财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收4.01亿美元，报告基础上增长22%，固定汇率下增长23% [7] - 调整后摊薄每股收益增长23%，达到每股1.74美元 [7] - 营收4.006亿美元，报告基础上同比增长21.7%，固定汇率下同比增长23%，环比增长6.6% [27] - 调整后每股收益1.74美元，同比增长22.5% [28] - 销售、一般和行政费用同比降低50个基点至19% [32] - 调整后运营利润率为19.4%，同比提高120个基点 [33] - 有效税率为24%，同比提高10个基点 [33] - 3月31日现金及长短投资共2.36亿美元，循环债务2亿美元，净现金头寸3600万美元 [34] - 第一季度运营现金流1600万美元，2022年第一季度为现金流出2700万美元 [34] - 第一季度资本支出1250万美元，以平均成本162美元回购3600万美元股票 [34] - 预计2023年营收在15.95亿 - 16.2亿美元之间，报告和固定汇率基础上同比增长13% - 15% [36] - 预计外汇收益100万 - 300万美元，净利息支出100万 - 200万美元，全年有效税率在22% - 23%之间 [37] - 预计调整后每股收益在6.75 - 6.90美元之间，同比增长12% - 15% [37] - 预计资本支出在4700万 - 5200万美元之间 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 分析业务 - 第一季度营收1.82亿美元，环比增长6.5%，同比增长22% [9] - 营收1.818亿美元，同比增长22.7%，环比增长6.3% [32] 数字运营和解决方案业务 - 第一季度营收2.19亿美元，环比增长超7%，同比增长21% [10] - 营收2.188亿美元，同比增长23.2%，环比增长6.9% [28] 保险业务 - 营收1.259亿美元，同比增长23.3% [29] - 保险垂直业务营收1.636亿美元，同比增长21.8% [29] 新兴业务 - 营收6620万美元，同比增长34% [30] - 新兴垂直业务营收1.542亿美元，同比增长26.5% [30] 医疗保健业务 - 营收2670万美元，同比增长2.2%，环比增长5.4% [31] - 医疗保健垂直业务营收8280万美元，同比增长19.2% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 数据驱动战略扩大了公司的潜在市场，为公司带来可持续竞争优势，推动分析、数字运营和解决方案业务增长 [8] - 公司利用数据驱动方法、领域专业知识和数字转型能力，在保险和银行领域为客户创造价值，如构建保险产品生态系统、帮助银行进行客户体验转型 [11][14] - 公司持续投资人工智能，拥有超50个基于人工智能的分析产品，正在开发利用生成式人工智能的先进数字解决方案 [22][23] - 公司在新业务竞争中面临能整合分析、运营和技术三种技能的竞争对手，但公司对数据、领域的理解及应用数字技术的能力得到客户认可 [73][74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境可能保持波动，但公司业务模式有韧性，约80%的收入具有经常性，业务多元化，能在各种经济环境中为客户创造价值 [17] - 就业市场放缓可能带来员工流失率和工资通胀降低、招聘环境改善等好处 [18] - 公司第一季度员工流失率保持在26%的历史低位，数字和分析业务的流失率更低，招聘环境有所改善，第一季度新增约2400名员工 [19] - 公司对各业务的持续发展势头和机会管道感到鼓舞，第一季度的强劲表现和对全年的可见性使其有信心提高营收和每股收益指引 [16] 其他重要信息 - 公司高级领导团队进行关键任命，Andy Logani晋升为首席数字官，负责公司数字战略和执行 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 分析业务中营销分析营收在第一季度的表现，以及其他基于项目的分析领域的表现 - 由于经济环境，营销分析服务表现疲软，第一季度同比下降，客户在营销分析和新客户获取方面的支出减少，但分析业务仍增长22% [41] 问题: 美国银行波动期间，银行监管分析业务的情况，以及银行业进一步监管变化时该业务的中期机会 - 公司在银行和金融服务领域的客户组合良好，主要与大型银行合作，对小银行或社区银行、加密或风投相关银行的敞口有限 [43] - 第一季度银行业务无明显变化，仍有良好发展势头，但由于第一季度的波动，银行可能在第二季度或全年推迟决策，特别是与可自由支配支出相关的决策 [44] - 从长远来看，随着银行业加强监管合规和风险管理、注重成本合理化，公司将从中受益 [48] 问题: 新交易爬坡的投资进展，以及对季度利润率的影响 - 公司在2022年赢得大量新业务，2023年第一季度这一势头持续，在数字运营和解决方案领域新客户入职和爬坡需要投资，部分爬坡尚未完成，未来将继续投资 [49] - 随着交易成熟，利润率将达到正常水平，对公司有利，第一季度因一次性收入600万美元导致调整后运营利润率较高，未来几个季度将恢复正常 [50][51] 问题: 招聘的特定技能或垂直领域专业知识，以及过去几个季度是否有变化 - 招聘范围广泛，保险和新兴业务持续强劲，因此在这些领域增加了人员，分析业务也在稳步发展，相关技能人员也在增加，经济环境变化使分析和数字领域的招聘情况有所改善，第一季度这两个领域的流失率显著下降 [52] 问题: 关于宏观环境的评论是针对整体环境还是公司客户的购买决策，以及客户购买决策的变化 - 数据分析和数字运营与解决方案的长期需求保持强劲，但短期内需求环境发生变化，客户更关注成本管理、效率和改善终端客户体验 [56] - 数字运营和解决方案服务对客户更具吸引力，公司在各行业看到更大规模的交易，推动该业务增长高于预期和历史水平 [57] - 营销分析服务放缓，客户在一些可自由支配支出上的决策可能延迟，但生成式人工智能等新技术带来了更多工作机会 [58] 问题: 近期新签大项目未对短期利润率造成影响的原因 - 公司规模扩大、业务更具规模效应，使新交易爬坡对利润率的影响更易管理，但各业务部门仍会有利润率的波动 [61][62] 问题: 600万美元一次性收入的工作内容、所属业务部门及利润率 - 一次性收入约600万美元，主要是第一季度的一次性项目收入和部分从第四季度结转至第一季度的收入，大部分来自医疗保健业务部门，该收入的毛利率较高，显著提高了调整后运营利润率 [65] 问题: 分析业务15% - 18%和数字运营业务8% - 10%的指引是否有变化，以及第二至第四季度的营收增长节奏 - 公司对数字运营解决方案和分析业务的指引范围仍有信心，全年指引因第一季度的超预期表现而提高，但对剩余三个季度仍持谨慎态度 [69] - 计算全年营收节奏时，需从第一季度的4.01亿美元中扣除600万美元一次性收入 [70] 问题: 第一季度赢得的16个交易（数字业务12个、分析业务4个）涉及的垂直领域，以及竞争格局是否有变化 - 第一季度的交易胜利在各行业广泛分布，无异常情况，竞争方面，公司面临能整合分析、运营和技术三种技能的竞争对手，但公司对数据、领域的理解及应用数字技术的能力得到客户认可，业务管道和新交易活动进展良好 [73][74] 问题: 今年和明年的资本分配计划，包括股票回购和并购，以及并购管道情况 - 公司每年产生超2亿美元的自由现金流，资本分配首先考虑内部投资以构建解决方案，其次是股票回购，第一季度已开始回购股票，规模与去年相当或更多 [75][76] - 并购方面，并购管道活跃，估值较12个月前更合理，公司将在分析、数字和特定解决方案领域有选择地进行并购 [77]

