财务安排 - 公司有4亿美元的循环信贷安排，包括信用证子安排，由某些子公司担保[151] 汇率风险 - 公司大部分员工位于印度、菲律宾和南非，以当地货币支付工资，而收入主要以美元和英镑报告，汇率波动会影响员工成本占收入的比例[143] 信用与投资风险 - 公司面临信用风险和投资及衍生品组合市值波动风险，美国、英国、欧洲、亚洲或世界其他地区信贷和资本市场恶化会影响投资收益和投资组合[163] - 公司面临信用风险和投资及衍生品组合市值波动风险[163] 保险风险 - 公司可能无法为所有损失投保，未涵盖或超出保险范围的大额索赔、保险政策变化可能对业务、经营成果、财务状况和现金流产生重大不利影响[164] - 公司可能无法为所有损失获得充分保险，大额索赔或保险政策变化可能产生重大不利影响[164] 合规风险 - 新的和不断变化的法律、公司治理和公共披露要求增加了公司合规政策的不确定性和合规成本[165] - 新的和不断变化的法律、公司治理和信息披露要求增加了合规政策的不确定性和成本[165] - 可持续发展相关的法律、法规和报告要求的变化可能增加公司的合规负担和成本[169] 内部控制风险 - 公司致力于遵守财务报告内部控制要求，但内部控制存在固有局限性，可能导致投资者对财务结果可靠性失去信心，使股价下跌[166] 可持续发展风险 - 公司的可持续发展承诺和披露可能带来声誉风险和法律责任，相关标准不统一且不断演变，可能导致目标、进展报告或实现目标能力的重大修订[167][168][169][170] - 公司的可持续发展承诺和披露可能带来声誉风险和法律责任[167] 签证与工作许可风险 - 签证和工作许可限制可能影响公司在美国和其他国家为客户提供服务的能力，增加成本并对净收入产生不利影响[146][147] 法律诉讼风险 - 投资者可能难以对公司外国子公司或高管在美国进行诉讼送达或执行判决[148] 股价波动风险 - 公司普通股股价持续波动，受实际与预期财务结果差异、公司和竞争对手公告、全球经济状况等多种因素影响[154] 股息政策 - 公司在可预见的未来不打算支付股息，计划保留收益用于业务发展和扩张[157] 外包业务风险 - 美国和其他地区对离岸外包的负面反应、反外包立法等可能影响公司与美国客户的业务[158] 全球经济政治风险 - 全球经济和政治状况会影响客户业务和市场需求，进而影响公司业务和运营结果[159] 融资与市场干扰风险 - 市场干扰可能限制公司获取融资的能力或增加融资成本，影响客户购买服务和付款能力[160] 财务报表估计风险 - 公司编制合并财务报表时的估计和假设若发生变化，可能对财务结果产生不利影响[161]

文章核心观点 EXL公司宣布在亚马逊网络服务（AWS）上推出新的生成式AI解决方案，旨在为各行业组织提供特定领域数据集以提升决策和运营效率，公司还在开发更多相关解决方案并获得了AWS服务交付合作伙伴地位 [1][3][4] 公司介绍 - EXL是领先的数据分析、数字运营和解决方案公司，与客户合作改善业务成果并释放增长潜力，拥有超5万名员工，在六大洲设有超50个办事处 [6] 新解决方案情况 已推出 - 新解决方案基于EXL的AI工作台和亚马逊Bedrock开发，可让组织无缝访问特定领域数据集，提升决策和运营效率 [1] - EXL的AI工作台核心模块化、可扩展，能与技术生态系统集成并利用亚马逊Bedrock上的生成式AI模型 [2] - 公司目前有超50个基于AI的加速器已投入市场，在AWS上可用的具体解决方案包括客户360解决方案、专有图像分析解决方案和智能文档处理解决方案 [3] 待推出 - 公司正在开发的解决方案包括投诉分析功能、Document Wiki和生成式AI代码辅助解决方案 [4] 合作进展 - 公司最近获得了亚马逊EMR的AWS服务交付合作伙伴地位，支持商业智能和生成式AI用例的大数据处理 [5]

文章核心观点 - EXL被评为Everest Group 2024年支付完整性解决方案PEAK Matrix®评估的领导者，其凭借全面的医疗分析和数字解决方案及相关能力获此认可 [1][2][4] 公司情况 - EXL是领先的数据分析、数字运营和解决方案公司，与客户合作改善业务成果并释放增长潜力，业务涉及保险、医疗、银行等多个行业，团队超50000人，在六大洲设有超50个办事处 [5] 公司优势 - 拥有全面的医疗分析和数字解决方案组合，利用强大数据、人工智能和云工程能力，帮助医疗支付方识别和提高支付准确性，减少医疗支付周期磨损，实现成本优化 [2] - 新推出的EXL健康智能平台可提高运营效率，加速医疗全流程决策 [2] - 具备利用新技术（如生成式AI）的能力，帮助客户扩展业务、整合前沿数据和分析，改善预测模型和业务成果 [3] - 其分析和自动化工具结合AI能力，能应对管理大量数据集和先进AI解决方案的挑战 [4] - 提供量身定制的部署选项，通过白盒方法让客户控制支付完整性操作 [4] 评估情况 - Everest Group对18家支付完整性解决方案提供商进行详细分析，根据愿景、能力和市场影响评估企业，通过行业调查、客户参考检查和市场分析确定企业定位 [3]

