公司成本节约目标 - 公司需在2021 - 2025多年费率期实现管理审计承诺的3300万美元成本节约[29] 前瞻性陈述风险 - 公司报告及相关陈述包含基于当前预期和对未来事件预测的前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异[26] - 国际、国家和地方经济政治状况等因素可能导致实际结果与前瞻性陈述和历史结果不同[27] 公司面临的外部风险 - 新冠疫情持续影响公司员工、客户和供应商，新变种可能导致疫情复发及相关限制措施恢复[27] - 公司需应对环境、社会和治理优先领域的风险并把握机会，包括脱碳、经济健康与可负担性等方面[27] - 公民行动主义可能影响公司和公用事业部门运营，延迟项目建设、增加成本或阻碍项目完成[27] - 美国政府相关行动或不作为，如债务上限、货币政策等政策和监管变化，可能对公司产生影响[27] - 天气、自然灾害和野火会影响公司和公用事业部门运营的弹性、可靠性和成本[27] - 利率变化和收益率曲线形状改变可能导致投资组合收益率和净息差降低或借款成本上升[27] - 公司和公用事业部门在波动和具有挑战性的市场条件下获取信贷和资本市场融资的能力及成本存在不确定性[27] 公司员工数量变化 - 2022年末公司总员工数为3756人，全职员工3640人，较2021年总员工增加107人，全职员工增加43人[47] - 太平洋电流2022年收购闭环生物质发电厂，致HEI和太平洋电流员工从2021年的49人增至79人[47] 公司员工多元化情况 - 公司高管中女性占比方面，HEI为40.0%，夏威夷电力为37.5%，ASB为40.0%；种族多元化占比方面，HEI为70.0%，夏威夷电力为56.3%，ASB为80.0%[51] - 公司领导层中女性占比方面，HEI为77.8%，夏威夷电力为28.9%，ASB为64.9%；种族多元化占比方面，HEI为100.0%，夏威夷电力为85.0%，ASB为84.6%[51] - 公司全体员工中女性占比方面，HEI为60.0%，夏威夷电力为28.8%，ASB为65.1%；种族多元化占比方面，HEI为88.8%，夏威夷电力为89.9%，ASB为88.9%[51] - 全体员工种族构成中，白人占比方面，夏威夷为20.8%，HEI为12.0%，夏威夷电力为10.1%，ASB为11.1%[51] - 全体员工种族构成中，亚洲人占比方面，夏威夷为36.5%，HEI为66.0%，夏威夷电力为51.1%，ASB为60.1%[51] ASB相关情况 - 2022年ASB满足合格储蓄贷款机构测试，若未来不满足，HEI可能需剥离ASB[44] - 截至2022年12月31日，ASB资产达95亿美元，存款达82亿美元，在各岛运营38家分行，2023年2月减至36家[127] - 2022年，ASB收入和净收入分别约占HEI合并收入和净收入的9%和33%，2021年约为11%和41%，2020年约为12%和29%[128] - HEI收购ASB时约定，ASB监管资本至少为总负债的6%，HEI额外注资义务上限曾约为6510万美元，截至2022年12月31日降至约2830万美元[129] - ASB发放住宅抵押贷款时，贷款价值比超过评估值或购买价较低者的80%时需私人抵押贷款保险，非自住住宅购买贷款价值比通常不超75%[131] - 以存款为抵押的贷款限于可用账户余额的90%[134] - 2020和2021年存款因PPP贷款和经济影响付款增加，2022年因利率上升和通胀核心存款外流[137] - 截至2022年12月31日，夏威夷有7家FDIC保险金融机构，ASB面临多类机构竞争[139] 公司员工工会协议 - 国际电气工人兄弟会1260地方分会代表约半数公用事业公司员工，集体谈判协议2024年10月31日到期[48] 公司监管豁免情况 - 2006年5月起，FERC豁免HEI和夏威夷电力记录保留、会计和报告要求[39] 电力公用事业收入占比 - 2022年电力公用事业收入和净收入分别约占HEI合并收入和净收入的91%和78%，2021年约为89%和72%，2020年约为88%和86%[65] 公司服务区域情况 - 各岛总人口约140万，占夏威夷州总人口约95%，服务面积5815平方英里[66] 公用事业碳排放目标 - 公用事业设定目标，到2030年将发电碳排放较2005年水平削减70%，到2045年或更早实现发电净零碳排放[68] 可再生能源组合标准 - 2030年夏威夷电力可再生能源组合标准预计超70%，夏威夷岛和毛伊县可再生资源将接近提供100%电力[69] - 2022年9月该州最后一座煤电厂关闭，新增近50000个屋顶太阳能系统，较2021年增加超50%[70] - 夏威夷RPS法律要求电力公司在2015、2020、2030、2040和2045年12月31日前分别达到15%、30%、40%、70%和100%的可再生能源组合标准，2022年修订计算方法后RPS为31.8%，原方法为39.1%，公司预计继续满足修订后法律并超过2030年40%的要求[104] 电力销售相关数据 - 2022年夏威夷电力客户账户306978个，电力销售收入2422232000美元；夏威夷电力照明客户账户88757个，电力销售收入479566000美元；毛伊电力客户账户73933个，电力销售收入464823000美元[71] - 2021年夏威夷电力客户账户308721个，电力销售收入1772183000美元；夏威夷电力照明客户账户88103个，电力销售收入375775000美元；毛伊电力客户账户73788个，电力销售收入359648000美元[71] - 2020年夏威夷电力客户账户307378个，电力销售收入1592463000美元；夏威夷电力照明客户账户87357个，电力销售收入329195000美元；毛伊电力客户账户73304个，电力销售收入317872000美元[71] - 2022、2021和2020年公司分别约12%、11%和11%的运营收入来自向联邦政府机构售电[75] - 2022年MWh总销售为8354.0千，2021年为8261.1千，2020年为8120.2千[77] - 2022年MWh净发电和购买总量为8762.3千，2021年为8654.7千，2020年为8525.4千[77] - 2022年客户现场太阳能MWh为1522.4千，2021年为1418.0千，2020年为1325.8千[77] - 2022年RPS为31.8%，2021年为38.4%，2020年为34.5%[77] - 2022年损失和系统使用占比为4.4%，2021年为4.3%，2020年为4.5%[77] - 2022年净发电能力为1738MW，2021年为1738MW，2020年为1737MW[77] - 2022年平均每kWh销售的收入为40.30美分，2021年为30.35美分，2020年为27.58美分[77] - 2022年住宅客户平均年用电量为5821kWh，2021年为6022kWh，2020年为6145kWh[77] 发电设施相关情况 - 哈马库阿能源拥有一座60兆瓦双循环设施和约93英亩土地[62] - 卡伊埃伊瓦霍公司拥有一座6兆瓦太阳能光伏设施，占地约20英亩[62] - 2022年Puna Geothermal Venture于一季度以13MW恢复服务，二季度提升至25.7MW并持续至年底[78] - 截至2022年12月31日，公司总净发电和固定购买容量为2099.8兆瓦，净峰值需求为1466.6兆瓦，储备裕度为43.2%，年负载率为68.2%，净发电和购买电量为8762.3千兆瓦时[80] - 夏威夷电力公司有两个主要购电协议，提供276.5兆瓦固定容量，占瓦胡岛总净发电和固定购买容量的18%[84] - 夏威夷电力照明公司有两个主要购电协议，提供85.7兆瓦固定容量，占夏威夷岛总净发电和固定购买容量的32%[88] - 毛伊电力公司没有固定容量购电协议[92] 燃料成本及占比情况 - 2022 - 2020年，公司综合燃油平均成本分别为每桶141.49美元、80.06美元、63.00美元[95] - 2022 - 2020年，夏威夷电力公司LSFO占比分别为93%、93%、94%，生物柴油/柴油占比分别为7%、7%、6%[95] - 2022 - 2020年，夏威夷电力照明公司HSFO占比分别为36%、41%、39%，柴油占比分别为64%、59%、61%[95] - 