文章核心观点 - 鉴于公司盈利预期显著修正，高盛可成为投资组合的可靠选择，其股价上涨趋势或因盈利前景改善而持续 [1] 分析师乐观推动预期上调 - 分析师对高盛盈利前景愈发乐观，推动盈利预期上调，这将反映在股价上，盈利预期修正趋势与短期股价走势密切相关 [2] Zacks评级系统表现 - Zacks五级评级系统表现出色，自2008年以来，Zacks排名第一的股票年均回报率达+25% [3] 本季度盈利预期修正 - 本季度每股盈利预期为12.64美元，较去年同期增长9.15% [4] - 过去30天，Zacks对高盛的共识预期提高5.51%，有五项预期上调且无下调 [4] 本年度盈利预期修正 - 公司预计全年每股盈利46.81美元，较上一年度增长15.47% [5] - 过去一个月有七项本年度盈利预期上调且无下调，共识预期提高8.76% [5] 有利的Zacks评级 - 乐观的预期修正使高盛获得Zacks排名第一（强力买入），研究显示该评级和排名第二（买入）的股票表现显著优于标准普尔500指数 [6] 总结 - 因盈利预期修正良好，过去四周高盛股价上涨10.5%，盈利增长前景或推动股价进一步上涨，可考虑纳入投资组合 [7]

分析师背景 - 分析师拥有金融学博士学位，并在伦敦布鲁内尔大学担任金融与公司治理副教授 [1] - 分析师是CFA持证人，拥有6年印度和美国股市的中长期投资经验 [1] - 分析师专注于行为金融学、公司治理、激进对冲基金、加密货币和并购等领域的研究，并在顶级同行评审期刊上发表过文章 [1] - 分析师目前制作并主持一档名为《股票医生》的每周投资播客 [1] 分析师披露 - 分析师未持有任何提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸，且在未来72小时内无计划启动任何此类头寸 [1] - 分析师未因撰写本文而获得任何补偿（除Seeking Alpha外），且与提及公司无任何业务关系 [1] 平台披露 - Seeking Alpha的披露声明指出，过去的表现并不能保证未来的结果，且未提供任何投资建议 [2] - Seeking Alpha并非持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问或投资银行，其分析师包括专业投资者和可能未获得任何机构或监管机构许可或认证的个人投资者 [2]

公司高层变动 - 高盛CEO David Solomon提拔了15名高级银行家负责公司主要业务部门 旨在推动下一代领导层的培养 [1] - Erdit Hoxha Cyril Goddeeris 和 Dmitri Potishko 将共同负责股票部门 Kunal Shah Anshul Sehgal 和 Jason Brauth 将负责固定收益部门 Kim Posnett Matt McClure 和 Anthony Gutman 将领导银行业务 [3] - Kunal Shah 和 Anthony Gutman 被任命为高盛国际的联席首席执行官 [4] - Richard Gnodde 将卸任国际业务负责人 转任高盛副主席 [6][9] 公司业绩与战略 - 高盛股价在过去一年上涨近50% 自2018年David Solomon接任CEO以来上涨174% [7] - 过去两年 David Solomon 重新聚焦于传统投资银行业务 此前其消费银行业务Marcus亏损数十亿美元 [8] 高管薪酬 - David Solomon 2023年薪酬为3900万美元 若继续任职五年还将获得8000万美元的留任奖金 [2] - 此次领导层调整是在David Solomon获得两笔巨额奖金后进行的 [5]

