客户与市场风险 - 2020年约81%的收入来自现有客户，若无法进一步渗透现有客户群，未来销售可能下降[67] - 多数客户购买流程分散，深入特定客户潜在市场需大量时间和费用，可能延迟创收[67] - 公司业务增长依赖产品获得广泛市场认可，若无法实现，可能需增加研发支出[63] 流通股与股价风险 - 截至2020年12月31日，非关联方持有的约1790万股流通股，2020年日均交易量约为103,881股，较小的流通股和交易量可能导致股价波动[77] - 公司章程、细则和佛罗里达州法律的反收购条款可能延迟或阻止公司控制权变更，影响股价[83] 收购与投资风险 - 公司部分增长战略依赖选择性收购和战略投资，但可能无法识别、完成或有效整合收购，也无法实现预期收益[64] 技术与产品风险 - 公司产品成功部分取决于保持技术优势，若新产品发布延迟或开发困难，可能影响业务和经营业绩[62] - 产品故障、可用性和性能问题可能导致保修成本增加、新产品推出延迟，影响公司业务和财务状况[97] 疫情影响 - 新冠疫情对公司业务产生重大影响，包括生产放缓、供应链中断、需求变化等，最终财务影响尚不确定[68][69][71] 高管团队风险 - 过去两年公司高管团队经历重大变革，若整合延迟或无法吸引和留住人才，可能影响业务和经营业绩[72] 国际业务风险 - 公司超半数收入来自国际业务，面临人员配置、政治经济、法规等多种风险，可能影响经营业绩[73] - 英国脱欧可能对公司业务产生不利影响，包括影响客户需求和客户关系，具体影响程度不确定[79] - 公司大量收入和支出以外币计价，面临重大外汇汇率风险，未来国际销售非美元收入占比增加会加大风险[86] - 2020年公司61%的收入以外国货币开票，年末42%的资产以外国货币计价，汇率波动或对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[205] 公司重组 - 2020年2月14日公司董事会批准全球重组计划，预计完成时减少约500名员工，活动预计2021年底基本完成[88] 资产减值与估值 - 2019年第四季度公司对非流动资产计提3520万美元减值，计入运营费用；截至2020年12月31日，公司持有无形资产净值1330万美元、商誉5750万美元[92] - 2019年公司确认与收购无形资产相关的减值费用为1050万美元，2020年和2018年无相关减值费用[260] - 2020年和2018年无商誉减值，2019年商誉减值损失为2120万美元[257] 递延税资产 - 公司资产负债表包含4750万美元递延税资产，约一半为美国递延税资产，截至2020年12月31日无需对美国递延税资产计提估值备抵[96] 国防开支与政府停摆影响 - 国防开支削减或影响公司运营结果，若国会无法及时通过拨款法案导致政府停摆，会对公司产生额外影响[82] 行业依赖风险 - 公司财务表现依赖汽车、航空航天和重型设备等行业，这些行业周期性强且依赖经济和消费支出[85] 关税与法规风险 - 关税和出口法规变化可能增加产品出口成本，若客户不愿承担增量成本，会影响公司销售和盈利能力[89] - 公司业务受政府法规和认证流程影响，不遵守可能对业务和运营结果产生不利影响[102] 原材料成本风险 - 原材料或组件成本增加可能对公司业务和盈利能力产生负面影响，即便能转嫁成本，毛利率也会下降[98] GSA合同事项 - 2020年公司通过GSA合同向美国政府的销售额约为850万美元，占总销售额的2.8%[103] - 2018年第四季度，公司因GSA事项减少总销售额480万美元，记录了50万美元的估算利息，总负债达530万美元[105] - 2019年第二季度，公司因GSA事项再次减少总销售额580万美元，记录了70万美元的估算利息，总负债增加650万美元[105] - 2020年第二季度，公司因GSA事项又减少总销售额60万美元，截至年报提交日，GSA事项的总负债达1230万美元[105] - 2018年四季度末公司初步确定GSA合同定价可能导致政府多付款，已开展补救工作并报告给GSA及监察长办公室[319] - 2018年第四季度，公司因GSA事项减少总销售额480万美元，记录估算累计销售调整相关的估算利息50万美元，GSA事项估计总负债为530万美元[320] - 2019年第二季度，公司因GSA事项额外减少总销售额580万美元，记录估算累计销售调整相关的估算利息70万美元，GSA事项估计总负债增加650万美元[321] - 2020年第二季度，公司因GSA事项额外减少总销售额60万美元，记录第三季度估算累计销售调整相关的估算利息20万美元，第四季度减少估算利息70万美元，截至年报提交日，GSA事项估计总负债为1230万美元[322] 公司场地租赁 - 公司总部位于佛罗里达州玛丽湖，租赁面积约46500平方英尺[120] - 公司在美国佛罗里达州玛丽湖的生产、研发等场地租赁面积约35000平方英尺，宾夕法尼亚州埃克斯顿的场地约90400平方英尺[120] - 公司在墨西哥新莱昂州的租赁场地面积约36000平方英尺[120] - 公司在德国斯图加特的EMEA主要运营场地租赁面积约105300平方英尺[121] - 公司在瑞士沙夫豪森的租赁场地面积约15900平方英尺，英国沃里克郡的约12700平方英尺[121] - 公司亚太地区主要运营地在新加坡约22000平方英尺的租赁建筑内，日本运营地在名古屋约15900平方英尺的租赁建筑内，中国运营地在上海约24700平方英尺的租赁建筑内[122] 财务报表审计 - 审计机构认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[208] - 审计机构将超额和陈旧库存准备金、所得税（收益）费用及递延所得税资产和负债列为关键审计事项[213][217] 财务数据概况 - 2020年末公司现金及现金等价物为185633千美元，较2019年末的133634千美元有所增加[224] - 2020年末公司总资产为525592千美元，较2019年末的486842千美元有所增加[224] - 2020年末公司总负债为165289千美元，较2019年末的154850千美元有所增加[224] - 2020年末公司股东权益为360303千美元，较2019年末的331992千美元有所增加[224] - 2020年总销售额为303,768千美元，2019年为381,765千美元，2018年为403,627千美元[229] - 2020年产品销售额为218,587千美元，2019年为289,679千美元，2018年为320,584千美元[229] - 2020年服务销售额为85,181千美元，2019年为92,086千美元，2018年为83,043千美元[229] - 2020年净收入为629千美元，2019年净亏损为62,147千美元，2018年净收入为4,930千美元[229] - 2020年基本每股净收入为0.04美元，2019年基本每股净亏损为3.58美元，2018年基本每股净收入为0.29美元[229] - 2020年综合收入为7,868千美元，2019年综合亏损为61,063千美元，2018年综合亏损为5,731千美元[232] - 截至2020年12月31日，普通股数量为17,990,707股[237] - 2020年额外实收资本为287,979千美元，2019年为267,868千美元，2018年为251,329千美元[237] - 2020年留存收益为113,508千美元，2019年为112,879千美元，2018年为175,353千美元[237] - 2020年累计其他综合损失为10,160千美元，2019年为17,399千美元，2018年为18,483千美元[237] - 2020年净收入为62.9万美元，2019年净亏损为6214.7万美元，2018年净收入为493万美元[241] - 2020年经营活动提供的净现金为2139.4万美元，2019年为3246.8万美元，2018年为632.3万美元[241] - 2020年投资活动提供的净现金为1390.7万美元，2019年使用的净现金为934.2万美元，2018年使用的净现金为5577.4万美元[241] - 2020年融资活动提供的净现金为1105.8万美元，2019年为224.3万美元，2018年为1981万美元[241] - 截至2020年和2019年12月31日，公司在外国银行的存款分别为1.192亿美元和8930万美元[246] 公司战略与结构调整 - 2019年下半年公司制定并实施新战略计划，第四季度取消垂直结构，重组为职能结构[243] - 自2019年第四季度起，公司作为一个报告部门进行报告，销售CAD质量保证产品和3D文档系统[243] 会计政策与处理 - 收入根据合同履约义务的履行情况确认，产品一般保修一年，硬件服务合同收入按直线法确认[246] - 应收账款按扣除信用损失准备后的净额列示，根据历史趋势和预期估计信用损失准备[247] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，采用先进先出法，销售演示存货和服务存货有不同处理方式[248][249] - 公司于2019年1月1日采用ASU 