公司业务概况 - 公司是全球科技企业，主要销售测量设备和软件，收入主要源于产品销售，2020年现有制造设施产能可满足需求[87] - 公司产品用于多领域，包括汽车、航空航天、建筑等，通过直销团队销售给广泛客户[87] - 公司在全球多地设有销售办事处，不同产品在不同地区的制造工厂生产[87] 疫情影响 - 2020年第二季度，受新冠疫情影响，公司产品和服务需求大幅下降，但线上培训和产品信息研讨会参与度增加[88] - 公司采取措施应对疫情，关注员工健康安全，监控流动性，审查财务策略，截至2020年6月30日现金余额1.737亿美元且无债务[90] - 未来新冠疫情的发展及政府应对措施不确定，将决定疫情对公司经营业绩和财务状况的影响程度[90] 公司结构重组 - 2019年第四季度，公司取消垂直运营结构，重组为职能结构，自该季度起作为一个报告部门进行报告[91] - 公司简化硬件产品组合，停止销售部分产品并处置部分近期收购业务[92] - 重组计划完成后将减少约500名员工，预计2021年底基本完成[92] - 2019年第四季度因新战略计划实施记录约4900万美元的税前费用[92] - 2020年第一季度记录约1370万美元的税前费用，第二季度记录约60万美元，预计2020财年剩余时间还将产生1200万 - 2200万美元的额外税前费用[95] 财务报表列报调整 - 2019年第三季度起，折旧和摊销费用在运营报表中按部门成本列报[95] - 销售和营销费用、一般和行政费用现合并为销售、一般和行政费用列报[95] - 软件维护收入现作为产品销售的一部分列报，软件维护销售成本现作为产品销售成本的一部分列报[95] 前瞻性陈述与风险提示 - 前瞻性陈述不保证未来业绩，受多种已知和未知风险、不确定性及其他因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异[83] - 公司面临诸多风险，如制造业或国内外经济衰退、新冠疫情影响、战略和重组计划执行不力等[83] 历史销售数据 - 2019年6月30日止三个月，产品销售调整后为7.1045亿美元，服务销售调整后为2.2446亿美元[97] - 2019年6月30日止六个月，产品销售调整后为14.2622亿美元，服务销售调整后为4.4486亿美元[97] 财务数据计算说明 - 本季度报告中以百万为单位的金额基于以千为单位的金额计算，可能存在因四舍五入导致的合计差异[99] 2020年第二季度财务数据 - 2020年第二季度总销售额为6060万美元，较2019年同期的9350万美元减少3290万美元，降幅35.2%[103] - 2020年第二季度产品销售额为4230万美元，较2019年同期的7100万美元减少2870万美元，降幅40.5%[103] - 2020年第二季度服务收入为1830万美元，较2019年同期的2240万美元减少410万美元，降幅18.4%[103] - 2020年第二季度毛利润为2890万美元，较2019年同期的5070万美元减少2180万美元，降幅43.1%，毛利率从54.3%降至47.7%[105] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用为3000万美元，较2019年同期的4500万美元减少1500万美元，降幅33.3%，占销售额的比例从48.1%升至49.6%[105] - 2020年第二季度研发费用为1020万美元，较2019年同期的1060万美元减少40万美元，降幅4.1%，占销售额的比例从11.4%升至16.8%[105] - 2020年第二季度重组成本为60万美元，主要包括法律和咨询费用[105] - 2020年第二季度其他费用降至10万美元，较2019年同期的170万美元减少160万美元[105] - 2020年第二季度所得税收益为340万美元，有效税率为-27.3%，2019年同期所得税收益为40万美元，有效税率为-6.1%[105] - 2020年第二季度净亏损为890万美元，2019年同期净亏损为640万美元[105] 2020年上半年财务数据 - 2020年上半年总销售额为1.401亿美元，较2019年同期的1.871亿美元减少4700万美元，降幅25.1%[107] - 2020年上半年毛利润为7280万美元，较2019年同期的1.038亿美元减少3100万美元，降幅29.9%，毛利率从55.5%降至51.9%[107] - 2020年上半年销售、一般和行政费用为6640万美元，较2019年同期的8600万美元减少1960万美元，降幅22.9%，全球期末相关人员数量从1054人降至684人，减少370人，降幅35.1%[107] - 2020年上半年研发费用为2060万美元，较2019年同期的2230万美元减少170万美元，降幅7.5%[107] - 2020年上半年净亏损为2380万美元，2019年同期为630万美元[107] 现金及相关情况 - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为1.737亿美元，较2019年12月31日的1.336亿美元增加4010万美元[109] - 2020年上半年经营活动提供的现金为1610万美元，2019年同期为1770万美元；投资活动提供的现金为2340万美元，2019年同期使用490万美元；融资活动提供的现金为130万美元，2019年同期使用110万美元[109] - 截至2020年6月30日，公司有4810万美元的采购承诺预计在未来12个月内交付[110] - 截至2020年6月30日，公司在股票回购计划下还有1830万美元的授权额度[109] 外汇相关情况 - 公司未使用表外金融工具对冲外汇汇率风险，2019年和2020年上半年均未使用[87] - 截至2020年6月30日，59%的收入以外国货币开票，37%的资产以外国货币计价，主要风险货币为欧元、瑞士法郎、日元、人民币和巴西雷亚尔[113] 内部控制情况 - 截至2020年6月30日，公司披露控制和程序有效，能合理保证信息按规定时间记录、处理、汇总和报告[115] - 截至2020年6月30日的季度内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[116] 法律诉讼情况 - 公司未涉及会对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响的法律诉讼[118]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收7950万美元，较2019年第一季度的9360万美元下降15%，主要因市场需求疲软和3月开始的新冠疫情相关订单推迟 [17] - 产品销售额为5650万美元，低于2019年第一季度的7160万美元，主要因各市场需求下降，但计量市场的跟踪器产品线有几笔大订单部分抵消了下降 [19] - 服务收入为2300万美元，较2019年第一季度增加100万美元，显示出该收入流的经常性 [20] - 2020年第一季度新订单预订量为7790万美元，较2019年第一季度的1.007亿美元下降23% [20] - 2020年第一季度GAAP毛利率为55.2%，非GAAP毛利率为55.5%，低于2019年同期的56.9%，主要因营收整体下降影响了固定成本吸收 [22] - 2020年第一季度GAAP运营费用为6040万美元，包括约1370万美元的重组费用、270万美元的收购相关无形资产摊销和股票补偿费用 [22] - 2020年第一季度非GAAP运营费用为4430万美元，比2019年第一季度低460万美元，得益于一个月的重组成本节约和为应对当前需求环境采取的进一步降低运营成本的措施 [23] - 2020年第一季度GAAP运营亏损为1660万美元，而2019年第一季度运营收入为40万美元 [23] - 调整后EBITDA为310万美元，占销售额的4%，GAAP净亏损为1480万美元，即每股0.84美元，非GAAP净亏损为40万美元，即每股0.02美元，而2019年第一季度非GAAP每股收益为0.20美元 [24] - 2020年第一季度公司现金余额为1.732亿美元，无债务，产生了1470万美元现金，主要来自未收账款的回收 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品销售方面，2020年第一季度为5650万美元，低于2019年第一季度的7160万美元，各市场需求下降是主因，但计量市场的跟踪器产品线有大订单部分抵消下降 [19] - 服务收入2020年第一季度为2300万美元，较2019年第一季度增加100万美元，体现了该收入流的经常性 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共安全市场，3月资金审批开始放缓，导致项目延迟 [9] - 航空航天市场可能长期受到严重影响，历史上该市场占公司总收入的5% - 7% [10] - 地理区域上，欧洲和美国业务大幅放缓，印度业务几乎停滞，而中国近期业务活动水平有所上升 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是通过软件和解决方案战略增加产品差异化和价值，更好地满足客户需求 [15] - 2月宣布业务管理的关键变革，销售团队对新的市场策略反应良好，销售协作性增强 [12] - 利用远程工作环境，增加了网络演示工作室的利用率，网络客户培训活动参与度高，有助于提高市场推广方法的可扩展性 [12][13] - 近期发布CAM2软件的最新版本，以增强软件套件并提供基于解决方案的产品，采用订阅模式降低客户初始投资 [13] - 