文章核心观点 公司新的Terronera矿建设超50%完成度，是公司扩张重要里程碑，预计2024年第四季度投产，将为公司带来巨大潜力 [1][3] 项目进展 - 墨西哥哈利斯科州的Terronera矿建设超50%完成度 [1] - 预计2024年第四季度投产 [3] 庆祝活动 - 公司提供短视频展示新矿建设进展、规模范围及对公司和当地社区积极影响，邀请投资者、利益相关者和公众观看 [2] 公司介绍 - 公司是一家中型贵金属公司，致力于可持续和负责任的采矿实践 [4] - 在墨西哥有业务，在智利和美国有勘探项目组合，目标是成为一流的高级白银生产商 [4] 联系方式 - 投资者关系副总裁Galina Meleger，邮箱gmeleger@edrsilver.com，网站www.edrsilver.com [5] - 可在Facebook、X、Instagram和LinkedIn上关注公司 [5] 项目网站 - 可访问www.terronera.com了解Terronera矿的持续发展、环境管理承诺及对当地社区的积极影响 [3]

安吉拉·约翰逊任命情况 - 安吉拉·约翰逊被提名为Endeavour Silver公司董事会成员[1] 安吉拉·约翰逊的经验和资历 - 安吉拉具有超过13年的矿业行业经验，担任过多个公开上市矿业公司的关键领导职位[3] - 安吉拉持有地质学学士学位、地球化学/地质学硕士学位和工商管理硕士学位，积极参与行业活动和政策制定[7]

文章核心观点 - 2024年第一季度Endeavour Silver产量有降有升，有望达成年度目标，行业内其他公司也有不同表现，销售和价格因素或使行业一季度结果呈积极趋势 [1][5][7] Endeavour Silver Corporation (EXK) 产量情况 - 2024年第一季度生产230万银当量盎司，同比降4%，主要因两座矿山白银产量减少抵消了Bolañitos金矿产量增加 [1] - 综合白银产量同比降10%至146万盎司，黄金产量增8%至10133盎司，Bolañitos金矿黄金产量增17%，Guanaceví金矿降2% [2] - Guanacevi矿山第一季度白银和黄金产量同比分别降7%和2%，主要因品位降低，但吞吐量增12%超预期 [3] - Bolanitos矿山黄金产量增17%，白银产量因品位降低暴跌32% [4] 销售与库存情况 - 白银销售量同比增5%至约176万盎司，黄金销售量增19%至10880盎司 [6] - 季度末公司持有174759盎司白银和394盎司黄金的金条库存，以及7369盎司白银和385盎司黄金的精矿库存 [6] 目标情况 - 公司认为有望实现2024年810 - 880万银当量盎司的生产目标 [5] Fortuna Silver Mines Inc. (FSM) 产量情况 - 2024年第一季度生产112543黄金当量盎司，同比增20%，包括89678盎司黄金和110万盎司白银，黄金产量同比增49%，白银产量降32% [8] 目标情况 - 维持2024年黄金当量产量指引在45.7 - 49.7万盎司，同比增1 - 10% [8] - 2024年黄金产量指引为34.3 - 38.5万盎司，较2023年增长5 - 18%，白银产量指引为400 - 470万盎司，同比降21 - 32% [9] Hecla Mining (HL) 产量情况 - 2024年第一季度白银产量420万盎司，环比增43%，黄金产量较2023年第四季度降2%至36592盎司 [10] 目标情况 - 有望在2024年生产1700万盎司白银，2023年生产1430万盎司 [11] 行业趋势 - 销量增加和金银价格上涨可能对Endeavour Silver 2024年第一季度业绩产生积极影响，Zacks Mining - Silver行业其他公司一季度数据或呈积极趋势 [7]

