2025财年营收情况 - 2025财年第四季度营收增至9.32亿美元，美元计价增长5%，固定汇率下增长9%[2][12] - 2025财年全年营收增至30亿美元，美元计价增长8%，固定汇率下增长10%[3][21] - 2025年2月1日止三个月净收入为932,252千美元，2024年2月3日止三个月为891,050千美元[50] - 2025财年净收入为2,995,273千美元，2024财年为2,776,530千美元[50] - 2025年2月1日止三个月，公司总净收入为932,252千美元，2024年2月3日止三个月为891,050千美元，增长5%；2025财年为2,995,273千美元，2024财年为2,776,530千美元，增长8%[59] - 2025财年总净收入为29.95273亿美元，较2024财年的27.7653亿美元增长8%，按固定汇率计算增长10%[61] 2025财年每股收益情况 - 2025财年第四季度GAAP每股收益为1.16美元，调整后每股收益为1.48美元[2] - 2025财年全年GAAP每股收益为0.77美元，调整后每股收益为1.96美元[3] - 2025年2月1日止三个月基本每股净收益为1.58美元，摊薄后为1.16美元；2024年2月3日止三个月基本为2.15美元，摊薄后为1.71美元[50] - 2025财年基本每股净收益为1.15美元，摊薄后为0.77美元；2024财年基本为3.67美元，摊薄后为3.09美元[50] 2026财年业绩预计 - 2026财年预计营收美元计价增长3.9% - 6.2%[4] - 2026财年预计GAAP和调整后运营利润率分别在4.3% - 5.2%和4.5% - 5.4%[4] - 2026财年预计GAAP每股收益在1.03 - 1.37美元，调整后每股收益在1.32 - 1.76美元[4] - 2026财年第一季度和全年综合净收入预计分别增长5.8%-7.5%和3.9%-6.2%[29] - 2026财年第一季度GAAP运营利润率为-5.6%至-4.7%，全年为4.3%至5.2%；调整后运营利润率第一季度为-5.6%至-4.7%，全年为4.5%至5.4%[29] - 2026财年第一季度GAAP运营收益（亏损）为-3500万至-3000万美元，全年为1.33亿至1.65亿美元；调整后运营收益（亏损）第一季度为-3500万至-3000万美元，全年为1.4亿至1.72亿美元[29] - 2026财年第一季度GAAP摊薄后每股收益为-0.75至-0.66美元，全年为1.03至1.37美元；调整后摊薄后每股收益第一季度为-0.74至-0.65美元，全年为1.32至1.76美元[29] - 2026财年自由现金流预计为5500万美元[33] 2027财年运营利润计划 - 计划在2027财年通过业务和投资组合优化释放约3000万美元运营利润[4][7] 2025财年净利润情况 - 2025财年第四季度GAAP净利润为8140万美元，较上年同期减少29%[10] - 2025财年全年GAAP净利润为6040万美元，较2024财年减少70%[19] 2025财年其他净支出情况 - 2025财年其他净支出为7340万美元，2024财年为510万美元[26] 2025财年各业务线运营利润率情况 - 2025财年欧洲、美洲零售、美洲批发、亚洲和授权业务的运营利润率分别降至9.5%、1.0%、20.2%、0.8%和93.0%，较2024财年分别下降2.1%、7.0%、7.0%、2.1%和0.3%[27] 股息与股份回购情况 - 公司董事会批准每股0.30美元的季度现金股息，将于2025年5月2日支付给4月16日登记在册的股东[34] - 2025财年公司回购约260万股普通股，花费6030万美元，股份回购计划剩余1.398亿美元额度[35] 公司门店情况 - 截至2025年2月1日，公司直接运营1070家零售店，合作伙伴和经销商运营527家零售店，业务遍布约100个国家[42] - 截至2025年2月1日全球门店和特许权总数为1597家，较2024年2月3日的1553家增加[70] 2025财年产品销售情况 - 2025年2月1日止三个月产品销售为898,975千美元，占比96.4%；2024年2月3日止三个月为862,746千美元，占比96.8%[50] - 2025财年产品销售为2,870,895千美元，占比95.8%；2024财年为2,663,282千美元，占比95.9%[50] 