文章核心观点 - EXL被评为《新闻周刊》2024年美国最具责任感公司之一，体现其对企业责任的承诺 [1][3] 公司荣誉 - EXL入选《新闻周刊》2024年美国最具责任感公司名单，该奖项由《新闻周刊》和Statista Inc.颁发 [1] 评选标准 - 美国最具责任感公司排名从环境、社会和公司治理三个ESG支柱进行全面评估，分析基于关键绩效指标研究和公众调查两个指标 [2] - 对美国营收排名前2000的上市公司进行超30项关键绩效指标研究，1.7万名美国居民对各公司企业社会责任声誉进行评估，为每家分析公司计算总分，涵盖14个行业 [2] 公司表态 - EXL副董事长兼首席执行官Rohit Kapoor为团队获此荣誉感到骄傲，认为这证明公司对道德商业实践、可持续发展和积极社会影响的持久奉献 [3] 公司情况 - EXL是领先的数据分析、数字运营和解决方案公司，与客户合作改善业务成果并释放增长潜力 [4] - 公司结合深厚领域专业知识与强大数据、分析、云、人工智能和机器学习，为保险、医疗、银行金融服务等行业的全球领先企业创建灵活可扩展解决方案并执行复杂运营 [4] - 公司以创新、协作、卓越、诚信和尊重为核心价值观，总部位于纽约，团队超5万人，在六大洲设有超50个办事处 [4] 相关报告 - EXL于2023年10月发布第四份年度可持续发展报告，强调在关键环境、社会和治理绩效指标方面取得的进展 [3] 联系方式 - 媒体联系：Keith Little，电话+1 703 - 598 - 0980，邮箱media.relations@exlservice.com [7] - 投资者关系联系：John Kristoff，电话+1 212 209 4613，邮箱IR@exlservice.com [7]

公司业务 - ExlService 的客户来自银行、体育、保险、制药等领域，客户质量高、增长稳定，因此公司的收入更加可靠[4] - 公司的收入主要通过4-5年的长期合同产生，续约率高达95%以上，与前20名客户的平均合作时间超过10年[5] - ExlService 将其服务分为数据分析（46%）和数字运营与解决方案（54%）两个部分，进一步细分为针对不同市场的业务[7] 公司战略 - 公司认为数字转型是公司的长期战略承诺，不受周期性支出或IT预算波动的影响，这为数字运营提供商创造了机会[12] - 公司的ROIC增长对于价值创造非常重要，ExlService 能够轻松覆盖净债务，自由现金流几乎在一个季度内覆盖了所有净债务[19] - 公司的估值合理，具有双位数的收入增长、高且不断增长的ROC，以及在20倍NTM收益以下交易，这似乎是一个多重扩张的机会[25] 风险与挑战 - 竞争激烈是公司面临的风险之一，大公司如Accenture plc (ACN)和International Business Machines Corporation (IBM)也在争夺市场份额[21] - 另一个风险是公司可能选择建立更多内部解决方案，这可能会影响对ExlService 的需求[22] - 另一个风险是可能失去顶级客户，这可能会对公司的收入产生影响[23]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为4.11亿美元,同比增长13.7%,环比增长1.5% [20] - 调整后每股收益为0.37美元,同比增长21.3% [26] - 前9个月收入为12.17亿美元,同比增长17.6% [27] - 前9个月调整后营业利润率为19.8%,同比提升140个基点 [27] - 前9个月调整后每股收益为1.09美元,同比增长21.8% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字运营与解决方案业务收入为2.28亿美元,同比增长16.4%,环比增长2.3% [21] - 保险业务收入为1.36亿美元,同比增长17.6%,环比增长6.3% [21] - 新兴业务收入为6,530万美元,同比增长14.7%,环比下降2.8% [22] - 医疗业务收入为2,620万美元,同比增长14.8%,环比下降3.6% [23] - 数据分析业务收入为1.83亿美元,同比增长9.4%,环比略有增长 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国市场业务占比持续提升,是公司重点发展区域之一 [44] - 公司将在都柏林设立新的国际运营总部,未来3年计划在该中心新增200个人工智能、数据工程和其他专业技术岗位 [16] - 公司正在积极拓展欧洲大陆市场,利用都柏林中心作为进军欧盟市场的战略枢纽 [44][45] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司数据驱动战略和业务组合均衡,加上数字和人工智能能力,使其能在不确定环境中持续交付出色增长 [6] - 公司正大幅投资发展生成式人工智能(GenAI)能力,并将在第四季度进一步加大投资 [15] - GenAI为公司数据分析和数字运营业务带来了大量增长机会,公司正积极开发相关解决方案 [13][14] - 公司正在通过M&A不断补充数据、分析、技术和数字等方面的能力,以支持未来增长 [77][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济增长放缓,客户正加大对成本效率和生产力的关注,这为公司数字运营业务带来了强劲需求 [9] - 公司有信心能够持续实现双位数增长,这得益于强劲的销售渠道、不断提升的中标率和交易规模 [10][17] - 公司对2024年的持续双位数增长感到乐观,这源于当前强劲的收入和利润增长势头、不断增长的销售渠道以及在生成式人工智能方面的持续投入 [17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bryan Bergin 提问** 询问公司对2024年的增长预期,以及哪些因素可能持续或发生变化 [34][35][36][37][38] **Rohit Kapoor 和 Maurizio Nicolelli 回答** - 公司有信心能够持续实现双位数增长,这得益于强劲的销售渠道、不断提升的中标率和交易规模 [35][36][37] - 数据分析和数字运营业务均有望保持良好增长势头,但营销分析业务存在不确定性 [37][43][52][53] - 公司将通过M&A等方式持续补充能力,支持未来增长 [77][78] 问题2 **Maggie Nolan 提问** 询问营销分析业务的恢复情况 [42][43][44] **Rohit Kapoor 回答** - 营销分析业务在第三季度环比有所下滑,但公司已在其他行业如医疗领域拓展了营销分析业务 [43][44] - 公司将密切关注第四季度营销分析业务的表现,以判断未来恢复趋势 [43] 问题3 **Surinder Thind 提问** 询问数据分析业务的新客户签约情况及收入可见性 [65][66][67][69][70][71] **Rohit Kapoor 和 Maurizio Nicolelli 回答** - 数据分析业务中约三分之二为长期合同,具有较强的可见性 [69] - 剔除营销分析业务,数据分析其他业务线如决策分析、数据管理、支付完整性等仍保持中高个位数的增长 [70][71] - 公司今年新签约的数据分析客户数量高于去年,体现了良好的市场需求 [66][67]

公司基本信息 - 公司是一家领先的数据分析和数字运营解决方案公司，客户主要位于美国和英国[36][37] - 公司是一家数据分析和数字运营解决方案公司，为保险、医疗、银行等行业的企业提供服务[204] - 公司通过四个战略业务部门管理和报告财务信息，分别为保险、医疗保健、分析和新兴业务[205] - 公司全球交付网络包括美国、拉丁美洲、南非、欧洲和亚洲的专业人员，运营中心分布在印度、美国、英国等多个国家和地区[208] 财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为14.02493亿美元，较2022年12月31日的13.46119亿美元增长4.2%[13] - 截至2023年9月30日，公司库存股为5.43267亿美元，较2022年12月31日的4.41931亿美元增长22.9%[14] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为8.56087亿美元，较2022年12月31日的7.58179亿美元增长12.9%[14] - 2023年前三季度，公司净收入为12.1661亿美元，较2022年同期的10.37341亿美元增长17.3%[18] - 2023年前三季度，公司净利润为1.44275亿美元，较2022年同期的1.11119亿美元增长29.8%[18] - 2023年前三季度，公司基本每股收益为0.87美元，较2022年同期的0.67美元增长29.9%[18] - 2023年前三季度，公司综合收益为1.51613亿美元，较2022年同期的0.4639亿美元增长226.8%[23] - 2023年前三季度，公司营业费用为2.7143亿美元，较2022年同期的2.36989亿美元增长14.5%[18] - 2023年前三季度，公司所得税费用为0.37773亿美元，较2022年同期的0.34774亿美元增长8.6%[18] - 2023年前三季度，公司外汇净收益为0.0838亿美元，较2022年同期的0.4683亿美元下降82.1%[18] - 2023年前九个月净收入为144,275,000美元，2022年同期为111,119,000美元[34] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为132,160,000美元，2022年同期为101,089,000美元[34] - 2023年前九个月投资活动提供的净现金为11,438,000美元，2022年同期使用的净现金为75,182,000美元[34] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金为140,972,000美元，2022年同期为61,820,000美元[34] - 2023年前九个月现金、现金等价物和受限现金净增加2,338,000美元，2022年同期净减少45,539,000美元[34] - 2023年前九个月支付利息10,580,000美元，2022年同期为4,982,000美元[34] - 2023年前九个月支付所得税净额76,743,000美元，2022年同期为35,192,000美元[34] - 2023年前九个月通过融资租赁获得资产285,000美元，2022年同期为218,000美元[34] - 2023年第三季度公司总净收入4.10971亿美元，2022年同期为3.61351亿美元，同比增长13.73%[55][56] - 2023年前三季度公司总净收入12.1661亿美元，2022年同期为10.37341亿美元，同比增长17.28%[59][60] - 2023年第三季度公司净利润4387.6万美元，2022年同期为3909.5万美元，同比增长12.23%[55][56] - 2023年前三季度公司净利润1.44275亿美元，2022年同期为1.11119亿美元，同比增长29.84%[59][60] - 2023年第三季度净收入4.10971亿美元，2022年同期为3.61351亿美元；2023年前九个月净收入12.1661亿美元，2022年同期为10.37341亿美元[64] - 2023年第三季度基本每股收益为0.26美元，稀释每股收益为0.26美元；前九个月基本每股收益为0.87美元，稀释每股收益为0.86美元[78] - 2023年第三季度其他收入净额为77.8万美元，2022年同期为226.1万美元；2023年前九个月其他收入净额为659.4万美元，2022年同期为449.8万美元[80] - 2023年第三季度净收入美国地区为3.43135亿美元，非美国地区为6783.6万美元；2023年前九个月美国地区为10.22883亿美元，非美国地区为1.93727亿美元[64] - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和受限现金为12.7959亿美元，较2022年9月30日的9.8271亿美元增长29.9%[81] - 