2016 - 02，截至2019年12月31日，确认经营租赁使用权资产1840万美元、经营租赁负债1960万美元、融资租赁物业和设备净值80万美元、融资租赁负债80万美元[271] - 2019年12月31日财年年度减值测试采用新商誉减值测试指引，对合并财务报表无重大影响[272] - 2020年1月1日起采用新金融工具信用损失计量指引，对合并财务报表无重大影响[274] - 2018年部分金额重新分类，包括折旧摊销、销售管理费用、软件维护收入和成本等[275] 费用与资产明细 - 2020、2019和2018年折旧费用分别为1080万美元、1300万美元和1290万美元[253] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为2309.1万美元和2695.4万美元[253] - 所有无形资产的剩余加权平均摊销期为5年[259] - 2020 - 2018年摊销费用分别为340万美元、560万美元和540万美元，预计2021 - 2025年及以后摊销费用分别为3760美元、2536美元、1903美元、1569美元、1394美元和2139美元[293] - 2020、2019年递延佣金相关递延成本资产分别约为410万美元、310万美元[281] - 2020、2019年分别确认3520万美元、3020万美元前期递延收入[283] - 2020、2019年销售退回备抵分别约为30万美元、10万美元[284] - 2020、2019、2018年末信用损失备抵余额分别为3888000美元、3449000美元、1748000美元[286] - 2020年末无短期投资，2019年末短期投资为2480万美元美国国债，利率分别为1.8%和1.4%[287] - 2020年12月31日存货净额为47391美元，2019年为58554美元，其中原材料分别为29955美元和36956美元，产成品分别为17436美元和21598美元，服务和销售演示存货净额分别为31831美元和33349美元[290] - 2020年和2019年12月31日商誉分别约为5750万美元和4970万美元，2020年新增商誉546.7万美元，外币折算增加237万美元；2019年新增商誉444.3万美元，商誉减值2123.3万美元，外币折算减少78万美元[291] - 2020年12月31日可摊销无形资产账面价值为40756美元，累计摊销27455美元，净值13301美元；2019年账面价值为51886美元，累计摊销37415美元，净值14471美元。2019年第四季度确认无形资产减值费用1050万美元[293] - 2020年12月31日应计负债为42593美元，2019年为38072美元，其中应计薪酬和福利分别为17457美元和15366美元，应计重组成本2347美元（2019年无），应计保修费用分别为1683美元和2090美元等[295] - 2020年和2019年12月31日按公允价值计量的或有对价负债分别为1056美元和733美元，2020年末未折现最大付款额为120万美元[300] - 2020 - 2018年其他费用净额分别为431美元、2313美元和1139美元，其中2020年外汇交易损失1680美元，其他项 - 1249美元[301] - 2020、2019、2018年税前亏损（收益）分别为3.08亿美元、6.10亿美元、0.46亿美元[302] - 2020、2019、2018年所得税费用（收益）分别为3.14亿美元、0.11亿美元、0.04亿美元[304] - 2020年公司完成知识产权内部转让，产生1920万美元递延所得税资产及相关税收优惠[304] - 截至202

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收7070万美元，较2019年第三季度下降22%，主要因疫情致市场持续疲软；但环比来看，订单额7200万美元增长17%，总营收也增长17% [14] - 服务收入环比增长24%，产品收入4800万美元环比增长14% [14] - 2020年第三季度GAAP毛利率为51.3%，非GAAP毛利率为51.5%，虽低于去年但环比有所改善，主要因收入增加对固定成本吸收产生积极影响 [15] - GAAP运营费用4120万美元，包含约250万美元收购相关无形资产摊销和股票薪酬费用以及24万美元重组成本；非GAAP运营费用3850万美元，较2019年第三季度减少1260万美元，得益于年初重组行动带来的成本节约和当前环境下较低的差旅费 [16] - 2020年第三季度GAAP运营亏损490万美元，较2019年第三季度的590万美元运营亏损减少100万美元，较低的费用基础抵消了疲软的需求环境；调整后EBITDA约为80万美元 [17] - GAAP净亏损300万美元，即每股0.17美元；非GAAP净亏损130万美元，即每股0.08美元，而2019年第三季度非GAAP净亏损为每股0.01美元 [17][18] - 公司保持强大的资本结构，现金余额1.636亿美元且无债务；2020年第三季度现金减少1030万美元，主要因营运资金变化和ATS收购 [18] - 尽管需求环境疲软，2020年公司当前库存余额较2019年12月稳步下降近900万美元，降幅超14%，公司预计未来库存将进一步减少 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务方面，随着客户重新参与维修和现场培训活动，服务收入环比增长24%；产品业务方面，产品收入4800万美元环比增长14% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲和欧洲市场营收环比改善最为强劲，亚太市场需求在相对较强的第二季度基础上略有改善 [6][7] - 建筑工程与施工（AEC）和公共安全市场环比有所上升，因建筑项目恢复和政府机构运营状况恢复正常 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于2月宣布战略变革，季度非GAAP运营费用水平低于既定目标，进入市场的转型进展顺利；2020年第三季度，尽管市场持续疲软，但年化人均销售收入较2019年上半年有所增加，显示销售结构变化带来销售生产率提升 [9] - 软件和解决方案方面，公司继续将现有软件解决方案整合为一个统一平台，专注通过软件自动化提高客户决策速度，认为这些能力将带来长期差异化和更高客户价值；第三季度公司为软件和硬件研发团队增添两位行业资深人士 [10] - 8月公司宣布收购瑞典三维数字孪生解决方案技术领先企业Advanced Technical Solutions（ATS），其在汽车领域取得成功并与多家全球知名汽车制造商达成协议；公司认为此次收购可加速数字孪生技术的应用，为资本密集型行业降低上市时间、风险和成本，该技术也适用于AEC和公共安全市场 [11] - 行业竞争方面，竞争格局变化不大，与2019年第三或第四季度相比竞争态势较弱，虽有传统竞争对手存在激进定价情况，但未带来意外影响；亚洲出现新的3D计量竞争对手，但目前未造成困扰 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司业绩有所改善，随着全球经济重新开放和客户恢复资本投资计划，市场需求开始回升，但近期需求仍低于2019年水平；公司认为第二季度是低谷，所服务市场正缓慢复苏，但鉴于全球健康状况可能恶化，仍保持谨慎态度 [6][8] - 对于第四季度，公司谨慎乐观，虽看到客户大量回归且面对面会议和演示变得更容易，但不认为能恢复到2019年第四季度水平，不过相比第三季度会有一定优势 [25][26] 其他重要信息 - 2020年公司已推出三款新产品，预计年底前再推出两款重要产品；公司聘请两位新高管负责硬件和软件工程，旨在更规律、频繁地推出差异化新产品 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度订单节奏和整体需求活动情况，以及是否有超预期的终端市场或垂直领域 - 亚洲的3D计量在第二季度率先复苏，第三季度亚洲的环比增长幅度低于北美和欧洲；欧洲市场原本因假期因素被认为第三季度会较慢，但实际表现强劲，8月开始需求势头增强并延续到第四季度 [22][23] - 各终端垂直领域需求相对较好，公共安全和机构市场有所回升，对扫描仪业务的影响大于臂式设备业务 [24] 问题2: 考虑到与客户的沟通情况，如何看待第四季度业务，尤其是12月通常是业务旺季 - 公司看到客户大量回归，面对面交流变得更容易，这对业务有利；但难以确定是否会出现2019年第四季度那种未使用的资本预算集中支出的情况，预计第四季度不会恢复到2019年同期水平，但相比第三季度会有一定优势 [25][26] 问题3: 虚拟演示是否有助于公司在当前环境下获得市场份额 - 虚拟演示已融入公司销售文化和客户文化，是提高销售生产力的工具，对公司有利 [28] 问题4: 服务业务情况，以及是否是新的市场策略使服务业务更成功 - 服务是公司业务的重要组成部分，公司一直致力于简化流程和提升用户体验；当前服务收入增长主要是因为客户回归，校准和维修需求增加，以及现场培训活动的复苏；服务业务收入并非在收入结构中占比增加，而是比产品收入更快恢复到正常水平 [30][31][32] 问题5: 如何看待未来运营费用（OpEx）的构成，研发费用（R&D）的增长是否会成为常态 - 研发费用增长无异常情况，公司为实现硬件和软件路线图增加了资源投入；随着第四季度预计收入增加，运营费用会因持续招聘和可变薪酬而进一步上升，但仍在2月制定的成功模型范围内 [33] - 疫情期间公司在研发方面保持投入，谨慎控制其他方面的支出 [34] 问题6: 汽车市场的复苏情况，以及各地区的表现是否与市场传闻一致 - 汽车市场有很多活动，但企业在资本支出方面仍有顾虑；第三季度汽车市场的复苏力度不如公共安全和建筑市场；虽然很多汽车工厂已恢复生产，但预计第四季度不会恢复到2019年水平 [35] - 公司在数字孪生方面与汽车企业的合作较为活跃，这将为汽车市场带来不同以往的特点 [36] 问题7: 制造业务的竞争环境是否有变化，以及ATS收购对收入、利润和数字孪生业务的影响 - 竞争环境变化不大，与2019年第三或第四季度相比竞争态势较弱，虽有传统竞争对手存在激进定价情况，但未带来意外影响；亚洲出现新的3D计量竞争对手，但目前未造成困扰 [39] - ATS在欧洲与多家汽车制造商合作成功，成为数字孪生服务提供商，其工作流程和能力可被公司利用并拓展到更多市场；数字孪生技术不仅适用于3D计量和汽车领域，还适用于公共安全、AEC等市场 [40][41] 问题8: ATS收购对公司营收的量化影响，以及是否带来有助于数字孪生业务的软件 - 目前对营收的影响较小；ATS带来的是测量软件，可使点云在虚拟环境中轻松快速查看，公司正将其融入软件套件，并希望将其工作流程推广到新的制造商 [44] 问题9: 未来6 - 12个月的产品路线图，包括新产品发布情况 - 2020年公司已推出三款新产品，预计年底前再推出两款重要产品；公司聘请新高管负责硬件和软件工程，旨在更规律、频繁地推出差异化新产品 [46]

公司概况 - 公司是全球科技公司，主要销售测量设备和软件，在多地设有销售和制造设施，预计2020年现有产能可满足需求[95] - 公司营收主要来自测量设备和软件销售，相关产品发货时确认收入，延保和服务按相应方式确认[95] 收购信息 - 2020年8月21日，公司以510万欧元（约600万美元）收购ATS，或有对价最高达100万欧元（约120万美元）[97] 疫情影响 - 2020年二三季度，受新冠疫情影响，公司产品和服务需求显著下降，但线上培训和产品信息研讨会参与度增加[98] - 公司持续评估新冠疫情影响，采取保障员工安全、监控流动性、审查财务策略等措施[98] 财务状况 - 截至2020年9月30日，公司现金余额1.635亿美元，无债务，认为流动性足以满足可预见未来的需求[98] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为1.636亿美元，较2019年12月31日的1.336亿美元增加3000万美元[117] - 2020年前三季度经营活动提供的现金为1080万美元，2019年同期为2350万美元；投资活动提供的现金为1610万美元，2019年同期使用现金850万美元；融资活动提供的现金为180万美元，2019年同期使用现金240万美元[117] - 截至2020年9月30日，公司有4930万美元的采购承诺预计在未来12个月内交付[118] 公司结构重组 - 2019年第四季度起，公司取消垂直运营结构，重组为职能结构，现作为一个报告部门进行报告[99] - 公司简化硬件产品组合，停止销售部分产品并处置部分近期收购业务[101] - 重组计划预计减少约500名员工，预计2021年底基本完成[101] - 2019年第四季度实施新战略计划记录约4900万美元的税前费用[101] - 2020年第一季度记录约1370万美元的税前费用，第二季度记录约60万美元[101] - 预计2020财年剩余时间额外税前费用为700万 - 1700万美元[101] 财报风险提示 - 公司财报包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述有重大差异，如经济衰退、疫情影响等[90] - 公司业务受多种风险影响，包括行业经济、技术竞争、法规变化、汇率波动等[90][92] 外汇风险 - 公司意识到可用金融工具对冲外汇风险，但过去未使用，2019年和2020年前三季度也未使用[95] - 截至2020年9月30日，59%的收入以外国货币开票，37%的资产以外国货币计价，主要风险货币为欧元、瑞士法郎、日元、人民币和巴西雷亚尔[121] 销售数据 - 2019年第三季度产品销售调整后为6678.8万美元，服务销售为2372.8万美元[103] - 2019年前九个月产品销售调整后为2.09411亿美元，服务销售为6821.3万美元[103] - 2020年第三季度产品销售成本中基于股份的薪酬费用为39000美元，服务为88000美元[105] - 2020年前九个月产品销售成本中基于股份的薪酬费用为23.4万美元，服务为25.7万美元[105] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用中基于股份的薪酬费用为152.7万美元[105] - 2020年第三季度总销售额为7070万美元，较2019年同期的9050万美元减少1980万美元，降幅21.9%[109] - 2020年第三季度产品销售额为4810万美元，较2019年同期的6680万美元减少1870万美元，降幅28.0%[109] - 2020年第三季度服务收入为2270万美元，较2019年同期的2370万美元减少100万美元，降幅4.5%[109] - 2020年前三季度总销售额为2.108亿美元，较2019年同期的2.776亿美元减少6680万美元，降幅24.1%[113] 利润数据 - 2020年第三季度毛利润为3630万美元，较2019年同期的5080万美元减少1450万美元，降幅28.5%，毛利率从56.1%降至51.3%[111] - 2020年前三季度毛利润为1.091亿美元，较2019年同期的1.545亿美元减少4540万美元，降幅29.4%，毛利率从55.7%降至51.7%[113] 费用数据 - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为3020万美元，较2019年同期的4590万美元减少1570万美元，降幅34.3%，占销售额的比例从50.7%降至42.6%[111] - 2020年9月30日全球销售、一般和行政人员数量为668人，较2019年9月30日的1042人减少374人，降幅35.9%[111] - 2020年第三季度研发费用与2019年同期持平，占销售额的比例从11.9%升至15.2%[111] - 2020年第三季度重组成本为20万美元，主要包括法律和咨询费用以及遣散费和相关福利的调整[111] - 2020年前三季度销售、一般和行政费用为9650万美元，较2019年同期的1.319亿美元减少3540万美元，降幅26.8%，占销售额的比例从47.5%降至45.8%，全球期末员工人数减少374人，降至668人，降幅35.9%[113] - 2020年前三季度研发费用为3140万美元，较2019年同期的3300万美元减少160万美元，降幅5.1%，占销售额的比例从11.9%升至14.9%[113] 税收与亏损数据 - 2020年第三季度所得税收益为170万美元，有效税率为-36.5%，2019年同期所得税收益为20万美元，有效税率为-2.9%[111] - 2020年第三季度净亏损为300万美元，2019年同期净亏损为620万美元[111] - 2020年前三季度净亏损为2680万美元，2019年同期净亏损为1250万美元[115] 内部控制与法律诉讼 - 截至2020年9月30日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化，且无重大法律诉讼[123][124][126] - 截至2020年9月30日，公司披露控制和程序有效，能合理保证信息按规定时间记录、处理、汇总和报告[123] - 截至2020年9月30日的季度内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[124] - 公司未卷入任何认为会对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响的法律诉讼[126]