全球化和集中化部分后台流程，降低成本并提高效率 [14] - 公司有23个全球网络工作室，竞争对手似乎未在这方面投资，有竞争对手工厂关闭且库存耗尽，为公司带来机会 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球各国和组织在应对新冠疫情，公司确保员工安全并尽量减少对客户的干扰，全球制造工厂目前保持开放 [7] - 虽未出现大量订单取消，但很多项目延迟，不同地区受影响的时间和程度不同，终端市场会出现间歇性强弱变化 [9] - 公司专注于管理可控业务方面，制定应对不同需求场景的行动计划，凭借强大资产负债表和重组计划，有信心应对潜在情况 [10] - 通过2月宣布的行动和更严格的费用控制，公司认为到9月季度可将调整后的季度营收EBITDA盈亏平衡水平降至5800万 - 6300万美元 [11] - 尽管面临短期全球挑战，但公司采取的措施将使其成为更强大、更高效的企业，拥有高度可扩展的财务模型 [15] 其他重要信息 - 2020年第一季度发生1370万美元非经常性费用，主要是支付给受影响员工的现金遣散费，预计与计划实施相关的非经常性费用总计7500万 - 8500万美元，过去两个季度已发生近6300万美元 [21] - 公司利用当前时机建立成品库存，以应对未来可能的工厂关闭 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司汽车业务的市场占比及现状如何？ - 公司未公开汽车业务占比，但预计比航空航天业务占比大，近期部分汽车客户带来相对积极消息，欧洲和中国的工厂复工，相关项目仍在推进 [28] 问题: 计量业务中工厂层面的项目延迟情况及订单情况如何？ - 公司销售漏斗中的项目有延迟但很少取消，计量市场有定价优势，漏斗未增长但被推迟，跟踪器产品表现良好，有望在第二季度持续 [30] 问题: 从激光扫描仪角度看，建筑业务的情况如何？ - 公司在欧洲建筑市场表现强劲，其次是北美和亚洲，欧洲建筑行业受疫情冲击严重，目前有复工迹象，美国建筑业务仍未恢复，扫描仪业务受影响最大，但建筑业务有复苏迹象，公共安全领域的扫描仪业务恢复可能较慢 [32] 问题: CAM2软件的客户反馈如何，今年是否有其他订阅型软件发布计划？ - 目前难以给出市场整体反馈，但与目标客户沟通的反馈积极，公司会继续丰富软件产品，2020年有繁忙的新产品发布计划 [33] 问题: 当前环境下销售流程有何变化，销售人员如何应对？ - 销售流程发生巨大变化，3月开始客户拒绝实地拜访，销售工作变得困难，但网络工作室的演示预约数量翻倍，销售人员可在家演示，网络培训和YouTube产品演示效果良好，且这些方法有助于提高销售成功率，疫情后也不会放弃这些方式 [34][35][36] 问题: 各地区营收下降情况如何，计量业务在EMEA和北美的表现及第二季度趋势如何？ - 从地区看，亚洲先受影响，中国开始恢复，日本情况不稳定，印度停滞；欧洲开始复苏，德国允许小公司复工；北美仍处于低谷。计量业务受影响相对较小，建筑和扫描仪业务以及公共安全业务受影响较大，预计第二季度地区营收结构会有较大变化 [39][40][41] 问题: 第二季度营收是否会触底？ - 目前难以给出前瞻性预测，公司希望如此 [47] 问题: EBITDA盈亏平衡水平达到5800万 - 6300万美元的时间及重组成本情况如何？ - 预计9月季度达到该盈亏平衡水平，重组行动在第二和第三季度逐步实施，到9月季度公司损益表会更清晰，但当前运营费用降低是短期情况，并非长期常态 [47][49][50] 问题: 网络销售流程是否用于生成合格线索，其转化率是否有数据支持？ - 公司多年来在全球建立多个网络工作室，有数据表明网络演示结合实地演示可提高转化率，当前环境下客户更依赖网络工作室、网络研讨会和在线培训，这些方式可用于线索筛选和促成交易，疫情后也会继续使用 [51][52] 问题: 竞争对手在当前环境下的行为有何变化，网络工作室数量及竞争优势如何？ - 未听说竞争对手投资网络工作室，有大型竞争对手工厂关闭且库存耗尽，为公司带来机会，公司全球有23个专业网络工作室 [55] 问题: 新的市场策略在当前环境下实施难度是否增加？ - 认为当前情况使新策略实施更简单，因为疫情让市场重新洗牌，客户对交易方式和对象的预期改变，公司明确销售团队职责，成为客户单一联络点，简化了流程 [57] 问题: 第一季度疫情前业务情况及订单趋势如何？ - 疫情前业务正常，订单积压主要集中在季度最后三到四周，3月第一周疫情开始产生影响，业务出现疲软和机会推迟，但未出现大量订单取消 [62] 问题: 客户预算的推迟、减少和取消情况如何？ - 难以量化，公司客户基数大且多样，这使业务相对稳定，计量业务可能最先恢复，其次是建筑业务，公共安全业务恢复最慢 [64] 问题: 第一季度业绩是否受战略计划实施（人员减少）、生产问题或供应链影响？ - 重组对第一季度业绩无负面影响，反而对成本结构有积极作用，公司运营良好，还利用业务放缓时机建立了至少一个季度的成品库存 [65]

公司组织结构与重组计划 - 公司自2019年第四季度起将组织结构从垂直运营结构重组为职能结构，按一个报告分部进行报告[83] - 公司简化硬件产品组合，停止销售部分产品，并评估是否剥离或关闭相关业务[84] - 2020年2月14日董事会批准全球重组计划，预计完成时减少约500名员工，2021年底基本完成[84] - 重组计划预计每年减少约4000万美元的税前费用，2020年第四季度实现年化[84] - 预计2020年上半年重组计划的税前费用为2600万 - 3600万美元，2019年第四季度已记录约4900万美元的税前费用[84] - 2020年第一季度记录了约1370万美元的税前费用，预计2020财年剩余时间还有1300万 - 2600万美元的税前费用[84] 公司运营与产能 - 公司主要通过销售测量设备和相关软件获得收入，也销售延保、培训和技术咨询服务[81] - 公司在全球多地设有销售办事处，不同产品在不同地区的工厂生产[81] - 公司预计现有制造设施在2020年有足够产能支持产量需求[81] 公司外汇风险管理 - 公司未使用表外金融工具对冲外汇风险，2019年和2020年第一季度均未使用[81] 公司财务业绩（2020年第一季度） - 2020年第一季度总销售额为7950万美元，较2019年同期的9360万美元减少1410万美元，降幅15.1%[93] - 2020年第一季度产品销售额为5650万美元，较2019年同期的7160万美元减少1510万美元，降幅21.0%[93] - 2020年第一季度服务收入为2300万美元，较2019年同期的2200万美元增加100万美元，增幅4.3%[93] - 2020年第一季度毛利润为4390万美元，较2019年同期的5300万美元减少910万美元，降幅17.3%，毛利率从56.6%降至55.2%[93] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为3630万美元，较2019年同期的4100万美元减少470万美元，降幅11.4%，占销售额的比例从43.8%升至45.7%[95] - 2020年第一季度研发费用为1040万美元，较2019年同期的1160万美元减少120万美元，降幅10.5%，占销售额的比例从12.4%升至13.1%[95] - 2020年第一季度重组成本为1370万美元，主要包括遣散费和相关福利费用[95] - 2020年第一季度净利息支出不到10万美元，2019年同期为净利息收入10万美元[95] - 2020年第一季度其他费用为50万美元，较2019年同期的20万美元增加30万美元[95] - 2020年第一季度净亏损为1480万美元，2019年同期为净收入20万美元[95] 公司现金流与资金状况（截至2020年3月31日） - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物从2019年12月31日的1.336亿美元增加2360万美元至1.572亿美元[97] - 2020年第一季度经营活动提供的现金为1630万美元，高于2019年同期的580万美元[97] - 2020年第一季度投资活动提供的现金为780万美元，而2019年同期使用现金210万美元[97] - 2020年第一季度融资活动提供的现金为110万美元，而2019年同期使用现金120万美元[97] - 截至2020年3月31日，公司有9190万美元现金及现金等价物由外国子公司持有[97] - 截至2020年3月31日，公司股票回购计划剩余授权回购金额为1830万美元[97] - 截至2020年3月31日，公司有5400万美元采购承诺预计在未来12个月内交付[98] 公司外汇相关财务数据（截至2020年3月31日） - 截至2020年3月31日，公司58%的收入以外国货币开票，38%的资产以外国货币计价[101] 公司内部控制 - 截至2020年3月31日，公司披露控制和程序有效[103] - 2020年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[104]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度总销售额为1.041亿美元，2018年第四季度为1.128亿美元；非GAAP口径下，2018年第四季度收入为1.176亿美元，2019年同比下降11% [28][29] - 2019年第四季度产品销售额为8030万美元，非GAAP口径下2018年第四季度为9530万美元，主要因汽车和亚洲市场疲软而下降 [29] - 