2025财年毛利润情况 - 2025年2月1日止三个月毛利润为411,069千美元，占比44.1%；2024年2月3日止三个月为404,982千美元，占比45.4%[50] - 2025财年毛利润为1,300,990千美元，占比43.4%；2024财年为1,222,580千美元，占比44.0%[50] 2025财年运营收益情况 - 2025年2月1日止三个月运营收益为103,649千美元，占比11.1%；2024年2月3日止三个月为144,826千美元，占比16.3%[50] - 2025财年运营收益为173,813千美元，占比5.8%；2024财年为263,277千美元，占比9.5%[50] - 2025年2月1日止三个月，报告的GAAP运营收益为103,649千美元，2024年2月3日止三个月为144,826千美元；2025财年为173,813千美元，2024财年为263,277千美元[53] - 2025年2月1日止三个月，调整后运营收益为106,504千美元，2024年2月3日止三个月为130,223千美元；2025财年为179,537千美元，2024财年为255,034千美元[53] 2025财年销售、一般及行政费用情况 - 2025年2月1日止三个月，报告的GAAP销售、一般及行政费用为305,455千美元，2024年2月3日止三个月为259,330千美元；2025财年为1,134,643千美元，2024财年为954,078千美元[53] - 2025年2月1日止三个月，调整后销售、一般及行政费用为304,715千美元，2024年2月3日止三个月为274,759千美元；2025财年为1,121,044千美元，2024财年为967,546千美元[53] 2025财年归属于公司净收益情况 - 2025年2月1日止三个月，报告的GAAP归属于Guess?公司的净收益为81,399千美元，2024年2月3日止三个月为115,270千美元；2025财年为60,423千美元，2024财年为198,199千美元[53] - 2025年2月1日止三个月，调整后归属于Guess?公司的净收益为77,702千美元，2024年2月3日止三个月为110,805千美元；2025财年为104,510千美元，2024财年为174,036千美元[53] 2025财年所得税情况 - 2025年2月1日止三个月，报告的GAAP所得税费用（收益）为 - 9,076千美元，2024年2月3日止三个月为30,788千美元；2025财年为9,695千美元，2024财年为25,418千美元[53] - 2025年2月1日止三个月，调整后所得税费用为17,193千美元，2024年2月3日止三个月为24,578千美元；2025财年为36,258千美元，2024财年为53,313千美元[53] - 2025年2月1日止三个月，调整后有效所得税率为17.6%，2024年2月3日止三个月为17.5%；2025财年为24.0%，2024财年为22.2%[53] 2025财年现金及现金流情况 - 2025年2月1日现金及现金等价物为1.87696亿美元，较2024年2月3日的3.60285亿美元减少[63] - 2025财年经营活动提供的净现金为1.21677亿美元，较2024财年的3.30381亿美元减少[65] - 2025财年自由现金流为2976.1万美元，较2024财年的2.48422亿美元减少[68] 2025财年折旧、摊销及租赁成本情况 - 2025财年折旧和摊销为6819.4万美元，较2024财年的6134.9万美元增加[65] - 2025财年总租赁成本（不包括融资租赁成本）为3.55294亿美元，较2024财年的3.18978亿美元增加[65] 公司票据发行情况 - 2023年4月、2024年1月和3月，公司分别发行本金为2.75亿美元、6500万美元和1200万美元的2028年到期3.75%可转换优先票据[73] 2025财年税务相关情况 - 2025财年公司注销了此前记录的1960万美元长期过渡税负债储备及相关应计利息，确认了2540万美元的所得税收益[73] 2026财年展望假设情况 - 公司2026财年第一季度和全年展望假设外币汇率维持近期水平，且排除约700万美元的重组成本和费用等[73]

