私有化交易 - 公司宣布与联合创始人Maurice和Paul Marciano、首席执行官Carlos Alberini以及Authentic Brands达成14亿美元私有化协议 [2] - 股东将获得每股16.75美元现金补偿 较前收盘价溢价26% [2] - Authentic Brands将获得公司51%知识产权 剩余股份由现有股东持有 [2] - 交易预计在2026年1月结束的当前财年第四季度完成 需获得监管批准 [2] 市场反应与战略意义 - 公告后公司股价单日大涨近26% 显示投资者信心 [3] - 私有化使公司获得战略灵活性 摆脱季度业绩压力和市场监督约束 [3] - Authentic Brands在品牌授权和管理方面的专业知识可能提升公司全球影响力 [3] 财务表现 - 过去十二个月收入增长9%至31亿美元 最近季度同比增长10.6% [5] - 三年平均收入增长率4.7% 略低于标普500指数的6.1% [5] - 营业利润1.57亿美元 利润率5.1% 营运现金流7100万美元 利润率2.3% [5] - 净利润1400万美元 利润率仅0.5% 均低于市场平均水平 [5] 资本结构 - 当前债务达16亿美元 相对于8.76亿美元市值杠杆率较高 [5] - 现金储备1.51亿美元 仅占资产总额的5.3% [5] - 债务股权比为184.6% 显示财务杠杆处于高位 [5]

股价表现 - 公司股价在最近交易日大幅上涨26.3%至16.85美元 成交量显著高于平均水平 [1] - 过去四周公司股价累计下跌0.5% 本次上涨形成强烈反差 [1] - 同业公司G-III Apparel集团同期股价下跌0.8%至25.85美元 但过去一个月累计上涨10.9% [4] 私有化交易 - 公司与Authentic Brands集团达成14亿美元私有化交易 [2] - Authentic将持有公司51%知识产权 现有股东保留49%股权及运营控制权 [2] - 交易旨在确保公司经营稳定性和品牌实力提升 [2] 财务预期 - 公司季度每股收益预计为0.14美元 同比大幅下降66.7% [2] - 季度收入预计达7.5714亿美元 同比增长3.4% [2] - 过去30天内公司每股收益共识预期保持未变 [4] 行业对比 - 同业公司G-III Apparel集团每股收益预期维持在0.1美元 同比暴跌80.8% [5] - 两家公司均被Zacks评为3级持有评级 同属纺织服装行业 [4][5] - 研究表明收益预期修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [3]

交易概述 - 公司将以14亿美元交易金额私有化 与Authentic Brands集团达成协议 [1] - 私有化交易价格为每股16.75美元现金 较2025年3月14日未受影响收盘价溢价73% [2] - 交易预计于2026财年第四季度完成 需获得多数无关联股东批准等常规条件 [4] 股权结构 - Authentic Brands集团将获得51%知识产权权益 [3] - 包括Marciano兄弟和CEO Carlos Alberini在内的"滚动股东"将持有49%知识产权权益 [3] - 现有管理层将继续全面负责运营公司的日常管理 [3] 交易执行 - 融资来源包括滚动股东的转股权益和Authentic的现金承诺 [4] - 在交易完成前 公司将继续支付每股0.225美元的季度股息 [4] - 交易完成后 公司普通股将从所有公开市场退市 [4] 市场反应 - 周三公司股价收盘上涨26.31% 报收16.85美元 [4] - 当前股价表现高于私有化报价 反映市场对交易完成的积极预期 [1][4]

收购价格分析 - 收购价格为每股16.75美元现金 远低于公司52周高点21.81美元 折价幅度达23.2% [1][4] - 该价格被认定为机会主义收购 可能未充分反映公司价值 [1][4] 股东权益安排 - 部分内部股东将进行股权滚动 包括联合创始人Maurice、Paul和Nicolai Marciano以及首席执行官Carlos Alberini [2][5] - 相关信托基金、基金会及关联方也将参与股权滚动 [2][5] - 该安排未向公众股东开放 造成股东待遇差异 [2][5] 公司治理问题 - 交易由特别委员会推荐获批 但该委员会独立性存疑 [3][6] - 董事会部分成员可能存在利益冲突 影响决策公正性 [3][6] - 调查重点包括特别委员会是否真正独立、价格公允性及信息披露充分性 [7] 交易背景 - 2025年8月20日宣布与Authentic Brands Group达成收购协议 [4] - 律师事务所已启动对交易公平性的正式调查 [1][7]

About this content About Emily Jarvie Emily began her career as a political journalist for Australian Community Media in Hobart, Tasmania. After she relocated to Toronto, Canada, she reported on business, legal, and scientific developments in the emerging psychedelics sector before joining Proactive in 2022. She brings a strong journalism background with her work featured in newspapers, magazines, and digital publications across Australia, Europe, and North America, including The Examiner, The Advocate, The ...