2022 - 2020年，毛伊电力公司HSFO占比分别为24%、22%、24%，柴油占比分别为76%、78%、76%[95] - 公司预计2023年75%的净能源将来自化石燃料油，2022年为67%[96] - 夏威夷电力公司一般保持相当于47天前瞻性消耗的平均系统燃料库存水平，夏威夷电力照明公司和毛伊电力公司一般保持相当于约一个月的HSFO和柴油供应的平均系统燃料库存水平[96] 公司交通电气化计划 - 公司承诺到2035年将100%的1类车辆（轿车、SUV和轻型卡车）实现电气化，目前运营30个公共直流快速充电器，2021年四季度申请增加150个直流快速充电器和150个二级充电站，2023年一季度将决策[103] - 2018年6月，PUC启动审查公司交通电气化战略路线图的程序，2019年7月提交充电需求关键骨干数据研究，10月提交工作计划，2020年有三项备案，相关项目于2022年获批并启动[103] 公司监管相关事项 - 2023年1月26日，PUC批准公司内部行为准则，2月6日，公司申请对PUC关于修改“关联方”定义的命令进行澄清和/或重新审议[107] - 1996年12月，PUC要求夏威夷电力提供合规状态报告，后续费率案例中公司证明HEI参与非公用事业活动未影响其获取资本和资本成本[106] - 2018年12月，PUC制定关联交易要求，2019年1月修改澄清，2023年1月PUC批准公司内部行为准则并要求修改合规计划部分内容[107] 公司环境法规监管情况 - 公司受多项环境法规监管，包括水质、油污、空气质量、危险废物和有毒物质控制等，相关设施均按要求执行[110][111][112][113][114] 公司土地及设施情况 - 截至2022年12月31日，公司在发电资产方面，夏威夷电力、夏威夷电力照明和毛伊电力分别拥有不同位置、燃料类型和容量的发电资产，总共有四个工厂位于夏威夷电力拥有的542英亩土地上，还有不同期限和面积的土地租赁情况[121] - 截至2022年12月31日，公司在燃料存储设施方面，夏威夷电力、夏威夷电力照明和毛伊电力分别拥有不同位置、燃料类型和容量的存储设施，夏威夷电力照明和毛伊电力还有额外的场外存储容量[122] - 夏威夷电力拥有133英亩土地用于变电站等设施，还拥有位于檀香山的建筑和11.6英亩土地，同时有租赁办公建筑、土地和仓储中心等情况[123] - 夏威夷电力照明公司拥有约150英亩土地，租赁约6英亩土地[124] - 毛伊电力公司拥有约116.1英亩土地，租赁约27558平方英尺土地[125] 公司金融相关指标 - 截至2022年12月31日，公司未使用的得梅因联邦住房贷款银行借款额度约为16亿美元，可借款额度最高为资产的45%[154] - 截至2022年12月31日，公司有21亿美元的贷款承诺、未发放贷款资金以及未使用的信贷额度和信用证[154] - 截至2022年12月31日，公司处于“资本充足”状态，不受存款利率限制[155][156] - 公司需将至少65%的资产维持在“合格储蓄投资”中，其他消费贷款和其他资产篮子不超过总资产的20%，截至2022年12月31日为合格储蓄贷款机构[157] - 截至2022年12月31日，公司被要求持有得梅因联邦住房贷款银行的资本股票金额为2660万美元，会员持股比例为总资产的0.12%，与业务相关部分为未偿还业务的4%[159] 公司分行及设施情况 - 截至2022年12月31日，公司在各岛屿拥有和租赁的银行分行总数为38家，其中欧胡岛27家、毛伊岛5家、夏威夷岛3家、考艾岛2家、莫洛凯岛1家[155] - 截至2022年12月31日，分行和办公设施的净账面价值为1.71亿美元，2021年为1.75亿美元[155] - 截至2022年12月31日，公司拥有122台自动取款机[166] - 2023年1月和2月，公司关闭了欧胡岛上两家租赁的分行[166] 公司社区再投资法案评级 - 公司目前的社区再投资法案评级为“满意”[160] 存款保险金额调整 - 2010年7月，多德 - 弗兰克法案将标准最高存款保险金额永久提高到25万美元[149]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司实现合并净收入2.41亿美元，每股收益2.20美元，2021年分别为2.46亿美元和2.25美元；剔除2021年两项与疫情恢复相关项目及2022年出售EverCharge投资的一次性收益后，收益同比显著增长 [77] - 2022年公司合并净资产收益率（ROE）为10.5%，较2021年增加10个基点；公用事业ROE从2021年的8.1%升至8.2%，银行ROE从13.8%升至14.1% [56] - 2022年银行非利息收入为5700万美元，低于2021年的6500万美元，主要因抵押银行业务收入、银行持有的人寿保险收入和其他金融服务费用降低 [57] - 2022年银行非利息支出约为2.05亿美元，较2021年的1.97亿美元增加约4%，主要因养老金会计变更及与分行关闭相关的租赁注销导致的占用成本增加 [107] - 2023年公司启动合并收益指引为每股2.15 - 2.35美元，中点2.25美元较2022年每股收益（剔除一次性收益）增长5% [112] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业业务 - 2022年公用事业在公认会计原则（GAAP）基础上净增长约4.6%，调整后的运营与维护（O&M）费用（非GAAP指标）增长3.7%，低于2022年7%的GDPPI [58] - 2022年公用事业资本支出（CapEx）约为3.57亿美元，符合第三季度财报电话会议传达的3.5 - 3.75亿美元的指引范围，但低于最初预期 [108] - 2023年公用事业预计从净绩效激励机制（PIM）奖励中获得约400万美元的税前收入，主要来自可再生能源组合标准A（RPS - A）和互联经验激励的实现 [110] - 2023年公用事业每股收益（EPS）指引为1.75 - 1.85美元，假设收回与新冠疫情相关的递延费用，预计调整后的O&M（不包括养老金）增长速度低于年度收入调整（ARA）通胀调整 [84] 银行业务 - 2022年美国储蓄银行（ASB）贷款增长15%，为十多年来最强劲增长，同时保持高标准的贷款承销 [72] - 2022年ASB净息差（NIM）相对稳定，为2.89%，2021年为2.91%；全年平均资金成本为16个基点，比上一年高10个基点 [5] - 2023年银行预计信贷损失拨备为0 - 1000万美元，反映对信贷质量、贷款增长和经济状况的预期 [111] - 2023年银行指引为每股收益0.75 - 0.85美元，预计贷款实现低个位数增长，净息差为3% - 3.15% [113] 各个市场数据和关键指标变化 夏威夷经济市场 - 2022年夏威夷经济展现出优势和韧性，预计2023年不会出现衰退，部分原因是日本旅游业持续复苏和公共部门建设激增 [52] - 2022年12月夏威夷失业率降至3.2%，自10月以来低于全国平均水平，就业情况在经济低迷时期表现较好 [74] - 截至2022年12月，夏威夷旅游抵达人数恢复到疫情前水平的91%以上，全年游客消费较2019年水平增长9% [75] 夏威夷房地产市场 - 2022年夏威夷房地产市场表现强劲，尽管由于利率上升销售活动放缓，但房价仍接近创纪录水平；欧胡岛独栋住宅全年中位价为110万美元，较2021年上涨11.6% [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 公用事业战略 - 继续执行气候变化行动计划，目标是到2030年将碳排放量比2005年水平降低70%，到2045年实现净零碳排放 [69] - 扩大可再生能源采购，2022年为最近启动的第三阶段可再生能源采购招标（Stage 3 RFP）奠定基础，这将是公司有史以来最大规模的可再生能源采购 [70] - 推进社区可再生能源项目，为符合条件的客户提供服务；推出充电商业试点计划，帮助非住宅客户降低安装电动汽车充电站的前期投资和复杂性 [50] 银行战略 - 继续保守经营，凭借良好的信用质量和低成本资金基础应对经济和利率环境变化 [86] - 专注于成本效率，通过分行优化策略管理通胀对费用的影响，预计2023年银行效率比率将有所改善 [62] - 推进数字化转型，如2022年实施Zelle，为客户提供便捷的数字转账方式，目前超半数交易通过数字渠道执行 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司基于绩效监管（PBR）框架的第一年，尽管面临宏观逆风，但公用事业展现出快速调整和保持运营效率的能力，实现了收益增长 [68] - 预计2023年资本支出将增至3.7 - 4.1亿美元，ARA收入覆盖基线资本支出和O&M，其余资本支出通过单独机制回收，为公司提供增量盈利机会 [80] - 随着宏观经济和运营逆风缓解，公司对2023年业绩充满信心，公用事业将继续专注于成本效率，银行将保持保守经营并应对利率环境变化 [86] 其他重要信息 - 2022年公司可再生能源组合标准（RPS）达到39.1%（旧定义），按新定义为31.8%，高于2021年的31%，预计将提前实现到2030年达到40%的RPS里程碑 [49][71] - 2022年公司公用事业的电池奖励计划取得进展，该计划为客户添加电池存储提供现金激励和账单信用，有助于电网稳定 [71] - 公司预计2023年ARA通胀调整为3.68%（扣除客户股息后），为基线O&M和CapEx提供收入覆盖 [109] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明公用事业未来的O&M目标、业务面临的条件、劳动力和材料的限制以及正常化路径，以及哪些因素会导致重新考虑监管救济水平 - 公用事业在PBR框架下有能力很好地管理O&M费用，管理层的任务是确保业务运营使费用控制在允许范围内；随着时间推移，实现成本控制可能会更难，但公司会继续努力 [11][13] 问题2: 银行指导中关于收益资产重新定价的内容，以及目前的预期 - 银行约10亿美元的贷款为可调利率贷款，利率上升时会受益；新发放的贷款利率也较高；但银行面临资金成本上升的问题；随着贷款活动恢复正常，银行有更多能力进行重新定价 [16][18][19] 问题3: 低增长会降至什么水平 - 夏威夷市场的正常贷款增长率为低至中个位数 [34] 问题4: 如何与监管恢复时间表相适应，以及在2025年之前如何应对压力 - 预计未来能在ARA范围内进行管理并逐步赶上；在PBR框架下，增长将更加线性；EPRM项目的收益可能不太线性，取决于申请提交和项目启动时间 [38] 问题5: 2023年预测中考虑了哪些O&M费用，以及对其他PBR元素的可见性和燃料成本轨迹对风险分担计算的影响 - 预测中考虑了发电站维护等较高的O&M费用，预计2023年这些费用将开始逐渐减少；对于一些难以直接控制的PIM，公司会关注可控制的PIM，并根据情况调整业务 [89][92] 问题6: 预计净息差（NIM）在2023年上升的驱动因素是什么 - 预计2023年NIM将升至3% - 3.15%，主要通过管理资金端，偿还高成本的批发借款来实现；随着投资组合到期，所得款项用于偿还高成本借款，有助于提高NIM [94] 问题7: 请解释预计降低成本的驱动因素，资金来源是增加存款吗 - 预计2023年贷款增长将放缓，投资组合到期和留存收益将提供资金偿还批发借款，从而改变资金结构；公司核心存款中75%为零售存款，受压力较小，且夏威夷存款基础粘性较高，存款贝塔值较低 [100][102] 问题8: 存款是否面临成本增加的压力，市场是否存在来自网上银行的竞争 - 利率上升时，商业存款面临一定压力，但公司认为夏威夷市场存款贝塔值较低，仍处于较好位置；目前未看到来自网上银行的明显竞争压力 [128] 问题9: 通胀预期如何，是否有上行空间，O&M是否会保持线性增长 - 预计通胀将随时间缓和，已纳入预测；由于2022年通胀调整与实际情况存在差异，有一定的追赶空间；PBR框架减少了监管滞后，公司可以在ERA调整的收入范围内管理核心CapEx和O&M支出 [130][132] 问题10: 公用事业收益增长的节奏如何，是否会呈现线性增长至5%，2024 - 2025年是否会有提升 - 部分EPRM项目成本的40%在2023 - 2025年预测期内，但大部分项目费用和完成时间预计在预测后期，有一定的增长机会 [138][139] 问题11: 如何看待与监管滞后预期的一致性，以及如何在通胀背景下管理痛点并保持增长线性 - PBR框架减少了监管滞后，ERA调整提供了更高的收入，公司可以在核心CapEx和O&M支出方面进行管理；对于大型项目，会在获得委员会批准后再做承诺以降低风险 [132]

业绩总结 - 2022年净收入为2.462亿美元，较2021年的2.411亿美元增长了2.1%[1] - 2022年每股收益（GAAP）为2.25美元，较2021年的2.20美元增长了2.3%[1] - 2022年合并的年化净资产收益率（ROE）为10.4%，较2021年的10.5%略有下降[1] - 2022年总运营和维护费用（GAAP）为4.98亿美元，调整后的运营和维护费用为4.28亿美元[32] - 2022年净利差（NIM）为2.91%，较2021年的2.96%有所下降[14] - 2022年银行的平均资产收益率为3.28%，平均资金成本为0.38%[51] - 2022年，银行的净不良贷款（NCOs）为140万美元，较2021年的370万美元有所减少[42] - 银行业务的每股收益为0.92美元，较第三季度的0.73美元有所增长[64] 未来展望 - 2023年ARA收入预计将增加3350万美元，主要受3.68%的通货膨胀影响[11] - 2023年预计资本支出在3.7亿至4.1亿美元之间[22] - 2023年每股收益（EPS）指导范围为2.15至2.35美元[21] - 2023年预计支出为6700万美元，较2022年的5200万美元有所增加[9] - 预计2023年将没有外部股权融资需求，持有公司资本来源和用途约为2亿美元[25] 用户数据与市场表现 - 2022年贷款组合中，住宅抵押贷款占比42%，商业房地产占比22.6%[49] - 2022年末，银行的资本充足率为7.78%，高于最低要求的4.00%[43] - 2022年，银行的信用损失准备金占贷款总额的比例为1.21%[46] - 2022年，银行的核心存款占比为79%[52] - 2022年，投资组合中98%的证券评级为AAA[54] 新产品与技术研发 - 公司在数字化转型方面持续投资，同时注重效率[72] - 在可再生能源方面，Oahu的太阳能加储能项目上线，电池奖金申请量增长超过300%[68] 风险与挑战 - 公司面临的风险包括高波动的燃料价格，可能增加运营成本和客户账单[58] - 公司依赖于外部方（如州政府和独立电力生产商）来实施可再生能源和韧性提案[58] - 公司面临的风险还包括COVID-19疫情的持续影响及其对员工、客户和供应商的影响[58] - 公司在贷款组合的信用状况和资产质量变化方面面临风险，这可能会影响信用损失准备金的水平[59] 其他策略与信息 - 公司在2021至2025年的多年度费率期间承诺节省3300万美元的成本[59] - 公司在应对宏观挑战方面，延长了客户的付款计划至24个月[68] - 公司为低至中等收入客户选择了七个CBRE项目[68] - 公司在应对客户需求方面，取消了逾期费用[68]

