文章核心观点 - 福雷斯特研究公司本季度财报显示盈利未达预期，但营收超预期 公司股价年初至今表现不佳 未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论 目前盈利预期修正趋势有利 股票获 Zacks 排名 2（买入） 同一行业的 WidePoint 公司即将公布 2024 年第三季度财报 [1][2][3][6] 福雷斯特研究公司盈利情况 - 本季度每股收益 0.29 美元 未达 Zacks 共识预期的 0.34 美元 去年同期为 0.44 美元 盈利意外为 -14.71% [1] - 上一季度预期每股收益 0.70 美元 实际为 0.68 美元 盈利意外为 -2.86% [1] - 过去四个季度公司未能超越共识每股收益预期 [2] 福雷斯特研究公司营收情况 - 截至 2024 年 9 月季度营收 1.0253 亿美元 超 Zacks 共识预期 0.57% 去年同期为 1.1343 亿美元 过去四个季度有三次超共识营收预期 [2] 福雷斯特研究公司股价表现 - 年初至今公司股价下跌约 45.2% 而标准普尔 500 指数上涨 19.8% [3] 福雷斯特研究公司未来展望 - 近期股价走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期是判断股票走势可靠指标 近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 可通过 Zacks 排名跟踪 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势有利 股票获 Zacks 排名 2（买入） 预计短期内跑赢市场 [6] - 未来季度及本财年盈利预期变化值得关注 本季度共识每股收益预期为 0.31 美元 营收 1.0648 亿美元 本财年共识每股收益预期为 1.46 美元 营收 4.3033 亿美元 [7] 行业情况 - Zacks 行业排名中 计算机服务行业目前处于 250 多个 Zacks 行业的后 41% 排名前 50% 的行业表现优于后 50% 超两倍 [8] WidePoint 公司情况 - 该公司尚未公布 2024 年第三季度财报 预计 11 月 13 日发布 [9] - 预计本季度每股亏损 0.07 美元 同比变化 +30% 过去 30 天共识每股收益预期下调 112.5% [9] - 预计营收 3041 万美元 较去年同期增长 18.2% [10]

财务业绩 - 2024年第三季度总收入为1.025亿美元，同比下降9.6%[3] - 2024年第三季度调整后净利润为560万美元，每股收益0.29美元，同比下降33.0%[4] - 2024年第三季度GAAP净亏损580万美元，每股亏损0.30美元[3] - 2024年第三季度重组成本为93.7万美元，出售已剥离业务和交易成本为200万美元[4] - 2024年第三季度股票期权费用为360万美元，收购相关无形资产摊销为240万美元[4] - 2024年第三季度净亏损为5,798万美元，每股亏损0.30美元[12] - 2024年前三季度净亏损为6,179万美元，每股亏损0.32美元[12] - 2023年第三季度净利润为2,484万美元，每股0.13美元[12] - 2023年前三季度净利润为3,713万美元，每股0.19美元[12] - 2024年第三季度调整后净利润为5,584万美元，每股0.29美元[12] - 2023年前三季度调整后净利润为3.18亿美元，每股1.65美元[12] 全年财务指引 - 2024年全年预计总收入为4.25亿美元至4.35亿美元，调整后营业利润率为8.5%至9.5%，调整后每股收益为1.37美元至1.57美元[5,6] 合同价值 - 2024年第三季度合同价值为3.152亿美元，同比下降5%[1] - 2024年9月30日合同价值为3.152亿美元，客户保留率73%，钱包保留率89%[14] 现金流 - 2024年9月30日现金及投资总额为1.15亿美元[13] - 2023年12月31日现金及投资总额为1.24亿美元[13] 员工情况 - 2024年9月30日员工总数为1,608人，销售人员597人[14] 业务发展 - 公司正在推进产品迁移，到年底Forrester Decisions平台占合同价值的比例将超过80%[2] - 公司将继续专注于改善销售渠道和平台升级，以期在第四季度表现出色并为2025年改善合同价值做好准备[2]

公司比较 - Forrester Research (FORR) 和 CACI International (CACI) 是计算机服务行业中值得关注的两只股票 [1] - FORR 的 Zacks 评级为 2 (买入) 而 CACI 的 Zacks 评级为 3 (持有) 表明 FORR 的盈利前景改善程度更大 [3] 估值指标 - FORR 的远期市盈率 (P/E) 为 10.02 远低于 CACI 的 23.76 [5] - FORR 的 PEG 比率为 0.74 显著低于 CACI 的 2.35 表明 FORR 的估值更具吸引力 [5] - FORR 的市净率 (P/B) 为 1.17 远低于 CACI 的 3.36 进一步证明 FORR 的估值优势 [6] 投资价值 - FORR 在 Zacks 评级和价值评分模型中均优于 CACI 表明 FORR 目前是更具吸引力的投资选择 [6] - 价值投资者常用的估值指标包括市盈率 市销率 每股收益收益率 每股现金流等 [4]