文章核心观点 - Kaskela Law LLC对WHP Global收购Guess? Inc.非关联股东股份的公平性展开调查，判断收购价格是否低估公司股份 [1][3] 收购事件情况 - 2025年3月17日Guess?宣布收到WHP Global以每股13美元收购非关联股东股份的提议 [2] 调查目的 - 确定每股13美元的收购价格对非关联股东是否公平，是否能为GES股份提供足够的货币补偿 [3] 收购价格对比 - 每股13美元的收购价显著低于Guess? 52周内每股超33美元的最高价，也低于分析师给出的每股超18美元的目标价 [3] 股东咨询方式 - Guess?股东可联系Kaskela Law LLC（D. Seamus Kaskela或Adrienne Bell）了解调查及自身合法权益和选择，联系电话(484) 229 – 0750，也可点击链接https://kaskelalaw.com/case/guess/提交信息 [4] 律所信息 - Kaskela Law LLC专门代理投资者进行证券欺诈、公司治理和并购诉讼，更多信息可访问www.kaskelalaw.com [4] 律所联系方式 - 联系人D. Seamus Kaskela（[email protected]）、Adrienne Bell（[email protected]），地址为18 Campus Blvd., Suite 100, Newtown Square, PA 19073，电话(484) 229 – 0750，网址www.kaskelalaw.com [5]

文章核心观点 - Guess?公司2025财年第四季度盈利可能下降，但营收有望同比增长，公司面临消费者环境复杂、运费成本上升等挑战，也有产品组合扩张等优势；同时给出了其他几家可能盈利超预期的公司信息 [1][2] Guess?公司情况 盈利预测 - 2025财年第四季度盈利可能下降，过去七天盈利共识预期下降2.7%至每股1.41美元，较上年同期下降29.9%；2025财年盈利共识预期为每股1.87美元，同比下降40.5%；过去四个季度平均盈利意外为负8.7% [1] - 2025财年第四季度调整后每股收益预计在1.37 - 1.52美元，调整后运营利润率预计在12.2% - 13% [5] 营收预测 - 2025财年第四季度营收可能同比增长，季度营收共识预期为8.99亿美元，较上年同期增长0.9%；2025财年营收共识预期为29.6亿美元，同比增长6.7% [2] - 2025财年第四季度管理层预计营收增长2.2% - 5.4% [6] 面临挑战 - 公司面临复杂消费者环境，宏观经济因素使消费者优先考虑性价比，北美和亚洲消费者情绪弱、客流量低迷，将影响第四季度业务 [3] - 运费成本上升，第四季度预计额外产生500万美元运费相关费用，影响运营效率和盈利能力，对欧洲业务冲击大 [4] 优势与策略 - 公司产品组合扩张、直接面向消费者渠道增长、成本管理有效，批发业务在欧洲和美洲市场有积极成果 [6] 盈利预测模型情况 - 公司目前Zacks排名为4（卖出），盈利预期偏差为0.00%，模型未明确预测此次盈利超预期 [7] 其他公司情况 RH公司 - 目前盈利预期偏差为+0.94%，Zacks排名为3，2024财年第四季度营收和盈利可能增长，季度每股收益共识预期为1.91美元，较上年同期增长165.3%；过去四个季度平均盈利意外为负113.6% [9] - 季度营收共识预期为8.273亿美元，较上年同期增长12.1% [10][11] 怪物饮料公司 - 目前盈利预期偏差为+0.37%，Zacks排名为3，2025年第一季度营收和盈利预计增长，季度盈利共识预期近30天稳定在每股46美分，较上年同期增长9.5%；过去四个季度平均盈利意外为负5.8% [11] - 季度营收共识预期近20亿美元，较上年同期增长3.7% [12] 泰森食品公司 - 目前盈利预期偏差为+2.35%，Zacks排名为3，2025财年第二季度每股收益共识预期为85美分，同比增长37.1%；过去四个季度平均盈利意外近52% [12][13] - 季度营收共识预期为131亿美元，较上年同期增长0.2% [13]

