股价表现 - 广汽集团午前股价上涨超过3%，截至发稿时涨幅为3.34%，报3.4港元，成交额达4152.63万港元 [1] 交易核心内容 - 广汽本田将通过广东联合产权交易中心以公开受让方式收购东风汽车集团持有的东风本田发动机有限公司50%股权，交易挂牌底价为11.72亿元，资金来源为现金增资 [1] - 交易完成后，广汽集团将对广汽本田进行现金增资，同时本田汽车将以其持有的东本发动机剩余50%股权对广汽本田增资 [1] - 双重增资完成后，广汽集团与本田汽车在广汽本田的持股比例仍维持50%:50%不变 [1] 交易影响 - 东风本田发动机有限公司在交易后将正式成为广汽本田的全资子公司，实现业务层面的深度整合 [1]

行业竞争格局与趋势 - 汽车产业正处于产业深度转型、技术快速迭代、管理流程重构、竞争格局调整的“四期叠加”阶段[2] - 广汽集团董事长预测十年后全球前十大汽车厂商中至少有3至5家是中国企业[2] - 2024年中国新能源汽车市场竞争激烈，推出超百款新车，平均不到4天就有一款新车型上市[2] - 比亚迪为守住11万-20万元价格带，将插混轿车价格打到8万元以内[2] - 2024年1-11月中国新能源汽车销量前十名企业集团销量合计达964.1万辆，同比增长35.5%，市场集中度高企[2] 未来竞争维度与产业政策 - 未来汽车产业竞争将围绕三个核心维度展开，最终导向“生态对决”，竞争焦点从硬件参数转向“场景化智能体验”[4] - 新能源汽车产业是国家战略性新兴产业，被写入制造强国、双碳战略和新质生产力核心，2025年政府工作报告明确提出大力发展智能网联新能源汽车[4] - 中国新能源汽车产业连续十年产销全球第一，2025年全球市场份额达63%，全产业链自主可控[4] 能源结构与市场渗透率预测 - 长安汽车董事长预测到2030年中国汽车能源结构为BEV、XEV等[7] - 上汽集团董事长预计到2030年中国新能源汽车渗透率将提升至70%，燃油车市场虽大幅萎缩但仍保持一定份额[7]

行业现状与竞争格局 - 汽车产业正处于产业深度转型、技术快速迭代、管理流程重构、竞争格局调整的“四期叠加”关键阶段[2] - 2024年中国市场推出超百款新能源汽车，平均不到4天就有一款新车型上市，竞争异常激烈[2] - 为守住11万-20万元价格带，比亚迪将插混轿车价格打到8万元以内，引发50余款车型集体降价，单车平均降幅近两万元[2] - 市场集中度高，2024年1-11月新能源汽车销量前十名企业集团销量合计964.1万辆，同比增长35.5%，占销售总量的85.6%[3] 未来展望与预测 - 预测十年后全球前十大汽车厂家至少有3-5家是中国企业[2] - 产业发展方向是新能源化与低碳发展，中国在智能化和绿色低碳化方面处于世界先进水平[2] - 长安汽车董事长预测2030年中国汽车能源结构为BEV、XEV、ICE销量占比约4:4:2，全球新能源汽车渗透率将从2025年25%提升至40%[9] - 上汽集团董事长预测2030年中国新能源汽车渗透率将达70%，混动、纯电、燃油将形成433的市场格局[9] 竞争维度与产业生态 - 未来竞争将围绕三个核心维度：产品价值从硬件参数转向场景化智能体验；竞争主体从单打独斗变为产业链生态竞争；价值来源从一次性硬件销售转向硬件加软件加服务的全生命周期价值挖掘[6] - 与顶尖科技、能源公司深度绑定将成为存活的前提[6] 产业地位与政策支持 - 中国新能源汽车产业连续十年产销全球第一，2025年全球市场份额达63%[6] - 从电池、电机、电控到智能座舱全产业链自主可控，宁德时代、比亚迪等龙头企业掌控全球60%以上动力电池产能[6] - 新能源汽车产业被写入制造强国、双碳战略和新质生产力核心，十年来国家累计推出70余项扶持政策[6]