截至2023年9月30日，短期投资为1.51581亿美元，较2022年12月31日的1.79027亿美元下降15.3%；长期投资为527.3万美元，较2022年12月31日的3477.9万美元下降84.8%[82] - 截至2023年9月30日，物业和设备净值为9672.9万美元，较2022年12月31日的8282.8万美元增长16.8%[84] - 2023年第三季度折旧和摊销费用为842.6万美元，较2022年同期的1013.7万美元下降16.9%；2023年前九个月折旧和摊销费用为2668.2万美元，较2022年同期的2918.2万美元下降8.6%[85] - 截至2023年9月30日，内部开发软件净值为1974.2万美元，较2022年12月31日的1541万美元增长28.1%[87] - 截至2023年9月30日，商誉总额为4.05579亿美元，较年初的4.05637亿美元略有下降[88] - 截至2023年9月30日，无形资产净值为5331.5万美元，较2022年12月31日的6481.9万美元下降17.7%[92] - 2023年第三季度无形资产摊销费用为315.7万美元，较2022年同期的424.3万美元下降25.6%；2023年前九个月无形资产摊销费用为1151万美元，较2022年同期的1287.5万美元下降10.6%[92] - 截至2023年9月30日，其他流动资产为7069.7万美元，较2022年12月31日的5097.9万美元增长38.7%[94] - 截至2023年9月30日，应计费用和其他流动负债为1.0773亿美元，较2022年12月31日的9535.2万美元增长13%[96] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，其他非流动负债分别为3135.4万美元和4129.2万美元[98] - 2023年和2022年前九个月，累计其他综合收益/（损失）分别为-13680.5万美元和-15420.3万美元[99] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，按公允价值计量的资产分别为9921.6万美元和11444.7万美元[102] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，按公允价值计量的负债分别为2281.2万美元和3496.6万美元[102] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，或有对价期末余额均为1618.9万美元和1143.9万美元[106] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未到期外汇远期合约总额分别为7.974亿美元和8.4162亿美元，利率互换均为7500万美元[108] - 预计约239.9万美元的衍生工具净损失将在未来十二个月内重新分类至收益[109] - 2023年第三季度和前九个月，现金流量套期关系中的衍生工具在AOCI中确认的未实现收益/（损失）分别为-790.3万美元和824.2万美元[112] - 2023年第三季度和前九个月，未指定为套期工具的衍生工具在未经审计的合并损益表中确认的收益/（损失）分别为-158.4万美元和57.4万美元[112] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总借款分别为210,000千美元和250,000千美元[119] - 2023年和2022年第三季度循环信贷有效利率分别为6.5%和3.4%，前九个月分别为6.2%和2.3% [125] - 截至2023年9月30日，公司借款预计本金支付总额为210,000千美元，利息支付总额为37,602千美元[126] - 2023年前三季度公司因代扣税回购普通股237,047股，总价7,853千美元，加权平均每股33.13美元[132] - 2022年回购计划下，2023年前三季度公司回购普通股3,001,619股，总价93,483千美元，加权平均每股31.14美元[137] - 2023年1月1日计划资产为14449千美元，9月30日为17130千美元，实际回报853千美元，雇主缴款2921千美元，福利支付1015千美元，汇率变动影响78千美元[140] - 2023年三季度服务成本947千美元，利息成本392千美元，计划资产预期回报261千美元，精算损益摊销22千美元，净酬金成本1056千美元；前九个月服务成本2856千美元，利息成本1180千美元，计划资产预期回报788千美元，精算损益摊销70千美元，净酬金成本3178千美元[143] - 2023年三季度公司向401(k)计划缴款1240千美元，前九个月缴款4804千美元；2022年三季度缴款1097千美元，前九个月缴款4140千美元[144] - 2023年三季度公司为外国子公司员工的社保缴款计划缴款5841千美元，前九个月缴款13422千美元；2022年三季度缴款4660千美元，前九个月缴款16837千美元[144] - 2023年前九个月，经营租赁现金流出为15622千美元，融资租赁经营现金流出为63千美元，融资租赁融资现金流出为120千美元；获得新经营租赁使用权资产13477千美元，获得新融资租赁使用权资产285千美元[150] - 2023年前九个月，公司修改经营租赁导致租赁负债净减少1876千美元，2022年净增加209千美元[152] - 