公司业务概况 - FARO Technologies, Inc. 是一家全球技术公司，主要设计、开发、制造、营销和支持软件驱动的三维（3D）测量、成像和实现解决方案[41] - 公司主要从销售测量设备和相关的多方位软件程序中获取收入，这些产品的收入通常在发货时确认[41] - 公司的技术产品主要用于检查零部件和组件、快速原型制作、逆向工程、大容量或结构的三维文档、测量和建筑、建筑管理、装配布局、机器引导以及事故和犯罪现场的调查和重建[41] 公司财务表现 - 公司在2023年第二季度完成了对GeoSLAM和SiteScape的收购[43] - 2023年第二季度，公司的软件产品收入为1080万美元，较去年同期增长了3%[43] - 公司在2023年第二季度的总销售额为8821万美元，较去年同期增长了10.4%[45] - 2023年第二季度，公司的总毛利为3332.3万美元，毛利率为37.8%[45] - 公司在2023年第二季度录得亏损2824.5万美元[45] - 2023年6月30日三个月的销售总额为3,8600万美元，同比增长7.1%[46] - 2023年6月30日三个月的研发费用为1,1700万美元，同比减少2.5%[46] - 2023年6月30日三个月的净亏损为2,8200万美元，较去年同期的净亏损8,600万美元有所增加[46] - 2023年6月30日六个月的销售总额为1,7320万美元，同比增长10.6%[47] - 2023年6月30日六个月的毛利为7,3000万美元，同比减少10.3%[47] - 2023年6月30日六个月的净亏损为4,9400万美元，较去年同期的净亏损1,8300万美元有所增加[48] 资金状况和投资 - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为6,8200万美元，较去年同期的3,7800万美元有所增加[49] - 公司持有的外国子公司现金及现金等价物为4,1800万美元[51] - 公司认为工作资本和预期的经营现金流将足以支持未来至少12个月及更长时间的流动性运营需求[51] - 公司在未来12个月内预计有1,9500万美元的采购承诺[52] - 公司短期投资为2020万美元，主要投资于美国国债[56] 风险因素 - 公司未来投资收入可能会低于预期，受到利率变化的影响[57] - 美国、欧洲等地区的通货膨胀水平上升，对公司业务造成负面影响，包括增加成本和降低客户购买力[58]

公司业务概况 - FARO是一家全球技术公司，为3D测量、成像和实现解决方案市场提供软件驱动的解决方案[43] - FARO主要通过销售测量设备和相关的多功能软件程序来获取收入[43] - FARO的收入主要来自于产品销售，通常在发货时确认收入[43] - FARO还销售与其产品相关的延长保修、培训和技术咨询服务[43] 财务表现 - 公司在2023年第一季度的销售总额为8496.7万美元，同比增长10.8%[46] - 产品销售额为6524万美元，占总销售额的76.8%[46] - 服务销售额为1972.7万美元，占总销售额的23.2%[46] - 2023年第一季度公司的总毛利为3971.6万美元，毛利率为46.7%[46] - 产品销售的毛利率为48.0%，较去年同期下降了9.1个百分点[46] - 服务销售的毛利率为42.7%，较去年同期下降了0.6个百分点[46] - 公司在2023年第一季度实现净亏损2116.4万美元[46] 现金流和资金运作 - 2023年第一季度，公司的现金及现金等价物增加了3080万美元，达到了6860万美元[48] - 2023年第一季度，公司的营运活动中使用的现金为1830万美元，较2022年同期的700万美元增加[48] - 公司计划将此次融资的净收益用于营运资金和其他一般企业用途[50] 内部控制和风险 - 公司管理层在2023年3月31日评估了披露控制和程序的有效性，并得出结论认为披露控制和程序有效[56] - 在2023年3月31日季度内，公司的内部财务报告控制没有发生重大影响的变化[57] - 公司未涉及任何可能对业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响的法律诉讼[58] - 公司面临的风险因素包括市场条件和变化可能影响资金获取和支付供应商的能力[59] 股价和未来展望 - 公司股价可能会受多种因素影响，包括产品需求波动、季度或年度运营结果变化、经济不确定性等[60] - 公司的股价波动可能导致股东无法以购买价格出售股票[61] - 公司的重组计划、新战略计划和未来重组计划可能无法实现预期的好处[61]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收8500万美元，同比增长11%，主要得益于焦点高级扫描仪出货量增加和GeoSLAM的收入贡献 [12][16] - 2023年第一季度硬件收入5500万美元，同比增长18%，软件收入1030万美元和服务收入1970万美元基本持平，经常性收入1670万美元，占销售额的20% [16] - 2023年第一季度GAAP毛利率为46.7%，非GAAP毛利率为47.6%，原材料成本上升和美元相对强势使毛利率降低约550个基点 [8] - 2023年第一季度GAAP运营亏损1860万美元，2022年同期为720万美元；非GAAP运营亏损830万美元，2022年同期为300万美元；调整后EBITDA亏损550万美元 [9] - 2023年第一季度GAAP净亏损2120万美元，合每股亏损1.12美元；非GAAP净亏损710万美元，合每股亏损0.38美元，2022年同期净亏损250万美元，合每股亏损0.14美元 [29] - 公司预计在2023年下半年实现2000 - 3000万美元的年化节省，从第四季度开始，按当前汇率计算，季度支出将降至4000 - 4300万美元 [14][18] - 公司预计第二季度营收在7900 - 8700万美元之间，非GAAP毛利率在45% - 48%之间，运营费用在4500 - 4650万美元之间，非GAAP每股亏损在0.47 - 0.22美元之间 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬件业务：2023年第一季度硬件收入5500万美元，同比增长18%，有机增长9%，得益于新焦点高级激光扫描仪出货量增加和GeoSLAM的收入贡献 [12][16] - 软件业务：软件收入出现适度持平，永久软件收入较2019年高点下降约60%，预计到2023年底，从永久许可证向订阅收入的转换将基本完成 [6] - 服务业务：由于2020年和2021年硬件出货量较低，以及过去18个月产品质量的显著提升，服务收入持续下降 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场需求：第一季度末销售周期开始延长，整体机会漏斗有显著增长，但预计在第二季度完成的机会数量低于以往，大部分漏斗增长集中在第三和第四季度，表明下半年市场可能放缓 [49][83] - 区域表现：市场疲软现象在所有地区和市场都有体现，尤其是欧洲和亚太地区，公司收到几家大型全球客户减少或推迟2023年资本支出的消息 [84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 产品战略：持续改进产品，将各种捕获功能集成到FARO的Sphere中，提供基于云的四维模型访问，为客户提供前所未有的灵活性、易用性和准确性 [5] - 业务模式：向SaaS业务模式转型，开发针对建筑生态系统中各方工作流程的应用程序，使他们能够从FARO云环境中的3D模型中实现更高的价值 [23] - 市场定位：产品针对具有健康长期增长前景的市场，公司拥有独特技术、知名品牌、优秀人才和合理战略，是令人兴奋且不断增长的市场中的关键参与者 [23][24] - 行业竞争：通过提供行业最广泛的3D捕获设备组合，包括iOS lidar、360D相机、移动扫描仪和超高精度静态扫描仪，以及云环境和相关应用程序，形成差异化竞争优势 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：第一季度末市场出现疲软迹象，客户决策延迟，销售周期延长，机会漏斗向年底推移，这促使公司重新考虑2023年剩余时间的增长预期 [49][50][83] - 未来前景：公司对长期前景持乐观态度，认为随着供应链向东南亚转移带来的成本节约，以及原材料成本的正常化，2024年毛利率将显著提高，同时通过实现2000 - 3000万美元的年化节省，将改善盈利能力 [28][14] 其他重要信息 - 产品发布：推出名为Flash的混合现实捕获技术，为焦点高级激光扫描仪用户提供新的扫描模式，结合了静态3D激光扫描仪的准确性和全景相机的速度与易用性 [13] - 管理层变动：首席执行官Michael Burger宣布退休，执行董事长Yuval Wasserman将担任临时首席执行官 [34] - 激励计划：2023年公司修改内部激励计划，所有高管和高级领导团队的激励与公司总收入、年度经常性收入和自由现金流的实现挂钩 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Michael退休的原因和时机 - 回答：Michael表示自己65岁了，认为现在是合适的过渡时机，公司战略已在进行中，团队非常有才华，对公司未来充满信心 [46] 问题2: 第一季度业务放缓的细节和各地区表现 - 回答：第一季度末订单积压严重，难以优化产品组合和区域布局，影响了收入；机会漏斗在第一季度显著增长，但第二季度的机会数量低于以往，大部分增长集中在第三和第四季度；市场疲软在所有地区都有体现，尤其是欧洲和亚太地区，美国市场相对稳定 [43][49][84] 问题3: 额外成本节省的细节和开始时间 - 回答：公司计划在2023年下半年实现2000 - 3000万美元的年化节省，从第四季度开始，按当前汇率计算，季度支出将降至4000 - 4300万美元 [14][18][45] 问题4: 领导层变更后软件战略是否会改变，董事会是否支持现有战略 - 回答：董事会和Yuval支持现有战略，认为战略合理，未来应用空间广阔，但需要提高执行效率和优化业务流程，公司将继续推进软件和SaaS战略，扩大经常性收入 [53][54] 问题5: 实现成本节省的轨迹和毛利率的变化趋势 - 回答：从运营费用角度看，第二季度费用将较第一季度有所下降，全年费用将逐步减少，第四季度降至目标水平；预计到2023年底，原材料成本上涨的影响将结束，随着供应链向东南亚转移的推进，2024年毛利率将显著提高 [65][66][72] 问题6: 3D计量业务和AEC业务在市场上的区别，以及AEC业务的项目类型 - 回答：3D计量业务出现了一些疲软，公司与几家大型汽车客户沟通得知，他们将削减2023年的初始资本支出，这可能会影响整个汽车供应链；AEC业务主要集中在商业房地产领域，商业建筑占该市场的85% [69][77] 问题7: 第一季度经纪人影响未纳入指导的原因和可见性 - 回答：公司在第一季度没有完全预见到经纪人成本的影响，目前已修改流程以提高早期可见性；外汇因素对收入和成本都有影响，市场疲软部分被外汇因素抵消，但外汇也增加了商品销售成本，导致毛利率低于预期 [67][75]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.039亿美元，同比增长近4%；按固定汇率计算，Q4营收为1.105亿美元，同比增长约10% [19][22] - 第四季度硬件收入7030万美元，按实际货币计算同比增长9%，按固定汇率计算为7580万美元，同比增长17%；软件收入1290万美元，同比下降5%；服务收入2060万美元，同比下降6%；经常性收入1810万美元，同比增长10% [9] - 2022年第四季度GAAP毛利率为49.1%，非GAAP毛利率为52.8% [23] - 2022年第四季度GAAP运营亏损160万美元，2021年第四季度运营利润为390万美元；非GAAP运营收入为910万美元，2021年第四季度为1170万美元 [24] - 2022年第四季度GAAP净亏损220万美元，即每股亏损0.12美元；非GAAP净收入为710万美元，即每股0.38美元，2021年第四季度净收入为870万美元，即每股0.48美元 [11] - 第一季度预计营收在8100万美元至8900万美元之间，预计非GAAP每股亏损在0.02美元至0.22美元之间 [26] - 预计到2023年底将产生1000万至1600万美元的费用，现金和非现金费用大致平分；完成后，预计年化运营费用将减少约1000万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬件方面，新激光扫描仪获全球认可，新推出的Vantage