财务表现 - 2023年第一季度，ExlService Holdings的净收入为51,331千美元，较2022年同期增长41.7%[5] - 2023年第一季度，ExlService Holdings的总营收为400,643千美元，较2022年同期增长21.7%[5] - 2023年第一季度，ExlService Holdings的每股收益为1.54美元，较2022年同期增长42.6%[5] - 2023年第一季度，ExlService Holdings的总综合收入为63,987千美元，较2022年同期增长134.1%[6] - 2023年第一季度，ExlService Holdings的总股东权益为795,222千美元，较2022年同期增长4.9%[4] - 2023年第一季度，ExlService Holdings的总负债和股东权益为1,308,571千美元，较2022年同期减少2.8%[4] - 2023年第一季度，公司总收入为40.06亿美元，净利润为5.13亿美元[17] - 2023年第一季度，数字运营和解决方案收入为21.88亿美元，分析服务收入为18.18亿美元[17] - 2023年第一季度，美国收入为33.91亿美元，非美国收入为6.16亿美元[18] - 2023年第一季度，公司营收达到40.06亿美元，同比增长21.6%[5] - 2023年第一季度，公司净利润为5.13亿美元，同比增长41.8%[5] - 2023年第一季度，公司每股收益为1.54美元[5] 资产情况 - 公司拥有的固定资产包括网络设备、计算机、软件、租赁改良、办公家具、车辆、建筑和土地等，总价值为30.77亿美元[26] - 公司内部开发的软件成本为40.94亿美元，净值为22.83亿美元[27] - 公司的商誉分布在不同业务领域，截至2023年3月31日，总额为40.58亿美元[28] - 公司拥有有限寿命的无形资产，包括客户关系、开发技术、商标等，总价值为12.61亿美元[29] - 公司其他流动资产包括预付费用、应收款项、预付所得税、衍生工具等，总价值为6.34亿美元[31] - 公司其他资产包括延期履约成本、租赁押金、与法定机构的存款、合同资产等，总价值为3.65亿美元[32] 负债情况 - 公司其他非流动负债中，退休福利为14,220千美元，未确认税收利益为2,329千美元[34] - 公司持有的借款总额为2亿美元，较上一季度下降了20%[42] - 公司的借款利率为5.9%，较上一季度增长了353.8%[43] - 公司的预期借款还款计划显示，2023年将偿还4,000万美元本金和8,048万美元利息[43] 风险管理 - 公司使用衍生工具来减轻外汇汇率和利率波动带来的现金流波动风险[40] - 公司持有外汇远期合同和利率互换合同作为现金流套期保值关系，外汇远期合同总额为877,820美元和841,620美元[40] - 公司估计未来12个月内将重新分类约2,086美元的衍生损失净额至收入中[40] - 公司还持有外汇远期合同来对冲其以外币计价的公司间余额和其他货币资产和负债[40]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收3.75亿美元，同比增长27%，按固定汇率计算增长29%；调整后每股收益增长29%，达到每股1.56美元 [6] - 2022年全年营收达14.1亿美元，按固定汇率计算同比增长27.3%，按有机固定汇率计算增长23.1% [54] - 2022年调整后运营利润率为18.3%，同比下降30个基点；有效税率为23.2%，同比上升10个基点；全年调整后每股收益同比增长24.6%，达到6.02美元 [34] - 预计2023年营收在15.6 - 16亿美元之间，按报告基础计算同比增长11% - 13%，按固定汇率计算增长11% - 14%；调整后每股收益在6.6 - 6.8美元之间，增长10% - 13% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 数字运营与解决方案业务 - 2022年第四季度营收2.04亿美元，同比增长加速至21%，较第三季度环比增长近5% [24] - 2022年全年营收7.647亿美元，按固定汇率计算同比增长17.4% [54] - 预计2023年该业务增长8% - 10% [55] 分析业务 - 2022年第四季度营收1.71亿美元，环比增长3%，同比增长35%；全年该业务增长41%，占总营收的46% [24] - 2022年全年营收6.474亿美元，按固定汇率计算同比增长41.6%；Clairvoyant贡献4890万美元 [54] - 预计2023年该业务增长15% - 18% [55] 保险业务 - 2022年第四季度营收1.207亿美元，同比增长24.6%；保险垂直业务（含数字运营与解决方案和分析业务）营收1.559亿美元，同比增长23.5% [32] 医疗保健业务 - 2022年第四季度营收2530万美元，同比下降4.4%，但较第三季度环比增长11%；医疗保健垂直业务（含数字运营与解决方案和分析业务）营收7680万美元，同比增长13.6% [16] 新兴业务 - 2022年第四季度营收5800万美元，同比增长35.8%；新兴垂直业务（含数字运营与解决方案和分析业务）营收1.42亿美元，按有机固定汇率计算同比增长35.5% [32] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用数据驱动战略，帮助客户通过数字转型、高级分析和嵌入智能工作流程来改善运营、做出更好决策并提高洞察和成果速度，与竞争对手形成可持续竞争优势 [8] - 拓展传统保险、银行和医疗保健市场之外的相邻行业，新兴业务在2022年实现35%的全年有机固定汇率营收增长 [9] - 扩大解决方案范围，向上游发展能力，实现端到端运营，承接更大交易，为客户带来更好业务成果 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入2023年，数字运营和解决方案以及分析业务均有强劲势头，但考虑到宏观经济不确定性，公司有信心在2023年实现营收和调整后每股收益的两位数增长 [18] - 分析业务需求强劲，客户将其视为增长、盈利和差异化的重要驱动力，持续投资该领域 [30] 其他重要信息 - 公司拥有超4.5万名员工，人才优势推动公司发展，使其成为雇主首选 [12] - 数字运营与解决方案业务需求稳定，交易规模增大，客户倾向于整合分析和数字运营以获取更大价值 [13] - 2022年公司在新客户获取方面表现出色，但新客户爬坡需要在人员和基础设施上增加投资 [19] - 公司资产负债表强劲，2022年底现金及短期和长期投资为3.29亿美元，循环债务为2.5亿美元，净现金头寸为7900万美元；2022年运营现金流为1.66亿美元，资本支出4500万美元，回购6850万股股票，平均成本为每股136美元 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年调整后运营利润率展望及数字运营和分析业务毛利率趋势，是否已摆脱旅行等逆风因素 - 新客户营收爬坡投资在爬坡期会侵蚀利润率，但随着爬坡稳定，利润率将恢复正常 [38] - 2023年有一些2022年的逆风因素会带来一定提升，如医疗保健业务客户过渡问题；2022年Q3和Q4为2023年客户爬坡做准备承担了额外成本 [41] 问题: 需求环境变化及交易规模情况 - 过去一两个季度需求环境无明显变化，但存在需求疲软和强劲增长的不同元素；交易规模较大，整体需求环境健康强劲，未与客户有业务放缓的沟通；客户对成本降低的需求更迫切 [45][46] 问题: 考虑经济因素对下半年的影响及数字运营业务上半年与下半年的对比 - 虽与客户沟通未发现问题，但为谨慎起见，在提供的指导中已考虑下半年可能的经济放缓情况，实际情况可能好于或差于预期，后续会提供更新指导 [49] 问题: 供应侧挑战及工资通胀情况 - 公司46%的营收来自分析业务，运营管理中数字业务占比高，在分析、数字和高复杂性主题专家岗位预计工资通胀与2022年相似，与其他公司不同 [50] 问题: 定价趋势及分析业务上半年与下半年的增长情况 - 客户持续投资分析业务，公司分析业务发展良好，预计2023年将稳定增长，上半年和下半年无明显差异 [53] 问题: 第四季度新客户爬坡投资水平及与过去季度的比较，未来几个季度的情况 - 2022年新客户签约成果将在2023年持续执行，预计上半年执行力度较强 [57] 问题: 2022年项目型与年金型分析业务的平衡及未来是否会改变 - 文档未提及相关回答内容 问题: 2023年利润率情况及宏观假设、可见性和谨慎性考虑 - 2022年利润率为18.3%，符合预期；预计2023年利润率在指导范围内将较2022年适度增长10 - 20个基点，即使考虑宏观不确定性和工资通胀也有信心实现 [59][60] - 2023年营收指导按固定汇率计算为11% - 14%，假设下半年有一定放缓；若未出现放缓，有一定上行空间，公司采取了谨慎态度 [62] 问题: 2023年季度营收进展、Q1环比增长预期、股票薪酬假设、销售周期及管道性质变化 - 2023年营收预计全年逐步增长，各季度增长无显著差异，可根据年度营收指导进行季度建模 [65] - 认为Q4到Q1环比增长10%过高，可根据年度营收指导建模 [66] - 2023年股票薪酬假设与2022年相似，有个位数适度增长 [67] - 整体需求环境强劲，客户倾向于成本降低和提高效率，营销分析需求疲软，风险分析和欺诈管理需求增强 [68][69] 问题: 谨慎态度是否体现在决策推迟、业务量下降等方面 - 在指导中考虑经济逆风因素采取了谨慎态度，年初经济环境存在不确定性，有关于经济放缓、高利率和工资通胀的讨论 [70] 问题: 工资通胀与其他公司情况不同的原因及对定价的影响 - 第四季度员工流失率大幅下降，预计2023年员工队伍更稳定 [72] - 工资通胀与市场竞争力和技能相关，而非与流失率挂钩，公司希望在数字、分析、咨询和主题专家等技能方面具有竞争力 [81] 问题: 运营管理和解决方案业务第四季度增长超趋势的原因及未来潜力 - 客户希望整合分析和数字运营与解决方案业务以获取更大价值，公司在此方面具有独特优势 [76] - 公司数字和数字转型能力得到客户认可，客户在看到概念验证后给予更大授权，带来更大交易和更快增长 [92] 问题: 资本分配方面股票回购与并购的考虑 - 2023年资本分配思路与2022年相似，股票回购主要用于抵消股票授予的稀释；会考虑偿还部分债务以控制利息费用，剩余资金用于内部投资和可能出现的并购机会 [78][93] 问题: 医疗保健垂直业务第四季度增长原因、客户情况及未来趋势，不同地区客户情绪差异 - 医疗保健临床业务下降是因为一个客户过渡，目前已完成，业务已稳定；预计随着数字技术在医疗保健运营中的嵌入，数字运营与解决方案业务将持续增长，但第四季度11%的环比增长是一次性的，未来将稳定增长 [94] - 不同地区客户需求相似，全球客户都关注数据管理、洞察获取和成果驱动，公司战略与之契合，各地区业务均有优势 [95] 问题: 员工流失率下降对工资通胀和定价的影响，分析业务未来趋势 - 2022年上半年菲律宾员工流失率高影响公司整体流失率，第四季度流失率下降，第一季度通常是流失率较低的季节，情况将保持稳定 [98] - 分析业务支出将继续增加，该领域人才稀缺，公司全球交付模式对客户至关重要，公司在此方面具有优势 [100] 问题: 分析业务是否像数字运营业务一样具有经常性收入，未来经常性收入水平展望 - 分析业务稳定且具有高增长性，客户对分析和数据的投资不断增加，市场规模不断扩大，随着AI、技术和自动化的应用，该市场有望持续增长 [102] 问题: 经济好转后客户外包趋势是否会持续 - 经济放缓时，公司可帮助客户降低成本；经济正常增长时，可帮助客户实现增长战略、获取客户和提升客户体验，公司业务模式具有弹性，预计该趋势将持续，且公司与客户在定价方面沟通良好，高复杂性和高价值工作对价格敏感度较低 [88][89]

合同期限与销售周期 - 项目式分析和咨询服务合同期限一般不超1年，数字运营和解决方案合同期限通常为3 - 5年[109,110] - 数字运营和解决方案合同销售周期一般为6 - 18个月，实施和初始转型过程可能需额外6 - 12个月[110] 人员相关风险 - 行业员工流动率高，公司面临招聘和留住足够训练有素员工的挑战，员工流动率大幅增加会影响利润[111] - 印度和菲律宾经济增长等因素使当地熟练员工工资增速高于美欧，或削弱公司竞争优势、增加工资成本[125] - 签证和工作许可限制或影响公司为美国等地区客户提供服务的能力，增加成本并对净收入产生不利影响[155] 供应商与合作伙伴风险 - 公司依赖第三方供应商和合作伙伴提供服务和组件，存在多种风险，可能对业务产生重大不利影响[121] - 公司依赖特定供应商和合作伙伴，其服务或组件问题可能影响公司营收和盈利能力[123][124] 客户需求风险 - 公司业务依赖维持和增长客户对服务和解决方案的需求，需求受多种不可控因素影响[103,104] - 公司大部分收入来自少数大客户，大客户需求变化或流失会影响公司业务和财务状况[130] 技术相关风险 - 技术发展可能影响客户对技术的成本和使用，导致客户延迟支出，影响公司运营结果[105] - 