产量数据 - 2023年公司合并生产567.2703万盎司白银和3.7858万盎司黄金，白银当量产量为870万盎司，连续三年达到或超过生产指引[5] - 与2022年相比，2023年白银产量减少5%至567.2703万盎司，黄金产量增加1%至3.7858万盎司，白银当量产量减少3%至870.1343万盎司[6] - 2023年12月31日止三个月， throughput tonnes为220464吨，2022年同期为224289吨[28] - 2023年12月31日止三个月， payable silver ounces为1396315盎司，2022年同期为1816813盎司[28] - 2023年全年， throughput tonnes为874382吨，2022年为834542吨[29] - 2023年全年， payable silver ounces为5627379盎司，2022年为5912509盎司[29] 销售收入数据 - 2023年公司销售收入为2.055亿美元，销售566.976万盎司白银和3.7186万盎司黄金，平均实现价格分别为每盎司23.76美元和1968美元[5] - 2023年公司收入为2.055亿美元，较2022年的2.102亿美元下降2%，主要因产量降低，但部分被金属价格上涨抵消[6][8][9] - 2023年全年， gross silver sales为134716千美元，2022年为142688千美元[32] - 2023年全年， gross gold sales为73198千美元，2022年为70501千美元[32] - 2023年营收2.05463亿美元，2022年为2.1016亿美元[38] 成本数据 - 2023年公司每盎司应付白银现金成本为13.49美元，全维持成本为22.93美元，均高于指引；第四季度现金成本降至12.54美元，全维持成本降至21.48美元[5] - 2023年销售成本为1.689亿美元，较2022年的1.586亿美元增加6%，矿山运营收益为3660万美元，较2022年的5150万美元下降29%[10] - 2023年全年总现金成本为75,890千美元，2022年为62,971千美元[27] - 2023年全年总产量成本为104,416千美元，2022年为86,933千美元[27] - 2023年白银每盎司现金成本为13.49美元，2022年为10.65美元[27] - 2023年每盎司总产量成本为18.55美元，2022年为14.70美元[27] - 2023年直接运营成本每吨为141.72美元，2022年为130.80美元；直接成本每吨2023年为171.00美元，2022年为155.63美元[27] - 2023年12月31日止三个月，总生产总成本为24660千美元，2022年同期为27313千美元[28] - 2023年全年，All - In - Sustaining Costs为129048千美元，2022年为118094千美元[29] - 2023年全年，All - In - Costs为222897千美元，2022年为166170千美元[29] 利润数据 - 2023年公司运营现金流为3700万美元，矿山运营税前现金流为6440万美元，净利润为610万美元，合每股0.03美元[5] - 2023年公司实现净利润610万美元，较2022年的620万美元基本持平，所得税费用为1210万美元，较2022年的1870万美元减少[13] - 2023年全年调整后净收益为1,655千美元，2022年为6,938千美元；调整后每股净收益2023年为0.01美元，2022年为0.04美元[26] - 2023年全年矿山运营税前现金流为64,422千美元，2022年为78,469千美元[26] - 2023年全年营运资金变动前运营现金流为37,014千美元，2022年为54,026千美元；营运资金变动前每股运营现金流2023年为0.19美元，2022年为0.30美元[26] - 2023年全年EBITDA为47,864千美元，2022年为51,853千美元；调整后EBITDA 2023年为47,014千美元，2022年为56,468千美元[27] - 2023年净利润612.3万美元，2022年为620.1万美元[39] 资金头寸与营运资金数据 - 2023年末公司现金头寸为3530万美元，营运资金为4250万美元；第四季度现金减少，通过发行证券筹集3930万美元用于特罗内拉项目开发[5] - 2023年12月31日，公司流动资产为100,773千美元，2022年为146,333千美元；流动负债为58,244千美元，2022年为52,749千美元；营运资金为42,529千美元，2022年为93,584千美元[23] 项目建设数据 - 特罗内拉矿山建设按计划进行，项目整体进度达到43%，预计2024年第四季度投产[5] 勘探、评估和开发费用数据 - 2023年12月31日止三个月，总勘探、评估和开发费用为2435千美元，2022年同期为5163千美元[30] 资产负债与股东权益数据 - 2023年末总资产4.74807亿美元，2022年末为3.99437亿美元[41] - 2023年末总负债8846.6万美元，2022年末为8354.3万美元[41] - 2023年末股东权益3.86341亿美元，2022年末为3.15894亿美元[41] 现金流量数据 - 2023年经营活动产生的现金流量为1177.1万美元，2022年为5499.3万美元[43] - 2023年投资活动使用的现金流量为1.07995亿美元，2022年为1.1145亿美元[43] - 2023年融资活动产生的现金流量为4892.5万美元，2022年为3675.6万美元[43] - 2023年末现金及现金等价物为3528.6万美元，2022年末为8339.1万美元[43] 股数数据 - 2023年基本加权平均股数为1.96018623亿股，2022年为1.83009339亿股[39]

VANCOUVER, British Columbia, Feb. 12, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Endeavour Silver Corp. ("Endeavour" or the "Company") (NYSE:EXK, TSX:EDR) provides a Q4 2023 construction progress update for its Terronera Project in Jalisco state, Mexico. A photo gallery presentation accompanies this news release and can be found here or on the Company website at Terronera Project Progress Photos. All dollar ($) references in this news release are United States dollars. The Terronera project has made significant construction ...