2023年三季度有效税率从24.2%升至24.4%，公司记录所得税费用14161千美元；前九个月有效税率从23.9%降至20.8%，公司记录所得税费用37773千美元[157][158] - 2023年前九个月，公司印度、英国和澳大利亚子公司分别向美国汇回76000千美元（扣除预扣税4015千美元）、15598千美元和9081千美元[161] - 2023年三季度递延所得税收益/（费用）总计3017千美元，前九个月为2490千美元；2022年三季度为10090千美元，前九个月为14710千美元[162] - 2023年第三季度和前九个月的基于股票的薪酬费用总额分别为17,067美元和42,985美元，2022年同期分别为12,186美元和36,750美元[163] - 2023年第三季度公司收入为4.11亿美元，较2022年同期的3.614亿美元增加4960万美元，增幅13.7%；2023年前九个月收入为12.166亿美元，较2022年同期的10.373亿美元增加1.793亿美元，增幅17.3%[209] - 2023年第三季度，美国和英国分别占公司总收入的83.5%和11.3%，2022年同期分别为86.0%和9.4%；2023年前九个月，这两个地区分别占总收入的84.1%和10.8%，2022年同期分别为85.9%和9.5%[210] - 2023年和2022年第三季度，公司前十大客户收入分别占总收入的34.6%和34.2%；2023年和2022年前九个月，前十大客户收入分别占总收入的34.2%和33.7%[211] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第三季度数字运营和解决方案净收入2.27862亿美元，2022年同期为1.95053亿美元，同比增长16.82%[61] - 2023年前三季度数字运营和解决方案净收入6.69475亿美元，2022年同期为5.60703亿美元，同比增长19.40%[61] - 2023年第三季度分析服务净收入1.83109亿美元，2022年同期为1.66298亿美元，同比增长10.11%[61] - 2023年前三季度分析服务净收入5.47135亿美元，2022

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为4.05亿美元,同比增长17%,以报告和固定汇率计算均增长17% [8] - 调整后每股收益(EPS)为1.82美元,同比增长21% [8] - 调整后营业利润率为20%,同比提高130个基点 [29] - 有效税率23.9%,同比提高60个基点 [29] - 上半年收入8.056亿美元,同比增长20% [30] - 上半年调整后营业利润率为19.7%,同比提高130个基点 [30] - 上半年调整后EPS为3.56美元,同比增长21.9% [30] - 截至6月30日,现金及短期和长期投资总额为2.63亿美元,净现金头寸为4300万美元 [31] - 上半年经营现金流6400万美元,同比增长1100万美元 [31] - 上半年资本支出2600万美元,回购股票6500万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字运营和解决方案业务收入2.228亿美元,同比增长20.8%,环比增长1.8% [26] - 保险业务收入1.285亿美元,同比增长19.2%,环比增长2.2% [26] - 新兴业务收入6720万美元,同比增长25.4%,环比增长1.1% [27] - 医疗保健业务收入2720万美元,同比增长17.9%,环比增长1.7% [27] - 分析业务收入1.822亿美元,同比增长12.8% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 保险垂直领域收入1.644亿美元,同比增长16.5% [26] - 新兴垂直领域收入1.524亿美元,同比增长14.3% [27] - 医疗保健垂直领域收入8820万美元,同比增长23.4% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于数据分析和数字运营及解决方案,平衡增长和成本管理,实现持续强劲增长 [8] - 分析业务在决策分析、数据管理和支付完整性方面实现强劲增长,但营销分析下降 [9] - 数字运营和解决方案业务连续第九个季度实现两位数增长,客户专注于降低成本、提高效率和增强客户体验 [11] - 公司推出新的生成式AI平台,结合分析、AI和数字运营优势,吸引超过1000名参与者,建立强大管道 [14] - 公司计划投资生成式AI能力,建立超过1500名专家的卓越中心 [18] - 公司聘请新领导,加强人才战略和增长战略 [19][20] - 公司决定进行五合一股票拆分,提高流动性、透明度和员工参与度 [22] - 公司预计生成式AI将创造新收入来源,增强现有数据分析和数字运营业务 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为需求环境仍然非常有利,特别是数字运营和解决方案业务 [38] - 管理层预计生成式AI将增加需求,提高数字运营业务的增长 [38] - 管理层认为营销分析下降是暂时现象,预计第四季度将恢复 [42] - 管理层预计生成式AI将推动数据管理业务增长,支持分析业务增长 [43] - 管理层预计下半年毛利率将下降,因为需要投资生成式AI和前端销售 [54] - 管理层认为医疗保健业务将继续强劲增长,通过扩展服务和解决方案 [95] - 管理层预计生成式AI将增加交易规模,但对公司业务模型的影响有限 [84] - 管理层认为生成式AI将推动数字运营业务持续增长 [115] 其他重要信息 - 公司提高2023年收入和EPS指引,预计收入16.05亿至16.25亿美元,同比增长14%至15% [32] - 