公司使用AI存在风险，如算法缺陷、数据不足或有偏见信息等，可能损害公司声誉和业务[107] 合同相关风险 - 客户合同大多可无理由终止，无法满足客户期望或客户战略方向改变可能导致合同取消或不续约[108] - 公司未能满足客户服务要求或违反合同义务，可能面临法律责任和业务受损[170][171] 数据安全风险 - 公司需处理和保护敏感客户和员工数据，数据泄露会造成声誉损害、诉讼和客户流失[117,118,119] 盈利能力风险 - 公司盈利能力受资产利用率和服务定价影响，若无法准确估计项目资源和时间等，会影响财务状况[114] 知识产权风险 - 公司知识产权保护措施可能失效，他人侵权或被指控侵权会对公司产生重大不利影响[126][127][128][129] - 公司在美国内外保护知识产权可能存在困难，无法确保现有法律和措施足以防止知识产权被挪用或未经授权使用[180] 业务管理风险 - 公司难以有效管理基础设施和人员增长及运营模式变化，可能对业务和财务产生重大不利影响[131] 战略收购风险 - 公司战略收购或交易存在风险，可能导致商誉和无形资产减值，影响业务和财务状况[132][133][134][135][136][137] 法规合规风险 - 公司未遵守业务相关法规或标准，可能导致业务中断、失去客户并产生罚款和处罚[138] - 公司全球运营面临众多法律和监管要求，违反规定可能损害业务[179] - 公司受美国《反海外腐败法》等反腐败法律法规约束，员工等可能违规，公司还可能承担投资或收购公司的后续责任，违规会对业务产生重大不利影响[181] - 公司的环境、社会和治理承诺及披露可能带来声誉风险和法律责任，未达承诺或报告不准确会损害声誉[182] - 政府、投资者等对ESG问题关注度增加，可能导致新法律法规和报告要求出台，公司合规负担和成本可能增加[184] - 公司实现ESG承诺面临诸多风险，很多风险不可控[184] - ESG事项跟踪和报告标准未统一且不断演变，公司报告流程和控制也在发展，标准变化可能导致目标、进展报告或未来实现目标能力的重大修订[185] - 新的和不断变化的法律、公司治理和信息披露要求增加了合规不确定性和成本[176] - 公司遵守公司治理相关法律法规会增加管理费用，分散管理层精力，还可能使董事和高管面临个人责任风险，影响吸引和留住人才[178] 竞争风险 - 公司面临来自美国和非美国的BPM和IT公司以及客户自建服务中心的竞争，竞争加剧可能影响业务和财务状况[139][140][141][142] 外部事件风险 - 公司易受自然灾害、技术故障、疫情和社会事件影响，风险管理和恢复计划无效会影响业务和财务状况[143] - 公司面临新冠疫情影响，难以预测其对业务、运营和财务结果的最终影响[144][145] 税务风险 - 若公司转让定价安排被认定不当，税务负债可能增加[147] - 公司在菲律宾经济特区运营中心享受企业税收假期，新的不利税收立法变化可能影响其利用该假期的能力[149] - 公司面临从美国境外汇回收益的风险，可能受外国法律限制并需额外纳税[150] 汇率风险 - 公司业务涉及的货币汇率波动，尤其是印度卢比、菲律宾比索和英镑兑美元，可能对经营业绩产生重大不利影响[151] 信贷安排 - 公司有4亿美元的循环信贷安排，包括信用证子安排，到期日不晚于2027年4月18日[161] - 公司有4亿美元的循环信贷安排，包括信用证子安排，由部分子公司担保，到期日不晚于2027年4月18日[161] 股价波动风险 - 公司股价持续波动，受实际与预期财务结果差异、全球经济状况等多种因素影响[163] - 公司股票价格波动大，受实际与预期财务结果差异、市场整体波动、全球经济状况等因素影响[163] 反收购条款影响 - 公司修订并重述的公司章程和细则以及特拉华州法律包含反收购条款，可能延迟或阻止股东认为有利的控制权变更[164] - 特拉华州法律及公司修订重述的公司章程和细则中的反收购条款，可能使第三方收购更困难，拥有公司15.0%或以上有表决权股票的大股东可能被禁止与公司合并或联合[164] 股息支付情况 - 公司在可预见的未来不打算支付股息，且作为控股公司，可能无法支付股息[165][166] - 公司预计在可预见的未来不支付股息，作为控股公司，股息支付还取决于子公司现金流[165] 离岸外包风险 - 美国和其他地区对离岸外包的负面反应、反外包立法等可能影响公司与美国客户的业务[167] - 公司行业发展可能受美国等地区对离岸外包负面反应、反外包立法影响[167] 全球经济政治影响 - 全球经济和政治状况会影响客户业务和市场，进而影响公司服务需求和运营结果[168] - 全球经济和政治状况影响客户业务和市场，可能改变需求模式，影响公司业务和运营结果[168] 市场中断风险 - 市场中断可能限制公司融资能力或增加融资成本，影响客户购买服务和付款能力[169] 财务报表编制风险 - 公司财务报表编制的估计和假设若不准确，可能对财务结果产生不利影响[172][173] - 公司编制合并财务报表时的估计和假设若发生变化，可能对财务结果产生不利影响[172] 信用与投资风险 - 公司面临信用风险和投资及衍生品组合市值波动风险[174] - 公司面临信用风险和投资及衍生品组合市值波动风险，信贷和资本市场恶化可能影响投资收益和财务状况[174] 保险风险 - 公司可能未对所有损失进行充分保险，大额索赔或保险政策变化可能对业务产生重大不利影响[175] 内部控制风险 - 公司投入大量资源遵守2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》财务报告内部控制要求，但内部控制有局限性，可能无法防止或发现所有错报或欺诈，内控不足可能导致股价下跌[177] 法律程序与判决执行风险 - 投资者可能难以对公司印度子公司或高管送达法律程序文件或执行美国法院判决，美印目前无民事和商业判决相互承认和执行条约[157][158]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收3.614亿美元，按报告基础计算同比增长24.5%，按固定汇率计算同比增长26.4%，环比增长4.8% [6][16] - 调整后每股收益为1.54美元，同比增长18.5% [6] - 销售、一般和行政费用同比下降150个基点至18.4% [19] - 调整后运营利润率为18.5%，同比下降90个基点 [19] - 有效税率为24%，同比上升70个基点 [19] - 前九个月营收10.4亿美元，按固定汇率计算同比增长26.8%，按有机固定汇率计算同比增长22.7% [20] - 前九个月调整后运营利润率为18.4%，同比下降80个基点 [20] - 前九个月调整后每股收益为4.46美元，按报告基础计算同比增长23.2% [20] - 9月30日现金及短期和长期投资为2.94亿美元，循环债务为2.7亿美元，净现金头寸为2400万美元 [21] - 前九个月运营现金流为1.01亿美元，去年同期为1.14亿美元 [21] - 前九个月资本支出为3200万美元，回购了价值6900万美元的股票，平均成本为136美元 [21] - 