文章核心观点 - 2024年投资者可考虑将部分投资组合配置到贵金属或贵金属股票中，介绍了三只最佳贵金属股票 [1][4] 宏观经济情况 - 经济表面向好，通胀率趋向美联储2%目标，消费者持续消费，就业保持稳定 [2] - 企业裁员加速，消费者部分消费靠不可持续的信贷支撑 [3] Barrick Gold（GOLD） - 是贵金属股票中受欢迎的大盘股，第四季度黄金产量增加且为今年最高 [5] - 截至2024年1月30日的一个月内股价下跌13%，多数跌幅在公司公告后出现，股价在15.25美元附近获支撑，共识目标价21.63美元，较当前价格高37% [6] - 23位分析师中16位给予强力买入或买入评级，当前远期市盈率19.82倍，高于未来五年预计中值13.9倍和矿业板块平均7.8倍 [7][8] Hudbay Minerals（HBM） - 市值19.9亿美元接近中盘股，因增长前景被列入2024年贵金属股票名单 [10] - 分析师预计未来12个月盈利增长318%，看好基于公司在铜开采的领先地位，铜约占收入50%，黄金约占22%，锌和银占其余部分 [11] - 远期市盈率35倍需支付溢价，分析师预计股价上涨30%，14位分析师中12位给予强力买入或买入评级，作为股息股表现不突出 [12][13] Endeavour Silver（EXK） - 是市值3.388亿美元的小盘股，贝塔值超1.6，股价波动大，适合有投机倾向且有闲置资金的投资者 [14] - 2023年营收和盈利稳定，但过去12个月股价下跌54%，可能受小盘股整体低迷影响 [15] - 公司预计2024年第四季度投产的Terronera矿将推动营收增长，5位分析师中4位给予强力买入评级，共识目标价比1月30日收盘价高179.5% [16][17]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并银当量产量同比下降14%至190万盎司 [13][17] - 第三季度银产量和黄金产量分别下降22%和13% [17] - 第三季度收入为4950万美元,同比增加35% [19] - 第三季度销售成本为4670万美元,同比增加35% [19] - 第三季度营业利润为270万美元,同比下降 [19] - 第三季度净亏损230万美元,每股亏损0.01美元 [19] - 截至9月30日,公司现金4100万美元,流动资金7600万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旗舰矿山Guanaceví第三季度产量大幅下降,导致整体产量下滑 [10][13][17] - Bolañitos矿山产量保持稳定,黄金产量增加但银产量下降 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在建设Terronera项目,预计2024年初开始投产 [25][26][27][28][29][30][31][32][33] - 公司正在评估Pitarrilla项目的开发潜力,计划明年进行经济可行性研究 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度受到市场环境和Guanaceví矿山生产问题的影响,成本大幅上升 [10][11][20][21][22][23][24] - 公司已采取措施改善Guanaceví矿山的生产效率,预计第四季度和2024年生产将恢复正常水平 [39][40][41][46] - 公司将继续关注控制成本,提高运营效率 [23][24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Heiko Ihle 提问** Guanaceví矿山的生产变化对第四季度和2024年的影响 [36][37][38][39][40][41] **Dan Dickson 回答** 公司已采取措施改善Guanaceví矿山的生产效率,预计第四季度和2024年生产将恢复正常水平 [39][40][41][46] 问题2 **Lucas Pipes 提问** Guanaceví矿山的生产和成本展望 [45][46][47] **Dan Dickson 回答** 公司预计Guanaceví矿山2024年产量可达1200吨/天,全成本预计在19-20美元/盎司 [46][47] 问题3 **Craig Hutchison 提问** Terronera项目融资中的成本超支资金要求 [58][59][60][61][62][63] **Dan Dickson 回答** 项目融资中有2400万美元的成本超支资金要求,这部分资金将被视为受限资金 [61][62][63]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为40,957千美元，较2022年12月31日的83,391千美元有所下降[1] - 