业绩总结 - 2021年净收入为2.46亿美元，2022年预计为1.68-1.78美元每股收益[26] - 2022年每股收益预期在$2.08-$2.20之间[27] - 2022年银行的资产总额为93亿美元[3] - 2022年截至9月的游客到达人数为6.9百万[31] - 2022年9月的失业率为3.5%[31] 投资与支出 - 预计未来五年将投资约20亿美元于可再生能源和可靠性项目[24] - 2022年资本支出预计在3.7亿到4.1亿美元之间[24] - 2022年预计的资本支出范围为$300-$320百万[38] - 2021年实际资本支出为$286百万[38] 用户数据与服务 - 95%的居民享有电力服务[3] - 贷款组合中约84%由房地产担保，住宅加权平均贷款价值比（LTV）低于50%[52] - 住宅抵押贷款总额为2435百万美元，占总贷款的42.7%[52] - 房屋净值贷款总额为967百万美元，占总贷款的17.0%[52] - 商业房地产贷款总额为1296百万美元，占总贷款的22.7%[52] 财务指标 - 2022年预计的非利息支出略高于去年[27] - 预计2022年净利息收入（NIM）在2.90%-2.95%之间[27] - 2022年银行预计向HEI提供约4000万美元的股息[21] - 2022年公用事业分红约为$125百万[36] - 平均收益资产的收益率为3.09%，平均资金成本为0.13%[53] - 2022年第三季度的平均股本回报率（ROE）为14.2%，年化ROE为15.1%[54] 负面信息与风险管理 - 化石燃料成本风险共享机制中，客户和公用事业之间的价格波动分配比例为98%客户/2%公用事业，年度上限为250万美元[46] - 公司未承担公开更新或修订前瞻性声明的义务，除非法律要求[58] 激励机制与奖励 - T&D SAIDI和SAIFI的激励机制基于公用事业过去10年的历史平均值，最大奖励为680万美元[40] - 生成SAIDI和SAIFI的激励机制与T&D类似，最大奖励为100万美元[40] - 可再生能源增长的激励机制RPS-A预计2023年的奖励率为每兆瓦时10美元，2024年及以后为每兆瓦时10美元[44][45] - 2022年，RPS-A PIM的奖励范围预计在500万到800万美元之间[44] - 2021年，RPS-A PIM的实际奖励为1000万美元[44] 资本与流动性 - 截至2022年9月30日，ASB的资本比率为7.75%，超过“良好资本化”水平的208百万美元[48] - 截至2022年9月30日，银行的流动性和资本状况保持强劲，未抵押证券总额为2486万美元[48] - 总贷款额为5707百万美元[52] - 100%的ASB贷款由低成本核心存款资助[53]

业绩总结 - 2022年第三季度，公用事业部门的每股收益（EPS）为0.57美元，较2021年同期的0.58美元下降1.7%[3] - 银行业的每股收益（EPS）为0.19美元，较2021年同期的0.18美元增长5.6%[3] - 2022年第三季度的净收入为6230万美元，较2021年第三季度的6340万美元下降1.7%[8] - 2022年第三季度的净利差（NIM）为2.96%，较2021年第三季度的2.85%上升0.11个百分点[17] - 2022年第三季度的信用损失准备金（ACL）余额为7040万美元，较上季度增长1.3%[36] - 2022年第三季度的季度信用损失准备金为130万美元[36] - 2022年第三季度的年化股本回报率为15.1%[47] 用户数据 - 2022年第三季度，贷款增长强劲，几乎涵盖整个贷款组合[7] - 2022年第三季度，银行的贷款余额为550万美元，较2021年同期的546万美元增长0.7%[14] - 截至2022年9月30日，ASB的贷款组合总额为57.07亿美元，其中42.7%为住宅抵押贷款[41] - 贷款组合中约84%由房地产担保，住宅加权平均贷款价值比率（LTV）低于50%[42] - ASB的核心存款占贷款的83%[44] 未来展望 - 2022年公用事业的资本支出预计在3.5亿至3.75亿美元之间[20] - 2022年银行的净利息收入因资产增长而增加，预计将继续受益于美联储加息[18] - 每增加25个基点的联邦基金利率，净利息收入将在接下来的3个月内增加约30万美元，12个月内增加约120万美元[39] - 83%的可调整利率资产将在利率变动后的3个月内重新定价[41] 新产品和新技术研发 - 公司承诺在2021至2025年多年度费率期间实现3300万美元的成本节约[49] 市场扩张和并购 - 2022年控股公司资本来源与用途预计为约2亿美元，债务发行约3500万美元，公用事业分红约1.25亿美元，ASB分红约4000万美元[26] 负面信息 - 由于地理集中，HEI的业务和ASB的贷款面临风险[49] - 公司面临的潜在未保险或不足保险的损失和责任风险[49] - 公司依赖第三方的风险因COVID-19疫情而增加[49] - 预计LIBOR的终止及转向替代参考利率可能对公司的资本成本和贷款投资组合产生不利影响[49] - 证券评级机构对HEI及夏威夷电力的证券评级下调可能影响融资结果[49] - 贷款提前还款速度快于预期可能导致净利息收入和投资组合收益率下降[49] - ASB的存款成本或结构的变化可能对其资金成本产生不利影响[49] - ASB的贷款组合信用状况和资产质量的变化可能会影响信用损失准备金的水平[49]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并净收入为6210万美元，摊薄后每股收益为0.57美元，去年同期净收入为6340万美元，摊薄后每股收益为0.58美元 [26] - 银行净收入从去年的1930万美元增至2080万美元，公用事业净收入几乎持平，为4980万美元，去年为5030万美元 [27] - 合并过去12个月的净资产收益率保持在10.5%，公用事业净资产收益率符合预期，银行过去12个月的净资产收益率保持在14.2% [27] - 银行净利息收入为6570万美元，增长9%，非利息收入下降180万美元至1300万美元 [28][29] - 公用事业方面，ARA收入增加600万美元，夏威夷岛燃油效率罚款减少100万美元，但因税收调整、O&M增加等因素，净收入有所下降 [30] - 公用事业第三季度资本支出约为2.17亿美元，预计全年资本支出在3.5亿至3.75亿美元之间 [31][32] - 公用事业净收入预计比2021年增长约6% [34] - 银行净息差在第三季度扩大至2.96%，预计全年净息差范围为2.9%至2.95% [43][44] - 银行预计今年资产回报率为85个基点，盈利资产增长为中个位数 [49] - 银行将2022年每股收益指引上调至0.72至0.76美元，合并2022年每股收益指引范围更新为2.08至2.20美元 [6][49][50] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业 - 持续推进清洁能源转型，新的公用事业规模可再生能源项目上线，成本低于当前油价 [14] - 屋顶太阳能持续增长，电池奖励计划9月收到1400份申请，总计10.9兆瓦 [17] - 推进电动汽车充电业务，商业充电基础设施试点已启动，公共充电扩展提案正在接受PUC审查 [17] 银行 - 受益于利率上升、贷款增长强劲和信贷趋势良好，业绩表现出色 [6] - 数字转型持续推进，为控股公司提供稳定股息 [23] 各个市场数据和关键指标变化 夏威夷经济 - 9月失业率降至3.5%，与全国平均水平持平 [7][8] - 房地产市场表现良好，9月瓦胡岛单户住宅中位价升至110万美元 [9] - 截至9月，旅游到访人数已恢复至疫情前水平的96%，9月游客消费比2019年水平高出18.5% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公用事业持续推进清洁能源转型，减少对燃料价格波动的暴露，稳定客户账单并减少温室气体排放 [13] - 银行继续推进数字转型，受益于利率上升环境，保持高质量地位 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 夏威夷经济表现出强劲势头，能够抵御更广泛的经济逆风 [7] - 公用事业在PBR框架下表现良好，尽管面临通胀、燃料价格和利率等挑战，但仍能实现强劲业绩 [33][34] - 银行在利率上升环境中受益，预计未来净息差将进一步扩大 [44] - 公司对未来前景充满信心，认为公用事业和银行的协同效应有助于缓解经济波动带来的压力 [52][53] 其他重要信息 - 公司正在进行首席财务官的招聘工作，预计在未来几周内完成选拔 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公用事业O&M努力与PIMs改善的关系以及2023年的情况 - 2023年公用事业仍将面临成本压力，但通过一些措施已抵消部分压力，未来将继续努力 [57][58] 问题2: PIMs趋势以及银行2023年的贡献 - 2022年PIMs受燃料成本风险分担惩罚和可再生项目延迟影响，2023年RPS - A预计转为正值，银行在高通胀和高利率环境下将继续受益 [59][60][61] 问题3: 银行准备金下降的原因 - 