业绩总结 - 调整后收入为35.6亿美元，同比增长2%[3] - 内部收入增长为4%[3] - 调整后每股收益为1.17美元，同比增长18%[3] - 调整后营业利润率为31.4%，提升360个基点[3] - 自由现金流为8.21亿美元，同比增长8%[3] - 自由现金流转化率为103%[3] - 2021年第一季度调整后收入为35.57亿美元，较2020年第一季度的34.78亿美元增长2.3%[25] - 2021年第一季度调整后营业收入为11.16亿美元，较2020年第一季度的9.68亿美元增长15.3%[25] - 2021年第一季度的营业利润率为12.6%，较2020年第一季度的16.7%下降4.1个百分点[25] - 2021年第一季度调整后营业利润率为31.4%，较2020年第一季度的27.8%上升3.6个百分点[25] - 2021年第一季度GAAP净收入为3.04亿美元，较2020年第一季度的3.92亿美元下降22.4%[36] - 2021年第一季度调整后净收入为7.97亿美元，较2020年第一季度的6.84亿美元增长16.6%[36] 用户数据 - 商户接受部门2021年第一季度调整后收入为13.97亿美元，较2020年第一季度的13.35亿美元增长4.6%[28] - 财务科技部门2021年第一季度收入为7.36亿美元，较2020年第一季度的7.18亿美元增长2.5%[31] - 支付和网络部门2021年第一季度调整后收入为14.12亿美元，较2020年第一季度的13.96亿美元增长1.1%[32] 未来展望 - 预计2021年内部收入增长目标为9%-12%[22] - 2021年调整后每股收益预期为5.35至5.50美元，增长率预期为21%至24%[45] 成本与协同效应 - 合并收入协同效应已实现2.65亿美元[3] - 合并成本协同效应已实现11亿美元[3] - 2020年合并与整合成本为9.02亿美元，主要与First Data收购相关[47] 负面信息 - 2021年第一季度GAAP净收入较2020年第一季度下降22.4%[36] - 2020年因收购相关无形资产的摊销费用为20.24亿美元[45] 其他信息 - 回购525万股股票，耗资6.12亿美元[3] - 2020年调整后收入为138.08亿美元，较2020年收入148.52亿美元减少了8640万美元[55] - 2020年经营现金流为9.52亿美元，较2019年的8.88亿美元增长了7.2%[42]

宏观经济与政策影响 - 2020年新冠疫情爆发，各国采取的防控措施对全球经济产生不利影响[41] - 欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）执法可导致最高2000万欧元或公司全球收入4%的罚款[66] - 自2021年1月1日起，欧盟向英国的个人数据传输有长达6个月的过渡期，过渡期结束后可能受影响[66] 公司战略规划 - 公司计划通过整合产品服务、推出新产品等方式增加客户关系数量和广度[42] - 公司期望通过整合第一数据的运营，降低成本并提高客户服务质量，实现或超越成本协同效应目标[44] - 公司预计在有战略需求时收购业务，剥离不符合市场、产品或财务战略的业务[45] - 公司将根据长期增长和盈利能力进行资本分配决策，包括内部投资、偿还债务、回购股份或收购等[47] 公司竞争情况 - 公司接受业务的主要竞争对手包括富达国民信息服务公司、全球支付公司等[54] - 公司金融科技业务的竞争对手包括计算机服务公司、费埃哲公司等[55] - 公司支付业务的竞争对手包括ACI环球公司、万事达卡等[56] 公司人员情况 - 截至2020年12月31日，公司全球员工超44000人，约17000人在美国境外工作[78] - 2020年公司承诺投资5000万美元支持黑人和少数族裔拥有的小企业[80] - 2020年公司年度员工敬业度调查中，超90%的员工参与[83] 公司债务与公允价值情况 - 截至2020年12月31日，公司固定和可变利率债务（不包括融资租赁和其他融资义务）的账面总额分别为183亿美元和18亿美元[346] - 截至2020年12月31日，公司固定利率高级票据公允价值为2070万美元[346] - 假设市场利率变动1%，公司固定利率高级票据公允价值变动不会影响提前回购决策；可变利率债务利息费用将增加约1800万美元；结算资产利息相关收入将减少约3000万美元[346][347][349] 公司收入与汇率影响情况 - 2020年和2019年，公司分别约13%和12%的总收入来自美国境外[351] - 假设美元相对相关货币升值或贬值10%，2020年和2019年公司税前收入将分别减少或增加2000万美元和2500万美元[351] - 截至2020年12月31日，公司用于对冲印度运营成本外汇风险的外汇远期合约名义金额约为2.59亿美元，公允价值为900万美元[351] 公司财务关键指标变化（营收、利润等） - 2020年、2019年、2018年总营收分别为1.4852亿美元、1.0187亿美元、0.5823亿美元[357] - 2020年、2019年、2018年净利润分别为0.0975亿美元、0.0914亿美元、0.1187亿美元[357] - 2020年、2019年、2018年综合收益分别为0.0803亿美元、0.0793亿美元、0.1174亿美元[360] - 2020年、2019年总资产分别为7.4619亿美元、7.7539亿美元[363] - 2020年、2019年总负债分别为4.1290亿美元、4.2682亿美元[363] - 2020年、2019年股东权益分别为3.3070亿美元、3.4595亿美元[363] - 2020年、2019年基本每股收益分别为1.42美元、1.74美元[357] - 2020年、2019年摊薄每股收益分别为1.40美元、1.71美元[357] - 2020年、2019年用于计算每股收益的基本股份数分别为6.721亿股、5.123亿股[357] - 2020年、2019年用于计算每股收益的摊薄股份数分别为6.834亿股、5.226亿股[357] - 2018 - 2020年各年末普通股数量分别为791百万股、791百万股、789百万股，库存股数量分别为376百万股、112百万股、121百万股[366] - 2018 - 2020年净收入分别为1187百万美元、897百万美元、936百万美元[366] - 2018 - 2020年经营活动提供的净现金分别为1552百万美元、2795百万美元、4147百万美元[368] - 2018 - 2020年投资活动使用的净现金分别为663百万美元、16602百万美元、341百万美元[368] - 2018 - 2020年融资活动（使用）提供的净现金分别为 - 842百万美元、14191百万美元、 - 3836百万美元[368] - 2020年和2019年综合权益表中的净收入与综合收益表中的金额不同，分别因39百万美元和17百万美元可赎回非控股权益未计入权益[366] - 2020年和2019年综合权益表中的总分配分别排除了42百万美元和7百万美元支付给可赎回非控股权益的分配[366] - 2020年综合权益表中的总分配排除了25百万美元与美洲银行商户服务合资企业相关的分配[366] - 2018 - 2020年折旧和其他摊销分别为382百万美元、615百万美元、1077百万美元[368] - 2018 - 2020年收购相关无形资产摊销分别为163百万美元、1036百万美元、2133百万美元[368] 公司重大事件（收购、拆分等） - 2019年7月29日，公司以465亿美元收购第一数据公司100%已发行和流通的股票[371] - 2020年第一季度，公司对可报告业务部门进行了重新调整[372] - 2018年2月21日，公司董事会宣布进行1比2的股票拆分，对合并资产负债表的影响是普通股增加400万美元，额外实收资本相应减少[375] 公司资产相关情况 - 2020年和2019年12月31日，受限现金及现金等价物分别为1300万美元和4000万美元[382] - 2020年和2019年12月31日，坏账准备分别为4800万美元和3900万美元[383] - 2020年和2019年12月31日，预付费用均为3.48亿美元[387] - 2020年和2019年，公司发生的商户信用损失分别为1.13亿美元和4000万美元，持有的抵押品分别为12亿美元和5.1亿美元，商户信用损失准备金分别为5900万美元和3400万美元[390] - 