2023年前三季度公司营收为154,964千美元，较2022年同期的128,171千美元增长约20.9%[3] - 2023年前三季度公司直接生产成本为86,014千美元，较2022年同期的71,059千美元增长约21.0%[3] - 2023年前三季度公司矿山运营收益为31,259千美元，较2022年同期的29,870千美元增长约4.7%[3] - 2023年前三季度公司运营收益为8,513千美元，较2022年同期的9,919千美元下降约14.2%[3] - 2023年前三季度公司税前收益为17,541千美元，较2022年同期的11,793千美元增长约48.7%[3] - 2023年前三季度公司净收益为3,074千美元，而2022年同期为亏损1,760千美元[3] - 截至2023年9月30日，公司普通股发行及流通数量为199,700,826股，较2022年12月31日的189,995,563股有所增加[1] - 截至2023年9月30日，公司总资产为433,155千美元，较2022年12月31日的399,437千美元增长约8.4%[1] - 截至2023年9月30日，公司总负债为88,536千美元，较2022年12月31日的83,543千美元增长约6.0%[1] - 2023年前三季度净收益为307.4万美元，2022年同期净亏损为176万美元[7] - 2023年前三季度经营活动产生的现金为506.5万美元，2022年同期为1060.2万美元[7] - 2023年前三季度投资活动使用的现金为6705.6万美元，2022年同期为8324.7万美元[7] - 2023年前三季度融资活动产生的现金为1976.1万美元，2022年同期为3848万美元[7] - 截至2023年9月30日，其他投资余额为619.2万美元，较期初的1003.5万美元减少[16] - 截至2023年9月30日，应收账款和其他应收款总计1666.4万美元，2022年末为1313.6万美元[18] - 截至2023年9月30日，存货总计2760.1万美元，2022年末为1918.4万美元[23] - 2023年前三季度与关联方共享办公和行政服务费用为0，2022年同期为9万美元[24] - 2023年前三季度公司支付给关联法律事务所的法律服务费分别为20.4万美元和49万美元，2022年同期分别为5.7万美元和40.2万美元[25] - 截至2023年9月30日，公司应付关联法律事务所7.2万美元，2022年末为1万美元[25] - 2023年和2022年截至9月30日的九个月，公司基于股票期权的股份支付费用分别为1,316美元和1,425美元[54] - 2023年和2022年截至9月30日的九个月，公司基于PSU的股份支付费用分别为938美元和1,321美元[60] - 2023年和2022年截至9月30日的九个月，公司基于DSU的股份支付费用分别为650美元和513美元[62] - 2023年第三季度和前九个月，公司摊薄后每股收益分别为 - 0.01美元和0.02美元[69] - 2023年Q3和前9个月营收分别为4943.2万美元和1.54964亿美元，2022年同期分别为3964.9万美元和1.28171亿美元[70][71] - 2023年Q3和前9个月勘探与评估费用分别为415.5万美元和1267.8万美元，2022年同期分别为402.3万美元和1102.3万美元[73] - 2023年Q3和前9个月一般及行政费用分别为235.8万美元和963.3万美元，2022年同期分别为220.1万美元和784.6万美元[74] - 2023年Q3和前9个月非现金营运资金净变化分别为 - 265万美元和 - 2215.8万美元，2022年同期分别为8.5万美元和 - 2095.7万美元[75] - 2023年Q3和前9个月所得税支付分别为309.4万美元和562.3万美元，2022年同期分别为273.3万美元和318.4万美元[75] - 2023年Q3特别采矿税支付为0，前9个月为265.4万美元，2022年前9个月为227.2万美元[75] - 截至2023年9月30日，公司总资产为4.33155亿美元，总负债为8853.6万美元[77] - 2023年第三季度，公司总营收为49,432,000美元，总成本为46,740,000美元，税前收益为810,000美元，净亏损为2,328,000美元[79] - 2022年第三季度，公司总营收为39,649,000美元，总成本为34,520,000美元，税前收益为1,740,000美元，净亏损为1,499,000美元[81] - 2023年前九个月公司总营收为154,964,000美元，2022年同期为128,171,000美元，同比增长约20.9%[83][85] - 2023年前九个月公司总销售成本为123,705,000美元，2022年同期为98,301,000美元，同比增长约25.8%[83][85] - 