财务数据和关键指标变化 - 公司2022年第一季度合并净收入和每股收益增长7%，合并过去12个月的净资产收益率较去年同期提高90个基点 [7][25] - 银行净利息收入从2021年第一季度的5700万美元增至5900万美元，非利息收入下降，非利息支出略有增加 [28][29] - 公用事业净收入增长7%，资本投资约5700万美元，与去年第一季度持平但低于预期 [30][31] - 公司重申全年公用事业、银行和合并每股收益指引，排除一次性收益后，控股公司预计全年每股收益在亏损0.28 - 0.30美元区间 [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业 - 第一季度运营和维护费用增加，但被其他项目抵消，全年运营和维护费用预计在允许范围内 [8][30] - 预计全年资本投资3.5 - 4亿美元，部分项目受供应链和监管影响延迟 [31] - 预计今年从绩效激励机制获得净奖励，但可再生能源组合标准绩效激励机制无显著贡献 [34][35] 银行 - 第一季度净收入增长反映生息资产增长，净息差稳定在2.79% [36] - 预计全年净息差最终受益于高利率环境，但短期内被较低的薪资保护计划费用抵消 [37] - 预计全年实现中个位数贷款增长和低个位数生息资产增长，存款增长将放缓 [38][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷经济改善，3月国内游客 arrivals 较疫情前同期增长近10%，预计日本游客年底达2019年水平的40%，明年达到或超过疫情前水平 [22][23] - 3月夏威夷失业率降至4.1%，低于去年同期的6.6%，但仍高于全国平均水平 [23] - 3月夏威夷单户住宅中位销售价格同比上涨21%，公寓市场中位销售价格上涨14% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 公用事业 - 专注提供客户价值，推进气候变化行动目标，应对通胀和供应链压力 [8][11] - 推进可再生能源、储能和电网服务资源项目，扩大屋顶太阳能和储能激励措施 [15][17] - 推进电网现代化项目，实现全智能电表部署，推进交通电气化工作 [17] 银行 - 执行数字化转型，实施新的客户关系管理系统，优化分行布局 [20] - 密切关注经济影响，预计净息差随利率上升而扩大，寻求贷款增长机会 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年第一季度合并收益满意，各业务表现良好，为全年开了个好头 [7] - 公用事业在新的基于绩效的监管框架下执行良好，虽面临挑战但仍按全年计划推进 [7][8] - 银行在改善的银行业环境中表现出色，信贷质量良好，费用管理有效 [9] - 夏威夷经济前景乐观，但需密切关注通胀和供应链动态 [24] 其他重要信息 - 公司出售对电动汽车充电公司EverCharge的投资获得0.06美元税后收益，合作将继续 [10][25] - 首席财务官Greg Hazelton将于7月1日退休，公司将进行有序的CFO搜寻流程 [21][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: CFO搜寻有何想法、偏好内部还是外部以及何时有更多信息 - 公司将进行有序过渡，与董事会和高级管理团队合作，考虑内部和外部候选人 [50] 问题2: 近期是否因燃料成本上升导致逾期和未付款增加，以及对发电动态和相关对话的影响 - 收款情况较疫情期间有所改善，公司也加强了收款工作 [51] 问题3: 高油价带来哪些机会 - 凸显加速可再生能源转型的重要性，坚定公司推进转型的决心 [53] 问题4: 净息差如何年化，PPP费用减少后会如何变化，与全年四次加息预期的关系 - 公司认为符合指导范围，可能接近上限，季度净息差有波动，预计2022年净利息收入略高于上年 [55]

业绩总结 - 2022年第一季度合并收益较2021年第一季度增长7%[3] - 2022年第一季度净收入为6940万美元，较2021年第一季度的6440万美元增长4.6%[12] - 公用事业部门的每股摊薄收益（GAAP）为0.63美元，较2021年第一季度的0.59美元增长6.8%[12] - 银行业务的每股摊薄收益（GAAP）为0.22美元，较2021年第一季度的0.27美元下降18.5%[12] - 2022年第一季度的净利差（NIM）为2.79%[20] - 2022年第一季度的股本回报率(ROE)为14.4%[62] 用户数据 - 2022年第一季度的失业率为4.1%[7] - 游客到达人数为200万[7] - 贷款组合中，房地产担保贷款占比为44.6%[60] - 截至2022年3月31日，住宅抵押贷款总额为2318百万，占总贷款的44.6%[61] - 商业房地产贷款总额为1116百万，占总贷款的21.5%[61] - 商业与工业贷款占总贷款的9.3%，金额为482百万[61] - 个人无担保贷款占总贷款的1.9%，金额为101百万[61] 未来展望 - 预计2022年资本支出在3.5亿至4亿美元之间[24] - 2022年每股收益（EPS）指导范围为公用事业1.68至1.78美元，银行2.00至2.20美元[24] - 预计2022年将不需要外部股权融资[28] - 公司预计在未来12个月内，联邦基金利率每增加25个基点，净利息收入将增加约45万美元[59] 新产品和新技术研发 - 公司计划在2022年至2024年间，增加超过400兆瓦的太阳能和约2.5吉瓦时的储能项目[51] 财务健康 - 公司在2022年第一季度的信用损失准备金（ACL）为6710万美元，较2021年第四季度的7590万美元下降[55] - 公司在2022年第一季度的ACL比例为1.30%，较2021年第四季度的1.36%有所改善[55] - 公司在2022年第一季度的资本充足率为7.83%，高于最低要求的4.00%[58] - 公司资产负债表保持投资级别，包含两家投资级子公司，信用评级分别为BBB/stable（S&P）、Baa1/stable（Moody's）和BBB+/stable（Fitch）[29] 其他信息 - 公司在公用事业方面的投资约为1500万美元，公用事业分红约为1.25亿美元[29] - 公司在调整利率资产中，约840万美元的资产将在利率变化后的前三个月内重新定价[59] - 平均收益资产的收益率为2.83%[62] - 平均资金成本为0.05%[62] - 100%的ASB贷款由低成本核心存款资助[63] - 投资组合中98%的证券评级为AAA[65]

Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter Commission File Number I.R.S. Employer Identification No. HAWAIIAN ELECTRIC INDUSTRIES, INC. 1-8503 99-0208097 and Principal Subsidiary HAWAIIAN ELECTRIC COMPANY, INC. 1-4955 99-0040500 State of Hawaii (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Hawaiian Electric Industries, Inc. – 1001 Bishop Street, Suite 2900, Honolulu, Hawaii 96813 Hawaiian Electric Company, Inc. – 1001 Bishop Street, Suite, 2500, Honolulu, Hawaii 96813 (Address of ...

