Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 _________________________________________________________ FORM 10-Q ________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED MARCH 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO COMMISSION FILE NUMBER ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，公司营收2.49亿美元，按固定汇率计算环比增长3.1%，同比下降2%，其中包含一次性新冠相关转售收入170万美元；调整后每股收益为1.14美元，环比增长9.6%，同比增长44.3%，超出指引上限0.05美元 [9][29][31] - 2020年全年，公司营收9.584亿美元，同比下降1.8%；调整后营业利润率为15.9%，同比上升130个基点；有效税率为24.8%，较2019年下降130个基点；调整后每股收益为3.53美元，同比增长14.2% [35][36] - 2020年底，公司现金及短期投资为4.03亿美元，债务为2.39亿美元，净现金头寸为1.64亿美元；经营活动产生的现金流为2.03亿美元，较2019年的1.68亿美元增长21%；应收账款周转天数为53天，为2015年以来最低 [37][38] - 2021年全年营收指引在10.4亿 - 10.6亿美元之间，按报告基础计算同比增长9% - 11%，按固定汇率计算同比增长8% - 10%；预计调整后摊薄每股收益在3.90 - 4.05美元之间，较上一年增长10% - 15% [23][40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 分析业务 - 2020年第四季度，分析业务营收9810万美元，环比增长8.4%，同比增长4.5%，主要受保险和医疗行业垂直领域业务量增加的推动 [10][33] - 过去六年，分析业务复合年增长率达33%，拥有超150家客户和4500多名数据科学家、分析师和工程师 [16] 运营管理业务 - 2020年第四季度，运营管理业务营收1.509亿美元，环比持平，同比下降5.8% [11][31] - 保险业务营收8890万美元，同比增长0.4%，较2020年第三季度增长1% [31] - 医疗保健业务营收2420万美元，同比下降3.3%，主要因客户过渡导致业务量下降；从全年来看，运营管理业务在医疗保健领域同比增长19%（不包括Health Integrated） [32][49] - 新兴业务营收3780万美元，同比下降18.9%，主要因旅行、运输和物流业务量减少；与2020年第三季度相比，营收增长0.3%，业务已企稳 [32] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司数据驱动的价值创造框架在市场上得到认可，客户对其全套数据和分析能力的需求加速，同时利用基于云的人工智能解决方案将智能嵌入运营 [12] - 公司在数据和分析服务方面具有差异化能力，近期被评为2021年Gartner数据和分析服务提供商魔力象限的远见者 [15] - 公司投资建设云卓越中心，加强云能力，并扩大合作伙伴生态系统，以开发和推广基于云的人工智能解决方案 [18] - 公司预计2021年分析业务增长超13%，运营管理业务增长6% - 8% [41] - 公司将继续投资于分析、数字解决方案和技术，预计资本支出在3500万 - 4000万美元之间，并计划以与2020年类似的速度回购股票 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2020年充满挑战，但公司通过早期采取的措施，如将3万多名全球员工转为在家工作模式，确保了业务的连续性，并在危机中展现了敏捷性和韧性 [6][7] - 随着经济从疫情影响中复苏，客户专注于提供个性化客户体验、优化成本和支持弹性运营模式，公司的数据驱动解决方案需求强劲，业务有望实现健康增长 [11][22] - 公司认识到当前经营环境仍存在高度不确定性，新病毒株的出现和疫苗推出的不均衡影响了大规模重返办公室的时间，未来将采用混合办公模式，这需要在信息和网络安全技术以及虚拟协作工具方面进行投资 [25][26] - 公司将加大人才招聘力度，以确保分析业务保持两位数增长 [27] 其他重要信息 - 2020年公司新增45个客户，高于2019年的28个，这些客户在运营管理和分析业务以及各行业垂直领域和业务线中分布均衡 [22][46] - 公司在哥伦比亚和菲律宾开设了两个新的交付中心，以支持业务增长 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年新增的45个客户是否偏向特定业务部门或终端市场，以及客户数量增长的原因是什么 - 