文章核心观点 公司通过排名系统和风格评分系统寻找优质股票，价值投资是受欢迎的选股方式，Forrester Research（FORR）当前可能被低估，是市场上较强的价值股之一 [1][2][4] 选股方法 - 公司采用排名系统，注重盈利预测和预测修正来寻找优质股票，同时关注价值、增长和动量的最新趋势 [1] - 投资者可结合Zacks Rank和风格评分系统，价值投资者可关注“价值”类别，高Zacks Rank和价值评级为“A”的股票是优质价值股 [1] Forrester Research（FORR）情况 - FORR目前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A [2] - FORR的P/E比率为9.95，行业平均为19.62，过去一年其Forward P/E最高16.70，最低9.74，中位数11.84 [2] - FORR的PEG比率为0.74，行业平均为1.86，过去52周其PEG最高1.34，最低0.71，中位数0.87 [2] - FORR的P/B比率为1.31，行业平均为3.39，过去一年其P/B最高2.41，最低1.28，中位数1.57 [3] - FORR的P/S比率为0.69，行业平均为1.54 [3] - FORR的P/CF比率为9.26，行业平均为14.60，过去52周其P/CF最高14.76，最低9.05，中位数10.83 [4]

文章核心观点 - 与Perficient相比，Forrester Research有更强劲的估值指标和更积极的盈利预期，是价值投资者更好的选择 [7] 分组1：研究方法 - 寻找价值机会的模型是将风格评分系统中价值类别的高评分与强劲的Zacks排名相结合，Zacks排名强调盈利预测和预测修正，风格评分用于识别具有特定特征的股票 [2] 分组2：Zacks排名情况 - Forrester Research的Zacks排名为2（买入），Perficient的Zacks排名为3（持有），Zacks排名倾向于近期盈利预测有积极修正的股票，表明Forrester Research盈利前景正在改善 [3] 分组3：价值投资者分析指标 - 价值投资者分析各种传统指标以寻找被低估的公司，风格评分的价值等级考虑了多种关键基本面指标，如市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [4] 分组4：具体估值指标对比 - Forrester Research的预期市盈率为11.31，Perficient为20.42；Forrester Research的PEG比率为0.84，Perficient为1.70；Forrester Research的市净率为1.36，Perficient为4.68 [5][6] 分组5：价值等级情况 - 基于上述指标，Forrester Research的价值等级为A，Perficient的价值等级为C [6]

投资策略 - 价值投资是寻找优质股票的流行方法 价值投资者使用传统指标和基本面分析来寻找他们认为当前股价被低估的公司 [2] - Zacks Rank 和 Style Scores 系统可帮助投资者找到具有特定特征的股票 价值投资者可关注 "Value" 类别 高 Zacks Rank 和 "A" 级 Value 评分的股票是市场上最高质量的价值股票 [3] Forrester Research (FORR) 估值分析 - FORR 目前持有 Zacks Rank 2 (买入) 和 Value 评分 A 其市盈率 (P/E) 为 11.09 低于行业平均的 19.71 过去 12 个月 FORR 的远期市盈率最高为 16.70 最低为 9.98 中位数为 12.15 [4] - FORR 的 PEG 比率为 0.82 低于行业平均的 1.84 过去 52 周 FORR 的 PEG 比率最高为 1.34 最低为 0.71 中位数为 0.89 [5] - FORR 的市净率 (P/B) 为 1.45 低于行业平均的 3.35 过去 52 周 FORR 的市净率最高为 2.44 最低为 1.33 中位数为 1.60 [6] - FORR 的市销率 (P/S) 为 0.71 低于行业平均的 1.97 [7] - FORR 的市现率 (P/CF) 为 10.26 低于行业平均的 14.41 过去 12 个月 FORR 的市现率最高为 14.76 最低为 9.10 中位数为 10.93 [8] 总结 - 综合以上估值指标 FORR 目前可能被低估 结合其强劲的盈利前景 FORR 是市场上最具价值潜力的股票之一 [9]

分组1：期权市场动态 - Forrester Research的2024年9月20日到期、行权价为15美元的看涨期权近期在期权市场中表现出较高的隐含波动率 [1] - 高隐含波动率表明市场预期Forrester Research股票未来可能出现大幅波动 可能是由于即将发生的事件导致股价大幅上涨或下跌 [2] 分组2：分析师观点与基本面 - Forrester Research目前在Zacks评级中为计算机服务行业的第5级（强烈卖出） 行业排名位于后29% [3] - 过去30天内 没有分析师上调当前季度的盈利预期 而有两名分析师下调了预期 导致Zacks共识预期从每股40美分降至35美分 [3] 分组3：期权交易策略 - 高隐含波动率可能意味着市场正在形成某种交易机会 期权交易者通常会寻找高隐含波动率的期权以出售溢价 这种策略旨在利用时间价值的衰减 期望到期时股价波动小于预期 [4] 分组4：交易建议 - Zacks执行副总裁Kevin Matras提供了一种简单但高效的期权交易方法 近期实现了双位数和三倍数的收益 这种方法不仅具有可观的盈利潜力 还能降低风险 [5]