银行贷款增长需要额外准备金，但夏威夷信贷质量改善释放了部分准备金，导致准备金预期下降 [73][74] 问题4: 银行存款利率和净息差趋势的可持续性 - 高利率环境会增加资金成本，但存款贝塔值过去较低，预计本周期仍将保持相对较低，核心存款有弹性，预计净息差将随利率上升而扩大 [75][76]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度，公司收入为10.42197亿美元，较2021年同期的7.56904亿美元增长38%[238] - 2022年前三季度，公司收入为27.22872亿美元，较2021年同期的20.80107亿美元增长31%[239] - 2022年第三季度和前九个月，公司有效税率分别为22%和21%，高于2021年的18%和20%[240] - 2022年前九个月，HEI合并经营活动提供的净现金为2.13亿美元，投资活动使用的净现金为7.95亿美元，融资活动提供的净现金为4.49亿美元[262] - 2022年前九个月和2021年全年的股息支付率分别为63%和60%，2022年第一季度起季度股息从每股0.34美元提高至0.35美元[263] - 第三季度营收9.56亿美元，较2021年的6.79亿美元增加2.77亿美元；前九个月营收24.84亿美元，较2021年的18.46亿美元增加6.38亿美元[277][278] - 第三季度燃油费用3.84亿美元，较2021年的1.81亿美元增加2.03亿美元；前九个月燃油费用8.75亿美元，较2021年的4.47亿美元增加4.28亿美元[277][278] - 第三季度购电费用2.25亿美元，较2021年的1.86亿美元增加0.39亿美元；前九个月购电费用6.07亿美元，较2021年的4.91亿美元增加1.16亿美元[277][278] - 第三季度运营和维护费用1.21亿美元，较2021年的1.16亿美元增加0.05亿美元；前九个月运营和维护费用3.71亿美元，较2021年的3.49亿美元增加0.22亿美元[277][278] - 第三季度其他费用1.47亿美元，较2021年的1.21亿美元增加0.26亿美元；前九个月其他费用4.07亿美元，较2021年的3.47亿美元增加0.6亿美元[277][278] - 2022年和2021年前三季度有效税率分别为21%和17%，前九个月有效税率分别为21%和19%，2022年税率提高主要因2021年有联邦研发税收抵免申请[280] - 截至2022年9月30日的十二个月和2021年9月30日的十二个月，公司综合ROACE分别为8.1%和8.3%[281] - 2022年前九个月与2021年前九个月相比，经营活动提供的净现金为1.24167亿美元，减少7408.9万美元；投资活动使用的净现金为2.19126亿美元，增加2153.7万美元；融资活动提供的净现金为6100.5万美元，增加8221.8万美元[362] - 2022 - 2026年公用事业公司预计净资本支出高达20亿美元，其中约12亿美元用于资产更换和现代化，约5亿美元用于气候相关项目，约3亿美元用于提高可靠性[365] - 2022年前九个月，美联储将联邦基金利率提高到3.0% - 3.25%的目标范围[370] - 截至9月30日的三个月，2022年非利息费用5200万美元，与2021年持平；费用5500万美元，较2021年的5100万美元增加400万美元；营业收入2600万美元，较2021年的2500万美元增加100万美元；净利润2100万美元，较2021年的1900万美元增加200万美元[378] - 截至9月30日的九个月，2022年利息和股息收入1.91亿美元，较2021年的1.82亿美元增加900万美元；非利息收入4200万美元，较2021年的4900万美元减少700万美元；收入2.32亿美元，较2021年的2.30亿美元增加200万美元[378] - 截至9月30日的九个月，2022年平均贷款组合余额增加6900万美元，其中住宅贷款平均余额增加1.56亿美元，商业房地产平均贷款余额增加1.04亿美元，商业贷款平均余额减少1.90亿美元；平均投资证券组合余额增加5.24亿美元[378] - 截至9月30日的九个月，2022年平均投资证券组合收益率提高23个基点，平均贷款组合收益率降低12个基点[378] - 截至9月30日的九个月，2022年利息费用500万美元，较2021年的400万美元增加100万美元；信贷损失拨备为 - 100万美元，较2021年的 - 2200万美元增加2100万美元；非利息费用1.49亿美元，较2021年的1.47亿美元增加200万美元；费用1.52亿美元，较2021年的1.29亿美元增加2300万美元[379] - 截至9月30日的九个月，2022年平均核心存款余额增加6.03亿美元，平均定期存单余额减少7600万美元；平均存款收益率从7个基点降至6个基点；平均其他借款增加6500万美元，平均收益率提高87个基点[379] - 截至9月30日，贷款逾期率从2021年的0.37%降至2022年的0.27%；净冲销与平均贷款比率从2021年的0.08%降至2022年的0.01%[379] - 截至9月30日的九个月，2022年营业收入8000万美元，较2021年的1.01亿美元减少2100万美元；投资证券净销售收益为0，较2021年的100万美元减少100万美元；净利润6200万美元，较2021年的7900万美元减少1700万美元[379] - 2022年费用增加是由于信贷损失负拨备降低、非利息费用和利息费用增加，部分被房地产销售收益增加抵消[379] - 2022年净利润降低是由于营业收入和投资证券销售收益降低，部分被所得税费用降低抵消[379] - 截至2022年9月30日的三个月，公司平均资产回报率为0.89%，平均股权回报率为15.11%，净息差为2.96%；2021年同期分别为0.86%、10.26%、2.90%[380] - 截至2022年9月30日的九个月，公司平均资产回报率为0.90%，平均股权回报率为13.65%，净息差为2.87%；2021年同期分别为1.21%、14.31%、2.94%[380] - 截至2022年9月30日的三个月，总生息资产平均余额为88.32亿美元，利息收入为6860万美元，收益率为3.09%；2021年同期分别为82.90亿美元、6157万美元、2.96%[380] - 截至2022年9月30日的九个月，总生息资产平均余额为86.81亿美元，利息收入为1.92亿美元，收益率为2.94%；2021年同期分别为80.82亿美元、1.82亿美元、3.01%[381] - 截至2022年9月30日，公司总资产为93.06亿美元，总负债和股东权益为93.06亿美元；2021年同期分别为89.51亿美元、89.51亿美元[380] - 截至2022年9月30日的九个月，公司总资产为92.19亿美元，总负债和股东权益为92.19亿美元；2021年同期分别为87.35亿美元、87.35亿美元[381] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，净利息收入分别为6584.1万美元和1.87亿美元；2021年同期分别为6038.9万美元和1.78亿美元[380][381] - 2022年美联储将联邦基金利率目标区间提高到3.00% - 3.25%，公司净利息收入和净息差开始增加，但仍处于较低水平[382] - 年初至今存款增加8700万美元，但在当前利率上升环境下，存款留存和持续增长仍具挑战；截至2022年9月30日，计息负债中存款占比95%，其他借款占比5%，而2021年12月31日分别为99%和1%；2022年和2021年前九个月存款加权平均成本分别为0.06%和0.07%；截至2022年9月30日和2021年12月31日，未保险存款分别约为13亿美元和14亿美元[386] - 2022年前九个月，信贷损失拨备为负20万美元，反映商业房地产和商业贷款组合信贷趋势改善等；2021年前九个月，信贷损失拨备为负2200万美元，主要因经济前景改善等[391] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，未使用贷款承诺准备金分别为440万美元和490万美元；2022年和2021年前九个月，未使用承诺的信贷损失拨备回收分别为50万美元和40万美元[392] - 