业绩总结 - 2019年公司总收入为387.6百万美元，毛利率为57%[4] - 2019年第四季度收入为104.1百万美元，毛利率为56%[21] - 2019年公司收入中67%来自建筑、工程和施工(AEC)市场[8] 成本与费用 - 预计2020年实现4000万美元的年度成本削减[5] - 2019年公司运营费用占收入的53%[21] - 预计2020年将进行7500万至8500万美元的重组费用，其中包括1800万至2200万美元的现金费用[21] 未来展望 - 预计2020年将实现8%的调整后EBITDA[21] - 3D计量市场的总可寻址市场(TAM)为42亿美元，建筑、工程和施工(AEC)市场的年均增长率(CAGR)为6%[7][8] 财务状况 - 公司拥有158百万美元的现金，且无债务[6] 知识产权 - 公司拥有430项有效专利，展现出强大的知识产权[6]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度非GAAP营收6120万美元，较2019年第二季度的9930万美元下降38%，主要因COVID - 19疫情导致终端市场需求疲软 [15] - 2020年第二季度GAAP产品销售额4230万美元，2019年第二季度为7100万美元；GAAP服务收入1830万美元，较2019年第二季度减少410万美元 [16] - 2020年第二季度新订单预订量6140万美元，较2019年第二季度的1.06亿美元下降42% [18] - 2020年第二季度GAAP毛利率47.7%，非GAAP毛利率48.4%，2019年同期为57.2%，毛利率下降因营收减少影响产品固定成本分摊 [18] - 2020年第二季度GAAP运营费用4090万美元，包含约250万美元收购相关无形资产摊销和股票补偿费用以及60万美元重组成本；非GAAP运营费用3770万美元，较2019年第二季度降低1330万美元（26%） [19] - 2020年第二季度GAAP运营亏损1200万美元，2019年第二季度运营亏损490万美元；调整后EBITDA为负500万美元；GAAP净亏损890万美元（每股0.50美元），非GAAP净亏损630万美元（每股0.36美元），2019年第二季度非GAAP每股收益0.27美元 [21] - 2020年第二季度公司现金余额1.737亿美元，无债务，产生50万美元现金，主要来自未收账款回收 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品销售业务：2020年第二季度GAAP产品销售额4230万美元，较2019年第二季度的7100万美元下降，各服务市场均受影响 [16] - 服务业务：2020年第二季度GAAP服务收入1830万美元，较2019年第二季度减少410万美元，原因是无法进行现场培训以及非合同维修活动减少 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 从行业看，航空航天市场下单最谨慎，其他市场开始逐地区缓慢复苏 [8] - 6月底中国和日本市场表现较强，欧洲表现一般，北美市场较强，亚洲市场开始反弹，美国市场表现超出预期 [24] - 3D计量业务中，与航空航天和汽车业务相关部分面临困境，汽车业务虽有复苏迹象但短期内资本采购需求不明朗；金属加工小公司需求在美国和亚洲有所回升 [42][43] - 公共安全市场在北美开始复苏，建筑市场在美国有复苏迹象，欧洲建筑市场相对缓慢 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进2月制定的战略计划，销售团队采用新的市场进入策略，利用现有虚拟基础设施，虚拟演示同比增长66%，虚拟培训和产品信息研讨会参会人数增加3 - 5倍 [10][11] - 剥离开放技术和光子学业务，重新分配资源服务核心市场，第二季度推出三款针对核心市场的新产品，包括Freestyle 2、Swift激光扫描仪和FARO Gage [12] - 公司认为虚拟销售能力在经济低迷期具有优势，未来将继续利用虚拟能力进行客户预筛选，这将对运营支出产生下行压力并增强业务模式的可扩展性 [25][27] - 未看到竞争对手激进的定价策略，部分小客户对购买认证二手产品感兴趣；未看到竞争对手推出很多新产品，公司借此机会在第二季度加大新产品投入 [34][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球制造设施保持开放，供应链、物流和运营团队持续为客户提供服务，但许多客户因疫情不确定性推迟项目，难以预测未来季度需求环境，目前迹象显示市场需求将逐步恢复，第二季度是公司业绩低谷 [7][8] - 若需求在第三季度仍低迷，预计第三季度运营费用与第二季度相近；认为第三季度和第四季度业绩将逐步改善，但不是V型复苏，而是类似耐克标志的缓慢稳定增长 [20][33] - 公司有详细情景规划，若收入持续低于第二季度水平，有其他应对措施；目标是在市场复苏时比进入危机时更强大，管理层在平衡短期盈利和公司长期健康发展方面表现良好 [35] 其他重要信息 - 管理层在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，重要影响因素在昨日新闻稿、2019年12月31日的Form 10 - K和2020年6月30日的Form 10 - Q中有说明 [3] - 管理层将讨论非GAAP财务指标，新闻稿中有相关额外披露及与GAAP指标的对账说明，非GAAP指标有助于投资者进行核心业务的季度对比，但不能替代GAAP财务指标 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：6月最后两周业务活动情况及是否有意外情况 - 6月业务活动加速，公司第二季度结束时比开始时情况更好，这是积极信号 [23] 问题2：从复苏角度看哪些地区或终端市场表现突出 - 6月底中国和日本市场较强，欧洲表现一般，北美市场较强，亚洲市场开始反弹，美国市场表现超出预期 [24] 问题3：对新市场进入策略的看法，网络演示在疫情后能否成为销售周期主要部分及对成本结构的影响 - 公司认为网络演示是更高效的客户预筛选方式，能进行更有意义的沟通；虽不确定未来是否成为常态，但会利用虚拟能力进行预筛选；这将对运营支出产生下行压力并增强业务模式的可扩展性 [25][27] 问题4：6月最后几周业务活动回升后，第三季度趋势如何 - 第三季度早期趋势积极，业务有季节性，通常在季度末达到高峰；目前业务漏斗在扩大，表明需求开始恢复，但尚未达到2019年第四季度水平，很多项目只是推迟未取消 [30][31] 问题5：考虑到季节性因素，如何看待第三季度情况 - 通常欧洲8月会休假，不同客户情况不同，部分客户放弃夏季停工，部分汽车客户因需求低延长假期；不确定第三季度情况，但认为第二季度是业绩低谷，第三季度和第四季度将逐步改善，是缓慢稳定增长而非V型复苏 [33] 问题6：竞争对手在定价方面是否有变化 - 未看到竞争对手激进的定价策略，低价无法创造需求；部分小客户对购买认证二手产品感兴趣 [34] 问题7：若市场环境长期疲软，公司是否仍认为在较低收入水平（如5800 - 6000万美元）下能实现调整后EBITDA盈亏平衡 - 公司未改变看法，有详细情景规划；认为当前情况是暂时的，目标是在市场复苏时更强大，管理层在平衡短期盈利和公司长期健康发展方面表现良好 [35] 问题8：竞争对手在产品更新方面是否有放缓 - 未看到竞争对手的定价变动，销售活动强度不如2019年第四季度；未看到竞争对手推出很多新产品，公司借此机会在第二季度推出三款重要产品 [37] 问题9：是否有其他资产可能剥离，以及软件发布时间安排 - 短期内无计划剥离类似光子学和开放技术的业务，但会持续寻找优化公司特定资产的机会；软件将持续更新，公司会加大软件投资 [39][40] 问题10：三个业务组或终端市场（3D测量、E&C、公共安全）在本季度表现如何，资金来源及恢复速度 - 3D计量业务中，与航空航天和汽车业务相关部分面临困境，汽车业务短期内资本采购需求不明朗，金属加工小公司需求在美国和亚洲有所回升；公共安全市场在北美开始复苏；建筑市场在美国有复苏迹象，欧洲建筑市场相对缓慢 [42][44] 问题11：重组计划下半年情况及目标，是否关注业务布局或采取其他措施 - 人员调整基本完成，部分欧洲国家因政府规定有遗留问题；预计重组成本低于2月宣布的7500 - 8000万美元 [46] 问题12：本季度毛利率下降原因及下半年提升关键 - 非GAAP毛利率降至40%多主要因营收减少，产品贡献利润率相对稳定，营收下降导致毛利率下降；公司目标毛利率为55% - 60%，预计营收恢复到历史水平时，毛利率将自然回升 [49] 问题13：在艰难环境下，销售保修服务是否成功及前景如何 - 公司在销售服务合同方面很成功，小公司利用业务放缓时间将设备送回进行认证和校准，疫情期间是积极趋势，预计需求环境恢复正常后将回到正常水平 [50] 问题14：工厂计量业务宏观数据积极，但认为是“噪音”而非实质的原因，以及产品购买周期何时开始 - 工厂复工和购买新设备有很大区别，新设备购买通常是产能需求或技术采购的信心标志；目前业务漏斗在扩大，是积极趋势；客户下单取决于终端需求环境，随着消费者信心增强和业务活动增加，预计业务将恢复，第二季度是业绩低谷 [52]

