文章核心观点 - 公司本季度每股收益0.39美元,超出市场预期0.38美元,但同比下降0.50美元 [1][2] - 公司营收1.9868亿美元,低于市场预期2.81% [3] - 公司股价今年以来涨幅6.7%,低于标普500指数17.2%的涨幅 [5][6] 公司表现 - 公司过去4个季度中有3次超出市场每股收益预期 [2] - 公司过去4个季度中仅1次超出市场营收预期 [3] - 公司本季度每股收益0.39美元,超出上季度0.33美元的预期,但同比下降0.50美元 [1][2] - 公司营收1.9868亿美元,低于上年同期2.0106亿美元 [3] 未来展望 - 公司目前被评为中性评级(Zacks Rank 3),预计未来股价表现将与大盘持平 [9] - 分析师对公司未来几个季度和本财年的每股收益和营收预期有所调整 [10] - 公司所属银行-西部行业目前在250多个Zacks行业中排名靠后,未来表现可能受到行业影响 [11] - 同行Zions银行预计本季度每股收益1.10美元,同比下降0.9%,营收7.6111亿美元,同比下降3.8% [13]

财务业绩 - 公司第二季度净收入为4470万美元，较上季度增加37%，但较上年同期下降19%[2,18,19] - 公司上半年净收入为7730万美元，较上年同期下降33%[12,20] - 公司2024年第二季度净利息收入为1.66亿美元，与上一季度持平，但较上年同期下降5502万美元或3.2%[43] - 2024年上半年净利息收入为3.33亿美元，较上年同期下降2521.4万美元或7%[58] - 公司总利息收入为5.53亿美元，同比增长15.4%[74] - 公司总利息支出为2.20亿美元，同比增长82.1%[74] - 公司净利息收入为3.33亿美元，同比下降7.0%[74] 贷款和存款 - 贷款组合在本季度增加1.19亿美元，增长3%[4,24] - 无息存款在本季度增加3840万美元，增长3%[6] - 非利息收益性存款(非活期存款)为60.93亿美元，较上季度增加3.84亿美元，增长3%[36] - 核心存款总额为200.99亿美元，较上季度减少3.25亿美元，下降2%，但较上年同期增加5.69亿美元，增长3%[36] - 公司总贷款规模为168.92亿美元，较上年同期增长6%[86] - 商业房地产贷款规模为70.30亿美元，较上年同期增长6%[86] - 1-4家庭住宅贷款规模为24.10亿美元，较上年同期增长20%[86] - 多户家庭住宅贷款规模为10.28亿美元，较上年同期增长55%[86] - 公司农业贷款规模为9.62亿美元，较上年同期增长25%[86] 资产质量 - 不良资产在本季度下降740万美元，降29%[9] - 不良资产为1.8亿美元，较上季度减少7.4亿美元，下降29%，较上年同期减少1.4亿美元，下降44%[27] - 不良资产占总资产的比例为0.06%，较上季度下降3个百分点，较上年同期下降6个百分点[27] - 贷款损失准备金占不良贷款的比例为1116%，较上季度上升306个百分点，较上年同期上升524个百分点[27] - 贷款损失准备金占总贷款的比例为1.19%，与上季度和上年同期持平[30] - 不良贷款总额为1.80亿美元，占总贷款的1.07%[88] - 逾期90天及以上贷款为4,692万美元，占总贷款的0.28%[88] - 其他不良资产为630万美元[88] 股东权益 - 股东权益在本季度增加2670万美元，增长1%[10] - 公司2024年6月30日的有形股东权益为20.71亿美元，较上年同期增加6760万美元，增长3%，主要是由于收购Wheatland公司而发行9240万美元的公司普通股[41] - 2024年6月30日的每股有形净值为18.26美元，较上年同期增加0.20美元，增长1%[41] 股息和收购 - 公司宣布每股0.33美元的季度股息，已连续157个季度派发股息并增加49次[11] - 公司董事会宣布每股派发0.33美元的季度现金股利，这是公司连续第157次派发常规股利[42] - 公司完成了对Wheatland银行的收购，该银行总资产为7.78亿美元[16,21,22] - 公司计划进行未来收购并成功整合[67] 非利息收支 - 非利息支出在本季度下降710万美元，降7%[7] - 2024年第二季度非利息收入为3220万美元，较上一季度增加221.5万美元或7%，较上年同期增加312.5万美元或11%[49] - 2024年第二季度非利息支出为1.41亿美元，较上一季度下降1089.1万美元或7%，较上年同期增加1034.8万美元或8%[50] - 2024年上半年非利息收入为6219.3万美元，较上年同期增加521.9万美元或9%[61] - 总非利息支出2.928亿美元，同比增加10%[62] - 