文章核心观点 - Guess公司2025年1月季度财报预计营收增长但盈利同比下降，实际结果与预期对比会影响短期股价，虽难以确定其能否超预期盈利，但投资者决策前应关注多因素 [1][2][16] - PVH公司2025年1月季度预计盈利和营收同比下降，也难以确定能否超预期盈利，投资者可关注财报发布情况 [17][18] 公司业绩预期 Guess公司 - 预计即将发布的报告中季度每股收益1.41美元，同比变化-29.9%，营收9.26亿美元，同比增长3.9% [3] - 过去30天季度共识每股收益预期下调62.16%至当前水平 [4] PVH公司 - 预计2025年1月季度每股收益3.19美元，同比变化-14.3%，营收23.4亿美元，同比下降6.1% [17] - 过去30天共识每股收益预期下调4.5%至当前水平 [18] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，正ESP结合Zacks Rank 1、2、3时是盈利超预期强预测指标，负ESP难以预测盈利超预期情况 [6][7][8] 公司盈利预测情况 Guess公司 - 最准确估计与Zacks共识估计相同，Earnings ESP为0%，当前Zacks Rank为4，难以确定会超预期盈利 [10][11] PVH公司 - 较低的最准确估计导致Earnings ESP为 -0.52%，Zacks Rank为4，难以确定会超预期盈利 [18] 公司盈利惊喜历史 Guess公司 - 上一报告季度预期每股收益0.43美元，实际0.34美元，惊喜为 -20.93%，过去四个季度两次超预期盈利 [12][13] PVH公司 - 过去四个季度每个季度都超预期盈利 [18]

文章核心观点 Proactive作为金融新闻发布方，为全球投资受众提供商业和金融新闻内容，在多领域有报道且善用技术辅助内容创作 [2][3][4] 关于发布者 - 为全球投资受众提供快速、易获取、有信息价值和可操作性的商业与金融新闻内容，内容由经验丰富且合格的新闻团队独立制作 [2] - 新闻团队分布在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等世界主要金融和投资中心 [2] 业务覆盖范围 - 专注中小盘市场，也关注蓝筹公司、大宗商品和更广泛的投资故事，内容吸引积极的个人投资者 [3] - 报道涵盖生物技术和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等市场 [3] 技术运用 - 积极采用技术，人类内容创作者经验丰富，团队借助技术辅助和优化工作流程 [4] - 偶尔使用自动化和软件工具，包括生成式AI，但所有发布内容均由人类编辑和创作，符合内容制作和搜索引擎优化的最佳实践 [5] 作者信息 - Emily Jarvie曾是澳大利亚社区媒体的政治记者，后在加拿大报道新兴迷幻药领域的商业、法律和科学发展，2022年加入Proactive [1] - 有丰富新闻背景，作品发表在澳大利亚、欧洲和北美的报纸、杂志和数字出版物上 [1]

公司概况 - Guess? Inc.是一家美国服装零售商，成立于1981年，1996年上市 [1] 分析师投资方法 - 分析师专注于价值与成长交叉领域投资，采用高度定性方法，主要关注小盘股，寻找长期复利增长股和特殊情况投资机会 [1]

文章核心观点 - 投资者专注于小市值公司投资，通过理解公司财务驱动因素识别定价错误证券以获高回报，用DCF模型估值，综合考量股票前景确定风险回报 [1] 投资理念 - 投资聚焦美、加、欧市场小市值公司 [1] - 投资理念是通过理解公司财务驱动因素识别定价错误证券获高回报 [1] - 采用DCF模型估值，综合考量股票前景确定风险回报，不局限传统投资方式 [1] 分析师披露 - 分析师在提及公司无股票、期权或类似衍生品头寸，未来72小时可能买入GES股票、认购期权或类似衍生品建立多头头寸 [2] - 文章为分析师本人撰写，表达个人观点，除Seeking Alpha外无其他报酬，与提及股票公司无业务关系 [2]

