业绩总结 - 2023年第二季度每股收益（EPS）与2022年第二季度相比有所变化，具体数据未提供[8] - 2023年第二季度的公用事业部门每股收益（GAAP）为$0.50，相较于2022年的$0.48增长了4.17%[100] - 银行部门的净利息收入在2023年第二季度为$0.41，较2022年的$0.40增长了2.5%[100] 用户数据 - 银行贷款组合总额为61.68亿美元，其中住宅抵押贷款占41.9%[29] - 银行的存款中，85%来自零售客户，平均账户余额约为1.6万美元[14] - 银行的贷款组合中83%由房地产支持，住宅贷款的加权平均贷款价值比（LTV）低于50%[116] 财务指标 - 银行的平均收益资产收益率为3.56%，平均资金成本为0.83%[31] - 2023年每股收益（EPS）指导范围为1.75至1.85美元，预计2022至2025年年均增长率为5%[41] - 2023年预计净PIM奖励为400万美元[20] - 2023年资本支出（Capex）预测为3亿至3.3亿美元[11] - 2023年第二季度的净利差（NIM）为2.75%，较2022年第二季度的2.90%有所下降[120] - 2023年第二季度的信贷损失准备金（Provision for Credit Losses）为负0.2百万美元，较2023年第一季度的1.2百万美元显著下降[64] 未来展望 - 预计2024年资本支出将达到3亿至3.3亿美元[11] - 预计2023年净利息收入的回报率（ROA）超过0.70%，净利差（NIM）在2.70%至2.80%之间[41] - 预计2023年不良贷款准备金支出在0至600万美元之间[49] - 预计2023年可再生能源目标为32%，预计到2030年达到40%[57] 资本和流动性 - 截至2023年6月30日，资本比率为7.79%，符合“良好资本化”标准[46] - ASB的超额股本超过2.02亿美元，远高于“良好资本化”水平[47] - 2023年第二季度，银行的流动性约为未保险或无担保存款的3倍[5] 费用和支出 - 2023年第二季度的调整后运营和维护费用（Adjusted O&M）为118.6百万美元，较2022年第二季度的108.1百万美元增长了9.5%[68] - 2023年第二季度的GAAP运营和维护费用（GAAP O&M）为136.4百万美元，较2022年第二季度的124.9百万美元增长了9.5%[68] - 2023年第二季度，公用事业部门的运营和维护费用（O&M）增加了约$2百万，主要由于时间相关的费用[113] 负面信息 - 2023年持有公司和其他部门的净损失预计为0.37至0.39亿美元[41] - 2023年第二季度的信贷损失准备金（Provision for Credit Losses）为负0.2百万美元，较2023年第一季度的1.2百万美元显著下降[64] 其他信息 - 2023年7月28日，公司的信用评级从BBB上调至BBB+，展望为“稳定”[67] - 2023年7月，平均电费较2022年9月的峰值下降了17%[104] - 2023年第二季度的股东分红约为160百万美元，公用事业分红约为150百万美元[66]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度，公司合并净收入为5460万美元，每股收益为0.50美元，高于去年同期的5250万美元和0.48美元 [24][31] - 公司过去12个月的净资产收益率（ROE）保持在10.2%，略低于去年的10.4%，主要原因是上一年第一季度确认了一笔出售收益，导致上一年过去12个月的收益较高 [31] - 公用事业ROE保持稳定在8.2%，银行ROE按年计算比去年同期提高了400个基点 [31] - 预计银行每股收益为0.62 - 0.66美元，低于此前预期的0.75 - 0.85美元；控股公司及其他部门预计净亏损为每股0.37 - 0.39美元，高于此前预期的0.34 - 0.36美元；合并每股收益预计在2.10美元，低于此前的2.15 - 2.35美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业 - 净收入增长至4530万美元，尽管本季度运营和维护费用有所增加，但预计下半年会有所缓和，全年费用预计在年度收入调整（ARA）允许范围内 [48] - 年初至今的资本支出（CapEx）为2.25亿美元，比去年同期约高1亿美元，预计全年将处于3.7 - 4.1亿美元资本支出指导范围的上半部分 [56] - 预计全年总净销售额约为400万美元，但绩效激励机制（PIMs）的贡献组合与原预测不同 [57] 银行 - 净收入增长至2020万美元，净息差（NIM）在本季度下降了10个基点至2.75%，预计全年净息差为2.7% - 2.8%，低于此前预期的2.8% - 2.9% [25][60][62] - 预计今年信贷损失拨备为0 - 600万美元，低于此前预期的0 - 1000万美元，仍假设今年贷款实现低个位数增长 [62] - 截至第二季度末，总存款为82亿美元，与去年12月31日基本持平，定期存款增加，核心存款略有下降2.8% [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷州6月份失业率为3.0%，较5月份的3.1%有所改善，低于全国平均水平3.6% [29][52] - 2023年国际游客抵达量较去年6月增长超过60%，年初至今几乎翻了一番，游客消费依然强劲，截至6月的支出较去年增长17% [53] - 夏威夷住房市场供应受限，房价接近历史高位，尽管今年由于高抵押贷款利率销售成交量较低，但瓦胡岛的中位房价仍超过100万美元 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公用事业方面，继续推进脱碳计划，提交了最终综合电网计划（IGP），以实现该州的清洁能源目标，同时优先考虑可靠性和可负担性；推进智能电表部署，目前已部署28.5万个，为约60%的客户提供服务 [26][27][49] - 银行方面，坚持保守的社区银行商业模式，注重客户关系和信贷质量，通过成本效率和吸引新存款来应对资金成本压力 [35] 行业竞争 - 银行业面临行业性资金成本压力，净息差受到压缩，但公司银行的净息差压缩幅度相对同行较小，处于KRX成分股的前四分之一 [25][60] - 在存款市场，客户对更高利率的追求导致竞争加剧，公司银行看到一些存款人寻求更高收益的替代方案 [4][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务组合在第二季度表现良好，尽管银行业面临宏观挑战，但公用事业和银行的净收入均实现增长 [24][40] - 公用事业在基于绩效的监管（PBR）框架下执行良好，继续在清洁能源转型方面取得进展 [40] - 银行的保守商业模式在不同业务和利率周期中展现出稳定性，持续为公司贡献收益和股息，减少了公司发行股权的需求 [40] - 预计银行业的挑战在今年剩余时间内将有所缓和，而公用事业将继续保持稳定增长 [68] 其他重要信息 - 公用事业的Oahu、夏威夷岛和毛伊岛可变发电部分的可再生能源招标（RFP）正在评估最佳和最终报价，预计10月下旬宣布最终获奖名单；毛伊岛固定发电部分的提案截止日期为2023年8月17日 [26] - 公司银行最近被评为《福布斯》美国州内最佳银行名单，是夏威夷今年唯一获此殊荣的银行；同时，公用事业和HEI获得了惠誉的信用评级上调 [138] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 银行2024年的增长情况及影响因素 - 公司尚未有2024年的展望，将在今年晚些时候开始规划流程，并在明年第一季度给出指导；影响因素包括利率走向、美联储何时降息以及贷款增长情况等，预计今年剩余时间贷款增长为低个位数 [67] 问题2: 采购项目的规模和机会，以及电线投资情况 - 综合电网计划（IGP）中有关于可再生能源基础设施投资的预测，2025年后有一部分约6000万美元，还有超过10亿美元的较大部分，但这些数字在计划最终确定前仍可能变化；可再生能源招标（RFP）的最终获奖名单宣布将针对发电部分，输电和配电系统的额外投资部分用于支持新的可再生能源项目，大部分可能在2025年后进行 [72][93] 问题3: 是否看到竞争加剧，以及如何看待净息差 - 竞争一直存在且季度间没有变化，银行在第二季度的定期存款（CD）活动中取得成功，吸引了新的零售和商业存款；净息差指导适用于2023年全年，无法对2024年发表评论，银行正在谨慎管理资金成本对净息差的压力 [78][80] 问题4: 维持批发资金平衡以增长贷款是否值得 - 银行在发放贷款时会谨慎选择，平衡各种因素；能否偿还批发资金取决于存款趋势、投资组合和贷款组合的现金流以及贷款增长情况，预计今年不会大幅偿还批发资金 [106][142] 问题5: 银行收益指导下降0.14美元的因素分解 - 主要驱动因素是净息差，由于资金组合变化和高利率环境，利息支出大幅增加，导致净利息收入（NII）压缩，且目前的指导考虑了全年资金组合的持续变化 [127] 问题6: 银行向控股公司支付的最大股息金额 - 银行向控股公司支付股息的规模基于银行的一级杠杆率，该比率受收益和资产负债表规模变化的影响；公司管理一级杠杆率的目标范围是7.5% - 8%，截至季度末为7.79%，目前没有最大股息的确切数字 [131][132] 问题7: 太平洋电流项目表现不佳的原因及影响 - 该项目存在设备问题，导致工厂停机一段时间，虽已基本解决，但预计全年净亏损会略高；希望2024年不再出现此类停机情况 [123] 问题8: 综合电网计划（IGP）的审批流程和时间表 - IGP已提交等待公共事业委员会（PUC）批准，下一步计划在9月提交基于IGP的招标草案，希望在2024年3月发布最终招标；输电和配电（T&D）的长期投资需要单独提交申请以获得批准，将基于IGP的总体规划 [124] 问题9: 控股公司拖累修订的驱动因素 - 主要是母公司的利息支出增加；同时，根据基于绩效的监管（PBR），部分资本支出已包含在成本回收中，每年还有通胀调整 [150] 问题10: 净息差下降10个基点与0.14美元的敏感性是否正确 - 可以通过观察盈利资产和净息差的变化来估算，但具体敏感性需结合实际情况分析 [112]

宏观经济数据 - 2023年第二季度夏威夷经济稳定，6月季节性调整后失业率为3.0%，截至6月30日的季度和半年客运总量分别较上一季度和去年同期增长3.4%和10.8%，但公用事业公司千瓦时销量同比下降1.8%[215] - 2023年6月通胀率为3%，预计中短期内通胀压力将持续[220] - 2023年6月夏威夷初步季节性调整后失业率为3.0%，低于2022年6月的3.4%；预计2024年初将升至4%以上[229] - 2023年上半年，檀香山公寓和单户住宅中位销售价格均较2022年同期下降4.5%，成交数量分别下降35.8%和34.6%[230] - 2023年6月，消费者价格指数从2022年6月的9.1%峰值降至3%；2023年5月，夏威夷城市（檀香山）消费者价格指数较峰值下降，过去12个月上涨2%[259] 银行财务关键指标 - 2023年第二季度银行净息差降至2.75%，低于2023年3月31日和2022年6月30日的2.85%[216] - 截至2023年6月30日，ASB约86%的存款由FDIC保险或全额抵押，零售存款占总存款基数的85%，流动性约30亿美元，近三倍于未保险存款[218] - 截至2023年6月30日，ASB年初至今平均核心存款较2022年末余额下降约2.9%[219] - 截至2023年6月30日，持有至到期证券未实现损失约7500万美元（税后）[221] - 2023年第二季度公司有效税率为21%，高于2022年的20%；2023年前六个月有效税率为21%，高于2022年的20%[226] - 截至2023年6月30日，ASB现金及现金等价物为1.68亿美元，2022年12月31日为1.56亿美元[243] - 2023年6月30日，HEI合并资本结构中，短期借款（非银行）4600万美元占1%，长期债务（非银行）25.72亿美元占52%，子公司优先股3400万美元占1%，普通股权益22.49亿美元占46%[247] - 2023年前六个月，HEI合并经营活动提供净现金3.72亿美元，投资活动使用净现金2.83亿美元，融资活动提供净现金2600万美元[250] - 2023年前六个月和2022年全年股息支付率分别为72%和64%；2023年2月10日，HEI董事会批准将季度股息从每股0.35美元提高至0.36美元[251] - 2023年第二季度，公司kWh销量较2022年同期下降1.8%[257] - 截至2023年6月30日，燃料成本较年初有所下降，但仍处于高位，公司通过2%的燃料成本风险分担机制，最大年度风险敞口约为370万美元[258] - 2023年第二季度运营和维护费用约为1100万美元，较2022年同期增长9%[260] - 2023年客户应收账款减少7910万美元，降幅27%，逾期账户数量自2022年12月31日以来减少14%[261] - 公司最初申请收回不超过2780万美元的COVID - 19递延成本，截至2023年7月31日，申请金额更新为910万美元[262] - 截至2023年6月30日的三个月，公司收入为7.94亿美元，较2022年同期减少2500万美元；运营收入为7400万美元，较2022年同期增加300万美元[268] - 2023年上半年净收入为16.25亿美元，较2022年的15.28亿美元增加9700万美元，增幅6.35%[269] - 2023年上半年燃油费用为6.14亿美元，较2022年的4.91亿美元增加1.23亿美元，增幅25.05%[269] - 2023年上半年购电费用为3.21亿美元，较2022年的3.82亿美元减少6100万美元，降幅15.97%[269] - 2023年上半年运营和维护费用为2.65亿美元，较2022年的2.5亿美元增加1500万美元，增幅6%[269] - 2023年上半年其他费用为2.75亿美元，较2022年的2.6亿美元增加1500万美元，增幅5.77%[269] - 2023年上半年营业收入为1.5亿美元，较2022年的1.45亿美元增加500万美元，增幅3.45%[269] - 2023年上半年所得税前收入为1.2亿美元，较2022年的1.16亿美元增加400万美元，增幅3.45%[269] - 2023年上半年普通股净收入为9200万美元，较2022年的9100万美元增加100万美元，增幅1.1%[269] - 截至2023年6月30日，公用事业财产、厂房和设备的净账面价值为51亿美元，其中约24%与发电相关，67%与输电和配电相关，9%与其他相关[271] - 2023 - 2027年，公用事业公司预计净资本支出约22亿美元，其中约16亿美元用于发电、输电和配电资产的更换和现代化，约3亿美元用于气候相关项目，约3亿美元用于提高可靠性的针对性工作[347] - 截至2023年6月30日，联邦基金利率目标范围为5.00% - 5.25%，加息影响了ASB净息差、抵押银行业务收入，并增加了薪酬和福利费用[350] - 2023年ASB贷款总额较2022年末增加1.63亿美元，商业房地产、房屋净值信贷额度和消费贷款产品有需求[351] - 2023年第二季度，ASB计提信贷损失拨备4万美元，未来季度信贷损失拨备将取决于未来经济状况和借款人信用质量变化[353] - 截至2023年6月30日，ASB投资证券组合余额减少约8800万美元，约86%的存款由FDIC保险或全额抵押，有近30亿美元资金来源满足流动性需求[354][355] - 截至2023年6月30日的三个月，公司收入从7600万美元增至9800万美元，增幅2200万美元，主要因利息、股息和非利息收入增加[358] - 截至2023年6月30日的三个月，利息支出从100万美元增至1900万美元，增幅1800万美元，主要因存款和其他借款利息支出增加[358] - 截至2023年6月30日的三个月，信贷损失拨备从300万美元降至0，减少300万美元，2023年拨备包含贷款组合增长和房屋净值信贷额度贷款组合的信贷损失准备金[358] - 截至2023年6月30日的三个月，净收入从1700万美元增至2000万美元，增幅300万美元，主要因营业收入增加和所得税费用降低[358] - 截至2023年6月30日的六个月，利息和股息收入从3800万美元增至1.23亿美元，增幅8500万美元，主要因平均贷款组合收益率提高79个基点和平均贷款组合余额增加8.26亿美元[359] - 截至2023年6月30日的六个月，利息支出从200万美元增至3300万美元，增幅3100万美元，主要因定期存单和其他借款余额增加、收益率提高和存款结构变化[359] - 截至2023年6月30日的六个月，信贷损失拨备从 - 100万美元增至200万美元，增加300万美元，2023年拨备主要用于贷款组合增长[359] - 截至2023年6月30日的六个月，净收入从4100万美元降至3900万美元，减少200万美元，主要因营业收入降低，部分被所得税费用降低抵消[360] - 截至2023年6月30日，三个月和六个月的不良贷款率均从0.27%降至0.17%，主要因1 - 4户住宅贷款逾期率降低[358][359] - 