2020年、2019年和2018年，所有财产和设备的折旧费用分别为5.23亿美元、2.47亿美元和9200万美元[391] - 2020年产品开发支出约占公司总收入的6%，2019年和2018年均为8%[394] - 公司每年对商誉进行减值评估，或在情况表明可能发生减值时更频繁地进行评估[398] - 2020年第一季度公司对受业务板块调整影响的报告单元进行了商誉减值评估，确定商誉未减值；2020年第四季度年度评估也确定商誉未减值[399] - 截至2020年12月31日，应付账款和应计费用总计31.86亿美元，2019年为30.80亿美元，其中贸易应付账款为4.37亿美元，2019年为3.92亿美元；客户存款为7.02亿美元，2019年为6.50亿美元等[404] - 2020年、2019年和2018年公司分别确认利息费用7.16亿美元、5.07亿美元和1.93亿美元，利息收入700万美元、3400万美元和400万美元[414] - 2020年、2019年和2018年计算基本每股收益使用的加权平均普通股股数分别为6.721亿股、5.123亿股和4.055亿股；稀释每股收益使用的加权平均普通股和普通股等价物股数分别为6.834亿股、5.226亿股和4.137亿股；2020年排除130万股加权平均股份，2019年和2018年各排除110万股用于计算反稀释性股票期权的普通股等价物[418] - 2020年、2019年和2018年支付利息分别为6.73亿美元、2.91亿美元和1.65亿美元；支付所得税分别为1.56亿美元、1.97亿美元和2.59亿美元；2019年和2018年结算资产负债表日后的库存股购买分别为600万美元和2600万美元；2020年非货币性资产分配为7.26亿美元；2020年融资软件安排为3.08亿美元[419] 公司会计准则采用情况 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2018 - 15，采用前瞻性方法，对合并财务报表无重大影响[420] - 公司于2020年采用ASU 2018 - 14，对披露无重大影响[421] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2018 - 13，对披露无重大影响[422] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，采用修改后的追溯调整法，导致期初留存收益累计减少4500万美元[425] - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2016 - 02，确认租赁负债3.83亿美元和使用权资产3.43亿美元[427][428] - 公司于2018年1月1日采用ASU 2014 - 09，留存收益期初余额累计增加2.08亿美元[430] - 公司采用ASU 2016 - 02未对合并损益表和合并现金流量表产生重大影响[428] - 公司采用ASU 2020 - 01和ASU 2019 - 12不会对合并财务报表和披露产生重大影响[432][433] 各业务线收入情况 - 2020年处理服务收入为105.28亿美元，硬件、印刷和卡片生产收入为15.36亿美元[451] - 2020年专业服务收入为7.28亿美元，软件维护收入为5.68亿美元[451] - 2020年许可和终止费用收入为2.85亿美元，输出解决方案邮资收入为8.64亿美元[451] - 2020年其他收入为3.43亿美元，各业务板块总收入为148.52亿美元[451] - 公司接受、金融科技和支付三个业务板块2020年的收入分别为55.22亿美元、29.01亿美元和55.04亿美元[451] - 2019年总营收为101.87亿美元，2018年为58.23亿美元[452] - 2020、2019和2018年公司美国以外地区收入分别占总收入的约13%、12%和6%[450] 公司合同资产与负债情况 - 2020年末合同资产为4.33亿美元，2019年末为3.82亿美元；2020年末合同负债为7.33亿美元，2019年末为6.47亿美元[453] - 2020年公司确认了4.92亿美元来自期初合同负债余额的收入[454] - 2019年因收购第一数据，合同资产和合同负债分别增加1.53亿美元和1.17亿美元，当年确认了3.8亿美元来自期初合同负债余额的收入[455] - 2020年末资本化销售佣金为4.02亿美元，2019年末为3.57亿美元；2020年末资本化转换或实施成本为2.9亿美元，2019年末为1.76亿美元[460] - 2020、2019和2018年资本化合同成本摊销费用分别为1.24亿美元、1.05亿美元和1.06亿美元[460] 公司收购相关情况 - 2019年7月29日公司收购第一数据，支付总购买价464.75亿美元[461][463] - 收购第一数据时，第一数据股东获得2.86亿股公司普通股，公司支付164.14亿美元偿还第一数据现有债务[462][463] - 截至2020年7月29日测量期结束，公司对第一数据初步购买价格分配进行调整，使商誉增加3.04亿美元[468] - 第一数据收购最终资产分配中，收购资产总计656.08亿美元，承担负债总计172.73亿美元，净收购资产483.35亿美元[468] - 2019年收购First Data，全年营收41亿美元，运营收入10亿美元，交易费用约1.75亿美元[474][475] - 2019 - 2018年未审计补充备考合并财务信息显示，2019年总营收157.75亿美元，净利润15.2亿美元；2018年总营收152.84亿美元，净利润11.25亿美元[477] - 2018年10月31日收购Elan资产，总价约6.59亿美元，2018年营收2900万美元，运营收入600万美元[480][482] - 2020年收购MerchantPro、Bypass和Inlet，总价1.67亿美元，无形资产约8100万美元，商誉约9000万美元[486][487][488] - 2021年1月22日收购Ondot Systems，将扩展公司数字能力[489] 公司业务出售与合资企业情况 - 2020年7月1日解散与美国银行合资企业BAMS，确认税前收益3600万美元[490][491] - 2020年2月18日出售投资服务业务60%控股权，获税前收益4.28亿美元[495] - 2018年3月29日公司出售Fiserv Automotive Solutions和Fiserv LS各55%控股权，获4.19亿美元毛收入[496] - 2018年公司出售业务确认2.27亿美元税前收益，相关税费7700万美元[496] - 2018年税前收益中含基于贷款合资企业估计企业价值对45%留存权益重新计量的1.24亿美元[496] - 2019年公司出售业务确认1000万美元税前收益，相关税费200万美元[496] - 2019年8月Sagent

业绩总结 - 2020年第四季度调整后收入为36.20亿美元，同比下降2%[3] - 2020年全年调整后收入为139.08亿美元，同比下降4%[5] - 2020年第四季度调整后每股收益（EPS）为1.30美元，同比增长16%[3] - 2020年全年调整后每股收益（EPS）为4.42美元，同比增长12%[5] - 2020年第四季度GAAP净收入为3亿美元，同比增长21%[39] - 2020年全年GAAP净收入为9.58亿美元，同比增长7%[39] - 2020年第四季度合并调整后净收入为8.86亿美元，同比增长13%[39] - 2020年全年合并调整后净收入为30.20亿美元，同比增长9%[39] 用户数据 - 2020年第四季度内部收入为35.14亿美元，同比增长1%[3] - 2020年全年内部收入为135.19亿美元，与2019年持平[5] - 2020年第四季度净现金流入为11.86亿美元，较2019年第四季度的11.78亿美元略有增长[53] - 2020年全年净现金流入为41.47亿美元，较2019年的41.14亿美元有所增加[53] 未来展望 - 2021年内部收入增长预期为8%至12%[17] - 2021年调整后每股收益（EPS）预期为5.30至5.50美元，增长20%至24%[17] 新产品和新技术研发 - 2020年自由现金流转化率为121%，较2019年提升1个百分点[7] - 