文章核心观点 - Guess?公司在动荡运营环境中面临诸多挑战，近期表现不佳，但战略举措带来长期希望，投资者需谨慎关注 [1][9][12] 关键担忧 - 公司在北美和亚洲面临重大挑战，北美可比销售额下降15%，亚洲按固定汇率计算的可比销售额下降16%，消费者价格敏感度上升影响其定价策略 [2] - 公司广泛的国际业务使其面临重大货币风险，外币兑美元贬值或影响业绩 [3] - 红海危机导致公司第三季度运费成本增加，预计第四季度额外增加500万美元运费相关费用，挤压利润率 [4] - 第三季度公司毛利率收缩110个基点至43.6%，SG&A费用占销售额比例升至37.8%，调整后营业利润率降至5.8%，运营效率低下影响竞争力 [5] 前景堪忧 - 公司下调2025财年营收和盈利预期，营收增长预期降至7.1%-8.1%，调整后每股收益预期降至1.85-2美元，反映宏观经济逆风、消费者情绪疲软等问题 [8] 战略驱动 - 收购rag & bone并成功整合，计划将其拓展至欧洲、中东和加拿大等高潜力市场，美洲批发业务第三季度营收同比增长79% [9] - 公司投资数字和多渠道战略，2025财年第三季度欧洲电子商务销售额同比增长16%，欧洲新忠诚度计划旨在提高客户留存率 [10] 其他股票信息 - Under Armour目前Zacks排名为1（强力买入），2025财年销售额和每股收益预计分别下降10.6%和50%，过去四个季度平均盈利惊喜为75.1% [13][14] - Ralph Lauren Corporation目前Zacks排名为2（买入），当前财年销售额和盈利预计分别增长3.6%和13.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为9.1% [14][15] - Hanesbrands Inc.目前Zacks排名为2，当前财年盈利预计较上年大幅增长，过去四个季度平均盈利惊喜为21.6% [15][16]

业务分组和报告 - 公司业务分为五个报告段：欧洲、美洲零售、美洲批发、亚洲和授权[209] - 公司完成对纽约时尚品牌rag & bone的收购，并将其整合到现有业务部门进行财务报告[212][213] 汇率波动影响 - 国际业务主要以非美元货币进行，汇率波动对收入和盈利有显著影响[214][215] - 2025财年前九个月，美元对土耳其里拉、加拿大元、人民币、俄罗斯卢布、日元、韩元和墨西哥比索升值，对欧元、英镑和波兰兹罗提贬值，总体对国际收入和运营盈利产生不利影响[216] - 公司预计2025财年剩余时间汇率将继续对收入和运营盈利产生负面影响[217] - 公司通过衍生金融工具对冲部分外汇风险[217] - 公司预计2025财年剩余时间内，美元相对于2024财年外汇汇率的升值将对国际现金和其他资产产生负面影响，尤其是在加拿大、欧洲和墨西哥[217] - 公司在外汇衍生品总额为2.34亿美元的情况下，美元对所有外币均匀贬值10%将导致公允价值减少2600万美元，而美元均匀升值10%将导致公允价值增加2130万美元[367] 通胀压力 - 通胀压力影响公司成本结构，包括运输、员工薪酬和原材料成本[218][221][222] - 公司预计通胀压力将持续，影响取决于客户接受价格上涨的能力和竞争对手的定价策略[223] - 公司面临通胀压力，主要影响包括运输成本、员工薪酬和原材料成本，预计这些压力将持续到短期内[218][220][221][222][223] 俄罗斯业务 - 公司在俄罗斯通过批发和零售渠道运营，俄罗斯业务占公司总收入不到4%，资产占比不到2%[224][225] - 公司不依赖俄罗斯、白俄罗斯或乌克兰的商品和服务，战争对现有业务影响不大[226] - 公司俄罗斯业务受到多种制裁和出口管制措施的影响，但现有业务未受到实质性影响，无法进一步在俄罗斯扩张[228] - 公司在俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰的业务占公司总收入的比例较小，分别为不到4%和超过4%，其中俄罗斯业务占比超过90%[225] - 公司在俄罗斯的资产占公司总资产的比例不到2%，主要为租赁使用权资产、库存、家具和应收账款[225] - 公司俄罗斯业务受到制裁和贸易限制的影响，但现有业务未受到重大影响，公司继续评估合规性[228][229][230] 财务表现 - 2024财年第三季度净亏损为2340万美元，每股亏损0.47美元，而去年同期净利润为5570万美元，每股收益0.82美元[247] - 2024财年第三季度，公司总净收入增长13.4%至7.385亿美元，按固定汇率计算增长13.7%[249] - 2024财年第三季度，公司毛利率下降110个基点至43.6%，SG&A费用率上升180个基点至37.8%[249][250] - 2024财年第三季度，公司营业利润率下降270个基点至5.7%，营业利润下降22.8%至4230万美元[253] - 2024财年第三季度，公司有效所得税率为128.9%，主要由于可转换债券衍生品的公允价值重估导致的3980万美元未实现亏损[254] - 