截至2023年6月30日，三个月和六个月的平均贷款净冲销率均从0增至0.14%，主要因消费贷款净冲销增加[358][360] - 截至2023年6月30日的三个月，总生息资产平均余额为9200750千美元，利息收入为81990千美元，收益率为3.56%；2022年同期平均余额为8683136千美元，利息收入为62986千美元，收益率为2.90%[361] - 截至2023年6月30日的六个月，总生息资产平均余额为9185489千美元，利息收入为161688千美元，收益率为3.52%；2022年同期平均余额为8603911千美元，利息收入为123122千美元，收益率为2.87%[362] - 截至2023年6月30日的三个月，净利息收入为63477千美元，净息差为2.75%；2022年同期净利息收入为61926千美元，净息差为2.85%[361] - 截至2023年6月30日的六个月，净利息收入为128617千美元，净息差为2.80%；2022年同期净利息收入为121110千美元，净息差为2.82%[362] - 截至2023年6月30日，房屋净值信贷额度（HELOC）组合占总贷款组合的17% [365] - 截至2023年6月30日，约39%的HELOC组合余额是固定利率贷款选项下的分期偿还贷款 [365] - 截至2023年6月30日，约54%的公司HELOC贷款组合处于第一留置权地位 [365] - 2023年6月30日，联邦公开市场委员会联邦基金利率目标区间为5.00% - 5.25%，公司净利息收入和净息差受高利率影响 [363] - 贷款和抵押贷款支持证券是公司的主要盈利资产 [363] - 公司贷款组合的规模和收益率受市场利率、竞争、融资需求、资金可用性和管理层应对措施等因素影响 [364] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司投资证券总额分别为25.93亿美元和26.81亿美元，占比均为100%，其中美国国债和联邦机构债务分别为1.37653亿美元和1.40957亿美元，占比均为5% [366] - 2023年存款减少650万美元，核心存款流出被定期存单取代，2023年和2022年前六个月存款加权平均成本分别为0.41%和0.05%，截至2023年6月30日和2022年12月31日，未保险存款约为12亿美元 [367] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司在得梅因联邦住房贷款银行的未偿还预付款分别为2亿美元和4.14亿美元，截至2023年6月30日，未使用借款额度为18亿美元；截至2023年6月30日和2022年12月31日，从联邦储备银行的借款分别为5.5亿美元和0 [368] - 截至2023年6月30日，公司投资证券（包括为回购协议质押的证券）在累计其他综合收益中的税后未实现损失为3.159亿美元，2022年12月31日为3.289亿美元 [372] - 2023年前六个月，公司在信贷损失准备金中记录了100万美元的信贷损失拨备，2022年同期为负150万美元 [373] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，信贷损失准备金期末余额分别为6906.8万美元和6945.6万美元，净冲销与平均未偿还贷款的年化比率分别为0.14%和0.01% [374] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，未使用贷款承诺的信贷损失拨备分别为20万美元和100万美元，截至2023年6月30日和2022年12月31日，未使用贷款承诺准备金分别为460万美元和440万美元 [374] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为962.1亿美元和954.6亿美元，变化率为1%；投资证券分别为259.3亿美元和268.1亿美元，变化率为 - 3%；投资性贷款净额分别为606.9亿美元和590.7亿美元，变化率为3%；存款负债分别为816.3亿美元和817亿美元；其他银行借款分别为75亿美元和69.5亿美元，变化率为8% [376] - 2023年截至6月30日的六个月，公司经营活动提供的净现金为4300万美元，投资活动使用的净现金为5600万美元，融资活动提供的净现金为2500万美元 [378] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司均处于资本充足状态，2023年6月30日一级杠杆比率为7.8%（要求5.0%），普通股一级资本比率为12.2%（要求6.5%），一级资本比率为12.2%（要求8.0%），总资本比率为13.2%（要求10.0%） [381] - 2023年上半年，ASB经营活动提供的净现金为4300万美元[378] - 2023年上半年，ASB投资活动使用的净现金为5600万美元，主要因应收贷款净增2.08亿美元等[378] - 2023年上半年，ASB融资活动提供的净现金为2500万美元，主要因其他借款净增3.36亿美元等[378][379] - 2022年上半年，ASB经营活动提供的净现金为5300万美元[380] - 2022年上半年，ASB投资活动使用的净现金为3.71亿美元，主要因可供出售证券购买3.66亿美元等[380] - 2022年上半年，ASB融资活动提供的净现金为2.08亿美元，主要因存款负债增加8100万美元等[380] - 截至2023年6月30日，ASB一级杠杆比率为7.8%（要求5.0%）[381] - 截至2023年6月30日，ASB普通股一级资本比率为12.2%（要求6.5%）[381

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度合并净收入为5470万美元，每股收益0.50美元，去年同期为6920万美元和每股收益0.63美元，去年同期包含每股0.06美元的出售EverCharge股权收益 [38] - 公司过去12个月的ROE为10%，低于去年的10.9%，主要因银行收益降低和去年太平洋电流的收益；公用事业ROE升至8.2%，银行ROE年化后较去年同期上升180个基点 [39] - 公用事业方面，税后年度收入调整（ARA）收入增加700万美元，AFUDC增加100万美元，重大项目临时回收机制收入增加100万美元，但被更高的运营维护成本、折旧、利息费用和热率所部分抵消 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业 - 第一季度净收入增长至4700万美元，尽管季度内因风暴成本上升 [6] - 第一季度资本支出为1.12亿美元，接近2022年第一季度的两倍，全年预计资本支出在3.7亿 - 4.1亿美元之间 [16] 美国储蓄银行（ASB） - 净收入较去年第四季度增长，本季度产生净收入1860万美元 [6] - 期末总存款自去年年底增长0.7%，第一季度平均总存款基本持平，仅下降0.8% [19][43] - 第一季度净息差下降6个基点至2.85%，预计全年净息差在2.8% - 2.9%，低于之前预期的3% - 3.15% [22][63] - 第一季度生息资产收益率上升21个基点至3.49% [45] 各个市场数据和关键指标变化 夏威夷经济 - 3月失业率为3.5%，低于2月的3.6%，与全国平均水平持平 [11] - 3月游客支出较去年增长超20%，较疫情前水平增长超23% [12] - 4月住房市场中位价格约100万美元，接近历史高位，但销售成交量因高抵押贷款利率而降低 [12] 旅游市场 - 3月约90.1万游客抵达夏威夷，较去年增加14%，恢复至2019年3月的97%；国际游客抵达人数较去年3月几乎翻倍，其中日本游客增长十倍 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 公用事业 - 提交综合电网计划（IGP）草案，确定未来五年四个关键目标，包括稳定公用事业费率、推进能源公平、发展可再生能源市场、创建现代弹性电网和确保能源可靠性，以实现该州2045年净零碳排放和100%可再生能源的目标 [7] - 继续推进第三阶段招标请求（RFP），寻求每年超1700吉瓦时的能源和600 - 800兆瓦的固定可再生能源容量 [33] 美国储蓄银行（ASB） - 坚持低风险社区银行模式，专注关系型银行业务，以零售存款为主要资金来源，86%的存款来自零售客户，85%的总存款由FDIC保险或完全抵押 [5][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司各业务组合在第一季度继续取得稳健业绩，公用事业在基于绩效的监管下表现良好，在清洁能源转型方面取得重要里程碑；ASB保守的商业模式，以零售和大部分有保险的存款基础，持续证明其优势 [25] - 夏威夷经济在关键指标上表现强劲，预计2023年将实现增长，主要受旅游业持续复苏和强劲的军事建设支出推动 [36] - 尽管银行业面临短期利率上升和存款环境挑战带来的净息差压力，但公司有信心通过管理非利息费用和控制信贷损失拨备来实现净息差目标 [63][66][68] 其他重要信息 - 公司计划今年夏天将185兆瓦的Kapolei储能项目接入电网，以增强电网可靠性 [34] - 公司已部署25万台智能电表，为超50%的客户提供服务，有助于整合更多可再生能源和提高电网运营效率 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度未保险存款的客户行为是否有变化 - 回答: 未看到异常变化 [66] 问题2: 季度末后核心存款和定期存款（CD）的趋势如何 - 回答: 季度末后平均存款下降，4月约下降7600万美元，4月是存款波动较大的月份，因大量税款支出；同时看到资金从核心存款向货币市场基金转移的趋势 [56][69] 问题3: 目前CD利率与普通存款的利率差异是多少 - 回答: 约为1.25% [71] 问题4: CD的绝对利率是多少 - 回答: CD利率约为3.75% [74] 问题5: 幻灯片10中提到的10年存款指什么 - 回答: 强调美国储蓄银行许多存款期限较长，客户忠诚度高 [76] 问题6: 如果FDIC保险额度翻倍至50万美元，未保险存款的比例会怎样变化 - 回答: 预计未保险存款比例会大幅下降，但未针对50万美元额度进行具体计算 [83] 问题7: 公司有业务涉及的领域是否存在空置问题 - 回答: 没有显著问题，夏威夷的整体入住率在办公和零售方面表现强劲，优于其他一些城市 [84]

业绩总结 - HEI的公用事业部门在2023年第一季度实现每股收益（EPS）为0.63美元，较2022年第一季度的0.50美元增长26%[2] - 银行业务在2023年第一季度的每股收益为0.42美元，较2022年第一季度的0.43美元略有下降[2] - 2023年第一季度，HEI的综合净收入为5470万美元，较2022年第一季度的6920万美元下降21%[17] - 2023年第一季度，公用事业部门的净收入为4690万美元，较2022年第一季度的2390万美元增长96%[17] - 2023年第一季度，银行部门的净收入为1860万美元，较2022年第一季度的1090万美元增长71%[17] 用户数据与市场表现 - 截至2023年3月31日，ASB的总存款为82.3亿美元，其中85%的存款为FDIC保险或完全抵押[31] - 2023年第一季度的贷款组合总额为60.88亿美元，82.4%为房地产担保贷款[115] - 2023年第一季度的信用损失准备金（ACL）为7220万美元，较2022年第四季度的7300万美元有所下降[113] 未来展望与资本支出 - 2023年每股收益（EPS）指导范围为1.75-$1.85[79] - 2023年资本支出（Capex）预计在3.7亿到4.1亿美元之间[79] - 2023年净利息收入（NIM）预计在2.80%-2.90%之间[79] - 2023年贷款增长预期为低个位数[79] 新产品与技术研发 - 2023年4月21日，Waiawa太阳能（PV + BESS）投入服务[50] - 2023年1月11日，Kahului太阳能（PV + BESS）投入服务[50] - 2023年7月将进行Stage 3 RFP优先名单的选择[50] - 2023年5月预计提交最终报告[50] 风险与负面信息 - 公司面临的风险包括联邦、州、县及国际政府和监管行动，可能会影响电力生产成本和可再生能源的转型[118] - 公司在贷款组合和利息收入方面可能受到LIBOR停用及转向替代参考利率的影响[118] - 公司依赖第三方的风险因COVID-19疫情导致的供应链问题而增加[118] - 公司在历史化学释放相关的调查和修复中可能面临的条件发现[118] - 公司未能实现的税务立场的最终结果可能会影响财务状况[118]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司营收9.28237亿美元，较2022年同期的7.85068亿美元增长18%；运营收入9351.8万美元，较2022年同期的9927.6万美元下降6%；普通股净收入5472.1万美元，较2022年同期的6916.7万美元下降21%[208] - 2023年第一季度公司有效税率为21%，高于2022年同期的20%，主要因公用事业监管负债摊销减少，部分被免税银行寿险和低收入住房税收抵免优惠抵消[211] - 2023年第一季度，HEI合并经营活动提供净现金1.81亿美元，投资活动使用净现金1.37亿美元，融资活动提供净现金7100万美元[235] - 2023年前三个月和2022年全年股息支付率分别为72%和64%，2023年第一季度起季度股息从每股0.35美元增至0.36美元[236] - 2023年第一季度营收8.3亿美元，较2022年的7.09亿美元增加1.21亿美元，主要因燃油价格上涨、发电量增加等[252] - 2023年第一季度燃油费用3.34亿美元，较2022年的2.21亿美元增加1.13亿美元，主要因燃油价格上涨、发电量增加等[252] - 2023年第一季度购电费用1.53亿美元，较2022年的1.64亿美元减少0.11亿美元，主要因购电量减少等[252] - 2023年第一季度运营和维护费用1.28亿美元，较2022年的1.25亿美元增加0.03亿美元，主要因风暴成本增加等[252] - 2023年第一季度净收入4700万美元，较2022年的4600万美元增加100万美元，主要因税前收入增加[252] - 2023年和2022年前三个月有效税率分别为22%和21%，2023年较高主要因监管负债摊销减少[253] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的十二个月，公司综合ROACE分别为8.2%和8.1%[254] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为16935.5万美元，较2022年同期的7677.5万美元增加9258万美元；投资活动使用的净现金为12059.4万美元，较2022年同期的7486.4万美元增加4573万美元；融资活动提供的净现金为2801.9万美元，较2022年同期的 - 2597.4万美元增加5399.3万美元[330] - 2023年第一季度，公司经营活动提供的净现金为1500万美元，投资活动使用的净现金为1600万美元，融资活动提供的净现金为2800万美元[361][362] - 2022年第一季度，公司经营活动提供的净现金为2400万美元，投资活动使用的净现金为1.52亿美元，融资活动提供的净现金为1.47亿美元[363] - 截至2023年3月31日，公司总资产为961亿美元，较2022年12月31日的954.6亿美元增长1%[359] - 截至2023年3月31日，公司投资证券为265.8亿美元，较2022年12月31日的268.1亿美元下降1%[359] - 截至2023年3月31日，公司贷款持有投资净额为598.8亿美元，较2022年12月31日的590.7亿美元增长1%[359] - 截至2023年3月31日，公司存款负债为823.1亿美元，较2022年12月31日的817亿美元增长1%[359] - 截至2023年3月31日，公司其他银行借款为68.1亿美元，较2022年12月31日的69.5亿美元下降2%[359] - 截至2023年3月31日，公司信贷损失准备金期末余额为7129.6万美元，净冲销率年化后为0.14%[357] - 截至2023年3月31日，公司一级杠杆率为7.7%，普通股一级资本比率为12.0%，一级资本比率为12.0%，总资本比率为13.1%，均满足监管要求[364] 宏观经济数据变化 - 2023年3月夏威夷经季节性调整失业率为3.5%，高于2022年3月的3.3%；全国失业率为3.5%，低于2022年3月的3.6%[214] - 2023年3月，消费者价格指数从2022年6月的9.1%峰值降至5%，夏威夷城市消费者价格指数较去年上涨3.3%[244] - 截至2023年5月3日，美联储将联邦基金利率上调至5.00% - 5.25%的目标区间，对ASB净息差影响中性[336] ASB业务线数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，ASB未保险存款约占15%，零售存款占总存款86%，流动性约32亿美元，近未保险存款的三倍[203] - 