2020年调整后营业利润率为31.4%，较2019年提升170个基点[7] 市场扩张和并购 - 2020年第四季度运营收入为5.16亿美元，较2019年第四季度的4.78亿美元增长[56] - 2020年全年运营收入为18.52亿美元，较2019年的26.97亿美元下降[56] 负面信息 - 2020年第四季度接受部门收入为14.44亿美元，同比下降7.4%[60] - 2020年接受部门调整后收入为54.02亿美元，同比下降5.3%[60] - 2020年金融科技部门第四季度收入为7.42亿美元，同比下降1.2%[64] - 2020年支付部门第四季度收入为14.11亿美元，同比下降2.2%[66] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年总摊销费用为6.75亿美元，同比下降1.9%[69]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年公司销售额增长22%，调整后每股收益增长12%，实现连续35年两位数调整后每股收益增长，全年自由现金流超36亿美元 [6][7] - 第四季度公司内部收入增长1%，调整后营业利润率提高420个基点，调整后每股收益增长16%，自由现金流达11亿美元 [8] - 全年内部收入与去年持平，第四季度调整后营业收入增长10%至13亿美元，全年增长2%至44亿美元；调整后营业利润率全年提高170个基点至31.4% [27][29] - 第四季度调整后每股收益增至1.30美元，全年增至4.42美元；全年自由现金流增长11%超36亿美元，第四季度和全年自由现金流转化率分别为119%和121% [31] - 调整后公司运营亏损第四季度为8700万美元，全年为4.04亿美元，较去年改善5%；调整后有效税率第四季度为21.7%，全年为20.9%，略低于去年 [43] - 预计2021年全年内部收入增长8% - 12%，调整后每股收益在5.30 - 5.50美元之间，调整后营业利润率至少扩大250个基点，自由现金流转化率大于108% [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 商户受理业务 - 第四季度内部收入增长3%，全年与去年持平；Clover平台总支付量季度增长25%至340亿美元，年化达1350亿美元；集成支付或ISV业务表现出色，季度收入持续强劲增长 [32][33] - 第四季度调整后营业收入增长8%至4.43亿美元，调整后营业利润率季度提高280个基点至30.7%，全年提高150个基点，下半年提高近1000个基点，全年达25.4% [34][35] 金融科技业务 - 第四季度内部收入下降1%，全年与去年持平；主要数字平台移动用户季度增长15%，Architect实施步伐强劲，下半年完成的实施数量超过2019年全年；第四季度移动存款同比增长33%，全年增长超30%，自助ATM存款季度和全年均增长超50% [36][37][38] - 第四季度调整后营业收入增长14%至2.71亿美元，全年增长12%至9.92亿美元；调整后营业利润率季度提高590个基点至36.5%，全年提高510个基点至34.2% [39] 支付与网络业务 - 第四季度内部收入下降1%，全年与去年持平；借记卡交易保持中个位数稳定增长，账户到账户和P2P等解决方案交易增长出色，Zelle交易季度同比翻倍，环比增长18%，使用Zelle的客户数量今年大幅增长近两倍 [40][41] - 第四季度调整后营业收入增长5%至6.60亿美元，全年增长6%至24亿美元；调整后营业利润率季度提高300个基点至46.4%，全年提高280个基点至43.3% [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进First Data收购后的整合工作，截至12月31日已实现超10亿美元成本节约，有望在今年底前实现12亿美元成本协同效应；截至年底已实现2.15亿美元年化收入协同效应，协同销售管道强劲增长，有信心实现或超过6亿美元目标 [20][21] - 银行商户计划是较大的协同机会，第四季度新增45个银行商户客户，自合并以来总数达231个，超半数为竞争性客户；2021年管道依然强劲，超500家金融机构，对实现可观收入协同机会充满信心 [22][23] - 重要战略举措是利用最新技术重新定义客户体验，推动创新并在支付生态系统中提供数字功能；过去60天采取两项重要措施，收购Ondot Systems，任命首席数字和数据官领导战略增长计划 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司在多方面表现出色，尽管面临疫情挑战，但仍在技术、创新、客户和员工方面进行大量投资；进入2021年势头强劲，有望利用这一势头实现增长 [6][7] - 预计2021年公司内部收入和调整后每股收益将实现增长，主要受全球经济改善、全球商户业务持续强劲、销售和实施的累积影响以及年内收入协同效应的持续实现等因素驱动 [47][48] - 2021年各季度同比增长率可能会有所波动，预计第一季度比较困难，第二季度比较有利，下半年比较正常 [49][50] 其他重要信息 - 公司推出“Forward Together”计划，支持和赋能代表性不足的员工、企业主和非营利组织；“Back to Business”项目去年夏天启动，承诺投资从1000万美元增加到5000万美元 [52] - 公司连续第八年被评为“全球最受尊敬的公司”，在人员管理、社会责任等多个类别中得分优异 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Carat的推出如何改善公司在企业领域的价值主张，以及客户反馈如何 - 公司表示Carat具有全球整合、易于访问的特点，其跨国能力在客户中反响良好，能够优化受理流程，提高胜率；团队为打造该平台付出很多努力，使其成为市场所需的平台 [57][58] 问题2: 请介绍2021年各业务板块的展望，以及展望中预计的交易增长或单位增长情况 - 公司不提供各业务板块的具体指导，但表示商户受理业务占公司总收入约40%，预计2021年增长将高于中期预期的9% - 12%；金融科技业务受定期收入影响，预计第一季度和第二季度部分时间仍有影响，下半年逆风将减弱，全年有望达到中期预期的4% - 6%；支付业务占公司总收入约40%，预计2021年将处于中期预期5% - 8%的高端 [60][62][63] - 各季度增长率可能会有独特变化，预计第一季度同比增长率最低，可能低于指导范围，第二季度将高于指导范围上限，上半年结束时将在整体内部收入增长和每股收益指导范围内，为下半年做好准备 [66][67] 问题3: 随着收入回升，商户业务板块是否会比其他两个板块更受益于利润率扩张 - 公司认为这种想法有道理，商户业务板块在2020年第二季度收入和利润率都面临困难，下半年有所恢复，2021年情况将好于上半年；预计12个月后所有三个板块的利润率都会扩张，商户受理业务的提升可能更大 [68][69] 问题4: 关于股权收入线的情况 - 公司表示股权收入线的大部分是商户合资企业，随着商户业务整体复苏，预计合资企业将参与其中，有助于提升股权收入线 [70][71] 问题5: 科技赋能业务对商户业务的贡献，以及对受理业务有机收入增长的影响 - 公司认为Clover和科技赋能业务通常收益率较高，但2020年其增长已成为整体增长的重要因素，不会有大幅加速；利润率的提高主要来自持续的生产力、规模业务效益和协同效益 [73][74] 问题6: 银行渠道能否长期为中小企业商户收单业务带来足够的生产力 - 公司认为答案是肯定的，从银行渠道本身和分销合作伙伴来看，公司与银行有核心业务的特权关系，能够为银行及其客户提供服务；虽然银行渠道的利润率可能不如Carat业务，但在全国范围内拓展商户的能力很强，对合作伙伴和公司都有好处 [75][76][77] 问题7: Clover业务的商户数量增长情况，以及中小企业和企业端的业务体验 - 公司表示Clover业务的增长源于市场份额的增加，包括ISV、电子商务和中小企业领域；公司在2017 - 2019年进行了大量投资，合并后能够在各方面实现增长 [80][81][82] 问题8: 公司目前的资本配置意愿，以及是否认为股票被低估 - 公司在投资者日提到未来五年有300亿美元的可用资本，预计2021年自由现金流良好，将继续通过股票回购进行资本配置；目前股价低于52周高点，考虑到2021年的业绩和估值变化，认为有投资机会，将继续积极开展相关活动；今年还会偿还部分债务、进行股票回购和战略收购 [83][84][85] 问题9: 请介绍Ondot收购的适配情况，以及加入Fiserv后的协同效应和未来机会 - 公司与Ondot关系密切，认为它是领先的虚拟访问卡启用平台；将其纳入公司后，能够实现更大的发展，增加公司的数字DNA，与Clover业务互补；公司已获得一个大客户，对其增长和数字业务前景充满信心 [88][89][90] 问题10: 5亿美元创新基金今年的预计支出情况，对调整后营业利润率扩张目标的影响，以及未来12个月的新产品创新亮点 - 公司一年前成立了多个工作组，以确定创新想法的来源，并设立了首席数字和数据官来部署5亿美元创新基金；该基金已包含在公司的展望中，目前正在进行一系列项目部署；Ondot不被视为创新基金的一部分，但它的能力将加快数字和数据创新的速度；今年的支出已包含在整体指导中，不会导致同比大幅增加，仍能实现20% - 24%的每股收益增长和至少250个基点的利润率改善 [92][93][94] 问题11: 对新销售的展望，以及2021财年的内部目标 - 公司认为自己在机构销售方面接近20%的销售增长率，1月份开局良好，机会管道强劲；公司的综合模式在客户中反响良好，客户满意度和员工敬业度的提高也对销售前景有利 [98][99]

业绩总结 - 2020年第三季度调整后收入为35.90亿美元，同比下降1%[3] - 2020年第三季度内部收入为34.83亿美元，同比增长3%[3] - 2020年第三季度调整后每股收益为1.20美元，同比增长19%[3] - 2020年截至目前的调整后收入为102.88亿美元，同比下降4%[4] - 2020年截至目前的内部收入为100.05亿美元，与去年持平[4] - 2020年截至目前的调整后每股收益为3.12美元，同比增长11%[4] - 2020年第三季度整体调整后营业利润率为32.9%，较去年同期上升310个基点[9] - 2020年第三季度合并调整后净收入为264百万美元，较2019年第三季度的198百万美元增长33.3%[29] - 2020年截至第三季度的合并调整后净收入为658百万美元，较2019年同期的646百万美元增长1.9%[29] 用户数据 - 2020年第三季度的合并调整后每股收益为0.96美元，较2019年同期的1.37美元下降30.0%[20] - 2020年第三季度的净现金来自经营活动为10.42亿美元，较2019年第三季度的10.38亿美元略有增长[38] - 2020年截至第三季度的净现金来自经营活动为29.61亿美元，较2019年同期的16.17亿美元增长了83.5%[38] - 2020年第三季度自由现金流为9.39亿美元，较2019年第三季度的8.37亿美元增长了12.2%[38] - 2020年截至第三季度的自由现金流为25.94亿美元，较2019年同期的23.03亿美元增长了12.5%[38] 未来展望 - 2020年第三季度的经营收入为5.42亿美元，较2019年第三季度的3.74亿美元增长了45.0%[42] - 2020年第三季度的调整后经营收入为11.81亿美元，较2019年第三季度的10.79亿美元增长了9.4%[42] - 2020年第三季度的经营利润率为14.3%，较2019年第三季度的12.0%增长了2.3个百分点[42] 新产品和新技术研发 - 2020年第三季度金融科技业务的调整后营业利润率为36.4%，同比上升600个基点[10] - 2020年第三季度支付业务的调整后营业利润率为43.5%，同比上升310个基点[10] 并购和整合成本 - 2020年第三季度的并购和整合成本为1.75亿美元，较2019年同期的2亿美元下降12.5%[22] - 2020年截至第三季度的并购和整合成本为6.15亿美元，较2019年同期的2.80亿美元增长119.6%[22] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第三季度的自由现金流转化率为115%，较2019年第三季度的118%略有下降[38] - 2020年第三季度的总摊销费用为667百万美元，同比增长34.4%[56] - 2020年截至9月30日的九个月总摊销费用为2,059百万美元，同比增长143.5%[56]

公司业务收购与出售 - 2019年7月29日公司完成对第一数据的收购，总收购价465亿美元，第一数据股东获得2.86亿股公司普通股，公司还转换1500万份第一数据股权奖励，并支付164亿美元偿还其现有债务[178] - 2020年2月公司出售投资服务业务60%的控股权，获得税前收益5.78亿美元，税前收益4.28亿美元，相关税务支出1.12亿美元[182] - 2020年3月2日、3月18日和5月11日，公司分别收购MerchantPro、Bypass和Inlet，总收购价1.67亿美元，扣除200万美元收购现金，含4500万美元或有对价[179] - 2020年7月1日，公司与美国银行解散合资企业BAMS，公司持有其51%的控股权，将继续为前BAMS客户提供服务至2023年6月[180][181] - 2019年7月29日公司以465亿美元收购第一数据，2020年收购MerchantPro、Bypass和Inlet，总价1.67亿美元[240][242] - 2020年2月18日公司出售投资服务业务60%的控股权，获得税前收益5.78亿美元，税前利润4.28亿美元[245] 行业市场情况 - 过去25年，美国金融机构数量以每年约3%的速度稳步下降，主要因自愿并购[187] - 全球支付格局不断演变，技术进步、数字支付和电子商务增长，竞争也在加剧[183] - 金融机构市场不断变化，对帮助其获客、创收、合规和提高运营效率的解决方案需求增加[185] - 移动和电子商务的增长与全球化为商户提供了在在线和移动环境接触消费者的机会，公司认为数字商户获取解决方案可满足需求[188] - 行业中有众多软件即服务解决方案，其中许多选择将商户收单集成到软件中，公司认为有数千个潜在分销合作伙伴机会[189] 公司业务板块与服务 - 公司新的可报告业务板块为商户受理、金融科技和支付与网络，企业及其他业务支持上述板块[172][175] - 公司是全球领先的支付和金融服务技术解决方案提供商，提供账户处理、数字银行等多种服务[171] 公司长期优先事项 - 公司长期优先事项包括实现第一数据收购的整合价值、建立高质量收入、加强客户关系、提供创新和整合服务[171] 财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度，处理和服务收入31.53亿美元，产品收入6.33亿美元，总收入37.86亿美元，同比分别增长21%、22%、21%[200][201] - 2020年前三季度，处理和服务收入91.18亿美元，产品收入19.02亿美元，总收入110.2亿美元，同比分别增长74%、108%、79%[205] - 2020年第三季度，运营收入5.42亿美元，同比增长45%；净收入2.76亿美元，同比增长23%；归属于公司的净收入2.64亿美元，同比增长33%[201] - 2020年前三季度，运营收入13.36亿美元，同比增长18%；净收入6.62亿美元，同比下降2%；归属于公司的净收入6.58亿美元，同比增长2%[205] - 2020年第三季度总营收增加6.58亿美元，增幅21%；前九个月增加48.78亿美元，增幅79%，主要源于第一数据收购带来的增量收入[209] - 2020年第三季度总费用增加4.9亿美元，增幅18%；前九个月增加46.73亿美元，增幅93%，包含第一数据费用但有业务出售收益抵减[215] - 2020年第三季度处理和服务成本占比降至44.0%，前九个月升至49.2%，受费用管理和第一数据收购相关费用影响[216] - 2020年第三季度产品成本占比降至76.0%，前九个月降至77.1%，得益于第一数据收购[217] - 2020年第三季度总运营收入增加1.68亿美元，增幅45%；前九个月增加2.05亿美元，增幅18%；第三季度运营利润率升至14.3%，前九个月降至12.1%[221] - 2020年企业及其他业务运营亏损第三季度增加1.24亿美元，前九个月增加12.32亿美元，主要因第一数据收购，但有业务出售收益影响[225] - 2020年第三季度净利息支出增加1000万美元，增幅6%，前九个月增加2.56亿美元，增幅92%[226] - 