公司预计2023年调整后EPS为6.90至7.05美元,同比增长15%至17% [33] - 公司预计2023年资本支出4700万至5200万美元 [33] 问答环节所有提问和回答 问题: 数字运营管理业务的中期增长前景 - 管理层认为需求环境仍然非常有利,特别是数字运营和解决方案业务 [38] - 管理层预计生成式AI将增加需求,提高数字运营业务的增长 [38] - 管理层认为经济环境导致公司更关注成本降低和客户体验改善,有利于公司业务 [39] 问题: 分析业务的增长前景 - 管理层预计分析业务中期增长率为15%至18% [47] - 管理层认为营销分析下降是暂时现象,预计第四季度将恢复 [42] - 管理层预计生成式AI将推动数据管理业务增长,支持分析业务增长 [43] 问题: 第二季度分析业务表现 - 管理层认为第二季度分析业务增长率为13%,低于预期,主要受营销分析下降影响 [47] - 管理层预计第三季度营销分析可能继续下降,但第四季度将恢复 [51] 问题: 下半年毛利率趋势 - 管理层预计下半年毛利率将下降,因为需要投资生成式AI和前端销售 [54] 问题: 公司整体需求和增长前景 - 管理层认为数字运营和解决方案业务将继续强劲增长 [59] - 管理层认为分析业务的数据管理部分将因生成式AI而加速增长 [59] - 管理层认为公司业务组合具有韧性,两个业务部门均实现高增长 [61] 问题: 工资通胀和定价预期 - 管理层认为今年工资通胀压力不大,但某些技能领域需要保持竞争力 [64] 问题: 第二季度业绩超出预期的原因 - 管理层认为数字运营和解决方案业务增长超出预期,抵消了营销分析下降的影响 [69] 问题: 营销分析业务恢复时间 - 管理层预计第四季度营销分析业务将恢复,因为医疗保险营销活动增加 [72] - 管理层认为保险行业价格上涨和市场扩张将恢复正常,支持营销分析业务 [74] 问题: 自由现金流预期 - 管理层预计下半年自由现金流将与往年相似,上半年因奖金和税收支付较高 [77] 问题: 生成式AI对招聘的影响 - 管理层认为生成式AI需要招聘具有数据和AI知识的人才,并进行内部培训 [79] - 管理层认为公司已有8000名数据科学家和1500名AI专家,具备良好基础 [81] 问题: 生成式AI对交易规模和定价的影响 - 管理层认为生成式AI将增加交易规模,但对公司业务模型的影响有限 [84] - 管理层认为生成式AI将推动数字运营业务持续增长 [85] 问题: 新项目启动情况 - 管理层认为需求强劲,决策周期和项目启动时间保持稳定 [90] 问题: 保险和银行业务量变化 - 管理层未发现第二季度业务量下降 [93] 问题: 医疗保健业务增长动力 - 管理层认为医疗保健业务将继续强劲增长,通过扩展服务和解决方案 [95] 问题: 生成式AI管道情况 - 管理层表示已有150个客户对话,120个用例,20个演示,多个高级阶段交易 [98] 问题: 生成式AI用例增长预期 - 管理层认为生成式AI用例需要大量数据准备工作,预计将逐步增加 [103] 问题: 新客户情况 - 管理层认为新客户质量高,可能成为战略客户 [106] 问题: 数字运营业务增长前景 - 管理层认为2022年强劲预订将延续到2024年,业务增长稳定 [113] 问题: 医疗保健分析业务季节性 - 管理层认为第四季度医疗保健分析业务将因医疗保险营销活动增加而增长 [118] 问题: 非经常性收入情况 - 管理层认为非经常性收入可能继续出现,但不确定 [123]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为13.62702亿美元，较2022年12月31日的13.46119亿美元增长1.23%[14] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为8.34214亿美元，较2022年12月31日的7.58179亿美元增长9.99%[15] - 2023年第二季度净收入为4.9068亿美元，2022年同期为3.5846亿美元，同比增长36.89%；2023年上半年净收入为10.0399亿美元，2022年同期为7.2024亿美元，同比增长39.40%[18] - 2023年第二季度基本每股收益为1.47美元，2022年同期为1.07美元，同比增长37.38%；2023年上半年基本每股收益为3.01美元，2022年同期为2.15美元，同比增长40%[18] - 2023年第二季度综合收入为5.6408亿美元，2022年同期为778万美元，同比增长7150%；2023年上半年综合收入为12.0395亿美元，2022年同期为2.8124亿美元，同比增长328.1%[22] - 2023年上半年，公司净收入为10.0399亿美元，其他综合收入为1.9996亿美元，综合收入为12.0395亿美元[22] - 2023年第二季度，公司营业收入为6481.1万美元，2022年同期为4708.1万美元，同比增长37.66%[18] - 2023年第二季度，公司收入为4.04996亿美元，2022年同期为3.46782亿美元，同比增长16.78%；2023年上半年收入为8.05639亿美元，2022年同期为6.7599亿美元，同比增长19.18%[18] - 2023年上半年净收入为100,399美元，2022年同期为72,024美元[31] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为63,559美元，2022年同期为53,008美元[31] - 2023年上半年投资活动提供的净现金为11,789美元，2022年同期使用的净现金为40,987美元[31] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为101,833美元，2022年同期为35,266美元[31] - 