公司业务概况 - 公司是全球科技企业，主要销售测量设备和软件，收入主要源于产品销售，2020年现有制造设施产能可满足需求[87] - 公司产品用于多领域，包括汽车、航空航天、建筑等，通过直销团队销售给广泛客户[87] - 公司在全球多地设有销售办事处，不同产品在不同地区的制造工厂生产[87] 疫情影响 - 2020年第二季度，受新冠疫情影响，公司产品和服务需求大幅下降，但线上培训和产品信息研讨会参与度增加[88] - 公司采取措施应对疫情，关注员工健康安全，监控流动性，审查财务策略，截至2020年6月30日现金余额1.737亿美元且无债务[90] - 未来新冠疫情的发展及政府应对措施不确定，将决定疫情对公司经营业绩和财务状况的影响程度[90] 公司结构重组 - 2019年第四季度，公司取消垂直运营结构，重组为职能结构，自该季度起作为一个报告部门进行报告[91] - 公司简化硬件产品组合，停止销售部分产品并处置部分近期收购业务[92] - 重组计划完成后将减少约500名员工，预计2021年底基本完成[92] - 2019年第四季度因新战略计划实施记录约4900万美元的税前费用[92] - 2020年第一季度记录约1370万美元的税前费用，第二季度记录约60万美元，预计2020财年剩余时间还将产生1200万 - 2200万美元的额外税前费用[95] 财务报表列报调整 - 2019年第三季度起，折旧和摊销费用在运营报表中按部门成本列报[95] - 销售和营销费用、一般和行政费用现合并为销售、一般和行政费用列报[95] - 软件维护收入现作为产品销售的一部分列报，软件维护销售成本现作为产品销售成本的一部分列报[95] 前瞻性陈述与风险提示 - 前瞻性陈述不保证未来业绩，受多种已知和未知风险、不确定性及其他因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异[83] - 公司面临诸多风险，如制造业或国内外经济衰退、新冠疫情影响、战略和重组计划执行不力等[83] 历史销售数据 - 2019年6月30日止三个月，产品销售调整后为7.1045亿美元，服务销售调整后为2.2446亿美元[97] - 2019年6月30日止六个月，产品销售调整后为14.2622亿美元，服务销售调整后为4.4486亿美元[97] 财务数据计算说明 - 本季度报告中以百万为单位的金额基于以千为单位的金额计算，可能存在因四舍五入导致的合计差异[99] 2020年第二季度财务数据 - 2020年第二季度总销售额为6060万美元，较2019年同期的9350万美元减少3290万美元，降幅35.2%[103] - 2020年第二季度产品销售额为4230万美元，较2019年同期的7100万美元减少2870万美元，降幅40.5%[103] - 2020年第二季度服务收入为1830万美元，较2019年同期的2240万美元减少410万美元，降幅18.4%[103] - 2020年第二季度毛利润为2890万美元，较2019年同期的5070万美元减少2180万美元，降幅43.1%，毛利率从54.3%降至47.7%[105] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用为3000万美元，较2019年同期的4500万美元减少1500万美元，降幅33.3%，占销售额的比例从48.1%升至49.6%[105] - 2020年第二季度研发费用为1020万美元，较2019年同期的1060万美元减少40万美元，降幅4.1%，占销售额的比例从11.4%升至16.8%[105] - 2020年第二季度重组成本为60万美元，主要包括法律和咨询费用[105] - 2020年第二季度其他费用降至10万美元，较2019年同期的170万美元减少160万美元[105] - 2020年第二季度所得税收益为340万美元，有效税率为-27.3%，2019年同期所得税收益为40万美元，有效税率为-6.1%[105] - 2020年第二季度净亏损为890万美元，2019年同期净亏损为640万美元[105] 2020年上半年财务数据 - 2020年上半年总销售额为1.401亿美元，较2019年同期的1.871亿美元减少4700万美元，降幅25.1%[107] - 2020年上半年毛利润为7280万美元，较2019年同期的1.038亿美元减少3100万美元，降幅29.9%，毛利率从55.5%降至51.9%[107] - 2020年上半年销售、一般和行政费用为6640万美元，较2019年同期的8600万美元减少1960万美元，降幅22.9%，全球期末相关人员数量从1054人降至684人，减少370人，降幅35.1%[107] - 2020年上半年研发费用为2060万美元，较2019年同期的2230万美元减少170万美元，降幅7.5%[107] - 2020年上半年净亏损为2380万美元，2019年同期为630万美元[107] 现金及相关情况 - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为1.737亿美元，较2019年12月31日的1.336亿美元增加4010万美元[109] - 2020年上半年经营活动提供的现金为1610万美元，2019年同期为1770万美元；投资活动提供的现金为2340万美元，2019年同期使用490万美元；融资活动提供的现金为130万美元，2019年同期使用110万美元[109] - 截至2020年6月30日，公司有4810万美元的采购承诺预计在未来12个月内交付[110] - 截至2020年6月30日，公司在股票回购计划下还有1830万美元的授权额度[109] 外汇相关情况 - 公司未使用表外金融工具对冲外汇汇率风险，2019年和2020年上半年均未使用[87] - 截至2020年6月30日，59%的收入以外国货币开票，37%的资产以外国货币计价，主要风险货币为欧元、瑞士法郎、日元、人民币和巴西雷亚尔[113] 内部控制情况 - 截至2020年6月30日，公司披露控制和程序有效，能合理保证信息按规定时间记录、处理、汇总和报告[115] - 截至2020年6月30日的季度内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[116] 法律诉讼情况 - 公司未涉及会对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响的法律诉讼[118]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收7950万美元，较2019年第一季度的9360万美元下降15%，主要因市场需求疲软和3月开始的新冠疫情相关订单推迟 [17] - 产品销售额为5650万美元，低于2019年第一季度的7160万美元，主要因各市场需求下降，但计量市场的跟踪器产品线有几笔大订单部分抵消了下降 [19] - 服务收入为2300万美元，较2019年第一季度增加100万美元，显示出该收入流的经常性 [20] - 2020年第一季度新订单预订量为7790万美元，较2019年第一季度的1.007亿美元下降23% [20] - 2020年第一季度GAAP毛利率为55.2%，非GAAP毛利率为55.5%，低于2019年同期的56.9%，主要因营收整体下降影响了固定成本吸收 [22] - 2020年第一季度GAAP运营费用为6040万美元，包括约1370万美元的重组费用、270万美元的收购相关无形资产摊销和股票补偿费用 [22] - 2020年第一季度非GAAP运营费用为4430万美元，比2019年第一季度低460万美元，得益于一个月的重组成本节约和为应对当前需求环境采取的进一步降低运营成本的措施 [23] - 2020年第一季度GAAP运营亏损为1660万美元，而2019年第一季度运营收入为40万美元 [23] - 调整后EBITDA为310万美元，占销售额的4%，GAAP净亏损为1480万美元，即每股0.84美元，非GAAP净亏损为40万美元，即每股0.02美元，而2019年第一季度非GAAP每股收益为0.20美元 [24] - 2020年第一季度公司现金余额为1.732亿美元，无债务，产生了1470万美元现金，主要来自未收账款的回收 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品销售方面，2020年第一季度为5650万美元，低于2019年第一季度的7160万美元，各市场需求下降是主因，但计量市场的跟踪器产品线有大订单部分抵消下降 [19] - 服务收入2020年第一季度为2300万美元，较2019年第一季度增加100万美元，体现了该收入流的经常性 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共安全市场，3月资金审批开始放缓，导致项目延迟 [9] - 航空航天市场可能长期受到严重影响，历史上该市场占公司总收入的5% - 7% [10] - 地理区域上，欧洲和美国业务大幅放缓，印度业务几乎停滞，而中国近期业务活动水平有所上升 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是通过软件和解决方案战略增加产品差异化和价值，更好地满足客户需求 [15] - 2月宣布业务管理的关键变革，销售团队对新的市场策略反应良好，销售协作性增强 [12] - 利用远程工作环境，增加了网络演示工作室的利用率，网络客户培训活动参与度高，有助于提高市场推广方法的可扩展性 [12][13] - 近期发布CAM2软件的最新版本，以增强软件套件并提供基于解决方案的产品，采用订阅模式降低客户初始投资 [13] - 