公司面临的风险与挑战 - 公司报告及相关陈述包含前瞻性陈述，实际结果和财务状况可能与陈述有重大差异[26] - 国际、国家和地方经济政治条件等因素会影响公司业绩，如夏威夷旅游、国防和建筑行业状况等[27] - COVID - 19疫情的持续时间、传播、严重程度及复发情况会影响公司业务，包括对员工、客户、供应商及产品服务需求和支付能力的影响[27] - 公司需应对环境、社会和治理（ESG）优先领域的风险并把握机会，包括脱碳、经济健康和可承受性等方面[27] - 公民激进主义可能对公司运营产生负面影响，如延迟项目建设、增加成本或阻碍项目完成[27] - 美国政府的政策和行动，如债务上限、预算资金、货币政策等方面的变化会影响公司[27] - 天气、自然灾害和野火会影响公司运营的弹性、可靠性和成本以及经济状况[27] - 利率变化和收益率曲线形状会导致公司投资组合收益率和净息差降低或借款成本增加[27] - 公司和公用事业部门在波动和具有挑战性的市场条件下获取信贷和资本市场融资的能力及成本存在不确定性[27] 员工数据 - 2021年末公司总员工3649人，全职员工3597人，较2020年总员工减少120人，全职员工减少95人，较2019年总员工减少260人，全职员工减少239人[45] - 高管层面，HEI女性占比33.3%、种族多元化占比55.6%，夏威夷电力女性占比40.0%、种族多元化占比66.7%，ASB女性占比40.0%、种族多元化占比80.0%[47] - 领导层层面，HEI种族多元化占比81.8%，夏威夷电力种族多元化占比84.5%，ASB种族多元化占比82.2%[47] - 全体员工层面，HEI女性占比67.3%、种族多元化占比83.7%，夏威夷电力女性占比28.7%、种族多元化占比90.3%，ASB女性占比66.0%、种族多元化占比89.0%[47] - 全体员工种族构成中，HEI白人占比16.3%、亚洲人占比57.1%，夏威夷电力白人占比9.7%、亚洲人占比52.8%，ASB白人占比11.0%、亚洲人占比58.9%[47] - 夏威夷电力约一半员工由国际电气工人兄弟会地方1260分会代表，集体谈判协议于2024年10月31日到期[45] 公司合规与监管相关 - 2021年ASB满足合格储蓄贷款机构测试，若未来不满足，HEI可能需剥离ASB[42] - 2021年10月太平洋电流向PUC请求关于关联交易要求应用于某些投资的非正式指导，2022年1月PUC发布指导，可能影响其竞争力和增长[39][40] - HEI和夏威夷电力是2005年《公用事业控股公司法》规定的控股公司，2006年5月起获FERC记录保留、会计和报告要求豁免[37] - HEI与PUC的协议要求PUC批准HEI控制权变更，提供定期财务信息和报告，限制电力公用事业子公司相关行为[38] - 公用事业公司受PUC、FERC等多机构监管，需遵守一系列交易、信息共享、运营报告等规定[105][106][107] - 公用事业公司受多项环境法规监管，包括水质、油污、空气质量、危险废物等方面，各子公司认为已妥善应对环境问题，不会产生重大不利影响[108] 财务数据关键指标变化 - 2021年电力公用事业收入和净收入分别约占HEI合并收入和净收入的89%和72%，2020年约为88%和86%，2019年约为89%和72%[60] - 2021 - 2019年，公司每年约11%的运营收入来自向各联邦政府机构售电[71] - 2021年MWh总销售为8261.1千，2020年为8120.2千，2019年为8740.0千[74] - 2021年RPS（可再生能源组合标准）为38.4%，2020年为34.5%，2019年为28.4%[74] - 2021年平均每销售kWh的收入为30.35美分，2020年为27.58美分，2019年为28.80美分[74] - 2021年12月31日净发电能力为1738MW，2020年为1737MW，2019年为1737MW[74] - 2021年12月31日客户账户总数为470612，2020年为468039，2019年为465466[74] - 2021年各公司净峰值需求总计1471.2MW，夏威夷电力为1072.0MW，夏威夷电灯为193.9MW，毛伊电力为193.4MW等[76] - 2021年各公司储备率平均为54.8%，夏威夷电力为61.6%，夏威夷电灯为37.2%，毛伊电力为30.7%等[76] - 2021年夏威夷电力、夏威夷电力照明和毛伊岛电力公司发电所用燃油平均成本分别为79.10美元/桶、80.52美元/桶、83.45美元/桶[91] - 2022年公司预计67%的净能源来自化石燃料油，高于2021年的63%[92] - 2021年美国储蓄银行的收入和净收入分别约占夏威夷电力工业公司合并收入和净收入的11%和41%，2020年分别约为12%和29%，2019年分别约为11%和41%[125] - 2021年存款增加7.85亿美元，部分归因于PPP贷款收益和《CARES法案》经济刺激计划的消费者经济影响付款[136] - 社区银行杠杆率要求在2020年第二季度至年底为8%，2021年为8.5%，之后为9%[144] - 截至2021年12月31日，公司一级杠杆、普通股、一级资本和总资本比率分别为7.9%、13.3%、13.3%和14.3%，超过最低监管要求4.0%、4.5%、6.0%和8.0%[146] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021 - 2022年各电力公司客户账户和电力销售情况：2021年夏威夷电力客户账户308,721个，电力销售收入17.72183亿美元；夏威夷电力照明客户账户88,103个，电力销售收入3.75775亿美元；毛伊电力客户账户73,788个，电力销售收入3.59648亿美元；2022年相关数据可对比参照[67] - 截至2021年12月31日，公用事业公司发电资产总容量为1859.6MW，其中夏威夷电力公司为1329.7MW，夏威夷电力照明公司为189.2MW，毛伊电力公司为340.7MW[118] - 截至2021年12月31日，公用事业公司燃料存储设施总容量为2239千桶，其中夏威夷电力公司为1913千桶，夏威夷电力照明公司为130千桶，毛伊电力公司为196千桶，此外夏威夷电力照明公司还有43970桶的场外存储容量，毛伊电力公司有56358桶的场外存储容量[119] - 截至2021年12月31日，美国储蓄银行资产为92亿美元，存款为82亿美元，在各岛屿共设有42家分行[124] 公司战略与目标 - 公司需在2021 - 2025年多费率期实现管理审计承诺的3300万美元成本节约[28] - 公用事业设定目标，到2030年将发电碳排放较2005年水平削减70%，到2045年或更早实现发电净零碳排放[63] - 到2030年，夏威夷电力可再生能源组合标准预计将超过70%，夏威夷岛和毛伊县可再生资源将接近提供100%的发电量[64] - 2022年关闭该州最后一座煤电厂，新增近5万个屋顶太阳能系统，较2021年约9万个系统增加超50%[66] - 退休至少6个化石燃料发电机组，新增至少1GW可再生能源项目[66] - 能源效率组合标准设定2030年目标为975吉瓦时，2015年目标为1375吉瓦时[99] - 公司承诺到2035年将100%的1类车辆（轿车、SUV和轻型卡车）实现电气化[101] - 夏威夷可再生能源组合标准要求电力公司在2015、2020、2030、2040和2045年分别达到15%、30%、40%、70%和100%[102] - 公司2020年可再生能源组合标准达到34.5%，2021年达到38.4%，均超过目标[102] 公司资产与场地相关 - 奥胡岛、夏威夷岛、毛伊岛、拉奈岛和莫洛凯岛总人口约130万，占夏威夷州总人口约95%，服务面积5815平方英里[61] - HEI在檀香山市中心从非关联出租人处租赁的办公场地租约于2022年12月到期[57] - 哈马库阿能源拥有一座60兆瓦双循环设施和约93英亩土地，卡伊埃伊瓦霍公司拥有一座6兆瓦太阳能光伏设施和约20英亩土地[58] - 夏威夷电力公司拥有132英亩土地用于变电站等设施，还拥有11.6英亩位于檀香山的土地及建筑，另有多处租赁物业[120] - 夏威夷电力照明公司拥有107英亩土地，租赁约12.2英亩土地，用于各类设施建设，希洛部分地块有使用限制但不影响公用事业用途[121] - 毛伊电力公司拥有约116.1英亩土地，包括行政办公用地、变电站用地和未开发土地，另有多处租赁土地用于不同设施[122] - 截至2021年12月31日，分行和办公设施的净账面价值为1.75亿美元，其中土地和改良物为1.68亿美元，租赁改良物为700万美元；2020年12月31日净账面价值为1.8亿美元，土地和改良物为1.74亿美元，租赁改良物为600万美元[164] - 截至2021年12月31日，公司拥有122台自动取款机[165] - 2022年1月和2月，公司关闭了3家自有分行，分别位于瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛[165] 公司金融业务相关规定 - 2010年7月，《多德 - 弗兰克法案》将标准最高存款保险金额永久提高到25万美元[149] - 