2020年第三季度其他收入增加1600万美元，前九个月增加3400万美元[228] - 2020年和2019年第三季度所得税拨备占未合并附属公司投资收益前收入的百分比分别为32.5%和20.7%，前九个月分别为21.1%和17.9%[230] - 2020年和2019年第三季度未合并附属公司投资收益分别为1900万美元和2200万美元，前九个月分别为300万美元和1200万美元[231] - 2020年第三季度和前九个月归属于非控股股东的净收入分别为1200万美元和400万美元，2019年第三季度和前九个月均为2700万美元[232] - 2020年前九个月经营活动产生的净现金为30亿美元，较2019年的16亿美元增加83%，资本支出为6.89亿美元，较2019年的4.31亿美元增加60%[236] - 2020年和2019年前九个月公司分别回购14亿美元和1.56亿美元的普通股[238] - 截至2020年9月30日，短期和长期债务当期到期总额为3.65亿美元，较2019年12月31日的2.87亿美元有所增加；长期债务总额为208.94亿美元，较2019年12月31日的216.12亿美元有所减少[247] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为9.37亿美元和8.93亿美元[255] - 2020年前三季度，公司因收购First Data分别在三个月和九个月内记录2800万美元和1.05亿美元员工终止成本，截至2020年9月30日应计2500万美元预计在未来十二个月支付[258] - 基于2020年9月30日债务余额和利率，浮动利率上升1%将使年度利息费用增加约2600万美元[262] - 处理电子支付交易时，浮动利率下降1%将使未来十二个月结算资产利息相关收入减少约3000万美元[264] - 2020年第三季度和前九个月，公司分别约14%和13%的总收入来自美国以外地区[266] - 2020年9月30日，外币汇率相对美元变动10%，公司税前收入将增减约1200万美元[266] - 2020年前九个月，欧元、英镑、阿根廷比索和其他货币对应税前收入增减分别为100万、300万、300万和500万美元[266] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度受理业务收入增加4.42亿美元，增幅44%；前九个月增加30.66亿美元，增幅303%，受第一数据收购驱动[211] - 2020年第三季度金融科技业务收入减少800万美元，前九个月减少3200万美元，降幅均为1%，主要因汇款解决方案业务处置[212] - 2020年第三季度支付业务收入增加2.34亿美元，增幅20%；前九个月增加16.27亿美元，增幅66%，第一数据收购有贡献但处置减少了收入[213] - 2020年第三季度企业及其他业务收入减少1000万美元，降幅4%；前九个月增加2.17亿美元，增幅46%，受第一数据收购和业务处置影响[214] 疫情影响与应对措施 - 受新冠疫情影响，2020年公司支付交易量和交易数量显著下降，商户收单和支付相关业务受负面影响，其他业务也有适度下滑[192] - 自疫情爆发以来，公司采取多项措施保护员工健康安全，如要求多数员工远程工作、限制非必要旅行等[193] - 公司采取措施管理可自由支配成本，包括限制第三方支出、暂停部分员工福利、重新评估和推迟2020年资本支出[194] 公司债务与融资情况 - 2019年为收购第一数据签订170亿美元的364天高级无担保过渡定期贷款安排，第三季度和前九个月分别记录200万美元和9800万美元相关费用[227] - 2020年5月13日，公司完成20亿美元高级票据发行，包括10亿美元2.25% 2027年6月到期和10亿美元2.65% 2030年6月到期的票据，所得款项用于偿还8.5亿美元2.7% 2020年6月到期高级票据和11亿美元循环信贷额度借款[249][251] - 截至2020年9月30日，公司有25亿美元浮动利率债务，包括18亿美元定期贷款借款和5亿美元应收账款证券化融资；循环信贷额度借款2.19亿美元，浮动利率为1.18%；定期贷款借款利率为1.40%[252] - 截至2020年9月30日，公司外国信贷额度未偿还金额为1.21亿美元，加权平均利率为15.8%[253] - 截至2020年9月30日，应收账款证券化项目中，FDR持有7.99亿美元应收账款，最大借款能力为6.46亿美元，已借款5亿美元，平均利率为1.00%[254] 公司评级与外汇风险 - 截至2020年9月30日，公司穆迪投资者服务公司企业信用评级为Baa2，展望稳定；标准普尔评级服务公司为BBB，展望稳定[260] - 2020年9月30日，公司用于对冲印度运营成本外汇风险的衍生品名义金额约为2.06亿美元[266] 会计政策情况 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，自2019年12月31日年度报告以来，关键会计政策和估计无重大变化[195]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度内部收入增长3%，由商户收单业务板块带动，该板块增长6% [16][36] - 年初至今内部收入与去年持平，受疫情对业务的多重影响，部分被超预期的协同收入增长抵消，预计全年协同收入增长约1.5亿美元 [37] - 第三季度调整后运营收入增长9%至12亿美元，年初至今调整后运营收入下降2%至31亿美元，受资产剥离和疫情负面影响，部分被协同效应表现强劲所抵消 [39] - 第三季度调整后运营利润率提高310个基点至32.9%，年初至今提高80个基点至29.9% [40][41] - 第三季度调整后每股收益增长19%至1.20美元，年初至今增长11%至3.12美元，预计连续第35年实现两位数调整后每股收益增长 [17][42] - 第三季度自由现金流为9.39亿美元，增长12%，年初至今为26亿美元，增长13%，第三季度自由现金流转化率为115%，年初至今为122% [17][43] - 第三季度调整后有效税率升至约23%，年初至今为20.5%，预计全年调整后有效税率与去年大致持平 [59] - 第三季度偿还债务7.69亿美元，年初至今偿还10亿美元，预计全年至少偿还15亿美元，9月30日未偿还债务为213亿美元，债务与调整后EBITDA比率降至3.7倍 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 商户收单业务 - 第三季度内部收入增长6%，Clover平台总支付交易量增长30%至330亿美元，年化超过1300亿美元，活跃商户网点环比增长近10% [44] - 集成支付或ISV业务调整后收入季度增长近50%，接近疫情前增长水平 [46] - 第三季度调整后运营收入增长8%至4.25亿美元，年初至今调整后运营收入为9.31亿美元，调整后运营利润率季度提高180个基点至29.2%，年初至今下降370个基点至23.5% [47] 金融科技业务 - 第三季度内部收入与去年同期持平，处理收入增长5%，年初至今内部收入也与去年持平，领先数字平台总移动用户增长15%至超1100万用户 [50][51] - 第三季度调整后运营收入增长19%至2.65亿美元，年初至今增长11%至7.21亿美元，调整后运营利润率季度提高600个基点至36.4%，年初至今提高390个基点至33.4% [52] 支付与网络业务 - 第三季度内部收入增长1%，环比提高4个百分点，年初至今与去年持平，借记卡业务交易增长恢复到中个位数，账户转账和P2P等解决方案交易增长近一倍，Zelle活跃客户数量同比增长超四倍 [54][55][56] - 第三季度调整后运营收入增长8%至6.08亿美元，年初至今增长6%至17亿美元，调整后运营利润率季度提高310个基点至43.5%，年初至今提高280个基点至42.3% [57] 公司业务 - 第三季度调整后运营亏损1.17亿美元，同比和环比增加主要受可变薪酬时间和额外疫情费用影响 [58] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 持续推进Fiserv与First Data合并的协同效应，预计2021年实现年度损益表节省超8亿美元，已实现超1.85亿美元年化收入协同效应，有望实现超6亿美元目标 [23] - 