薪酬和员工福利支出1.702亿美元，同比增加6%[62] - 数据处理支出1.855亿美元，同比增加12%[62] - 监管评估和保险支出1.315亿美元，同比增加29%[62] - 其他支出5.31亿美元，同比增加23%[62] 信贷损失准备金和税收 - 信贷损失准备金1.18亿美元，同比增加43%[64] - 税收支出1.33亿美元，同比下降47%[65] 财务指标 - 效率比率为71.17%，同比上升[66] - 公司净息差(税前)为2.57%，较上季度提升10个基点[76] - 公司净利息收益率(税前)为2.68%，较上季度提升9个基点[76] - 净利息收入(税后等价)达到1.705亿美元，较上年同期下降2.7%[83] - 净利差(税后等价)为2.57%，较上年同期下降9个基点[83] - 净利差率(税后等价)为2.68%，较上年同期下降6个基点[83] 风险因素 - 公司面临多方面风险因素，包括信贷质量、利率变动、监管变化、经济环境等[67]

文章核心观点 - 公司在2024年第二季度实现净利润4,470万美元,较上一季度增长37%,但较上年同期下降19% [9] - 公司在2024年上半年实现净利润7,730万美元,较上年同期下降33% [10] - 公司于2024年1月完成了对Wheatland Bank的收购,Wheatland Bank总资产为7.78亿美元 [11][12] 财务指标总结 资产负债表 - 公司现金及现金等价物余额为8.01亿美元,较上年末减少5.54亿美元,主要用于偿还BTFP借款 [14] - 贷款组合规模为168.52亿美元,较上季度增长3%,较上年同期增长6% [15] - 不良资产规模为1,800万美元,较上季度下降29%,较上年同期下降44% [18] - 股东权益为31.37亿美元,较上季度增长1%,较上年同期增长7% [29][32] 经营情况 - 净利差为2.68%,较上季度提升9个基点,主要由于偿还BTFP借款及贷款收益率上升 [39][40] - 非利息收入为3.22亿美元,较上季度增长7%,较上年同期增长11% [41] - 非利息支出为1.41亿美元,较上季度下降7%,较上年同期增长8% [43][44] - 拨备计提为1,180万美元,较上年同期增加43% [57] 未来展望 - 公司表示对未来保持乐观,认为贷款组合增长、存款成本上升放缓等因素将有利于净利差的进一步提升 [39][40] - 公司将继续关注经济环境变化、监管政策调整等风险因素,谨慎管理信贷质量和资本水平 [60][61]

文章核心观点 - 根据联邦储备局可能在9月FOMC会议上降息的预期,投资者对银行股持乐观态度,推动Glacier Bancorp (GBCI)股价上涨5.7% [1][2] - Glacier Bancorp预计在即将发布的季度财报中,每股收益同比下降24%,收入同比增长1.7% [3] - 尽管收益和收入增长预期很重要,但过去的研究表明,收益预测修正趋势与短期股价走势有很强的相关性 [4][5] 行业和公司总结 行业概况 - Glacier Bancorp属于西部银行行业,同行业公司Preferred Bank (PFBC)在过去一个月内股价上涨1.4% [7] - Preferred Bank预计即将发布的季度财报每股收益同比下降8.4%,目前评级为Zacks Rank 4 (Sell) [8] 公司概况 - Glacier Bancorp目前评级为Zacks Rank 3 (Hold) [6] - 过去30天内,Glacier Bancorp的季度每股收益预测下调0.6% [5]

文章核心观点 - Glacier Bancorp公司预计在2024年6月结束的季度中将出现收益同比下降,但收入将有所增长 [1] - 公司实际业绩是否能超出预期将是影响其近期股价走势的关键因素 [2][3] 公司业绩分析 - 预计公司将在2024年7月18日公布季度业绩报告 [2] - 预计公司将录得每股收益0.38美元,同比下降24% [4] - 预计公司收入将达2.0443亿美元,同比增长1.7% [4] - 分析师对公司业绩预期在过去30天内下调了0.58% [5][6] - 公司最新预测值低于共识预期,预示分析师对公司业绩前景持谨慎态度,这导致公司的预期惊喜指数为-1.83% [12] - 公司目前的股票评级为3级,这使得预测其是否能战胜共识预期变得较为困难 [13] - 公司过去4个季度中有2次实际业绩超出共识预期 [15]

文章核心观点 - 公司将于2024年7月18日发布第二季度财务业绩报告 [1] - 公司将于2024年7月19日上午11点东部时间举行投资者电话会议 [1][2] - 公司是Glacier Bank及其银行分支机构的母公司,包括18家银行分支机构 [3] 公司信息 - 公司CEO为Randall M. Chesler [4] - 公司CFO为Ron J. Copher [4]

