财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2021年净收入为9800万美元，摊薄后每股收益2.73美元，较2020年的4660万美元和1.29美元增长5150万美元，增幅110.5%[194] - 2021年净利息收入增加480万美元，即2.4%，达到2.058亿美元，主要因短期市场利率下降后公司降低存款利率及应收贷款净收益率增加[198] - 2021年非利息收入为3461.5万美元，较2020年的3722.9万美元减少261.4万美元，降幅7.0%[201] - 2021年服务收费及其他费用为1759.7万美元，较2020年增加136.9万美元，增幅8.4%[201] - 2021年所得税前收入为1.20507亿美元，较2020年的5318万美元增加6732.7万美元，增幅126.6%[204] - 2021年所得税费用为2247.2万美元，较2020年的661万美元增加1586.2万美元，增幅240.0%[204] - 2021年实际所得税税率为18.6%，较2020年的12.4%增加6.2个百分点，增幅50.0%[204] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2021年非利息支出为1.49269亿美元，较2020年的1.4894亿美元增加32.9万美元，增幅0.2%[203] 财务数据关键指标变化 - 信贷损失拨备 - 2021年信贷损失拨备转回2940万美元，而2020年为计提3610万美元[194] - 2021年信贷损失拨备为 - 2937.2万美元，2020年为3610.6万美元，2021年拨备转回主要因经济指标改善[200] - 2021年贷款信用损失拨备为 - 2729.8万美元，较2020年的3543.3万美元减少177.0%[215] 财务数据关键指标变化 - 资产负债及权益 - 2021年末总资产71.2625亿美元，2020年末为62.93622亿美元，2019年末为54.11078亿美元[196] - 2021年末总资产74.32412亿美元，较2020年末的66.15318亿美元增加8.17094亿美元，增幅12.4%[205] - 2021年末总负债65.7798亿美元，较2020年末的57.94879亿美元增加7.83101亿美元，增幅13.5%[206] - 2021年末总股东权益8.54432亿美元，较2020年末的8.20439亿美元增加0.33993亿美元，增幅4.1%[206] - 2021年末总投资证券12.77728亿美元，较2020年末的8.02163亿美元增加4.75565亿美元，增幅59.3%，主要因购买7.564亿美元，部分被到期、赎回和支付的2.559亿美元抵消[208] - 2021年末贷款应收款净额37.73301亿美元，较2020年末的43.98462亿美元减少6.25161亿美元，降幅14.2%，主要因SBA PPP贷款减少和商业及工业贷款提前还款增加[205][210] - 2021年末存款63.81337亿美元，较2020年末的55.9799亿美元增加7.83347亿美元，增幅14.0%[206] - 2021年末现金及现金等价物17.23292亿美元，较2020年末的7.43322亿美元增加9.7997亿美元，增幅131.8%[205] - 2021年末SBA PPP贷款1.4584亿美元，较2020年末的7.15121亿美元减少5.69281亿美元，降幅79.6%[210] - 2021年末住宅房地产贷款1.64582亿美元，较2020年末的1.22756亿美元增加0.41826亿美元，增幅34.1%[210] - 2021年末贷款总ACL为4236.1万美元，较2020年末的7018.5万美元减少2782.4万美元，降幅39.6%[216] - 2021年末总存款为63.81337亿美元，较2020年末的55.9799亿美元增加7.83347亿美元，增幅14.0%[217] - 2021年末和2020年末，总存款中分别包含26.8亿美元和21.7亿美元的无保险存款[218] - 2021年末和2020年末，公司股东权益与资产比率分别为11.5%和12.4%[219] - 2021年末股东权益为8.54432亿美元，较2020年末的8.20439亿美元增加3399.3万美元，增幅4.1%[220] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2021年公司效率比率为62.09%，2020年为62.52%[195] - 2021年末贷款应收净额平均余额41.81464亿美元，利息收入1.89832亿美元，收益率4.54%；2020年平均余额43.35564亿美元，利息收入1.92417亿美元，收益率4.44%；2019年平均余额36.68665亿美元，利息收入1.89515亿美元，收益率5.17%[196] - 