交易概述 - 广汽集团董事会同意合营企业广汽本田收购东风集团股份持有的东风本田发动机有限公司50%股权，挂牌底价约为11.72亿元 [2] - 收购资金来源为广汽集团对广汽本田的现金增资，收购完成后本田汽车将使用其持有的东本发动机50%股权对广汽本田进行增资 [2] - 交易完成后，广汽集团与本田汽车在广汽本田的持股比例保持50%:50%不变，东本发动机将成为广汽本田的全资子公司 [2] 交易背景与标的公司 - 东风集团股份出售东本发动机50%股权的信息于8月18日在广东联合产权交易中心官网公示 [3] - 东本发动机成立于1998年5月，注册资本约1.22亿美元（约合人民币8.73亿元），拥有职工827人 [3] - 东本发动机股东原为东风汽车（50%）、本田技研工业株式会社（40%）及本田中国（10%） [3] - 截至2025年6月30日，东本发动机资产总额为52.30亿元，净资产为25.12亿元 [3] 财务表现 - 2024年，东本发动机实现营收95.66亿元，净利润为-2.28亿元 [3] - 2025年上半年，东本发动机实现营收38.07亿元，净利润3.71亿元 [3] 战略动机与影响 - 此次收购旨在快速实现广汽本田在发动机领域的一体化运营，提高供应链稳定性和自主性 [2] - 收购有利于提升管理效率、降低成本、提升经营效益，并为加快智能化、电动化转型奠定基础 [2] - 广汽本田指出，收购将丰富发动机产品矩阵，夯实混动领域和燃油车事业基盘，强化企业竞争力 [3] - 全资控股东本发动机是广汽本田2024年7月发布的"蕴新智远"企业战略转型升级计划中，提升制造能力和效率的重要一环 [4] 公司运营近况 - 广汽本田1至8月在华累计销售19.11万辆，同比下滑30.27% [6] - 除本次收购外，广汽本田还在持续推进本地化研发与生产、产能调整以及深化与科技企业合作 [5]

市场扩张和并购 - 合营企业广汽本田以117,248.54万元公开受让东风本田发动机有限公司50%股权，资金来源为公司现金增资[7] - 完成增资后，公司与Honda在广汽本田持股比例保持50%:50%不变，标的企业将成广汽本田全资子公司[8] 信息披露制度 - 适用范围包括公司董事、高级管理人员等多类人员和机构[13][14] - 信息指可能影响公司证券交易等的敏感资料及监管要求披露的其他信息[15] - 应真实、准确、完整，向所有投资者公开，不同上市地披露信息应同步[16] - 依法披露的信息应在证券交易所网站等发布，并置备于上市公司住所等供查阅[17][18] - 年度报告应在会计年度结束之日起3个月内披露，中期报告应在会计年度前6个月结束之日起2个月内披露，季度报告应在会计年度前3个月、前9个月结束后的1个月内披露[19] - 多类重大事项需及时披露，如诉讼涉案金额超1000万元且占净资产绝对值10%以上等[24][26][27] - 年度报告中的财务会计报告应当经符合规定的会计师事务所审计[19] - 变更债务融资工具募集资金用途，应至少于募集资金使用前五个工作日披露拟变更后的用途[22] - 定期报告内容应当经公司董事会审议通过，财务信息应当经审计委员会审核[20] - 公司预计经营业绩发生亏损或者大幅变动需及时进行业绩预告[24] 募集资金管理制度 - 于2025年9月制定公司债券及银行间非金融企业债务融资工具募集资金管理制度[69] - 募集资金使用和管理应履行公司决策和审批程序，按约定用途使用并及时披露使用情况，改变用途需履行程序并披露[70][71] - 资本与金融部会同财务本部做好融资偿付计划，负责集团层面偿还融资本金等支付申请并履行审批手续[71] - 财务本部对募集资金使用情况设台账，记录支出和募投项目投入情况，按需配合提供使用台账[71] - 设立募集资金监管账户或专户，不得将募集资金与其他资金混同存放，专户不得存放非债券募集资金[74] - 公司与监管银行等签订账户与资金监管相关协议时间不得晚于簿记发行完成前[74] - 募集资金使用应严格履行公司内部资金支付审批手续，原则上用于主营业务[76] - 公司债券闲置募集资金补充流动资金单次不得超12个月[77] - 债务融资工具闲置募集资金可投安全性高保本型产品[77] - 募集资金原则上不得变更，变更需经审议并披露[80] - 变更后的募集资金投向原则上用于主营业务[81]