MAX追踪器使三大主要硬件产品线完成更新 [6] - 软件方面，整体软件收入略有下降，因客户购买模式从永久许可证转向订阅模式 [43] - 服务方面，因2020和2021年硬件出货量较低，导致符合服务条件的产品安装基数减少，以及产品质量提升，服务收入持续下降；预计2022年较高的出货量过保后，服务收入将在后期回升 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场表现出色，AEC领域复苏，有大型公共安全交易达成，机会漏斗向好 [30] - 亚太市场表现未达预期，主要是一些大订单推迟到未来季度，但机会漏斗持续增长 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 产品战略上，持续更新硬件产品线，通过收购拓展捕获技术组合，如收购SiteScape，将iOS设备的LiDAR扫描功能引入公司云环境Sphere [6][7] - 市场战略上，利用GeoSLAM的产品拓展传统AECO和公共安全客户群，挖掘交叉销售机会 [20] - 整合战略上，计划整合三个基于云的环境，优化设施布局以节省成本 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境存在衰退担忧，但公司机会漏斗依然强劲，对业务发展势头感到兴奋，致力于实现数字化物理世界的长期愿景 [27] - 积极监测需求信号，确保支出水平与之匹配，若未来条件需要将进行调整；产品发布速度加快，预计2023年为客户提供更多4D虚拟化模型价值 [48] 其他重要信息 - 1月20日发行7500万美元的5.5%可转换优先票据，净收益约7220万美元，将投资部分收益于短期国债以抵消部分利息支出 [25] - 因2023年3月旅行挑战，推迟此前宣布的分析师日活动，后续将寻找更合适日期 [13][47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细分析欧洲和亚太地区的市场情况 - 亚太市场表现未达预期是因部分大订单推迟到未来季度，但机会漏斗持续增长；欧洲市场表现出色，AEC领域复苏，有大型公共安全交易达成，机会漏斗向好 [30] 问题2: 请说明成本节约计划的潜在成本节约情况及相关费用情况 - 预计2024年实现1000万美元的年化费用节约，主要通过整合三个云环境、优化设施布局和微调费用投资水平实现；2023年费用预计与2022年持平或略高，需综合考虑节约、通胀、可变薪酬计划等因素 [31][52] 问题3: 公共安全产品的发货情况及积压订单的趋势如何 - 第四季度已发货大部分公共安全产品，公司季度间积压订单持平，Q4的强劲预订使Q1积压订单保持健康 [37] 问题4: 请说明AEC、公共安全和3D计量市场在第四季度的表现及第一季度的展望 - AEC市场全球表现出色，欧洲、北美和亚洲均有显著增长；公共安全市场第四季度预订量创历史新高；3D计量市场表现良好，但增长幅度不如前两者，主要因2021年Q4基数较高 [58][59] 问题5: 请描述年底销售周期和订单周期的变化情况 - 积压订单保持健康，销售周期和资本审批周期从Q3到Q4无显著变化，机会漏斗持续增长，令人谨慎乐观 [72] 问题6: 请说明第一季度可转换债券发行的净利息费用建模情况 - 已假设相关费用，包括7500万美元按5.5%计算的利息以及约300万美元需在5年摊销的费用；预计在季度最后一个月投资3000万至4000万美元，以4% - 4.5%的国债利息收入抵消部分费用 [75] 问题7: 如何看待经常性收入达到营收25%的目标以及收购整合对其的影响 - 云环境整合不会影响经常性收入增长轨迹，随着硬件收入增长和SaaS云应用投资增加，预计到2023年底至2024年，经常性收入将继续增长并有望实现25%的目标 [76] 问题8: 请详细说明收购SiteScape的市场、竞争对手以及近期和长期的投资需求 - 收购SiteScape需投资，该市场规模大，但SiteScape主要面向消费者和业余爱好者；公司将其技术应用于AEC和公共安全市场，加速技术路线图，此收购更像是技术收购而非市场或收入扩张 [78][81] 问题9: 除了统一云平台，还有哪些收购整合任务需要完成 - 正在将GeoSLAM的硬件工程组织整合到现有组织中，还有G&A、IT等方面的任务；SiteScape整合基本完成，HoloBuilder整合也基本结束 [84] 问题10: 欧洲AEC市场的强劲表现，有多少是经济反弹，多少是产品接受度或竞争环境变化导致的 - 难以明确区分，可能是市场驱动，如资本预算充裕促使项目成交，也与新产品接受度高有关 [85]

公司发展战略 - 公司的成功部分取决于保持技术优势，开发新产品和应用，并增强现有产品[69] - 公司的增长取决于产品能否获得广泛市场认可[70] - 公司的发展战略部分依赖于通过收购和战略投资获得额外技术、互补产品线和销售渠道[71] 数据隐私和合规 - 欧盟的GDPR对公司的数据隐私合规义务产生全面影响[108] - 美国和其他地区的数据保护法规也可能影响公司的业务活动[109] - 美国FTC和州监管机构对数据隐私问题进行执法[110] - 数据跨境转移的法律规定不断演变，可能带来不确定性和额外成本[111] - 数据安全漏洞可能导致品牌声誉受损和法律责任[112] - 不遵守外国腐败行为法可能导致罚款和处罚[115] - 未能遵守贸易合规和经济制裁法律可能严重影响公司声誉和运营结果[116] - 未能保护专利和专有权可能对收入产生不利影响[117] - 依赖供应商可能影响公司产品制造[118] - 信息系统风险可能对公司声誉和运营结果产生不利影响[119] 汇率和通货膨胀风险 - 公司在2022年60%的收入和大部分运营费用以外币计价，资产中45%以外币计价[164] - 公司面临来自美国、欧洲和其他地区的通货膨胀风险，通货膨胀可能导致原材料和其他成本上涨，影响销售和运营费用[165]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收8530万美元，同比增长约8%；按固定汇率计算，营收为9150万美元，同比增长14%，环比增长9% [7][21] - 第三季度硬件营收5490万美元，同比增长17%；软件营收1060万美元，同比下降4%；服务营收1980万美元，同比下降7%；经常性营收1660万美元，同比增长2% [22] - 