股价表现 - 高盛集团(GS)股价在周五交易时段触及历史新高627美元 最终收于62594美元 [1] - 过去一年 高盛股价上涨661% 高于行业平均涨幅56%和标普500指数264%的涨幅 [1] - 同期 摩根大通(JPM)和摩根士丹利(MS)分别上涨667%和558% [1] 业绩表现 - 高盛2024年第四季度业绩强劲 投资银行业务收入同比增长24% 利润增长375% [3] - 2024年高盛投资银行业务收入达到773亿美元 较2023年增长24% [7] - 高盛在2024年宣布和完成的并购交易中保持第一 在股票承销中排名第三 [8] 业务战略 - 高盛正在退出消费银行业务 专注于投资银行和交易等核心业务 [8] - 2024年11月 苹果公司提议终止与高盛的消费银行业务合作 可能影响Apple Card和Apple Savings账户 [9] - 2024年10月 高盛将其GM信用卡业务转让给巴克莱银行 [10] - 2024年高盛出售了GreenSky家居装修贷款平台 2023年出售了个人财务管理业务 [10] 资本分配 - 2024年7月 高盛将普通股股息提高91%至每股3美元 过去五年股息年化增长率为2453% [11] - 2023年2月 高盛宣布300亿美元的股票回购计划 截至2024年底仍有100亿美元授权额度 [12] - 截至2024年12月31日 高盛持有1820亿美元现金及等价物 短期借款为700亿美元 [12] 私募股权业务 - 高盛计划扩大对私募股权和资产管理公司的贷款服务 并拓展国际市场 [13] - 高盛资产管理公司计划在五年内将私人信贷组合扩大至3000亿美元 [15] - 2025年1月 高盛成立资本解决方案集团 整合融资 发起 结构化和风险管理业务 [16] 估值分析 - 高盛股票远期市盈率为1372倍 较行业平均1424倍低43% [18] - 高盛市盈率低于摩根大通的1463倍和摩根士丹利的1702倍 [19] 行业环境 - 2024年投资银行业务复苏 得益于公司债券 股票发行和交易活动的反弹 [5] - 全球宏观经济环境稳定 利率下降周期和美国经济增长强劲 推动承销和并购活动持续复苏 [6] - 特朗普政府可能放宽对大银行的监管 提高并购交易审批的宽松度 有利于高盛投资银行业务 [6]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势，无论是上涨还是下跌 在“做多”背景下，投资者本质上是“买高，希望卖得更高” 目标是股票一旦确立趋势，更有可能继续朝该方向移动，从而实现及时且有利可图的交易 [1] 动量评分与高盛 - 动量是股票的一个重要特征，但难以定义 Zacks动量风格评分（Momentum Style Score）帮助解决这一问题 高盛（GS）目前的动量风格评分为A 该评分主要基于价格变化和盈利预测修正等因素 [2] - Zacks风格评分与Zacks排名相辅相成 高盛目前的Zacks排名为2（买入） 研究表明，Zacks排名为1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在未来一个月内表现优于市场 [3] 高盛的短期价格表现 - 高盛股价在过去一周上涨11.78%，而Zacks金融-投资银行行业同期上涨7.51% 从更长时间框架看，高盛月度价格变化为9.66%，优于行业的5.6% [5] - 过去一个季度，高盛股价上涨19.55%，过去一年上涨62.18% 相比之下，标普500指数同期分别上涨2.54%和25.42% [6] 交易量与盈利预测 - 高盛的20日平均交易量为1,696,423股 交易量是衡量股票表现的重要指标，上涨股票伴随高于平均交易量通常被视为看涨信号 [7] - 过去两个月，高盛全年盈利预测有8次上调，无下调 共识盈利预测从42.65美元上调至46.38美元 下一财年有4次盈利预测上调，1次下调 [9] 结论 - 基于上述因素，高盛被评为2（买入）股票，并拥有A级动量评分 对于寻找近期有望飙升的股票的投资者，高盛是一个值得关注的选择 [11]

公司表现 - 高盛集团（NYSE: GS）股票在过去一年中上涨超过60% 并且技术分析显示其仍有进一步上涨空间 [1] 分析师背景 - 分析师为专注于美国市场的加拿大投资者 主要关注科技和金融领域 拥有金融学学士学位 并以优异成绩毕业 同时是Beta Gamma Sigma国际商业荣誉学会终身会员 [1] 投资理念 - 分析师秉持"以一流方式经营一流业务"的理念 致力于在Seeking Alpha平台上提供高质量的技术分析文章 核心价值包括卓越 诚信 透明和尊重 [1]