公司经得梅因联邦住房贷款银行（FHLB）批准，在提供合格抵押品并持有足够FHLB股票的情况下，可借入高达资产35%的资金，截至2021年12月31日，未使用借款额度约为20亿美元[154] - 截至2021年12月31日，公司有贷款承诺、未支付贷款资金和未使用信贷额度19亿美元[154] - 公司发放以存款为抵押的贷款时，额度限于可用账户余额的90%[133] - 公司发放住宅抵押贷款时，当房产贷款价值比超过评估价值或购买价格较低者的80%时，通常要求私人抵押贷款保险；对于非自住住宅房产购买，贷款价值比通常不超过评估价值或购买价格较低者的75%[130] - 截至2021年12月31日，公司为“资本充足”状态，不受FDIC关于存款利率的限制[156] - 公司需在过去12个月中的9个月，每月平均将至少65%的资产用于“合格储蓄投资”以维持“合格储蓄贷款机构”（QTL）地位，截至2021年12月31日及整个2021年，公司为合格储蓄贷款机构[157] - 公司在FHLB的持股要求基于总资产的0.12%和未偿还业务（主要是预付款）的4%，截至2021年12月31日，公司在得梅因FHLB拥有1000万美元的资本股票[159] - 其他房地产相关抵押品担保的未偿还预付款总额不得超过公司资本的300%[158] - 公司目前的社区再投资法案（CRA）评级为“满意”[160] 行业监管框架与条款 - 2020年12月23日，PUC为公用事业建立新的基于绩效的监管框架（PBR Framework），包括五年期多年度费率计划等[69] - 能源成本回收条款和购电调整条款建立了98%客户/2%公用事业的对称化石燃料成本风险分担机制，夏威夷电力、夏威夷电灯和毛伊电力每年上限分别为250万美元、60万美元和60万美元[70] 公司交通电气化相关 - 2018年6月公共事业委员会启动审查公司交通电气化战略路线图的程序[101]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年合并净收入和每股收益均增长24%，净收入达2.46亿美元，每股收益为2.25美元，超出最新指引范围上限 [8] - 2021年公用事业部门收益增长约5%，达1.776亿美元；美国储蓄银行全年收益较2020年增长76%，创纪录达到1.012亿美元；控股公司及其他部门净亏损为3270万美元，高于2020年 [30][31] - 过去12个月合并净资产收益率（ROE）为10.4%，较2020年增加180个基点；公用事业ROE为8.1%，与2020年持平；银行ROE显著上升至13.8% [32] - 2022年启动合并收益指引范围为每股2 - 2.20美元；公用事业指引为每股1.68 - 1.78美元；银行指引为每股0.59 - 0.68美元 [51][54] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业业务 - 2021年通过成本效率为客户节省800万美元，并设立200万美元客户账单信用计划 [11][30] - 2021年调整后的运营与维护（O&M）费用（不包括养老金）较2020年减少4.12亿美元，略高于4.09亿美元的指引 [35] - 2021年资本支出（CapEx）为3.02亿美元，低于初始预期；2022年CapEx展望为3.5 - 4亿美元 [40][41] - 预计2022 - 2024年公用事业平均年收益增长约5% [38][53] 银行业务 - 2021年净利息收入因生息资产扩张而增长，净利息收益率为2.91%，低于2020年的3.29%；平均资金成本全年为6个基点，第四季度为5个基点 [42][44] - 2021年实现负信贷损失拨备2580万美元，而2020年为拨备5080万美元 [42] - 2021年抵押贷款产量达12亿美元，与2020年创纪录水平持平；商业房地产贷款组合增长 [23] - 预计2022年净利息收益率为2.7% - 2.85%；恢复贷款损失拨备；生息资产实现个位数低增长 [45][47][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年夏威夷州游客抵达量在夏季一度达到2019年水平，假日季旅游表现强劲；2022年预计国内旅游需求持续强劲，国际旅游逐步复苏 [27] - 2021年12月夏威夷州失业率为5.7%，同比改善4.6%，较2020年4月近24%的峰值显著下降，但仍低于全国平均水平3.9% [28] - 2021年瓦胡岛单户住宅销售增长17.9%，全年中位价格上涨19.3%，12月中位房价超过100万美元；2022年至今市场持续强劲 [28] - 夏威夷大学经济研究组织12月基线预测显示，2021年州GDP预计改善5.8%，2022年预计增长2.7% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 公用事业业务 - 2021 - 2025年战略计划围绕创造客户价值、加强基础和建设更强大的夏威夷三个支柱展开 [11] - 2022年秋季将淘汰夏威夷的煤炭能源，同时采取多种措施保障可靠性；继续与各方合作推进可再生能源和储能项目 [17] - 2022年专注于在基于绩效的监管（PBR）框架内运营，强调成本效率；与公用事业委员会和关键利益相关者合作开发额外的绩效激励机制；提交重大弹性战略以寻求成本回收 [18][19] 银行业务 - 加速向随时随地银行服务转型，2021年完成ATM机更新、开设四个新数字中心并实施更多在线和远程功能 [22] - 2022年预计银行收益在经历两年疫情波动后重新调整，随着贷款增长恢复信贷损失拨备；继续关注数字转型以提升竞争力和实现增长 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管仍存在一些疫情不确定性，但公司对夏威夷经济前景持谨慎乐观态度 [29] - 公司对2021年的业绩感到自豪，并期待在2022年延续这一势头 [57] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中使用了某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标来描述运营表现，演示文稿中包含这些指标与等效GAAP指标的对账 [3] - 公司在电话会议中会作出前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异的因素可在演示文稿、美国证券交易委员会（SEC）文件和公司网站投资者关系板块中找到 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是什么导致净利息收益率同比下降？能否提供不同幅度加息对其影响的敏感性分析？ - 2021年全年平均净利息收益率为2.91%，第四季度为2.79%，处于2022年指引范围低端；指引范围预计四次加息，若加息次数超过四次，公司将受益更多；公司资产负债表对利率敏感，随着利率上升，大量贷款和资产将重新定价 [61] 问题2: 近期燃料成本增加，是否会加速该州的发电战略？此时AES电厂是否有重新供电的机会？ - 燃料成本增加符合夏威夷长期摆脱化石燃料的计划，预计不会有重大政策变化，将继续积极推进可再生能源发展；关于AES煤电厂是否重新供电，公司今年计划启动可再生能源招标，任何选项都需在该框架内考虑 [62][64] 问题3: RPSA奖励的绩效激励机制（PIM）展望较之前有所下调，原因是什么？ - 这反映了可再生项目开发管道的最新预期，供应链延迟和通胀挑战影响了部分项目，更新预期商业运营日期后，近期可再生能源供应减少，直接影响了RPSA PIM的实现 [70][71] 问题4: 互联体验具体指什么？公司是如何改善的？ - 互联体验基于公司完成客户分布式能源资源（DER）系统审查流程的天数，主要针对屋顶太阳能和分布式能源资源；公司通过流程改进、设定各部门目标、每周监控和重新安排工作优先级等方式，显著减少了客户通电所需天数 [74][75] 问题5: 由于投资整合更多可再生能源，折旧费用显著增加，2022年情况如何？ - 折旧费用包括整合可再生能源的投资以及确保电网可靠的相关项目，还有等待委员会批准的电池储能项目等；资本投资折旧不仅涉及公司自身的可再生能源项目，还包括容纳更多可再生能源所需的基础设施 [79][80] 问题6: 预计今年PPP收入为300万美元，是否意味着该收入基本结束？ - 是的，预计300万美元将基本结束PPP收入 [80]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并净收入为6340万美元，每股收益为0.58美元，去年同期分别为6500万美元和0.59美元 [6] - 前九个月，合并净收入和每股收益同比增长30% [7] - 与去年同期相比，合并的过去12个月净资产收益率提高了90多个基点，达到10.3%；公用事业的净资产收益率略有增加；银行的净资产收益率按年计算同比增长至10.3% [26] - 公司将合并指导范围从每股2 - 2.20美元缩小至2.10 - 2.20美元；预计公用事业每股收益将达到或略高于1.53 - 1.61美元区间的中点，同时将资本指导调整为2.9 - 3.1亿美元；重申银行指导为每股0.79 - 0.94美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业 - 第三季度净收入为5030万美元，2020年第三季度为6010万美元 [27] - 收入减少600万美元，其中500万美元是由于年内收入确认时间的变化，100万美元与年度收入调整机制有关，还包括交付给客户的300万美元管理审计节省 [27] - 运营和维护费用增加400万美元，部分被100万美元的较低劳动力费用抵消；折旧增加约100万美元，维护停机导致燃料效率降低约100万美元，借款增加导致利息费用增加约100万美元；非服务养老金成本降低100万美元，企业资源规划系统实施节省减少100万美元 [28][29] - 季度末，递延监管资产账户中有约2900万美元的新冠相关成本，主要是估计的坏账费用 [31] 银行 - 本季度净收入为1930万美元，上一季度为3030万美元，2020年第三季度为1220万美元 [37] - 净利息收入与上一季度持平，净息差从第二季度的2.98%收缩至2.9%，但仍优于公开交易同行的中位数 [37][38] - 信贷损失拨备在第三季度降至230万美元，银行记录了170万美元的负拨备；净冲销率为0.03%，为2015年以来最低；非应计贷款为0.97%，低于第二季度的1.03%，高于去年同期的0.77% [41] - 截至9月30日，几乎所有先前延期的贷款都已恢复按期还款；季度末，信贷损失拨备占未偿还贷款的1.48%，其中仍包括2200万美元与疫情不确定性相关的准备金 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷经济方面，夏季末德尔塔变种导致新冠病例激增，但现在病例和住院人数大幅下降；72%的居民已完全接种疫苗，82%的居民至少接种了一剂；儿童疫苗接种也已开始 [8] - 夏威夷大学经济研究组织9月预测，由于德尔塔变种，该州经济复苏将有所延迟，并将2021年该州GDP估计值从4%下调至3.5% [9] - 9月失业率降至6.6%，为连续第八个月改善；夏威夷房地产价值和活动依然强劲，四个主要岛屿中有三个的中位房价超过100万美元 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 公用事业 - 持续关注成本效率，在基于绩效的监管框架下运营，今年承诺提供660万美元的管理审计节省，其中第三季度已交付300万美元，年底前还将交付300万美元 [11] - 与利益相关者和监管机构合作，推动经济脱碳，增加可再生能源和储能资源；上个月启动了夏威夷岛可再生能源采购的第三阶段；确保欧胡岛经委员会批准的项目顺利上线，为明年秋季夏威夷唯一的煤炭厂退役做准备 [12][13] - 客户和分布式能源资源在清洁能源工作中发挥重要作用，分布式能源资源的采用符合脱碳目标，电网服务招标流程正在推进 [14] - 在交通电气化方面取得进展，上周提交了一份申请，计划到2030年在服务区域内增加300个公共充电器，包括150个快速充电器，并提供新的费率以鼓励在太阳能资源丰富的白天充电 [15] - 宣布到2030年将发电碳排放减少70%（与2005年水平相比）的目标，包括自身发电和系统内独立发电商的发电；承诺到2045年实现发电净零碳排放或更好 [16] 银行 - 采取保守的信贷方法，在经济复苏中受益；随着经济活动增加和利率上升，有望扩大利润率和增加手续费收入 [20][21] - 积极推进数字化转型，投资关键数据分析和客户管理平台，数字存款几乎占所有消费者存款的50%，在线工具使用量增长强劲，最近开设了四个数字中心 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度表现良好，公用事业财务表现符合预期，银行盈利能力稳健；随着年底临近，提高了盈利指导范围的下限 [6][7] - 尽管面临德尔塔变种的挑战，但夏威夷经济出现了令人鼓舞的迹象，如失业率下降、房地产市场强劲等 [10] - 对公用事业未来盈利增长持乐观态度，预计2022年在基于绩效的监管框架下实现4% - 5%的增长，并有潜在上行空间 [34] - 银行在经济复苏中处于有利地位，随着经济活动增加和利率上升，有望扩大利润率和增加手续费收入；继续保守管理流动性和资本 [21][43] 其他重要信息 - 公司将2021年资本支出预期修订为2.9 - 3.1亿美元，此前预期为3.1 - 3.35亿美元；预计2021年基线资本支出约为2.65 - 2.75亿美元，2022年和2023年约为3 - 3.2亿美元 [35] - 公司目前有八个拟议的特殊项目恢复机制项目，总计3.24亿美元，正在等待委员会批准，包括公共电动汽车充电投资 [35] - 公司预计今年资产回报率将超过1.1%，由于今年存款持续增长，将盈利资产增长预期从个位数提高到低两位数；预计非利息费用与上一年相比略有增加 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明2022年公用事业盈利增长4% - 5%且有潜在上行空间的原因 - 实施基于绩效的监管后，2022年将立即受益于监管滞后的消除，从1月开始按当前水平进行应计；所有投资资本项目有望实现稳健复苏，能够在年度收入调整机制下实现基线资本支出的效率目标，并通过特殊项目恢复机制等获得单独回收；预计持续的绩效激励机制对话和相关目标的实现将为基线增长提供上行空间；一个关键变电站恢复服务，改善了可靠性统计数据 [61][62][63][64] 问题2: 如何看待进一步拨备费用的潜力，以及相关趋势和潜在规模 - 拨备和释放数字的两个主要驱动因素是整体经济状况和贷款增长；目前经济信号向好，如儿童疫苗接种、国际旅行开放以及企业和消费者的乐观情绪；银行在储备实践中保持保守态度 [66][67] 问题3: 请总结资本支出变化情况，特别是2022年和2023年的情况 - 未来年份资本支出范围的下限包括年度收入调整机制下的资本支出和经委员会批准的特殊项目恢复机制项目的资本支出；上限包括上述内容以及待提交委员会申请的项目；2022年和2023年有一些可再生能源和可靠性相关项目正在等待委员会批准；预计不久将提交一份关于气候相关影响的弹性计划投资申请，该申请将属于特殊项目恢复机制类别 [69][70][72] 问题4: AES在西瓦胡岛的大型设施是否会影响电网投资或潜在发电采购活动 - 目前关于AES煤电厂能否改用生物质的考虑仍处于早期阶段，尚未得出结论、进行详细分析，也未与AES达成协议；就未来采购而言，该设施目前不会产生影响，公司正在积极推进综合电网规划过程中的可再生能源项目 [75][76][77] 问题5: 如何看待绩效激励机制程序，特别是即将进行的程序的重要性 - 委员会强调的紧迫问题与互联程序中的问题相关，即如何及时引入新能源资源以确保有足够的容量满足负荷需求；绩效激励机制框架的设计涉及监管机构、公用事业和众多利益相关者的良好合作，在讨论新增绩效激励机制时，应继续保持这种合作；公司完全参与其中，理解委员会的担忧和目标，同时希望确保基于绩效的监管框架有机会取得成功 [88][90][91] 问题6: 互联问题似乎是技术问题，为何会涉及激励问题 - 目前的绩效激励机制包括可再生能源采购激励和互联绩效激励等，公司有动力推进这些项目；在宣布碳减排承诺时，加速可再生能源项目的互联是重要目标之一；公司希望确保绩效激励机制与预期目标一致，避免设置可能与目标相悖的机制 [93][94] 问题7: 非电线替代方案和可再生能源采购的绩效激励机制进展如何，何时能有结果，是否有潜在影响 - 委员会明确表示希望在未来逐案考虑新的绩效激励机制；非电线替代方案等问题属于需要进一步讨论和了解的范畴，预计未来会有更多相关讨论 [96][97] 问题8: 是什么改变了对公用事业每股收益达到或略高于指导中点的预期 - 年初至今的表现表明公司进展顺利，有信心实现效率目标，但绩效激励机制存在一定波动性；经过季度评估和与团队的深入磋商，公司在税收研发抵免等方面取得了一些小的收益，推动每股收益超过中点；变电站恢复服务可能使可靠性绩效激励机制略有改善；成本效率计划的实施也带来了一定好处 [105][106][109] 问题9: 鉴于全球能源成本和油价上涨，燃料成本分摊绩效激励机制是否会达到最高水平 - 燃料成本风险分摊机制的影响每月计提，前九个月的影响已体现在收益中；由于燃料价格上涨，第三季度已反映了一定的惩罚金额；预计第四季度燃料价格会略有上涨，指导中已包含额外的惩罚金额，但预计全年不会记录全部惩罚金额 [112][113]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度与2020年同期相比，三个月营收7.56904亿美元，增长18%；九个月营收20.80107亿美元，增长8%[231] - 2021年第三季度与2020年同期相比，三个月净收入6341.5万美元，下降2%；九个月净收入1.91645亿美元，增长30%[231] - 2021年和2020年第三季度有效税率均为18%，2021年和2020年前九个月有效税率分别为20%和17%[232] - 2021年前九个月，HEI合并经营活动提供净现金2.67亿美元，投资活动使用净现金9.85亿美元，融资活动提供净现金5.96亿美元[257] - 2021年前九个月和2020年全年股息支付率分别为58%和73%，2021年第一季度起季度股息从每股0.33美元增至0.34美元[258] - 