新增的45个客户在运营管理和分析业务以及各行业垂直领域和业务线中分布均衡，这体现了市场需求和公司提供合适产品和解决方案的能力，且部分客户是知名企业 [46] 问题2: 2021年客户预算水平如何，是否有领域的预计客户业务量过于保守 - 除旅游行业仍面临挑战外，客户业务正在复苏；在数字转型方面，客户在数据分析、数字化和向云转型方面的支出增加，与公司的能力相契合 [47][48] 问题3: 医疗保健运营管理业务在第四季度收缩，但毛利率大幅上升，其背后的动态是什么，2021年的前景如何 - 第四季度医疗保健业务有客户过渡，但从全年来看，运营管理业务在该领域同比增长19%（不包括Health Integrated），业务发展态势良好；毛利率从2020年第二季度开始逐季提高，主要得益于运营效率的提升 [49][50] 问题4: 新增客户的启动成本对近期利润率有何影响，以及未来利润率趋势如何 - 新增客户的启动成本已纳入整体成本预测，与以往时期相比增幅不大；公司预计未来毛利率仍将保持健康水平，但2021年由于一些成本因素会略有下降 [54][55] 问题5: 公司预算中的薪酬增长情况如何 - 从2021年第一季度开始，将出现晋升费用，第二季度将开始出现薪资增长，增长幅度与疫情前相似 [56] 问题6: 新增客户的合作模式与疫情前相比是否有变化 - 与疫情前相比，新增客户的合作模式没有显著差异 [58] 问题7: 2021年的收入指引中，新合同业务和现有客户业务的贡献分别是多少，新合同业务的增长节奏如何 - 通常新客户在第一年的收入贡献不到5%，2021年预计仍将保持这一趋势，大部分增长将来自现有客户；公司业务管道强劲，决策速度加快 [60][61][62] 问题8: 从长期来看，考虑到工作模式的变化，息税前利润（EBIT）的利润率是否难以扩张 - 公司在投资者日曾表示，到2022年将把利润率提高到16% - 17%，在正常环境下有机会实现这一目标，但目前由于混合办公模式的影响，难以准确把握利润率 [64][65] 问题9: 医疗保健业务中过渡客户的情况如何，对业务有何影响 - 第四季度医疗保健业务的客户过渡是预期和计划内的，仅影响第四季度，预计2021年第一季度起运营管理业务将全面恢复；公司在医疗保健运营管理领域与一些新的供应商签约，将带来未来的收入增长 [67][68] 问题10: 旅游业务目前的规模有多大，在2020财年造成了多大的逆风，今年的预期如何 - 旅游业务占总收入的约3%，主要涉及商务旅行，受疫情影响严重；预计随着旅游市场的复苏，个人和休闲旅游将先恢复，商务旅游随后恢复 [70][72] 问题11: 如何预测2021年第一季度的收入和利润率情况 - 从第四季度到第一季度的收入增长模式与以往相似，第一季度可能实现低个位数增长或环比增长几个百分点，全年剩余时间预计增长超10%；全年利润率预计在16%左右，上半年略高于下半年，第一季度和第二季度的利润率相近，但第二季度的薪资增长会对利润率产生影响 [75][76][78] 问题12: 第四季度新增的15个客户中，有多少可能对公司具有长期战略意义 - 新增的15个客户中，既有大型战略交易，也有用于展示公司能力的业务，部分收入将很快实现，虚拟工作环境有助于加快业务启动 [82] 问题13: 随着疫情持续，是否有客户因居家办公要求降价 - 居家办公虽然减少了一些交通和设施运营成本，但增加了信息安全、协作工具和技术方面的成本，成本总体基本持平；公司与客户的讨论重点是确定永久的业务运营模式，再根据成本情况讨论定价调整 [83][84] 问题14: 金融服务客户的分析服务业务关系和工作类型进展如何，是否可在其他客户中复制 - 金融服务行业对数据和分析的需求强劲，公司在该领域的业务有望在2021年继续增长，公司的数据和数据分析能力在业务模式和财务业绩中得到体现 [86] 问题15: 公司对并购的态度如何，有哪些评估标准和潜在目标 - 并购业务管道丰富，但目前相关领域的估值较高；公司评估并购机会时主要关注两个方面，一是未来的资本回报率（ROIC），二是与公司的战略契合度，公司将继续积极寻找合适的并购机会 [88][89][90] 问题16: 从战略角度看，公司未来是否会继续提供居家办公选项，客户对此的需求如何 - 居家办公可能会成为公司的永久选项，公司预计将采用混合办公模式，约30% - 40%的工作将在家完成，其余在办公室完成，这种模式对员工和客户都有益 [91][92][93]

公司业务范围与服务内容 - 公司运营管理服务涵盖保险、医疗保健和新兴业务等领域，提供BPM、财务会计和咨询等服务[16] - 公司分析团队由超4500名专业人员组成，提供预测和规范性分析等服务[31] - 公司凭借深厚领域专业知识，整合数据、分析和数字工具提供综合服务[39] - 公司提供行业特定分析解决方案，受益于企业对数据驱动决策的需求增长[46] 公司市场战略与发展趋势 - 公司预计客户向数字和云解决方案的转变将加速，有利于公司解决方案需求增长[36] - 公司继续聚焦保险、医疗保健和银行等大市场，拓展服务并建立客户组合[38] - 公司注重培养长期客户关系，扩大客户群，包括财富500强和全球2000强公司[41] - 公司计划在重点行业进行选择性收购，建立战略关系以增强竞争力[44] - 