文章核心观点 - 冰川银行公司宣布派发2024年第二季度0.33美元的季度股息[1] - 冰川银行公司已连续157个季度派发股息,并且49次增加股息[1] 公司概况 - 冰川银行公司是冰川银行及其分行的母公司,分行包括Altabank、Bank of the San Juans、Citizens Community Bank等[2] - 冰川银行公司总部位于蒙大拿州卡利斯佩尔[2] 联系方式 - 公司CEO为Randall M. Chesler,联系电话为(406) 751-4722[3] - 公司CFO为Ron J. Copher,联系电话为(406) 751-7706[3] - 公司网址为http://www.glacierbancorp.com[3]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为278.22亿美元和277.43亿美元[9] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司普通股发行和流通股数分别为1.134亿股和1.109亿股[9] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司总利息收入分别为2.794亿美元和2.319亿美元[10] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司总利息支出分别为1.129亿美元和0.457亿美元[10] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司净利息收入分别为1.665亿美元和1.862亿美元[10] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司净利润分别为0.326亿美元和0.612亿美元[10] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司基本每股收益均为0.29美元和0.55美元[10] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司稀释每股收益均为0.29美元和0.55美元[10] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司宣布每股股息均为0.33美元[10] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司综合总收入分别为0.344亿美元和1.198亿美元[12] - 2024年第一季度净收入为32,627,000美元，2023年同期为61,211,000美元[16] - 2024年第一季度经营活动净现金使用为56,729,000美元，2023年同期为提供98,179,000美元[16] - 2024年第一季度投资活动净现金提供为209,368,000美元，2023年同期为使用29,866,000美元[16] - 2024年第一季度融资活动净现金使用为718,321,000美元，2023年同期为提供1,059,226,000美元[17] - 2024年第一季度现金、现金等价物和受限现金净减少565,682,000美元，2023年同期为增加1,127,539,000美元[17] - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为788,660,000美元，2023年同期为1,529,534,000美元[17] - 2024年第一季度支付利息现金为206,846,000美元，2023年同期为41,059,000美元[17] - 2024年第一季度支付所得税现金为5,000美元，2023年同期为0美元[17] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，受限现金分别为19,250,000美元和17,440,000美元[27] - 2024年和2023年第一季度ASC Topic 606范围内客户合同收入分别为2215.1万美元和2087.9万美元[87] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司债务证券摊余成本分别为85.76183亿美元和87.85664亿美元，公允价值分别为77.20267亿美元和79.65913亿美元[93][94] - 2024年和2023年第一季度，可供出售债务证券销售和赎回所得款项分别为1.73268亿美元和3127.9万美元[99] - 