2021年第三季度收入为6.79亿美元，2020年同期为5.63亿美元，净增加1.17亿美元[270] - 2021年前三季度收入为18.46亿美元，2020年同期为16.94亿美元，净增加1.52亿美元[273] - 2021年和2020年第三季度有效税率分别为17%和19%，2021年和2020年前九个月有效税率均为19%[273] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日的十二个月，夏威夷电力综合ROACE分别为8.3%和8.4%[274] - 2021 - 2023年三年期间，公用事业公司预计净资本支出高达12亿美元[345] - 2021年9月30日止九个月与2020年同期相比，经营活动提供的净现金为1.98256亿美元（减少4669.9万美元），投资活动使用的净现金为1.97589亿美元（减少6259.8万美元），融资活动提供（使用）的净现金为 - 2121.3万美元（减少4480.9万美元）[343] - 截至2021年9月30日的九个月，公司收入为2.3亿美元，较2020年同期减少300万美元[1] - 同期利息支出为400万美元，较2020年减少500万美元，平均核心存款余额增加12亿美元，平均定期存单余额减少2.02亿美元，平均存款收益率从18个基点降至7个基点[1] - 信贷损失拨备为 - 2200万美元，较2020年减少6200万美元，2020年包含2300万美元与COVID - 19相关的准备金和1700万美元净冲销准备金[1] - 截至2021年9月30日，逾期率从0.31%升至0.37%，净冲销与平均贷款比率从0.41%降至0.08%[1] - 非利息支出为1.47亿美元，较2020年增加500万美元[1] - 截至2021年9月30日的九个月，运营收入为1.01亿美元，较2020年增加5900万美元[1] - 投资证券净销售收益为100万美元，较2020年减少800万美元[1] - 净收入为7900万美元，较2020年增加3700万美元[1] - 截至2021年9月30日的九个月，平均资产回报率为1.21%，平均股权回报率为14.31%，净息差为2.94%[2] - 截至2021年9月30日的九个月，公司净利息收入为1.78437亿美元，2020年为1.75266亿美元；净息差为2.94%，2020年为3.34%[363] - 截至2021年9月30日，贷款总额为52.67612亿美元，利息收入为1.50533亿美元，收益率为3.81%；2020年贷款总额为53.35961亿美元，利息收入为1.6157亿美元，收益率为4.03%[363] - 截至2021年9月30日，总生息资产为80.81569亿美元，利息收入为1.82411亿美元，收益率为3.01%；2020年总生息资产为69.92109亿美元，利息收入为1.8466亿美元，收益率为3.52%[363] - 截至2021年9月30日，存款较年初增加5.9亿美元，2021年前九个月存款加权平均成本为0.07%，2020年为0.18%[369] - 2021年前九个月，公司信贷损失拨备为负2200万美元；2020年前九个月，信贷损失拨备为3520万美元[374] - 截至2021年9月30日，信贷损失准备金期末余额为7594.4万美元，净冲销率年化后为0.08%；2020年分别为9145.9万美元和0.41%[375] - 2021年前九个月，公司经营活动提供净现金9300万美元，投资活动使用净现金7.8亿美元，融资活动提供净现金5.84亿美元[381] - 2020年前九个月，公司经营活动提供净现金7500万美元，投资活动使用净现金8.62亿美元，融资活动提供净现金7.7亿美元[382] - 截至2021年9月30日，公司一级杠杆率为8.0%（要求5.0%），普通股一级资本比率为13.6%（要求6.5%），一级资本比率为13.6%（要求8.0%），总资本比率为14.7%（要求10.0%）[383] - 截至2021年9月30日，公司可供出售投资证券未实现税后损失为2030万美元，而2020年12月31日为未实现税后收益2000万美元[373] - 截至2021年9月30日，公司未使用贷款承诺准备金为390万美元，2020年12月31日为430万美元[375] 电力业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度kWh销量比2020年同期高4.4%，但仍低于疫情前水平[222] - 2021年第三季度，电力需求较2020年水平增加，kWh销售同比增长4.4%，但较2019年同期低9.2%[265] - 2021年第三季度售电量为21.91亿千瓦时，2020年同期为20.99亿千瓦时；2021年前三季度售电量为61.26亿千瓦时，2020年同期为59.79亿千瓦时[270][273] - 2021年第三季度平均每桶燃油成本为86.77美元，2020年同期为49.71美元；2021年前三季度平均每桶燃油成本为74.93美元，2020年同期为64.70美元[270][273] - 截至2021年9月30日客户账户数量为470013个，2020年同期为466943个，增加3070个[273] - 截至2021年9月30日，公用事业物业、厂房及设备的净账面价值达48亿美元，其中约26%为发电相关，66%为输电和配电相关，8%为其他相关[275] - 公用事业公司为该州除考艾岛外约95%的人口供电，运营五个独立电网，目标是到2045年实现100%可再生能源[276] - 夏威夷可再生能源组合标准法要求电力公司在2020、2030、2040和2045年底前分别达到30%、40%、70%和100%的可再生能源占比[278] - 2020年公用事业公司可再生能源占比为34.5%，超过法定目标30%，预计提前实现2030年40%的目标[279] - 若未达可再生能源占比目标，每兆瓦时缺口将面临20美元罚款，2020年电量销售水平下，2030年目标缺口1%将面临约160万美元罚款[280] - 截至2021年9月30日，夏威夷电力公司、夏威夷电灯公司和毛伊电力公司的分布式可再生能源技术装机容量分别约为539兆瓦、116兆瓦和130兆瓦[316] - 截至2021年9月30日，估计瓦胡岛、夏威夷岛和毛伊岛32%的单户住宅安装了私人屋顶太阳能系统，约19%的公用事业公司客户拥有太阳能系统[316] 银行相关业务数据关键指标变化 - 2021年第三季度，银行净息差为2.90%，而2021年6月30日和2020年9月30日止季度分别为2.98%和3.12% [350] - 截至2021年9月30日，约100万美元的贷款仍处于延期还款期，约1100万美元的贷款未能恢复合同还款被视为逾期[352] - 第一轮PPP，公司为约4100家小企业获得超3.7亿美元贷款，支持超4万个工作岗位，获约1300万美元处理费；第二轮为约2200家小企业获得超1.75亿美元贷款，支持超2万个工作岗位，获约900万美元处理费；截至2021年9月30日，未偿还PPP贷款为1.37亿美元[357] - 2021年第三季度与2020年同期相比，平均贷款组合收益率降低4个基点，平均贷款组合余额减少2.51亿美元，平均投资证券组合余额增加14亿美元，收益率降低17个基点[359] - 2021年第三季度与2020年同期相比，非利息收入从1.9亿美元降至1.5亿美元，收入从7.9亿美元降至7.6亿美元，利息支出从2000万美元降至1000万美元[359] - 2021年第三季度与2020年同期相比，信贷损失拨备从1.4亿美元降至 - 2000万美元，非利息支出从4700万美元增至5200万美元，费用从6.3亿美元降至5.1亿美元[360] - 2021年第三季度与2020年同期相比，营业收入从1.6亿美元增至2.5亿美元，净利润从1.2亿美元增至1.9亿美元[360] - 2021年前九个月与2020年同期相比，利息和股息收入从1.84亿美元降至1.82亿美元，平均贷款组合收益率降低22个基点，平均贷款组合余额减少6800万美元[360] - 2021年前九个月与2020年同期相比，平均投资证券组合余额增加13亿美元，收益率降低51个基点，非利息收入从5800万美元降至4900万美元[360] - 2021年9月30日，逾期率从2020年同期的0.31%增至0.37%，净冲销与平均贷款比率从0.32%降至0.03%[360] - 公司平均核心存款余额增加10亿美元，平均定期存单余额减少1.3亿美元，平均存款收益率从13个基点降至6个基点[359] - 公司商业房地产和商业贷款组合信用升级，个人无担保贷款组合余额减少，零售贷款组合因疫情新增信贷损失拨备[360] - 截至2021年9月30日，HELOC贷款组合占总贷款组合的17%，约33%的组合余额为固定利率贷款选项下的摊销贷款，约58%处于第一留置权地位[366] - 截至2021年9月30日，投资证券组合为30.72701亿美元，其中美国国债和联邦机构债务占4%，抵押贷款支持证券占94%；2020年12月31日为21.97364亿美元，美国国债和联邦机构债务占3%，抵押贷款支持证券占95%[368] - 截至2021年9月30日，公司在Des Moines联邦住房贷款银行无未偿还预付款，未使用借款额度为20亿美元[370] - 2020年第二季度至年底社区银行杠杆率为8%，2021年为8.5%，之后为9%[376] - 