文章核心观点 公司宣布为墨西哥哈利斯科州特罗内拉矿开发提取1.2亿美元高级有担保债务融资中的6000万美元[1] 分组1：债务融资情况 - 公司为墨西哥哈利斯科州特罗内拉矿开发提取1.2亿美元高级有担保债务融资中的6000万美元，该债务融资由法国兴业银行和荷兰国际集团提供，于去年完成[1][2] 分组2：项目建设情况 - 特罗内拉矿建设进展顺利，已满足首次提款的所有先决条件，债务融资关键条款与之前公布一致，套期保值合同条款已执行，降低项目财务风险[3] 分组3：套期保值合同条款 - 已执行6.8万盎司黄金的远期销售，价格为每盎司2325美元，占运营前三年计划黄金产量的55% [3] - 无需对白银销售进行套期保值 [3] - 已对剩余建设期内价值4500万美元的墨西哥比索远期购买进行套期保值，汇率为1美元兑16.56比索 [4] 分组4：公司概况 - 公司是一家中型贵金属公司，致力于可持续和负责任的采矿实践，在墨西哥有业务并开发新的核心矿山，还有墨西哥、智利和美国的勘探项目组合，目标是成为顶级白银生产商 [5]

文章核心观点 - 奋进白银公司2024年第一季度生产1460006盎司白银和10133盎司黄金，银当量产量230万盎司，运营基本符合预期，金价和银价上涨将提升未来收入 [1][2] Q1 2024亮点 - 瓜纳塞维矿金银产量符合计划，金品位和整体回收率较高，银品位较低，吞吐量略超计划 [2] - 博拉尼托斯矿黄金产量自2023年第四季度以来保持强劲，白银产量因品位下降持续下滑 [3] - 本季度销售1756094盎司白银和10880盎司黄金，季末持有白银和黄金库存分别为182128盎司和779盎司 [4] Q1 2024矿山运营 - 2024年第一季度综合白银产量较2023年第一季度下降10%，黄金产量增长8% [5][6] - 瓜纳塞维矿吞吐量比2023年第一季度高12%，银品位和金品位分别低21%和12%，当地第三方进料供应占季度吞吐量的11% [7] - 博拉尼托斯矿2024年第一季度吞吐量比2023年第一季度低2%，银品位低31%，金品位高14%，白银产量低32%，黄金产量高17% [8] 生产亮点 - 2024年第一季度吞吐量、白银产量、黄金产量、可支付白银产量、可支付黄金产量、银当量产量、白银销售量、黄金销售量较2023年第一季度分别变化5%、-10%、8%、-10%、8%、-4%、5%、19% [9] - 2024年第一季度瓜纳塞维矿和博拉尼托斯矿分别处理115004吨和106790吨矿石，生产白银1335742盎司和124263盎司，生产黄金4124盎司和6010盎司 [10] Q1 2024财务结果和电话会议 - 2024年第一季度财务结果将于5月9日市场开盘前公布，管理层将于同日下午1点（东部时间）召开电话会议讨论结果 [11] 公司介绍 - 奋进白银是一家中型贵金属公司，致力于可持续和负责任的采矿实践，在墨西哥有业务，正在开发哈利斯科州的新基石矿，还有墨西哥、智利和美国的勘探项目组合 [12] 联系方式 - 投资者关系副总裁Galina Meleger，邮箱gmeleger@edrsilver.com，网站www.edrsilver.com [13]

公司业绩 - 公司2023年的银当量产量虽有所下降，但全年总产量和总收入仍保持稳定[3] - 公司预计2024年的银当量产量将与2023年相当，成本也有所下降[6] - Terronera的生产成本预计将远低于同行公司[8] 新矿投产计划 - 公司新矿"Terronera"有望在今年年底投产，将带来显著增长[2] - 新矿Terronera有望在2024年Q4开始投产，预计将使公司产量几乎翻倍[7] 股价展望 - 公司股价有望受益于银价和金价上涨，目前估值相对较低[15] - 公司的EV/EBITDA倍数和EV/Sales倍数显示出潜在的上涨空间[16] 评级和建议 - 公司被评为买入，具有行业领先的银产量[17] 风险和关注点 - 公司面临的通胀成本压力影响了利润，但Q4的成本有所改善[4] - 除了金属价格的逆转，公司还需关注生产指标、成本水平、现金流和利润率等监控点[18]