网络解决方案推动早期成功，Accel和STAR网络组合使其成为第三大借记卡网络，有望解锁新增长和创新领域 [24] - 为核心账户处理客户提供世界级信用处理服务，如Golden 1 Credit Union上线卡片支付套餐 [25] - 银行商户协同计划进展顺利，自合并以来已签约200家金融机构，第三季度新增35家，今年新增超130家，潜在客户管道增至超500家 [26] - 拥有商户解决方案的直接和合作伙伴分销模式，Verizon将推广新商户解决方案，与Paychecks扩大战略合作 [27][28] - 持续投资创新，已在高级卡欺诈、数字支付等领域推出解决方案 [34] - 与Alliance Data、Genesis Financial、Atlanticus Holdings等签约，显示美国信贷发行商业务强劲势头，全球领先视觉平台在多地签约客户 [20][21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情和经济衰退，公司业务展现出强大韧性，预计连续第35年实现两位数调整后每股收益增长，为2021年及以后更强业绩奠定基础 [10][15][67] - 客户对话积极，关注业务增长、成本降低和客户服务改善，公司能满足客户数字化需求 [62][64] - 提高2020年调整后每股收益财务展望，预计全年调整后每股收益增长至少11% [65] 其他重要信息 - 12月8日将举办线上投资者日活动，分享战略愿景和业务详情 [7] - 帮助少数族裔和黑人小企业的“重返业务”计划全面推进，目标是向符合条件的企业分发至少1000万美元赠款 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q4各业务板块是否会加速增长 - 公司预计业务在4月低谷后到7月改善，8 - 10月趋于平稳，这种趋势可能会持续，但存在不确定性 [70] - 第四季度周期性收入仍将面临逆风，金融科技和支付板块都会受影响 [71] 问题2: 商户收单业务利润率后续情况 - 品牌评估费用在下半年反弹，第三季度效果显著，第四季度增幅会减少 [73] - 公司对商户板块及整体成本行动带来的利润率改善有信心，认为随着业务规模扩大和收入增长，利润率提升可持续 [74] 问题3: 信用卡处理销售活动情况及新交易定价 - 公司产品技术栈强大、有数字服务围绕，对大型发卡机构有吸引力，赢得多个重要客户是因为业务投资和对客户的关注 [76][77][78] 问题4: 商户收单业务恢复的驱动因素 - 公司客户规模和地域多元化，Clover平台增长30%，电子商务业务表现良好，分销能力强，与众多合作伙伴合作，这些因素推动业务增长 [80][81][82] 问题5: 电子商务业务在报告中的排名及优劣势 - 公司会在投资者日详细介绍电子商务业务的市场结构和产品优势，目前在业务竞争中胜多负少 [88][89] 问题6: 商户收单业务评估费用对Q3利润率的提升幅度及Q4情况 - 第三季度大概获得评估费用带来的约三分之二的利润率提升，约200个基点，第四季度提升幅度会减少 [91] 问题7: 第四季度和2021年支付与网络板块借记卡交易增长与收入增长差距是否会缩小 - 该板块包含多个业务，部分受疫情影响，业务已环比改善400个基点，公司对支付板块发展有信心，会在投资者日介绍2021年及中期展望 [95][96][97] 问题8: Q3核心业务新客户中支付能力是重要决策因素的比例 - 客户看重公司提供的综合解决方案，包括现代核心系统、借记卡、信用卡、商户解决方案和数字产品，支付能力是整体方案的重要组成部分 [99][100] 问题9: Zelle未来是否会成为生态系统 - 公司认为Zelle有很大发展机会，会将其融入生态系统，与银行合作伙伴共同提供优质支付能力，投资者日会有相关介绍 [102] 问题10: 成本协同效应后续情况 - 公司已实现12亿美元成本协同效应目标中的8.75亿美元，未来会持续推动运营效率提升，数据中心整合等协同工作会结束，但运营效率提升是长期工作 [106][107][108] 问题11: 金融科技板块技术定位及何时加速增长 - 公司在金融科技领域市场份额有望增加，凭借综合解决方案、数字资产和新业务签约等优势，未来会有更多增长，投资者日会详细介绍 [111][112][113] 问题12: 商户业务国际情况、综合支付情况及是否抢占市场份额 - 国际业务按地区运营，不同国家情况不同，公司在国际市场有增长和创新，Clover和电子商务业务技术投入大、市场策略改变，正在抢占市场份额 [115][116] 问题13: 银行客户在数字业务投资能力及合同执行情况 - 银行认为数字转型很重要，公司的数字资产和核心业务结合能帮助银行转型，公司在金融科技领域投资相关产品和服务，有助于赢得客户和数字用户 [120][121][123] 问题14: 成本假设及成本永久性情况 - 今年利润率提高是由于永久性成本削减，公司在疫情初期加速成本协同效应，采取的成本行动不是短期应对措施，利润率提升可持续 [125][126][127] 问题15: 各业务板块明年有机增长率大致情况 - 公司将在投资者日详细介绍各业务板块情况，现在不适合提供板块指导 [132][133] 问题16: 美国银行客户流失情况 - 经疫情调整后，公司客户流失率优于行业，对自身产品和客户粘性有信心 [135]

公司业务收购与处置 - 2019年7月29日公司以465亿美元收购First Data全部已发行和流通股票，First Data股东获得2.86亿股公司普通股，交换比例为每股First Data普通股换0.303股公司普通股，同时公司支付164亿美元偿还First Data现有债务[178] - 2020年2 - 5月公司进行多项收购和处置，收购MerchantPro、Bypass、Inlet共花费1.61亿美元（净收购现金200万美元，含或有对价4200万美元），出售投资服务业务60%控股权获税前收益5.84亿美元，税前收益4.28亿美元，相关税费1.12亿美元[179][180] - 2019年7月29日，公司以465亿美元收购First Data，2020年又以1.61亿美元（扣除200万美元收购现金）收购MerchantPro、Bypass和Inlet [234][235][239] - 2020年2月18日，公司出售投资服务业务60%的控股权，获得税前收益5.84亿美元，税前利润4.28亿美元，相关税务支出1.12亿美元[240] 公司报告分部划分 - 2020年第一季度公司重新划分报告分部为商户受理、金融科技和支付与网络，企业及其他支持上述报告分部[171][175] 行业环境影响 - 过去25年美国金融机构数量以每年约3%的速度稳步下降，主要因自愿并购，公司受此影响较小[186] - 全球支付格局不断演变，技术进步、数字支付增长，竞争和客户期望也在提升，支付公司注重技术现代化和客户体验[181] 公司业务概述 - 公司是全球领先的支付和金融服务技术解决方案提供商，提供账户处理、数字银行等多种服务[169] - 公司长期优先事项包括实现First Data收购的整合价值、建立高质量收入、加强客户关系、提供创新和整合服务[170] 各业务线介绍 - 商户受理业务为全球商户提供多种产品和服务，通过多种渠道分销[172] - 金融科技业务为全球金融机构提供运营所需技术解决方案，部分业务为企业客户服务[173] - 支付业务为全球金融机构和企业客户提供数字支付交易处理产品和服务[174] 业务量变化 - 2020年3月最后两周及整个二季度，公司支付交易量和交易笔数显著下降，影响收单和支付相关业务[190] - 2020年5月起，收单和支付业务量开始恢复，6月和7月持续改善[190] 成本管理措施 - 2020年公司采取多项措施管理可自由支配成本，包括限制第三方支出、暂停部分员工福利、重新评估和推迟资本支出[193] 财务数据关键指标变化（整体营收与收入） - 截至2020年6月30日的三个月，总营收34.65亿美元，较2019年增长129%；净收入900万美元，较2019年下降96%[197] - 截至2020年6月30日的六个月，总营收72.34亿美元，较2019年增长140%；净收入3.86亿美元，较2019年下降14%[199] - 2020年第二季度总营收增加19.53亿美元，增幅129%；前六个月增加42.2亿美元，增幅140%，主要源于第一数据收购带来的增量收入[202] 财务数据关键指标变化（收入结构） - 