2023年第一季度ASB平均核心存款较2022年第四季度下降约2.6%，导致批发借款和定期存单增加，资金成本上升[204] - 截至2023年3月31日，ASB现金及现金等价物为1.83亿美元，高于2022年12月31日的1.56亿美元[228] - 2023年ASB总贷款较2022年增加8300万美元，商业房地产、商业、房屋净值信贷额度和消费贷款产品有需求[337] - 2023年第一季度，ASB计提信贷损失拨备120万美元，主要因贷款组合增长所需额外准备金，部分被信用质量改善导致的较低损失率准备金释放所抵消[339] - 截至2023年3月31日，投资证券组合余额减少约2300万美元，因存款增长放缓导致流动性过剩减少[340] - ASB约85%的存款由联邦存款保险公司全额保险，有近30亿美元资金来源满足流动性需求[341] - 2023年第一季度利息和股息收入为7900万美元，较2022年同期的6000万美元增加1900万美元；非利息收入为1400万美元，较2022年同期的1600万美元减少200万美元；收入为9300万美元，较2022年同期的7500万美元增加1800万美元[343] - 贷款拖欠率从2022年3月31日的0.27%降至2023年3月31日的0.22%；净冲销与平均贷款比率从2022年3月31日的0.01%升至2023年3月31日的0.14%[343] - 2023年第一季度非利息支出为5400万美元，较2022年的4800万美元增加600万美元，主要因薪酬福利和存款账户费用增加[344] - 2023年第一季度运营收入为2300万美元，较2022年的300万美元减少700万美元，主要因利息支出、非利息支出和信贷损失拨备增加，非利息收入减少[344] - 2023年第一季度净利润为1900万美元，较2022年的2400万美元减少500万美元，主要因运营收入和房地产销售收益降低，部分被所得税费用减少抵消[344] - 2023年3月31日止三个月平均资产回报率为0.78%，低于2022年的1.04%；平均股权回报率为15.51%，高于2022年的13.70%；净息差为2.85%，高于2022年的2.79%[344] - 2023年3月31日总生息资产平均余额为91.70057亿美元，利息收入为7969.8万美元，收益率为3.49%；2022年平均余额为85.23805亿美元，利息收入为6013.6万美元，收益率为2.83%[346] - 房屋净值信贷额度（HELOC）组合占总贷款组合的17%，截至2023年3月31日，约39%的组合余额为固定利率贷款选项下的分期偿还贷款，约56%的HELOC贷款组合处于第一留置权地位[349] - 2023年3月31日投资组合中美国国债和联邦机构债务余额为1.39644亿美元，占比5%；抵押贷款支持证券余额为24.6222亿美元，占比92%[350] - 2023年存款增加6090万美元，核心存款流出被定期存单取代；2023年和2022年前三个月存款的加权平均成本分别为0.34%和0.05%；截至2023年3月31日和2022年12月31日，约有12亿美元存款未投保[351] - 截至2023年3月31日，在Des Moines联邦住房贷款银行的未偿预付款为零，未使用借款额度为20亿美元；从联邦储备银行借款5.5亿美元；截至2022年12月31日，在Des Moines联邦住房贷款银行的未偿预付款为4.14亿美元，从联邦储备银行借款为零[352] - 2023年前三个月，公司在信贷损失准备金中计入120万美元的信贷损失拨备；2022年前三个月，计入负380万美元的信贷损失拨备[356] 公用事业业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度公用事业千瓦时销量较2022年同期下降1.1%，因能效措施和分布式能源资源普及[200] - 截至2023年3月31日，公用事业公司约3850万美元应收账款逾期超30天，其中约27%在还款计划中[227] - 截至2023年3月31日，公用事业公司更新的COVID - 19相关成本最高回收请求金额为960万美元[246] - 2023年第一季度，电力销售千瓦时较2022年同期下降1.1%[242] - 2023年第一季度平均燃料价格较上年同期增长35%，自2022年12月31日以来有所下降[243] - 2023年应收账款减少5300万美元，即18%，逾期账户数量自2022年12月31日以来减少8%[245] - 截至2023年3月31日，公用事业财产、厂房和设备净账面价值达50亿美元，其中发电占24%，输配电占67%，其他占9%[255] 公司融资与借款情况 - 截至2023年3月31日，HEI和夏威夷电力循环信贷额度无余额，可用额度分别为1.75亿美元和2亿美元；ASB未使用FHLB借款额度约20亿美元，未质押投资证券9亿美元[223] - 2022年10月HEI签订1亿美元定期贷款协议，2022年12月提取3500万美元，2023年3月31日提取剩余6500万美元；2023年3月16日HEI授权发行1亿美元无担保优先票据，用于偿还定期贷款[225][226] - 截至2023年3月31日，公司无未偿还商业票据和循环信贷额度，可用借款额度为2亿美元[319] - 截至2023年3月31日，公司可用借款额度和现金等价物约为3.16亿美元[320] - 2023年3月31日，公司短期借款净额为0，长期债务净额为18.34亿美元，优先股为3400万美元，普通股权益为23.59亿美元[321] - 2023年前三个月，公司外部短期借款最高约为9600万美元[322] - 公司有2亿美元的信贷额度，截至2023年3月31日无未偿还金额[323] - 夏威夷立法机构授权在2024年6月30日前发行最高7亿美元的SPRBs，其中夏威夷电力4亿美元，夏威夷电灯1.5亿美元，毛伊电力1.5亿美元[325] - 2023年1月31日，PUC批准公司在2023年1月1日至2024年6月30日期间发行剩余未使用的SPRBs[326] - 2022年12月20日，PUC批准公司在2023年1月1日至2026年12月31日期间发行应税债务，夏威夷电力最高2.3亿美元，夏威夷电灯最高6500万美元，毛伊电力最高1.05亿美元[327] - 截至2023年3月31日，夏威夷电力、夏威夷电灯和毛伊电力分别剩余1.3亿美元、4000万美元和8000万美元的应税债务授权[328] - 2023年1月1日至2026年12月31日期间，夏威夷电力公司可向HEI出售至多7500万美元普通股，夏威夷电灯公司可向夏威夷电力公司出售至多2500万美元普通股，毛伊电力公司可向夏威夷电力公司出售至多5500万美元普通股，截至2023年3月31日，三家公司分别有7500万、2500万和5500万美元未使用的普通股授权[329] - 截至2023年3月31日，公司未使用的FHLB借款能力约为20亿美元，对借款人的贷款和未使用信贷额度及信用证承诺为21亿美元[360] 公司业务发展战略与计划 - 公司计划到2030年将发电碳排放削减70%（与2005年基线相比），到2045年或更早实现发电净零碳排放[259] - 夏威夷可再生能源组合标准法要求电力公司到2020、2030、2040和2045年分别达到30%、40%、70%和100%的RPS目标，公司已实现此前目标[263][264] - 电网服务方面，2021年2月23日提出的第三份电网服务RFP聚焦瓦胡岛，寻求132MW电网服务，其中容量减少目标为60MW；公司执行了总量97.4MW的GSPA并于2022年3月16日提交PUC审批，截至2023年3月31日PUC未作出决定[272] - 应急需求响应计划（EDRP）方面，截至2023年3月31日，瓦胡岛已接收并批准约21MW的申请；毛伊岛于2022年6月1日生效该计划，截至2023年3月31日已接收并批准约2.8MW的申请；2022年10月31日提出的草案RFP聚焦毛伊岛，寻求15MW电网服务[273][274][275] - 电网现代化战略一期，预计总成本约1.43亿美元，截至2023年3月31日已产生约9500万美元成本；已部署约23.7万台先进电表，服务约50%的客户，预计2024年第三季度完成[27