格隆汇8月20日丨知名服装品牌Guess(GES.US)盘前涨超25%。消息面上，Guess同意以每股16.75美元现 金收购价完成私有化。 | | D Guen SH @E EK JK JIC 4K 4X JIC 4K 4X 10X 10 5G 109 1559 109 1559 3001 4500 1000 1700 172 120 172 120 12:10K = | | | BA- @ D- 10 & 2 VS FIB CL | | --- | --- | --- | --- | --- | | | のの中ののののののといいということできるのの | | | | | | 立地出版 287,39万 白川日报 47,29万 三番市(216.790 最佳信 13,640 | | | @ @ C - MSMM | | 16.740 | | | | 25.09% | | 11.645 | | | | 14,75% | | 16.500 | | | | 219J% | | 16418 | | | | 210079. | | 14.344 | | | | 22,22% | | 14.7761 | | | | 我指出 ...

收购调查 - Kaskela Law LLC正在调查Guess? Inc (NYSE: GES)股东收购的公平性 以确定每股13美元的收购价是否低估公司价值 [1] - 调查重点在于收购价对股东是否公平 以及是否充分反映GES股票价值 [3] 收购提案细节 - WHP Global于2025年3月17日提出以每股13美元收购Guess?非关联股东股份 [2] - 当前收购价较公司52周最高价33美元大幅折价60% 且低于分析师目标价18美元 [3] 法律参与 - Kaskela Law LLC专门代理证券欺诈 公司治理及并购诉讼案件 鼓励股东联系该律所了解调查详情 [4] - 律所联系方式包括电话(484)229-0750及专属案件链接https://kaskelalaw.com/case/guess/ [4][5]

收购调查 - Kaskela Law LLC宣布对Guess? Inc (NYSE: GES) 近期公布的收购提议的公平性展开调查 旨在确认收购价格是否低估公司股票价值 [1] - 调查重点为每股13美元的收购价是否合理 该价格显著低于Guess? 52周最高价33美元 且低于分析师给出的18美元目标价 [3] 收购提案细节 - WHP Global于2025年3月17日提出以每股13美元价格收购Guess?非关联股东股份 [2] - 调查方提供专门链接及联系方式 供股东获取调查详情及法律权益信息 [4] 法律机构背景 - Kaskela Law LLC专精证券欺诈 公司治理及并购诉讼案件 代表投资者权益 [4] - 机构地址位于宾夕法尼亚州纽敦广场 提供电话及官网等多渠道联系信息 [5]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度产品销售额为622,806千美元，高于2024年同期的562,953千美元[13] - 2025年第一季度净收入为647,801千美元，高于2024年同期的591,943千美元[13] - 2025年第一季度毛利润为258,457千美元，高于2024年同期的248,101千美元[13] - 2025年第一季度运营亏损为33,308千美元，高于2024年同期的19,888千美元[13] - 2025年第一季度净亏损为31,239千美元，而2024年同期净利润为15,906千美元[13] - 2025年第一季度归属于Guess?公司的净亏损为32,928千美元，而2024年同期净利润为13,022千美元[13] - 2025年第一季度基本每股净亏损为0.65美元，2024年同期基本每股净利润为0.24美元[13] - 2025年第一季度综合亏损为6,644千美元，而2024年同期综合收入为16,505千美元[15] - 2025年第一季度归属于Guess?