社区银行杠杆率自2020年第二季度起为8%，2021年为8.5%，此后为9%；截至2022年9月30日，银行符合OCC规定的所有最低资本要求，被归类为“资本充足”[393][394] - 截至2022年9月30日，总资产为93.16亿美元，较2021年12月31日的91.82亿美元增长1%；贷款持有投资净额为56.17亿美元，较2021年12月31日的51.40亿美元增长9%；其他银行借款为4.09亿美元，较2021年12月31日的8800万美元增长363%[396] - 2022年前九个月，经营活动提供净现金8200万美元，投资活动使用净现金5.53亿美元，融资活动提供净现金3.70亿美元；2021年前九个月，经营活动提供净现金9300万美元，投资活动使用净现金7.80亿美元，融资活动提供净现金5.84亿美元[398][399] - 截至2022年9月30日，一级杠杆比率为7.7%（要求5.0%），普通股一级资本比率为12.5%（要求6.5%），一级资本比率为12.5%（要求8.0%），总资本比率为13.5%（要求10.0%）；2021年12月31日，一级杠杆比率为7.9%（要求5.0%），普通股一级资本比率为13.3%（要求6.5%），一级资本比率为13.3%（要求8.0%），总资本比率为14.3%（要求10.0%）[400] - 截至2022年9月30日九个月，信贷损失拨备期初为71130千美元，期末为70406千美元，期间净撇账率年化后为0.01%；2021年全年信贷损失拨备期初为101201千美元，期末为71130千美元，期间净撇账率年化后为0.07%[392] - 截至2022年9月30日，公司总资产9316百万美元，较2021年12月31日增长1%；投资证券2743百万美元，下降11%；贷款持有投资净额5617百万美元，增长9%；存款负债8259百万美元，增长1%；其他银行借款409百万美元，增长363%[396] - 截至2022年9月30日，公司未使用的联邦住房贷款银行借款额度约为1900百万美元，对借款人的贷款承诺和未使用信贷额度为2100百万美元[397] - 2022年前九个月，公司经营活动提供净现金82百万美元，投资活动使用净现金553百万美元，融资活动提供净现金370百万美元[398] - 2021年前九个月，公司经营活动提供净现金93百万美元，投资活动使用净现金780百万美元，融资活动提供净现金584百万美元[399] - 截至2022年9月30日，公司一级杠杆率为7.7%（要求5.0%），普通股一级资本比率为12.5%（要求6.5%），一级资本比率为12.5%（要求8.0%），总资本比率为13.5%（要求10.0%）[400] - 截至2021年12月31日，公司一级杠杆率为7.9%（要求5.0%），普通股一级资本比率为13.3%（要求6.5%），一级资本比率为13.3%（要求8.0%），总资本比率为14.3%（要求10.0%）[400] - 2022年和2021年前九个月，公司对未使用承诺的信贷损失拨备回收分别为0.5百万美元和0.4百万美元[392] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，未使用贷款承诺准备金分别为4.4百万美元和4.9百万美元[392] 公用事业业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度，公用事业的千瓦时销量较2021年第三季度增长1.0%[233] - 2022年第三季度和前九个月，电力公司的千瓦时销量较2021年同期分别增长1.0%和1.2%[268] - 燃料成本较上年同期季度增长92%，公用事业公司每年约有370万美元的燃料成本风险敞口[269] - 2022年第三季度应收账款增加，但逾期应收账款余额减少1570万美元，降幅23%，逾期账户数量减少约13%[271] - 截至2022年9月30日，公用事业物业、厂房和设备的净账面价值达49亿美元，其中约25%为发电PPE，66%为输电和配电PPE，9%为其他PPE[282] - 公司计划到2030年将发电碳排放较2005年基线削减70%，到2045年或更早实现发电净零碳排放[286] - 2022年9月1日，该州最后一座燃煤IPP电厂停止运营，其发电量约占瓦胡岛发电量的10%[287] - 公司已达成所有法定可再生能源组合标准（RPS）目标，2020年RPS达34.5%，超过30%的目标，2021年RPS为38.4%，修订计算方法后为31.5%，预计提前实现2030年40%的目标[291] - 若未达RPS目标，每兆瓦时缺口罚款20美元，2021年发电

财务数据和关键指标变化 - 公司2022年第二季度合并收益为5250万美元，每股收益为0.48美元 [6] - 公用事业部门在基于绩效的监管框架下表现良好，收益同比增长5% [25] - 银行部门贷款增长强劲，但因拨备费用正常化，收益较去年同期和上一季度有所下降 [7][18] - 合并过去12个月的净资产收益率保持在10.4%，公用事业部门为8.2%，银行部门为13% [26] - 银行净利息收入为6180万美元，同比增加100万美元，非利息收入下降 [28] - 公用事业部门净收入增长5%，主要受年度收入调整和重大项目临时回收收入推动，但被较高的运维费用部分抵消 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业部门 - 可再生能源项目取得进展，夏威夷最后一座煤电厂将于9月1日退役，最大的太阳能加储能项目已于7月31日上线，另外两个项目将在未来几个月上线 [8] - 公用事业委员会批准了最后一个第二阶段太阳能加储能PTA，还要求考虑在毛伊岛的电池储能项目中增加太阳能 [8][9] - 已部署智能电表的客户超过20%，且在成本回收机制方面有了更大的灵活性 [11] - 第二季度资本支出约为1.25亿美元，预计全年资本支出将处于3.5亿 - 4亿美元指导范围的低端 [34] 银行部门 - 贷款增长强劲，净利息收入增长，净利息收益率从上个季度的2.79%扩大至2.85% [18][37] - 已确认几乎所有剩余的薪资保护计划费用，仅剩约30万美元 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷旅游业持续复苏，6月旅游人数接近疫情前水平的90%，2022年截至7月的国内旅客总数比2019年同期高出11%以上 [21] - 国际旅游正在回升，但仍远低于2019年水平，6月日本游客数量达到2020年4月以来的最高水平，加拿大游客数量接近疫情前水平 [22] - 夏威夷房地产市场表现强劲，房价多次创下纪录，库存紧张，银行85%的贷款组合以房地产为抵押 [22] - 夏威夷失业率自2020年4月的疫情高峰以来呈下降趋势，6月为4.3%，低于去年6月的5.9% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 公用事业部门 - 继续推进清洁能源转型，寻求更多清洁能源资源，发布第三阶段招标书，目标是每年获得1600吉瓦时的可变可再生可调度能源和540 - 740兆瓦的可再生固定容量 [10] - 加强电网的可靠性和弹性，提交了五年计划，若获批，将在限制客户账单影响的情况下加固电网 [14] - 帮助客户管理电费，提供灵活的付款计划，连接政府和非营利性公用事业援助项目，鼓励节约用电和提高能源效率 [16] 银行部门 - 继续推进数字化转型，升级了个人对个人支付系统，投资于客户关系能力和数据管理 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 夏威夷经济保持健康，尽管面临通胀、供应链问题和衰退风险，但过去在经济低迷时期表现良好，目前较为稳定 [21][24] - 公司对2022 - 2024年的盈利增长仍有信心，预计增长率约为5%，绩效激励机制可能带来上行空间 [40] - 公用事业部门预计运维费用将略高于允许水平，全年可能会有净罚款，但仍有望实现每股收益指导范围的低端 [36][40] - 银行部门预计净利息收益率将接近指导范围的高端，重申每股收益指导范围，有潜力处于该范围的上半部分 [38][41] 其他重要信息 - 夏威夷的可再生能源组合标准法律已更新，基于可再生能源发电量占总发电量的百分比，而非销售量的百分比 [12] - 