2020年三个月，处理和服务收入28.9亿美元，占比83.4%；产品收入5.75亿美元，占比16.6%[197] - 2020年六个月，处理和服务收入59.65亿美元，占比82.5%；产品收入12.69亿美元，占比17.5%[199] 财务数据关键指标变化（费用与运营收入） - 2020年三个月，总费用33亿美元，较2019年增长193%；运营收入1.65亿美元，较2019年下降57%[197] - 2020年六个月，总费用64.4亿美元，较2019年增长185%；运营收入7.94亿美元，较2019年增长5%[199] - 2020年第二季度总费用增加21.72亿美元，增幅193%；前六个月增加41.83亿美元，增幅185%，主要因第一数据的费用，包括无形资产摊销[208] - 2020年第二季度处理和服务成本占比升至50.7%，前六个月升至52.0%，主要因第一数据收购的无形资产摊销和整合费用[209] - 2020年第二季度产品成本占比降至79.0%，前六个月降至77.7%，完全得益于第一数据收购[210] - 2020年第二季度总运营收入减少2.19亿美元，降幅57%；前六个月增加3700万美元，增幅5%，运营利润率下降[214] 各业务线数据关键指标变化（金融科技业务） - 2020年第二季度金融科技业务营收减少1700万美元，降幅2%；前六个月减少2400万美元，降幅2%，主要因终止费用收入减少和汇款解决方案业务处置[205] - 2020年第二季度金融科技业务运营收入增加3100万美元，增幅14%；前六个月增加3200万美元，增幅8%，运营利润率提升[216] 各业务线数据关键指标变化（支付业务） - 2020年第二季度支付业务营收增加6.58亿美元，增幅99%；前六个月增加13.93亿美元，增幅106%，第一数据收购贡献显著，但受疫情影响交易 volume 下降[206] 各业务线数据关键指标变化（公司及其他业务） - 2020年第二季度公司及其他业务营收增加8900万美元，增幅75%；前六个月增加2.27亿美元，增幅93%，第一数据收购的邮资收入贡献大，但投资服务业务处置减少了营收[207] 财务数据关键指标变化（其他收支） - 2020年第二季度净利息支出增加1.16亿美元，增幅200%；前六个月增加2.46亿美元，增幅214%，主要因2019年发行债券和贷款用于收购第一数据[219] - 2020年第二季度其他收入减少100万美元，2020年前六个月增加1800万美元，2020年第二季度和前六个月净外币交易损益分别为-700万美元和1100万美元[221] - 2020年和2019年第二季度所得税（拨备）收益占未合并附属公司投资损失前收入（损失）的百分比分别为337.5%和20.6%，2020年和2019年前六个月分别为11.5%和16.6% [223] - 2020年和2019年第二季度未合并附属公司投资损失分别为1000万美元和800万美元，2020年和2019年前六个月分别为1600万美元和1000万美元[224] - 2020年第二季度和前六个月归属于非控股股东的净收入（损失）分别为700万美元和-800万美元[225] - 2020年和2019年第二季度稀释后每股净收入分别为0美元和0.56美元，2020年和2019年前六个月分别为0.57美元和1.12美元[226] 财务数据关键指标变化（现金流与资本支出） - 2020年6月30日，公司现金及现金等价物为8.69亿美元，循环信贷安排下可用借款为25亿美元[227] - 2020年前六个月经营现金流为19.2亿美元，较2019年同期的5.79亿美元增长231%，资本支出为4.88亿美元，较2019年同期的2.1亿美元增长132% [230] 财务数据关键指标变化（股票回购） - 2020年和2019年前六个月公司分别回购了14亿美元和1200万美元的普通股，截至2020年6月30日，当前回购授权下约有750万股剩余[232] 公司债务与融资 - 2020年5月13日，公司完成20亿美元优先票据发行，包括2027年6月到期的10亿美元2.25%优先票据和2030年6月到期的10亿美元2.65%优先票据，所得款项用于偿还2020年6月到期的8.5亿美元2.7%优先票据和11亿美元循环信贷安排借款[244] - 2020年6月30日，公司有32亿美元浮动利率债务，包括18亿美元定期贷款和5亿美元应收账款证券化安排借款，循环信贷安排借款9.6亿美元，浮动利率分别为1.20%和1.43%[245] - 2020年6月30日，公司外国信贷额度未偿还金额为1.49亿美元，加权平均利率为19.6%[246] - 2020年6月30日，公司应收账款证券化安排下，FDR持有6.3亿美元应收账款，最大借款额度为5亿美元，已借款5亿美元，平均利率为1.01%[247] 财务数据关键指标变化（现金等价物对比） - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为8.69亿美元和8.93亿美元[249] 员工解雇成本 - 2020年第一季度和上半年，公司因收购First Data产生的员工解雇成本分别为3700万美元和7700万美元，2020年6月30日应计员工遣散费等为2900万美元[250] 公司信用评级 - 截至2020年6月30日，公司穆迪信用评级为Baa2，展望稳定，标普信用评级为BBB，展望稳定[252] 利率与汇率影响 - 基于2020年6月30日债务余额和利率，浮动利率上升1%将使年利息费用增加约3200万美元[256] - 浮动利率下降1%将使未来12个月结算资产利息相关收入减少约3000万美元[257] - 2020年上半年，公司约12%的总收入来自美国以外，外币汇率相对美元变动10%将使税前收入增减约600万美元，2020年6月30日外汇远期合约名义金额约为2.56亿美元[259] 会计政策 - 公司关键会计政策和估计与2019年12月31日结束年度的10 - K表格年度报告披露相比无重大变化[194]

业绩总结 - 2020年第二季度公司调整后收入为32.20亿美元，同比下降12%[3] - 2020年第二季度调整后每股收益为0.93美元，同比下降4%[3] - 2020年上半年公司调整后收入为66.98亿美元，同比下降6%[5] - 2020年上半年调整后每股收益为1.92美元，同比增长6%[5] - 2020年第二季度内部收入增长率为-7%，上半年为-2%[9] - 2020年第二季度接受业务的调整后营业利润率为19.1%，同比下降950个基点[12] - 2020年上半年接受业务的调整后营业利润率为20.2%，同比下降700个基点[16] 现金流与支出 - 2020年上半年自由现金流为16.00亿美元，利息支出减少近2.90亿美元[21] - 2020年上半年自由现金流为1,655百万美元，较2019年上半年的1,466百万美元增长了13%[49] - 2020年第二季度净现金来自经营活动为1,031百万美元，较2019年同期的206百万美元增长了400%[49] - 2020年上半年净现金提供来自经营活动为19.19亿美元[71] - 2020年上半年合并资本支出为4.88亿美元[71] 收购与整合 - 预计第一年整合的收入协同目标为7.50亿美元[18] - 预计成本协同目标为12.00亿美元，较之前增加3.00亿美元[21] - 2020年第二季度的合并与整合成本中，第一数据收购相关费用为219百万美元，较2019年同期的23百万美元增长约852.17%[40] - 合并的加总调整包括合并与整合成本为229百万美元，较去年同期的38百万美元增长约502.63%[38] - 收购相关无形资产的摊销费用为521百万美元，较去年同期的144百万美元增长约262.50%[38] 收入与利润 - 2020年第二季度的合并与整合成本中，第一数据收购相关费用为219百万美元，较2019年同期的23百万美元增长约852.17%[40] - 2020年第二季度的经营利润为165百万美元，较2019年同期的384百万美元下降了57%[53] - 2020年第二季度的经营利润率为4.7%，较2019年同期的25.4%下降了20.7个百分点[53] - 2020年第二季度的调整后营业利润为927百万美元，较2019年同期的1,084百万美元下降了14%[53] - 2020年第二季度的调整后营业利润率为28.8%，较2019年同期的29.7%下降了0.9个百分点[53] 用户数据与市场表现 - 2020年第二季度总收入为3,465百万美元，较2019年同期的1,512百万美元增长了129%[53] - 2020年第二季度调整后收入为13.29亿美元，同比增长0.3%[65] - 2020年第二季度调整后营业收入为5.58亿美元，同比增长0.1%[65] - 2020年上半年调整后收入为27.25亿美元，同比增长2.5%[65] - 2020年上半年调整后营业收入为11.33亿美元，同比增长5.1%[65] 其他信息 - 2020年上半年合并调整后的净收入为1,315百万美元，较2019年上半年的1,258百万美元增长约4.54%[38] - 加权平均普通股在外流通股数为680.8百万股，较去年同期的399.6百万股增长约70.38%[38] - 2020年上半年总摊销费用为13.92亿美元，同比增长300.6%[69] - 2020年第二季度的调整后净收入为631百万美元，较2019年同期的680百万美元下降7%[49] - 2020年第二季度的加总调整后净收入为631百万美元，较去年同期的670百万美元下降约5.82%[38]