2023年前九个月公司税前盈利为17,541,000美元，2022年同期为11,793,000美元，同比增长约48.7%[83][85] - 2023年前九个月公司净利润为3,074,000美元，2022年同期净亏损1,760,000美元，同比扭亏为盈[83][85] - 2023年前九个月勘探部门在智利的成本为1,148,000美元，2022年同期为1,068,000美元，同比增长约7.5%[83][85] - 截至2023年9月30日，公司金融资产总值5793.5万美元，金融负债总值5325.5万美元[95] 公司资产相关数据 - 截至2023年9月30日，矿产、厂房和设备账面价值为902,766千美元，累计摊销和减值为625,902千美元，净账面价值为276,864千美元[27] - 截至2023年9月30日，公司已承诺35,704千美元用于资本设备采购，主要与Terronera项目建设和开发有关[28] 公司项目收购与出售情况 - 2022年7月6日，公司完成Pitarrilla项目收购，总代价61,537千美元，包括25,589千美元普通股和35,067千美元现金[29][30][34] - 2022年9月9日，公司出售Minera Oro Silver de Mexico 100%权益，产生2,733千美元出售收益，截至2023年9月30日，贷款应收款账面价值为3,523千美元[36][37][38] - 2023年7月18日，公司获得Baxter金银矿85%权益选择权，需在五年内支出4,000千美元勘探开发费用和支付500千美元期权费[39] - 2023年6月，公司放弃Paloma项目最终付款，注销435千美元账面价值[41] - 2023年8月31日，公司出售Cozamin特许权，总代价7,500千美元[42] 公司股权融资与股份计划情况 - 2022年3月22日，公司完成股权融资，发行9,293,150股普通股，总收益46,001千美元[46] - 2023年6 - 9月，公司通过ATM机制发行8,195,527股普通股，总收益23,390千美元；9月30日后又发行6,828,796股，总收益16,638千美元[49][50] - 公司股票期权计划允许授予董事、高管、员工和顾问的期权数量上限为已发行和流通股份的5.0%，2021年修订前为7.0%[51] - 截至2023年9月30日的九个月，公司股票期权期初数量为3,899,630份，授予1,079,000份，行使1,097,900份，过期和没收251,839份，期末数量为3,628,891份，加权平均行使价格为4.31加元[53] - 公司2021年采用的股份单位计划（SUP）允许授予绩效股份单位（PSU）和递延股份单位（DSU），上限为已发行和流通股份的1.5%[56] - 截至2023年9月30日的九个月，PSU期初数量为1,158,000个，授予471,000个，取消140,000个，结算611,000个，期末数量为878,000个[58] - 截至2023年9月30日的九个月，DSU期初数量为104,596个，授予216,520个，期末数量为321,116个[62] - 截至2023年9月30日，现金结算的DSU数量为1,044,204个，公允价值为2,552美元[65] 公司业务线（金银销售）数据关键指标变化 - 2023年Q3白银销售为3286.3万美元，前9个月为1.03027亿美元；2022年同期分别为2554.1万美元和8112.3万美元[70] - 2023年Q3黄金销售为1706.3万美元，前9个月为5388.2万美元；2022年同期分别为1485.2万美元和4938.3万美元[70] - 2023年第三季度，白银收入为32,864,000美元，较2022年第三季度的25,541,000美元增长28.68%[79][81] - 2023年第三季度，黄金收入为17,063,000美元，较2022年第三季度的14,852,000美元增长14.89%[79][81] 公司第三季度成本相关数据关键指标变化 - 2023年第三季度，冶炼和精炼成本为495,000美元，较2022年第三季度的744,000美元下降33.47%[79][81] - 2023年第三季度，总薪资、工资和福利为10,024,000美元，较2022年第三季度的7,516,000美元增长33.37%[79][81] - 2023年第三季度，总直接生产成本为24,040,000美元，较2022年第三季度的17,107,000美元增长40.52%[79][81] - 2023年第三季度，折旧和损耗为7,855,000美元，较2022年第三季度的5,753,000美元增长36.54%[79][81] - 2023年第三季度，特许权使用费为4,821,000美元，较2022年第三季度的2,821,000美元增长70.89%[79][81] 公司税务相关情况 - 