文章核心观点 - 高盛集团股票年初至今表现强劲，公司通过聚焦核心业务、应对资本要求调整、拓展私募信贷业务等举措有望进一步增长，但交易收入可能在三季度下滑，估值相对较高，建议投资者关注等待更好切入点，持有者可考虑继续持有 [1][14][15] 股价表现 - 高盛集团股票年初至今上涨24.5%，跑赢行业12.2%的涨幅，且股价略低于同行摩根大通和摩根士丹利，同期摩根大通上涨24%，摩根士丹利上涨7% [1] 业务调整与增长驱动 聚焦华尔街业务 - 公司决定聚焦投资银行和交易业务核心优势，缩减消费银行业务规模，2024年第一季度出售房屋改善贷款平台GreenSky，2023年第四季度出售个人财务管理部门，还计划停止通过数字消费银行平台Marcus向消费者提供无担保贷款，2023年出售了Marcus的大部分贷款组合，正与巴克莱协商将通用汽车信用卡业务转让事宜 [3] - 聚焦华尔街业务成效显著，2022年和2023年投资银行收入分别下降47.9%和15.5%，2024年上半年较2023年上半年飙升近27%，得益于全球并购活动反弹，公司在已宣布和完成的并购交易中排名第一，股权承销排名第二 [4] 受益于美联储资本要求降低 - 公司挑战美联储降低资本要求成功，美联储将高盛的压力资本缓冲要求从6.4%降至6.2%，公司需持有的普通股权益占风险加权资产的比例从13.9%降至13.7%，可利用释放的资金增加资本分配和股票回购计划 [6] 私募信贷业务扩张 - 公司计划加大对私募股权和资产管理公司的贷款服务，并进行国际扩张，私募股权市场因创纪录的募资有望增长，此类贷款风险较低，高盛资产管理公司计划在五年内将私募信贷组合从目前的1300亿美元扩大到3000亿美元，在美国业务巩固后将拓展至欧洲、英国和亚洲 [8] 股东回报与财务状况 - 公司慷慨回报股东，2024年7月董事会批准从第三季度起将普通股股息提高9.1%至每股3美元，过去五年五次提高股息，年化增长率为24.42%，目前派息率为收益的35% [7] - 公司流动性状况良好，截至2024年6月30日，现金及现金等价物为2060亿美元，近期借款为770亿美元，资本分配活动具有可持续性 [7] 估值与业绩预期 估值情况 - 从估值角度看，公司相对行业略显昂贵，目前远期12个月市盈率为11.88倍，高于行业平均的9.69倍 [9] 业绩预期 - 高盛股票预计在2024年和2025年取得强劲业绩，销售方面，当前季度（2024年9月）、下一季度（2024年12月）、当前年度（2024年12月）和下一年度（2025年12月）的扎克斯共识估计分别为127亿美元、120.8亿美元、515.3亿美元和547.1亿美元，同比增长分别为7.43%、6.75%、11.41%和6.17% [12] - 盈利方面，当前季度（2024年9月）、下一季度（2024年12月）、当前年度（2024年12月）和下一年度（2025年12月）的扎克斯共识估计分别为8.50美元、8.17美元、35.50美元和41.46美元，同比增长分别为55.39%、49.09%、55.23%和16.78% [13] 风险与建议 - 公司首席执行官表示2024年第三季度交易收入可能下滑10%，原因是同比基数较高和8月固定收益市场交易条件困难，且缩减消费业务可能影响第三季度收入，但从长期看有望产生回报 [14] - 鉴于估值较高，潜在投资者可关注等待更好切入点，已持有股票的投资者可考虑继续持有，公司目前获扎克斯评级为3（持有） [15]