2019年第四季度服务收入为2390万美元，较2018年第四季度的2130万美元增长12% [30] - 2019年第四季度新订单预订量为1690万美元，较2018年第四季度的1.222亿美元下降4% [31] - 2019年第四季度GAAP毛利率为41.9%，包含约1500万美元库存减记；非GAAP毛利率为55.7%，2018年同期为57.7% [32] - 2019年第四季度GAAP运营费用为9180万美元，包含约3500万美元重组费用等；非GAAP运营费用为5330万美元，较2018年第四季度低100万美元 [34] - 2019年第四季度GAAP运营亏损为4820万美元，2018年第四季度运营收入为580万美元；调整后EBITDA为810万美元，占销售额的8% [35] - 2019年第四季度GAAP净亏损为4970万美元，非GAAP净收入为310万美元，合每股0.18美元，2018年第四季度非GAAP每股收益为0.62美元 [35] - 2019年第四季度产生1450万美元现金，年末现金余额为1.509亿美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品销售受汽车和亚洲市场疲软影响，2019年第四季度销售额下降 [29] - 服务收入因持续努力确保客户通过付费年度维护保持工具校准而增长，2019年第四季度增长12% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年3D计量市场总规模约42亿美元，预计到2022年将以约6%的年增长率增长 [12] - 建筑、工程和施工市场2019年总规模约11亿美元，预计以6%的速度增长 [13] - 公共安全分析市场整体技术支出约60亿美元，到2022年累计增长率为16%，公司目前仅服务约8000万美元的市场 [14] - 若市场恢复正常，预计目标市场到2022年将以6% - 8%的年增长率增长 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新的目标成功模式是在无需当前水平大幅增长的情况下实现20%的调整后EBITDA利润率 [9] - 战略举措包括通过软件和解决方案战略增加产品价值，从硬件中心向提供完整解决方案转型 [16][17] - 改变市场策略，支持行业验证的销售模式，重新聚焦营销功能，提高销售生产力 [20][21] - 进行组织优化，消除垂直业务单元结构，转向全球化职能组织 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在核心市场有市场份额和客户基础，战略举措结合核心市场基础将带来长期增长和盈利能力提升 [10][25] - 预计重组努力将在2020年第四季度实现约4000万美元的年度成本节约，有助于实现目标财务模型 [37][38] - 密切关注冠状病毒爆发对业务的潜在影响，目前预计对运营无重大影响，但需求环境已疲软，影响尚不确定 [40] 其他重要信息 - 公司将不再报告细分市场结果，因消除垂直业务单元结构 [36] - 预计在战略和业务转型中产生7500万 - 8500万美元的非经常性费用，其中4900万美元已在2019年第四季度入账，其余在2020年上半年产生 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 利润率目标的时间线，特别是55% - 60%的毛利率 - 预计在下半年尤其是第四季度实现目标调整后EBITDA或4000万美元的节约；毛利率方面，预计全年逐步改善，目前第四季度非GAAP毛利率55.7%已在范围内 [42][43] 问题2: 与之前超过60%的毛利率目标对比，以及软件解决方案对长期毛利率的影响 - 软件解决方案应带来更高利润率，具体取决于硬件和软件的收入组合；转型和向订阅模式转变需要时间，对毛利率的影响也需时间体现 [44][45] 问题3: 冠状病毒对供应链的影响 - 大部分供应链集中在欧洲和北美，受影响较小；但担心客户购买习惯受影响，因部分客户停工或延迟开业 [46][47] 问题4: 销售和营销重组对近期销售的影响 - 改变与客户的互动方式有风险，但此次主要针对现有客户，减少重复销售，风险相对较小；原垂直业务单元结构导致销售团队冗余，此次消除了这种冗余 [49][50][51] 问题5: 建筑、工程和施工市场第四季度和第一季度的表现 - 未来不再提供相关信息，第四季度与近期报告相比变化不大，疲软和有优势的领域保持不变 [52] 问题6: 是否考虑将硬件作为经常性收入元素，如设置付款计划 - 正在考虑多种模式，如租赁，但目前对硬件租赁需求不大 [53] 问题7: 4000万美元成本节约能否实现20%的EBITDA利润率，以及该利润率是否为起点 - 4000万美元成本节约结合稳定毛利率可接近20%的EBITDA利润率；20%是起点，若收入增长和软件解决方案带来毛利率提升，将有更大增长空间 [56][57][58] 问题8: 是否放弃某些产品线及相关收入贡献 - 专注三个主要市场对收入影响极小，但对内部支持和服务组织的聚焦影响很大 [59] 问题9: 500人的裁员如何分布 - 主要集中在SG&A，R&D和制造组织基本不受影响 [60][61] 问题10: 过去八个月的感受和对未来的期待 - 公司有15000个客户希望公司提供更多服务，是令人兴奋的机会；若运营顺利，在三个市场有巨大发展潜力；现在有可扩展的商业模式，对未来更有信心 [62]

客户与市场风险 - 2019年约76%的收入来自现有客户销售，客户购买流程分散，拓展客户难度大或影响未来销售[85] - 公司依赖汽车、航空航天和重型设备等行业客户，行业经济环境波动会影响公司业绩[72] - 公司产品市场接受度影响增长，需努力取代传统测量设备并获广泛认可[77] - 公司在测量系统市场面临竞争，需持续投资技术和产品开发以保持优势[101][102] 公司重组与人员变动 - 2020年2月14日董事会批准全球重组计划，预计完成时减少约500名员工，活动预计2021年底基本完成[74] - 公司高管团队去年经历重大变动，团队整合延迟或人才流失可能影响业务和业绩[86] - 2019年第四季度公司消除垂直结构，重组为职能结构，开始作为一个报告部门进行报告[283] - 2019年第四季度公司取消垂直结构，重组为职能结构，自2019年第四季度起作为一个报告分部进行报告[336] 汇率与投资风险 - 公司大部分收入和费用以外币计价，面临外汇汇率风险，汇率波动会影响业绩和财务状况[73] - 公司投资组合由美国政府机构发行的债务证券组成，若市场恶化，投资流动性和价值可能受负面影响[100] - 2019年公司60%的收入以外国货币开票，截至2019年12月31日，41%的资产以外国货币计价，汇率波动或对公司经营和财务状况产生重大不利影响[245] 业务运营风险 - 公司成长部分依赖选择性收购和战略投资获取技术、产品线和销售渠道，但可能无法完成收购或实现预期效益[81] - 新产品推出和现有产品改进可能面临成本增加、性能问题、原材料供应延迟等风险，影响业务和财务状况[76] - 原材料成本上升可能增加制造成本，若无法转嫁成本将影响业务和盈利能力[79] - 出口法规变化可能增加国际产品销售成本，影响销售和盈利能力[80] - 公司超过一半的收入来自国际业务，面临人员配置、政治经济不稳定等多种风险[105] - 若未能建立和维持有效的财务报告内部控制，财务报表可能出现重大错报[103] - 公司面临额外税务负债风险，税收法律变化可能影响财务状况和经营成果[107] - 英国脱欧可能对公司业务和经营成果产生不利影响，影响程度不确定[108][110][111] - 若公司未来业务快速增长，将导致业务复杂性增加、管理层责任加重、运营和管理系统压力增大等问题[125] - 公司依赖供应商提供产品制造所需材料，供应中断、组件缺陷等问题可能影响产品制造，进而对业务和财务状况产生不利影响[127] - 公司信息系统面临多种风险，如停电、病毒、网络攻击等，可能导致销售损失、盈利能力下降、声誉受损等后果[130][131][132] 财务数据 - 2019年第四季度公司对非流动资产计提3520万美元减值，计入运营费用，截至2019年12月31日，无形资产净值1450万美元，商誉4970万美元[97] - 2019年公司向美国政府销售产品和服务约1520万美元，占总销售额约4.0%[118] - 2018年第四季度，公司因GSA事项减少总销售额480万美元，记录50万美元估算利息，总负债达530万美元[120] - 2019年第二季度，公司因GSA事项再减少总销售额580万美元，记录80万美元估算利息，总负债增加660万美元，截至年报提交日，GSA事项总负债达1190万美元[122] - 2019年12月31日，非关联方持有的公司流通股约为1750万股，2019年全年日均交易量约为100,645股，较小的公众流通股和交易量或导致股价大幅波动[137] - 2019年12月31日公司总资产为486842千美元，较2018年的506244千美元有所下降[264] - 2019年总销售额为381765千美元，低于2018年的403627千美元[269] - 2019年产品销售额为289679千美元，较2018年的320584千美元减少[269] - 2019年服务销售额为92086千美元，高于2018年的83043千美元[269] - 2019年净亏损为62147千美元，而2018年净利润为4930千美元[269] - 2019年基本和摊薄后每股净亏损均为3.58美元，2018年为0.29美元[269] - 2019年公司经营活动产生亏损58634千美元，2018年为盈利5754千美元[269] - 