公司的综合亏损为10,868千美元，而2024年同期综合收入为12,984千美元[15] - 2025年5月3日止三个月净亏损31,239美元，2024年5月4日止三个月净利润15,906美元[18] - 2025年5月3日止三个月经营活动净现金使用量为73,412美元，2024年同期为22,921美元[18] - 2025年5月3日止三个月投资活动净现金使用量为22,479美元，2024年同期为77,923美元[18] - 2025年5月3日止三个月融资活动净现金提供量为52,551美元，2024年同期为净使用15,720美元[18] - 2025年5月3日现金、现金等价物和受限现金期末余额为151,996美元，2024年同期为243,031美元[18] - 2025年2月1日至5月3日，普通股数量从51,691,595股增至52,011,369股，股东权益总额从550,407美元降至533,190美元[20] - 2024年2月3日至5月4日，普通股数量从53,007,966股增至53,502,733股，股东权益总额从734,794美元降至607,332美元[23] - 2025年和2024年截至5月3日和5月4日的三个月，批发收入分别占公司总合并净收入的39%和33%[37] - 2025年和2024年截至5月3日和5月4日的三个月，公司分别确认了430万美元和450万美元的净特许权使用费[38] - 2025年和2024年截至5月3日和5月4日的三个月，广告和营销费用分别为2530万美元和1990万美元[43] - 2025年第一季度净亏损3314万美元，2024年同期净利润1270.4万美元[70] - 2025年第一季度每股现金股息为0.3美元，2024年同期为2.55美元[75] - 2025年5月3日累计其他综合收益（损失）余额为 - 137,136千美元，2024年5月4日为 - 137,048千美元[78,79] - 2025年5月3日应收账款净额为331,422千美元，2月1日为391,161千美元[80] - 2025年5月3日存货余额为638,188千美元，2月1日为562,649千美元[81] - 2025年第一季度有效所得税税率为17.3%，2024年同期为 - 42% [82] - 2025年5月3日和2月1日，公司不确定所得税头寸的应计总额分别为4180万美元和4030万美元[84] - 2025年第一季度公司净收入为647,801千美元[90] - 2025年第一季度公司各业务板块运营总收益为15,980千美元，税前亏损为37,755千美元[90] - 2024年三个月内净收入为5.91943亿美元，其中产品销售5.62953亿美元，净特许权使用费2899万美元[91] - 2024年三个月内总销售成本为2.36039亿美元，各项费用总计22.2181亿美元，总部门运营收益为3371.6万美元[91] - 2024年三个月内，资产减值费用114.1万美元，利息费用637.4万美元，利息收入364.8万美元，债务清偿损失195.2万美元，其他收入净额3576.7万美元，未分配公司间接费用5246.3万美元，税前收益1120.1万美元[92] - 2025年和2024年三个月内广告费用分别为2530万美元和1990万美元，其中分配到公司各部门的分别为2020万美元和1490万美元，计入未分配公司间接费用的分别为510万美元和500万美元[93] - 2025年和2024年三个月内折旧和摊销分别为1782.6万美元和1637.9万美元，资本支出分别为2190.7万美元和2110万美元[95] - 2025年和2024年三个月内净收入分别为6.47801亿美元和5.91943亿美元，其中产品销售分别为6.22806亿美元和5.62953亿美元，净特许权使用费分别为2499.5万美元和2899万美元[95] - 2025年5月3日和2024年5月4日止三个月，初始2028票据加权平均有效利率4.5%，额外2028票据加权平均有效利率9.3%[126] - 2025年5月3日和2024年5月4日止三个月，2024票据利息费用分别为0和36.2万美元；初始2028票据利息费用分别为303.9万美元和301.4万美元；额外2028票据利息费用分别为155.3万美元和130.8万美元[126] - 2025年第一季度，公司股票奖励/单位的股份支付费用为546.7万美元，员工股票购买计划为5.9万美元，总计552.6万美元，高于2024年同期的469.1万美元[133] - 2025年和2024年截至5月3日的三个月，公司向独立第三方管理公司支付的飞机租赁费用分别约为110万美元和100万美元[148] - 2025年和2024年截至5月3日的三个月，公司收到的美国履约服务费用分别少于3000美元和0美元，支付的分销协议费用分别约为7万美元和17.3万美元[151] - 