公用事业委员会发布了基于绩效的监管命令，创建了三个新的绩效激励机制，涵盖发电可靠性、成本管理和及时完成互联研究，并延长了电网服务激励的时间框架 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公用事业部门绩效激励机制的上行潜力以及燃料成本对其的影响 - 公司提到2022 - 2024年盈利增长有绩效激励机制带来的上行潜力，2023 - 2024年可能有强劲的RPSA绩效激励机制，但2022年因可再生项目延迟难以实现RPSA绩效激励目标 [46][47] - 燃料成本风险分担机制在每年1月重置，若2023年燃料价格下降，将对公司有利 [53][54] - 2023年RPS - A绩效激励机制的范围在200万 - 600万美元之间，2024年在520万 - 800万美元之间，此外还有其他绩效激励机制提供上行空间 [56] 问题2: 如何看待《降低通胀法案》 - 公司认为该法案有很大的潜在上行空间，特别是税收抵免条款，支持可再生能源战略和项目，将使客户受益，且额外的税收条款不会影响公司 [59] 问题3: 发电可靠性绩效激励机制是否仅适用于公司自有发电，是否涉及购电协议 - 该绩效激励机制涵盖公用事业自有和第三方独立发电商的发电绩效，与现有的输配电绩效激励机制分开 [65] 问题4: 对第三方独立发电商可靠性的激励和管理 - 公司需要以不同方式管理独立发电商的绩效和可靠性，由于夏威夷的独立发电商是长期合作伙伴，有合同规定关键绩效要求，且系统运营商会调度整个发电舰队 [67][68]

业绩总结 - 2Q22的稀释每股收益（GAAP）为0.58美元，较2021年同期的0.48美元增长20.8%[2] - 银行的净利息收入在2Q22达到了0.40美元，较2021年同期的0.38美元增长5.3%[7] - 2Q22的银行净收入为17.5百万美元，较2021年同期的30.3百万美元下降42.5%[7] - 2Q22的公用事业部门的净收入为41.9百万美元，较2021年同期的52.5百万美元下降20.5%[7] - 2022年预计每股收益在1.68至1.78美元之间，2023年预计在2.00至2.20美元之间[19] 用户数据与市场表现 - 2022年6月的失业率为4.3%，游客到达人数为440万[5] - 2022年第二季度的信用损失准备金比例为1.28%，较第一季度的1.30%略有下降[36] - 截至2022年6月30日，银行的资本比率为7.71%，高于“良好资本化”水平的5.00%[39] 未来展望 - 预计2022年至2024年每年收益增长约为5%[20] - 预计2022年银行的贷款增长将保持强劲，贷款管道健康[17] - 预计2022年公用事业的运营和维护费用将高于ARA水平，主要由于加速的发电机组检修和维护[12] - 预计2022年将进行四次美联储加息，每次25个基点将使净利息收入在接下来的三个月内增加约38万美元，12个月内增加约150万美元[40] 新产品与技术研发 - 公司计划在2022年至2027年期间投入约1.9亿美元用于气候适应性传输和分配韧性项目[38] 资本支出与分红 - 预计2022年资本支出将在3.15亿到4亿美元之间[10] - 预计2022年公用事业的资本支出将达到2.7亿美元[11] - 预计2022年持有公司将收到约1.25亿美元的公用事业分红[28] - 预计2022年银行将向持有公司提供约4000万美元的分红[25] 风险与挑战 - 公司面临的高燃料价格和波动性可能导致运营资本需求增加和客户账单上升[50] - 公司需应对来自公用事业委员会的潜在延迟和拒绝可再生能源提案的风险[50] - 公司在实施更新的电力供应改善计划中，需开发和实施行动计划以恢复成本[50] - 公司需应对快速贷款提前偿还可能导致的净利息收入下降[51] - 公司在电力市场中面临的技术发展风险可能影响其运营前景[50]

新冠疫情与疫苗接种情况 - 2022年第二季度，夏威夷7天平均每日新冠病例数峰值达1258例，近期降至600例以下，约77%的人口已完全接种疫苗，约44%已接种第一剂加强针[217] 旅客数量情况 - 2022年6月，国内旅客数量较2019年6月增长超5%，国际旅客数量较2019年6月下降约72%[218] 公用事业千瓦时销量情况 - 2022年第二季度，公用事业的千瓦时销量较2021年第二季度增长0.3%[220] ASB信贷损失拨备与净利息收入情况 - 2022年第二季度，ASB记录了280万美元的信贷损失拨备，2021年第二季度为负1220万美元；净利息收入较2021年第二季度增加100万美元至6180万美元[221] 消费者价格指数与燃料成本情况 - 2022年6月，美国消费者价格指数达到41年高点9.1%，燃料成本较上年同期增长90%[222] - 2022年6月，消费者价格指数达40年高位9.1%；夏威夷2022年5月城市消费者价格指数同比上涨7.0%；燃料成本较上年同期季度上涨90%[257] 公司收入、运营收入与普通股净收入情况 - 2022年第二季度，公司收入为8.95607亿美元，较2021年同期增长32%；运营收入为8666.8万美元，较2021年同期下降15%；普通股净收入为5254.1万美元，较2021年同期下降18%[226] - 2022年前六个月，公司收入为16.80675亿美元，较2021年同期增长27%；运营收入为1.85944亿美元，较2021年同期下降7%；普通股净收入为1.21708亿美元，较2021年同期下降5%[226] - 2022年第二季度营收8.19亿美元，2021年同期为6.02亿美元，净增2.17亿美元[261] - 2022年上半年营收15.28亿美元，2021年同期为11.67亿美元，净增3.61亿美元[262] 公司有效税率情况 - 2022年第二季度和前六个月的有效税率分别为20%和20%，2021年同期分别为22%和21%[227] - 2022年第二季度和上半年有效税率均为21%，与2021年同期相当[264] 失业率情况 - 2022年6月，夏威夷季节性调整后的失业率为4.3%，低于2021年6月的5.9%；美国全国失业率为3.6%，低于2021年6月的5.9%[230] 夏威夷房地产市场情况 - 截至2022年6月，夏威夷房地产市场中，公寓中位销售价格较2021年同期上涨13.2%，单户住宅上涨17%；第二季度公寓成交数量较2021年同期上涨7.5%，单户住宅下降8.8%[231] 公司信贷额度与商业票据情况 - 截至2022年6月30日，HEI和夏威夷电力循环信贷安排可用承诺额度分别为1.75亿美元和2亿美元，商业票据未偿余额分别约为6900万美元和5500万美元；ASB未使用FHLB借款额度约20亿美元，未质押投资证券23亿美元[239] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司承诺信贷额度下可用借款额度（扣除商业票据未偿余额）分别约为2.51亿美元和3.21亿美元[240] - 截至2022年6月30日，夏威夷电力循环信贷安排无未偿还金额，公司有5500万美元商业票据借款未偿还，承诺信贷额度下可用借款能力为2亿美元[324] 公用事业应收账款情况 - 截至2022年6月30日，公用事业约4200万美元应收账款逾期30天，其中约22%处于付款计划中[241] - 2022年第二季度，应收账款逾期余额增加1190万美元，即17%，逾期账户数量较2021年12月31日减少约9%[254] 公司现金流量情况 - 2022年前六个月，HEI合并经营活动提供净现金7500万美元，投资活动使用净现金4.97亿美元，融资活动提供净现金2.76亿美元；夏威夷电力和ASB向HEI支付现金股息分别为6300万美元和2700万美元[247] - 2022年上半年与2021年同期相比，经营活动净现金减少1.3303亿美元，投资活动净现金增加20.5万美元，融资活动净现金增加557.4万美元[340] - 2022年6月30日止六个月，经营活动提供净现金5300万美元，投资活动使用净现金3.71亿美元，融资活动提供净现金2.08亿美元 [378] - 2022年上半年，公司经营活动提供净现金5300万美元，投资活动使用净现金3.71亿美元，融资活动提供净现金2.08亿美元[378] - 