2019年公司计提减值损失35213千美元，2018年无此项损失[269] - 2019年净亏损6214.7万美元，2018年净利润493万美元，2017年净亏损1451.6万美元[272] - 2019年综合亏损6106.3万美元，2018年综合亏损573.1万美元，2017年综合收入222.3万美元[272] - 2019年经营活动提供净现金3246.8万美元，2018年为632.3万美元，2017年为1035.5万美元[281] - 2019年投资活动使用净现金934.2万美元，2018年使用5577.4万美元，2017年提供1505.7万美元[281] - 2019年融资活动提供净现金224.3万美元，2018年为1981万美元，2017年为296.5万美元[281] - 2019年现金及现金等价物增加2485.1万美元，2018年减少3217.7万美元，2017年增加3479.1万美元[281] - 2019年末现金及现金等价物为1.33634亿美元，2018年末为1.08783亿美元，2017年末为1.4096亿美元[281] - 2019年折旧和摊销为1851.6万美元，2018年为1831.3万美元，2017年为1658.8万美元[281] - 2019年股票期权和限制性股票单位补偿为1107.1万美元，2018年为762万美元，2017年为645万美元[281] - 2019年应收账款净额增加1040.6万美元，2018年减少1599.5万美元，2017年减少676.6万美元[281] - 截至2019年和2018年12月31日，公司在外国银行的存款分别为8930万美元和7750万美元[287] - 2019年、2018年和2017年的折旧费用分别为1300万美元、1290万美元和1230万美元[294] - 截至2019年和2018年12月31日，公司的财产和设备净值分别为2695.4万美元和3041.7万美元[294] - 2019年公司对商誉进行年度定量减值测试，光子学和3D设计报告单元的商誉全额减值，损失2120万美元[297] - 2019年公司确认与收购相关的无形资产减值费用1050万美元[300] - 2018年12月31日止十二个月，产品销售调整后金额为320584美元，服务销售调整后金额为83043美元，总销售调整前后均为403627美元[317] - 2018年12月31日止十二个月，产品销售成本调整后为130876美元，服务销售成本调整后为51198美元，总成本调整后为182074美元[317] - 2018年12月31日止十二个月，销售、一般及行政费用调整后为169717美元，研发费用调整后为46082美元，总运营费用调整后为215799美元[317] - 2017年总销售额为360,917美元，产品销售277,922美元，服务销售82,995美元[319] - 2019 - 2017年现金支付利息分别为6美元、4美元、9美元，现金支付所得税分别为5,498美元、5,813美元、2,488美元[320] - 2019 - 2017年产品销售分别为289,679千美元、320,584千美元、287,248千美元，服务销售分别为92,086千美元、83,043千美元、73,669千美元[322] - 截至2019年12月31日，递延佣金相关的递延成本资产约为310万美元，2018年约为270万美元[326] - 2019年和2018年分别确认了3020万美元和2500万美元的递延服务收入[327] - 2019年和2018年销售退货备抵均约为10万美元[328] - 2019 - 2017年坏账准备年末余额分别为3,449美元、1,748美元、1,957美元[330] - 2019年12月31日短期投资为2480万美元美国国债，利率分别为1.8%和1.4%；2018年为2480万美元，利率分别为2.2%、2.4%和2.3%[331] - 2019年12月31日存货净额为58,554美元，服务和销售演示存货净额为33,349美元；2018年分别为65,444美元和39,563美元[334] - 2019年和2018年12月31日商誉分别约为4970万美元和6730万美元，2019年商誉减值2123.3万美元[336] - 2019年和2018年12月31日可摊销无形资产净值分别为1447.1万美元和3305.4万美元，2019年第四季度确认无形资产减值1050万美元[337][339] - 2019年、2018年和2017年摊销费用分别为560万美元、540万美元和450万美元[339] - 2019年和2018年12月31日应计负债分别为3807.2万美元和3632.7万美元[340] - 2019年和2018年12月31日或有对价负债公允价值分别为73.3万美元和553.1万美元，2019年和2018年分别支付310万美元和90万美元[345] - 2019年、2018年和2017年其他费用（收入）净额分别为231.3万美元、113.9万美元和 - 19万美元[347] - 2019年、2018年和2017年税前亏损（收入）分别为6101.4万美元、455.8万美元和582.7万美元[348] - 2019年和2018年所得税费用（收益）分别为113.3万美元和 - 37.2万美元[348] - 2019、2018、2017年所得税费用（收益）分别为1133万美元、-372万美元、20343万美元[350] - 2019年和2018年12月31日递延所得税资产净额分别为18409万美元和13981万美元[350] - 2019年和2018年12月31日国内实体递延所得税资产分别为1530万美元和720万美元[350] - 2019年和2018年12月31日国外子公司递延所得税资产分别为720万美元和650万美元[350] - 2019年和2018年12月31日递延所得税资产估值备抵分别为1040万美元和190万美元[350] - 2019、2018、2017年12月31日未确认税收利益分别为190万美元、30万美元、30万美元[354] - 截至2019年12月31日，预计12个月内交付的采购承诺约为5260万美元，12个月后交付的长期采购承诺为150万美元[356] - 2018年第四季度，公司因GSA事项减少总销售额480万美元，记录50万美元估算利息，估计总负债为530万美元[361] - 2019年第二季度，公司因GSA事项再次减少总销售额580万美元，记录80万美元估算利息，估计总负债增加660万美元，累计估计总负债达1190万美元[362] 公司设施 - 公司总部位于佛罗里达州莱克玛丽，约46,500平方英尺；美国生产等业务分布在莱克玛丽约35,000平方英尺和宾夕法尼亚州埃克斯顿约90,400平方英尺的租赁设施中；墨西哥新莱昂租赁设施约36,000平方英尺[144] - 公司在德国斯图加特的租赁设施约105,300平方英尺，是欧洲、中东和非洲地区的主要运营地；瑞士沙夫豪森租赁设施约15,900平方英尺；英国沃里克郡租赁设施约12,700平方英尺[145] - 公司在新加坡的租赁设施约22,000平方英尺，是亚太地区主要运营地；日本名古屋租赁设施约15,900平方英尺；中国上海租赁设施约24,700平方英尺[146] 政府审查 - 2020年1月公司收到美国总务管理局及其监察长办公室的额外信息请求，政府审查或调查可能导致民事和刑事处罚等，目前无法预测结果和财务影响[123] 会计政策与关键审计事项 - 公司将超额和陈旧库存准备金认定为关键审计事项，因其估计不确定性高[253][254] - 公司将所得税费用（收益）以及递延所得税资产和负债认定为关键审计事项，因其涉及复杂税法和重大管理判断[257][258] - 公司研发成本在相关产品达到技术可行性之前计入当期费用[301] - 公司产品保修一年，单独销售的延长保修收入在保修期内直线确认[286] - 2019年12月31日，公司因采用ASU 2016 - 02准则，在合并资产负债表中确认经营租赁使用权资产1840万美元、经营租赁负债1960万美元、融资租赁物业及设备净额80万美元和融资租赁负债80万美元[311] - 公司于2019财年年度减值测试时采用ASU 2017 - 04准则，简化商誉减值测试，该准则采用对合并财务报表无重大影响[312] - 公司自2020年1月1日起采用