截至2021年9月30日，银行总资产90.1亿美元，较2020年12月31日增长7%；投资证券30.73亿美元，增长40%；贷款净额50.46亿美元，下降4%；存款负债79.77亿美元，增长8%；其他银行借款1.29亿美元，增长44%[379] - 截至2021年9月30日，公司未使用的FHLB借款能力约为20亿美元，对借款人的贷款和未使用信贷额度承诺为21亿美元[380] 其他业务板块数据关键指标变化 - “Other”业务板块2021年第三季度收入为119.7万美元，2020年同期为21.5万美元；前九个月收入为326.6万美元，2020年同期为23.7万美元[244] 信贷额度与融资相关数据变化 - 截至2021年9月30日，HEI和夏威夷电力循环信贷额度可用承诺容量分别为1.75亿美元和2亿美元，期末商业票据未偿还余额分别约为9200万美元和零[246][247] - 2021年5月14日，HEI循环信贷额度从1.5亿美元增至1.75亿美元，期限延至2026年5月14日；夏威夷电力2亿美元循环信贷额度初始期限至2022年5月13日，获PUC批准可延至2026年5月14日[249] - 2021年9月29日，HEI执行1.25亿美元私募配售，可在2021年12月29日前提取7500万美元，2022年11月15日前提取5000万美元，加权平均利率3.10%，加权平均期限15.7年[250] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司承诺信贷额度下可用借款能力（扣除商业票据未偿还余额）分别约为2.83亿美元和3.6亿美元[251] - 截至2021年9月30日，夏威夷电力循环信贷额度无未偿还余额，公用事业无商业票据借款[329] - 2021年1月14日，公用事业通过私募延迟提款获得1.15亿美元用于资本支出[329] - 截至2021年9月30日，夏威夷电力综合资本结构中短期借款为0，长期债务净额16.76亿美元占43%，优先股3400万美元占1%，普通股权益21.94亿美元占56%，总计39.04亿美元[331] - 2021年前九个月，夏威夷电力外部短期借款最高约为5000万美元；截至2021年9月30日，夏威夷电力照明和毛伊岛电力的短期借款分别为70万美元和0 [331] - 截至20

业绩总结 - HEI第二季度每股收益（GAAP）为0.58美元，公用事业部门为0.45美元[4] - 公司在第二季度实现了6390万美元的净收入（GAAP）[4] - 2021年第二季度，American Savings Bank的净收入为30.3百万美元，较2020年第二季度增长[21] - 2021年HEI的每股收益（EPS）指导范围为$2.00 - $2.20，较之前的$1.90 - $2.05有所上调[34] - 公用事业部门的每股收益（EPS）维持在$1.53 - $1.61，银行部门的每股收益（EPS）修订为$0.79 - $0.94，之前为$0.67 - $0.74[34] 用户数据 - 2021年6月夏威夷失业率为7.7%，美国为5.9%[5] - 2021年夏威夷的中位房价和销售量有所上升，反映出房地产市场的复苏[5] - 旅游业在重新开放后，日均游客到达量为16,532人，8月1日达到35,435人的高峰，比2019年日均水平高出26%[5] - Oahu单户住宅的中位价格为992,500美元，同比增长21.8%[6] - Oahu公寓的中位价格为475,000美元，同比增长8.0%[6] 未来展望 - 公司对未来经济持谨慎乐观态度，持续监测疫情发展[5] - 2021年预计经济增长为4.0%，2022年预计为3.1%[6] - 预计2021年HEI的管理审计节省将加速实现，持续关注效率提升[42] - 2021年资本支出（Capex）预计在$310百万至$335百万之间，之前为$335百万至$355百万[34] - 2021年HEI的股东分红预计为$150百万，公用事业分红为$110百万，银行分红为$60百万[33] 新产品和新技术研发 - 新的绩效激励机制（PIMs）将为关键成果提供额外的收益机会，预计每年可获得的奖励总额为$3百万至$2百万[44] - RPS-A PIM项目预计到2023年将增加约657 MW的太阳能和约3 GWh的储能[47] - 2021年，基于可再生能源的销售占比为31%，预计到2029年将增至39%[47] 市场扩张和并购 - HEI计划在2021年不进行新的股权发行，目标是与收益增长保持一致的分红增长[35] - 2021年HEI的运营和维护费用（O&M）预计将下降约1%[34] 负面信息 - 公司依赖第三方的风险因COVID-19疫情而增加[73] - HEI及其子公司面临的风险包括政府和监管机构的法律、规则和政策变化，可能影响电力生产成本和可再生能源的转型[73] - HEI的证券评级可能被评级机构下调，影响融资结果[73] - ASB的贷款提前偿还速度快于预期，可能导致贷款和投资的溢价摊销加速[73] 其他新策略和有价值的信息 - 由于经济改善和信用质量提升，银行的准备金释放导致负的贷款损失准备[4] - 2021年第二季度，银行的净利息边际为2.98%[25] - 2021年第二季度，银行的信用损失准备金减少至7830万美元，反映出经济和信用质量的改善[29] - 投资组合中98%的资产为政府担保[68] - 投资组合评级中98%为AAA级[68]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净利润为6390万美元，每股收益为0.58美元，分别比去年同期增长31%和29%；上半年合并净利润和每股收益较2020年上半年增长56% [7] - 合并的过去12个月净资产收益率提高了100多个基点，达到10.5%；公用事业实现的净资产收益率提高了100个基点，达到8.9%；银行的净资产收益率按年化计算超过了一倍，达到16.8% [30] - 公用事业净收入为4190万美元，与2020年第二季度的4230万美元相当；运营和维护费用增加了600万美元，折旧增加了约100万美元，但被500万美元的费率调整机制收入增加所抵消 [31][33] - 银行本季度净收入为3030万美元，高于上一季度的2960万美元和2020年第二季度的1400万美元；净息差从第一季度的2.95%略微扩大至2.98%；信贷损失拨备减少了1350万美元，本季度记录了1220万美元的负信贷损失拨备 [43][44][48] - 银行净冲销率为0.04%，是自2015年以来的最低水平；非应计贷款为1.03%，较第一季度略有上升 [49] - 银行的一级杠杆率为8%，高于资本充足水平；截至6月30日，可用流动性超过40亿美元 [51] - 公司将银行和合并后的指导进行了修订，银行指导从每股0.67 - 0.74美元上调至0.79 - 0.94美元，合并后的每股收益指导提高到2 - 2.20美元 [57][59] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业 - 本季度运营和维护费用增加，主要是由于发电设施检修增加、坏账费用降低、终止协议的注销和环境储备增加等因素，但部分被人员减少和效率提高所抵消 [31][32] - 预计今年剩余时间内，绩效激励机制不会带来重大上行空间，且可能面临可靠性绩效激励机制的处罚和燃料成本风险分担机制下的下行风险 [35] - 目前有大约2600万美元的与新冠疫情相关的成本在递延监管资产账户中，已请求将这些成本的递延期限延长至今年年底 [37] - 预计下半年将产生更多的检修费用，公用事业有望实现每年660万美元的管理审计节约承诺 [39] - 今年的资本支出预计在3.1 - 3.35亿美元之间，低于之前的指导范围；预计2022年开始，不包括绩效激励机制的潜在上行空间，公用事业收益将实现4% - 5%的增长 [40][42] 银行 - 净利息收入增长，非利息收入较去年同期有所下降，主要是因为去年同期有较高的证券出售收益 [43] - 净息差略有扩大，预计全年净息差在2.8% - 3%之间，尽管利率环境较低，但资产负债表增长仍将使净利息收入符合预期 [44][47] - 信贷损失拨备减少，反映了当地经济和信贷质量的改善；净冲销率降至历史低位，非应计贷款略有上升，但主要集中在住宅投资组合，该组合历史损失率较低且抵押品状况良好 [48][49] - 银行继续保守管理流动性和资本，维持充足的流动性和健康的核心资本比率 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷经济有所改善，每日游客抵达人数在过去几个月中强劲增长，6月来自美国西部地区的游客抵达人数比2019年6月约高出15%，消费高出33% [9][10] - 6月失业率降至7.7%，为连续第五个月改善；夏威夷房地产价值和活动依然强劲，7月瓦胡岛单户住宅中位价格同比上涨22%，销售量增长12%；公寓价格上涨8%，销售量增长58% [10] - 根据夏威夷大学经济研究组织5月的预测，预计该州GDP在2021年增长4%，2022年增长3.1% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 公用事业 - 专注于成本效率，进行必要的投资，以提供经济、有弹性和可靠的电力，实现夏威夷的气候目标 [12] - 新的基于绩效的监管框架自6月1日起全面生效，已开始根据管理审计节约承诺和年度收入调整机制的客户红利部分向客户返还成本节约 [12] - 推进可再生能源采购项目，与独立电力生产商合作，三个一期项目正在建设中，部分二期项目已获得购电协议批准 [16] - 加速分布式能源资源的增加，推进相关项目以惠及所有客户；电网现代化进展顺利，高级电表部署加速 [19][20] - 鼓励交通电气化，相关项目获得批准，政府的政策也将有助于加速这一进程 [21][22] 银行 - 继续进行数字化银行转型，专注于战略投资，提升技术、数据分析和运营模式，以增强竞争力和服务水平 [26] - 开设数字中心，将数字平台与线下服务相结合，以提高客户满意度 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 夏威夷经济随着当地经济重新开放和旅游业反弹而有所增强，但公司密切关注德尔塔变种病例的增加以及社区的反应 [9] - 超过60%的夏威夷居民已完全接种疫苗，预计随着更多雇主要求员工接种疫苗或接受频繁检测，接种率将进一步提高，控制病毒水平将有助于夏威夷继续成为有吸引力的旅游目的地 [9] - 尽管经济取得了很大进展，但由于德尔塔变种的不确定性，公司仍持谨慎乐观的态度 [11] - 公用事业有望在全年指导范围内实现目标，银行和合并后的指导有所上调，预计银行盈利能力的提高和向控股公司的股息增加将转化为更高的合并收益增长 [8][57][59] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会做出前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，相关因素可在公司的演示文稿、美国证券交易委员会文件和投资者关系网站中找到 [4] - 公司致力于将环境、社会和治理（ESG）融入战略、业务规划、风险管理实践和报告中，确保为所有利益相关者创造价值 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于2022年公用事业的净资产收益率预期 - 公司尚未提供2022年净资产收益率和具体收益的具体指导，但预计长期收益增长将受益于新的基于绩效的监管计划下的收入稳定性和成本回收机制；2022年需考虑消除年度收入调整机制的滞后、获得全额第一年的成本回收以及通过成本效率计划管理费用等因素 [68][69][70] 问题2: 关于8月工作组将开发的额外绩效激励机制的重点领域、结构和潜在上行空间 - 目前处于与工作组会面开发额外绩效激励机制和共享节约机制的初步阶段，需等待工作组的结果；委员会关注的领域包括电网可靠性、化石燃料的及时退役、大规模可再生能源的互联以及燃料采购电力和其他非年度收入调整成本的控制 [71][72] 问题3: 关于2022年和2023年资本支出和费率基数减少的具体情况和驱动因素 - 总体资本支出范围预计不会大幅收缩，2023年预计在3.5 - 4.5亿美元之间；资本支出的波动取决于特殊项目和基线支出水平，同时交通电气化和弹性项目可能带来额外的投资需求 [74][76][77] 问题4: 关于可靠性绩效激励机制处罚和燃料成本分担的量化范围以及2022年的情况 - 2021年公司预计公用事业每股收益将处于指导范围的下半部分，主要受可靠性绩效激励机制处罚和燃料成本分担的潜在下行影响；安全指标处罚仅为惩罚性，预计因系统和变电站的挑战而处于惩罚区域；燃料成本分担受全球油价波动影响，预计也处于惩罚区域 [80][81] 问题5: 关于燃料成本和可靠性指标的上限 - 燃料成本上限为370万美元；可靠性指标（SAIDI和SAIFI）的惩罚上限为680万美元 [83][85] 问题6: 关于未来正常年份贷款损失拨备的参考标准 - 需考虑疫情前大部分拨备与个人无担保贷款组合相关，自疫情开始后公司已大幅降低了投资组合的风险；未来拨备主要取决于贷款组合的增长和覆盖率，2019年的数据不是最佳参考标准 [88][89] 问题7: 关于投资组合结构变化对储备比率的影响以及贷款增长和定性因素的关系 - 目前公司的信用损失准备金中有约2000万美元的定性因素，正常情况下储备比率约为120；银行正在寻找增长机会，可能会改变投资组合结构；如果贷款增长且德尔塔变种不引发新的疫情，贷款增长可能会吸收部分定性因素，最终的拨备费用将由当前预期信用损失模型决定 [98][99][101] 问题8: 关于本季度薪酬中的非重复项目、FAS 91相关的独特因素以及合理的运营费率 - 本季度薪酬和福利项目中有一笔与前高管激励反转相关的180万美元税前异常费用，其他费用中有50万美元与该事件相关，总计异常费用为230万美元 [103][104] 问题9: 关于费用和费用驱动因素的未来趋势以及抵押贷款的情况 - 随着经济重新开放，费用有所增加，特别是交换费和借记卡费用；NSF费用较低，因为人们账户中有更多现金；公司将更多的抵押贷款纳入投资组合，以管理净息差，购房需求高但供应低，抵押贷款发起业务繁忙 [108][109][110] 问题10: 关于本季度税率是否异常以及未来的合理税率 - 本季度税率无异常，未来合理税率约为22% - 23%，较高的收益可能导致税率上升 [111][114] 问题11: 关于贷款损失拨备的理解、是否还有更多拨备可反转以及未来的指导范围 - 贷款损失拨备受贷款增长、投资组合结构和经济活动等因素影响，目前公司的拨备充足，但由于疫情不确定性仍维持较高水平；如果经济继续复苏，可能会有额外的拨备释放，但也可能因贷款增长需要更多拨备；公司将在提供2022年收益指导时提供更具体的信息，今年年初的拨备范围为1700 - 2200万美元可作为参考 [121][122][125] 问题12: 关于公用事业每股收益是否会处于指导范围的低端以及幻灯片变化的情况 - 公用事业每股收益预计处于指导范围的下半部分，而非低端；幻灯片的变化只是形式上的，2022年不包括绩效激励机制的收益增长仍为4% - 5%，未来可能有潜在的上行空间 [135][136][137]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度，公司收入6.80257亿美元，较2020年的6.08945亿美元增长12%；运营收入1.01856亿美元，较2020年的7155.6万美元增长42%；普通股净收入6387.2万美元，较2020年的4888.7万美元增长31% [223] - 2021年上半年，公司收入13.23203亿美元，较2020年的12.86131亿美元增长3%；运营收入1.99887亿美元，较2020年的1.31258亿美元增长52%；普通股净收入1.2823亿美元，较2020年的8230.7万美元增长56% [223] - 2021年第二季度和上半年的有效税率分别为22%和21%，2020年同期分别为18%和17% [224] - 2021年前六个月，HEI合并经营活动提供净现金1.18亿美元，投资活动使用净现金7.71亿美元，融资活动提供净现金5.53亿美元[247][248] - 2021年前六个月和2020年全年股息支付率分别为58%和73%，2021年第一季度起季度股息从每股0.33美元增至0.34美元[249] - 2021年上半年收入11.67亿美元，较2020年的11.32亿美元增加3500万美元[263] - 2021年上半年燃料油费用2.67亿美元，较2020年的2.86亿美元减少1900万美元[263] - 2021年上半年购电费用3.05亿美元，较2020年的2.77亿美元增加2800万美元[263] - 2021年上半年运营和维护费用2.33亿美元，较2020年的2.38亿美元减少500万美元[263] - 2021年上半年其他费用2.26亿美元，较2020年的2.20亿美元增加600万美元[263] - 2021年上半年运营收入1.37亿美元，较2020年的1.12亿美元增加2500万美元[263] - 2021年上半年所得税前收入1.09亿美元，较2020年的0.83亿美元增加2600万美元[263] - 2021年上半年普通股净收入0.85亿美元，较2020年的0.66亿美元增加1900万美元[263] - 2021年和2020年上半年有效税率分别为21%和19%[263,264] - 截至2021年6月30日的十二个月，夏威夷电力综合ROACE为8.9%，2020年同期为7.9%[265] - 2021年上半年与2020年上半年相比，经营活动提供的净现金为5745.3万美元（减少1.24015亿美元），投资活动使用的净现金为1.33355亿美元（减少4773.6万美元），融资活动提供的净现金为4521万美元（减少589万美元）[331] - 2021年上半年收入1.54亿美元，较2020年同期的1.55亿美元减少0.01亿美元[346] - 2021年上半年利息支出300万美元，较2020年同期的700万美元减少400万美元；平均核心存款余额增加6.66亿美元，平均定期存单余额减少2.38亿美元；平均存款收益率从20个基点降至7个基点[346] - 2021年上半年信贷损失拨备为 - 2100万美元，较2020年同期的2600万美元减少4700万美元；逾期率从2020年6月30日的0.38%升至2021年6月30日的0.43%，净冲销与平均贷款比率从2020年6月30日的0.46%降至2021年6月30日的0.11%[346] - 