2022年修订后的指引：营收预计在13.9亿 - 14亿美元之间，按报告基础计算同比增长24% - 25%，按有机固定汇率计算同比增长21% - 22%；预计外汇收益在500万 - 600万美元之间，净利息支出在100万 - 200万美元之间，有效税率在23% - 25%之间；调整后每股收益预计在5.85 - 5.95美元之间，同比增长21% - 23%；资本支出预计在3700万 - 4200万美元之间 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 分析业务 - 第三季度营收1.663亿美元，按固定汇率计算同比增长29%，环比增长3.5%；包括Clairvoyant在内，同比增长39.4% [18] - 2022年前九个月增长42.6%，目前占总营收的46% [6] 数字运营和解决方案业务 - 第三季度营收1.951亿美元，同比增长17.2%，环比增长6.1% [17] - 2022年前九个月营收同比增长13.8% [6] 保险业务 - 第三季度营收1.162亿美元，同比增长20.3% [17] - 保险垂直业务（包括数字运营和解决方案以及分析业务）同比增长16.6% [17] 新兴业务 - 第三季度营收5610万美元，同比增长31.1% [17] - 新兴垂直业务（包括数字运营和解决方案以及分析业务）同比增长38.3% [17] 医疗保健业务 - 第三季度营收2280万美元，同比下降16.4% [18] - 医疗保健垂直业务（包括数字运营和解决方案以及分析业务）同比增长9.3% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用数据驱动的业务战略，利用数据帮助客户做出更好的业务决策、将智能嵌入工作流程并简化运营，以应对当前宏观经济环境下客户面临的挑战 [8] - 持续扩大人才基础，特别是在分析和数字领域，通过招聘和内部学习发展计划提升员工能力 [12][13] - 举办投资者和分析师日，分享更新后的增长战略愿景 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前宏观经济环境下，客户面临更高的波动性和不确定性，公司业务模式对客户更具相关性和战略重要性 [8] - 服务需求持续强劲，管道机会丰富，对持续增长前景保持乐观 [14][26] - 尽管通胀压力是一个担忧，但公司有工具管理成本，不会牺牲文化、对客户和股东的承诺 [24] 其他重要信息 - 公司举办2022年第三季度财报电话会议，介绍财务业绩和业务情况 [1][3] - 会议中提及的一些事项为前瞻性陈述，存在风险和不确定性 [4] - 公司可能会引用非GAAP财务指标，并在新闻稿和投资者资料表中提供与GAAP的对账 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户决策方面需求有无更新？管道构成有无变化？非美国客户对话情况如何？ - 服务需求环境持续强劲，管道健康，有大交易，部分决策推迟，部分加速；非美国管道和客户活动健康，关注营销分析支出但目前变化不大 [26][27] 问题2: 调整后运营利润率潜力及未来费用基础情况如何？ - 2022年调整后运营利润率在18%左右，目前处于该范围且略高于预期；全球约三分之一员工回到办公室，采用混合模式；2022年低18%范围是利润率基线，也是2023年的良好起点 [29][30] 问题3: 当前环境下决策加速的共同领域或客户需求有哪些？ - 管道中有更多大型和集成交易，保险业务和新兴业务领域需求强劲，数字运营和解决方案业务增长趋势有望持续 [32][33] 问题4: 第四季度指引暗示营收环比下降的原因是什么？ - 指引考虑了市场不确定性，中点仍有20%的有机年增长率，高端略高，存在一定保守性 [34] 问题5: 如何看待业务模式的弹性？与07 - 08年相比如何？ - 数据驱动的业务模式在不同经济环境下都能为客户创造价值，业务模式具有弹性，与07 - 08年不同，公司在受影响较大的领域暴露较少 [37] 问题6: 面对放缓，EXL的策略是什么？ - 不希望错过需求环境，目前仍在增加人才以满足客户需求，同时会密切关注放缓迹象，公司约70% - 75%的成本结构为可变成本，能够较好地管理 [39] 问题7: 数字运营增长受宏观和支出偏好变化的影响程度如何？增长的可持续性如何？ - 数字运营和解决方案业务增长主要来自现有客户业务扩展和2021年及2022年初签约的新客户，目前对话中的大型交易关注成本控制和改善客户体验，未来几个季度将发挥作用 [41] 问题8: 医疗保健业务的增长驱动因素是什么？如何恢复环比增长？ - 医疗保健业务是综合业务，目前整体增长9.3%；医疗保健领域利用数据、自动化和技术的机会巨大，公司将继续投资该领域 [42][43] 问题9: 前3和前5客户集中度环比下降的原因是什么？ - 公司业务组合在扩大，与前5客户仍有良好关系和增长机会，目前无异常情况 [45] 问题10: 新经济客户目前与90天前相比有无新发展？ - 新经济客户在整体业务中占比小，业务稳定，无值得关注的变化 [46] 问题11: Clairvoyant的收购表现如何？是否有其他并购计划？ - Clairvoyant收购进展顺利，运营整合和交叉销售良好，预计2022年为总营收增加4000万 - 4500万美元，目前表现符合预期；未提及其他并购计划 [48][49] 问题12: 英国业务增长加速的原因是什么？是否会持续？ - 公司在英国赢得了战略客户，公用事业业务客户扩展带来增长，管道健康，对话良好，预计趋势将持续 [50]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 _________________________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO COMMISSION FILE N ...

ExlService Holdings, Inc. (NASDAQ:EXLS) Q2 2022 Results Conference Call July 28, 2022 10:00 AM ET Company Participants Steve Barlow - Vice President, Investor Relations Rohit Kapoor - Vice Chairman and Chief Executive Officer Maurizio Nicolelli - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Bryan Bergin - Cowen Puneet Jain - JPMorgan Maggie Nolan - William Blair Ashwin Shirvaikar - Citi Vincent Colicchio - Barrington Research Operator Ladies and gentlemen, thank you for ...