2021年末总生息资产平均余额63.81048亿美元，利息收入2.12831亿美元，收益率3.34%；2020年平均余额55.35236亿美元，利息收入2.1432亿美元，收益率3.87%；2019年平均余额47.29885亿美元，利息收入2.1785亿美元，收益率4.61%[196] - 2021年末总生息负债平均余额38.99955亿美元，利息支出7042万美元，利率0.18%；2020年平均余额35.13265亿美元，利息支出1.3323亿美元，利率0.38%；2019年平均余额31.32172亿美元，利息支出1.8168亿美元，利率0.58%[196] - 2021年净利息收入2.05789亿美元，利差3.16%，净息差3.23%；2020年净利息收入2.00997亿美元，利差3.49%，净息差3.63%；2019年净利息收入1.99682亿美元，利差4.03%，净息差4.22%[196] - 2021年净利息收益率下降，主要因低收益平均生息存款占平均总生息资产的比例从2020年的5.7%升至18.7%[199] - 2021年贷款收益率（GAAP）为4.54%，2020年为4.44%[199] - 2021年12月31日贷款组合摊余成本总计38.16亿美元，其中商业业务贷款为31.92亿美元[213] - 2021年12月31日一年后到期贷款组合中，固定利率贷款为17.87亿美元，浮动或可调利率贷款为16.44亿美元[213] - 2021年12月31日非应计贷款总计2375.4万美元，较2020年的5809.2万美元减少59.1%[214] - 2021年12月31日执行中的债务重组贷款（TDR）总计5911万美元，较2020年的5287.2万美元增长11.8%[214] - 2021年非应计贷款减少主要因还款和恢复应计状态，新增非应计贷款降至150万美元[214] - 2021年末贷款信用损失准备（ACL）为4236.1万美元，较2020年的7018.5万美元减少39.6%[215] - 2021年贷款净冲销为52.6万美元，较2020年的324.1万美元减少83.8%[215] - 2021年贷款平均余额总计42.38亿美元，较2020年的43.89亿美元减少3.4%[215] - 2021年贷款净冲销与平均余额比率为0.01%，较2020年的0.07%减少85.7%[215] - 2021年和2020年，公司分别回购904972股和795700股普通股，分别占年初流通股的2.5%和2.2%[220] - 2021年末总现金需求为76.5594亿美元，总资本资源为79.62129亿美元[222] - 2021年GAAP口径下贷款利息和费用为189,832千美元，2020年为192,417千美元；2021年非GAAP调整后为155,085千美元，2020年为169,499千美元[238] - 2021年GAAP口径下平均贷款应收净额为4,181,464千美元，2020年为4,335,564千美元；2021年非GAAP调整后为3,632,042千美元，2020年为3,745,929千美元[238] - 2021年GAAP口径贷款收益率为4.54%，2020年为4.44%；2021年非GAAP口径（排除SBA PPP贷款和增量增值影响）贷款收益率为4.27%，2020年为4.52%[238] - 2021年12月31日贷款信用损失准备为42,361千美元，2020年为70,185千美元[240] - 2021年12月31日GAAP口径贷款应收款为3,815,662千美元，2020年为4,468,647千美元；排除SBA PPP贷款后，2021年为3,669,822千美元，2020年为3,753,526千美元[240] - 2021年12月31日GAAP口径贷款信用损失准备与贷款应收款比率为1.11%，2020年为1.57%；排除SBA PPP贷款后，2021年为1.15%，2020年为1.87%[240] 管理层讨论和指引 - 公司核心盈利能力主要取决于净利息收入，净收入受信贷损失拨备、非利息收入和非利息支出等因素影响[187][188][189] - 管理层认为资本来源足以满足所有可预见的短期和中期现金需求[225] - 2021年第四季度公司进行年度商誉减值测试，确定报告单元公允价值很可能超过账面价值，该年度商誉未减值[234] - 公司董事会宣布2022年2月23日向2月9日登记在册的股东支付每股0.21美元的季度股息[221] - 2022年按每股0.21美元的股息率支付，每季度平均股息约为740万美元[224] 其他没有覆盖的重要内容 - 分行调整 - 2021年末公司将分行数量从61家减至49家，其中2021年第一季度合并8家，10月合并4家[192][193] 