截至2024年11月2日，公司现金及现金等价物为1.409亿美元，限制性现金为140万美元，相比2023年10月28日的2.441亿美元有所减少[255] - 截至2024年11月2日，公司长期贷款余额为500万美元，信贷额度下借款为2.625亿美元，相比2023年10月28日的1390万美元和1.218亿美元有所增加[256] - 2024年3月，公司发行了1210万美元的2028年债券，用于交换1460万美元的2024年债券，剩余3350万美元的2024年债券在2024年4月到期时以3330万美元现金和122,313股普通股结算[257] - 2024年第三季度，公司库存增加了1.134亿美元，增幅为20.2%，达到6.758亿美元，主要由于rag & bone收购和为应对红海危机加速库存接收[258] - 2024年第三季度，公司应收账款增加了4260万美元，增幅为12.5%，达到3.834亿美元，主要由于rag & bone收购[259] - 2024年第三季度，公司净收入增加了8700万美元，增幅为13%，达到7.385亿美元，主要由于rag & bone收购、批发业务增长和新增门店，部分被同店销售下降所抵消[264] - 2024年第三季度，公司毛利率下降了1.1%，主要由于渠道组合不利、新收购业务影响、产品毛利率下降和门店租金成本上升，部分被降价减少所抵消[266] - 2024年第三季度，公司SG&A费用增加了4500万美元，增幅为19.3%，达到2.794亿美元，主要由于新收购业务和广告及门店劳动力成本增加[269] - 2024年第三季度，公司其他费用净额为4600万美元，相比去年同期的1100万美元大幅增加，主要由于2028年债券相关衍生品公允价值重估导致的未实现损失[274] - 2024年第三季度，公司有效税率下降至-128.9%，主要由于2028年债券相关衍生品公允价值重估的未实现损失在税务上被忽略[274] - 公司净亏损为2300万美元，去年同期净利润为5600万美元[276] - 稀释后每股净亏损为0.47美元，去年同期稀释后每股收益为0.82美元[276] - 总净收入为7.385亿美元，同比增长13.4%[278] - 欧洲市场净收入为3.684亿美元，同比增长7%[278] - 美洲零售市场净收入为1.728亿美元，同比增长12.3%[278] - 美洲批发市场净收入为9880万美元，同比增长78.8%[278] - 亚洲市场净收入为6550万美元，同比增长1.5%[278] - 欧洲市场营业利润为3240万美元，同比下降8.7%[278] - 美洲零售市场营业亏损为750万美元，去年同期营业利润为810万美元[278] - 美洲批发市场营业利润为2540万美元，同比增长57.8%[278] - 公司2024财年前九个月净收入为20.63亿美元，同比增长9.4%[294] - 净收入增长主要由新收购业务（如rag & bone）推动，增加1.61亿美元，批发业务增加5500万美元，电子商务收入增加900万美元，但可比门店销售下降2700万美元[294] - 毛利率下降0.3%，主要受新收购业务影响，但部分被初始加价和降价减少所抵消[295] - 毛利润增加7200万美元，主要由新收购业务和收入增加驱动，但受到不利汇率影响和成本增加的抵消[297] - SG&A费用增加1.34亿美元，主要由新收购业务和广告及门店劳动力成本增加驱动[299] - 营业利润率下降2.9%，主要由广告费用、门店成本、交易成本和分离费用增加驱动，但部分被资产出售收益和收入增加所抵消[301] - 净亏损为2100万美元，而去年同期净利润为8300万美元，稀释每股亏损为0.42美元，去年同期为1.30美元[307] - 所得税费用为1900万美元，有效税率为355.1%，去年同期为500万美元的税收优惠，有效税率为-6.3%[305] - 其他费用净额为5000万美元，主要由2028年票据及其相关可转换票据对冲的公允价值重估未实现损失驱动[305] - 资产减值费用为500万美元，主要与某些零售地点的物业和设备减值有关[299] - 公司总净收入为20.63亿美元，同比增长9.4%[309] - 欧洲市场净收入为10.36亿美元，同比增长4.5%，在固定汇率下增长7%[310] - 美洲零售市场净收入为4.98亿美元，同比增长7.2%，在固定汇率下增长8%[313] - 