分组1: 高盛(GS)的经纪商推荐情况 - 高盛目前的平均经纪商推荐(ABR)为1.91，介于强烈买入和买入之间，基于23家经纪公司的实际推荐计算得出 [2] - 在23个推荐中，12个为强烈买入，1个为买入，分别占所有推荐的52.2%和4.4% [2] - 尽管ABR建议买入高盛，但仅凭此信息做出投资决策可能不明智，研究表明经纪商推荐在指导投资者选择具有最佳价格上涨潜力的股票方面效果有限 [4] 分组2: 经纪商推荐的偏见与局限性 - 经纪公司对其覆盖的股票存在既得利益，导致分析师倾向于给出强烈的正面偏见，研究显示经纪公司每给出一个强烈卖出推荐，就会给出五个强烈买入推荐 [5] - 这些机构的利益与散户投资者的利益并不总是一致，因此经纪商推荐对股票未来价格走势的预测能力有限 [6] - 经纪商推荐通常过于乐观，分析师出于雇主的既得利益，发布的评级往往比其研究支持的更为有利，误导投资者的频率高于帮助 [9] 分组3: Zacks Rank与ABR的区别 - Zacks Rank与ABR不同，前者是基于盈利预测修正的定量模型，后者仅基于经纪商推荐 [8] - Zacks Rank的核心是盈利预测修正，实证研究显示盈利预测修正趋势与短期股价走势之间存在强相关性 [10] - Zacks Rank始终保持五个等级之间的平衡，而ABR不一定是最新的，Zacks Rank能够快速反映分析师对盈利预测的修正，因此更具时效性 [11] 分组4: 高盛的投资前景 - 高盛的当前年度Zacks共识盈利预测在过去一个月内增长了5.9%，达到45.32美元 [12] - 分析师对公司盈利前景的乐观情绪增强，表明他们对上调每股收益(EPS)预测达成强烈共识，这可能是短期内股价上涨的合理原因 [12] - 由于近期共识预测的变化以及其他三个与盈利预测相关的因素，高盛获得了Zacks Rank 2(买入)评级 [13]

薪酬与激励 - 高盛CEO David Solomon 2023年总薪酬为3900万美元 较2022年增长26% 包括200万美元基本工资 830万美元现金奖金 以及股票期权 [1] - Solomon若继续任职五年 将获得8000万美元留任奖金 [1][2] - 首席运营官John Waldron同样获得五年留任奖金 金额与Solomon相同 [3][7] 公司业绩与战略 - 高盛2023年全年利润大幅增长 主要得益于并购活动复苏和对新政府经济政策的乐观预期 [2] - 公司股价过去一年上涨近50% 自2018年Solomon接任CEO以来累计上涨174% [6] - 公司重新聚焦传统投资银行业务 此前消费者银行业务Marcus亏损数十亿美元 [8] 管理层动态 - Waldron被视为Solomon的潜在继任者 自2018年起担任首席运营官 此前曾担任投行业务联席主管 [3][7] - 董事会批准留任奖金计划 旨在留住关键人才 此前Waldron曾与Apollo Global Management接触 [4] - 公司强调保持业绩势头 确保管理层稳定 完善继任计划 [5] 市场表现 - 高盛股价周五早盘上涨1.7% 报624.43美元 [6]

公司背景 - 公司为一家ETP发行商 提供每日再平衡的杠杆/非杠杆/反向/反向杠杆产品 产品基础资产包括多种股票 [1][3] - 公司持有多种股票的多头和空头头寸 以构建其产品 [1] - 公司资产管理规模主要受投资者对其产品兴趣驱动 而非市场走势 [3] 分析师背景 - 分析师在Leverage Shares公司领导研究工作 拥有金融市场长期专业经验 [1] - 分析师拥有金融硕士学位和工商管理硕士学位 毕业于芝加哥伊利诺伊理工学院 [1] - 分析师在Substack平台上深入探讨全球商业、市场、亚洲、文化、趋势等话题 [1] 披露信息 - 分析师未持有文章中提及公司的任何股票、期权或类似衍生品头寸 且未来72小时内无计划建立此类头寸 [2] - 分析师未因撰写文章获得除Seeking Alpha以外的任何报酬 [2] - 分析师与文章中提及的任何公司不存在业务关系 [2]

行业分析 - 金融-投资银行行业目前表现强劲 Zacks行业排名为13/250 处于行业前列 [2] - 行业整体趋势向好 可能带动行业内所有公司表现提升 [2] 公司分析 - 高盛集团近期盈利预测上调 显示分析师对公司短期和长期前景更加乐观 [3] - 过去一个月 当前季度每股收益预测从11.98美元上调至12.14美元 [4] - 当前年度每股收益预测从42.86美元上调至43.37美元 [4] - 公司获得Zacks评级2(买入) 进一步巩固其良好地位 [4] 投资建议 - 高盛集团是金融-投资银行行业中值得考虑的投资标的 [1] - 公司所在行业处于前三分之一 且近期盈利预测持续上调 是投资者在该行业中的有趣选择 [5]