2022年第三季度GAAP毛利率为50.7%，非GAAP毛利率为51%；GAAP运营费用为5040万美元，非GAAP运营费用为4430万美元，较2021年第三季度增加190万美元 [25][28] - 2022年第三季度GAAP运营亏损710万美元，非GAAP运营亏损80万美元；调整后EBITDA为200万美元，占营收的2.3%；GAAP净亏损630万美元，合每股0.34美元；非GAAP净收入约55万美元，合每股0.03美元 [29][30] - 第四季度预计营收在9900万美元至1.07亿美元之间，非GAAP每股收益在0.25美元至0.45美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬件业务：第三季度硬件营收同比增长17%，近70%的硬件营收来自过去两年内推出的产品，高于2021年同期的约40% [8][22] - 软件业务：软件营收同比下降4%，公司将客户先前购买的永久许可证转换为订阅模式，导致整体软件营收出现适度持平 [22][23] - 服务业务：服务营收同比下降7%，2020年和2021年硬件销量较低，减少了符合服务条件的产品安装基数，同时产品质量提升也导致服务营收持续下降 [22][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场：年初至今营收同比增长10%，第三季度增长14%，是公司业务增长的主要驱动力 [21][70][71] - 亚太市场：第三季度营收增长9%，其中中国市场表现出色，高于整个亚太地区的增长率 [71][72] - EMEA市场：第三季度营收下降3%，受美元走强影响较大，市场需求持续疲软 [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 产品战略：持续推出新产品，包括Vantage Max激光跟踪仪、Focus Core扫描仪等硬件产品，以及Flatness Check等软件应用，丰富产品组合 [9][14] - 市场战略：收购GeoSLAM，加速进入地理空间和采矿市场，通过间接渠道实现交叉销售，填补移动测绘产品组合的空白 [10] - SaaS战略：专注于扩展FARO Sphere环境，推出更多SaaS应用，实现新的经常性软件即服务收入流，提高公司整体毛利率和竞争壁垒 [14][19] - 行业竞争：公司提供市场上最广泛的3D捕捉设备和技术，通过易用性、数据获取速度和准确性进行竞争，为客户提供基于三维数字现实的SaaS解决方案 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：尽管宏观环境存在衰退担忧，但公司业务势头良好，对近期机会感到兴奋，同时积极监测需求信号，确保支出水平与之匹配 [34] - 未来前景：公司预计2023年将继续为客户提供更多价值，通过执行战略实现硬件营收增长和新的经常性软件收入流，长期目标是实现毛利率达到营收的55% - 60% [19][27][35] 其他重要信息 - 公司将于2023年3月在纽约市举办分析师日活动，展示4D数字现实愿景和改造建筑工作流程的努力 [20] - 公司将供应链重新定位到东南亚低成本供应商，预计到2023年第四季度实现约1200万美元的年化材料成本节约 [27] - 公司已完成向Sanmina的制造过渡，目前制造业务100%迁至泰国，Sanmina表现符合预期，正在为第四季度做准备 [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对新建项目和棕地及现有物业建筑运营和维护的业务暴露情况如何？ - 公司在总承包商领域传统优势明显，业务涵盖新建和建筑改造，但难以量化具体暴露情况；目前一些专注新建项目的承包商正转向改造项目，公司产品适用于两者；北美和亚洲的AEC业务表现出较强的韧性 [36] 问题2: 在潜在衰退情况下，公司调整成本结构的其他手段有哪些？ - 公司在研发方面投入较大，必要时可放缓研发速度；继续推进供应链向东南亚转移，但目前尚未完全生效；可放缓人员招聘速度；公司在疫情期间展现了成本结构的灵活性，如有需要可再次调整 [37][38] 问题3: 回顾本季度和10月的业务管道，客户行为是否有变化，对年末业务的信心如何？ - 公司业务通常在第四季度达到高峰，目前机会漏斗持续扩大，新产品收入占比环比增长10%，客户对新产品的采用情况良好；中国市场存在不确定性，欧洲市场相对疲软，但北美市场的强劲表现弥补了这一不足；3DM和公共安全业务表现强劲，AEC业务在北美和亚洲表现良好，但欧洲市场持续滞后；目前没有迹象表明第四季度业务会疲软，但公司会保持谨慎并密切关注 [41][42][43] 问题4: GeoSLAM在本季度的贡献以及对第四季度的预期如何？ - 公司未披露GeoSLAM在第三季度的具体贡献和对第四季度的预期；GeoSLAM在截至3月31日的12个月内实现营收1450万英镑，EBITDA约为18%；预计随着公司整合和产品推广，未来六到九个月内业绩将有所提升 [46][50][51] 问题5: 排除GeoSLAM的季度贡献后，公司第四季度指引的环比增长低于正常水平，原因是什么？ - 公司在制定指引时采取保守态度，以避免过度承诺；GeoSLAM的预测模型缺乏历史数据，公司需要时间了解和掌握；如果GeoSLAM的历史业绩能够延续，公司有望取得良好表现 [52][54] 问题6: GeoSLAM的渠道库存情况如何？ - 公司对GeoSLAM的渠道库存管理模式存在疑问，但了解到其渠道库存水平较低，制造周期短，基本按订单发货，因此渠道库存方面不存在重大风险 [56] 问题7: GeoSLAM在市场上的差异化优势是什么？ - 公司传统扫描方法精度高，但需要设置固定三脚架，操作相对繁琐；GeoSLAM的移动测绘和SLAM算法允许用户手持扫描仪进行扫描，无需设置三脚架，扫描速度快，但精度相对较低；GeoSLAM的产品价格较低，适用于对时间要求较高、对精度要求相对较低的应用场景，如无人机飞行；公司内部曾在开发移动测绘解决方案，但综合考虑后认为收购GeoSLAM是更好的选择 [57][59][60] 问题8: 公司主要垂直市场的表现如何，公共安全业务增长的催化剂是什么？ - 公共安全业务在北美和欧洲取得了一些成功，但市场较为分散，销售周期较长；3DM业务在北美和亚洲表现强劲；AEC业务总体表现良好，但欧洲市场持续疲软，需求被推迟，可能是宏观经济因素导致；公司认为这并非自身问题 [62][63] 问题9: 向SaaS订阅模式的过渡何时结束，何时能体现出利润率优势？ - 公司认为这是一个为期两到两年半的过程，目前已经取得了一些进展，经常性收入占比已达到约16%；公司希望到2024年底左右，经常性收入占比达到25%；现有永久许可证收入的转换需要一定时间，同时新的订阅计划将推动新的SaaS收入流增长 [66][67][69] 问题10: 本季度的地理收入分布情况如何？ - 美洲市场占营收的约45%，同比增长14%；EMEA市场占约27%，同比下降3%；亚太市场占约28%，同比增长9%；其中中国市场表现出色，增长率高于整个亚太地区 [70][71][72] 问题11: 公司是否成功应对了中国市场的封锁担忧？ - 到目前为止，公司成功应对了中国市场的封锁担忧，但仍需保持谨慎 [73] 问题12: Sanmina的合作情况如何，目前产品制造情况怎样？ - 公司已完成向Sanmina的制造过渡，制造业务100%迁至泰国；Sanmina表现符合预期，在质量和产量方面表现出色，正在为第四季度做准备，公司有信心通过Sanmina满足市场需求 [74][75] 问题13: 公司计量产品服务的离散制造垂直市场有哪些？ - 航空航天市场持续增长，需求旺盛；汽车及汽车供应链业务强劲，特别是电动汽车电池制造商和车身制造领域；欧洲和日本的汽车市场相对较弱 [76][77] 问题14: GeoSLAM的费用基础对第四季度及未来的影响如何？ - 第三季度已包含约一个月的GeoSLAM费用；预计第四季度费用将比第三季度增加约数百万美元，其中部分与GeoSLAM有关，部分与收入增长带来的增量佣金等时间相关因素有关 [78][79][80] 问题15: 公司对未来一年现金余额的预期如何，是否有最低现金余额要求？ - 公司希望现金余额不低于第三季度末的略低于5000万美元的水平；应收账款回收和一些时间相关的付款将有助于提高现金余额；第四季度预计实现一定盈利，也将推动现金余额上升 [81][83][84] 问题16: GeoSLAM将如何融入公司的整体架构？ - GeoSLAM的渠道将继续独立运营，因为其拥有不同的客户群体；工程和营销组织将在年中左右整合到公司核心业务中 [85]

公司业务概况 - 公司是全球科技公司，主要销售测量设备和软件程序，在多个国家设有销售办公室[67] 公司重组与成本削减 - 2022年第三季度初完成向Sanmina生产设施的分阶段过渡，作为成本削减举措[69] - 2020年第一季度董事会批准全球重组计划，旨在提高运营绩效[70] - 截至2022年9月30日，相关设施租赁改良剩余价值约为300万美元，部分可能减值[70] - 预计在2023财年上半年前完成对租赁空间的评估[70] - 重组计划基本完成，预计到2023财年上半年可能产生150万至350万美元的税前费用[72] - 公司已减少约390名员工[72] - 预计在2022财年剩余时间支付约150万美元的现金，主要为剩余遣散费和相关福利[72] 产品与市场拓展 - 2022年4月12日公司向市场推出基于云的新平台FARO Sphere，若被广泛采用有望增加用户数量和软件收入并提高经常性收入水平[73] - 2021年6月4日公司以3380万美元收购Holobuilder，2022年9月1日以4490万美元收购GeoSLAM，拓展数字孪生解决方案组合[74] 财务数据（按季度） - 2022年和2021年截至9月30日的三个月软件产品收入分别为1060万美元和1100万美元，九个月收入均为3140万美元；同期经常性收入分别为1660万美元和1630万美元、5020万美元和4760万美元[73] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月内部开发软件资本化成本分别为130万美元和110万美元，九个月分别为450万美元和210万美元[73] - 2022年截至9月30日的三个月总销售额为8530万美元，较上年同期增加610万美元，增幅7.8%；九个月总销售额为2.41906亿美元，上年同期为2.3761亿美元[76][77] - 2022年截至9月30日的三个月产品销售额为6560万美元，较上年同期增加780万美元，增幅13.4%；服务销售额为1980万美元，较上年同期减少150万美元，降幅7.4%[77] - 2022年截至9月30日的三个月毛利润为4330万美元，较上年同期增加100万美元，增幅2.2%，毛利率降至50.7%，上年同期为53.5%[77] - 2022年截至9月30日的三个月销售、一般和行政费用为3720万美元，较上年同期增加380万美元，增幅11.3%，费用占销售额比例升至43.6%，上年同期为42.2%[79] - 2022年截至9月30日的三个月研发费用为1260万美元，较上年同期减少10万美元，降幅0.8%，费用占销售额比例降至14.7%，上年同期为16.1%[79] - 2022年截至9月30日的三个月净亏损为630万美元，上年同期为390万美元[79] 财务数据（前三季度） - 2022年前三季度总销售额为2.419亿美元，较2021年同期增加430万美元，增幅1.8%，外汇汇率对总销售额产生1380万美元的负面影响，降幅8.7%[80] - 2022年前三季度产品销售额为1.82亿美元，较2021年同期增加930万美元，增幅5.4%；服务销售额为5990万美元，较2021年同期减少500万美元，降幅7.7%[80] - 2022年前三季度毛利润为1.247亿美元，较2021年同期减少350万美元，降幅2.7%，毛利率降至51.6%，较2021年同期下降2.4个百分点[82] - 2022年前三季度销售、一般和行政费用为1.087亿美元，较2021年同期增加830万美元，增幅8.3%，占销售额的比例升至44.9%，较2021年同期增加2.7个百分点[82] - 2022年前三季度研发费用为3680万美元，较2021年同期增加30万美元，增幅0.8%，占销售额的比例降至15.2%，较2021年同期减少0.1个百分点[82] - 2022年前三季度净亏损为2450万美元，2021年同期为830万美元[82] 财务状况 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为4850万美元，较2021年12月31日减少7350万美元[84] - 截至2022年9月30日，公司有4620万美元的采购承诺预计在未来12个月内交付，还有660万美元的长期采购承诺将在12个月后交付[85] 