公司成本节约目标 - 公司需在2021 - 2025多年费率期实现管理审计承诺的3300万美元成本节约[29] 前瞻性陈述风险 - 公司报告及相关陈述包含基于当前预期和对未来事件预测的前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异[26] - 国际、国家和地方经济政治状况等因素可能导致实际结果与前瞻性陈述和历史结果不同[27] 公司面临的外部风险 - 新冠疫情持续影响公司员工、客户和供应商，新变种可能导致疫情复发及相关限制措施恢复[27] - 公司需应对环境、社会和治理优先领域的风险并把握机会，包括脱碳、经济健康与可负担性等方面[27] - 公民行动主义可能影响公司和公用事业部门运营，延迟项目建设、增加成本或阻碍项目完成[27] - 美国政府相关行动或不作为，如债务上限、货币政策等政策和监管变化，可能对公司产生影响[27] - 天气、自然灾害和野火会影响公司和公用事业部门运营的弹性、可靠性和成本[27] - 利率变化和收益率曲线形状改变可能导致投资组合收益率和净息差降低或借款成本上升[27] - 公司和公用事业部门在波动和具有挑战性的市场条件下获取信贷和资本市场融资的能力及成本存在不确定性[27] 公司员工数量变化 - 2022年末公司总员工数为3756人，全职员工3640人，较2021年总员工增加107人，全职员工增加43人[47] - 太平洋电流2022年收购闭环生物质发电厂，致HEI和太平洋电流员工从2021年的49人增至79人[47] 公司员工多元化情况 - 公司高管中女性占比方面，HEI为40.0%，夏威夷电力为37.5%，ASB为40.0%；种族多元化占比方面，HEI为70.0%，夏威夷电力为56.3%，ASB为80.0%[51] - 公司领导层中女性占比方面，HEI为77.8%，夏威夷电力为28.9%，ASB为64.9%；种族多元化占比方面，HEI为100.0%，夏威夷电力为85.0%，ASB为84.6%[51] - 公司全体员工中女性占比方面，HEI为60.0%，夏威夷电力为28.8%，ASB为65.1%；种族多元化占比方面，HEI为88.8%，夏威夷电力为89.9%，ASB为88.9%[51] - 全体员工种族构成中，白人占比方面，夏威夷为20.8%，HEI为12.0%，夏威夷电力为10.1%，ASB为11.1%[51] - 全体员工种族构成中，亚洲人占比方面，夏威夷为36.5%，HEI为66.0%，夏威夷电力为51.1%，ASB为60.1%[51] ASB相关情况 - 2022年ASB满足合格储蓄贷款机构测试，若未来不满足，HEI可能需剥离ASB[44] - 截至2022年12月31日，ASB资产达95亿美元，存款达82亿美元，在各岛运营38家分行，2023年2月减至36家[127] - 2022年，ASB收入和净收入分别约占HEI合并收入和净收入的9%和33%，2021年约为11%和41%，2020年约为12%和29%[128] - HEI收购ASB时约定，ASB监管资本至少为总负债的6%，HEI额外注资义务上限曾约为6510万美元，截至2022年12月31日降至约2830万美元[129] - ASB发放住宅抵押贷款时，贷款价值比超过评估值或购买价较低者的80%时需私人抵押贷款保险，非自住住宅购买贷款价值比通常不超75%[131] - 以存款为抵押的贷款限于可用账户余额的90%[134] - 2020和2021年存款因PPP贷款和经济影响付款增加，2022年因利率上升和通胀核心存款外流[137] - 截至2022年12月31日，夏威夷有7家FDIC保险金融机构，ASB面临多类机构竞争[139] 公司员工工会协议 - 国际电气工人兄弟会1260地方分会代表约半数公用事业公司员工，集体谈判协议2024年10月31日到期[48] 公司监管豁免情况 - 2006年5月起，FERC豁免HEI和夏威夷电力记录保留、会计和报告要求[39] 电力公用事业收入占比 - 2022年电力公用事业收入和净收入分别约占HEI合并收入和净收入的91%和78%，2021年约为89%和72%，2020年约为88%和86%[65] 公司服务区域情况 - 各岛总人口约140万，占夏威夷州总人口约95%，服务面积5815平方英里[66] 公用事业碳排放目标 - 公用事业设定目标，到2030年将发电碳排放较2005年水平削减70%，到2045年或更早实现发电净零碳排放[68] 可再生能源组合标准 - 2030年夏威夷电力可再生能源组合标准预计超70%，夏威夷岛和毛伊县可再生资源将接近提供100%电力[69] - 2022年9月该州最后一座煤电厂关闭，新增近50000个屋顶太阳能系统，较2021年增加超50%[70] - 夏威夷RPS法律要求电力公司在2015、2020、2030、2040和2045年12月31日前分别达到15%、30%、40%、70%和100%的可再生能源组合标准，2022年修订计算方法后RPS为31.8%，原方法为39.1%，公司预计继续满足修订后法律并超过2030年40%的要求[104] 电力销售相关数据 - 2022年夏威夷电力客户账户306978个，电力销售收入2422232000美元；夏威夷电力照明客户账户88757个，电力销售收入479566000美元；毛伊电力客户账户73933个，电力销售收入464823000美元[71] - 2021年夏威夷电力客户账户308721个，电力销售收入1772183000美元；夏威夷电力照明客户账户88103个，电力销售收入375775000美元；毛伊电力客户账户73788个，电力销售收入359648000美元[71] - 2020年夏威夷电力客户账户307378个，电力销售收入1592463000美元；夏威夷电力照明客户账户87357个，电力销售收入329195000美元；毛伊电力客户账户73304个，电力销售收入317872000美元[71] - 2022、2021和2020年公司分别约12%、11%和11%的运营收入来自向联邦政府机构售电[75] - 2022年MWh总销售为8354.0千，2021年为8261.1千，2020年为8120.2千[77] - 2022年MWh净发电和购买总量为8762.3千，2021年为8654.7千，2020年为8525.4千[77] - 2022年客户现场太阳能MWh为1522.4千，2021年为1418.0千，2020年为1325.8千[77] - 2022年RPS为31.8%，2021年为38.4%，2020年为34.5%[77] - 2022年损失和系统使用占比为4.4%，2021年为4.3%，2020年为4.5%[77] - 2022年净发电能力为1738MW，2021年为1738MW，2020年为1737MW[77] - 2022年平均每kWh销售的收入为40.30美分，2021年为30.35美分，2020年为27.58美分[77] - 2022年住宅客户平均年用电量为5821kWh，2021年为6022kWh，2020年为6145kWh[77] 发电设施相关情况 - 哈马库阿能源拥有一座60兆瓦双循环设施和约93英亩土地[62] - 卡伊埃伊瓦霍公司拥有一座6兆瓦太阳能光伏设施，占地约20英亩[62] - 2022年Puna Geothermal Venture于一季度以13MW恢复服务，二季度提升至25.7MW并持续至年底[78] - 截至2022年12月31日，公司总净发电和固定购买容量为2099.8兆瓦，净峰值需求为1466.6兆瓦，储备裕度为43.2%，年负载率为68.2%，净发电和购买电量为8762.3千兆瓦时[80] - 夏威夷电力公司有两个主要购电协议，提供276.5兆瓦固定容量，占瓦胡岛总净发电和固定购买容量的18%[84] - 夏威夷电力照明公司有两个主要购电协议，提供85.7兆瓦固定容量，占夏威夷岛总净发电和固定购买容量的32%[88] - 毛伊电力公司没有固定容量购电协议[92] 燃料成本及占比情况 - 2022 - 2020年，公司综合燃油平均成本分别为每桶141.49美元、80.06美元、63.00美元[95] - 2022 - 2020年，夏威夷电力公司LSFO占比分别为93%、93%、94%，生物柴油/柴油占比分别为7%、7%、6%[95] - 2022 - 2020年，夏威夷电力照明公司HSFO占比分别为36%、41%、39%，柴油占比分别为64%、59%、61%[95] - 2022 - 2020年，毛伊电力公司HSFO占比分别为24%、22%、24%，柴油占比分别为76%、78%、76%[95] - 公司预计2023年75%的净能源将来自化石燃料油，2022年为67%[96] - 夏威夷电力公司一般保持相当于47天前瞻性消耗的平均系统燃料库存水平，夏威夷电力照明公司和毛伊电力公司一般保持相当于约一个月的HSFO和柴油供应的平均系统燃料库存水平[96] 公司交通电气化计划 - 公司承诺到2035年将100%的1类车辆（轿车、SUV和轻型卡车）实现电气化，目前运营30个公共直流快速充电器，2021年四季度申请增加150个直流快速充电器和150个二级充电站，2023年一季度将决策[103] - 