2021年上半年非利息支出9600万美元，较2020年同期的9400万美元增加200万美元[346] - 2021年上半年费用7800万美元，较2020年同期的1.27亿美元减少4900万美元[346] - 2021年上半年营业收入7600万美元，较2020年同期的2800万美元增加4800万美元[346] - 2021年上半年投资证券净收益100万美元，较2020年同期的900万美元减少800万美元[346] - 2021年上半年净利润6000万美元，较2020年同期的3000万美元增加3000万美元[346] - 2021年二季度平均资产回报率为1.38%，2020年同期为0.72%；2021年上半年平均资产回报率为1.39%，2020年同期为0.79%[347] - 2021年二季度净利息收益率为2.98%，2020年同期为3.21%；2021年上半年净利息收益率为2.97%，2020年同期为3.46%[347] - 截至2021年6月30日六个月，平均总生息资产为79.76亿美元，净利息收入为1.18亿美元，净息差为2.97%；2020年同期平均总生息资产为68.27亿美元，净利息收入为1.18亿美元，净息差为3.46%[348] - 截至2021年6月30日，公司总资产89.1亿美元，较2020年12月31日的83.97亿美元增长6%[367] - 截至2021年6月30日，公司投资证券28.86亿美元，较2020年12月31日的21.97亿美元增长31%[367] - 截至2021年6月30日，公司贷款持有投资净额51.06亿美元，较2020年12月31日的52.33亿美元下降2%[367] - 截至2021年6月30日，公司存款负债78.73亿美元，较2020年12月31日的73.87亿美元增长7%[367] - 截至2021年6月30日，公司其他银行借款1.3亿美元，较2020年12月31日的0.9亿美元增长45%[367] - 2021年上半年，公司经营活动提供净现金6300万美元，投资活动使用净现金6.33亿美元，融资活动提供净现金4.99亿美元[369] - 2021年上半年，公司信用损失拨备为负2000万美元，2020年上半年为2070万美元[360] - 截至2021年6月30日，公司可供出售投资证券未实现税后损失880万美元，2020年12月31日为未实现税后收益2000万美元[359] - 2020年上半年ASB经营活动提供的净现金为2900万美元[370] - 2020年上半年ASB投资活动使用的净现金为4.4亿美元，主要因购买4.77亿美元可供出售证券等[370] - 2020年上半年ASB融资活动提供的净现金为7.4亿美元，主要因存款负债增加7.58亿美元等[370] 电力业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度，千瓦时销量比2020年同期高8.1%，但仍低于疫情前水平[213] - 2021年第二季度，电力销售千瓦时较2020年同期增长8.1%，但较2019年同期低4.4%[256] - 2021年Q2营收6.02亿美元，较2020年的5.34亿美元增加6800万美元，主要因燃油价格、购电能源价格上涨等[262] - 2021年Q2燃油费用1.39亿美元，较2020年的1.12亿美元增加2700万美元，因燃油价格上涨和发电量增加[262] - 2021年Q2购电费用1.62亿美元，较2020年的1.37亿美元增加2500万美元，因购电能源价格、购电量和容量及非燃料运维费用增加[262] - 2021年Q2运维费用1.18亿美元，较2020年的1.10亿美元增加800万美元，主要因发电设施检修和维护工作增多等[262] - 2021年Q2其他费用1.14亿美元，较2020年的1.07亿美元增加700万美元，因收入税和折旧费用增加[262] - 2021年Q2营业收入6800万美元，与2020年持平，较高的RAM收入被运维和折旧费用增加抵消[262] - 2021年Q2千瓦时销量20.26亿度，较2020年的18.74亿度增加1.52亿度，增幅约8.11%[262] - 2021年Q2税前收入5400万美元，较2020年的5300万美元增加100万美元，因RAM收入增加和费用降低[262] - 2021年Q2普通股净收入4200万美元，与2020年持平，较高的RAM收入被运维费用增加和2020年第二季度较低的坏账费用抵消[262] - 2021年平均每桶燃油成本73.58美元，较2020年的63.12美元增加10.46美元[262] 银行业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度，ASB因夏威夷经济改善使信贷质量提高，记录了1220万美元的负信贷损失拨备[214] - 2021年第二季度利息收入6200万美元，较2020年增加200万美元；非利息收入1500万美元，较2020年减少900万美元；收入7700万美元，较2020年增加200万美元[344] - 2021年第二季度利息支出100万美元，较2020年减少200万美元；信贷损失拨备 - 1200万美元，较2020年减少2700万美元；费用3700万美元，较2020年减少2900万美元[344][345] - 2021年第二季度运营收入4000万美元，较2020年增加3100万美元；投资证券净销售收益为0，较2020年减少900万美元；净利润3000万美元，较2020年增加1600万美元[345] - 2021年上半年利息收入1.21亿美元，较2020年减少400万美元；非利息收入3400万美元，较2020年减少500万美元[345] - 2021年第二季度平均贷款组合收益率降低8个基点，平均投资证券收益率降低23个基点；上半年平均贷款组合收益率降低32个基点，平均投资证券收益率降低71个基点[344][345] - 2021年第二季度平均核心存款余额增加6.62亿美元，平均定期存单余额减少2.45亿美元，平均存款收益率从18个基点降至7个基点[344] - 2020年较高的运营费用中，约230万美元为增量薪酬费用，110万美元为加强清洁和卫生的费用[345] - 截至2021年6月30日，贷款总额为53.13亿美元，平均收益率为3.81%；2020年同期贷款总额为52.89亿美元，平均收益率为4.13%[348] - 截至2021年6月30日，投资证券总额为25.94亿美元，平均收益率为1.51%；2020年同期投资证券总额为13.96亿美元，平均收益率为2.22%[348] - 截至2021年6月30日，HELOC贷款组合占总贷款组合的17%，约23%的组合余额为固定利率贷款选项下的摊销贷款，约58%的HELOC贷款组合处于第一留置权地位[352] - 截至2021年6月30日，投资组合中美国国债和联邦机构债务占比5%，政府机构或赞助机构发行或担保的抵押支持证券占比94%，公司债券占比1%[354] - 截至2021年6月30日，存款较年初增加4.86亿美元，成本负债中存款占比98%，其他借款占比2%；2020年12月31日存款占比99%，其他借款占比1%。2021年前六个月存款加权平均成本为0.07%，2020年为0.20%[355] - 截至2021年6月30日，在Des Moines联邦住房贷款银行的未使用借款额度为20亿美元[356] - 2021年前六个月，公司在信贷损失拨备中记录了2000万美元的负拨备；2020年同期记录了2070万美元的信贷损失拨备[360] - 截至2021年6月30日，公司在其他综合收益中持有的可供出售投资证券的税后未实现损失为880万美元；2020年12月31日为税后未实现收益2000万美元[359] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，公司未偿还贷款承诺准备金分别为370万美元和430万美元[361] - 社区银行杠杆率在2020年二季度至年底为8%，2021年为8.5%，之后为9%[362] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司一级杠杆率分别为8.0%和8.4%，均满足“资本充足”要求（要求为5.0%）[371] 其他业务板块数据关键指标变化 - “Other”业务板块2021年第二季度收入111.8万美元，2020年同期为1.6万美元；2021年前六个月收入206.9万美元，2020年同期为2.2万美元[236] 夏威夷地区经济相关数据 - 2021年7月每日乘客数量达到2019年同月的89%，截至2021年8月1日，夏威夷约60.3%的人口已完全接种疫苗，当日平均每日新增病例约349例[212] - 2020年夏威夷游客总抵达人数较2019年减少73.8%，2021年第二季度平均每日乘客数量较上年同期增长2569.7%，但仍比2019年低26.9% [229] - 2021年6月夏威夷季节性调整后的失业率为7.7%，远低于2020年6月的14.1% [230] - 截至2021年6月，奥ahu公寓和单户住宅的中位销售价格分别较2020年同期上涨6.4%和21%，单户住宅中位价格达到创纪录的97.9万美元 [231] - UHERO预测