公司基本信息 - 公司是一家数据分析和数字运营解决方案提供商，客户主要位于美国和英国[29][30] - 未经审计的合并财务报表按照美国公认会计原则编制，涵盖公司及其子公司[31][33] - 短期投资包括共同基金和剩余期限超三月不足十二月的定期存款，长期投资为剩余期限超十二月的定期存款[37] - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04，有效期至2022年12月31日，公司正评估其影响[41] - 2021年10月FASB发布ASU 2021 - 08，2022年12月15日后开始的财年生效，公司正评估其影响[42] - 公司通过四个可报告业务部门管理和报告财务信息，分别为保险、医疗保健、分析和新兴业务[47] 财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为12.90934亿美元和12.82904亿美元[6] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.06304亿美元和1.35337亿美元[6] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司应收账款净额分别为2.37453亿美元和1.94232亿美元[6] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，应收账款净额分别为237,453千美元和194,232千美元[58] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，应收账款总额分别为238,297千美元和194,805千美元，扣除预期信用损失准备后净额分别为237,453千美元和194,232千美元[67] - 2022年第二季度和上半年预期信用损失准备期末余额均为844千美元，2021年分别为730千美元和573千美元[67] - 2022年6月30日，现金及现金等价物为106,304千美元，受限现金（流动）为6,840千美元，受限现金（非流动）为2,056千美元，三者合计115,200千美元[72] - 2022年6月30日，自有资产和使用权资产的物业及设备净值为82,649千美元，2021年12月31日为86,008千美元[75] - 2022年6月30日，内部开发软件成本为27,015千美元，累计摊销为12,788千美元，净值为14,227千美元；2021年12月31日成本为19,289千美元，累计摊销为10,226千美元，净值为9,063千美元[80] - 截至2022年6月30日，公司各报告分部商誉合计4.06575亿美元，较年初增加267.3万美元[99] - 截至2022年6月30日，公司无形资产账面总值1.2696亿美元，累计摊销5366.2万美元，净值7329.8万美元[105] - 截至2022年6月30日，其他流动资产为2314.3万美元，较2021年12月31日的3400.9万美元减少[109] - 截至2022年6月30日，其他资产为5319.5万美元，较2021年12月31日的3036.9万美元增加[110] - 截至2022年6月30日，按公允价值计量的资产总计111,665千美元，较2021年12月31日的147,914千美元下降24.51%；负债总计22,034千美元，较2021年12月31日的12,637千美元增长74.36%[118][120] - 截至2022年6月30日，或有对价公允价值为11,439千美元，较2021年12月31日的9,000千美元增长27.10%[118][120][123] - 截至2022年6月30日，未到期现金流量套期总计568,300千美元，较2021年12月31日的514,580千美元增长10.44%[126] - 截至2022年6月30日，未到期外汇远期合约金额为：美元156,066千美元、英镑8,700千美元、欧元1,736千美元和哥伦比亚比索2,777,668千美元，较2021年12月31日有不同程度增长[130] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司长期借款的流动部分分别为35000千美元和260016千美元，长期借款均为250000千美元，总借款分别为285000千美元和260016千美元[138] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司循环信贷安排的未摊销债务发行成本分别为1314千美元和232千美元[140] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司未在合并资产负债表中确认的未到期信用证均为461美元[150] - 截至2022年6月30日，公司经营租赁使用权资产为6796.2万美元，经营租赁负债为7777.2万美元；融资租赁资产净额为36.9万美元，融资租赁负债为38.9万美元[166] 财务数据关键指标变化 - 权益相关 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司股东权益分别为6.85653亿美元和6.93156亿美元[8] - 截至2022年6月30日，普通股数量为39,795,161股，总股本金额为40,000千美元，额外实收资本为420,306千美元，留存收益为828,161千美元，累计其他综合收益/（损失）为(133,374)千美元，库存股为(6,671,126)股，库存股金额为(429,480)千美元，总权益为685,653千美元[20][23] - 截至2021年6月30日，普通股数量为39,283,853股，总股本金额为39,000千美元，额外实收资本为439,051千美元，留存收益为701,331千美元，累计其他综合收益/（损失）为(86,745)千美元，库存股为(6,034,144)股，库存股金额为(325,662)千美元，总权益为728,014千美元[20][23] - 2022年上半年，基于股票的薪酬计划发行股票286,821股，基于股票的薪酬费用为24,564千美元，收购库存股金额为(60,191)千美元，其他综合损失为(43,900)千美元，净收入为72,024千美元[23] - 2021年上半年，基于股票的薪酬计划发行股票315,801股，基于股票的薪酬费用为17,902千美元，收购库存股金额为(57,424)千美元，其他综合损失为(11,761)千美元，净收入为59,952千美元[23] - 截至2022年6月30日，累计其他综合收益/（损失）为 - 133,374千美元，较年初的 - 89,474千美元损失扩大49.06%[116] 财务数据关键指标变化 - 收入、收益相关 - 2022年第二季度和2021年同期，公司净收入分别为3.5846亿美元和2.8021亿美元；2022年上半年和2021年同期，净收入分别为7.2024亿美元和5.9952亿美元[11] - 2022年第二季度和2021年同期，公司营业收入分别为4.7081亿美元和3.5830亿美元；2022年上半年和2021年同期，营业收入分别为9.1056亿美元和7.7385亿美元[11] - 2022年第二季度和2021年同期，公司基本每股收益分别为1.07美元和0.83美元；2022年上半年和2021年同期，基本每股收益分别为2.15美元和1.78美元[11] - 2022年第二季度和2021年同期，公司摊薄每股收益分别为1.06美元和0.81美元；2022年上半年和2021年同期，摊薄每股收益分别为2.13美元和1.75美元[11] - 2022年第二季度和2021年同期，公司总综合收益分别为77.8万美元和2002.9万美元；2022年上半年和2021年同期，总综合收益分别为2812.4万美元和4819.1万美元[15] - 