2018年6月，PUC启动审查公司交通电气化战略路线图的程序，2019年7月提交充电需求关键骨干数据研究，10月提交工作计划，2020年有三项备案，相关项目于2022年获批并启动[103] 公司监管相关事项 - 2023年1月26日，PUC批准公司内部行为准则，2月6日，公司申请对PUC关于修改“关联方”定义的命令进行澄清和/或重新审议[107] - 1996年12月，PUC要求夏威夷电力提供合规状态报告，后续费率案例中公司证明HEI参与非公用事业活动未影响其获取资本和资本成本[106] - 2018年12月，PUC制定关联交易要求，2019年1月修改澄清，2023年1月PUC批准公司内部行为准则并要求修改合规计划部分内容[107] 公司环境法规监管情况 - 公司受多项环境法规监管，包括水质、油污、空气质量、危险废物和有毒物质控制等，相关设施均按要求执行[110][111][112][113][114] 公司土地及设施情况 - 截至2022年12月31日，公司在发电资产方面，夏威夷电力、夏威夷电力照明和毛伊电力分别拥有不同位置、燃料类型和容量的发电资产，总共有四个工厂位于夏威夷电力拥有的542英亩土地上，还有不同期限和面积的土地租赁情况[121] - 截至2022年12月31日，公司在燃料存储设施方面，夏威夷电力、夏威夷电力照明和毛伊电力分别拥有不同位置、燃料类型和容量的存储设施，夏威夷电力照明和毛伊电力还有额外的场外存储容量[122] - 夏威夷电力拥有133英亩土地用于变电站等设施，还拥有位于檀香山的建筑和11.6英亩土地，同时有租赁办公建筑、土地和仓储中心等情况[123] - 夏威夷电力照明公司拥有约150英亩土地，租赁约6英亩土地[124] - 毛伊电力公司拥有约116.1英亩土地，租赁约27558平方英尺土地[125] 公司金融相关指标 - 截至2022年12月31日，公司未使用的得梅因联邦住房贷款银行借款额度约为16亿美元，可借款额度最高为资产的45%[154] - 截至2022年12月31日，公司有21亿美元的贷款承诺、未发放贷款资金以及未使用的信贷额度和信用证[154] - 截至2022年12月31日，公司处于“资本充足”状态，不受存款利率限制[155][156] - 公司需将至少65%的资产维持在“合格储蓄投资”中，其他消费贷款和其他资产篮子不超过总资产的20%，截至2022年12月31日为合格储蓄贷款机构[157] - 截至2022年12月31日，公司被要求持有得梅因联邦住房贷款银行的资本股票金额为2660万美元，会员持股比例为总资产的0.12%，与业务相关部分为未偿还业务的4%[159] 公司分行及设施情况 - 截至2022年12月31日，公司在各岛屿拥有和租赁的银行分行总数为38家，其中欧胡岛27家、毛伊岛5家、夏威夷岛3家、考艾岛2家、莫洛凯岛1家[155] - 截至2022年12月31日，分行和办公设施的净账面价值为1.71亿美元，2021年为1.75亿美元[155] - 截至2022年12月31日，公司拥有122台自动取款机[166] - 2023年1月和2月，公司关闭了欧胡岛上两家租赁的分行[166] 公司社区再投资法案评级 - 公司目前的社区再投资法案评级为“满意”[160] 存款保险金额调整 - 2010年7月，多德 - 弗兰克法案将标准最高存款保险金额永久提高到25万美元[149]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司实现合并净收入2.41亿美元，每股收益2.20美元，2021年分别为2.46亿美元和2.25美元；剔除2021年两项与疫情恢复相关项目及2022年出售EverCharge投资的一次性收益后，收益同比显著增长 [77] - 2022年公司合并净资产收益率（ROE）为10.5%，较2021年增加10个基点；公用事业ROE从2021年的8.1%升至8.2%，银行ROE从13.8%升至14.1% [56] - 2022年银行非利息收入为5700万美元，低于2021年的6500万美元，主要因抵押银行业务收入、银行持有的人寿保险收入和其他金融服务费用降低 [57] - 2022年银行非利息支出约为2.05亿美元，较2021年的1.97亿美元增加约4%，主要因养老金会计变更及与分行关闭相关的租赁注销导致的占用成本增加 [107] - 2023年公司启动合并收益指引为每股2.15 - 2.35美元，中点2.25美元较2022年每股收益（剔除一次性收益）增长5% [112] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业业务 - 2022年公用事业在公认会计原则（GAAP）基础上净增长约4.6%，调整后的运营与维护（O&M）费用（非GAAP指标）增长3.7%，低于2022年7%的GDPPI [58] - 2022年公用事业资本支出（CapEx）约为3.57亿美元，符合第三季度财报电话会议传达的3.5 - 3.75亿美元的指引范围，但低于最初预期 [108] - 2023年公用事业预计从净绩效激励机制（PIM）奖励中获得约400万美元的税前收入，主要来自可再生能源组合标准A（RPS - A）和互联经验激励的实现 [110] - 2023年公用事业每股收益（EPS）指引为1.75 - 1.85美元，假设收回与新冠疫情相关的递延费用，预计调整后的O&M（不包括养老金）增长速度低于年度收入调整（ARA）通胀调整 [84] 银行业务 - 2022年美国储蓄银行（ASB）贷款增长15%，为十多年来最强劲增长，同时保持高标准的贷款承销 [72] - 2022年ASB净息差（NIM）相对稳定，为2.89%，2021年为2.91%；全年平均资金成本为16个基点，比上一年高10个基点 [5] - 2023年银行预计信贷损失拨备为0 - 1000万美元，反映对信贷质量、贷款增长和经济状况的预期 [111] - 2023年银行指引为每股收益0.75 - 0.85美元，预计贷款实现低个位数增长，净息差为3% - 3.15% [113] 各个市场数据和关键指标变化 夏威夷经济市场 - 2022年夏威夷经济展现出优势和韧性，预计2023年不会出现衰退，部分原因是日本旅游业持续复苏和公共部门建设激增 [52] - 2022年12月夏威夷失业率降至3.2%，自10月以来低于全国平均水平，就业情况在经济低迷时期表现较好 [74] - 截至2022年12月，夏威夷旅游抵达人数恢复到疫情前水平的91%以上，全年游客消费较2019年水平增长9% [75] 夏威夷房地产市场 - 2022年夏威夷房地产市场表现强劲，尽管由于利率上升销售活动放缓，但房价仍接近创纪录水平；欧胡岛独栋住宅全年中位价为110万美元，较2021年上涨11.6% [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 公用事业战略 - 继续执行气候变化行动计划，目标是到2030年将碳排放量比2005年水平降低70%，到2045年实现净零碳排放 [69] - 扩大可再生能源采购，2022年为最近启动的第三阶段可再生能源采购招标（Stage 3 RFP）奠定基础，这将是公司有史以来最大规模的可再生能源采购 [70] - 推进社区可再生能源项目，为符合条件的客户提供服务；推出充电商业试点计划，帮助非住宅客户降低安装电动汽车充电站的前期投资和复杂性 [50] 银行战略 - 继续保守经营，凭借良好的信用质量和低成本资金基础应对经济和利率环境变化 [86] - 专注于成本效率，通过分行优化策略管理通胀对费用的影响，预计2023年银行效率比率将有所改善 [62] - 推进数字化转型，如2022年实施Zelle，为客户提供便捷的数字转账方式，目前超半数交易通过数字渠道执行 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司基于绩效监管（PBR）框架的第一年，尽管面临宏观逆风，但公用事业展现出快速调整和保持运营效率的能力，实现了收益增长 [68] - 预计2023年资本支出将增至3.7 - 4.1亿美元，ARA收入覆盖基线资本支出和O&M，其余资本支出通过单独机制回收，为公司提供增量盈利机会 [80] - 随着宏观经济和运营逆风缓解，公司对2023年业绩充满信心，公用事业将继续专注于成本效率，银行将保持保守经营并应对利率环境变化 [86] 其他重要信息 - 2022年公司可再生能源组合标准（RPS）达到39.1%（旧定义），按新定义为31.8%，高于2021年的31%，预计将提前实现到2030年达到40%的RPS里程碑 [49][71] - 2022年公司公用事业的电池奖励计划取得进展，该计划为客户添加电池存储提供现金激励和账单信用，有助于电网稳定 [71] - 公司预计2023年ARA通胀调整为3.68%（扣除客户股息后），为基线O&M和CapEx提供收入覆盖 [109] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明公用事业未来的O&M目标、业务面临的条件、劳动力和材料的限制以及正常化路径，以及哪些因素会导致重新考虑监管救济水平 - 公用事业在PBR框架下有能力很好地管理O&M费用，管理层的任务是确保业务运营使费用控制在允许范围内；随着时间推移，实现成本控制可能会更难，但公司会继续努力 [11][13] 问题2: 银行指导中关于收益资产重新定价的内容，以及目前的预期 - 银行约10亿美元的贷款为可调利率贷款，利率上升时会受益；新发放的贷款利率也较高；但银行面临资金成本上升的问题；随着贷款活动恢复正常，银行有更多能力进行重新定价 [16][18][19] 问题3: 低增长会降至什么水平 - 夏威夷市场的正常贷款增长率为低至中个位数 [34] 问题4: 如何与监管恢复时间表相适应，以及在2025年之前如何应对压力 - 预计未来能在ARA范围内进行管理并逐步赶上；在PBR框架下，增长将更加线性；EPRM项目的收益可能不太线性，取决于申请提交和项目启动时间 [38] 问题5: 2023年预测中考虑了哪些O&M费用，以及对其他PBR元素的可见性和燃料成本轨迹对风险分担计算的影响 - 预测中考虑了发电站维护等较高的O&M费用，预计2023年这些费用将开始逐渐减少；对于一些难以直接控制的PIM，公司会关注可控制的PIM，并根据情况调整业务 [89][92] 问题6: 预计净息差（NIM）在2023年上升的驱动因素是什么 - 预计2023年NIM将升至3% - 3.15%，主要通过管理资金端，偿还高成本的批发借款来实现；随着投资组合到期，所得款项用于偿还高成本借款，有助于提高NIM [94] 问题7: 请解释预计降低成本的驱动因素，资金来源是增加存款吗 - 预计2023年贷款增长将放缓，投资组合到期和留存收益将提供资金偿还批发借款，从而改变资金结构；公司核心存款中75%为零售存款，受压力较小，且夏威夷存款基础粘性较高，存款贝塔值较低 [100][102] 问题8: 存款是否面临成本增加的压力，市场是否存在来自网上银行的竞争 - 利率上升时，商业存款面临一定压力，但公司认为夏威夷市场存款贝塔值较低，仍处于较好位置；目前未看到来自网上银行的明显竞争压力 [128] 问题9: 通胀预期如何，是否有上行空间，O&M是否会保持线性增长 - 预计通胀将随时间缓和，已纳入预测；由于2022年通胀调整与实际情况存在差异，有一定的追赶空间；PBR框架减少了监管滞后，公司可以在ERA调整的收入范围内管理核心CapEx和O&M支出 [130][132] 问题10: 公用事业收益增长的节奏如何，是否会呈现线性增长至5%，2024 - 2025年是否会有提升 - 部分EPRM项目成本的40%在2023 - 2025年预测期内，但大部分项目费用和完成时间预计在预测后期，有一定的增长机会 [138][139] 问题11: 如何看待与监管滞后预期的一致性，以及如何在通胀背景下管理痛点并保持增长线性 - PBR框架减少了监管滞后，ERA调整提供了更高的收入，公司可以在核心CapEx和O&M支出方面进行管理；对于大型项目，会在获得委员会批准后再做承诺以降低风险 [132]

业绩总结 - 2022年净收入为2.462亿美元，较2021年的2.411亿美元增长了2.1%[1] - 2022年每股收益（GAAP）为2.25美元，较2021年的2.20美元增长了2.3%[1] - 2022年合并的年化净资产收益率（ROE）为10.4%，较2021年的10.5%略有下降[1] - 2022年总运营和维护费用（GAAP）为4.98亿美元，调整后的运营和维护费用为4.28亿美元[32] - 2022年净利差（NIM）为2.91%，较2021年的2.96%有所下降[14] - 2022年银行的平均资产收益率为3.28%，平均资金成本为0.38%[51] - 2022年，银行的净不良贷款（NCOs）为140万美元，较2021年的370万美元有所减少[42] - 银行业务的每股收益为0.92美元，较第三季度的0.73美元有所增长[64] 未来展望 - 2023年ARA收入预计将增加3350万美元，主要受3.68%的通货膨胀影响[11] - 2023年预计资本支出在3.7亿至4.1亿美元之间[22] - 2023年每股收益（EPS）指导范围为2.15至2.35美元[21] - 2023年预计支出为6700万美元，较2022年的5200万美元有所增加[9] - 预计2023年将没有外部股权融资需求，持有公司资本来源和用途约为2亿美元[25] 用户数据与市场表现 - 2022年贷款组合中，住宅抵押贷款占比42%，商业房地产占比22.6%[49] - 2022年末，银行的资本充足率为7.78%，高于最低要求的4.00%[43] - 2022年，银行的信用损失准备金占贷款总额的比例为1.21%[46] - 2022年，银行的核心存款占比为79%[52] - 2022年，投资组合中98%的证券评级为AAA[54] 新产品与技术研发 - 公司在数字化转型方面持续投资，同时注重效率[72] - 在可再生能源方面，Oahu的太阳能加储能项目上线，电池奖金申请量增长超过300%[68] 风险与挑战 - 公司面临的风险包括高波动的燃料价格，可能增加运营成本和客户账单[58] - 公司依赖于外部方（如州政府和独立电力生产商）来实施可再生能源和韧性提案[58] - 公司面临的风险还包括COVID-19疫情的持续影响及其对员工、客户和供应商的影响[58] - 公司在贷款组合的信用状况和资产质量变化方面面临风险，这可能会影响信用损失准备金的水平[59] 其他策略与信息 - 公司在2021至2025年的多年度费率期间承诺节省3300万美元的成本[59] - 公司在应对宏观挑战方面，延长了客户的付款计划至24个月[68] - 公司为低至中等收入客户选择了七个CBRE项目[68] - 公司在应对客户需求方面，取消了逾期费用[68]

业绩总结 - 2021年净收入为2.46亿美元，2022年预计为1.68-1.78美元每股收益[26] - 2022年每股收益预期在$2.08-$2.20之间[27] - 2022年银行的资产总额为93亿美元[3] - 2022年截至9月的游客到达人数为6.9百万[31] - 2022年9月的失业率为3.5%[31] 投资与支出 - 预计未来五年将投资约20亿美元于可再生能源和可靠性项目[24] - 2022年资本支出预计在3.7亿到4.1亿美元之间[24] - 2022年预计的资本支出范围为$300-$320百万[38] - 2021年实际资本支出为$286百万[38] 用户数据与服务 - 95%的居民享有电力服务[3] - 贷款组合中约84%由房地产担保，住宅加权平均贷款价值比（LTV）低于50%[52] - 住宅抵押贷款总额为2435百万美元，占总贷款的42.7%[52] - 房屋净值贷款总额为967百万美元，占总贷款的17.0%[52] - 商业房地产贷款总额为1296百万美元，占总贷款的22.7%[52] 财务指标 - 2022年预计的非利息支出略高于去年[27] - 预计2022年净利息收入（NIM）在2.90%-2.95%之间[27] - 2022年银行预计向HEI提供约4000万美元的股息[21] - 2022年公用事业分红约为$125百万[36] - 平均收益资产的收益率为3.09%，平均资金成本为0.13%[53] - 2022年第三季度的平均股本回报率（ROE）为14.2%，年化ROE为15.1%[54] 负面信息与风险管理 - 化石燃料成本风险共享机制中，客户和公用事业之间的价格波动分配比例为98%客户/2%公用事业，年度上限为250万美元[46] - 公司未承担公开更新或修订前瞻性声明的义务，除非法律要求[58] 激励机制与奖励 - T&D SAIDI和SAIFI的激励机制基于公用事业过去10年的历史平均值，最大奖励为680万美元[40] - 生成SAIDI和SAIFI的激励机制与T&D类似，最大奖励为100万美元[40] - 可再生能源增长的激励机制RPS-A预计2023年的奖励率为每兆瓦时10美元，2024年及以后为每兆瓦时10美元[44][45] - 2022年，RPS-A PIM的奖励范围预计在500万到800万美元之间[44] - 2021年，RPS-A PIM的实际奖励为1000万美元[44] 资本与流动性 - 截至2022年9月30日，ASB的资本比率为7.75%，超过“良好资本化”水平的208百万美元[48] - 截至2022年9月30日，银行的流动性和资本状况保持强劲，未抵押证券总额为2486万美元[48] - 总贷款额为5707百万美元[52] - 100%的ASB贷款由低成本核心存款资助[53]