文章核心观点 - 高盛正在退出与通用汽车的信用卡合作业务,这一退出过程比预期更加复杂 [1] - 高盛将面临约4亿美元的税前损失,主要源于出售其通用汽车信用卡业务和一个较小的无关业务 [1] - 高盛在接管该信用卡业务后,由于放贷标准过于宽松,导致账户质量出现问题 [1][2] 公司层面 - 高盛在零售银行业务方面遭受损失和监管审查,此次交易标志着其进一步退出该领域 [3] - 高盛正在努力出售其与苹果的另一家信用卡合作业务 [3] - 高盛正在与巴克莱就通用汽车信用卡业务组合进行交易谈判,计划以折扣价将其出售给巴克莱 [2] 行业层面 - 高盛在接管通用汽车信用卡业务后,由于放贷标准过于宽松,导致账户质量出现问题,平均坏账率超过10%,远高于美国商业银行4.5%的平均水平 [2] - 高盛在扩大通用汽车信用卡用户基础方面遇到困难,转而通过第三方网站如Credit Karma吸引信用评分较低的客户 [2]

公司（高盛） - 最近交易时段收盘价471.03美元 较前一日收盘价上涨0.83% 跑输当日上涨1.07%的标普500指数 道指上涨0.31% 纳指上涨2.17% [1] - 过去一个月股价下跌5.04% 跑输金融板块4.06%的涨幅和标普500指数2.92%的涨幅 [1] - 分析师预计即将发布的财报中 公司每股收益8.46美元 同比增长54.66% 预计营收126.8亿美元 较去年同期增长7.29% [1] - 扎克斯共识预测显示 全年每股收益35.50美元 营收515.3亿美元 分别较去年增长55.23%和11.41% [2] - 过去30天 扎克斯共识每股收益预期增长0.03% 目前扎克斯排名为3（持有） [3] - 目前远期市盈率13.16 低于行业平均的15.84 显示有估值折扣 [3] - 目前PEG比率0.72 金融 - 投资银行行业昨日收盘平均PEG比率为1.09 [3] 行业（金融 - 投资银行） - 属于金融板块 目前扎克斯行业排名145 处于超250个行业中排名后43% [4] - 扎克斯行业排名通过计算行业内个股平均扎克斯排名评估行业活力 研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [4]

文章核心观点 - 高盛集团拟将通用汽车信用卡业务转让给巴克莱银行，这是其聚焦投资银行和交易业务战略的一部分，虽会使2024年第三季度营收受冲击，但长期有望带来回报，且公司聚焦华尔街业务已初见成效 [1][2][4] 业务转让情况 - 高盛集团正处于将通用汽车信用卡业务转让给巴克莱银行的谈判最后阶段 [1] - 2023年11月高盛宣布计划终止与通用汽车的联名信用卡业务，该信用卡项目由万事达卡通过高盛提供，于2022年推出，消费者可用积分购买或租赁通用汽车旗下车辆 [1] 退出原因 - 高盛退出与通用汽车约20亿美元未偿还余额的商业协议，是为聚焦投资银行和交易业务优势 [2] - 自2022年起高盛持续从消费银行业务转型，2024年第一季度出售家装贷款平台GreenSky，2023年第四季度出售个人财务管理部门，还计划停止通过数字消费银行平台Marcus向消费者提供无担保贷款，并在2023年出售了Marcus的大部分贷款组合 [2] 对营收的影响 - 高盛CEO大卫·所罗门称，出售通用汽车信用卡业务和另一贷款组合将使公司2024年第三季度营收受冲击，预计产生约4亿美元的税前影响，主要体现在营收方面 [3] 长期影响及业务表现 - 高盛退出通用汽车信用卡业务表明公司优先事项转向聚焦华尔街业务，虽短期影响业绩，但长期有望带来回报 [4] - 2022年和2023年公司投资银行收入分别下降47.9%和15.5%，2024年上半年较2023年上半年飙升近27%，得益于全球并购业务反弹 [4] - 过去六个月高盛股价上涨21.8%，而行业涨幅为8.4% [5] - 高盛CEO表示投资银行业务持续改善，虽金融赞助商业务活动反弹未达预期，但公司希望私募股权主导的交易在今年底和2025年反弹 [5]