全球对BPM服务需求增长，主要由交易驱动和需要大量客户互动的行业带动[45] 公司运营中心与员工情况 - 2020年公司在印度、菲律宾和哥伦比亚扩展了运营中心[43] - 截至2020年12月31日，公司雇佣约171名销售、营销、业务发展和客户管理专业人员，多数位于美国或欧洲[49] - 截至2020年12月31日，公司员工总数约31900人，其中印度约20800人、菲律宾约7600人、美国约2000人等[67] - 截至2020年12月31日，美国报告员工中约39.1%为不同种族/族裔人士；全球员工中约39.5%为女性，超12500人[69] - 公司有超100名员工负责招聘，2020年招聘和培训流程转为线上模式[73] - 2020年，公司为居家办公员工实施多项新措施，包括全公司市政厅会议、团队建设活动和员工健康计划等[75] 公司能力发展战略 - 公司能力发展战略基于数字领导力、数字技术与方法、数字文化与思维三个支柱[76] - 公司新能力发展数字生态系统EXL Infinity策划超22,500小时学习内容，部署超3,000个学习资产[78] - 公司为全球300名经理设计并部署Leading in Virtual Environment (L.I.V.E)认证计划[78] 公司客户与收入情况 - 2020年和2019年，公司分别从约460个和470个客户处获得收入（每个客户年收入超5万美元），并分别赢得44个和28个新客户[50] - 2020年，公司前三大、前五大和前十大客户分别贡献19.2%、25.4%和37.4%的收入；2019年分别为15.2%、22.0%和36.1%[51] - 公司很大一部分收入来自有限数量的客户[96] - 公司很大一部分收入来自少数大客户，失去大客户或其出现财务困难，会对业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响[114] 公司业务合同情况 - 运营管理服务（咨询除外）长期协议初始期限通常为3 - 5年，咨询业务为6 - 12个月，分析服务为1 - 3年[51] - 运营管理服务销售周期通常为6至18个月，实施阶段需4至6周集成系统，之后3至6个月构建服务，完成实施阶段后才会确认显著收入[127][130] - 运营管理合同初始期限一般为3至5年，若未能准确估计资源、时间、生产率、工资通胀率或汇率等，可能对收入、现金流和盈利能力产生负面影响[132] - 多数客户合同可由客户无理由终止，未达客户期望可能导致合同取消、不续约或业务减少，且可能无法替换客户，从而减少收入[116] 公司面临的风险 - 公司业务受新冠疫情不利影响，未来也可能受到重大不利影响[95][106] - 公司客户合同中的某些终止和其他条款可能对公司产生不利影响[97] - 新冠疫情可能影响公司业务，包括经济衰退、客户信心和支出下降、租金减免困难、网络安全攻击、会计估计修订、政府行动限制、流动性和现金流受影响等[110][112] - 公司高级管理团队和关键员工对成功至关重要，失去他们可能损害业务，且目前未为管理团队成员购买“关键人物”保险[119][120] - 行业竞争激烈，员工流失率高，可能导致收入损失和业务无法扩张，还会增加招聘、培训和运营成本，影响利润率[122][123] - 印度员工工资增长快于美国和欧洲，可能削弱公司竞争优势，工资占收入的百分比可能增加，若无法控制或与客户分担工资增长，可能降低利润率和现金流[125] - 项目型分析和咨询服务具有周期性，受商业周期变化影响大，合同期限一般不超过1年，完成后可能无持续业务，会导致收入波动和不确定性[136][137] - 若无法有效管理基础设施和人员的快速增长，可能对公司业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响[139] - 公司计划选择性进行收购或投资，以扩大服务范围、增加客户或进入新市场，但可能面临无法找到合适目标、资金不足等问题[142] - 收购存在诸多风险，如分散管理层注意力、融资困难、无法留住关键人员等，可能对公司业务、财务状况产生重大不利影响[143] - 公司需对商誉和无形资产进行减值测试，若商誉减值将计入当期收益，未来商誉减值可能对公司产生重大不利影响[147][149] - 公司财务报表编制需进行估计和假设，受COVID - 19等因素影响，估计和假设的不确定性增加，若估计不准确可能影响财务结果[151] - 公司经营业绩可能因新客户签约时间、客户流失、员工利用率变化等因素出现显著波动，难以进行准确财务预测[152][153] - 公司若无法有效保护知识产权或服务被指侵权，可能面临竞争优势丧失、业务受损、承担法律费用等风险[154][158][159] - 公司拓展服务范围可能面临难以吸引客户、无法满足客户需求、项目终止或延迟等问题，影响盈利能力和现金流[161] - 外包服务市场竞争激烈，公司面临来自美国和非美国的BPM和IT公司、客户自建服务中心等竞争，竞争加剧可能导致毛利率下降[162][163][166] - 公司服务对客户业务至关重要，若服务不达标、出现技术故障或受COVID - 