财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入5140万美元，同比增长10%，去年同期为4670万美元 [21][37] - 第一季度调整后EBITDA亏损230万美元，去年同期亏损570万美元 [27] - 第一季度非GAAP净亏损440万美元，摊薄后每股亏损0.27美元，去年同期非GAAP净亏损630万美元，摊薄后每股亏损0.39美元 [27] - 第一季度毛利率27.5%，去年同期为30.1% [38] - 第一季度运营费用2060万美元，去年同期为2230万美元，第一季度经常性运营费用同比下降近13% [39] - 2023年3月31日，现金2060万美元，循环信贷额度无未偿还借款，库存6520万美元，去年同期为1.174亿美元，本季度末库存水平为疫情激增以来最低 [40] - 本季度运营现金流2880万美元，同比改善4200万美元 [40] - 公司将全年收入预期提高到2.65亿 - 2.7亿美元，预计增长10% - 12% [30] - 公司将调整后EBITDA指引提高到600万 - 800万美元 [31] - 预计全年有效税率约为20% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 主机耳机业务：美国主机耳机销售增长超7%，公司主机耳机品牌表现优于整体耳机市场增长 [12][23] - PC配件业务：美国PC游戏耳机、键盘和鼠标第一季度销售额同比下降约13%，但公司火箭品牌产品在这三个类别均实现同比销售增长 [13] - 飞行模拟和游戏手柄控制器业务：美国游戏手柄控制器市场第一季度同比下降约13%，但公司产品销售额增长超25%，公司首款飞行模拟产品Velocity 1 flight继续在美国飞行模拟产品销售中排名第一 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：主机耳机销售增长超7%，PC配件市场第一季度销售额同比下降约13% [12][13][23] - 欧洲市场：从游戏和宏观经济角度来看，复苏速度比美国慢 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续在14亿美元的主机游戏耳机市场保持领先地位，计划到2024年扩大市场领导地位 [42] - 继续扩展PC游戏耳机、键盘和鼠标产品组合，在32亿美元的PC配件市场扩大份额 [43] - 推动游戏手柄控制器和模拟产品的持续扩张和增长 [32] - 继续识别和有选择地评估其他增长机会，包括新产品类别和目标地区的扩张 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 游戏市场和经营环境较去年有所改善，但仍存在一些逆风因素，如物流成本较高、竞争折扣较大等 [22][26] - 全球游戏玩家数量预计到2025年将增加3.35亿，玩家在游戏硬件上的支出自2020年以来增长超20%，AAA级游戏前景良好，新一代Xbox和PlayStation供应预计将显著改善 [28] - 公司对游戏市场的改善感到鼓舞，预计财务表现将逐步改善 [29] 其他重要信息 - 董事会实施了CEO继任计划，过渡日期为2023年6月30日，将董事长和CEO角色分开，Juergen Stark和William Keitel将不再参加2023年年度股东大会的连任竞选，董事会打算任命一名股东代表接替Keitel先生的职位 [19] - 公司近期推出了超高端Stealth Pro多平台游戏耳机，受到游戏评测机构的好评 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 库存补充周期及库存是否充足 - 公司目前库存处于自2020年4月疫情激增以来的最低水平，处于良好状态，仍计划年底保持较低库存，但未来几个季度库存会根据假期需求有所增加 [52] 问题: 主机销售与耳机的典型附着率及销售增长时间 - 部分新主机购买者会购买配件，主机供应情况的改善对主机耳机市场有积极影响，预计主机供应将继续改善，这将对市场产生积极作用 [54] 问题: 正常环境下的毛利率水平 - 公司维持中期毛利率达到30%以上的长期目标，今年预计毛利率为28% - 30%，主要受持续高于正常水平但快速下降的运费成本以及竞争折扣的影响，预计到2024年这些影响将消除 [56] 问题: 为何长时间未进入超高端市场以及该市场对公司的重要性 - 由于疫情导致半导体供应问题，公司在2020年末至2021年将工程资源转移到其他方面，以保护无线耳机业务的收入流，因此推迟了进入超高端市场的计划；超高端市场约占整体市场收入的12%，公司此前在200美元以上市场无份额，进入该市场获得的份额增长将对公司整体经济和市场份额有积极影响 [58][63][64] 问题: 