文章核心观点 - 高盛银行正在从信用卡贷款业务中撤出,这一过程被描述为"混乱"且由于"放松的贷款标准"而导致 [1][2] - 高盛面临约4亿美元的税前损失,主要来自出售通用汽车信用卡业务和一个较小的无关单位 [1] - 高盛正与巴克莱银行就将通用汽车信用卡业务转移到英国银行进行讨论,但巴克莱银行不愿支付高盛最初预期的价格,主要是由于该计划的高坏账率 [1] - 高盛可能会以低于应收余额的价格出售该业务,因为之前支付了溢价来收购这些账户 [1] 行业概况 - 美国商业银行的信用卡年化坏账率为4.5% [2] - 高盛在拓展通用汽车信用卡业务时遇到困难,部分原因是旅行奖励卡的受欢迎程度,因此转向第三方网站如Credit Karma来寻找新客户,结果吸引了信用评分较低的用户 [2] - 高盛在退出与苹果的信用卡合作伙伴关系时面临更大挑战,该业务的应收余额约为170亿美元 [2] 公司动态 - 高盛正在收缩其在"主街"银行业务的参与,转而更多关注投资、银行和其他更面向市场的业务 [3] - 高盛去年宣布出售其GreenSky消费金融平台及相关贷款给由全球投资公司Sixth Street牵头的买家集团 [3]

文章核心观点 - 高盛集团交易收入或下滑但投行业务改善，退出消费者业务短期影响收入长期有望回报，战略收购及业务扩张助力未来增长，过去半年股价表现优于行业 [1][3][5] 各公司情况 高盛集团（GS） - 2024年第三季度交易收入可能下滑10%，因与2023年第三季度强劲交易对比及8月固定收益市场交易条件艰难，2023年第三季度股票收入曾跳涨8% [1] - 投行业务持续改善，虽金融赞助商业务活动反弹未达预期，公司希望私募股权主导交易在今年底和2025年反弹 [1] - 退出消费者业务，出售通用汽车信用卡业务及贷款组合，本季度预计产生约4亿美元税前影响，主要体现在收入上，2022年底决定聚焦投行业务和交易业务并缩减消费银行业务 [3] - 多年来进行战略收购，2022年收购NN Investment和机器人顾问NextCapital，旨在增强国际影响力及财富和资产管理能力，帮助多元化收费收入基础并提供营收稳定性 [5] - 计划加强对私募股权和资产经理的贷款服务并进行国际扩张，高盛资产管理公司计划在五年内将私人信贷投资组合从目前的1300亿美元扩大到3000亿美元，之后将贷款业务扩展到欧洲、英国和亚洲 [5] - 过去六个月股价上涨28%，跑赢行业10.5%的涨幅 [7] 花旗集团（C） - 2024年第三季度投行业务费用预计较去年同期增长20%，由债务资本市场和并购活动推动 [2] PNC金融服务集团（PNC） - 预计第三季度净利息收入达到7月宣布的1 - 2%增长目标的高端 [2]

文章核心观点 高盛CEO警告公司因退出信用卡业务和交易收入疲软面临4亿美元冲击，股价下跌4%，但公司今年股价上涨近27%，投资银行业务有所反弹，且预计美联储降息将刺激并购交易 [1][2] 公司业绩与财务状况 - 退出消费银行风险投资及交易收入疲软将使10月季度财务结果受到约4亿美元的税前影响，主要体现在收入方面 [1] - 交易业务面临更具挑战性的宏观环境，8月业务下滑近10% [1] - 2024年上半年投资银行业务反弹，利润较去年同期六个月增长61% [2] 公司股价表现 - 高盛股价下跌超19美元至470美元，跌幅4% [1] - 公司股票今年大致上涨27%，接近历史高位 [2] 公司业务展望 - 投资银行活动持续改善，但未分享10月15日下一次财务结果的预期 [2] - 预计美联储两周后降息，可能进一步提升企业客户对顶级并购交易的兴趣 [2] 公司人员调整 - 上个月公司宣布计划裁员1300人，作为年度审查的一部分以淘汰表现不佳的员工 [3] - 去年因高利率使借贷成本增加，交易业务受挫时公司也进行了裁员 [3]