全球化和集中化部分后台流程，降低成本并提高效率 [14] - 公司有23个全球网络工作室，竞争对手似乎未在这方面投资，有竞争对手工厂关闭且库存耗尽，为公司带来机会 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球各国和组织在应对新冠疫情，公司确保员工安全并尽量减少对客户的干扰，全球制造工厂目前保持开放 [7] - 虽未出现大量订单取消，但很多项目延迟，不同地区受影响的时间和程度不同，终端市场会出现间歇性强弱变化 [9] - 公司专注于管理可控业务方面，制定应对不同需求场景的行动计划，凭借强大资产负债表和重组计划，有信心应对潜在情况 [10] - 通过2月宣布的行动和更严格的费用控制，公司认为到9月季度可将调整后的季度营收EBITDA盈亏平衡水平降至5800万 - 6300万美元 [11] - 尽管面临短期全球挑战，但公司采取的措施将使其成为更强大、更高效的企业，拥有高度可扩展的财务模型 [15] 其他重要信息 - 2020年第一季度发生1370万美元非经常性费用，主要是支付给受影响员工的现金遣散费，预计与计划实施相关的非经常性费用总计7500万 - 8500万美元，过去两个季度已发生近6300万美元 [21] - 公司利用当前时机建立成品库存，以应对未来可能的工厂关闭 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司汽车业务的市场占比及现状如何？ - 公司未公开汽车业务占比，但预计比航空航天业务占比大，近期部分汽车客户带来相对积极消息，欧洲和中国的工厂复工，相关项目仍在推进 [28] 问题: 计量业务中工厂层面的项目延迟情况及订单情况如何？ - 公司销售漏斗中的项目有延迟但很少取消，计量市场有定价优势，漏斗未增长但被推迟，跟踪器产品表现良好，有望在第二季度持续 [30] 问题: 从激光扫描仪角度看，建筑业务的情况如何？ - 公司在欧洲建筑市场表现强劲，其次是北美和亚洲，欧洲建筑行业受疫情冲击严重，目前有复工迹象，美国建筑业务仍未恢复，扫描仪业务受影响最大，但建筑业务有复苏迹象，公共安全领域的扫描仪业务恢复可能较慢 [32] 问题: CAM2软件的客户反馈如何，今年是否有其他订阅型软件发布计划？ - 目前难以给出市场整体反馈，但与目标客户沟通的反馈积极，公司会继续丰富软件产品，2020年有繁忙的新产品发布计划 [33] 问题: 当前环境下销售流程有何变化，销售人员如何应对？ - 销售流程发生巨大变化，3月开始客户拒绝实地拜访，销售工作变得困难，但网络工作室的演示预约数量翻倍，销售人员可在家演示，网络培训和YouTube产品演示效果良好，且这些方法有助于提高销售成功率，疫情后也不会放弃这些方式 [34][35][36] 问题: 各地区营收下降情况如何，计量业务在EMEA和北美的表现及第二季度趋势如何？ - 从地区看，亚洲先受影响，中国开始恢复，日本情况不稳定，印度停滞；欧洲开始复苏，德国允许小公司复工；北美仍处于低谷。计量业务受影响相对较小，建筑和扫描仪业务以及公共安全业务受影响较大，预计第二季度地区营收结构会有较大变化 [39][40][41] 问题: 第二季度营收是否会触底？ - 目前难以给出前瞻性预测，公司希望如此 [47] 问题: EBITDA盈亏平衡水平达到5800万 - 6300万美元的时间及重组成本情况如何？ - 预计9月季度达到该盈亏平衡水平，重组行动在第二和第三季度逐步实施，到9月季度公司损益表会更清晰，但当前运营费用降低是短期情况，并非长期常态 [47][49][50] 问题: 网络销售流程是否用于生成合格线索，其转化率是否有数据支持？ - 公司多年来在全球建立多个网络工作室，有数据表明网络演示结合实地演示可提高转化率，当前环境下客户更依赖网络工作室、网络研讨会和在线培训，这些方式可用于线索筛选和促成交易，疫情后也会继续使用 [51][52] 问题: 竞争对手在当前环境下的行为有何变化，网络工作室数量及竞争优势如何？ - 未听说竞争对手投资网络工作室，有大型竞争对手工厂关闭且库存耗尽，为公司带来机会，公司全球有23个专业网络工作室 [55] 问题: 新的市场策略在当前环境下实施难度是否增加？ - 认为当前情况使新策略实施更简单，因为疫情让市场重新洗牌，客户对交易方式和对象的预期改变，公司明确销售团队职责，成为客户单一联络点，简化了流程 [57] 问题: 第一季度疫情前业务情况及订单趋势如何？ - 疫情前业务正常，订单积压主要集中在季度最后三到四周，3月第一周疫情开始产生影响，业务出现疲软和机会推迟，但未出现大量订单取消 [62] 问题: 客户预算的推迟、减少和取消情况如何？ - 难以量化，公司客户基数大且多样，这使业务相对稳定，计量业务可能最先恢复，其次是建筑业务，公共安全业务恢复最慢 [64] 问题: 第一季度业绩是否受战略计划实施（人员减少）、生产问题或供应链影响？ - 重组对第一季度业绩无负面影响，反而对成本结构有积极作用，公司运营良好，还利用业务放缓时机建立了至少一个季度的成品库存 [65]

公司组织结构与重组计划 - 公司自2019年第四季度起将组织结构从垂直运营结构重组为职能结构，按一个报告分部进行报告[83] - 公司简化硬件产品组合，停止销售部分产品，并评估是否剥离或关闭相关业务[84] - 2020年2月14日董事会批准全球重组计划，预计完成时减少约500名员工，2021年底基本完成[84] - 重组计划预计每年减少约4000万美元的税前费用，2020年第四季度实现年化[84] - 预计2020年上半年重组计划的税前费用为2600万 - 3600万美元，2019年第四季度已记录约4900万美元的税前费用[84] - 2020年第一季度记录了约1370万美元的税前费用，预计2020财年剩余时间还有1300万 - 2600万美元的税前费用[84] 公司运营与产能 - 公司主要通过销售测量设备和相关软件获得收入，也销售延保、培训和技术咨询服务[81] - 公司在全球多地设有销售办事处，不同产品在不同地区的工厂生产[81] - 公司预计现有制造设施在2020年有足够产能支持产量需求[81] 公司外汇风险管理 - 公司未使用表外金融工具对冲外汇风险，2019年和2020年第一季度均未使用[81] 公司财务业绩（2020年第一季度） - 2020年第一季度总销售额为7950万美元，较2019年同期的9360万美元减少1410万美元，降幅15.1%[93] - 2020年第一季度产品销售额为5650万美元，较2019年同期的7160万美元减少1510万美元，降幅21.0%[93] - 2020年第一季度服务收入为2300万美元，较2019年同期的2200万美元增加100万美元，增幅4.3%[93] - 2020年第一季度毛利润为4390万美元，较2019年同期的5300万美元减少910万美元，降幅17.3%，毛利率从56.6%降至55.2%[93] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为3630万美元，较2019年同期的4100万美元减少470万美元，降幅11.4%，占销售额的比例从43.8%升至45.7%[95] - 2020年第一季度研发费用为1040万美元，较2019年同期的1160万美元减少120万美元，降幅10.5%，占销售额的比例从12.4%升至13.1%[95] - 2020年第一季度重组成本为1370万美元，主要包括遣散费和相关福利费用[95] - 2020年第一季度净利息支出不到10万美元，2019年同期为净利息收入10万美元[95] - 2020年第一季度其他费用为50万美元，较2019年同期的20万美元增加30万美元[95] - 2020年第一季度净亏损为1480万美元，2019年同期为净收入20万美元[95] 公司现金流与资金状况（截至2020年3月31日） - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物从2019年12月31日的1.336亿美元增加2360万美元至1.572亿美元[97] - 2020年第一季度经营活动提供的现金为1630万美元，高于2019年同期的580万美元[97] - 2020年第一季度投资活动提供的现金为780万美元，而2019年同期使用现金210万美元[97] - 2020年第一季度融资活动提供的现金为110万美元，而2019年同期使用现金120万美元[97] - 截至2020年3月31日，公司有9190万美元现金及现金等价物由外国子公司持有[97] - 截至2020年3月31日，公司股票回购计划剩余授权回购金额为1830万美元[97] - 截至2020年3月31日，公司有5400万美元采购承诺预计在未来12个月内交付[98] 公司外汇相关财务数据（截至2020年3月31日） - 截至2020年3月31日，公司58%的收入以外国货币开票，38%的资产以外国货币计价[101] 公司内部控制 - 截至2020年3月31日，公司披露控制和程序有效[103] - 2020年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[104]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度总销售额为1.041亿美元，2018年第四季度为1.128亿美元；非GAAP口径下，2018年第四季度收入为1.176亿美元，2019年同比下降11% [28][29] - 