收入情况 - 公司总收入在三个月和六个月期间分别下降10%和11%[116,119] - 研究收入在三个月和六个月期间分别下降5%[121] - 咨询收入在三个月和六个月期间分别下降17%和22%[116,119] - 活动收入在三个月和六个月期间分别下降25%和28%[116,119] - 来自美国境外客户的收入占总收入的22%，较上年同期增加1个百分点[118,120] 合同和客户情况 - 合同价值在2024年6月30日较上年同期下降3%[114] - 客户保留率下降1个百分点至73%[114] - 钱包保留率保持在89%[114] - 客户数量从2023年6月30日的2,604家下降384家至2,220家[114] - 约73%的合同价值来自公司于2021年8月推出的Forrester Decisions产品平台[115] 成本和费用情况 - 服务和履行成本下降6%和8%，主要由于员工人数和奖金成本下降[124,125,126] - 销售和营销费用下降3%和4%，主要由于员工人数、佣金和奖金成本下降[127,129,130] - 管理费用下降6%和22%，主要由于法律费用和员工人数及奖金成本下降[131,132,133] - 重组和相关成本包括裁员和关闭办公室的费用[136,137] - 所得税费用增加91%和117%，主要由于一些税收因素的影响[140,141,142] 分部业绩情况 - 研究分部收入在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别下降6%和7%，主要是由于重印产品和其他较小及已停止产品的收入下降[151] - 咨询分部收入在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别下降16%和19%，主要是由于咨询服务交付减少[152] - 活动分部收入在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别下降25%和28%，主要是由于赞助收入和门票收入下降[152] 现金流情况 - 公司在2024年6月30日结束的六个月内使用了230万美元的现金用于经营活动，主要是由于合同订单减少导致应收账款和递延收入现金减少9.1百万美元[153] - 公司在2024年6月30日有1.108亿美元的现金、现金等价物和可用投资，其中7380万美元存放在美国境外[154]

财务数据和关键指标变化 - 总合同价值(CV)下降3%,但CV预订超出计划,同比增长5% [11][13] - 收入下降10%,主要受Events和Consulting业务拖累 [13] - 客户保留率73%,钱包保留率89%,略有改善 [35][36] - Forrester Decisions客户保留率81%,钱包保留率90%,优于整体 [36] - Forrester Decisions占比CV达73%,目标年底达80% [14][38] Forrester Decisions和产品更新 - Izola(生成式AI工具)使用率持续提升,客户反馈积极 [17][18][19][20] - 推出新版Forrester Wave交互工具,提升客户使用价值 [23][24] - 推出Reprints Hub和Flexible Reprints新产品 [25] - 客户满意度调查结果提升3个点 [26] 各业务线数据和关键指标变化 - 研究业务收入下降5%,其中订阅产品下降1% [34] - Consulting业务收入下降17%,受宏观环境影响 [39] - Events业务收入下降25%,主要受赞助下降影响 [40] 公司战略和发展方向 - 继续推进Forrester Decisions转型,预计年底完成 [14][16][33][48] - 加强对生成式AI技术的研究和应用,发布行业首个LLM评估报告 [21][22] - 拓展政府客户,获得政府部门的认可 [60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍然充满挑战,但公司内部转型和产品创新为未来增长奠定基础 [52][55][56][57] - 预计2025年有望实现收入增长,但2024年仍面临挑战 [48][49] 其他重要信息 - 新增两名董事会成员,Cory Munchbach和Bob Bennett [28][29] - 任命Jobina Gonsalves为新任首席人力资源官 [30]

财务表现 - 公司2024年第二季度营收为1.2183亿美元，同比下降10.2% [1] - 每股收益(EPS)为0.68美元，低于去年同期的0.94美元 [1] - 营收略高于Zacks共识预期的1.2121亿美元，超出0.51% [5] - EPS低于Zacks共识预期的0.70美元，差距为-2.86% [5] 业务板块表现 - 研究业务营收3816万美元，同比下降20.3%，但高于分析师平均预期的3299万美元 [3] - 咨询业务营收1335万美元，同比下降25.5%，低于分析师平均预期的1730万美元 [9] - 咨询和活动业务营收2481万美元，同比下降17.2%，略高于分析师平均预期的2429万美元 [6] - 其他业务营收8366万美元，同比下降4.6%，高于分析师平均预期的7923万美元 [8] 市场表现 - 公司股价在过去一个月上涨10.3%，同期标普500指数仅上涨0.1% [10] - 公司目前Zacks评级为3(持有)，预计短期内表现将与大盘持平 [10]