对新兴手持游戏产品类别的看法及公司的参与角度 - 公司目前不专注于开发自己的主机或手持设备，认为人们游戏的场所越多、越方便，公司销售配件（特别是耳机）的机会就越多，公司已推出一些适用于移动设备的游戏产品，但目前没有立即进入复杂硬件主机类别的计划 [67] 问题: 市场增长数据是仅指主机还是包括主机和PC - 美国主机游戏耳机增长7.7%，PC类别（耳机、键盘和鼠标）在美国市场下降约13%，欧洲市场整体复苏慢于美国 [69] 问题: 第四季度毛利率能否达到中期30%以上水平以及第一季度G&A水平是否代表各季度情况 - 预计第四季度毛利率会因运营杠杆而提高，可能达到30%以上，但不一定能达到中期30%以上水平，主要取决于折扣情况；第二季度营销成本会略有上升，第三季度大致稳定且略高，第四季度会增加数百万美元 [73][74] 问题: 零售商补货意愿及PC类别库存和促销情况 - 零售商仍较为谨慎，公司预计他们在看到多个季度的市场反弹之前会保持一定的库存保守态度，公司的收入增长主要基于市场份额的提升而非渠道的大量补货；PC业务占比较小，公司仍在努力降低PC库存水平，大型竞争对手的促销活动给公司库存管理带来困难，第四季度的折扣情况取决于各公司在Q4前的库存进展 [76][78][79] 问题: 第一季度非竞争产品组合目标完成情况及全年预期 - 公司不会每季度提供非竞争产品组合数据，将提供年度结果，公司在各市场和类别中的份额增长令人鼓舞，公司仍有望在今年实现非主机耳机业务占比超过25%的目标 [80]

游戏市场规模数据 - 全球软件和配件游戏市场规模约1930亿美元，游戏外设业务规模约84亿美元，其中约80%市场在美洲和欧洲[81] - 2022年电竞观众超5.3亿，约50%为“电竞爱好者”，预计到2025年将增至约6.5亿[82] - 全球主机游戏耳机市场规模约14亿美元，公司过去13年一直是该市场领导者，2023年主机需求有望改善，预计整体主机市场实现个位数百分比增长[86] - PC游戏耳机、鼠标和键盘市场规模约32亿美元[88] - 2022年公司扩展游戏模拟和游戏控制器产品线，使总潜在市场增加10亿美元，其中第三方游戏控制器约5亿美元，PC/主机飞行模拟硬件约5亿美元[90] 财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净亏损670.5万美元，调整后EBITDA为亏损232.5万美元，上年同期净亏损647.6万美元，调整后EBITDA为亏损573.3万美元[95] - 2023年第一季度净收入为5144.4万美元，较上年同期的4666.2万美元增加480万美元，主要因美国主机游戏耳机市场表现强劲和消费者需求增加[96][97] - 2023年第一季度毛利率降至27.5%，上年同期为30.1%，主要因促销支出高于历史水平，部分被较低的运费和物流成本抵消[97][98] - 2023年第一季度销售和营销费用为952.3万美元，上年同期为1082.9万美元，主要因降低营销活动以适应当前消费者需求[99][100] - 2023年第一季度研发成本为410.1万美元，上年同期为530万美元，因上年采取费用管理举措使人员配置与新产品和产品组合扩展战略相匹配[99][102] - 2023年第一季度所得税收益为 -10万美元，有效税率1.0%；2022年同期为 -260万美元，有效税率29.0%[104] - 2023年3月31日现金及现金等价物期初余额为1139.6万美元，期末余额为2057.3万美元；2022年同期期初余额为3772万美元，期末余额为2370万美元[106] - 2023年第一季度经营活动提供现金2900万美元，较2022年同期增加4230万美元[107] - 2023年第一季度投资活动使用现金90万美元，2022年同期为60万美元[108] - 2023年第一季度融资活动使用现金1900万美元，2022年同期提供现金40万美元[109] - 2023年3月31日和2022年12月31日境外现金余额分别为370万美元和650万美元[111] 信贷安排相关 - 信贷安排修订后到期日为2025年4月1日，信贷额度最高8000万美元，含子公司TB Europe子额度1500万美元，另有4000万美元增额选择权[112] - 第三修正案将信贷安排到期日从2024年3月5日延至2025年4月1日，未使用承诺费提高0.125%等[114] 贷款利率情况 - 截至2023年3月31日，基准利率贷款未偿借款利率为10.50%，LIBOR利率贷款为6.50%[116] 汇率影响情况 - 假设外币汇率不利波动10%，对公司收益或现金流无重大影响[124]