其他没有覆盖的重要内容 - 投资证券转换 - 公司将2.448亿美元可供出售投资证券转为持有至到期投资证券，以减轻市场价格波动及其对股东权益中累计其他综合收益的影响[208] 其他没有覆盖的重要内容 - 风险提示 - 公司投资证券组合可能受市场价值波动影响，波动可能导致AOCI和/或收益减少，无法保证市值下跌不会导致信用损失[144] - 不遵守相关法律法规可能导致罚款或制裁，并限制公司获得收购监管批准的能力[145] - 公司依赖外部供应商提供业务基础设施，供应商表现不佳或服务协议问题可能对公司运营和财务状况产生重大负面影响[147] - 公司数据管理和聚合存在风险，可能影响风险报告和管理能力[155] - 公司易受欺诈和金融犯罪影响，虽损失目前相对较小，但仍有风险[156] - 公司依赖关键人员，关键人员流失可能对业务产生重大不利影响[159] - 公司应对技术变革能力可能受限，因资源少于部分竞争对手[160] - 新的或变化的税收、会计和监管规则可能影响公司运营和盈利能力[161] - 若商誉减值，公司收益和资本可能减少[162] - 公司需在2023年6月前完成从LIBOR过渡，过渡可能产生费用和纠纷[163][164] - 抵押贷款销售减少可能影响公司非利息收入[166] - 公司流动性管理不善可能对财务状况产生重大不利影响[167] - 公司增长或弥补损失可能需筹集额外资本，但资本可能不可用或成本高[171]

Heritage Financial Corporation (NASDAQ:HFWA) Q4 2021 Earnings Conference Call January 27, 2022 2:00 PM ET Company Participants Jeff Deuel - Chief Executive Officer Don Hinson - Chief Financial Officer Bryan McDonald - President and Chief Operating Officer Tony Chalfant - Chief Credit Officer Conference Call Participants Jeff Rulis - D.A. Davidson David Feaster - Raymond James Kelly Motta - KBW Andrew Terrell - Stephens Inc. Matthew Clark - Piper Sandler Tim Coffey - Janney Montgomery Scott Jeff Deuel Hello, ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number 000-29480 HERITAGE FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Was ...

Heritage Financial Corporation (NASDAQ:HFWA) Q3 2021 Earnings Conference Call October 21, 2021 2:00 PM ET Company Participants Jeff Deuel - Chief Executive Officer Don Hinson - Chief Financial Officer Bryan McDonald - President and Chief Operating Officer Tony Chalfant - Chief Credit Officer Conference Call Participants Jeff Rulis - D.A. Davidson Matthew Clark - Piper Sandler Operator Good morning. Thank you for standing by and welcome to the Heritage Financial Corporation Third Quarter 2021 Earnings Call. ...