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度总销售额为9050万美元，较2018年第三季度的9970万美元下降9% [7][22] - 服务销售同比增长13%至2690万美元，产品销售为6360万美元，较2018年第三季度的7580万美元下降16% [23] - 2019年第三季度新订单预订量为9480万美元，较2018年第三季度的1.005亿美元下降6% [24] - 2019年第三季度GAAP毛利率为56.1%，非GAAP毛利率为56.4%，2018年同期为55.8% [25] - 2019年第三季度GAAP运营费用为5670万美元，非GAAP运营费用为5110万美元，较2018年第三季度增加80万美元 [27] - 2019年第三季度GAAP运营亏损为590万美元，2018年第三季度为270万美元 [27] - 2019年第三季度调整后EBITDA为380万美元，占销售额的4% [28] - 2019年第三季度GAAP净亏损为620万美元，非GAAP净亏损为15.3万美元，合每股0.01美元，2018年第三季度非GAAP每股收益为0.26美元 [28] - 2019年第三季度应收账款余额为6470万美元，较上季度减少约1000万美元，销售未收款天数保持在65天 [29] - 2019年第三季度短期和长期库存合计从第二季度的1.114亿美元略降至1.093亿美元，应付账款为1170万美元，较上季度减少450万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第三季度3D制造部门销售额为5600万美元，2018年同期为6420万美元，主要因亚太和汽车市场疲软导致销量下降 [24] - 2019年第三季度建筑BIM部门销售额为2390万美元，2018年第三季度为2370万美元 [25] - 2019年第三季度新兴垂直部门销售额为1060万美元，2018年同期为1180万美元，主要因该垂直领域先前收购业务的销量下降 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于贸易争端的不确定性，亚太地区许多国家以及更广泛的汽车行业市场持续疲软，影响了公司的市场需求 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划从单纯提供硬件产品转向提供完整解决方案，帮助客户将捕获的3D数据转化为基于工作流的信息，以实现虚拟世界的全部潜力 [9][10] - 公司将调整市场策略，采用同行常用的销售模式，让销售团队全面了解产品系列，并由产品专家提供技术支持，计划在2020年上半年完成转型 [15][16][17] - 公司将招聘高级销售副总裁领导全球销售团队，还聘请了新的企业营销副总裁，推出以营销驱动的客户参与流程，并将营销合格潜在客户生成流程转向注重质量而非数量 [17] - 公司将利用B2C效率改进销售流程，已软启动电子商务网站，未来将扩大电子商务业务，并在合适的情况下增加间接销售渠道的使用 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 贸易紧张局势导致的市场不确定性对公司需求产生不利影响，近期许多行业同行也面临类似情况 [7] - 尽管近期宏观行业趋势和经济不确定性可能对公司短期营收增长构成阻力，但管理层相信修订后的战略将使公司在长期内实现高于市场水平的营收和利润增长 [19] 其他重要信息 - 公司在财报沟通中增加了非GAAP财务指标的使用，定义与行业惯例一致，同时不再单独列出折旧和摊销费用，而是将其包含在利润表中所支持的功能中，认为这些变化使报告更符合行业惯例，便于与同行进行比较 [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 软件战略的时间安排、所需工具及向软件即服务模式过渡对永久许可销售的影响 - 公司认为目前已具备基本能力，一直在开发软件即服务接口，未来会增加软件资源投入，相关讨论将在明年初发布的市场进入模式和成功模型中提及 [34][35] - 向经常性收入模式过渡时，预计不会出现收入下降，软件收入可能在一段时间内保持平稳，最终实现增长 [36] - 预计在2020年下半年推出相关服务 [37] 问题2: 间接销售趋势变化的原因 - 并非从直接销售向间接销售的重大转变，公司仍相信直接销售模式，将在合适的情况下利用间接销售模式作为补充 [38] 问题3: 优化销售团队是否能在不增加收入的情况下提高利润率 - 公司认为可以，这将是成功模型的一部分 [41] 问题4: 销售团队转型对当季营收的影响 - 公司认为销售团队转型相对简单，目标是继续实现营收增长，不担心短期干扰 [44] 问题5: 宏观环境下的竞争情况 - 市场竞争情况与上季度相比变化不大，未看到竞争对手有重大的竞争性定价举措，市场份额没有明显损失，市场疲软主要受宏观经济因素驱动 [45][46] 问题6: 新兴垂直领域营收下降的原因 - 这是公司战略调整的一部分，将对过去的收购项目进行业务与技术的合理化调整，相关内容将在明年初的战略中体现 [47][48] 问题7: 当前市场环境的定价压力、市场竞争和可行性情况 - 市场竞争情况与上季度相比变化不大，未看到竞争对手有重大的竞争性定价举措，亚洲项目因宏观经济因素被推迟，并非主要由竞争对手导致 [50][51] 问题8: 中美贸易紧张局势解决后市场需求的恢复情况 - 公司认为如果贸易紧张局势得到解决，市场需求将相对较快恢复，预计在一个季度内产生积极影响，但短期内不太可能解决，公司将自行寻找解决方案 [52] 问题9: 日本市场的变化情况 - 日本的一些主要项目被推迟，主要集中在汽车行业，当汽车市场复苏时，公司将处于有利地位，公司将继续在日本投资 [53]

公司业务概况 - 公司设计、开发、制造、销售和支持软件驱动的3D测量和成像解决方案，产品用于多个领域，主要通过直销团队销售[107] - 公司在全球多地设有销售办公室，不同产品在不同地区的工厂生产，预计现有工厂产能能满足2019年剩余时间的产量需求[107] - 公司主要收入来自测量设备和相关软件销售，也销售延保、培训和技术咨询服务，收入确认方式不同[107] - 公司自2002年起根据GSA联邦供应时间表合同向美国政府销售产品和服务，现有两份此类合同[107] GSA合同事项 - 2018年末内部审查初步确定某些定价做法可能导致根据GSA合同向政府多收费[109] - 2018年第四季度，公司因GSA事项减少总销售额480万美元，记录50万美元估算利息，总负债达530万美元[109] - 2019年第一季度，公司记录与估算累计销售调整相关的额外10万美元估算利息[109] - 2019年第二季度公司因GSA合同调整减少总销售额580万美元，累计估计多收费1060万美元，截至10 - Q表季度报告提交日，GSA事项累计估计总负债为1170万美元[110] 外汇风险 - 公司未使用表外金融工具对冲外汇汇率风险，2018年和截至2019年9月30日的九个月均未使用[107] - 截至2019年9月30日，61%的收入以外国货币开票，45%的资产以外国货币计价，面临外汇风险[137] 前瞻性与经营波动 - 前瞻性陈述受多种已知和未知风险、不确定性及其他因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异[103] - 公司季度和年度经营结果波动，受多种因素影响，难以实现财务运营目标[105] 投资情况 - 2018年4月27日公司向present4D投资180万美元，2019年6月30日确定无法收回成本并记录150万美元减值费用，9月30日又向其提供50万美元票据[110] 2019年第三季度财务对比 - 2019年第三季度与2018年同期相比，总销售额从9970万美元降至9050万美元，减少920万美元，降幅9.2%；产品销售额从7580万美元降至6360万美元，减少1220万美元，降幅16.1%；服务收入从2390万美元增至2690万美元，增加300万美元，增幅12.5%[115] - 2019年第三季度与2018年同期相比，毛利润从5060万美元增至5080万美元，增加20万美元，增幅0.3%，毛利率从50.8%增至56.1%[117] - 2019年第三季度与2018年同期相比，销售和营销费用从2850万美元增至3020万美元，增加170万美元，增幅6.1%，全球期末销售员工人数从707人增至753人，增加46人，增幅6.5%[117] - 2019年第三季度与2018年同期相比，一般和行政费用从1310万美元增至1570万美元，增加260万美元，增幅19.5%[117] - 2019年第三季度与2018年同期相比，研发费用从1170万美元降至1080万美元，减少90万美元，降幅8.2%[117] - 2019年第三季度与2018年同期相比，净利息收入从0.1万美元降至不足0.1万美元，其他费用从20万美元增至50万美元，所得税收益从40万美元降至20万美元[117] - 2019年第三季度净亏损620万美元，2018年同期净亏损250万美元[117] 新管理团队战略 - 新管理团队开始制定战略计划，预计2020年初披露更多信息[110] 2019年前九个月财务对比 - 2019年前九个月总销售额为2.776亿美元，较2018年同期减少1320万美元，降幅4.5%[119] - 2019年前九个月产品销售总额为2.004亿美元，较2018年同期减少2170万美元，降幅9.8%；服务收入为7720万美元，较2018年同期增加850万美元，增幅12.4%[119] - 2019年前九个月毛利润为1.545亿美元，较2018年同期减少420万美元，降幅2.6%；毛利率从54.6%增至55.7%[119] - 2019年前九个月销售和营销费用为8740万美元，较2018年同期减少50万美元，降幅0.5%；全球销售员工数量增至753人，较2018年同期增加46人，增幅6.5%[119] - 2019年前九个月一般及行政费用为4450万美元，较2018年同期增加770万美元，增幅20.9%[119] - 2019年前九个月研发费用为3300万美元，较2018年同期减少110万美元，降幅3.2%[119] - 2019年前九个月净亏损为1250万美元，2018年同期为80万美元[121] 2019年第三季度各部门财务情况 - 2019年第三季度3D制造部门总销售额为5600万美元，较2018年同期减少820万美元，降幅12.7%；部门利润为1370万美元，较2018年同期减少150万美元，降幅10.1%[123] - 2019年第三季度建筑BIM部门总销售额为2388.4万美元，较2018年同期增加17.4万美元；部门利润为670万美元，较2018年同期增加60万美元，增幅10.1%[124][126] - 2019年第三季度新兴垂直领域部门总销售额为1061.5万美元，较2018年同期减少120万美元，降幅10.1%；部门利润降至20万美元，2018年同期为80万美元[127] 2019年前三季度各业务财务情况 - 2019年前三季度总销售额为2.78亿美元，较去年同期的2.91亿美元下降4.5%[128] - 3D制造业务前三季度销售额为1.72亿美元，较去年同期下降1900万美元，降幅10%；利润为4800万美元，较去年同期下降450万美元，降幅8.5%[128] - 建筑BIM业务前三季度销售额为7350万美元，较去年同期增长350万美元，增幅5%；利润为2010万美元，较去年同期增长310万美元，增幅18.3%[130] - 新兴垂直业务前三季度销售额为3260万美元，较去年同期增长240万美元，增幅7.8%；但由去年同期盈利130万美元转为亏损100万美元[131] 现金流量与财务状况 - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为1.19亿美元，较2018年12月31日增加1030万美元[133] - 2019年前三季度经营活动提供现金2350万美元，较去年同期的490万美元增加[133] - 2019年前三季度投资活动使用现金850万美元，较去年同期的4700万美元减少[133] - 2019年前三季度融资活动使用现金240万美元，而去年同期为提供现金2020万美元[133] - 截至2019年9月30日，公司有5400万美元采购承诺预计在未来12个月交付[134] 内部控制与法律诉讼 - 截至2019年9月30日，公司披露控制和程序有效，能合理保证信息按规定时间记录、处理、汇总和报告[139] - 截至2019年9月30日季度末，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[140] - 公司未涉及会对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响的法律诉讼[142]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度总销售额为9350万美元，2018年同期为9820万美元，其中包括GSA销售调整带来的580万美元不利影响和外汇汇率变化带来的250万美元不利影响 [10][14] - 2019年第二季度非GAAP总销售额为9930万美元，较2018年同期的9820万美元增长1.1% [15] - 2019年第二季度服务收入同比增长13.2%，产品销售同比下降，主要由于GSA销售调整、外汇汇率变化以及3D制造部门（尤其是亚太地区）的单位销售减少 [15] - 2019年第二季度新订单预订额为1.061亿美元，较2018年同期的1.065亿美元下降0.4% [16] - 2019年第二季度毛利率为56.0%，2018年同期为58.7%；非GAAP毛利率为58.5% [19] - 2019年第二季度销售和营销费用为2910万美元，较2018年同期的3010万美元下降3.2%；占销售额的31.2%，2018年同期为30.6% [19] - 2019年第二季度一般和行政费用为1440万美元，2018年同期为1130万美元；占销售额的15.4%，2018年同期为11.5% [19] - 2019年第二季度研发费用为910万美元，较2018年同期的1000万美元下降8.9%；占销售额的9.7%，2018年同期为10.2% [20] - 2019年第二季度营业亏损为490万美元，2018年同期营业利润为194万美元；非GAAP营业利润为310万美元，非GAAP营业利润率为3.1% [20] - 2019年第二季度净亏损为640万美元，即每股亏损0.37美元，2018年同期净利润为120万美元，即每股盈利0.07美元；非GAAP净利润为250万美元，即每股盈利0.14美元 [21] - 2019年第二季度经营活动产生的现金流为1190万美元，现金及短期投资总额为1.454亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 3D制造部门2019年第二季度销售额为5900万美元，2018年同期为6400万美元；非GAAP销售额为6230万美元，较去年第二季度下降2.7%，主要由于单位销售下降，部分被服务收入的持续增长所抵消 [16][17] - 建筑BIM部门2019年第二季度销售额为2420万美元，2018年同期为2360万美元；非GAAP销售额为2460万美元，较去年第二季度增长4.5%，主要由于服务收入增加和产品平均售价提高 [18] - 新兴垂直部门2019年第二季度销售额为1030万美元，2018年同期为1070万美元；非GAAP销售额为1240万美元，较去年第二季度增长15.9%，主要反映了该部门所有新兴业务的单位销售增加 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区实现强劲销售增长，中欧和南欧销量增加 [12] - 亚太地区第一季度销售额同比强劲增长，但第二季度明显放缓，该地区销售额占本季度总销售额的约25%，同比下降2% [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将与领导团队和董事会合作，制定全面的多年战略计划，目标是实现长期股东价值 [9] - 公司将在过去成功的基础上，重新评估当前商业模式的某些方面，并执行新的战略计划，以实现持续的盈利能力和股东价值增长 [10] - 公司认为自身在技术、产品和市场地位上有优势，目标是通过合理策略提高股东回报 [30] - 公司计划深入了解软件业务的货币化方式，战略计划范围为未来三年 [33][34] - 公司将审视产品组合，根据市场需求决定产品的取舍，以向解决方案空间转型 [42] - 公司所处行业竞争激烈，需持续创新，了解客户的所有权成本模型，在有长期可持续收入增长的市场中保持竞争力 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 工业制造经济指标显示亚太地区业务条件具有挑战性，3D制造客户购买非必需资本货物的意愿下降，预计未来两个季度3D制造业务仍将面临逆风 [11][24] - 建筑BIM部门在欧洲表现强劲，若下半年资本环境有利，该部门有望继续增长，但贸易战可能会对亚太地区业务造成干扰 [36] - 鉴于当前业务状况和3D制造业务面临的逆风，公司认为第四季度实现两位数营业利润率的可能性不大 [37] 其他重要信息 - 7月15日，公司向总务管理局及其监察长办公室提交了一份综合报告，作为2月14日政府合同潜在违规初步内部审查的后续行动，当前的8 - K文件提供了该事项及相关未来业务风险的更多披露 [13] - 公司已计提与GSA事项相关的总负债1160万美元，最终结果取决于政府审查 [29] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何看待新领导的管理风格以及会实施哪些重大变革 - 公司表示仍在进行内部和外部沟通，待完成后将与管理团队制定战略计划和商业模式，目前暂不讨论具体变革和计划 [23] 问题: 3D制造业务的中断是否会持续到2019年第三季度之后 - 公司认为第二季度亚洲业务放缓，基于GDP、PMI等指标以及客户反馈，预计未来两个季度3D制造业务仍将面临逆风 [24] 问题: 加回GSA销售调整后产品毛利率情况如何 - 从GAAP基础来看，产品利润率为57.3%，非GAAP为60.2%；服务方面，GAAP为52.4%，非GAAP为53.9% [26] 问题: GSA问题对新兴垂直部门的哪些产品或潜在应用产生了影响 - 公司称公共安全法医业务是受影响较大的业务之一，该业务主要面向美国执法部门销售，且大部分销售通过GSA进行 [27] 问题: 是否应认为GSA相关的潜在减少已经结束，下半年是否还有可能出现更多问题 - 公司已提交综合报告并计提总负债1160万美元，最终结果取决于政府审查，8 - K文件描述了更多细节和可能的风险 [29] 问题: 对FARO未来几年的潜在机会最感兴趣的是什么 - 公司认为FARO有较高的毛利率和良好的市场地位，目标是通过合理策略提高股东回报 [30] 问题: 是否能在下一次财报电话会议上分享战略计划相关内容，如何看待软件业务以及可能感兴趣的新市场 - 公司对软件业务感兴趣，希望更好地实现货币化，但暂无具体答案；关于战略计划的时间安排暂不承诺，将在每次财报电话会议上更新进展，战略计划范围为未来三年 [33][34] 问题: 建筑BIM部门下半年的情况如何，是否仍是两位数增长的业务 - 第二季度非GAAP基础上增长约4.5%，亚洲业务有所放缓，但欧洲一直是强劲地区，若下半年资本环境有利，该部门有望继续增长，不过贸易战可能会对亚太地区业务造成干扰 [36] 问题: FARO是否仍维持到2019年第四季度实现中双位数营业利润率的目标 - 鉴于当前业务状况和3D制造业务面临的逆风，公司认为第四季度实现两位数营业利润率的可能性不大 [37] 问题: 排除GSA事项后，产品和服务收入情况如何 - 580万美元的GSA销售调整中，500万美元与产品相关，80万美元与服务相关，公司鼓励查看财报中的对账表以了解GAAP与非GAAP数据的详细情况 [38] 问题: 3D制造领域未来12 - 18个月是否有好转的可能，该领域内哪些细分垂直领域近期更有前景 - 公司认为航空航天和汽车业务有可能复苏，公司在这两个领域有相对较强的地位；公司正在研究3D制造领域的细分垂直领域，战略计划的一部分将聚焦于确定优先事项和具体行动，但目前还处于早期阶段 [40] 问题: 战略计划是否会对过去12 - 18个月推出的新产品进行评估，决定哪些产品继续推进，哪些产品不再强调 - 公司表示会审视整个产品组合和路线图，结合目标市场做出产品取舍的决策，这将是战略计划的一部分 [42] 问题: 与之前的经验相比，对FARO业务有哪些观察，有哪些相似和不同之处 - 公司认为FARO属于资本设备业务，但客户数量众多，更像B - to - consumer类型的公司，在市场推广策略方面与以往经验不同，需要深入研究；而在产品定义、设计、复杂度、服务要求、库存要求和制造要求等方面与以往经验相似 [45] 问题: 与之前的经验相比，如何描述FARO的竞争环境 - 公司认为行业竞争激烈，有大型公司参与竞争，目标是持续创新，了解客户的所有权成本模型，在有长期可持续收入增长的市场中保持竞争力，FARO在历史上已经做得不错，未来要加速创新并以更聚焦的方式进行 [46]