销售市场与渠道 - 产品在超40个国家销售，销售渠道包括亚马逊、沃尔玛等零售商[41] 市场渠道净销售额 - 2022年主要市场渠道净销售额：北美零售客户1.487亿美元、欧洲客户5810万美元、北美分销商730万美元、其他客户2610万美元[44] 客户销售占比 - 2022、2021和2020年，公司五大客户分别占总销售额约67%、66%和67%；2022年四大客户各占合并净销售额11% - 23%[45] 收入时间分布 - 历史上超45%的收入在9 - 12月产生[46] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有269名员工，其中245名为全职受薪员工[47] 外汇风险管理 - 公司使用外汇远期和期权合约管理外汇风险，截至2022年12月31日无衍生金融工具[241] 外汇汇率影响 - 截至2022年和2021年12月31日，受外汇汇率影响的货币资产和负债不重要，假设外汇汇率不利波动10%，预计不会对收益或现金流产生重大影响[242] 通胀风险 - 公司面临通胀风险，2022年通胀率高于近年，导致产品成本、销售费用和管理费用增加，可能影响利润率[243]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入为2.402亿美元,或2.493亿美元按固定汇率计算,较上年的3.664亿美元大幅下降 [30] - 2022年毛利率为20.5%,较上年的35%大幅下降,受到更高的促销折扣、疫情导致的高运费成本以及销量下降带来的固定成本摊薄的影响 [32][33] - 2022年全年调整后EBITDA亏损1870万美元,而上年为3660万美元盈利,主要受到上述因素的影响 [36] - 2022年非GAAP净亏损2500万美元,或每股亏损1.52美元,而上年为2020万美元净利润,或每股1.11美元盈利 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在控制台游戏耳机市场保持领先地位,市场份额超过其他3家竞争对手的总和 [17] - 公司在199美元高端无线耳机价格区间的市场份额超过40% [17] - 公司2022年控制台耳机的平均售价较上年增长7%,而同行业平均售价下降4% [18] - 公司的控制台、PC和移动游戏配件业务线2022年增长超过100% [22][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在德国PC键盘市场占据了第一的市场份额 [23] - 公司在美国"硬核"PC游戏玩家中的耳机品牌忠诚度排名第三 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续保持在控制台游戏耳机市场的领导地位,同时拓展PC游戏、手机游戏等其他品类,目标成为全平台游戏配件的领导者 [15][26][27][50][51][52] - 公司在模拟飞行、手柄等新品类取得良好进展,2022年增长超过100% [22] - 公司正在加强在韩国、日本等新兴市场的布局 [52] - 公司面临激烈的价格竞争,但通过创新产品和优质服务维持市场领先地位 [98][99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年游戏市场整体下滑,但长期来看游戏玩家数量和人均游戏支出仍在增长 [43][44] - 2023年游戏市场有望温和复苏,但消费者谨慎情绪仍将持续一段时间 [45] - 公司2023年收入有望增长10%,主要依靠新产品计划,而非整体市场复苏 [46][49] - 公司预计2023年毛利率将回升至28%-30%,但仍受到一定的竞争性折扣和运费成本压力 [47] - 公司有信心通过执行战略,在未来实现10%以上的收入增长和10%以上的EBITDA利润率 [53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Argento 提问** 询问公司对零售渠道库存情况的看法以及是否有补货迹象 [57][58] **Juergen Stark 回答** 公司零售渠道库存已基本恢复正常,部分产品甚至出现缺货,反映了公司第四季度销售和销售情况的良好平衡 [58] 问题2 **Drew Crum 提问** 询问公司2023年调整后EBITDA指引与历史年份的差异 [69][70][71][72][73][74][75] **Juergen Stark 回答** 2023年EBITDA指引受到运费成本、竞争性折扣等因素的约10million美元负面影响,且公司现已进入多品类和多地区经营,与过去单一业务相比存在较大差异 [70][71][72][73][74][75] 问题3 **Jack Vander Aarde 提问** 询问非控制台产品销售占比的未来目标和2023年的变化情况 [82][83][84][85] **Juergen Stark 回答** 2023年非控制台产品销售占比预计与2022年相当,PC配件业务仍将面临挑战,但其他新品类如手柄、模拟产品有望增长 [83][84][85]