2021年上半年，公司经营活动提供净现金6300万美元，投资活动使用净现金6.33亿美元，融资活动提供净现金4.99亿美元[379] 公司股息支付情况 - 2022年前六个月和2021年全年股息支付率分别为63%和60%；2022年第一季度起，季度股息从每股0.34美元增至0.35美元[248] 电力销售电量情况 - 2022年第二季度和前六个月，电力销售电量较2021年同期分别增长0.3%和1.4%[253] 公用事业新冠递延成本情况 - 2022年第二季度，公用事业申请追回不超过2780万美元的新冠递延成本[255] 公司综合ROACE情况 - 截至2022年6月30日的12个月，公司综合ROACE为8.2%，2021年同期为8.9%[264] 公用事业物业、厂房及设备情况 - 截至2022年6月30日，公用事业物业、厂房及设备的净账面价值达49亿美元，其中约25%为发电资产，66%为输电和配电资产，9%为其他资产[265] 公司碳排放与可再生能源目标情况 - 公司计划到2030年将发电碳排放较2005年基准削减70%，到2045年或更早实现发电净零碳排放[269] - 夏威夷可再生能源组合标准法要求电力公司在2030年、2040年和2045年分别达到40%、70%和100%的可再生能源目标[272] - 公司为约95%的州人口供电，运营五个独立电网，目标是到2045年实现100%可再生能源[266] - 公司已达成所有法定可再生能源组合标准（RPS）目标，2020年RPS达34.5%，超过30%的目标，2021年RPS为38.4%，预计提前达到2030年40%的目标[273] 燃煤IPP电厂运营情况 - 2022年9月1日，该州最后一座燃煤IPP电厂将停止运营，其发电量约占瓦胡岛的10%[270] - 为应对燃煤IPP电厂退役，公司制定了包括应急计划在内的方案，以确保过渡期间的可靠服务[271] 公司电网相关项目情况 - 2021年2月23日提出的第三份电网服务招标书，寻求132兆瓦电网服务，其中60兆瓦用于减少容量，公司已执行97.4兆瓦的电网服务协议并申请批准[281] - 2021年6月8日，应急需求响应计划（EDRP）获批，瓦胡岛50兆瓦，激励预算不超3400万美元，10年摊销；2022年3月30日申请茂宜岛扩至15兆瓦，5月20日获批[282][283] - 电网现代化战略一期预计成本1.43亿美元，截至2022年6月30日已投入约4600万美元，已部署超10万台先进电表，服务约21%的客户[284] - 先进配电管理系统（ADMS）及现场设备实施五年预计成本1.05亿美元，PUC要求在一期2024年第三季度完成前六个月才可恢复二期程序[285] 社区可再生能源项目情况 - 社区可再生能源（CBRE）项目一期8兆瓦于2020年4月9日结束，二期2020年4月9日开始，2021年7月27日扩展至超250兆瓦[288][289] - PUC为CBRE二期在瓦胡岛、茂宜岛和夏威夷岛预留45兆瓦及一期少量未分配容量用于小型项目[293] 微电网服务关税情况 - 2021年5月27日公司提交微电网服务关税，2021年9月21日PUC为二期提供指导[295] 销售脱钩机制与收益分享机制情况 - 销售脱钩机制使公司可从客户处收回目标测试年收入，不受千瓦时销售水平影响[276] - 2021年起，各公用事业公司实现的费率制定ROACE超出或低于当前授权的9.5%的300个基点区间时，将触发收益分享机制，2019 - 2021年未触发[299] 公司费率制定ROACE情况 - 截至2022年6月30日，夏威夷电力公司费率制定ROACE为9.53%，PUC允许回报率为9.50%；夏威夷电灯公司为7.47%，PUC允许回报率为9.50%；毛伊电力公司为8.99%，PUC允许回报率为9.50%[300] 电力购买协议情况 - 2019年12月31日，夏威夷电灯公司与普纳地热风险投资公司修订电力购买协议，将期限延长25年至2052年，设施容量扩大到46 MW [305] - 第一阶段共八个PPA总光伏规模274.5 MW，总预计年付款6470万美元，已获PUC批准通过PPAC收回成本[306] - 第二阶段七个获批且仍在积极开发的PPA总光伏规模154 MW，总预计年付款7510万美元，将通过PPAC收回成本[307] 太阳能加储能项目情况 - 2022年3月23日，PUC批准瓦胡岛一个15 MW发电和60 MWh储能的太阳能加储能项目[306] - 2022年7月25日，PUC批准瓦胡岛一个42 MW发电和168 MWh储能的最终太阳能加储能项目[306] 太阳能组件关税情况 - 2022年6月6日，拜登总统创建临时桥梁，使美国太阳能部署商24个月内免某些关税采购进口太阳能组件和电池[310] 生物柴油供应合同情况 - 2018年7月PUC批准夏威夷电力与PBT的三年生物柴油供应合同，供应200万至400万加仑生物柴油，合同有效期延至2022年12月，现货购买合同延至2023年6月[312] 公司可再生能源装机容量情况 - 截至2022年6月30日，夏威夷电力、夏威夷电灯和毛伊岛电力的分布式可再生能源技术装机容量分别约为560兆瓦、121兆瓦和134兆瓦，约33%的单户住宅和20%的客户安装了太阳能系统[312] - 截至2022年6月30日，夏威夷电力、夏威夷电灯和毛伊岛电力的上网电价项目可再生能源装机容量分别为43兆瓦、2兆瓦和6兆瓦[312] 公司项目授标情况 - 2020年10月15日，公司从莫洛凯岛RFP中选出一个项目，含4.5兆瓦太阳能和24兆瓦时储能，但开发商拒绝接受授标[315] 公司可再生能源采购情况 - 公司为瓦胡岛寻求500至700兆瓦可再生能源固定容量和至少475吉瓦时可再生可调度能源，为毛伊岛采购至少40兆瓦可再生能源固定容量和至少180吉瓦时可再生可调度能源[315] 卡波雷储能PPA情况 - 2021年4月PUC批准卡波雷储能PPA，公司放弃高达170万美元的PIM奖励，后PUC部分批准公司的复议和暂缓执行动议[318] 原油采购与燃料成本情况 - 2022年3月3日，Par Hawaii暂停购买俄罗斯原油，占夏威夷供应至少25%，平均每桶燃料油成本较上年同期增长90%[321] 养老金跟踪机制申请情况 - 2022年6月9日，公司向PUC申请修改养老金跟踪机制，允许记录实际现金缴款与费率中缴款金额的差异[322] 公司燃料库存与应收账款余额情况 - 截至2022年6月30日，燃料库存较2021年12月31日增加1.2亿美元，应收账款余额增加6000万美元[325] 公用事业公司可用借款能力情况 - 截至2022年6月30日，公用事业公司可用借款能力（扣除未偿还商业票据）约为1.6亿美元[325] 公司债务与权益情况 - 2022年6月30日，公司短期借款5500万美元占比1%，长期债务净额17.37亿美元占比42%，优先股3400万美元占比1%，普通股权益22.9亿美元占比56%[327] 公司外部短期借款情况 - 2022年前六个月，公司外部短期借款最高约为9.2亿美元[328] 公司循环信贷额度期限情况 - 2022年2月18日，PUC批准公司将2亿美元循环信贷额度期限延长至2026年5月14日，必要时可将总额从2亿美元增至2.75亿美元[328] 公司评级情况 - 2022年6月27日，惠誉将公司展望从“稳定”上调至“正面”，确认“BBB+”长期发行人违约评级和“F - 2”短期发行人违约评级[329] 公司应税债务与普通股待发行情况 - 截至2022年6月30日，夏威夷电力、夏威夷电灯和毛伊电力分别有9500万、7500万和3500万美元应税债务待发行[335] - 截至2022年6月30日，夏威夷电力、夏威夷电灯和毛伊电力分别有2.214亿、9370万和6320万美元普通股待发行[338] 公司净资本支出预计情况 - 2022 - 2026年，公司预计净资本支出高达21亿美元，其中约13亿美元用于资产更换和现代化，5亿美元用于气候相关项目，3亿美元用于提高可靠性[344] 公司净息差与净利息收入情况 - 2022年上半年美联储将联邦基金利率上调至1.5%-1.75%，公司净息差升至2.85%，略高于上一季度，但低于2021年同期的2.98%[348] - 2022年第二季度净利息收入为6180万美元，高于2021年同期的6080万美元[349] - 2022年美联储将联邦基金利率目标区间上调至2.25% - 2.5%，公司净利息收入和净息差