广州汽车集团股份有限公司 信息披露管理制度 （2025年9月修订） 第一章 总 则 第一条 为规范广州汽车集团股份有限公司（下称公司） 及其他信息披露义务人的信息披露行为，加强公司信息披露 事务管理，确保公司相关信息披露的及时性和公平性以及信 息披露内容的真实、准确、完整，保护公司及其股东以及其 他利益相关者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》 （下称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（下称《证 券法》）、《上市公司信息披露管理办法》《上海证券交易 所股票上市规则》（下称《上交所上市规则》）、《公司债 券发行与交易管理办法》、《公司信用类债券信息披露管理 办法》《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（下称《香 港上市规则》）、中国人民银行发布的《银行间债券市场非 金融企业债务融资工具管理办法》以及中国银行间市场交易 商协会（下称交易商协会）发布的《银行间债券市场非金融 企业债务融资工具信息披露规则》等相关的法律、法规及规 范性文件的要求，依据《广州汽车集团股份有限公司章程》， 并结合公司实际，制定本管理制度。 第二条 适用范围 （一）公司董事和董事会； （二）公司高级管理人员； （三）公司董事会秘书和 ...

制度制定 - 2025年9月制定规范公司债券及债务融资工具募集资金管理使用制度[1] 资金管理 - 履行决策审批程序，按约定用途使用并披露情况[3] - 设台账记录资金支出和募投项目投入[3] - 专户集中管理，不与其他资金混同存放[6] 资金使用 - 原则用于主营业务，不得用于财务性投资[8] - 闲置资金补充流动资金单次不超12个月，需审议披露[9] - 可投资保本型产品[9] 用途变更 - 变更需审议通过并披露，投向原则为主营业务[12] 重大事项 - 存在重大事项提前通知并配合调查[15]

I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A | | | 於香港聯交所上市 (註1) | 否 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 601238 | 說明 | A股 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 7,383,697,595 | RMB | | 1 | RMB | | 7,383,697,595 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 7,383,697,595 | RMB | | 1 RMB | | | 7,383,697,595 | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 ...

A 股代码：601238 A 股简称：广汽集团 公告编号：2025-067 H 股代码：02238 H 股简称：广汽集团 三、审议通过了《关于制定<公司债券及银行间非金融企业债务融资工具募 集资金管理制度>的议案》。 广州汽车集团股份有限公司（简称"本公司"或"公司"）第七届董事会第 11 次会议于 2025 年 9 月 30 日(星期二)以通讯方式召开。本次会议应参与表决 董事 10 人，实际参与表决董事 10 人。本次会议的召集、召开符合《中华人民共 和国公司法》《广州汽车集团股份有限公司章程》《广州汽车集团股份有限公司董 事会议事规则》的相关规定，所做决议合法有效。经与会董事投票表决，审议通 过了如下事项： 一、审议通过了《关于广汽本田股权投资相关事项的议案》。同意合营企业 广汽本田汽车有限公司（简称"广汽本田"，本公司与 Honda 分别持有 50%股权） 通过广东联合产权交易中心以公开受让的方式收购东风汽车集团股份有限公司 持有的东风本田发动机有限公司（简称"标的企业"）50%股权（挂牌底价为 117,248.54 万元），资金来源为本公司现金增资；在广汽本田成功取得标的企业 50%股权后，本公司将 ...

股本信息 - 截至2025年9月30日，A股法定/注册股份7,383,697,595股，股本7,383,697,595元，本月无增减[1] - 截至2025年9月30日，H股法定/注册股份2,813,368,305股，股本2,813,368,305元，本月无增减[1] - 本月底法定/注册股本总额为10,197,065,900元[1] 股份发行 - 截至2025年9月30日，A股已发行股份（不含库存）7,368,897,741股，库存14,799,854股，总数7,383,697,595股，本月无增减[2] - 截至2025年9月30日，H股已发行股份（不含库存）2,813,368,305股，库存0股，总数2,813,368,305股，本月无增减[2] 期权情况 - 截至2025年9月30日，A股购股计划股份期权186,764,320股，本月无变动[3] - 本月内因行使期权所得资金总额为0元[3] 股份变动 - 本月内已发行股份（不含库存）总额增减为0股[5] - 本月内库存股份总额增减为0股[5]