外汇与通胀风险 - 截至2022年9月30日，公司59%的收入以外国货币开票，30%的资产以外币计价，主要受欧元、日元、瑞士法郎、人民币和巴西雷亚尔汇率波动影响[89] - 截至2022年9月30日的九个月，公司59%的收入以外国货币开票，30%的资产以外国货币计价[89] - 公司主要面临欧元、日元、瑞士法郎、人民币和巴西雷亚尔的汇率波动风险，未来国际销售非美元收入占比增加或使外汇风险上升[89] - 美国、欧洲等地的通货膨胀上升，影响公司销售成本、运营费用及客户购买力，进而影响产品和服务销售[90] - 美国、欧洲等地的通货膨胀上升，原材料价格和工资上涨增加公司销售成本和运营费用，也减少客户购买产品和服务的资金[90] - 通货膨胀可能导致客户减少或延迟订单，使公司产品和服务销售额下降，且未来通胀波动影响难以准确预测[90] 信息披露与内控 - 公司负责建立和维护披露控制与程序，以确保按规定披露信息[92] - 截至2022年9月30日，公司披露控制与程序有效，能合理保证信息及时记录、处理、汇总和报告[93] - 2022年第三季度，公司财务报告内部控制无重大变化[94] 法律诉讼情况 - 公司未涉及会对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响的法律诉讼[96]

纪要涉及的公司 FARO Technologies, Inc.（纳斯达克股票代码：FARO） 纪要提到的核心观点和论据 业务表现 - 二季度服务市场需求健康，积压订单显著增加，主要受Quantum Max扫描臂和新发布的Focus Premium激光扫描仪需求推动[6] - 二季度业绩受美元持续走强影响，约60%的季度收入在境外交易，受美元汇率变化影响；按固定汇率计算，二季度收入为8390万美元，同比增长3%，环比增长超7%[7] - 新推出的三维数字现实捕捉和协作平台FARO Sphere，采用率符合预期，向付费订阅的转化进展顺利[10] - 收购HoloBuilder一年来业务进展良好，不断增强产品功能，其建筑进度管理应用将于年底集成到Sphere平台；6月，欧洲领先商业建筑公司Goldbeck签署企业协议部署该应用[11][12] 财务状况 - 二季度收入7990万美元，同比下降约3%；按固定汇率计算，收入为8390万美元，同比增长3%[14][15] - 硬件收入4920万美元，同比下降2%；软件收入1050万美元，同比增长4%；服务收入2020万美元，同比下降7%；经常性收入1710万美元，同比增长8%[16] - GAAP毛利率为50.6%，非GAAP毛利率为51%，低于近期水平，主要因美元走强和低利润率配置业务增加；公司目标毛利率为55%-60%，短期内将低于目标范围，直至外部条件改善或供应链转移实现成本节约[17][18] - GAAP运营费用4940万美元，非GAAP运营费用4320万美元，同比增加140万美元；GAAP运营亏损900万美元，非GAAP运营亏损250万美元；调整后EBITDA约为50万美元；GAAP净亏损860万美元，合每股0.47美元，非GAAP净亏损约60万美元，合每股0.03美元[19][20] - 维持强大资本结构，现金余额1.02亿美元，无债务；应收账款周转天数环比减少约10天，短期库存减少约1000万美元，将继续降低营运资金水平[21] 未来展望 - 三季度预计收入在7900万至8700万美元之间，假设汇率保持当前水平；预计非GAAP每股收益在-0.08美元至0.08美元之间[22] - 对业务近期机会的势头感到兴奋，新推出的产品获得客户关注，订单量增加；经常性收入持续稳定增长，从2019年二季度的不足1400万美元增至本季度的超1700万美元，复合年增长率约为8%；进入下半年，材料供应挑战有所缓解；三季度业务管道规模和转化率均有适度增长[23][24] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 二季度业务节奏较以往更线性，因部分产品材料短缺，公司明确告知客户交货时间；美洲地区收入环比下降，但订单量增加，主要是需求在季度后期涌入，未能在当季发货，3D M和公共安全业务表现良好[28][30] - 未公布订单出货比和积压订单具体数据，但可推测订单出货比大于1[32] - 毛利率下降原因除美元汇率影响外，还包括向低价格、低利润率配置业务的转变，以及一季度积压在中国的低利润率产品在二季度发货；预计未来几个季度低利润率地区业务仍将保持相对强劲[34][35] - 对下半年业务持谨慎乐观态度，主要因新产品的市场反响良好，包括Quantum Max和Focus Premium硬件产品、FARO Sphere平台和HoloBuilder业务；业务管道持续增长，为三季度指引提供信心[38][40] - 增长经常性收入是一个长期过程，目标是使经常性收入占总收入的25%，Sphere和HoloBuilder结合新应用有望加速这一进程[43] - 产品组合方面，发展中国家（如中国、东南亚和东欧）倾向于购买低技术配置产品，影响了产品毛利率，预计随着其他经济体复苏，产品组合将逐步改善，但这是一个多季度的过程；供应链成本增加200个基点对毛利率产生负面影响；预计2023年供应链向东南亚转移将带来成本节约，有助于提升毛利率[45][46][47] - 从订单角度看，亚太地区（主要是中国）预订情况相对强劲，日本尚未恢复到疫情前水平；欧洲预订情况较慢，主要受AEC市场影响，但3D M领域有复苏迹象；北美主要受3D M和公共安全业务推动；新扫描仪订单在各地区分布均衡，显示全球市场对新产品的需求[52][53] - 目前销售团队有足够能力完成2022年内部目标，若需求持续增长可进行调整[55]