2016年子公司MSCG收到1.229亿墨西哥比索（680万美元）的税务评估，包括4180万比索（230万美元）税款、1770万比索（100万美元）通胀费用、4040万比索（230万美元）利息和2300万比索（130万美元）罚款[88] - 自2016年税务评估发布以来，已累计产生1860万比索（110万美元）利息费用和2780万比索（160万美元）通胀费用[89] - 截至2023年9月30日，公司所得税应付账款中包含用于转让MSCG股份和资产的964,000美元准备金[90] - 2019年子公司Cubo收到5850万墨西哥比索（290万美元）的税务评估，包括2410万比索（120万美元）税款、2100万比索（110万美元）罚款、1040万比索（50万美元）利息和300万比索（10万美元）通胀费用[91] - Cubo的税务评估中包括1470万比索（60万美元）需偿还的增值税退款[92] - 公司于2021年第一季度支付Cubo税评估金额350万美元，上诉期间产生利息费用990万墨西哥比索（约50万美元）和通胀费用160万墨西哥比索（约10万美元）[94] 公司金融资产层级情况 - 其他投资中的614.3万美元金融资产被纳入公允价值层级的第一级[97] - 其他投资中的4.9万美元金融资产被纳入公允价值层级的第三级[101] 公司债务融资情况 - 2023年10月6日，公司子公司与银行达成最高1.2亿美元的高级有担保债务融资协议[102] - 债务融资协议期限8.5年，含2年宽限期，利率在项目完成前后不同，分别为SOFR + 4.50%和SOFR + 3.75%，第五周年后为4.25%[102] - 债务融资还款从2025年第四季度开始，以季度分期付款形式进行，项目完成后对35%的超额现金流进行现金扫款，直至预付3500万美元贷款本金[103] - 公司需在初始提款前开展黄金和外汇套期保值计划，前两年对冲6.8万盎司黄金，对冲75%以墨西哥比索产生的预计剩余资本支出，之后对70%以墨西哥比

产量和成本 - 公司2023年的银产量预计为5.7 - 6.3 Moz，金产量预计为36 - 40 koz[6] - 公司2023年的现金成本为每盎司10 - 11美元[6] - 公司2023年的直接成本每吨比去年同期增加了15%[11] - Guanacevi矿的2023年生产计划包括48.4M盎司Ag和120k盎司Au[9] - Bolanitos矿的2023年生产计划包括16.8M盎司Ag和339k盎司Au[13] - Guanacevi矿2023年上半年生产了2.8M盎司Ag和8k盎司Au[9] - Bolanitos矿2023年上半年生产了0.3M盎司Ag和11.1k盎司Au[13] - Guanacevi矿2023年直接成本每盎司为14.53美元，全成本每盎司为20.81美元[11] - Bolanitos矿2023年直接成本每盎司为3.34美元，全成本每盎司为35.64美元[15] - 公司Q2生产与指导一致，银当量产量同比增长8%至2.3百万盎司[8] 项目和资产 - Terronera项目是Endeavour的下一个运营资产，已获得正式董事会批准进行建设[16] - 预计Terronera项目将使银产量几乎翻倍，年产量为3.3百万盎司银和3.3万盎司金，总计5.9百万盎司AgEq[17] - Terronera项目的优化计划较2021年可行性研究有所改进，包括降低初始地下开采开发、提高工厂规模和尾矿处理能力等[18] - Parral项目位于墨西哥，拥有4个矿脉系统，包括Veta Colorado、San Patricio、Palmilla和Cometa[31] - Parral区域有潜力成为核心资产，历史上生产银量高达400万盎司[32] 公司财务和股份 - 公司发行股份为190.3百万，全面摊薄后为195.2百万[34] - 公司市值为6.5亿美元，52周最高/最低价为4.55美元/2.47美元[34] - 公司拥有银金储量和资源，包括Guanaceví、Bolanitos、Terronera和Parral项目[39] - 公司2022年可持续发展亮点包括员工培训、水循环和树木种植、奖学金捐赠等[38] - 公司在Terronera项目上完成建设，专注于提高生产力、改善安全并实现自由现金流[35]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了 5000 万美元的营业收入,销售成本为 3750 万美元,获得 1250 万美元的营业利润 [15] - 扣除非现金证券市场调整后,公司本季度实现调整后收益 210 万美元或每股 0.01 美元 [15] - 关于成本,公司直接成本每吨上升 15% [16] - 公司现金成本和全包成本超出了 2023 年指引的上限,分别为每盎司 13.52 美元和 22.15 美元 [18] - 公司预计下半年的成本指标将与 2023 年上半年实际成本相符 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 