美洲批发市场净收入为2.45亿美元，同比增长63.2%，在固定汇率下增长64%[315] - 亚洲市场净收入为1.93亿美元，同比下降0.8%，在固定汇率下增长2%[317] - 授权业务净收入为0.91亿美元，同比增长7.2%[309] - 欧洲市场营业利润为6943.1万美元，同比下降17.7%[309] - 美洲零售市场营业亏损为1518.5万美元，去年同期盈利2006万美元[309] - 美洲批发市场营业利润为5551.7万美元，同比增长37.9%[309] - 亚洲市场营业利润为123.6万美元，同比下降68.5%[309] - 公司报告了GAAP净亏损，截至2024年11月2日的三个月净亏损为2339.5万美元，而去年同期净利润为5570.1万美元[326] - 调整后的净收益为4106.3万美元，调整后的每股稀释收益为0.34美元[326] - 公司记录了与租赁修改相关的净收益71.8万美元，去年同期为53.7万美元[326] 债务和融资 - 2023年4月，公司发行了2.75亿美元、利率为3.75%的可转换高级债券，到期日为2028年，并偿还了约1.849亿美元的可转换高级债券[238] - 2024年1月和3月，公司分别发行了6480万美元和1210万美元的可转换高级债券，并进行了股票回购[239][240] - 公司在2023年4月、2024年1月和3月分别发行了2.75亿美元、6500万美元和1200万美元的3.75%可转换高级债券，到期日为2028年[330] - 公司预计将在2029财年以现金和股票的形式结算2028年债券[335] - 截至2024年11月2日，公司有约1.463亿美元的剩余借款能力在欧洲子公司提供的3.5亿欧元循环信贷额度下[334] - 公司在美国的主要资产支持循环信贷额度下有约1.923亿美元的借款能力[334] - 公司预计在未来12个月内能够满足包括资本支出、债务支付和潜在收购在内的现金需求[333] - 公司考虑将外国子公司的未分配收益无限期再投资[335] - 公司截至2024年11月2日的现金及现金等价物为1.409亿美元，其中约2110万美元在美国[337] - 公司截至2024年11月2日的全球借款能力为3.45亿美元，总现金、现金等价物及借款能力合计约4.86亿美元[337] - 公司2024年第三季度净现金用于经营活动为6160万美元，相比去年同期净现金提供4090万美元，恶化1.024亿美元[338] - 公司2024年第三季度净现金用于投资活动为8530万美元，相比去年同期5660万美元，增加2870万美元，主要由于rag & bone收购[339] - 公司2024年第三季度净现金用于融资活动为6200万美元，相比去年同期980万美元，恶化5220万美元，主要由于支付特别现金股息[340] - 公司2024年第三季度外币汇率变动减少现金、现金等价物及受限制现金余额910万美元，相比去年同期减少610万美元[341] - 公司截至2024年11月2日的净营运资本（包括现金及现金等价物）为4.55亿美元，相比2024年2月3日的4.339亿美元和2023年10月28日的3.921亿美元有所增加[343] - 公司截至2024年11月2日的应收账款增加4260万美元，或12.5%，至3.834亿美元，主要由于rag & bone收购[344] - 公司截至2024年11月2日

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长13%，达7.39亿美元，略低于预期，主要因美元走强；按固定汇率计算，营收增长14% [6][32][33] - 第三季度总公司毛利率为43.6%，较去年同期下降110个基点；调整后SG&A费用增长20%，至2.79亿美元；调整后运营利润率降至5.8%，下降310个基点 [39][40] - 第三季度调整后每股收益为0.34美元，去年同期为0.49美元；预计全年营收在30亿美元或略低，增长7% - 8%；调整后每股收益在1.85 - 2.00美元 [13][15][42] 各条业务线数据和关键指标变化 核心Guess业务 - 营收呈低个位数增长，美洲批发和欧洲业务增长抵消了美洲零售和亚洲业务的下滑 [34] - 欧洲批发业务实现中个位数销售增长；欧洲零售业务表现低于预期，但转化率和平均售价提高带来正向同店销售增长；美洲零售业务未达预期，同店销售下降；亚洲业务略有下降，韩国和中国业务疲软 [7] Rag & Bone业务 - 本季度营收未达计划，但业务发展态势良好，直接面向消费者业务在10月表现强劲，全年实现两位数销售增长 [10][11] 许可业务 - 特许权使用费与去年持平，香水、鞋类和手袋业务增长抵消了今年内部化业务的影响 [10] 各个市场数据和关键指标变化 欧洲市场 - 美元营收增长7%，达3.68亿美元；按固定汇率计算，营收增长6%；零售同店销售（含电商）增长8%（美元）和7%（固定汇率），剔除土耳其后，固定汇率同店销售增长5% [34] - 运营利润率为8.8%，较去年同期下降150个基点 [36] 美洲市场 - 零售业务营收增长12%，达1.73亿美元；按固定汇率计算，增长14%；同店销售（含电商）下降15%（固定汇率），运营亏损率为4.3%，较去年同期下降约10个百分点 [36] - 批发业务营收增长79%（美元），达9900万美元；按固定汇率计算，增长83%；运营利润率为25.7%，较去年同期下降340个基点 [37] 亚洲市场 - 营收增长2%（美元），达6500万美元；按固定汇率计算，也增长2%；零售同店销售（含电商）下降16%（固定汇率），运营亏损率为2%，去年同期为1%的运营利润率 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 利用公司平台支持Guess品牌及多品牌扩张，通过新店铺、新产品类别和国际市场拓展业务 [17][19] - 关注增长和营销，致力于产品卓越和运营优化以提高效率 [18][19] 发展方向 - Rag & Bone将在欧洲、中东、墨西哥、加拿大和澳大利亚等市场拓展，通过批发合作伙伴和零售店铺扩大品牌影响力 [20] - Guess Jeans将在欧洲和美国市场扩张，计划开设新店铺，并在贸易展上推出新产品 [21][22] 行业竞争 - 评估定价策略以应对当前消费者情绪和竞争促销环境，特别是在北美市场 [8][23] - 加强营销和客户参与度，通过社交媒体、合作、客户关系管理等方式提升品牌相关性和客户购物体验 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度零售业务疲软，特别是北美和亚洲市场，消费者对价格更敏感，因此调整第四季度营收预期和促销计划 [14] - 货运成本波动和美元走强将对第四季度营收和利润率产生负面影响，预计全年所得税税率将提高 [15] - 尽管面临挑战，但公司对未来增长机会持乐观态度，相信团队和文化能够推动公司持续发展 [30][31] 其他重要信息 - 截至季度末，库存为6.76亿美元，较去年同期增长20%，部分原因是Rag & Bone库存增加和为应对红海危机提前收货 [43] - 前九个月资本支出约为6400万美元，主要用于店铺改造、开设和技术投资 [44] - 季度末现金为1.41亿美元，去年同期为2.44亿美元；过去四个季度产生1.35亿美元自由现金流，使用债务工具借款1.32亿美元 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待第四季度营收增长，欧洲批发发货的影响以及长期运营利润率的恢复情况 - 第三季度欧洲批发业务提前发货约1000万美元，影响第四季度营收，但已在修订展望中考虑；公司曾实现两位数运营利润率，虽目前Rag & Bone稀释运营利润率，但长期有望成为利润贡献因素，实现两位数运营利润率仍有可能 [58][61][63] - 第四季度营收增长需考虑去年额外一周和汇率影响，以及Rag & Bone业务的贡献；欧洲批发业务订单增长10%，仍将是增长的重要驱动力；调整后运营利润与去年同期大致持平 [65][66][67] 问题2: 通用产品策略在不同地区的适用性以及品牌未来发展方向 - 全球产品线项目在欧洲取得巨大成功，提升了品牌形象和销售；在美国，品牌受促销活动和价格竞争影响，门店数量有限，电商业务相对薄弱 [75][76][77] - Guess Jeans有望填补美国市场休闲装空白，价格更具吸引力，适合年轻客户；公司将通过营销和定价策略调整，提升品牌相关性和市场份额 [78][79][83] 问题3: 政府提高亚洲和中国商品关税时公司的应对能力 - 公司已采取措施减少对中国的依赖，有足够灵活性将采购转移到其他地区，但部分产品和类别仍需谨慎考虑，以确保产品质量 [86][87][88]