文章核心观点 - 2024年3月11日奋进白银公司（Endeavour Silver Corporation）公布2023年第四季度财报后股价上涨2.7%，但全年业绩受销售、成本等因素影响不佳，不过特罗内拉项目带来增长预期 [1][2] 第四季度财报情况 - 调整后每股收益2美分，同比下滑50%，含一次性项目每股收益1美分，2022年同期为4美分 [1][3] - 营收同比暴跌38%，从8200万美元降至5100万美元，主要因金银销量下降，价格上涨有所抵消 [4] - 白银销量133万盎司，同比下降53%，黄金销量9417盎司，同比下降20% [5] - 白银平均实现价格每盎司23.78美元，同比上涨9%，黄金平均实现价格每盎司2051美元，同比上涨15% [6] - 每盎司白银现金成本12.54美元，同比上涨8%，每盎司总生产成本17.66美元，同比上涨17%，每盎司白银等效全维持成本21.48美元，同比上涨11% [7] - 矿山运营利润540万美元，2022年同期为2170万美元，息税折旧摊销前利润830万美元，同比暴跌63% [8] 财务状况 - 2023年末现金3530万美元，低于2022年末的8340万美元，经营活动产生的现金约1180万美元，2022年为5500万美元 [9] - 现金水平下降主要因特罗内拉项目开发支出，2023年第四季度通过发行证券筹集3930万美元，项目进度达43%，预计2024年第四季度投产 [10] 2023年全年业绩 - 调整后每股收益1美分，同比下降75%，含一次性项目每股收益3美分，与2022年持平，受通胀和外汇影响，金属价格上涨抵消部分影响 [11] - 营收同比下降2.2%至2.05亿美元，白银销量566.976万盎司，同比下降12%，黄金销量37186盎司，同比下降4%，白银平均实现价格每盎司23.76美元，同比上涨8%，黄金平均实现价格每盎司1968美元，同比上涨9% [12] 生产情况 - 2023年总产量870万白银等效盎司，含567万盎司白银和37858盎司黄金，白银等效盎司产量同比下降3%，黄金产量增加1%被白银产量减少5%抵消 [14] - 公司此前预计白银等效产量在860万至950万盎司，白银产量在570万至630万盎司，黄金产量在3.6万至4万盎司，2023年连续第三年达到或超过生产指引 [15] 股价表现 - 过去一年EXK股价下跌37.9%，行业下跌9.1% [16] 评级与推荐 - 奋进白银目前Zacks评级为3（持有） [17] - 基础材料领域部分评级较好的股票有艺康集团（Ecolab Inc.）、卡朋特科技公司（Carpenter Technology Corporation）和霍金斯公司（Hawkins, Inc.），艺康集团和卡朋特科技目前Zacks评级为1（强力买入），霍金斯公司评级为2（买入） [18] - 艺康集团2024年盈利共识预期为每股6.39美元，同比增长22.7%，过去四个季度平均盈利惊喜为1.7%，股价一年上涨45% [19] - 卡朋特科技2024年盈利共识预期为每股4美元，过去60天预期上调1%，过去四个季度平均盈利惊喜为14.3%，股价一年上涨64% [20] - 霍金斯公司2024财年盈利共识预期为每股3.61美元，同比增长26.2%，过去60天预期上调4.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为30.6%，股价一年上涨84% [21][22]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为2.06亿美元,较上年增加6% [18] - 2023年全年销售成本为1.69亿美元,较上年增加6% [18] - 2023年全年营业利润为3700万美元,矿山经营现金流为4000万美元 [18] - 2023年全年净利润为600万美元,每股收益为0.03美元 [18] - 2023年全年现金成本和全包成本分别为13.49美元/盎司和22.93美元/盎司,高于原指引 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年全年银矿产量为870万盎司当量,符合指引 [13] - 2023年第三季度产量下降,主要由于实施了通风改善措施导致矿石产量和品位下降 [14] - 2023年第四季度瓜纳塞维矿山表现显著改善,产量、品位和吨处理量超出预期 [15] - 2023年第四季度波拉尼托斯矿山银产量增加,但黄金产量下降 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去3年,墨西哥消费者价格指数上涨超过21%,对公司经营成本造成压力 [11] - 2021年第四季度至2023年第四季度,墨西哥比索兑美元升值近20%,对公司当地采购和人工成本产生连锁影响 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施多项战略举措,确保公司的增长和成功 [9][10] - 公司计划在2024年将银产量维持在2023年水平,并将重点放在控制成本上 [43] - 公司将投资超过3000万美元用于瓜纳塞维和波拉尼托斯矿山的维护资本开支,以优化产能 [44] - 公司将投资900万美元用于勘探项目,包括5百万美元投入皮塔里拉项目 [45] - 公司预计特罗内拉项目投产后将使公司产量翻倍,大幅降低成本,并为股东带来大量自由现金流 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年行业面临多重挑战,包括市场波动、运营成本上升等 [9][10][11][12] - 公司正在积极采取措施应对成本压力,包括提高生产效率、优化采购等 [20][66] - 公司对黄金和白银的长期前景持乐观态度,认为公司的增长战略契合行业趋势 [46] - 公司认为特罗内拉项目的投产将是公司发展的重要转折点 [47][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jake Sekelsky 提问** 询问黄金价格上涨对公司全包成本的影响 [55][56] **Dan Dickson 回答** 公司预算中使用了1840美元/盎司的黄金价格,实际价格上涨100美元将大幅降低公司的全包成本,但公司暂时维持原有指引 [56][57] 问题2 **Lucas Pipes 提问** 询问公司在控制成本方面还有哪些措施 [66] **Dan Dickson 回答** 公司将通过提高生产效率、优化采购等措施来应对成本压力,包括在瓜纳塞维矿山改善通风系统以提高生产率 [66][67] 问题3 **Craig Hutchison 提问** 询问特罗内拉项目尾矿库建设的进展情况 [80][81] **Dan Dickson 和 Donald Gray 回答** 尾矿库建设目前不再是关键路径,预计将在今年中期完工。整体项目进度约50%,正按计划推进 [81][86]