2025年和2024年截至5月3日的三个月，公司向时尚公司支付的人造毛皮产品采购费用分别约为20万美元和40万美元[153] - 2025年和2024年截至5月3日的三个月内，SERP福利支付分别为60万美元和50万美元[170] - 2025年和2024年截至5月3日的三个月内，净定期设定受益养老金成本分别为170.6万美元和148.3万美元[173] - 2025年和2024年截至5月3日的三个月内，公司分别记录资产减值费用610万美元和110万美元，主要与欧美部分零售门店表现不佳、预期关店等经济状况有关[187] - 2025年和2024年截至5月3日的三个月内，公司分别对229个和173个零售门店进行减值测试，分别有90个和36个门店被认定为减值[188] - 截至2025年5月3日和2024年5月4日，可赎回非控股股东权益期末余额分别为39.7万美元和50.1万美元[169] - 截至2025年5月3日和2月1日，补充高管退休计划（SERP）保险单现金退保价值分别为6340万美元和6380万美元[170] - 截至2025年5月3日和2月1日，SERP预计福利义务分别为3360万美元和3380万美元[170] - 截至2025年5月3日和2月1日，外国养老金计划预计福利义务分别为7290万美元和6530万美元[172] - 截至2025年5月3日和2月1日，按公允价值计量的资产总额分别为582.4万美元和2171.9万美元[176] - 截至2025年5月3日和2月1日，按公允价值计量的负债总额分别为3501.5万美元和2144.6万美元[176] - 截至2025年5月3日，衍生工具在合并资产负债表中的公允价值：资产为582.4万美元，负债为1652.8万美元；2025年2月1日，资产为2171.9万美元，负债为246.8万美元[193] - 截至2025年5月3日，与外汇合约相关的累计其他综合收益（AOCL）包括820万美元的税后净未实现损失，其中490万美元将在未来12个月内计入产品销售成本[195] - 截至2025年5月3日，公司有9600万美元的欧元外汇合约预计在未来12个月内到期；2025年2月1日，有7400万美元[197] 各条业务线表现 - 公司业务分为五个可报告板块，2024年4月2日完成rag & bone收购并整合到现有板块[88] - 首席执行官根据净收入和运营收益评估各板块表现，不依据板块资产数据[89] 管理层讨论和指引 - 宏观经济条件如消费者支出下降、通胀、高利率、外汇波动及俄乌和巴以冲突持续对公司业务产生负面影响[30] - 2025年4月2日美国宣布对所有进口商品征收10%的通用基准关税，可能显著提高公司产品成本[31] - 2025年6月5日，公司宣布对普通股每股发放0.30美元的定期季度现金股息，将于2025年7月3日支付给2025年6月18日收盘时登记在册的股东[200] - 由于股息宣告，公司将调整2028年票据的转换率（预计增加）和转换价格（预计降低），自2025年6月18日起生效[201] - 公司预计将下调2028年债券套期保值和2028年认股权证的行权价格[201] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年4月2日，公司收购纽约时尚品牌rag & bone的全部运营资产和50%知识产权资产[25] - 公司对前期金额进行重分类以符合本期列报[26] - 2025年4月，公司将洛杉矶办公场地租约延长12年至2037年9月，首年租金约760万美元，此后每年递增2%[141] - 2025年4月，公司欧洲子公司租赁巴黎第二展厅，租期10年，年租金45万欧元（约50.85万美元）[142] - 2025年第一季度，洛杉矶、蒙特利尔、巴黎和巴黎第二展厅的租赁成本分别为200万美元、10万美元、30万美元和1.3万美元[143][144][145][146] - 公司持有一家男士鞋类公司30%的股权，Marciano实体持有45%，Maurice Marciano和Paul Marciano各持有22.5% [149] - 2021财年，公司为鞋类公司提供200万美元循环信贷额度，年利率2.75%，2023年10月修订，期限延长至2026年11月30日，利率调整为一个月期SOFR加1.75%，2025年5月3日和2月1日，应收票据分别为180万美元和140万美元[150] - 