2024年和2023年第一季度，可供出售债务证券实现的毛收益分别为2.9万美元和14.5万美元[99] - 2024年和2023年第一季度，持有至到期债务证券赎回所得款项分别为553.5万美元和463.5万美元[99] - 2024年和2023年第一季度，持有至到期债务证券实现的毛损失分别为1.3万美元和9.1万美元[99] - 截至2024年3月31日，可供出售债务证券公允价值为4585851000美元，未实现损失为495903000美元；截至2023年12月31日，公允价值为4709104000美元，未实现损失为498375000美元[103] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，可供出售债务证券应计利息应收款分别为9315000美元和9319000美元[104] - 截至2024年3月31日，持有至到期市政债券摊销成本为1641551000美元；截至2023年12月31日，为1650000000美元[106] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，持有至到期债务证券应计利息应收款分别为21685000美元和16990000美元[107] - 截至2024年3月31日，贷款应收款为16732502000美元，贷款损失准备为198779000美元，净贷款应收款为16533723000美元；截至2023年12月31日，贷款应收款为16198082000美元，贷款损失准备为192757000美元，净贷款应收款为16005325000美元[110] - 截至2024年3月31日，公司应收贷款总额为167.32502亿美元，其中逾期和非应计贷款为8695.7万美元；截至2023年12月31日，应收贷款总额为161.98082亿美元，逾期和非应计贷款为7409.5万美元[116] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司在非应计贷款上分别冲回利息2.5万美元和2.7万美元[116] - 截至2024年3月31日，抵押依赖型贷款的摊余成本基础为5013.5万美元；截至2023年12月31日，为4304.4万美元[117] - 2024年第一季度，对陷入财务困境借款人的贷款修改摊余成本基础总计6692.5万美元；2023年第一季度为663.7万美元[118][119] - 截至2024年3月31日，过去十二个月内修改且在此期间违约的贷款期末余额为215.9万美元，均为商业房地产贷款[121] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，对陷入财务困境借款人的额外未提取承诺分别为275.3万美元和536.1万美元[121] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司处于正式止赎程序的住宅房地产抵押消费贷款分别为0和9.8万美元[121] - 截至2024年3月31日，过去十二个月内修改贷款的总额为6692.5万美元，其中逾期30 - 89天的为3.2万美元，90天以上逾期和非应计的为435.3万美元[122] - 截至2023年3月31日，过去十二个月内修改贷款的总额为663.7万美元，其中逾期30 - 89天的为376.3万美元，90天以上逾期的为2.1万美元[123] - 截至2024年3月31日，商业房地产贷款总毛冲销额为10,672,269千美元，其他商业贷款为3,030,608千美元[125] - 截至2023年12月31日，商业房地产贷款总毛冲销额为10,303,306千美元，其他商业贷款为2,901,863千美元[126] - 截至2024年3月31日，住宅房地产贷款总额为1,752,514千美元，房屋净值贷款为883,062千美元，其他消费贷款为394,049千美元[127] - 截至2023年12月31日，住宅房地产贷款总额为1,704,544千美元，房屋净值贷款为888,013千美元，其他消费贷款为400,356千美元[128] - 2024年年初至今，商业房地产定期贷款毛冲销额为375,228千美元，其他商业定期贷款为72,882千美元[125] - 2023年，商业房地产定期贷款毛冲销额为1,309,692千美元，其他商业定期贷款为376,046千美元[125] - 2024年年初至今，住宅房地产定期贷款毛冲销额为19,177千美元，房屋净值定期贷款为0千美元，其他消费定期贷款为34,356千美元[127] - 2023年，住宅房地产定期贷款毛冲销额为274,053千美元，房屋净值定期贷款为80千美元，其他消费定期贷款为120,609千美元[127] - 