VANCOUVER, British Columbia, March 11, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Endeavour Silver Corp. (“Endeavour” or the “Company”) (NYSE: EXK; TSX: EDR) announces its financial and operating results for the fourth quarter and year ended December 31, 2023. All dollar amounts are in US dollars (US$). “The path to growth is never a straight line, so our ability to rise above challenges defines our success. During 2023, we kept focused on our main goals, while successfully navigating industry challenges” commented Dan Dicks ...

财务表现 - 公司2023年营收净额下降2%，主要因生产量较2022年有所下降，但部分被实现的更高贵金属价格抵消[8] - 销售收入为2.055亿美元，销售了5669760盎司银和37186盎司金，实现了每盎司23.76美元的银价和每盎司1968美元的金价[3] - 公司在2023年的财务报表显示，总收入为205,463,000美元，较上一年略有下降[39][43] 运营情况 - 2023年生产符合预期，生产了567万2703盎司银和37858盎司金，实现了连续第三年达到或超过生产指导[2] - 直接运营成本每吨增加8%，主要受到运营成本上升的影响[9] - 公司现金头寸为3530万美元，运营现金流为3700万美元，矿山运营现金流为6440万美元[5] 项目进展 - Terronera矿山建设进展顺利，项目计划于2024年第四季度投产[7] 财务指标 - 公司在新闻报道和深度分析中使用了一些非IFRS和其他财务指标和比率，如每盎司银的现金成本、每盎司总生产成本、每盎司全成本、每盎司全成本维持费用、每吨直接运营成本、每吨直接成本等[26] - 公司认为这些非IFRS和其他非财务指标和比率，除了按照国际财务报告准则（IFRS）编制的传统指标和比率外，提供了管理层和投资者评估公司基本表现的更好能力[27]