19影响，可能导致收入减少或面临索赔[169] - 印度某些运营中心在经济特区可享受前五年100%所得税豁免，后五年50%豁免，2019 - 2020年印度子公司选择新税制放弃该豁免，若假设和预测不准，可能大幅提高实际所得税税率并降低每股收益[192] - 菲律宾部分运营中心的企业税收假期已到期，其他中心未来也将到期，可能导致公司整体税率上升[193] - 2019年3月31日季度末，印度最高法院明确雇主支付给员工的某些津贴应纳入“基本工资”定义，若追溯适用，可能导致公司为印度员工补缴大量社保费用[177] - 2020年9月，印度议会通过包括《2020年社会保障法》在内的多项劳工法，可能对公司经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响[177] - 公司与印度税务机关就过去几年的转让定价政策存在争议，若税务机关认定转让价格不当，公司可能增加税收负担[186] - 公司业务依赖信息系统和流程的安全可靠运行，若出现内部控制失败、处理错误等情况，可能导致公司承担一定责任[170] - 公司依赖离岸运营中心，运营中心、技术中心和客户办公室之间的通信可能因技术故障、天气等原因中断，影响服务提供[171] - 公司与客户和第三方的责任限制合同可能无法执行，某些责任可能不受限制或限制更高[172] - 公司若未能遵守业务相关的法规、认证或许可标准，可能对运营产生不利影响，包括合同违约、停止运营等[173][175] - 公司全球业务面临重大劳动和就业风险，可能面临员工诉讼或行政诉讼，若败诉可能承担赔偿责任[180] 公司财务与融资情况 - 公司发行1.5亿美元可转换优先票据，年利率3.50%，2024年10月1日到期[211] - 公司有3亿美元的循环信贷安排，包括信用证子安排，到期日为2022年11月21日[212] - 公司可能无法偿还债务或按有竞争力的条款获得额外融资，影响业务和财务状况[211][212] - 公司未来可能需要额外融资进行收购，但可能无法按有竞争力的条款获得[213] - 公司可能无法用现金结算可转换优先票据本金或回购票据，导致股权稀释并影响财务状况[214] 公司外部环境影响 - 汇率波动，特别是印度卢比、菲律宾比索兑美元的波动，可能对公司经营业绩产生重大不利影响[199] - 英国脱欧导致全球市场和货币受到不利影响，英镑兑美元贬值，可能影响公司英国业务及财务结果[202][203] - 签证和工作许可限制可能影响公司为美国等司法管辖区客户提供服务的能力，增加成本并影响净收入[204] - 投资者可能难以对公司印度子公司或高管在美国进行诉讼程序送达或执行美国法院判决[207] 公司知识产权情况 - 公司拥有三项已授权专利，在美国专利商标局和部分外国司法管辖区注册多个商标和标识，还有多个待申请商标[54] 公司税收政策情况 - 印度《2005年经济特区法》规定符合条件的业务，前五年可扣除100%出口利润的应税收入，接下来五年扣除50%，再接下来五年满足资本投资要求可扣除50% [89] - 2019年印度政府推出新税收制度，公司印度子公司在2019年和2020年选择该制度并放弃之前经济特区税收豁免[89] - 公司在菲律宾的部分运营中心可享受四年所得税豁免[90] 公司员工流失率情况 - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，入职超180天员工的流失率分别为23.4%和33.2%[79] 公司服务提供范围情况 - 公司能在美国49个州和48个州（含哥伦比亚特区）分别提供第三方管理保险服务，菲律宾子公司能在美国44个州（含哥伦比亚特区）提供利用率审查服务[86]

ExlService Holdings, Inc. (NASDAQ:EXLS) Q3 2020 Results Earnings Conference Call October 29, 2020 8:00 AM ET Company Participants Steven Barlow - Vice President, Investor Relations Rohit Kapoor - Vice Chairman and Chief Executive Officer Maurizio Nicolelli - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Maggie Nolan - William Blair Bryan Bergin - Cowen and Company Vincent Colicchio - Barrington Research Mayank Tandon - Needham & Company Operator Thank you for standing by ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 _________________________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO COMMISSION FILE N ...