2019年第四季度产品销售额为8030万美元，非GAAP口径下2018年第四季度为9530万美元，主要因汽车和亚洲市场疲软而下降 [29] - 2019年第四季度服务收入为2390万美元，较2018年第四季度的2130万美元增长12% [30] - 2019年第四季度新订单预订量为1690万美元，较2018年第四季度的1.222亿美元下降4% [31] - 2019年第四季度GAAP毛利率为41.9%，包含约1500万美元库存减记；非GAAP毛利率为55.7%，2018年同期为57.7% [32] - 2019年第四季度GAAP运营费用为9180万美元，包含约3500万美元重组费用等；非GAAP运营费用为5330万美元，较2018年第四季度低100万美元 [34] - 2019年第四季度GAAP运营亏损为4820万美元，2018年第四季度运营收入为580万美元；调整后EBITDA为810万美元，占销售额的8% [35] - 2019年第四季度GAAP净亏损为4970万美元，非GAAP净收入为310万美元，合每股0.18美元，2018年第四季度非GAAP每股收益为0.62美元 [35] - 2019年第四季度产生1450万美元现金，年末现金余额为1.509亿美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品销售受汽车和亚洲市场疲软影响，2019年第四季度销售额下降 [29] - 服务收入因持续努力确保客户通过付费年度维护保持工具校准而增长，2019年第四季度增长12% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年3D计量市场总规模约42亿美元，预计到2022年将以约6%的年增长率增长 [12] - 建筑、工程和施工市场2019年总规模约11亿美元，预计以6%的速度增长 [13] - 公共安全分析市场整体技术支出约60亿美元，到2022年累计增长率为16%，公司目前仅服务约8000万美元的市场 [14] - 若市场恢复正常，预计目标市场到2022年将以6% - 8%的年增长率增长 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新的目标成功模式是在无需当前水平大幅增长的情况下实现20%的调整后EBITDA利润率 [9] - 战略举措包括通过软件和解决方案战略增加产品价值，从硬件中心向提供完整解决方案转型 [16][17] - 改变市场策略，支持行业验证的销售模式，重新聚焦营销功能，提高销售生产力 [20][21] - 进行组织优化，消除垂直业务单元结构，转向全球化职能组织 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在核心市场有市场份额和客户基础，战略举措结合核心市场基础将带来长期增长和盈利能力提升 [10][25] - 预计重组努力将在2020年第四季度实现约4000万美元的年度成本节约，有助于实现目标财务模型 [37][38] - 密切关注冠状病毒爆发对业务的潜在影响，目前预计对运营无重大影响，但需求环境已疲软，影响尚不确定 [40] 其他重要信息 - 公司将不再报告细分市场结果，因消除垂直业务单元结构 [36] - 预计在战略和业务转型中产生7500万 - 8500万美元的非经常性费用，其中4900万美元已在2019年第四季度入账，其余在2020年上半年产生 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 利润率目标的时间线，特别是55% - 60%的毛利率 - 预计在下半年尤其是第四季度实现目标调整后EBITDA或4000万美元的节约；毛利率方面，预计全年逐步改善，目前第四季度非GAAP毛利率55.7%已在范围内 [42][43] 问题2: 与之前超过60%的毛利率目标对比，以及软件解决方案对长期毛利率的影响 - 软件解决方案应带来更高利润率，具体取决于硬件和软件的收入组合；转型和向订阅模式转变需要时间，对毛利率的影响也需时间体现 [44][45] 问题3: 冠状病毒对供应链的影响 - 大部分供应链集中在欧洲和北美，受影响较小；但担心客户购买习惯受影响，因部分客户停工或延迟开业 [46][47] 问题4: 销售和营销重组对近期销售的影响 - 改变与客户的互动方式有风险，但此次主要针对现有客户，减少重复销售，风险相对较小；原垂直业务单元结构导致销售团队冗余，此次消除了这种冗余 [49][50][51] 问题5: 建筑、工程和施工市场第四季度和第一季度的表现 - 未来不再提供相关信息，第四季度与近期报告相比变化不大，疲软和有优势的领域保持不变 [52] 问题6: 是否考虑将硬件作为经常性收入元素，如设置付款计划 - 正在考虑多种模式，如租赁，但目前对硬件租赁需求不大 [53] 问题7: 4000万美元成本节约能否实现20%的EBITDA利润率，以及该利润率是否为起点 - 4000万美元成本节约结合稳定毛利率可接近20%的EBITDA利润率；20%是起点，若收入增长和软件解决方案带来毛利率提升，将有更大增长空间 [56][57][58] 问题8: 是否放弃某些产品线及相关收入贡献 - 专注三个主要市场对收入影响极小，但对内部支持和服务组织的聚焦影响很大 [59] 问题9: 500人的裁员如何分布 - 主要集中在SG&A，R&D和制造组织基本不受影响 [60][61] 问题10: 过去八个月的感受和对未来的期待 - 公司有15000个客户希望公司提供更多服务，是令人兴奋的机会；若运营顺利，在三个市场有巨大发展潜力；现在有可扩展的商业模式，对未来更有信心 [62]

客户与市场风险 - 2019年约76%的收入来自现有客户销售，客户购买流程分散，拓展客户难度大或影响未来销售[85] - 公司依赖汽车、航空航天和重型设备等行业客户，行业经济环境波动会影响公司业绩[72] - 公司产品市场接受度影响增长，需努力取代传统测量设备并获广泛认可[77] - 公司在测量系统市场面临竞争，需持续投资技术和产品开发以保持优势[101][102] 公司重组与人员变动 - 2020年2月14日董事会批准全球重组计划，预计完成时减少约500名员工，活动预计2021年底基本完成[74] - 公司高管团队去年经历重大变动，团队整合延迟或人才流失可能影响业务和业绩[86] - 2019年第四季度公司消除垂直结构，重组为职能结构，开始作为一个报告部门进行报告[283] - 2019年第四季度公司取消垂直结构，重组为职能结构，自2019年第四季度起作为一个报告分部进行报告[336] 汇率与投资风险 - 公司大部分收入和费用以外币计价，面临外汇汇率风险，汇率波动会影响业绩和财务状况[73] - 公司投资组合由美国政府机构发行的债务证券组成，若市场恶化，投资流动性和价值可能受负面影响[100] - 2019年公司60%的收入以外国货币开票，截至2019年12月31日，41%的资产以外国货币计价，汇率波动或对公司经营和财务状况产生重大不利影响[245] 业务运营风险 - 公司成长部分依赖选择性收购和战略投资获取技术、产品线和销售渠道，但可能无法完成收购或实现预期效益[81] - 新产品推出和现有产品改进可能面临成本增加、性能问题、原材料供应延迟等风险，影响业务和财务状况[76] - 原材料成本上升可能增加制造成本，若无法转嫁成本将影响业务和盈利能力[79] - 出口法规变化可能增加国际产品销售成本，影响销售和盈利能力[80] - 公司超过一半的收入来自国际业务，面临人员配置、政治经济不稳定等多种风险[105] - 若未能建立和维持有效的财务报告内部控制，财务报表可能出现重大错报[103] - 公司面临额外税务负债风险，税收法律变化可能影响财务状况和经营成果[107] - 英国脱欧可能对公司业务和经营成果产生不利影响，影响程度不确定[108][110][111] - 若公司未来业务快速增长，将导致业务复杂性增加、管理层责任加重、运营和管理系统压力增大等问题[125] - 公司依赖供应商提供产品制造所需材料，供应中断、组件缺陷等问题可能影响产品制造，进而对业务和财务状况产生不利影响[127] - 公司信息系统面临多种风险，如停电、病毒、网络攻击等，可能导致销售损失、盈利能力下降、声誉受损等后果[130][131][132] 财务数据 - 2019年第四季度公司对非流动资产计提3520万美元减值，计入运营费用，截至2019年12月31日，无形资产净值1450万美元，商誉4970万美元[97] - 2019年公司向美国政府销售产品和服务约1520万美元，占总销售额约4.0%[118] - 2018年第四季度，公司因GSA事项减少总销售额480万美元，记录50万美元估算利息，总负债达530万美元[120] - 2019年第二季度，公司因GSA事项再减少总销售额580万美元，记录80万美元估算利息，总负债增加660万美元，截至年报提交日，GSA事项总负债达1190万美元[122] - 