公司收购与出售情况 - 2019年7月29日公司以465亿美元收购First Data全部已发行和流通股票，First Data股东获得2.86亿股公司普通股，交换比例为每股First Data普通股换0.303股公司普通股，同时公司支付164亿美元偿还First Data现有债务[170] - 2020年3月2日和3月18日，公司分别收购MerchantPro Express和Bypass Mobile，总收购价1.32亿美元，扣除200万美元收购现金，含3700万美元或有对价[171] - 2020年2月18日，公司出售投资服务业务60%控股权，获得税前净收益5.84亿美元，税前收益4.31亿美元，相关税务支出1.13亿美元[172] - 2019年7月29日以465亿美元收购第一数据公司，2020年收购两家公司总价1.32亿美元；2020年2月18日出售投资服务业务60%股权，获税前收益4.31亿美元[224][225][226] 行业趋势与市场环境 - 过去25年，美国金融机构数量以每年约3%的速度稳步下降，主要因自愿并购[178] - 全球支付领域技术快速发展，数字支付、电子商务和实时支付基础设施创新不断，竞争也在演变[173] - 金融机构市场产品和服务不断演变，传统金融行业和新进入者不断推出新支付、存款等产品，监管和网络安全环境带来挑战[174] - 移动和电子商务的快速增长及全球化为商户创造机会，商户需要更简单、集成和现代的POS系统[179] - 行业中有众多软件即服务解决方案，许多选择将商户收单集成到软件中，公司认为有数千个潜在分销合作机会[180] 公司业务板块构成 - 公司新的可报告业务板块为商户受理、金融科技和支付与网络[163] - 公司企业及其他业务包括收购相关无形资产摊销、未分配企业费用等，还包括投资服务业务历史业绩，该业务60%控股权于2020年2月出售[167] 财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度总营收为37.69亿美元，较2019年增加22.67亿美元，增幅151%，主要源于First Data收购带来22.75亿美元营收，处置业务减少3300万美元营收[189][193] - 2020年第一季度总费用为31.4亿美元，较2019年增加20.11亿美元，增幅178%，费用占营收比例增至83.3%，2020年费用包含First Data费用，处置业务获4.31亿美元收益减少费用[189][198] - 2020年第一季度总运营收入为6.29亿美元，较2019年增加2.56亿美元，增幅69%，运营利润率降至16.7% [189][204] - 2020年第一季度净利息支出增加1.3亿美元，增幅228%，因2019年发行多笔固定利率优先票据及定期贷款[208] - 2020年第一季度其他收入增加1900万美元，包括1800万美元净外汇交易收益[210] - 2020年和2019年第一季度所得税拨备占未合并附属公司投资前收入的比例分别为17.1%和11.9%[212] - 2020年第一季度经营活动净现金流入8.88亿美元，较2019年的3.73亿美元增加138%，资本支出2.46亿美元，较2019年的9800万美元增加151%[218][219] - 2020年和2019年前三个月分别回购8.85亿美元和1.2亿美元普通股，截至2020年3月31日，当前回购授权下约剩1320万股[222] - 2020年第一季度，公司记录的重组费用为4800万美元[241] - 2020年第一季度，约13%的总收入来自美国以外地区；外汇汇率相对于美元变动10%，公司税前收入将增加或减少约1100万美元[249] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度Acceptance业务营收14.01亿美元，源于First Data收购，主要为商户收单处理收入[191][194] - 2020年第一季度Fintech业务营收7.18亿美元，较2019年减少700万美元，降幅1%，主要因处置汇款解决方案业务和软件许可收入减少[191][195] - 2020年第一季度Payments业务营收13.86亿美元，较2019年增加7.35亿美元，增幅113%，First Data收购贡献110%，其余源于卡服务业务交易量增加[191][196] - 2020年第一季度Corporate and Other业务营收2.64亿美元，较2019年增加1.38亿美元，增幅110%，First Data收购的邮资收入贡献128%，处置投资服务业务60%控股权减少18% [191][197] - 2020年第一季度处理和服务成本占处理和服务营收比例增至53.2%，较2019年增加约350个基点源于收购无形资产摊销，约300个基点源于First Data整合费用，部分被经常性营收业务运营杠杆抵消[189][199][200] - 2020年第一季度产品成本占产品营收比例降至76.7%，较2019年下降，完全因First Data收购[189][201] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用占总营收比例增至37.3%，较2019年增加约1000个基点源于First Data收购无形资产摊销，其余源于收购相关成本[189][202] - 2020年第一季度金融科技业务运营利润率提高30个基点至28.3%，主要得益于国际业务费用管理，高利润率许可收入减少抵消90个基点[205] - 2020年第一季度支付业务运营收入增加2.91亿美元，增幅106%，运营利润率下降130个基点，因整合第一数据公司业绩[206] - 2020年第一季度企业及其他业务运营亏损增加3.53亿美元，主要因收购第一数据公司，出售投资服务业务60%股权获4.31亿美元收益[207] 公司债务与现金流情况 - 截至2020年3月31日，债务主要包括168亿美元固定利率优先票据、23亿美元循环信贷安排借款和18亿美元可变利率定期贷款[228] - 定期贷款未偿还本金余额18亿美元，到期日为2024年7月，2020年3月31日可变利率为2.21%；循环信贷安排借款可变利率为1.66%[234] - 2020年3月31日，外国银行和联盟伙伴短期信贷额度未偿还金额总计1.57亿美元，加权平均利率为13.5%[236] - 2020年3月31日，FDR持有的应收账款证券化项目金额为6.86亿美元，最大借款能力为5亿美元，借款金额为5亿美元，平均利率为1.84%[237] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司持有的现金及现金等价物分别为8.96亿美元和8.93亿美元[238] 公司评级与利率风险 - 截至2020年3月31日，公司穆迪投资者服务公司企业信用评级为Baa2，展望稳定；标准普尔评级服务公司评级为BBB，展望稳定[243] - 基于2020年3月31日的未偿债务余额和利率，可变利率每上升1%，年度利息费用将增加约4700万美元[245] - 可变利率每下降1%，未来十二个月与结算资产相关的年度利息收入将减少约2700万美元[246] 公司外汇风险管理 - 截至2020年3月31日，用于对冲印度运营成本外汇风险的衍生品名义金额约为2.27亿美元[249]