ExlService Holdings, Inc. (NASDAQ:EXLS) Q2 2020 Earnings Conference Call August 6, 2020 10:00 AM ET Company Participants Steven Barlow - VP, IR Rohit Kapoor - Vice Chairman and CEO Maurizio Nicolelli - EVP and CFO Conference Call Participants Dave Koning - Baird Moshe Katri - Wedbush Securities Bryan Bergin - Cowen Puneet Jain - JPMorgan Vincent Colicchio - Barrington Research Justin Donati - Wells Fargo Ashwin Shirvaikar - Citi Operator Good morning, ladies and gentlemen, thank you for standing by. And wel ...

公司财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为11.93613亿美元和11.83088亿美元[7] - 2020年第二季度和2019年同期，公司净收入分别为842.9万美元和1256.4万美元[12] - 2020年上半年和2019年同期，公司净收入分别为3084万美元和2725.9万美元[12] - 2020年第二季度和2019年同期，公司基本每股收益分别为0.24美元和0.36美元[12] - 2020年上半年和2019年同期，公司基本每股收益分别为0.90美元和0.79美元[12] - 2020年第二季度和2019年同期，公司总综合收益分别为1725.9万美元和1541.8万美元[15] - 2020年上半年和2019年同期，公司总综合收益分别为1145.8万美元和3636.8万美元[15] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司股东权益分别为6809.28万美元和6700.01万美元[7] - 2020年第二季度和2019年同期，公司营业收入分别为986.6万美元和1385.6万美元[12] - 2020年上半年和2019年同期，公司营业收入分别为3735.3万美元和3071.7万美元[12] - 2020年6月30日普通股数量为38,818,365股，总股本金额为39,000,000美元，总权益为680,928,000美元[21][24] - 2019年6月30日普通股数量为38,295,083股，总股本金额为38,000,000美元，总权益为641,353,000美元[21][24] - 2020年上半年净收入为30,840,000美元，2019年上半年净收入为27,259,000美元[24][28] - 2020年上半年基于股票的薪酬费用为12,504,000美元，2019年上半年为14,111,000美元[24][28] - 2020年上半年收购库藏股金额为13,995,000美元，2019年上半年为27,538,000美元[24][28] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为58,907,000美元，2019年上半年为47,717,000美元[28] - 2020年上半年投资活动提供的净现金为1,066,000美元，2019年上半年为953,000美元[28] - 2020年上半年融资活动使用的净现金为13,369,000美元，2019年上半年为61,114,000美元[28] - 2020年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加43,731,000美元，2019年上半年净减少12,684,000美元[28] - 2020年6月30日现金、现金等价物和受限现金为170,775,000美元，2019年6月30日为91,447,000美元[28] - 2020年第二季度净收入842.9万美元，2019年同期为1256.4万美元[61][62] - 2020年上半年净收入3084万美元，2019年同期为2725.9万美元[64][65] - 2020年第二季度净收入2.22473亿美元，2019年同期为2.43509亿美元[61][62] - 2020年上半年净收入4.68463亿美元，2019年同期为4.83082亿美元[64][65] - 2020年6月30日应收账款净额为1.57505亿美元，2019年12月31日为1.71864亿美元[71] - 2020年6月30日合同资产为507.4万美元，2019年12月31日为539.1万美元[71] - 2020年6月30日递延收入为1473.9万美元，2019年12月31日为1125.9万美元[71] - 2020年6月30日长期资产为1.88637亿美元，2019年12月31日为1.65538亿美元[69] - 2020年第二季度美国市场净收入1.89032亿美元，2019年同期为1.97901亿美元[69] - 2020年上半年美国市场净收入3.96912亿美元，2019年同期为3.94005亿美元[69] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月确认的收入分别为2226美元、1450美元、8194美元、4226美元[75] - 