瓜纳塞维矿山产量总体符合预期,但较高的吨矿量被较低的矿石品位所抵消 [13] - 博拉尼托斯矿山保持稳定,黄金产量增加抵消了白银产量的下降 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司面临墨西哥当地成本上涨的挑战,包括行业通胀和墨西哥比索升值导致的消耗品和劳动力成本上升 [11] - 公司预计这些趋势在短期内将继续 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在第二季度取得了特罗内拉项目的重大进展,包括获得董事会批准、确定项目贷款融资、组建经验丰富的团队,并开始了建设工作 [9][10] - 特罗内拉项目将使公司转变为一家主要白银生产商,产生大量自由现金流 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临成本压力,但保持了良好的产量表现,有望实现 2023 年 860 万至 950 万盎司白银当量的产量指引 [12] - 公司正密切关注采购实践,努力提高运营效率以控制成本 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Heiko Ihle 提问** 询问特罗内拉项目在可用性和定价方面是否存在任何问题 [29][30][31][32] **Dan Dickson 回答** 公司在采购方面做得很好,已经提前锁定了大部分关键组件,目前项目进展顺利,符合预算 [30][31][32] 问题2 **Craig Hutchison 提问** 询问特罗内拉项目对墨西哥比索的敞口程度 [41][42][43][44][45][46][47] **Dan Dickson 和 Don Gray 回答** 公司 55%-65% 的成本与墨西哥比索挂钩,其余部分主要为美元。公司倾向于通过股权融资而非债务融资来应对超支 [41][42][43][44][45][46][47] 问题3 **Lucas Pipes 提问** 询问公司在应对成本通胀方面采取的措施 [50][51][52][53][54] **Don Gray 回答** 公司正努力提高运营效率,如改善通风和供电系统、优化地下开拓等,同时还希望通过提高矿石品位来降低单位成本 [51][52][53][54]

总资产及股东权益 - 截至2023年9月30日，Endeavour Silver Corp.的总资产为43.32亿美元[1] - 截至2023年9月30日，Endeavour Silver Corp.的股东权益为34.46亿美元[5] - 2023年9月30日，Endeavour Silver Corp.的总资产为433,155千美元，较2022年12月31日的399,437千美元有所增长[69][70] 营收及净利润 - 2023年第三季度，Endeavour Silver Corp.的营收为4.94亿美元，同比增长24.2%[3] - Endeavour Silver Corp.在2023年第三季度的净利润为-2.33亿美元，同比下降55.6%[3] - 2023年9月30日，Endeavour Silver Corp.的净利润为3,074美元，较2022年同期增长274%[65] 现金及现金等价物 - Endeavour Silver Corp.在2023年第三季度的现金及现金等价物为4,095.7万美元[7] - 2023年9月30日，Endeavour Silver Corp.的现金及现金等价物为40,957千美元，较2022年12月31日的83,391千美元有所减少[69][70] 项目收购与出售 - 公司在2022年收购了Max Resource Corp 6,600,000单位，并与Max签订了合作协议[17] - 公司于2022年1月17日完成了对Pitarrilla项目的收购，总价值为7000万美元[28] - 公司于2022年9月9日与Grupo ROSGO达成协议，出售了El Compas项目[33] 股权及股票期权 - 公司股票期权计划允许董事、高管、员工和顾问购买公司发行股份的5%[49] - 公司股票期权计划在2023年9月30日结束时有3628891股未行权股票，2921934股可行权股票[51] - 公司采用Black-Scholes期权定价模型估算股票期权的加权平均公允价值为2.21加元[53] 财务负债及融资 - 公司的应收账款和其他应收款在2023年9月30日为16,664千美元，较去年底的13,136千美元有所增加[17] - 公司贷款余额在2023年9月30日为9839美元，其中有23313美元的设备融资安排[40] - 