截至2024年3月31日，住宅房地产贷款中30 - 89天逾期金额为8,920千美元，90天以上逾期及非应计金额为2,729千美元[127] - 截至2023年12月31日，住宅房地产贷款中30 - 89天逾期金额为6,071千美元，90天以上逾期及非应计金额为2,669千美元[128] - 2024年3月31日，公司融资租赁和经营租赁的使用权资产净额分别为2338.3万美元和4006.5万美元，租赁负债分别为2433.5万美元和4370.6万美元[129] - 2024年第一季度，公司总租赁费用为3209万美元，较2023年同期的3401万美元有所下降[129] - 截至2024年3月31日，公司商誉的净账面价值为10.23762亿美元，较期初增加3836.9万美元[131] - 2024年3月31日，公司抵押贷款服务权的账面价值为1229.8万美元，较期初减少23.6万美元[132] - 2024年3月31日，公司合并可变利益实体（VIE）的总资产为2.26218亿美元，总负债为9360.2万美元[139] - 截至2024年3月31日，公司对未合并的低收入住房税收抵免（LIHTC）合伙企业的股权投资账面价值为1.89607亿美元[140] - 2024年第一季度，公司LIHTC投资的摊销费用为518.4万美元，税收抵免和其他税收优惠为680.2万美元[141] - 2024年3月31日，公司回购协议的账面价值为15.40008亿美元，较2023年12月31日的14.8685亿美元有所增加[143] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，OCI中确认的收益分别为65.7万美元和 - 3.6万美元，从OCI重分类至净收入的收益分别为126万美元和97.4万美元[145] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，利率互换证券的名义金额均为15亿美元，资产衍生工具分别为106.7万美元和1798.8万美元，负债衍生工具分别为227.9万美元和0，加权平均剩余期限分别为1.9年和2.1年，支付利率均为4.63%[147][148] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，住宅房地产贷款承诺分别为5807.6万美元和2273.8万美元，相关衍生品公允价值分别为103.2万美元和60.4万美元；TBA承诺分别为3425万美元和2200万美元，相关衍生品公允价值分别为12.4万美元和35万美元[149] - 2024年第一季度和2023年第一季度，其他费用分别为3048.3万美元和2213.2万美元，其中并购费用分别为572.5万美元和35.2万美元[151] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，累计其他综合（损失）收入分别为 - 372.305万美元和 - 410.228万美元[152] - 2024年第一季度和2023年第一季度，归属于普通股股东的净利润分别为3262.7万美元和6121.1万美元，基本每股收益均为0.29美元和0.55美元，摊薄每股收益均为0.29美元和0.55美元[154] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，三个月内公允价值层级之间无转移[158] - 2024年第一季度和2023年第一季度，以公允价值计量的持有待售贷款公允价值变动净损失分别为4.6万美元和净收益11.9万美元[162] - 2024年3月31日，公司定期按公允价值计量的资产总额为4662552千美元，负债总额为2403千美元[167] - 2023年12月31日，公司定期按公允价值计量的资产总额为4807004千美元，负债总额为18338千美元[168] - 2024年3月31日，公司非定期按公允价值计量的资产总额为1542千美元，主要为抵押依赖减值贷款[173] - 2023年12月31日，公司非定期按公允价值计量的资产总额为1498千美元，包括其他房地产和抵押依赖减值贷款[173] - 截至2024年3月31日，公司金融资产总计2.0773966亿美元，金融负债总计6941.153万美元；截至2023年12月31日，金融资产总计2.0862078亿美元，金融负债总计7356.881万美元[183] - 截至2024年3月31日，公司总资产27.82217亿美元，总负债24.711463亿美元，股东权益3.110707亿美元；截至2023年12月31日，总资产27.742629亿美元，总负债24.722348亿美元，股东权益3.020281亿美元[9] - 截至2024年3月31日，公司发行并