公司业务概况 - 公司是全球科技公司，为多个市场设计、开发、制造和销售软件驱动的3D测量等解决方案，主要通过直销团队销售，部分通过间接渠道销售[63] - 公司收入主要来自测量设备及相关软件销售，硬件服务和软件维护合同收入按直线法在合同期内确认，培训和咨询服务收入在服务提供时确认[63] - 公司在全球多个国家设有销售办事处，业务涉及国际市场[63] 业务制造过渡 - 公司将业务制造职能向Sanmina生产设施的分阶段过渡于2022年第二季度末基本完成，预计第三方制造设施有能力支持2022年剩余时间的产量需求[65] - 公司此前在不同地区的工厂生产不同产品，现由Sanmina提供制造服务[65] 全球重组计划 - 公司全球重组计划旨在提高运营绩效，计划完成时减少约500名员工，截至目前已减少约390名员工，支付2170万美元，预计2022财年末还将产生100万 - 300万美元税前费用，支付约400万美元现金[66] 新平台推出 - 公司于2022年4月12日向市场推出基于云的新平台FARO Sphere，若广泛采用有望增加用户数量、推动软件收入增长并转向更高水平的经常性收入[67] 外汇风险管理 - 公司未使用过套期外汇汇率风险的表外金融工具，2021年和2022年上半年也未使用，未来可能也不会使用[65] 公司面临风险 - 公司面临诸多风险，包括经济衰退、疫情影响、供应链短缺、通胀压力等[58][60] 前瞻性陈述说明 - 公司前瞻性陈述不保证未来业绩，受多种已知和未知风险因素影响，且不打算更新，除非法律要求[58] 财务数据对比（按季度） - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，现有软件产品收入分别为1050万美元和1020万美元；六个月分别为2080万美元和2040万美元[69] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，经常性收入分别为1710万美元和1580万美元；六个月分别为3360万美元和3140万美元[69] - 2022年6月4日，公司以3380万美元收购Holobuilder，拓展数字孪生解决方案组合[70] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，总销售额分别为7990万美元和8210万美元，下降220万美元，降幅2.7%；六个月分别为1.566亿美元和1.584亿美元，下降180万美元，降幅1.2%[72][73][76] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，毛利润分别为4040万美元和4550万美元，下降510万美元，降幅11.1%；六个月分别为8150万美元和8590万美元，下降440万美元，降幅5.2%[72][73][76] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，销售、一般和行政费用分别为3600万美元和3360万美元，增加240万美元，增幅7.2%；全球期末员工人数分别为776人和751人，增加25人，增幅3.3%[72][73][75] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，研发费用分别为1200万美元和1180万美元，增加20万美元，增幅1.7%[72][75] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，重组成本分别为130万美元和80万美元，增加50万美元[72][75] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，净亏损分别为860万美元和120万美元[72][75] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，有效税率分别为17.3%和25.2%[75] 财务数据对比（上半年） - 2022年上半年销售、一般和行政费用增至7150万美元，较2021年同期增加460万美元，增幅6.8%，占销售百分比增至45.7% [78] - 2022年上半年研发费用增至2420万美元，较2021年同期增加50万美元，增幅2.1%，占销售百分比增至15.4% [78] - 2022年上半年重组成本降至190万美元，较2021年同期减少40万美元 [78] - 2022年上半年净亏损1830万美元，2021年同期为440万美元 [78] 现金流量情况 - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物降至1.02亿美元，较2021年12月31日减少2000万美元 [80] - 2022年上半年经营活动使用现金330万美元，2021年同期为1230万美元 [80] - 2022年上半年投资活动使用现金900万美元，2021年同期为3780万美元 [80] - 2022年上半年融资活动使用现金130万美元，2021年同期为提供现金120万美元 [80] 采购承诺情况 - 截至2022年6月30日，公司有6080万美元采购承诺预计在未来12个月交付，120万美元长期采购承诺在12个月后交付 [81] 外币业务情况 - 截至2022年6月30日，58%的收入以外国货币开票，38%的资产以外国货币计价 [85] 披露控制与程序 - 公司负责建立和维护披露控制与程序，以确保信息按规定时间记录、处理、汇总和报告[88] - 截至2022年6月30日，公司披露控制与程序有效，能合理保证信息及时处理和沟通[89] 财务报告内部控制 - 2022年第二季度，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[90] 法律诉讼情况 - 公司未涉及会对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响的法律诉讼[92]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年软件收入为4510万美元，占总收入的13%；经常性收入为6410万美元，占总收入的19% [14] - 第四季度收入为1.002亿美元，同比增长8%；硬件收入为6470万美元，同比增长8%；软件收入为1370万美元，同比增长14%；服务收入为2180万美元，同比增长3%；经常性收入为1650万美元，同比增长10% [15] - 2021年第四季度GAAP毛利率为55.6%，非GAAP毛利率为55.8%；GAAP运营费用为5180万美元，非GAAP运营费用为4420万美元，较2020年第四季度增加130万美元 [15][17] - 2021年第四季度运营收入为390万美元，2020年第四季度为270万美元；非GAAP运营收入为1170万美元，2020年第四季度为810万美元；调整后EBITDA为1420万美元，约占收入的14.2% [18] - 