公司业务概况 - 公司设计、开发、制造、销售和支持软件驱动的3D测量和成像解决方案，产品用于多领域，主要通过直销获取收入[112] - 公司在全球多地设有销售办公室，不同产品在不同地区的工厂生产，预计现有工厂产能可支持2019年剩余时间的产量需求[112] - 公司自2002年起通过GSA联邦供应时间表合同向美国政府销售产品和服务，现有两份此类合同，合同含价格降低条款[112] 前瞻性陈述与风险因素 - 公司财报中存在前瞻性陈述，其不保证未来业绩，受多种已知和未知风险、不确定性及其他因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异[107] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素包括制造业或公司运营地区经济衰退、无法进一步渗透客户群和目标市场等[107] - 公司面临的风险还包括无法成功完成高管过渡或失去关键人员、难以招聘研发和应用工程师等[109] - 公司有效所得税税率存在变化，难以按季度和年度预测，2017年美国减税和就业法案对外国子公司全球无形资产低税收入有影响[109] - 公司面临新风险和不确定性，除非法律要求，否则无义务公开更新或审查季度报告中包含的风险和不确定性[110] 财务事项影响 - 2018年第四季度，公司因GSA事项减少总销售额480万美元，记录50万美元估算利息，总负债达530万美元；2019年第一季度记录10万美元估算利息；2019年第二季度，总销售额再减少580万美元，记录40万美元估算利息，总负债增加620万美元，截至报告提交日，GSA事项总负债达1160万美元[114] - 2018年4月27日，公司向present4D GmbH投资180万美元；2019年第二季度，确认无法收回成本，记录150万美元减值损失[114] 业务架构调整 - 2018年第三季度，公司将Factory Metrology和3D Machine Vision垂直业务合并为“3D Factory”；将部分收购业务整合为“Photonics”垂直业务；将Product Design垂直业务更名为“3D Design”；2018年第四季度，将3D Factory垂直业务和报告部门更名为“3D Manufacturing”[114] 财务数据（季度与上半年整体） - 2019年第二季度，产品销售额6799.2万美元，占比72.7%；服务销售额2549.9万美元，占比27.3%；总销售额9349.1万美元[117] - 2019年上半年，产品销售额1.36792亿美元，占比73.1%；服务销售额5031.6万美元，占比26.9%；总销售额1.87108亿美元[117] - 2019年第二季度，销售成本4117.2万美元，占比44.0%；毛利润5231.9万美元，占比56.0%[117] - 2019年上半年，销售成本7977万美元，占比42.6%；毛利润1.07338亿美元，占比57.4%[117] - 2019年第二季度，总运营费用5721.2万美元，占比61.2%；运营亏损489.3万美元，占比 - 5.2%[117] - 2019年上半年，总运营费用1.11873亿美元，占比59.8%；运营亏损453.5万美元，占比 - 2.4%[117] - 2019年第二季度，净亏损640.5万美元，占比 - 6.9%；2019年上半年，净亏损625.3万美元，占比 - 3.3%[117] - 2019年第二季度总销售额为9350万美元，较2018年同期减少470万美元，降幅4.8%；上半年总销售额为1.871亿美元，较2018年同期减少400万美元，降幅2.1%[119][122] - 2019年第二季度产品销售额为6800万美元，较2018年同期减少770万美元，降幅10.2%；上半年产品销售额为1.368亿美元，较2018年同期减少950万美元，降幅6.5%[119][122] - 2019年第二季度服务收入为2550万美元，较2018年同期增加300万美元，增幅13.2%；上半年服务收入为5030万美元，较2018年同期增加550万美元，增幅12.4%[119][122] - 2019年第二季度毛利润为5230万美元，较2018年同期减少540万美元，降幅9.3%；上半年毛利润为1.073亿美元，较2018年同期减少420万美元，降幅3.7%[119][122] - 2019年第二季度销售和营销费用为2910万美元，较2018年同期减少100万美元，降幅3.2%；上半年销售和营销费用为5590万美元，较2018年同期减少250万美元，降幅4.2%[119][122] - 2019年第二季度一般和行政费用为1440万美元，较2018年同期增加310万美元，增幅27.4%；上半年一般和行政费用为2760万美元，较2018年同期增加520万美元，增幅23.5%[119][122] - 2019年第二季度研发费用为910万美元，较2018年同期减少90万美元，降幅8.9%；上半年研发费用为1900万美元，较2018年同期减少40万美元，降幅1.9%[119][124] - 2019年第二季度净亏损640万美元，2018年同期净利润120万美元；上半年净亏损630万美元，2018年同期净利润170万美元[119][124] - 2019年第二季度有效税率为 - 6.1%，2018年同期为19.9%；上半年有效税率为 - 4.0%，2018年同期为20.5%[121][124] 各业务板块财务数据 - 2019年第二季度3D制造业务总销售额为5900.2万美元，同比下降500万美元或7.8%，利润为1781.9万美元，同比下降310万美元或14.7%[127] - 2019年第二季度建筑BIM业务总销售额为2416.1万美元，同比增长60万美元或2.5%，利润为657.4万美元，同比增长70万美元或12.1%[128][130] - 2019年第二季度新兴垂直业务总销售额为1032.8万美元，同比下降40万美元或3.4%，亏损119.8万美元，去年同期利润为84.4万美元[131] - 2019年上半年3D制造业务总销售额为1.15569亿美元，同比下降900万美元或7.3%，利润为3698.9万美元，同比下降230万美元或5.9%[133] - 2019年上半年建筑BIM业务总销售额为4960万美元，同比增长335.1万美元或7.3%，利润为1500万美元，同比增长270万美元或21.8%[135] - 2019年上半年新兴垂直业务总销售额为2193.9万美元，同比增长170万美元或8.7%，亏损52.8万美元，去年同期利润为148.4万美元[136] 资金与现金流情况 - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物从2018年12月31日的1.088亿美元增加1180万美元至1.206亿美元[138] - 2019年上半年经营活动提供现金1770万美元，2018年同期不足10万美元[138] - 2019年上半年投资活动使用现金490万美元，2018年同期为1210万美元[138] - 2019年上半年融资活动使用现金110万美元，2018年同期提供现金710万美元[138] 其他财务相关信息 - 截至2019年6月30日，公司有4910万美元采购承诺预计在未来12个月交付[139] - 截至2019年6月30日，公司关键会计政策与2018年年报所述相比无变化[140] 外汇相关情况 - 公司以各外国司法管辖区的货币核算全资外国子公司，汇率波动会影响合并财务报表中不同货币计价的公司间账户余额价值，2018年和截至2019年6月30日的六个月未使用外汇套期保值工具[112] - 截至2019年6月30日的六个月，公司62%的收入以外国货币开票，48%的资产以外国货币计价[142] - 公司主要外汇风险敞口涉及欧元、瑞士法郎、日元、人民币和巴西雷亚尔[142] 内部控制与法律诉讼情况 - 截至2019年6月30日，公司披露控制和程序有效[144] - 2019年第二季度，公司财务报告内部控制无重大变化[145] - 公司未卷入任何可能对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响的法律诉讼[147] 销售员工情况 - 截至2019年6月30日，全球销售员工总数为764人，较2018年同期增加91人，增幅13.5%[119][122] 毛利率影响因素 - 公司产品销售组合变化和不同产品及销售渠道毛利率不同会导致毛利率变化[109]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度总销售额为9360万美元，较2018年第一季度的9280万美元增长0.8%，外汇汇率对销售额产生400万美元的负面影响，使整体销售增长率降低约4.3个百分点 [26] - 过去12个月新订单预订总额为4.03亿美元，同比增长11.3%；2019年第一季度订单达到1.007亿美元，首次超过1亿美元的第一季度里程碑，同比增长4.8%，其中外汇汇率产生4%的负面影响 [12] - 2019年第一季度毛利率为58.8%，较2018年第一季度的57.9%增加0.9个百分点，主要得益于服务利润率的提高 [31] - 2019年第一季度销售和营销费用为2680万美元，较去年第一季度的2830万美元下降5.4%，占销售额的比例从30.5%降至28.6% [32][33] - 2019年第一季度一般和行政费用为1320万美元，较2018年第一季度的1110万美元增加19.4%，主要由于CEO继任的增量成本180万美元以及GSA事项的咨询费用 [33] - 2019年第一季度研发费用为990万美元，较上一年同期的940万美元增加5.6%，占销售额的比例从10.1%升至10.6% [34] - 2019年第一季度净收入为20万美元，合每股0.01美元，而2018年第一季度净收入为50万美元，合每股0.03美元 [35] - 截至2019年第一季度末，现金和短期投资总额为1.355亿美元，较2018年底增加190万美元，主要得益于运营活动产生的正现金流 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 3D制造业务 - 2019年第一季度销售额为5660万美元，较上一年同期的6070万美元下降6.7%，主要受产品单位销量下降影响，部分被服务收入的持续增长抵消 [28] - 该业务在美洲和亚太地区的销售额同比下降，在EMEA地区以固定货币计算略有增长，过去两个季度在中国市场实现了稳定的销售增长 [28] 建筑BIM业务 - 2019年第一季度销售额为2540万美元，较2018年第一季度的2270万美元增长12.2%，主要得益于激光扫描仪硬件和软件的广泛产品组合的强劲市场需求以及服务收入的增加 [29] - 该业务在亚太地区实现了强劲的同比销售增长，凸显了该地区对建筑BIM的高客户需求潜力 [29] 新兴垂直业务 - 2019年第一季度销售额为1160万美元，较上一年同期的950万美元增长22.3%，自2016年以来对这些新兴垂直领域的投资和开发，已在历史核心领域之外的市场创造了约5000万美元的新年度销售额 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 外汇汇率对2019年第一季度销售产生负面影响，预计第二季度外汇汇率将对销售产生3 - 4个百分点的负面影响 [26] - 3D制造业务受PMI影响，在日本、印度和韩国等亚洲国家表现明显，而EMEA地区第一季度表现良好 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 2016年公司从3个区域业务重组为全球垂直业务，以更好地满足客户应用需求，同时激发产品开发的创业精神 [5] - 2017年初制定激进的销售员工投资策略，以中两位数的同比增长率增加销售团队，扩大市场渠道 [6] - 创建新的关键绩效指标“过去12个月订单与销售全职经验员工之比”，并引入网络销售演示，现代化销售流程 [7] - 加速资本部署，收购新技术以拓展新的垂直应用领域，创建新的光子学垂直领域，涉足3D激光加工的光转向市场和自动驾驶汽车的激光雷达领域 [8] - 2018年7月收购Open Technologies，将3D结构光技术拓展到3D牙科市场 [9] - 2019年业务举措聚焦于通过提高毛利率和维持2018年的G&A、R&D费用率来提高盈利能力 [23] - 计划在2019年将期末销售员工人数增加15%，按季度平均增加，第一季度因离职率高于预期仅增加4人，但仍比去年第一季度高13% [21] - 实施“销售2.0”，更有效地管理早期采用者和后期市场垂直领域的潜在客户 [22] 行业竞争 - 建筑BIM市场正在兴起，有许多新的质量控制软件推出，出现了新的竞争对手，市场竞争将更加激烈 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 初步指标显示本季度初情况没有恶化，没有迹象表明情况正在恶化 [51] - 3D制造业务的销售增长在未来两个季度可能受到影响，但长期来看，投资组合重组将对销售增长产生积极影响 [18][20] - 预计建筑BIM业务的投资组合重组造成的干扰将小于3D制造业务，该市场的增长速度将能够吸收任何干扰 [54] - 公司仍维持在2019年第四季度实现两位数运营利润率的目标，新兴垂直领域的利润率和销售额增长足以弥补任何干扰影响，成本控制也有助于实现这一目标 [56] 其他重要信息 - 公司报告了与向美国政府销售产品和服务相关的潜在不合规问题，正在与外部法律顾问合作解决，2019年第一季度报告的销售额没有因该事项进行重大调整 [27] - 自2019年6月17日起，Michael Burger将担任公司总裁兼首席执行官，公司管理层正专注于第二季度的领导层顺利过渡 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 销售团队中断的影响范围是怎样的？ - 仅影响3D制造业务，且影响了所有地区，主要原因是创建投资组合导致销售团队过渡、需要更新专业知识和培训，虽然比预期更具破坏性，但对未来增长是必要的 [38] 问题2: 销售团队中断的情况会持续多久，对今年晚些时候或明年初的改善有多大信心？ - 预计需要几个季度才能解决，创建投资组合虽有短期干扰，但能带来长期优势，如更好地集中产品和客户群体、避免渠道冲突等，未来将有助于应对销售团队和产品线的增长 [40] 问题3: 销售团队的流失率情况如何，是否更集中在美国市场？ - 未披露流失率，3D制造业务的流失率高于预期，美洲地区的销售团队流失率较高，与该地区整体销售业绩下降有直接关联，而在亚洲，PMI是影响销售的因素 [42] 问题4: 除了替换流失人员，额外的招聘计划是怎样的？ - 公司仍比2018年第一季度增长13%，计划全年销售团队整体增长15%，第一季度因流失率仅增加3人，预计未来招聘环境将更稳定，人力资源团队和垂直领导将努力在第二季度和第三季度初弥补差距 [45][47] 问题5: 服务毛利率的提升是否可持续？ - 公司认为目前展示的服务毛利率是可持续的，可能会有轻微波动，但服务领导团队的长期目标是维持并可能进一步提高 [49] 问题6: 宏观环境对公司的影响如何，竞争环境是否有变化？ - 初步指标显示本季度初情况未恶化，过去一个季度，PMI对3D制造业务在日本、印度和韩国等亚洲国家有影响，EMEA地区表现良好；建筑BIM市场有新竞争对手进入，市场竞争将更激烈 [51][52][53] 问题7: 建筑BIM业务的重组预计会造成多大干扰？ - 预计干扰小于3D制造业务，因为从3D制造业务的投资组合重组中吸取了经验教训，且该业务的销售团队规模较小，市场增长速度将能够吸收干扰 [54] 问题8: 公司是否仍能在2019年第四季度实现两位数运营利润率的目标？ - 公司仍维持该目标，认为新兴垂直领域的利润率和销售额增长足以弥补干扰影响，成本控制也有助于实现这一目标 [56] 问题9: 3D制造业务的销售团队重组和人员流失的时间安排是怎样的？ - 公司早有进行投资组合调整的方向，但未预料到会造成如此大的干扰，第一季度开始实施变革时才意识到问题，这是为了适应市场和产品变化而必须进行的长期战略调整 [59] 问题10: 此次3D业务重组与3年前的投资有何不同，人员流失的原因是什么？ - 整体公司垂直化概念未变，但随着产品线扩展，原销售结构无法满足需求，导致部分产品被忽视，因此进行投资组合调整是销售团队的自然演变；人员流失是由于佣金结构调整、绩效期望提高、成本控制加强等运营方面的变化 [63][64] 问题11: 公司是否有全球销售负责人，G&A中的180万美元费用中法律费用占多少？ - 每个垂直领域都有全球负责人，目前是同一人；180万美元费用中，120万美元与CEO薪酬和招聘有关，60万美元与GSA事项有关，预计第二季度G&A费用将增加约200万美元，后续可能会下降 [66] 问题12: 如何实现服务效率如此大幅度的提升？ - 一方面通过合理定价，确保服务、培训和保修的价格在市场上具有竞争力；另一方面，研发部门提供工具和更换部件配置，减少维修成本，同时提高产品可靠性，减少诊断时间；此外，内部销售团队致力于销售经常性收入流，推动了服务收入增长 [69][70] 问题13: 新产品价格较高但销售增长放缓、出现人员流失和产品被忽视的情况，是否存在相关性？ - 产品被忽视是由于销售团队演示能力有限，与产品价格和竞争力无关；公司产品具有更高的价值主张，可以收取溢价，此次调整投资组合是为了解决销售吞吐量问题，长期来看对公司有利 [71][72] 问题14: 3D制造业务在第二季度是否会因外汇和销售团队中断而增长受限？ - 第二季度该业务将面临外汇3 - 4个百分点的负面影响以及销售团队人员流失和FTE提升的挑战，增长可能受到限制，但下半年情况会有所改善 [76] 问题15: 如何看待库存增加的情况，预计多久能消化？ - 随着业务增长，库存周转率有所改善；公司会循环利用演示库存，进行翻新和销售，因此库存会有季节性波动；此外，产品线增加也会导致库存自然增加，公司正在积极管理库存，希望降低库存水平并提高周转率 [77][78] 问题16: 全球汽车和商用飞机市场的问题是否对公司业务产生影响？ - 第一季度，3D制造业务与这些终端市场和PMI有最直接的关联，在日本，汽车制造业和PMI下降对公司有影响；航空航天市场是重要的终端市场，若该行业放缓，未来几个季度可能会给公司带来挑战 [79] 问题17: 未来几个季度这些市场问题的持续影响有多大？ - 这是一个担忧，因为历史上3D制造业务与全球PMI有相关性，但公司目前拥有更广泛的产品组合，可以在一定程度上抵消影响 [80]