2019年12月31日，非关联方持有的公司流通股约为1750万股，2019年全年日均交易量约为100,645股，较小的公众流通股和交易量或导致股价大幅波动[137] - 2019年12月31日公司总资产为486842千美元，较2018年的506244千美元有所下降[264] - 2019年总销售额为381765千美元，低于2018年的403627千美元[269] - 2019年产品销售额为289679千美元，较2018年的320584千美元减少[269] - 2019年服务销售额为92086千美元，高于2018年的83043千美元[269] - 2019年净亏损为62147千美元，而2018年净利润为4930千美元[269] - 2019年基本和摊薄后每股净亏损均为3.58美元，2018年为0.29美元[269] - 2019年公司经营活动产生亏损58634千美元，2018年为盈利5754千美元[269] - 2019年公司计提减值损失35213千美元，2018年无此项损失[269] - 2019年净亏损6214.7万美元，2018年净利润493万美元，2017年净亏损1451.6万美元[272] - 2019年综合亏损6106.3万美元，2018年综合亏损573.1万美元，2017年综合收入222.3万美元[272] - 2019年经营活动提供净现金3246.8万美元，2018年为632.3万美元，2017年为1035.5万美元[281] - 2019年投资活动使用净现金934.2万美元，2018年使用5577.4万美元，2017年提供1505.7万美元[281] - 2019年融资活动提供净现金224.3万美元，2018年为1981万美元，2017年为296.5万美元[281] - 2019年现金及现金等价物增加2485.1万美元，2018年减少3217.7万美元，2017年增加3479.1万美元[281] - 2019年末现金及现金等价物为1.33634亿美元，2018年末为1.08783亿美元，2017年末为1.4096亿美元[281] - 2019年折旧和摊销为1851.6万美元，2018年为1831.3万美元，2017年为1658.8万美元[281] - 2019年股票期权和限制性股票单位补偿为1107.1万美元，2018年为762万美元，2017年为645万美元[281] - 2019年应收账款净额增加1040.6万美元，2018年减少1599.5万美元，2017年减少676.6万美元[281] - 截至2019年和2018年12月31日，公司在外国银行的存款分别为8930万美元和7750万美元[287] - 2019年、2018年和2017年的折旧费用分别为1300万美元、1290万美元和1230万美元[294] - 截至2019年和2018年12月31日，公司的财产和设备净值分别为2695.4万美元和3041.7万美元[294] - 2019年公司对商誉进行年度定量减值测试，光子学和3D设计报告单元的商誉全额减值，损失2120万美元[297] - 2019年公司确认与收购相关的无形资产减值费用1050万美元[300] - 2018年12月31日止十二个月，产品销售调整后金额为320584美元，服务销售调整后金额为83043美元，总销售调整前后均为403627美元[317] - 2018年12月31日止十二个月，产品销售成本调整后为130876美元，服务销售成本调整后为51198美元，总成本调整后为182074美元[317] - 2018年12月31日止十二个月，销售、一般及行政费用调整后为169717美元，研发费用调整后为46082美元，总运营费用调整后为215799美元[317] - 2017年总销售额为360,917美元，产品销售277,922美元，服务销售82,995美元[319] - 2019 - 2017年现金支付利息分别为6美元、4美元、9美元，现金支付所得税分别为5,498美元、5,813美元、2,488美元[320] - 2019 - 2017年产品销售分别为289,679千美元、320,584千美元、287,248千美元，服务销售分别为92,086千美元、83,043千美元、73,669千美元[322] - 截至2019年12月31日，递延佣金相关的递延成本资产约为310万美元，2018年约为270万美元[326] - 2019年和2018年分别确认了3020万美元和2500万美元的递延服务收入[327] - 2019年和2018年销售退货备抵均约为10万美元[328] - 2019 - 2017年坏账准备年末余额分别为3,449美元、1,748美元、1,957美元[330] - 2019年12月31日短期投资为2480万美元美国国债，利率分别为1.8%和1.4%；2018年为2480万美元，利率分别为2.2%、2.4%和2.3%[331] - 2019年12月31日存货净额为58,554美元，服务和销售演示存货净额为33,349美元；2018年分别为65,444美元和39,563美元[334] - 2019年和2018年12月31日商誉分别约为4970万美元和6730万美元，2019年商誉减值2123.3万美元[336] - 2019年和2018年12月31日可摊销无形资产净值分别为1447.1万美元和3305.4万美元，2019年第四季度确认无形资产减值1050万美元[337][339] - 2019年、2018年和2017年摊销费用分别为560万美元、540万美元和450万美元[339] - 2019年和2018年12月31日应计负债分别为3807.2万美元和3632.7万美元[340] - 2019年和2018年12月31日或有对价负债公允价值分别为73.3万美元和553.1万美元，2019年和2018年分别支付310万美元和90万美元[345] - 2019年、2018年和2017年其他费用（收入）净额分别为231.3万美元、113.9万美元和 - 19万美元[347] - 2019年、2018年和2017年税前亏损（收入）分别为6101.4万美元、455.8万美元和582.7万美元[348] - 2019年和2018年所得税费用（收益）分别为113.3万美元和 - 37.2万美元[348] - 2019、2018、2017年所得税费用（收益）分别为1133万美元、-372万美元、20343万美元[350] - 2019年和2018年12月31日递延所得税资产净额分别为18409万美元和13981万美元[350] - 2019年和2018年12月31日国内实体递延所得税资产分别为1530万美元和720万美元[350] - 2019年和2018年12月31日国外子公司递延所得税资产分别为720万美元和650万美元[350] - 2019年和2018年12月31日递延所得税资产估值备抵分别为1040万美元和190万美元[350] - 2019、2018、2017年12月31日未确认税收利益分别为190万美元、30万美元、30万美元[354] - 截至2019年12月31日，预计12个月内交付的采购承诺约为5260万美元，12个月后交付的长期采购承诺为150万美元[356] - 2018年第四季度，公司因GSA事项减少总销售额480万美元，记录50万美元估算利息，估计总负债为530万美元[361] - 2019年第二季度，公司因GSA事项再次减少总销售额580万美元，记录80万美元估算利息，估计总负债增加660万美元，累计估计总负债达1190万美元[362] 公司设施 - 公司总部位于佛罗里达州莱克玛丽，约46,500平方英尺；美国生产等业务分布在莱克玛丽约35,000平方英尺和宾夕法尼亚州埃克斯顿约90,400平方英尺的租赁设施中；墨西哥新莱昂租赁设施约36,000平方英尺[144] - 公司在德国斯图加特的租赁设施约105,300平方英尺，是欧洲、中东和非洲地区的主要运营地；瑞士沙夫豪森租赁设施约15,900平方英尺；英国沃里克郡租赁设施约12,700平方英尺[145] - 公司在新加坡的租赁设施约22,000平方英尺，是亚太地区主要运营地；日本名古屋租赁设施约15,900平方英尺；中国上海租赁设施约24,700平方英尺[146] 政府审查 - 2020年1月公司收到美国总务管理局及其监察长办公室的额外信息请求，政府审查或调查可能导致民事和刑事处罚等，目前无法预测结果和财务影响[123] 会计政策与关键审计事项 - 公司将超额和陈旧库存准备金认定为关键审计事项，因其估计不确定性高[253][254] - 公司将所得税费用（收益）以及递延所得税资产和负债认定为关键审计事项，因其涉及复杂税法和重大管理判断[257][258] - 公司研发成本在相关产品达到技术可行性之前计入当期费用[301] - 公司产品保修一年，单独销售的延长保修收入在保修期内直线确认[286] - 2019年12月31日，公司因采用ASU 2016 - 02准则，在合并资产负债表中确认经营租赁使用权资产1840万美元、经营租赁负债1960万美元、融资租赁物业及设备净额80万美元和融资租赁负债80万美元[311] - 公司于2019财年年度减值测试时采用ASU 2017 - 04准则，简化商誉减值测试，该准则采用对合并财务报表无重大影响[312] - 公司自2020年1月1日起采用