公司于2023年9月30日签署了一项高达1.2亿美元的债务融资协议，用于Terronera项目的地下矿山和磨坊建设[94]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度综合白银当量产量同比增长18%，达到240万白银当量盎司，有望实现今年860万至950万白银当量盎司的生产指导目标 [35] - 报告营收5600万美元，销售成本4000万美元，矿山运营收益1600万美元，净收益650万美元，即每股0.03美元 [36] - 截至3月31日，公司现金6200万美元，营运资金9300万美元，现金减少是因在特罗内拉的开发活动支出1200万美元，预付款增加以支付各项存款和款项 [24] - 季度现金成本和全维持成本略高于指导上限，现金成本为每盎司11.12美元，全维持成本为每盎司20.16美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 瓜纳塞维矿本季度表现积极，受强劲的白银和黄金品位推动，但由于2月磨机衬板的延长维护和精矿过滤器帽更换，磨机性能受到影响，吞吐量在3月恢复到计划水平，但季度环比下降13%，平均每天1138吨 [4] - 博拉尼托斯矿表现稳定，白银产量增加，黄金产量下降 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 银价波动较大，当日开盘上涨，随后下跌 [17] - 墨西哥比索大幅走强，较去年年底上涨7%，较2022年第一季度上涨9%，以美元计算增加了当地成本 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司主要重点是推进矿山开发，在雨季前完成土方工程并为磨机平台浇筑混凝土 [7] - 公司继续评估提高博拉尼托斯矿矿山寿命的机会 [22] - 公司更新了特罗内拉矿的开发计划和初始资本成本，初始资本支出从1.75亿美元增加到2.3亿美元，加工厂产能从可行性研究中的每天1700吨增加到2000吨 [6] - 公司致力于负责任和可持续的采矿，执行2022 - 2024年可持续发展战略 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀是全行业问题，预计将持续全年，公司正密切审查采购做法以减轻影响，控制成本仍是提高运营效率的关键重点 [5] - 新的墨西哥采矿法将增加合规要求，特别是在用水和复垦活动方面，但预计不会扰乱公司的运营或建设活动，不过这些新法律可能会阻碍未来对墨西哥勘探部门的投资，公司将通过法院挑战这些新法律，未来几周和几个月将更清楚其影响 [27] 其他重要信息 - 公司宣布在4月获得董事会批准，正式推进特罗内拉地下矿山和磨机的建设，获得了来自Softgen和ING Capital的1.2亿美元高级有担保债务融资承诺 [24] - 矿山寿命维持资本估计从可行性研究中的1.06亿美元降至8800万美元，因为这些成本已包含在初始资本支出中，目前的工厂设计优化了回收率，建设时间表为21个月，预计2024年第四季度开始生产 [25] - 公司在特罗内拉的直接开发已支出5800万美元，全移动采矿车队已到场，预计大部分主要设备和工厂设备今年夏天到达，近7公里的进场道路升级接近完成，永久营地接近完工，工厂场地挖掘接近完成，正在推进地下矿山通道建设 [39][51] - 公司在2022年安全表现良好，可报告伤害率降至0.87，回收了超过90%的运营用水，进行了气候情景分析并编制了首份符合TCFD框架的气候报告 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来12个月劳动力方面是否还有更多压力，是否还有劳动谈判，能源方面是否有压力 - 公司已在2月或3月完成与工会的谈判，给工会5%的加薪，劳动力成本受外汇影响较大，约33%的劳动力成本以墨西哥比索计算，本季度比索升值影响了底线，短期比索有走强趋势，希望长期能恢复到过去20年对美元贬值的状态 [30] - 公司大部分电力通过墨西哥电力委员会的差价合约获得，预计第一季度的电价将保持不变，但过去五六个季度通胀一直是影响因素，如果下一届政府或委员会决定提高电价，将对公司产生影响，大部分电力成本影响工厂和瓜纳塞维矿的抽水作业，希望电价能趋于平稳并维持在当前水平 [31] 问题2: 公司产量已高于指导，预计何时品位会下降或吞吐量会降低 - 过去两年公司品位超过储量计划，目前在埃尔库索矿区有优质矿段，品位可能保持高位，如果是这样公司将达到指导上限，如果回归到矿山计划，公司产量将符合预期，目前不会改变瓜纳塞维矿的指导 [44] 问题3: 本季度特罗内拉的支出低于预期，二季度是否会增加支出 - 公司在时间线上设置了应急计划，希望在第一季度多支出，但在没有正式建设决定的情况下，公司在前期工作中较为保守，现在有了正式建设决定，预计支出会增加，希望能按时按预算推进项目 [47][58] 问题4: 博拉尼托斯矿今年晚些时候黄金产量是否会增加 - 公司预计博拉尼托斯矿的黄金产量将回归矿山计划，按比例计算，黄金产量将增加，白银产量将略有下降，部分原因是将开采到矿山计划中的特定区域，地下脉状采矿有时会出现资源中存在但未纳入矿山计划的区域，但总体而言，如果遵循矿山计划，黄金产量将增加，白银产量将略有下降 [60]