2023年上半年现金、现金等价物和受限现金净减少24,961美元，2022年同期减少28,610美元[31] - 2023年上半年支付利息6,914美元，支付所得税净额53,299美元；2022年同期分别为2,694美元和14,301美元[31] - 2023年第二季度净收入4.9068亿美元，2022年同期为3.5846亿美元，同比增长36.9%[53] - 2023年上半年净收入10.0399亿美元，2022年同期为7.2024亿美元，同比增长39.4%[53][56] - 2023年第二季度净收入4.04996亿美元，2022年同期为3.46782亿美元，同比增长16.8%[53][56] - 2023年上半年净收入8.05639亿美元，2022年同期为6.7599亿美元，同比增长19.2%[53][56] - 2023年第二季度净利润为49,068千美元，上半年为100,399千美元；2022年同期分别为35,846千美元和72,024千美元[74] - 2023年第二季度基本每股收益为1.47美元，摊薄后为1.46美元；上半年基本为3.01美元，摊薄后为2.97美元[74] - 2023年第二季度其他收入净额为2,661千美元，上半年为5,816千美元；2022年同期分别为 - 174千美元和2,237千美元[77] - 2023年和2022年6月30日止三个月，预计净收入分别为49,068,000美元和35,846,000美元；六个月分别为100,399,000美元和72,024,000美元[206] - 2023年和2022年6月30日止三个月，基本每股收益分别为0.29美元和0.21美元；六个月分别为0.60美元和0.43美元；摊薄后每股收益三个月分别为0.29美元和0.21美元，六个月分别为0.59美元和0.43美元[206] 公司资产相关数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，库存股数量为719.7057万股，成本为5.13307亿美元；截至2022年12月31日，库存股数量为675.3532万股，成本为4.41931亿美元[15] - 截至2023年6月30日，普通股股数为40,349,727股，额外实收资本为472,124美元，留存收益为999,504美元，库藏股股数为7,197,057股，金额为513,307美元，总计834,214美元[29] - 截至2023年6月30日，应收账款净额为2.88305亿美元，2022年12月31日为2.59222亿美元，增长11.2%[60] - 截至2023年6月30日，合同资产为763.2万美元，2022年12月31日为276.8万美元，增长175.7%[60] - 截至2023年6月30日，递延收入（提前收到的对价）为1890.9万美元，2022年12月31日为1707.9万美元，增长10.7%[60] - 截至2023年6月30日，流程过渡活动收到的对价为912.2万美元，2022年12月31日为542.3万美元，增长68.2%[60] - 2023年第二季度合同获取成本期末余额为218.3万美元，2022年同期为98.3万美元，增长122.1%[66] - 2023年第二季度合同履行成本期末余额为2144.5万美元，2022年同期为1016.7万美元，增长110.9%[66] - 截至2023年6月30日，应收账款（含未开票应收账款）为290,105千美元，净额为288,305千美元；2022年12月31日分别为260,554千美元和259,222千美元[68] - 2023年6月30日止三个月和六个月，预期信用损失备抵的期末余额均为1,800千美元；2022年12月31日为1,332千美元[71] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为93,960千美元，受限现金（流动）为4,628千美元，受限现金（非流动）为2,072千美元，总计100,660千美元[78] - 截至2023年6月30日，短期投资为156,098千美元，长期投资为16,085千美元；2022年12月31日分别为179,027千美元和34,779千美元[79] - 截至2023年6月30日，物业及设备净额为93,688千美元；2022年12月31日为82,828千美元[81] - 2023年第二季度折旧和摊销费用为8,918千美元，上半年为18,256千美元；2022年同期分别为9,929千美元和19,045千美元[83] - 截至2023年6月30日，商誉总额为405,903千美元，未发现潜在减值迹象[87] - 截至2023年6月30日，公司无形资产总值为5648.7万美元，2022年12月31日为6481.9万美元[90] - 2023年第二季度摊销费用为420.4万美元，2022年同期为414.6万美元；2023年上半年摊销费用为835.3万美元，2022年同期为863.2万美元[90] - 截至2023年6月30日，其他流动资产为7018.6万美元，2022年12月31日为5097.9万美元[94] - 截至2023年6月30日，其他资产为4825.5万美元，2022年12月31日为3206.9万美元[95] - 截至2023年6月30日，按公允价值计量的资产总计9716.3万美元，负债总计1759.7万美元[104] - 截至2022年12月31日，按公允价值计量的资产总计1.14441亿美元，负债总计3496.6万美元[107] 公司负债相关数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，应计费用和其他流动负债为1.0448亿美元，2022年12月31日为9535.2万美元[98] - 