业绩总结 - 2022年第四季度收入为1.009亿美元，同比下降4%[55] - 2022年第四季度毛利率为19.8%，较2021年同期的32.5%大幅下降[55] - 2022年第四季度调整后的EBITDA为600万美元，较2021年同期的960万美元下降[55] - 2022年第四季度净亏损为2320万美元，2021年同期净收入为450万美元[55] - 2022年全年收入为4.12亿美元，较2021年增长约10%[55] - 2022年全年调整后的EBITDA为2000万美元，较2021年增长约5%[55] - 2022年全年净亏损为500万美元，2021年同期净收入为200万美元[55] - 2022年稀释每股收益为-3.62美元，2021年为0.97美元[71] 用户数据 - 2022年公司收入为2.402亿美元，较2021年的3.664亿美元下降了34.4%[71] - 2022年毛利率为20.5%，相比2021年的35.0%下降了14.5个百分点[71] - 2022年调整后EBITDA为-1870万美元，较2021年的3660万美元下降了151.1%[71] - 2022年非GAAP净收入为-2500万美元，而2021年为2020万美元[100] 未来展望 - 2023年预计净收入增长约10%，达到2.65亿美元[73] - 2023年预计毛利率在28%至30%之间，长期目标为中30%[73] - 2023年预计EBITDA约为500万美元，较2022年增长约23万美元[100] 市场动态 - 全球游戏市场预计在2022年至2025年间以4.6%的年复合增长率增长[100] - 2025年全球游戏主机硬件市场预计将达到220亿美元[118] - 2022年全球游戏模拟硬件市场规模为12亿美元[119] 产品与技术 - 2022年Turtle Beach的VelocityOne Flight控制器在美国市场销售额排名第一[142] 财务状况 - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为1140万美元，较2021年的3770万美元下降了69.8%[72] - 2022年库存为7130万美元，较2021年的1.019亿美元下降了30.1%[72] - 2022年总债务为1910万美元，2021年为0[72]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-35465 TURTLE BEACH CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 27-2767540 (State or other jur ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为5130万美元，较第二季度环比增长24% [11] - 调整后EBITDA亏损690万美元，第二季度亏损为1210万美元 [11] - 第三季度毛利率为14.1%，剔除相关准备金后为24.5%，去年同期为34.3% [28][29] - 第三季度运营费用为2100万美元，去年同期为2780万美元，减少24%；第三季度经常性运营费用同比下降16% [30] - 2022年第三季度调整后净亏损为770万美元，即摊薄后每股亏损47美分，去年同期调整后净收入为480万美元，即摊薄后每股收益26美分 [32] - 预计全年有效税率约为25%，第四季度股份数量约为1850万股，全年平均股份数量约为1700万股 [32] - 截至2022年9月30日，公司现金为1050万美元，循环信贷额度借款为4460万美元，库存为1.184亿美元，2021年9月30日为1.133亿美元 [33] - 预计2022年全年收入约为2.5亿美元，处于此前沟通的2.5 - 2.75亿美元指导区间低端；预计调整后EBITDA约为负1500万美元，毛利率处于20%多的中间水平 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度美国主机游戏耳机市场同比下降17%，第二季度同比下降27%，第三季度有所复苏 [10] - 公司新无线型号表现出色，最新Stealth系列产品中的六款型号有五款进入畅销无线耳机前10名 [13] - 公司预计第四季度非主机耳机业务收入占比将超过30% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度美国主机游戏耳机市场同比下降17%，第二季度同比下降27%，呈现复苏迹象 [10] - 新一代主机供应改善，主机硬件连续数月实现两位数增长 [11] - Steam的并发用户数突破3000万，较去年增长12%，自7月下旬以来持续稳步攀升 