2021年第四季度GAAP净亏损为3170万美元，合每股亏损1.74美元；非GAAP净收入为870万美元，合每股0.48美元，2020年第四季度为630万美元，合每股0.35美元 [18][19] - 公司现金余额为1.22亿美元，无债务；应收账款余额较上一季度增加近2000万美元 [19] - 2022年第一季度，公司预计收入在8000万 - 8800万美元之间，非GAAP每股收益在 - 0.08 - 0.12美元之间，其中包括约200个基点的不利材料成本影响 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度量子Max ScanArm销量环比增长43%，客户对其速度、准确性和多功能性给予高度评价，加速了传统工具的替换 [7] - 第四季度基于摄影测量的解决方案HoloBuilder需求强劲，公司与一家全球大型零售商签订了一份六位数的年度经常性收入协议，这是公司过去三年多来最大的单笔交易 [8][9] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度欧洲市场表现相对较弱，主要受AEC市场影响，许多欧洲建筑公司复工存在问题；同时，与去年同期相比，欧洲市场当时表现出色 [24] - 北美市场在所有三个市场细分领域均恢复良好，亚洲市场持续强劲 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将重点放在开发差异化解决方案上，通过深入了解客户工作流程，调整运营结构以实现杠杆效应 [10][11] - 公司计划将HoloBuilder的能力整合到即将推出的基于云的平台FARO Sphere中，认为这将是公司向元宇宙提供广泛数字现实解决方案的关键 [9] - 公司预计将扩大HoloBuilder的市场覆盖范围，除了建筑和设施管理市场，还将探索公共安全、数字孪生等领域 [43][44] - 行业内存在新的竞争对手，如Matterport和Novice，但公司认为市场潜力巨大，许多公司尚未转向基于云的设施数字化管理 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对产品的市场需求感到鼓舞，尽管预计第一季度会出现典型的季节性疲软，但相信新产品推出和FARO Sphere的发布将在2022年增强需求 [11] - 供应链问题导致短期材料成本上升，延迟了长期节省，但公司与Sanmina的制造外包合作进展顺利，预计到2022年上半年末完成制造过渡，实现每年1200万美元的节省 [11][12] - 公司认为数字化物理世界的市场潜力巨大，其技术和专业知识将使其在长期内处于有利地位 [9] 其他重要信息 - 本季度公司引入了软件收入和经常性收入两个新指标，以强调当前软件和解决方案的重要性，并扩大平台能力 [13][14] - 公司将开始提供季度收入和盈利能力指导，以提高透明度 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度供应链影响及无法发货的原因 - 公司存在积压订单，主要是由于季度内产品组合发生变化，部分订单从第三季度推迟到第四季度，且季度末的订单因无法发货未能全部计入当季收入，但后续已重新发货 [23] 问题2: 各地区市场表现及终端市场情况 - 欧洲市场表现较弱主要受AEC市场影响，许多欧洲建筑公司复工存在问题，同时去年同期欧洲市场表现出色；北美市场在所有三个市场细分领域均恢复良好，亚洲市场持续强劲 [24][25] 问题3: 200个基点的材料成本影响是基于什么以及是否会持续 - 这是一个绝对数字，旨在帮助投资者了解公司在55% - 60%毛利率范围内的表现，第四季度也包含了一定的材料成本影响；材料成本问题自2020年和2021年大部分时间以来一直存在，且在2021年第四季度加剧，目前情况仍在恶化 [28][29] 问题4: 是否采取定价行动以及竞争对手的情况 - 公司已对部分新产品采取了定价行动，并正在考虑根据第四季度的情况重新审视定价策略，但由于有很多增长机会，公司对此持谨慎态度；竞争对手的定价行动较为零散，没有出现大规模提价的情况 [32][33] 问题5: HoloBuilder交易的客户类型、销售周期及是否有后续机会 - 这是一个全新的客户，是一家大型零售商，应用场景是对其美国所有门店进行布局调整、改造或新建；企业客户的销售周期较长，约为9个月至1年，但个人用户可以在2.5小时内上手使用；公司认为市场对数字化设施管理的接受度正在提高，有机会开发建设管理和设施运营维护方面的业务管道 [36][37][39] 问题6: HoloBuilder是否会扩展到新领域 - 公司认为O&M领域（建筑所有权和物业管理）是一个新的市场，HoloBuilder可以用于记录设施变化、进行库存管理和创建数字虚拟视图；此外，还在探索公共安全和数字孪生市场的应用机会 [43][44] 问题7: 提供季度指导的原因及软件和经常性收入增长趋势 - 公司认为业务具有一定的可预测性，历史季节性表现使公司有信心提供方向性指导；随着经常性收入的增长，公司对业务的信心增强；当Sphere上线时，预计软件和经常性收入将加速增长，同时HoloBuilder的收入也将持续增长 [46][47][49] 问题8: 第一季度收入指导下限的假设及订单出货比情况 - 公司预计订单出货比为正，但供应链问题不仅影响公司的收入生成能力，也影响客户购买资本设备的意愿，导致客户在购买非必要资本设备时更加保守 [52][53] 问题9: 各业务垂直领域的整体背景情况 - 3D计量业务的制造客户受零部件短缺影响最大，AEC市场在欧洲主要受劳动力短缺影响，公共安全领域受影响较小且表现良好；公司对量子Max的表现感到满意，但对3D计量业务在2022年的持续增长持谨慎乐观态度 [55][56] 问题10: 何时能实现Sanmina过渡的1200万美元节省 - 由于供应链环境的不确定性，难以预测具体时间，节省金额将取决于市场环境 [57] 问题11: 商业航空航天市场对ARM业务反弹的贡献 - 商业航空航天市场对ARM业务的反弹贡献很大，该市场的复苏强于预期，一些分包商已达到生产能力，公司正在帮助他们扩大产能 [59] 问题12: 汽车行业离线检测业务是否有改善 - 汽车行业的离线检测业务仍不如2019年强劲，但有很多扩张计划，预计在2022年底开始实施，公司对此持谨慎乐观态度 [60] 问题13: 2022年的税率预期 - 非GAAP基础上，公司预计税率仍将在20% - 22%的范围内 [61]