截至2023年6月30日，其他非流动负债为2834.3万美元，2022年12月31日为4129.2万美元[99] - 截至2023年6月30日，累计其他综合收益/（损失）为 - 1.24147亿美元，2022年同期为 - 1.33374亿美元[103] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，或有对价公允价值期初余额分别为18,689千美元和9,000千美元，期末余额分别为13,689千美元和11,439千美元[110] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司未到期外汇远期合约总额分别为831,250千美元和841,620千美元，利率互换均为75,000千美元[113] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，未指定为套期工具的外汇远期合约中，美元名义本金分别为165,793千美元和163,990千美元等[116] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，现金流量套期关系中的衍生工具，其他流动资产公允价值分别为4,775千美元和1,271千美元等[120] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，现金流量套期关系中的衍生工具未实现收益分别为8,851千美元和 - 14,632千美元[120] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，未指定为套期工具的衍生工具在未经审计合并损益表中确认的损益分别为 - 370千美元和 - 5,457千美元[120] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总借款分别为220,000千美元和250,000千美元[129] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司循环信贷安排的未摊销债务发行成本分别为1,040千美元和1,177千美元[129] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，循环信贷安排有效利率，3个月分别为6.2%和2.0%，6个月分别为6.1%和1.7%[136] - 截至2023年6月30日，公司借款预计付款总额本金为22万美元，利息为4.5103万美元[137] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司未在合并资产负债表中确认的未偿还信用证为461美元[138] - 截至2023年6月30日，经营租赁和融资租赁的租赁负债现值分别为65,057,000美元和540,000美元，而2022年12月31日分别为63,133,000美元和519,000美元[160][162] 公司业务运营相关数据关键指标变化 - 公司按四个可报告细分市场管理和报告财务信息，分别为保险、医疗保健、分析和新兴业务[47] - 2023年和2022年6月30日止三个月，公司与先锋集团服务合同净收入分别为379,000美元和574,000美元；六个月净收入分别为1,330,000美元和574,000美元；截至2023年6月30日和2022年12月31日，应收账款净额分别为383,000美元和856,000美元[188] 公司政策及法规相关 - 2023年3月，FASB发布ASU No. 2023 - 01，公司正在评估其对合并财务报表的影响[44] - 2021年10月，FASB发布ASU No. 2021 - 08，其采用适用于未来业务合并[45] 公司股票相关数据关键指标变化 - 2023年第二季度，公司因股票发行获得8.6万美元，股票薪酬为1.1511亿美元，收购库存股花费2901.3万美元[27] - 2023年上半年公司回购38,356股普通股，总代价652.9万美元，加权平均每股回购价格170.22美元[140] - 2023年6月20日，公司股东批准5比1正向股票拆分，授权普通股数量从1亿股增至4亿股，每股面值0.001美元不变[201] - 2023年7月25日登记在册股东，每持有1股将获4股额外股份，8月1日收盘后分发[202] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司2018年综合激励计划下可供授予的股份分别为678,615股

业绩总结 - 2023年第一季度收入为4.006亿美元，较上一季度增长6.9%，同比增长21.7%[17] - 调整后每股收益为1.74美元，同比增长22.5%[17] - 分析部门第一季度收入为1.818亿美元，环比增长6.5%，同比增长22.0%[17] - 数字运营与解决方案部门第一季度收入为2.188亿美元，环比增长7.3%，同比增长21.4%[17] - 2023年调整后净收入为5896.7万美元，同比增长22.5%[9] - 2023年第一季度的调整后EBITDA为8650.4万美元，同比增长25.4%[6] 收入与盈利能力 - 调整后营业收入为7791.5万美元，调整后营业收入率为19.4%[6] - 调整后营业收入的改善主要得益于一次性收入约600万美元和SG&A运营杠杆的提升[25] 未来展望 - 预计2023年收入在15.95亿至16.20亿美元之间，调整后每股收益在6.75至6.90美元之间[31] 汇率影响 - 2022年12月31日的平均汇率显示，美元对印度卢比贬值10.1%，对菲律宾比索贬值12.2%，对英镑贬值12.0%[4]