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续保持主机游戏耳机市场领先地位，已连续12年保持领先 [48] - 持续拓展PC游戏耳机、键盘和鼠标产品线，扩大在36亿美元PC配件市场的份额 [48] - 推动游戏手柄和游戏模拟类别持续增长，2021年进入这些领域 [49] - 继续识别并选择性评估其他增长机会，包括新产品类别和目标地区扩张，如韩国和日本 [49] - 目标是实现10 - 20%的年度长期增长，并达到10%以上的EBIT利润率 [49] - 明年计划进入赛车模拟领域，还会关注其他硬件类别和平台控制器 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临消费者需求放缓、零售渠道库存减少、激烈竞争折扣、美元走强以及全球物流和供应链挑战等困难，但公司认为游戏市场仍是一个值得领先的好市场 [9] - 预计2023年影响业务的因素将消退，结合新产品发布和主动削减开支，即使消费者需求低迷，公司也有望实现收入增长和正EBITDA [36][37] - 游戏配件市场同比销售情况在过去几个月有所改善，预计第四季度将持续，特别是考虑到2021年第四季度游戏市场表现不佳以及今年高质量AAA游戏的发布 [39] - 尽管难以预测2023年宏观经济状况，但认为游戏行业即使在衰退中也能表现良好，行业分析师预测游戏玩家和市场将增长 [46] 其他重要信息 - 公司将提交10 - Q表格，待完成可能影响资产负债表商誉估值的商誉分析，这将对GAAP净收入和GAAP每股收益产生非现金影响 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 假设消费者需求逐渐改善且零售库存全年略有增加，2023年收入的季节性变化和收入组合如何平衡？ - 很难判断明年的季节性，最佳建模假设是明年季节性正常，整体游戏市场将继续改善 [53] - Q4表现是明年Q1 - Q3的关键指标，新《使命召唤》发布情况良好，对2023年有积极影响 [54][55] - 需求下降时会有双重负面影响，预计零售商假期期间库存保守，若明年销售持平，因渠道库存压缩负面影响消失，可能有收入增长；若销售上升且零售商库存更积极，会有双重积极影响 [56][59][60] 问题2: 2023年营收能否达到2020和2021年水平？ - 这很大程度取决于整体经济情况，即使明年销售持平，也会有收入增长，目前在假期前很难判断明年游戏行业整体情况 [61] 问题3: 公司正在探索进入新产品线或类别，可能会关注哪些方面？ - 去年进入飞行模拟和主机控制器领域，今年继续拓展PC配件并推出移动控制器 [62][63] - 明年计划进入赛车模拟领域，还会关注其他硬件类别和平台控制器 [63][64] 问题4: 如何看待2023年毛利率的增减因素？新董事会成员Terry Jimenez的选择原因以及为何尚未看到[难以辨认]的负责人？ - 今年毛利率受竞争促销环境和高运费影响，预计明年这两个因素改善，对毛利率有积极影响 [68][69] - Terry Jimenez是应推荐加入的第四位新董事会成员，上周参加了第一次董事会会议 [70] 问题5: 《使命召唤》首周末销售情况对公司销售有何影响？全年2.5亿美元的指导是否考虑了《使命召唤》首周末的情况？ - 不评论近期销售情况，但成功或不成功的游戏发布对整个市场有影响，并非直接影响，过去《使命召唤》销售下降40%，对主机耳机市场影响约10% [73][74] - 指导反映了最新可用信息，包括销售、渠道库存等 [76] 问题6: 能否分析移动、主机和PC业务的收入构成？ - 刚推出一款移动控制器，另一款即将推出，目前单独报告移动业务收入还太早 [77] - 移动控制器有独特之处，如Recon Cloud控制器可在Xbox和移动设备上使用，难以明确划分 [77][78] - 移动产品是控制器组合的有益补充，移动耳机也可用于非移动游戏 [78][80]

业绩总结 - 2022年第三季度净收入为5130万美元，同比下降40%[4] - GAAP净收入为-1200万美元，GAAP每股收益为-0.73美元[4] - 调整后的EBITDA为-690万美元，较2021年第三季度下降[4] - 2022年第三季度毛利率为14.1%，较2021年的34.3%大幅下降[62] - 2022年预计净收入约为2.5亿美元，受宏观经济条件影响[68] - 2022年第三季度运营费用为2100万美元，同比下降24.5%[62] 用户数据与市场表现 - 全球视频游戏市场预计到2025年将增加超过6.5亿玩家，年均增长率为4.7%[4] - 公司在美国市场的控制台耳机收入占据40%以上的市场份额，连续12年保持这一水平[9] - 