2022年第二季度和2021年同期，公司收入分别为3.46782亿美元和2.75064亿美元；2022年上半年和2021年同期，收入分别为6.7599亿美元和5.36479亿美元[11] - 2022年3月至6月，公司总收入346782000美元，总成本221207000美元，净利润35846000美元[50] - 2021年3月至6月，公司总收入275064000美元，总成本170701000美元，净利润28021000美元[50] - 2022年1月至6月，公司总收入675990000美元，总成本428723000美元，净利润72024000美元[52] - 2021年上半年净收入为536,479千美元，其中保险业务185,879千美元、医疗保健业务58,515千美元、新兴业务78,358千美元、分析业务213,727千美元[53] - 2022年和2021年第二季度数字运营与解决方案收入分别为185,481千美元和163,659千美元，上半年分别为365,650千美元和322,752千美元[54] - 2022年和2021年第二季度分析服务收入分别为161,301千美元和111,405千美元，上半年分别为310,340千美元和213,727千美元[54] - 2022年和2021年第二季度净收入分别为346,782千美元和275,064千美元，上半年分别为675,990千美元和536,479千美元[54] - 2022年和2021年第二季度美国地区净收入分别为298,520千美元和235,288千美元，上半年分别为580,899千美元和459,656千美元[57] - 2022年第二季度净利润为35,846千美元，2021年同期为28,021千美元；2022年上半年净利润为72,024千美元，2021年同期为59,952千美元[71] - 2022年第二季度其他收入/（损失）净额为 - 174千美元，2021年同期为2,215千美元；2022年上半年其他收入/（损失）净额为2,237千美元，2021年同期为3,625千美元[73] 财务数据关键指标变化 - 费用相关 - 2022年第二季度折旧和摊销费用为9,929千美元，2021年同期为8,913千美元；2022年上半年折旧和摊销费用为19,045千美元，2021年同期为17,653千美元[77] - 2022年第一季度和上半年，公司确认的收购相关成本分别为0美元和13.4万美元，2021年全年为76.1万美元[94] - 2022年第一季度和上半年，无形资产摊销费用分别为414.6万美元和863.2万美元，2021年同期分别为339.7万美元和675.8万美元[107] - 2022年3个月和6个月，现金流套期关系中远期外汇合约在AOCI确认的未实现损失分别为14632千美元和15149千美元；2021年对应数据分别为871千美元和303千美元[134] - 2022年3个月和6个月，未指定为套期工具的衍生品在未审计合并损益表中确认的损失分别为5457千美元和6356千美元；2021年对应数据分别为805千美元和589千美元[134] - 2022年3个月，现金流套期关系中外汇合约在成本、管理、销售、折旧摊销费用的收益分别为221207千美元、40434千美元、23985千美元、14075千美元；2021年对应数据分别为1194千美元、181千美元、15千美元、69千美元[136] - 2022年6个月，现金流套期关系中外汇合约在成本、管理、销售、折旧摊销费用的收益分别为428723千美元、80379千美元、48155千美元、27677千美元；2021年对应数据分别为2777千美元、475千美元、29千美元、167千美元[137] - 2022年Q2租赁总成本为7434000美元，2021年同期为8996000美元；2022年上半年租赁总成本为14650000美元，2021年同期为17660000美元[167] - 2022年上半年经营租赁现金流出为11922000美元，2021年同期为13327000美元；融资租赁经营现金流出2022年为28000美元，2021年为39000美元；融资租赁融资现金流出2022年为75000美元，2021年为107000美元[168] - 2022年Q2公司有效税率从2021年同期的24.0%降至23.8%，所得税费用从8865000美元增至11125000美元[175] - 2022年上半年公司有效税率从2021年同期

业绩总结 - 2021年EXL的总收入为11.22亿美元，较2020年的9.58亿美元增长了17%[4] - 2021年调整后的每股收益（EPS）为4.83美元，较2020年的3.53美元增长了37%[4] - 2021年调整后的营业利润率为18.6%，较2020年的15.9%有所提升[11] - 2021年EXL的毛利率提高，运营费用降低，员工利用率提升[12] - 2021年EXL的股本回购占自由现金流的72%[13] - ExlService Holdings, Inc. 在最新财报中报告收入为4.25亿美元，同比增长12%[26] - 公司净利润为5,600万美元，较上年同期增长15%[26] - 每股收益（EPS）为0.75美元，较去年同期增长10%[26] - 运营利润率为15%，较上年提高1.5个百分点[26] 用户数据 - 2021年分析业务的收入占总收入的41%，较2017年的28%显著增加[7] - 公司在北美市场的收入占比达到65%，同比增长8%[26] - 国际市场收入增长20%，占总收入的35%[26] - 客户续约率保持在90%以上，显示出强劲的客户忠诚度[26] 未来展望 - 2022年预计收入在13.15亿至13.35亿美元之间，调整后的每股收益预计在5.40至5.65美元之间[15] - 中期目标为分析业务年增长率15%-20%，数字运营与解决方案年增长率7%-9%[17] - 公司预计下一季度收入将在4.5亿至4.7亿美元之间[26] 新产品和新技术研发 - 公司在研发上的投入增加至1,200万美元，占总收入的2.8%[26] 现金流和财务状况 - 2021年EXL的现金及现金等价物为2.69亿美元，较2020年减少[13] - 现金流量为1,000万美元，较上年增长25%[26]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3.292亿美元，较上一季度增长11.4%，同比增长25.9%；调整后每股收益为1.42美元，同比增长20.3% [6] - 按有机固定汇率计算，营收同比增长22.6%，环比增长8.6%；调整后每股收益为1.42美元 [21] - 销售、一般和行政费用同比增加80个基点，占营收的19.5% [24] - 调整后运营利润率为18.2%，同比下降200个基点，环比增加120个基点 [25] - 有效税率为23.9%，同比下降30个基点 [25] - 3月31日现金及短期投资为2.69亿美元，债务为2.95亿美元，净债务头寸为2600万美元 [26] - 第一季度运营现金流为净流出2690万美元，2021年第一季度为净流入1520万美元 [26] - 本季度回购22.1万股，平均价格为每股127美元，总计2800万美元；资本支出为1600万美元 [27] - 2022年修订后的营收指引为13.15 - 13.35亿美元，报告基础上同比增长率为17% - 19%，有机固定汇率基础上为14% - 16% [28] - 预计外汇收益在300 - 400万美元之间，净利息收入约为100万美元，有效税率在23% - 25%之间 [29] - 预计调整后每股收益在5.40 - 5.65美元之间，较2021年报告的4.83美元增长12% - 17% [30] - 预计资本支出在4000 - 4500万美元之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 