文章核心观点 - 高盛银行将在第三季度财报中计提约4亿美元的税前损失,以清算其不利的消费者业务 [1] - 高盛正专注于资产和财富管理业务以推动增长,并正在与巴克莱银行就出售通用汽车信用卡业务进行谈判 [2] - 高盛第三季度交易收入预计将下降10%,因为与去年同期相比情况较为艰难,8月份固定收益市场交易环境也较为困难 [2] 根据相关目录分别进行总结 高盛消费者业务清算 - 高盛将因出售通用汽车信用卡业务以及一个单独的贷款组合而在第三季度财报中计提约4亿美元的税前损失 [1] - 这是与所罗门推动进入消费者业务相关的最新动荡 [1] - 2022年底,高盛开始转移其初创的消费者业务,开始进行与出售业务相关的一系列减记 [1] - 高盛的信用卡业务,特别是苹果卡,促进了零售贷款的快速增长,但也导致了损失和与监管机构的摩擦 [1] 高盛的业务重点转向 - 高盛正专注于资产和财富管理业务以推动增长 [2] - 高盛正与巴克莱银行就出售通用汽车信用卡业务进行谈判 [2] 高盛交易收入预期 - 高盛第三季度交易收入预计将下降10%,因为与去年同期相比情况较为艰难,8月份固定收益市场交易环境也较为困难 [2]

文章核心观点 - 华尔街分析师评级常影响股价但可靠性存疑，建议结合Zacks Rank等工具辅助投资决策，对高盛股票投资需谨慎 [1][2][3] 高盛当前评级情况 - 高盛平均经纪商评级（ABR）为1.65（1-5分，1为强烈买入，5为强烈卖出），接近强烈买入与买入之间 [1] - 23家经纪商给出的评级中，15个强烈买入，1个买入，分别占比65.2%和4.4% [1] 经纪商评级可靠性 - 多项研究显示经纪商评级在指导投资者挑选潜力股方面效果有限或无效 [2] - 经纪商因自身利益对股票评级存在强烈正向偏差，每一个“强烈卖出”评级对应五个“强烈买入”评级 [2] - 经纪商利益与散户投资者不一致，难以提供股票未来价格走势有效信息 [3] Zacks Rank与ABR区别 - ABR基于经纪商推荐计算，通常以小数显示；Zacks Rank是量化模型，基于盈利预测修正，以整数1-5显示 [4] - 经纪商分析师评级常过于乐观，易误导投资者；Zacks Rank核心是盈利预测修正，与短期股价走势强相关 [5] - ABR可能不及时，Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测而能快速反映，预测股价更及时 [6] 高盛投资价值分析 - 高盛本年度盈利预测过去一个月维持在35.49美元不变 [7] - 分析师对高盛盈利前景看法稳定，短期内股价可能与大盘表现一致 [7] - 盈利预测变化及其他三个因素使高盛获Zacks Rank 3（持有）评级，对ABR的买入评级需谨慎 [7]

文章核心观点 - 高盛集团(GS)最新交易日收盘价为490.64美元,较前一交易日上涨0.65% [1] - 高盛集团股价在过去一个月内上涨3.67%,表现低于金融板块6.28%的涨幅,但高于标普500指数3.64%的涨幅 [1] - 高盛集团即将公布的季度财报预计每股收益为8.46美元,同比增长54.66%;预计收入为126.8亿美元,同比增长7.29% [1] 公司表现 - 高盛集团2022年全年每股收益预计为35.49美元,同比增长55.18%;收入预计为515.3亿美元,同比增长11.4% [2] - 分析师对高盛集团的预测有所调整,反映了短期业务趋势的变化,这些调整与即将到来的股价表现直接相关 [2] - 高盛集团目前的Zacks排名为3级(持有),其市盈率为13.73倍,低于同行业平均水平16.43倍,估值相对较低 [3] 行业表现 - 高盛所在的金融-投资银行行业目前Zacks行业排名为71位,位于全部250多个行业的前29% [4] - 根据Zacks的研究,排名靠前的行业整体表现优于排名靠后的行业2倍以上 [4]