2021年实现了超过16%的五年收入复合年增长率（CAGR）[10] - 游戏控制器市场的总可寻址市场约为5.5亿美元[16] 新产品与技术研发 - RECON控制器的建议零售价为59.95美元，获得了IGN等媒体的高度评价[23] - REACT-R控制器的建议零售价为39.99美元，提供与RECON控制器相似的功能[24] - Recon Cloud Hybrid控制器的建议零售价为99.99美元，具有超过30小时的电池续航能力[29] - VelocityOne Flight控制系统的建议零售价为379.95美元，获得了多个媒体的高分评价[34] - VelocityOne Rudder的建议零售价为299.99美元，适用于多种飞行模拟器[37] - VelocityOne Stand的建议零售价为199.99美元，兼容多种飞行和赛车模拟器配件[41] - VelocityOne Flightstick的建议零售价为129.99美元，具备27个可编程按钮和蓝牙连接功能[41] - ROCCAT的Vulcan II Max键盘建议零售价为229.99美元，采用TITAN II光学开关，耐用性达到1亿次点击[45] - Kone XP Air无线游戏鼠标的建议零售价为169.99美元，具备29个可分配功能[49] - Syn Max Air耳机的建议零售价为249.99美元，提供沉浸式3D环绕声和快速充电底座[53] 未来展望与策略 - 公司计划在2023年恢复增长并实现正EBITDA[4] - 2023年目标毛利率为中20%水平，预计将受到竞争性折扣和运输成本的持续影响[68] - 公司计划到2025年实现公司办公室碳足迹的中和[59] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为1050万美元，较2021年的2810万美元显著下降[63] - 2022年第三季度库存为1.184亿美元，较2021年的1.133亿美元有所增加，反映出消费者需求低于预期[63][64]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净收入4130万美元，而2021年同期接近创纪录的7860万美元 [10][26] - 2022年第二季度毛利率19.1%，2021年同期为36.5% [27] - 2022年第二季度运营费用2930万美元，2021年同期为2830万美元，排除非经常性成本后同比降低约17%，预计2022年全年运营费用同比降低超10% [29] - 2022年第二季度调整后EBITDA亏损1210万美元，2021年同期为盈利500万美元 [29] - 2022年第二季度调整后净亏损1270万美元，即每股摊薄亏损0.77美元，2021年同期调整后净收入260万美元，即每股摊薄收益0.14美元 [30] - 预计2022年全年有效税率约为25% [30] - 截至2022年6月30日，现金1090万美元，循环信贷额度借款1570万美元，库存1.207亿美元，去年同期为8190万美元 [31] - 假设2022年游戏市场持续低迷，预计全年收入在2.5亿 - 2.75亿美元，预计毛利率在20%多，预计EBITDA亏损500 - 1500万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非主机耳机收入在2022年第二季度占总收入的25%，且持续稳步增长 [22] - 预计到第四季度非主机耳机收入占比将超过30%，全年非主机耳机收入目标约为7500 - 8000万美元 [48][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 据NPD数据，2022年第二季度美国核心品类主机耳机零售销售额下降超30%，PC游戏配件下降超20%，主要欧洲国家下降幅度更大 [11] - 6月美国银行研究显示，26%的受访消费者自疫情以来将游戏作为新爱好，60%的人在过去一年增加了游戏参与度，Steam 7月并发用户同比增长12% [15] - Newzoo预测2022年游戏玩家将增加5%，到2025年全球游戏玩家将超过35亿，较2021年增长16% [15] - 近期Newzoo对活跃主机游戏玩家的调查显示，未来六个月购买耳机的意向从去年的46%增至今年的51% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续引领主机游戏耳机市场，保持在美国40%以上的市场份额，推出新的高端无线型号 [36] - 继续拓展PC游戏产品组合，包括耳机、键盘和鼠标，在36亿美元的PC配件市场中扩大份额 [37] - 推动游戏手柄控制器、游戏模拟配件和麦克风等品类的持续增长，扩展产品线 [38] - 继续识别并选择性评估其他增长机会，通过有机增长和收购扩大目标市场，实现10% - 