截至2020年6月30日和2020年1月1日，应收账款（含未开票应收账款）分别为158939美元、173027美元[80] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月以及2019年全年，基本每股收益分别为0.24美元、0.36美元、0.90美元、0.79美元[83] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月以及2019年全年，摊薄每股收益分别为0.24美元、0.36美元、0.89美元、0.78美元[83] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，现金及现金等价物和受限现金分别为170775美元、91447美元[84] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，其他收入净额分别为4225美元、4102美元、6754美元、8525美元[85] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，物业和设备净值分别为91848美元、79142美元[87] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，折旧和摊销费用分别为8975美元、7198美元、17271美元、15337美元[88] - 截至2020年6月30日，内部开发软件成本为14,891千美元，累计摊销4,477千美元，净值10,414千美元；2019年12月31日成本为15,784千美元，累计摊销4,989千美元，净值10,795千美元[90] - 2020年第二季度和上半年内部开发软件摊销费用分别为1,846千美元和2,677千美元，2019年同期分别为559千美元和1,206千美元[90] - 2019年第二季度和上半年公司对健康综合业务的长期资产进行减值测试，分别确认减值费用951千美元和2,178千美元[90] - 截至2020年6月30日，无形资产账面总值102,508千美元，累计摊销36,212千美元，净值66,296千美元；2019年12月31日账面总值130,578千美元，累计摊销56,596千美元，净值73,982千美元[99] - 2020年第二季度和上半年无形资产摊销费用分别为3,430千美元和7,584千美元，2019年同期分别为5,554千美元和11,082千美元[99] - 截至2020年6月30日，其他流动资产为27,472千美元，2019年12月31日为24,594千美元[102] - 截至2020年6月30日，其他资产为31,599千美元，2019年12月31日为36,016千美元[103] - 截至2020年6月30日，应计费用和其他流动负债为74,772千美元，2019年12月31日为74,017千美元[105] - 2020年6月30日其他非流动负债为1.9566亿美元，2019年12月31日为1.2142亿美元[106] - 2020年6月30日累计其他综合损失为1.04274亿美元，2019年12月31日为0.84892亿美元[107] - 2020年6月30日按公允价值计量的资产总计1.23352亿美元，负债总计0.8245亿美元；2019年12月31日资产总计1.73839亿美元，负债总计0.3033亿美元[110] - 2020年6月30日可转换优先票据的估计公允价值为1.41023亿美元，2019年12月31日为1.49934亿美元[114] - 2020年6月30日公司有未到期现金流量套期总计4.2163亿美元，2019年12月31日为4.1039亿美元[117] - 基于2020年6月30日的汇率，公司估计约56.1万美元的净衍生损失可能在未来十二个月内重新分类至收益[120] - 2020年6月30日未到期外汇远期合约金额为1.06988亿美元、948.7万英镑和145.3万欧元，2019年12月31日为1.24045亿美元、1084.3万英镑和128.9万欧元[123] - 2020年6月30日指定为套期工具的外汇合约在其他流动资产为407万美元，其他资产为173.4万美元，应计费用和其他流动负债为463.1万美元，其他非流动负债为349.6万美元；2019年12月31日分别为394.5万美元、343.3万美元、152.4万美元和125万美元[124] - 2020年第二季度现金流量套期关系中衍生工具在AOCI中确认的未实现收益为772.1万美元，2019年为326.8万美元；2020年上半年为 - 712.5万美元，2019年为920.5万美元[124] - 2020年第二季度未指定为套期工具的衍生工具在合并损益表中确认的收益为320.4万美元，2019年为292.3万美元；2020年上半年为 - 101.1万美元，2019年为431.9万美元[124] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总借款分别为236,184,000美元和234,998,000美元[131][133] - 2020年和2019年第二季度，公司循环信贷安排的有效利率分别为2.2%和4.2%；2020年和2019年上半年，有效利率分别为2.6%和4.0%[135] - 2020年第二季度和上半年，票据利息费用分别为1,313,000美元和2,625,000美元；2019年同期分别为1,269,000美元和2,581,000美元[138] - 2020年第二季度和上半年，票据债务折价摊销分别为654,000美元和1,289,000美元；2019年同期分别为618,000美元和1,218,000美元[138] - 截至2020年6月30日，公司未来借款本金还款计划为：2020年下半年20,657,000美元、2021年20,000,000美元、2022年59,000,000美元、2024年150,000,000美元，总计249,657,000美元[138] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司未在合并资产负债表中确认的未到期信用证均为461,000美元[139] - 