公司财务状况 - 公司截至2023年6月30日的总资产为40.5亿美元，较2022年底略有增长[1] - 公司截至2023年6月30日的总负债为8.16亿美元，较2022年底略有下降[1] - 公司截至2023年6月30日的股东权益为32.34亿美元，较2022年底略有增长[1] - 公司2023年前两个季度的现金流量净额为4,452万美元，较去年同期略有增长[7] - 公司2023年前两个季度的投资活动现金流为-4.28亿美元，主要用于购买矿产和设备[7] - 公司在2023年6月底的其他投资为8,136千美元，较去年底下降至10,035千美元[16] - 公司在2023年6月底的库存为30,531千美元，较去年底的19,184千美元增加[23] - 截至2023年6月30日，Endeavour Silver Corp.的总资产为40.5亿美元，较2022年底的39.9亿美元有所增长[67][68] - 2023年6月30日，Endeavour Silver Corp.的现金及现金等价物为4,350万美元，较2022年底的8,339万美元有所减少[67][68] - 2022年6月30日，Endeavour Silver Corp.的总负债为8,163.3万美元，较2022年底的8,354.3万美元有所减少[67][68] - 2022年6月30日，Endeavour Silver Corp.的总资产为39.9亿美元，较2022年底的40.5亿美元有所减少[67][68] - 2022年6月30日，Endeavour Silver Corp.的现金及现金等价物为8,339万美元，较2022年底的8,339.1万美元持平[67][68] - 2023年上半年，Endeavour Silver Corp.的总收入为105,532千美元，其中银收入为70,163千美元，金收入为36,819千美元[73][73] - 2022年上半年，Endeavour Silver Corp.的总收入为88,522千美元，其中银收入为55,582千美元，金收入为34,531千美元[75][75] 公司业务运营 - 公司2023年第二季度营收为5.01亿美元，较去年同期增长63.1%[3] - 公司2023年前两个季度的探矿运营收入为2,856.7万美元，较去年同期增长15.3%[3] - 公司2023年前两个季度的矿山运营支出为1,623.3万美元，较去年同期增长19.8%[3] - 公司2023年前两个季度的基本每股收益为0.03美元，较去年同期改善[3] - 公司在2023年6月30日的财报电话会议中提到，银销售额为31,544千美元，金销售额为19,322千美元，总收入为50,071千美元[64] 公司交易及收购 - 公司在2022年收购了Max Resource Corp的6,600,000单位，其中包括一股普通股和半个购股权证[17] - 公司在2022年1月完成了对Pitarrilla项目的收购，总考虑为7000万美元，其中包括公司股票和现金支付[29] - 公司与Grupo ROSGO达成协议，将Minera Oro Silver的100%股权出售给Grupo ROSGO，该公司持有墨西哥扎卡特卡斯El Compas物业和La Plata加工厂的租赁权[33] - 公司通过与Bravada Gold Corporation签订协议，获得了Baxter金银物业85%的权益，需在五年内支出4000美元用于勘探和开发支出，并支付500美元的期权费[37] - 公司与Gold Royalty Corp.达成协议，出售了对Cozamin铜银矿1%的权益，总代价为750万美元[39] 公司股权激励 - 公司在2023年6月30日的财报电话会议中指出，在过去三年内，PSUs的股东回报率相对于同行公司的总股东回报率为200%，共发放了205,918个PSUs[54] - 公司在2023年6月30日的财报电话会议中提到，DSUs在2023年上半年共发放了209,237个，相关的股份补偿费用为16千美元[57] - 公司在2023年6月30日的财报电话会议中透露，SARs在2023年上半年的发放数量为0，相关的费用为15千美元[61] - 公司在2023年6月30日的财报电话会议中公布，每股稀释收益为0.03美元[62] 公司风险管理 - Minera Santa Cruz y Garibaldi S.A. de C.V.（MSCG）收到墨西哥财政部门对其2006年税务申报的238百万墨西哥比索的评估，公司已提起诉讼[77][77] - Compania Minera Del Cubo S.A. de C.V.（Cubo）在2019年收到墨西哥财政部门的5850万墨西哥比索的评估，公司已提起行政上诉[81][81]