20%的长期年增长目标 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩受宏观经济环境影响，消费者可自由支配支出放缓，零售商减少采购，高库存导致促销活动增加 [8][9] - 公司认为当前游戏市场疲软是暂时的，随着消费者情绪好转，市场将反弹，预计2023年实现增长并恢复盈利 [13][17][33] - 游戏行业基本面依然强劲，长期增长前景乐观，公司将继续执行战略，为未来做好准备 [13][14][34] 其他重要信息 - 公司推出Play with Purpose计划，推进ESG倡议 [23] - 公司战略委员会结束对潜在买家的主动接触，但将继续评估战略机会 [24][25] 问答环节所有提问和回答 问题1: 预计下一个假期期间的促销活动及对毛利率的影响 - 公司预计今年毛利率在20%多，下半年促销活动将增加，以保护市场地位，高运费成本逐渐下降将有利于后期毛利率，今年还受低运营杠杆影响 [44] 问题2: 外汇影响及对收入指引的看法 - 外汇对公司影响较小，公司部分业务以美元结算，影响约为几百万美元 [45] 问题3: 非主机耳机业务的长期目标及在PC业务上的激进程度 - 公司预计今年毛利率将快速恢复，目标是回到30%多的毛利率 非主机耳机收入去年底约为20%，今年第二季度约为25%，预计第四季度超过30%，长期目标是继续扩大业务多元化，占比持续增加 [48][49] 问题4: 今年是否能达到1亿美元非主机耳机销售目标及指导修订与非主机和主机销售的关系 - 受市场条件和消费者情绪影响，今年难以达到1亿美元目标，现实目标可能接近7500 - 8000万美元 [52] 问题5: 主机耳机市场销售下降30%是按月还是按年初至今计算 - 主机耳机Q2美国NPD数据下降30%，PC游戏配件Q2下降约20% [54] 问题6: 发布支持多平台的硬件对整体目标市场的影响 - 多平台无线耳机有市场需求，公司认为整体目标市场将继续增长，全球游戏市场预计将持续强劲增长 [58][59] 问题7: 下半年提升促销活动的形式 - 促销活动包括折扣和增加营销投入，与竞争对手和零售商一样，公司将更积极参与促销，以应对高于正常水平的促销环境 [60][61]

业绩总结 - 2022年第二季度净收入为4130万美元，同比下降47%（7860万美元）[4] - 2022年第二季度GAAP净亏损为1780万美元，GAAP每股亏损为1.08美元[4] - 2022年第二季度调整后的EBITDA亏损为1210万美元，同比下降342%（500万美元）[4] - 2022年第二季度毛利率为19.1%，较2021年第二季度的36.5%下降了17.4个百分点[55] - 2022年预计净收入在2.5亿至2.75亿美元之间，反映出宏观经济条件对消费者支出的持续影响[58] - 2022年预计调整后EBITDA亏损在500万至1500万美元之间，预计在第四季度恢复至9%至15%的EBITDA利润率[58] 用户数据与市场趋势 - 预计2022年游戏玩家增长5%，到2025年增长16%[4] - 全球游戏市场预计从2021年的1930亿美元增长到2025年的2200亿美元[5] - 全球游戏主机硬件市场预计到2024年将达到230亿美元[5] - 第三方游戏控制器的总可寻址市场约为5.5亿美元[20] 新产品与技术研发 - REACT-R控制器的建议零售价为39.99美元，提供与Recon控制器相似的功能[21] - VelocityOne Flight控制器在GamingTrend上获得95/100的评价[29] - Kone XP Air无线游戏鼠标的建议零售价为169.99美元[35] - Burst Pro Air无线游戏鼠标的建议零售价为99.99美元[41] - Turtle Beach的Recon控制器在IGN上获得9/10的评分，成为编辑推荐[25] 市场扩张与合作 - 公司在美国控制了超过40%的游戏耳机市场份额，连续12年保持这一水平[7] - 2021年，ROCCAT在美国的销售额同比增长超过60%[8] - Turtle Beach与Gen.G Esports的合作关系继续深化，成为其官方PC游戏外设合作伙伴[45] 财务状况 - 公司持有1000万美元现金，无长期债务，拥有8000万美元的循环信贷额度[11] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为1090万美元，较2021年6月30日的5620万美元下降了80.6%[56] - 截至2022年6月30日，库存为1.207亿美元，较2021年6月30日的8190万美元增长了47.3%[56] 未来展望 - 预计未来五年总回报率超过350%，超出行业基准[11] - 长期财务目标为收入年均增长10%-20%[59]