2022年5月，公司与鞋类公司签订履约服务协议，按成本加5%收费，6月签订分销协议，最初批发折扣35%，2023年5月修订为22%[151] - 截至2025年5月3日，公司确定约3亿美元的外国收益不再无限期再投资[87] - 截至2025年5月3日，公司有310万欧元（350万美元）对某些私募股权基金的未出资承诺[155] - 意大利海关对公司欧洲子公司2010年7月至2012年12月的海关税审计评估总计980万欧元（1110万美元），上诉后，截至2025年5月3日，850万欧元（960万美元）判决公司胜诉，120万欧元（140万美元）判决海关胜诉[157] - 2024年1月4日，公司与ERSRI诉讼达成和解，公司收到2200万美元，有条件获得额外800万美元，支付ERSRI律师费用[162] - 2025年6月，公司与个人就对Paul Marciano的不当待遇指控达成和解，支付29万美元[165] - 截至2025年5月3日和2月1日，公司对Guess Brazil可赎回非控股权益的账面价值均为40万美元[166] - 公司收购少数股东持有的Guess CIS 30%股权，收购价为800万欧元，交易于2023年5月完成[168] - 2025年4月10日，公司向员工授予28.49万个非归属股票奖励/单位[134] - 财报包含截至2025年5月3日和2025年2月1日的简明合并资产负债表等多类报表[6] - 公司通过投资者关系网站、新闻稿、美国证券交易委员会文件、公开电话会议和网络直播等渠道公布重大财务信息[8] - 公司可能使用领英页面和官网披露公司、产品、财务计划等信息[8] - 投资者应关注公司相关账户、投资者关系网站及新闻稿等渠道信息[9] - 这些渠道发布的信息可能被视为重大信息且不属于10 - Q季度报告[9]

公司业绩概览 - 公司第一季度调整后每股亏损44美分 优于预期的70美分亏损 但较去年同期的27美分亏损有所扩大 [2] - 净收入达6 478亿美元 同比增长9% 超出预期的6 31亿美元 按固定汇率计算增长12% 增长主要来自rag & bone收购及欧美批发业务 [2] - 毛利率从去年同期的41 9%收缩至39 9% 调整后SG&A费用占销售额比例从43 2%上升至44% [3] 运营表现分析 - 调整后运营亏损2 580万美元 较去年同期的770万美元亏损扩大 运营利润率从-1 3%降至-4% 主要因广告 门店成本及薪酬增加 [4] - 美洲零售收入增长9%（固定汇率12%） 但同店销售下降11%（固定汇率9%） 运营利润率下降3 3个百分点至-10 5% [5] - 美洲批发收入飙升63%（固定汇率70%） 运营利润率下降2 8个百分点至19 9% [6] - 欧洲收入增长8%（固定汇率9%） 同店销售下降4% 运营利润率下降2 7个百分点至-2 9% [7] - 亚洲收入下降20%（固定汇率16%） 同店销售下滑24% 运营利润率下降8 2个百分点至-3 1% [8] 财务状况与股东回报 - 期末现金余额1 512亿美元 长期债务2 417亿美元 股东权益4 836亿美元 [11] - 季度运营现金流为-7 340万美元 自由现金流-9 640万美元 但预计全年自由现金流将达5 500万美元 [11] - 宣布每股30美分季度股息 将于2025年7月3日派发 [12] 未来业绩指引 - 上调2026财年收入增长预期至5 5%-7 4%（原为3 9%-6 2%） 但下调调整后运营利润率预期至4 4%-5 1% [13] - 预计全年调整后EPS为1 32-1 64美元（原1 32-1 76美元） GAAP EPS预期下调至0 87-1 11美元 [14] - 第二季度收入预计增长2 9%-4 7% 调整后EPS指引为0 11-0 21美元 [15] 行业对比 - 公司股价过去三个月上涨3 7% 跑赢行业2 1%的跌幅 [15] - 同行业公司Urban Outfitters当前财年预期盈利增长20 9% 收入增长8% 过去四季平均盈利超预期29% [16] - Canada Goose当前财年预期盈利下降10% 收入下降2 9% 但过去四季平均盈利超预期57 2% [18] - Allbirds当前财年预期盈利增长16 1% 过去四季平均盈利超预期21 3% [19]