财务数据和关键指标变化 - 利息收入为2.79亿美元,较上一季度增加5.9百万美元或2%,较上年同期增加47.5百万美元或20% [5] - 贷款收益率为5.46%,较上一季度增加12个基点,较上年同期增加44个基点 [5] - 贷款组合为167亿美元,较上一季度增加5.34亿美元或3% [6] - 核心存款成本为1.34%,较上一季度增加10个基点,为2022年第四季度以来最小增幅 [6] - 总存款为204亿美元,较上一季度增加4.98亿美元或3%,较上年同期增加2.79亿美元或1% [6] - 不良资产为2500万美元,较上一季度减少206,000美元或1%,较上年同期减少660万美元或20% [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司完成了对Community Financial Group(Wheatland Bank)的收购和核心系统整合,将其与North Cascades Bank合并为Wheatland品牌,在东华盛顿州建立统一品牌 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司宣布以购买和承担协议的方式从Heartland Bank收购蒙大拿州6家分行,包括存款、贷款、自有房地产和固定资产,预计将于7月完成交割和整合 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司连续5年被福布斯评为美国最佳银行前10名,并在蒙大拿州、爱达荷州和华盛顿州的零售银行满意度调查中位居第一 [10] - 公司认为正进入一个"利率高位持续"的环境,这对公司有利,因为公司的利率较低 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为利率上升趋势将持续到2025年,这对公司有利 [47] - 公司认为银行业环境仍可能较为脆弱,但目前形势看起来很有利 [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Feaster 提问** 询问公司对利润率走势的预期,以及利率变化对利润率的影响 [15][16][17] **Byron Pollan 回答** 公司预计全年利润率将处于之前指引的低端,即280百万美元左右,这包括了收购分行的影响。即使未来利率不再下降,公司也有望继续实现利润率的季度环比增长 [16][17][41][43] 问题2 **Kelly Motta 提问** 询问公司对费用的预期,以及Wheatland和Heartland分行收购对费用的影响 [28][29][30][31] **Ron Copher 回答** 公司预计第二季度费用将处于144-146百万美元的高端,主要是因为Wheatland的全季度纳入和Heartland分行收购的影响。Heartland分行收购预计在第三季度产生5个月的约0.03美元/股的经营性影响,以及0.05美元/股的一次性交易费用 [29][31] 问题3 **Jeff Rulis 提问** 询问公司对利润率走势的更多细节,包括第四季度和2025年的预期 [40][41][46][47] **Randy Chesler 和 Byron Pollan 回答** 公司预计利润率将继续季度环比增长,第四季度接近3%,但全年平均将处于280百万美元左右的低端。公司认为利率上升趋势将持续到2025年,这对公司有利 [46][47]

营收情况 - Glacier Bancorp 2024年第一季度营收为1.9647亿美元，同比下降8.2% [1] - 公司营收低于Zacks Consensus Estimate的2.0063亿美元，营收意外下降2.08% [2] 每股收益 - 每股收益为0.29美元，较去年同期的0.55美元下降 [1] - 每股收益低于预期，为0.33美元 [2] 关键指标表现 - 净核销贷款占总贷款比例为0%，低于分析师的平均估计 [5] - 效率比率为74.4%，高于分析师的平均估计 [5] - 净利差（税收等效）为2.6%，与分析师的平均估计相符 [6] 资产和负债情况 - 总收益资产平均余额为264.4亿美元，略低于分析师的平均估计 [7] - 不计息贷款为2074万美元，低于分析师的平均估计 [7] - 总不良资产为2543万美元，低于分析师的平均估计 [8] 收入情况 - 总非利息收入为2999万美元，略高于分析师的平均估计 [8] - 净利息收入为1.6648亿美元，低于分析师的平均估计 [9] - 净利息收入（税收等效）为1.7047亿美元，略低于分析师的平均估计 [10] 股票表现 - Glacier Bancorp股票过去一个月下跌9%，表现不佳 [11]