2020年上半年，公司为支付限制性股票归属相关预扣税回购26,601股普通股，总代价2,012,000美元，加权平均每股购买价格75.63美元；2019年同期回购22,666股，总代价1,408,000美元，加权平均每股购买价格62.11美元[140] - 2020年第二季度，成本收入为158,401,000美元，2019年同期为162,446,000美元；2020年上半年为321,057,000美元，2019年同期为319,686,000美元[127][129] - 2020年第二季度，一般及行政费用为28,750,000美元，2019年同期为31,228,000美元；2020年上半年为57,691,000美元，2019年同期为63,759,000美元[127][129] - 2020年上半年净定期福利成本为170.2万美元，2019年同期为105.5万美元[151] - 2020年上半年401(k)计划供款应计额为25.5万美元，2019年同期为212.2万美元[154] - 2020年上半年公司为员工各项设定受益计划的供款为562.4万美元，2019年同期为481.6万美元[156] - 截至2020年6月30日，经营租赁使用权资产为9678.9万美元，租赁负债为10913.3万美元[162] - 2019年6月30日季度，健康综合业务长期资产减值测试，确认使用权资产减值98.9万美元[163] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月租赁总成本分别为693.3万美元和669.1万美元，六个月分别为1387.8万美元和1382.8万美元[164] - 2020年和2019年截至

财务数据和关键指标变化 - 第一季度报告收入2.46亿美元，按固定汇率计算同比增长3.4%，调整后每股收益为0.81美元 [20][28] - 第一季度调整后EBITDA为4470万美元，按报告基础计算同比增长15.2%；GAAP所得税税率为20.7%，剔除与基于股票的薪酬超额税收优惠相关的离散项目影响后，正常化所得税税率为27% [33] - 预计第二季度收入较第一季度下降约15%，调整后每股收益在0.20 - 0.40美元之间；预计有效税率在25.5% - 26.5%之间 [21][40] - 3月底现金及短期投资为3.67亿美元，借款为3.35亿美元，净现金头寸为3200万美元；4月偿还了1亿美元3月从信贷安排中提取的款项，信贷安排还有2亿美元可用，到期日为2022年11月；截至3月31日，净杠杆率为1.48倍，处于3倍的契约限制之内 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 运营管理业务（不包括分析业务）收入为1.536亿美元，同比增长4.2%，由医疗保健和保险运营部门推动 [30] - 医疗保健业务收入为2700万美元，同比增长47.1%，得益于2019年新客户的增加和现有客户临床服务关系的扩大 [30] - 保险业务收入为8370万美元，同比增长4.1%，源于现有客户关系的拓展 [31] - 新兴业务收入为4280万美元，同比下降11.9%，原因是业务量下降 [31] - 分析业务收入为9240万美元，同比增长6.6%，得益于新客户的获取和现有保险客户分析收入的增加 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将远程工作纳入持续交付模式，以确保为客户服务时更具弹性和灵活性 [25] - 公司认为疫情将加速数字化议程、向云端迁移、对全球运营管理服务的需求以及对多元化的需求等四大趋势，公司过去几年在这些方面进行了投资，有望从中受益 [17][18] - 公司在BPO领域具有优势，拥有健康的业务组合、全球交付网络，能够满足客户对多元化和低成本结构的需求，适应行业的长期趋势 [71][73][74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情给公司业务带来了挑战，但公司迅速过渡到在家办公模式，目前能够满足超过95%的客户需求，客户对公司的快速响应表示赞赏 [9][10] - 疫情也带来了一些机会，如医疗保健业务的分析团队开发了预测COVID热点的解决方案，银行客户的小企业贷款处理项目等 [12][13] - 由于疫情的不确定性，公司不提供全年指导，将采取成本节约措施，包括临时减薪、减少招聘、优化运营成本和现金保护等 [21][36][38] - 公司对当前的财务状况感到满意，认为运营模式在过去的危机中表现出了韧性，未来将根据情况调整成本结构以适应收入前景 [41] 其他重要信息 - 公司更新了投资者资料表，重述了2017 - 2019年的收入和毛利率，因为报告部门发生了变化 [4] - 公司宣布对高级管理层和非执行董事进行临时薪酬削减，5月1日起生效 [22] - 公司与全球组织合作，支持一线医护人员和受疫情影响的失业人员 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度与COVID - 19相关的1000万美元逆风主要原因是什么，在分析业务和运营管理业务上的权重如何？ - 这1000万美元的收入损失完全是由于公司无法满足需求，主要受3月最后两周菲律宾和印度封锁的影响；运营管理业务受影响更大，分析业务也有影响但相对较小 [43][44] 问题2: 4月和5月的情况是否与第一季度类似，疫情期间的增量费用情况如何，未来管理费用的杠杆有哪些？ - 分析业务满足需求的能力具有弹性，预计第二季度及以后不会出现需求缺口；增量费用包括更高的带宽、电信、技术和酒店费用，这些费用取决于疫情发展和各地限制措施的解除情况；公司已采取多种灵活措施管理成本，并将根据情况采取长期行动 [45][46][47] 问题3: 4月和5月与客户的对话如何演变，能否推进已赢得的合同，是否在谈论新交易，客户是否开始重新关注业务运营？ - 公司在4月提高了满足需求的能力，目前达到95%，预计将继续提高；与客户的对话从业务连续性规划转向满足稳定需求和探索新机会，一些原本暂停的项目已重启，通过远程培训和学习推进工作 [51][52][57] 问题4: 能否按新业务部门解析第二季度的收入和毛利率预期？ - 预计第二季度收入较第一季度下降15%，下降原因包括客户临时需求减少和公司无法100%满足需求；保险、医疗保健和分析业务的收入需求缺口大致相同，新兴业务稍高，因为其中的旅游行业客户受影响较大；毛利率和盈利能力主要取决于收入和成本结构调整，公司将尽力管理成本以适应新的收入预期 [58][59][60] 问题5: 从需求影响来看，第一季度1000万美元和第二季度约3000万美元的影响如何分解，包括潜在定价压力、离岸延迟、过渡延迟和客户交易减少等因素？ - 第一季度1000万美元的收入损失完全是供应驱动的，约占收入的4%；第二季度收入预计下降15%，其中5%是由于无法满足需求，10%是临时需求减少；部分预期增长将在未来几个月恢复，但由于疫情不确定性，难以提供第三和第四季度的情况 [66][67][69] 问题6: 如何看待EXL在疫情后BPO世界中的定位？ - 公司拥有健康的业务组合，保险、医疗保健和分析业务表现良好；全球交付网络具有优势，能够满足客户对多元化和低成本结构的需求，适应行业的长期趋势 [71][73][74] 问题7: 是否看到取消的管道机会，客户特许权协议的持续时间如何？ - 未看到客户取消或撤销工作，只是一些增长机会被推迟，预计将逐步恢复；公司正在与客户协商因在家办公增加的成本分担问题；大部分合同续签在2019年完成，目前合同有效期较长，续签周期较晚 [78][79][81] 问题8: 第一季度在疫情压力下仍有良好的利润率，进一步的潜在成本削减水平与仍在进行的投资如何平衡？ - 公司成本结构具有很大的灵活性，已开始审查各项成本，包括减少招聘、调整可变薪酬、控制非薪酬成本和资本支出等；同时，公司仍在数字领域进行投资，以推动未来发展 [82][85][86] 问题9: 合同中具有最低交易量承诺的比例是多少，客户是否要求减少，变化速度如何？ - 约三分之一的业务采用基于交易或结果的定价模式，未提供最低交易量承诺的具体比例；公司与所有客户协商业务量，部分旅游业务受影响较大，这些情况已包含在第一季度1000万美元的收入减少和第二季度15%的下降预期中 [87][88] 问题10: 能否判断在家办公的生产率水平？ - 公司对向在家办公模式的过渡速度、员工生产率水平以及员工和客户满意度感到惊喜；员工流失率大幅下降，生产率提高，服务水平指标得到很好的满足，部分工作甚至提前完成 [89][90][91] 问题11: 需求暂停对闲置人员利用率的影响如何，6月季度可能下降多少，是否有临时休假计划？ - 公司利用需求暂停的时间对多余员工进行数字技术、新技能和现有流程的培训，以便在需求恢复时能够支持客户；关于人员配置和休假问题，公司将根据全年情况再做决定，目前正在优化其他成本项目 [95][96][97] 问题12: 部分需求预计在未来几个月恢复，需要哪些条件才能实现？ - 保险客户的新业务和客户获取需求以及个人汽车保险业务的需求将随着经济复苏和封锁解除、人们恢复出行而恢复；医疗保健业务的需求将随着疫情缓解和相关监管变化的正常化而恢复 [101][102][105] 问题13: 英国收入同比大幅下降的原因是什么，外汇影响和项目缩减情况如何？ - 外汇变化不显著，收入变化主要发生在新兴业务中，是该业务中少数客户的特定情况，没有重大影响 [107] 问题14: 公司前10大客户的财务杠杆情况如何？ - 公司客户组合健康且多元化，客户主要是保险、医疗保健和银行金融服务领域的大型全球公司，资本充足、信用状况良好，第二季度应收账款回收情况也不错 [110] 问题15: 长期来看，在家/远程工作模式是否适用于医疗保健等敏感行业？ - 在家工作模式的主要担忧是信息安全和隐私问题，医疗保健行业还存在监管问题，公司将积极研究解决这些问题的方法 [111]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 _________________________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED MARCH 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO COMMISSION FILE NUMBE ...

Exlservice Holdings, Inc. (NASDAQ:EXLS) Q4 2019 Earnings Conference Call February 27, 2020 8:00 AM ET Company Participants Steven Barlow - VP, IR Rohit Kapoor - Co-Founder, Vice Chairman & CEO Maurizio Nicolelli - EVP & CFO Conference Call Participants Ted Starck-King - William Blair & Company Kyle Peterson - Needham & Company Joseph Foresi - Cantor Fitzgerald & Co. Bryan Bergin - Cowen and Company Puneet Jain - JPMorgan Chase & Co. David Koning - Robert W. Baird & Co. Vincent Colicchio - Barrington Researc ...