分析业务营收1.49亿美元，环比增长17.8%，同比增长45.7%，占总营收的45% [6] - 数字运营和解决方案业务营收1.802亿美元，环比增长6.6%，同比增长13.2% [7] - 保险业务营收1.033亿美元，同比增长13.9%，保险垂直业务同比增长15.1% [22] - 新兴业务营收5070万美元，同比增长36.2%，新兴业务垂直同比增长42% [22] - 医疗保健业务营收2620万美元，同比下降13.5%，医疗保健垂直业务同比增长11.7% [23] - 分析业务按有机固定汇率计算营收同比增长36%，包含Clairvoyant的分析业务报告基础上同比增长45% [23] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过交付更大的企业级数字转型项目和部署可扩展解决方案，在核心行业实现持续两位数增长 [7] - 收购Clairvoyant增强了公司在数据工程、设计能力、数据管理等方面的专业知识和深度，为客户提供更集成的服务 [14] - 公司在保险服务领域获得多项行业认可，是美国和澳大利亚多个保险类别中的领导者 [13] - 公司持续关注合理价格的并购机会，重点在分析、数字能力以及保险和医疗保健解决方案领域 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司密切关注动荡的经济和地缘政治环境，但对自身应对市场变化的能力充满信心，将利用数据驱动的解决方案和战略投资抓住市场机会 [20] - 公司第一季度表现良好，业务机会管道持续增长，交易规模更大，与长期客户的合作扩大，新客户不断增加，对2022年的增长有信心 [32] 其他重要信息 - 第一季度营收包含2%的一次性收入，后续季度可能不会出现 [28] - 公司3月开始分阶段返回办公室工作，预计未来采用混合工作模式，约三分之二的员工将全职或兼职在办公室工作，三分之一远程工作 [29] - 菲律宾政府发布了关于员工返回办公室的规定，相关定义和对当地税率的影响存在重大不确定性，任何额外的一次性税收费用未包含在公司指引中 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度2%一次性收入的具体情况以及EPS指引变化的原因 - 第一季度数字运营和解决方案以及分析业务出现意外的高业务量，未预见后续会持续，所以归类为一次性收入 [35] - 年初不确定性较高，公司在关键领域面临工资通胀，部分地区员工流失，返回办公室工作会增加费用，因此提高了EPS指引，但仍较为保守，后续会根据情况调整 [36] 问题2: 员工流失情况及应对计划 - 2022年第一季度员工数量显著增加，主要源于现有客户和新客户业务增长 [38] - 第一季度员工流失率上升主要受菲律宾地区影响，该地区整个行业流失率都有所上升 [38] - 公司对招聘、入职和服务交付有信心，品牌在员工和市场中有优势，会持续投入吸引和留住人才 [39] 问题3: 顶级客户的动态 - 顶级客户持续多元化，客户集中度下降，现有战略客户增长良好，2021年增长显著，预计2022年继续增长 [40] - 为客户提供新服务和提高钱包份额的机会大，与客户在不同领域的合作有很大增长空间 [41] 问题4: 医疗保健业务客户过渡的情况和时间线 - 客户将部分工作转为内部运营模式，公司协助其临床方面的转换，并在分析方面提升能力以提供帮助 [43] - 此类过渡在行业中常见，医疗保健业务整体增长良好，双位数增长 [44] 问题5: 是否在各业务线都看到更大合同，合同启动是否更快以及是否会带来持续高增长 - 市场需求旺盛，不仅分析业务，数字运营和数字解决方案业务也有大合同，因为客户更全面地与公司合作，希望公司管理企业级流程 [47] - 决策速度加快，数字运营交易销售周期从12 - 18个月缩短至约6个月 [47] 问题6: 菲律宾地区返回办公室规定的影响及应对措施 - 菲律宾监管要求员工100%返回办公室，但具体定义待明确，未来几个月会稳定下来，且下季度有总统选举，与新政府的协调也会解决 [50] - 公司会平衡员工需求、客户需求、监管要求和协作创新需求，找到最佳平衡点 [51] 问题7: 菲律宾地区业务是否以医疗保健为主 - 菲律宾有临床资源，包括有资质的护士和美国执照注册护士，但很多工作与数字能力结合，是高端复杂工作 [52] 问题8: 分析业务和数字运营业务在宏观经济放缓时的防御性 - 无论经济增长还是放缓，公司服务对客户都很重要，经济增长时客户需要公司支持增长，经济放缓时需要优化成本结构和利用数据 [55] - 分析业务在经济放缓时重要性增加，因为客户更关注投资回报率 [56] 问题9: 工资通胀的程度、地区差异以及菲律宾地区情况 - 工资通胀复杂，因地区、级别、技能和员工任期而异，2022年公司考虑了比往年更高的薪资增长，特别是在分析、数字和云技术等人才稀缺领域 [58] - 公司有4月和10月两个薪资增长周期 [59] 问题10: 公司增长前景强劲的驱动因素 - 消费者更全面地采用数字技术，企业积极进行数字转型和数据分析，推动市场需求上升 [63] - 公司战略定位契合客户战略需求，专注数据的理念在市场中得到广泛认可 [64] 问题11: 市场波动对并购估值的影响 - 并购市场估值仍然较高，公司每周关注多个机会，但未看到估值有太大变化，并购需战略合适且价格合理 [67] 问题12: 2022年利润率指引以及销售对象类型是否改变 - 公司给出未来几年利润率中期指引为17% - 18%，2022年利润率通过EPS倒推约在18%低位，与2月指引一致，公司对此有信心 [71] - 主要购买者仍是首席运营官和业务负责人，IT预算与业务融合，数字运营和数字解决方案业务以及数据分析业务在经济放缓时仍具防御性 [72] 问题13: 经济放缓时销售周期是否会变长 - 经济放缓时销售周期可能会延长，但现有客户业务可能会继续甚至加速 [74] 问题14: 本季度新客户情况以及新交易启动情况 - 新客户数量和质量都不错，数字运营和解决方案业务与数据分析业务新客户均衡，部分新客户合作机会大，初始合作规模比往年大 [76] 问题15: 菲律宾地区员工流失后人才供应情况 - 公司有流程和系统应对高流失期，服务交付不受影响，菲律宾人才供应充足，招聘能力不受挑战，特别是入门级人才 [77] 问题16: 其他离岸地区是否有监管问题 - 目前没有其他监管问题出现，但未来工作模式和运营模式会不断演变，各地区会有不同定义，有望为员工提供更大灵活性，有利于行业发展 [79] 问题17: 修订信贷协议是进攻还是防御策略 - 修订信贷协议一是为了增加运营资金的灵活性，二是为未来并购提供资金支持，是两者兼顾的策略 [81] 问题18: 2022年指引中是否考虑了额外工资压力 - 2022年指引中考虑了比往年更高的薪资增长，目前认为已充分规划和调整，若有需要会在10月评估 [84] 问题19: 全年毛利率趋势 - 毛利率趋势与当前相似，可能略有上升，第二季度因费用增加会影响利润率，全年整体毛利率与当前相当，公司会控制调整后运营利润率在指引范围内 [86] 问题20: 毛利率和运营费用对利润率的影响 - 预计毛利率相对稳定，运营费用方面有很多费用增加，如薪资增长、返回办公室费用等，但公司会控制调整后运营利润率在低18%范围 [87] 问题21: 2022年预订业务的情况 - 2021年签约大量新客户，推动2022年营收增长，业务管道强度是以前的两倍多，赢率健康，销售周期缩短，大交易增加，业务势头良好 [88] 问题22: 是否看到更多公司因员工流失而加速外包 - 客户面临业务增长、人才稀缺、业务模式转变等问题，与公司合作成为必要，美国、英国、欧洲和澳大利亚等市场的客户招聘困难，更倾向于与公司合作 [91] 问题23: 在通胀环境下提高价格的难易程度 - 提高价格不容易，但在当前环境下很必要，公司已与客户就商业安排进行对话，因公司工作复杂度高且能为客户创造明显价值，希望提价对话更容易 [92]