净收入情况 - 2021年第二季度净收入为3270万美元，合每股摊薄收益0.90美元，而2020年同期净亏损610万美元，合每股摊薄亏损0.17美元，净收入增加3880万美元，增幅632.7%[130] - 2021年上半年净收入为5800万美元，合每股摊薄收益1.60美元，而2020年同期为610万美元，合每股摊薄收益0.17美元，净收入增加5200万美元，增幅859.1%[132] 效率比率情况 - 2021年第二季度公司效率比率为58.18%，2020年同期为63.31%，效率比率变化主要归因于净利息收入增加[131] - 2021年上半年公司效率比率为59.84%，2020年同期为63.75%，效率比率变化主要归因于净利息收入增加[133] 净利息收入情况 - 2021年第二季度净利息收入增加400万美元，增幅7.9%，达到5430万美元，2020年同期为5030万美元[135] - 2021年上半年净利息收入为1.065亿美元，较2020年同期的9890万美元增加760万美元，增幅7.7%[140] 生息资产与付息负债相关比率情况 - 2021年6月30日平均生息存款占总生息资产的15.2%，2020年6月30日为3.3%[137] - 2021年第二季度平均生息资产与平均计息负债之比为163.32%，2020年同期为159.56%，上升3.76个百分点[137] - 2021年上半年平均生息资产与平均付息负债之比为162.33%，较2020年的155.04%增加7.29个百分点[142] 净利息利差与收益率情况 - 2021年第二季度净利息利差为3.37%，2020年同期为3.48%，下降0.11个百分点[137] - 2021年第二季度净利息收益率为3.44%，2020年同期为3.64%，下降0.20个百分点[137] - 2021年净利息利差为3.39%，较2020年的3.67%下降0.28个百分点；净利息收益率为3.47%，较2020年的3.84%下降0.37个百分点[141] 存款成本情况 - 2021年第二季度总存款成本为0.10%，2020年同期为0.26%，下降0.16个百分点[137] - 2021年上半年存款总成本率为0.11%，较2020年的0.31%下降0.20个百分点[142] 信用损失拨备情况 - 2021年第二季度，贷款信用损失拨备转回1282.1万美元，未使用承诺信用损失拨备转回116.6万美元，总信用损失拨备转回1398.7万美元，较2020年同期分别下降149.4%、144.5%和149.0%[145] - 2021年上半年，贷款信用损失拨备转回1895.6万美元，未使用承诺信用损失拨备转回223万美元，总信用损失拨备转回2118.6万美元，较2020年同期分别下降152.8%、469.2%和158.0%[147] 贷款收益率情况 - 2021年贷款收益率（GAAP）为4.55%，剔除SBA PPP贷款和购入贷款增量增值影响后为4.41%；2020年贷款收益率（GAAP）为4.65%，剔除相关影响后为4.71%[143] 非利息收入情况 - 2021年第二季度非利息收入为829.7万美元，较去年同期增加4.9万美元，增幅0.6%，主要因服务收费和其他费用增加[148] - 2021年上半年非利息收入为1654.8万美元，较去年同期减少118.6万美元，降幅6.7%，主要因投资证券出售收益减少和利率互换费用下降[149] 非利息支出情况 - 2021年第二季度非利息支出为3639.6万美元，较去年同期减少67.7万美元，降幅1.8%，主要因专业服务费用减少[151] - 2021年上半年非利息支出为7363.8万美元，较去年同期减少69.5万美元，降幅0.9%，主要因专业服务费用和其他费用降低[152] 所得税费用情况 - 2021年第二季度所得税费用为745.1万美元，较去年同期增加838.7万美元，增幅896.0%，主要因税前收入增加[153] - 2021年上半年所得税费用为 - 29.6万美元，较去年同期增加1284.9万美元，增幅4340.9%，主要因税前收入增加和CARES法案规定[154] 资产负债与股东权益情况 - 截至2021年6月30日，公司总资产为71.05672亿美元，较2020年12月31日增加4903.54万美元，增幅7.4%，主要因现金及现金等价物和可供出售投资证券增加[155] - 截至2021年6月30日，公司总负债为62.49688亿美元，较2020年12月31日增加4548.09万美元，增幅7.8%，主要因存款增加[156] - 截至2021年6月30日，公司股东权益为8559.84万美元，较2020年12月31日增加355.45万美元，增幅4.3%，主要因留存收益增加[156] - 总负债和股东权益增加主要因存款增加和净收入增长[157] 贷款应收款情况 - 截至2021年6月30日，贷款应收款较2020年12月31日减少2.611亿美元，主要因SBA PPP贷款减少、商业和工业贷款需求下降以及消费者贷款减少[158] - 2020年12月31日至2021年6月30日，商业和工业贷款余额从7.33098亿美元降至6.51915亿美元，降幅11.1%；SBA PPP贷款从7.15121亿美元降至5.4425亿美元，降幅23.9% [159] - 2021年6月30日，约57笔总计4090万美元的贷款处于延期还款修改状态，而2020年12月31日为177笔总计9250万美元 [160] SBA PPP贷款情况 - 截至2021年6月30日，SBA PPP贷款累计发放7184笔，总金额12.77367亿美元，平均每笔178000美元 [162] - 2021年第二季度，SBA PPP贷款净递延费用确认802.7万美元，未确认1636.5万美元，收到本金还款（含SBA豁免款项）3.75649亿美元 [162] 不良贷款与贷款损失准备情况 - 2021年6月30日，非应计贷款从2020年12月31日的5809.2万美元降至3534.1万美元，占贷款应收款比例从1.30%降至0.84% [163][165] - 2021年6月30日，贷款损失准备从2020年12月31日的7018.5万美元降至5156.2万美元 [164] - 2021年6月30日，不良贷款与贷款应收款比例为0.84%，贷款损失准备与不良贷款比例为145.90 [164] - 2021年6月30日，潜在问题贷款从2020年12月31日的1.82342亿美元降至1.48823亿美元 [164] - 截至2021年6月30日，贷款损失准备（ACL）降至5160万美元，较2020年12月31日的7020万美元减少1860万美元，降幅26.5% [169] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，不包括小企业管理局薪资保护计划（SBA PPP）贷款的贷款应收款ACL分别为1.41%和1.87% [169] 贷款信用损失评估方法 - 公司于2020年1月1日采用CECL方法评估贷款信用损失，对部分非应计贷款和部分执行中的TDR贷款进行单独评估 [166] 存款与其他负债情况 - 截至2021年6月30日，存款总额为6.061706亿美元，较2020年12月31日的5.59799亿美元增加4637.16万美元，增幅8.3% [170][171] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，证券回购协议余额分别为4640万美元和3570万美元 [172] - 截至2021年6月30日，公司初级次级债券余额为2100万美元，票面价值为2500万美元 [174] 信贷额度情况 - 截至2021年6月30日，公司与联邦住房贷款银行（FHLB）的信贷额度为10.1亿美元，与美联储的信贷额度为4950万美元 [175] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物总额为12.6亿美元，占总资产的17.8% [181] 现金流量情况 - 2021年上半年，经营活动产生的净现金为2980万美元，投资活动产生的净现金为3250万美元，融资活动产生的净现金为4.593亿美元 [182][183] 股东权益与资产比率情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司股东权益与资产比率分别为12.0%和12.4% [184] 股息情况 - 2021年7月21日，公司董事会宣布每股0.20美元的季度股息，将于2021年8月18日支付 [185] 资本比例情况 - 截至2021年6月30日，公司合并普通股一级资本与风险加权资产实际比例为13.6%，最低要求为4.5%；一级杠杆资本与平均资产实际比例为9.1%，最低要求为4.0%；一级资本与风险加权资产实际比例为14.0%，最低要求为6.0%；总资本与风险加权资产实际比例为15.1%，最低要求为8.0%[187] - 截至2021年6月30日，Heritage Bank普通股一级资本与风险加权资产实际比例为13.8%，最低要求为4.5%，良好资本要求为6.5%；一级杠杆资本与平均资产实际比例为8.9%，最低要求为4.0%，良好资本要求为5.0%；一级资本与风险加权资产实际比例为13.8%，最低要求为6.0%，良好资本要求为8.0%；总资本与风险加权资产实际比例为14.8%，最低要求为8.0%，良好资本要求为10.0%[188] - 截至2020年12月31日，公司合并普通股一级资本与风险加权资产实际比例为12.3%，最低要求为4.5%；一级杠杆资本与平均资产实际比例为9.0%，最低要求为4.0%；一级资本与风险加权资产实际比例为12.8%，最低要求为6.0%；总资本与风险加权资产实际比例为14.0%，最低要求为8.0%[188] - 截至2020年12月31日，Heritage Bank普通股一级资本与风险加权资产实际比例为12.5%，最低要求为4.5%，良好资本要求为6.5%；一级杠杆资本与平均资产实际比例为8.8%，最低要求为4.0%，良好资本要求为5.0%；一级资本与风险加权资产实际比例为12.5%，最低要求为6.0%，良好资本要求为8.0%；总资本与风险加权资产实际比例为13.7%，最低要求为8.0%，良好资本要求为10.0%[188] 资本保护缓冲情况 - 2021年6月30日，公司和银行的资本保护缓冲分别为7.1%和6.8%[189] 贷款利息和费用情况 - 2021年第二季度，GAAP下贷款利息和费用为50750千美元，2020年同期为48404千美元；剔除SBA PPP贷款和增量增值影响后，非GAAP下调整后贷款利息和费用为40252千美元，2020年同期为42785千美元[192] - 2021年上半年，GAAP下贷款利息和费用为100274千美元，2020年同期为94681千美元；剔除SBA PPP贷款和增量增值影响后，非GAAP下调整后贷款利息和费用为79565千美元，2020年同期为88050千美元[192] 年化贷款收益率情况 - 2021年第二季度，GAAP下年化贷款收益率为4.62%，2020年同期为4.38%；剔除SBA PPP贷款和增量增值影响后，非GAAP下年化贷款收益率为4.45%，2020年同期为4.56%[193] - 2021年上半年，GAAP下年化贷款收益率为4.55%，2020年同期为4.65%；剔除SBA PPP贷款和增量增值影响后，非GAAP下年化贷款收益率为4.41%，2020年同期为4.71%[193] 贷款信用损失准备与贷款应收款比例情况 - 截至2021年6月30日，GAAP下贷款信用损失准备与贷款应收款比例为1.23%，剔除SBA PPP贷款后非GAAP下比例为1.41%；截至2020年12月31日，GAAP下比例为1.57%，剔除SBA PPP贷款后非GAAP下比例为1.87%[194]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益为0.90美元，资产回报率为1.85% [7] - 净利息收入增加200万美元，主要得益于PPP贷款收入增加和非计息贷款回收 [13] - 净息差下降，主要原因是核心贷款收益率下降以及超额流动性比例上升 [14] - 非息收入略有增加，主要由于手续费收入增长，部分被较低的抵押贷款销售收益所抵消 [18] - 管理费用比率改善至2.06%，前一季度为2.22%，2020年第二季度为2.36% [19] - 非利息支出较前一季度下降，主要由于第一季度与分支机构合并和PPP第二轮发放相关的一次性费用较高 [20] - 第二季度计提了1400万美元的信贷损失准备转回，其中1280万美元与贷款损失准备相关，120万美元与未提取承诺准备相关 [21] - 监管资本比率远高于“资本充足”门槛，风险资本比率在第二季度强劲增长 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款团队第二季度新增贷款承诺额为1.52亿美元，低于第一季度的2.26亿美元和2020年同期的2.12亿美元 [34] - 商业贷款管道期末为4.92亿美元，低于第一季度的5.40亿美元，但高于2020年同期的4.21亿美元 [35] - 消费贷款生产（主要为房屋净值信贷额度）第二季度为2300万美元，高于第一季度的1600万美元和2020年同期的1900万美元 [37] - 抵押贷款团队第二季度新增贷款4900万美元，第一季度为4300万美元，2020年同期为5300万美元 [39] - 抵押贷款管道期末为4100万美元，第一季度为3600万美元，2020年同期为5100万美元，其中再融资占63% [39] - 排除PPP贷款，第二季度新商业贷款平均利率为3.47%，较第一季度的3.53%下降6个基点 [38] - 排除PPP贷款，第二季度所有新贷款平均利率为3.45%，较第一季度的3.66%下降21个基点 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 金县（King County）的贷款发起仍然非常强劲，西雅图北部的斯诺霍米什县、皮尔斯县和波特兰市场也表现良好 [89] - 随着各地区限制解除，所有地理区域的业务活动都在增加，管道正在建设中 [89] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从过去15个月的防御姿态转向积极增长，员工逐步返回办公室 [43] - 专注于通过高效运营支持增长，以提供持续的长期业绩 [45] - 正在进行重要的技术项目，包括CL-360商业承销平台和Heritage 360客户关系管理平台，预计2022年全面投入使用 [9][10] - 计划在10月再合并4家分支机构，加上年初合并的9家，将使分支机构总数减少21% [44] - 资本水平和流动性强劲，为应对挑战和把握机遇提供了坚实基础 [45] - 并购对话在疫情后有所增加，预计可能在今年晚些时候或明年初有潜在机会 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着太平洋西北地区经济重启，经济活动增加，费用收入因交换活动增加而上升 [18] - 华盛顿州和俄勒冈州许多COVID限制的结束，使借款人运营趋于正常化，信贷质量改善 [24][32] - 对前景保持谨慎乐观，预计随着今年进展，将实现中高个位数增长 [44] - 团队正积极与客户和潜在客户会面，看到了大量新的存款和贷款机会，为今年剩余时间和2022年奠定了良好基础 [8][51] - PPP计划带来的商誉仍然存在，为公司提供了顺风因素 [53] 其他重要信息 - 投资者演示材料采用了新格式，包含更细化的细节 [5] - 截至6月30日，仍有57笔总额4100万美元的贷款处于CARES法案下的还款延期状态，较第一季度的67笔（4700万美元）有所下降 [30] - 剩余延期贷款中，有3个涉及酒店或旅游行业的关系户，总额3170万美元，占77%，其财务表现正呈积极趋势，预计将在2021年下半年恢复疫情前还款水平 [31] - SBA PPP宽免进程进展顺利，第一轮4642名客户中除275名外均已提交宽免申请；第二轮于5月开放宽免，截至会议当周已收到469份申请（共2542名客户） [40] - 公司有164万美元的股票回购计划剩余额度，将在当前股价水平积极执行回购 [76] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于贷款增长和承诺额下降的因素 - 管理层认为管道期限延长和地区开放缓慢是因素，部分机会已转入超过90天的管道 [49][50] - 随着限制解除和面对面会议恢复，新机会正在出现，对合理贷款需求保持乐观 [51][52] - PPP带来的商誉仍在，为潜在客户转换提供了顺风 [53] - 较高的提前还款和清偿（包括PPP资金导致的还款）也影响了净增长 [60] - 结束百分比略低于正常水平，主要是时间问题，交易预计仍会完成 [59] 问题: 关于四家额外分支机构关闭的节省和时机 - 预计每家分支机构每年节省约25万美元，四家共节省略超过100万美元 [65] - 退出成本预计约为30万美元，但通过出售房产可能在未来获得收益予以抵消 [66] - 时间在第四季度 [66] 问题: 关于净息差拐点和PPP贷款余额 - 预计净息差可能在年底左右见底 [67] - 截至第二季度，PPP贷款未偿还余额为3.48亿美元 [73] 问题: 关于并购和资本回报 - 并购对话在开放后增加，可能在今年晚些时候或明年初有潜在机会 [75] - 股票回购将积极进行，具体规模取决于股价变动和其他资本机会 [76] 问题: 关于技术项目后的费用比率目标 - 长期目标是将管理费用比率保持在低百分之二的水平 [85] - 未来两个季度因技术项目分支退出成本，费用可能略有上升，但比率目标仍在低百分之二 [86] 问题: 关于减少超额流动性的杠杆 - 首要选择是通过贷款有机增长和并购来部署流动性 [87][88] - 投资购买在利率下降后有所放缓，但仍会继续 [88] 问题: 关于贷款起源的地理区域 - 金县仍然非常强劲，其他大都市区也在建设中 [89] 问题: 关于净增长与信贷改善和清理的关系 - 部分净增长影响来自主动管理投资组合，清理长期存在问题贷款 [96] - 间接贷款组合的自然缩减也是一个因素 [97] - 随着活动增加和信贷额度使用率低（商业信贷额度使用率为24%），预计净增长将改善 [99] 问题: 关于核心净息差和底部趋势 - 剥离PPP和非应计项目的影响后，贷款收益率略高于3% [103] - 确认净息差底部趋势包括PPP流失和其他因素 [104] 问题: 关于可变利率贷款结构和利率上升的影响 - 约有6500万美元贷款没有设置利率下限或未达到下限 [110] - 公司资产敏感，利率上升将有益处，但当前主要风险是新贷款收益率低于现有组合 [111] 问题: 关于非应计利息回收的正常化 - 未来季度可能持续有回收，但幅度可能较小且不稳定，类似每季度5个基点的影响 [112] - 可能通过将贷款恢复为应计状态来改善，但大规模清偿可能不会立即出现 [113][114] 问题: 关于分支机构合并导致的存款流失 - 通常模型预测关闭附近分支机构流失10%-20%，较远分支机构流失50%，但实际流失远低于预算 [115] - 技术使用增加使客户粘性更强，预计这四家分支机构不会有显著流失 [116]

业绩总结 - 公司第二季度净收入为3270万美元[4] - 2021年第二季度的每股摊薄收益为0.90美元，较2021年第一季度的0.70美元有所增长[21] - 2021年第二季度的净收入较2020年第二季度的损失610万美元显著改善[21] - 2021年第二季度的贷款损失准备金为51562万美元，较2020年第二季度的70185万美元下降26.5%[69] - 2021年第二季度的信用损失准备金的逆转为1400万美元，较2021年第一季度的720万美元有所改善[22] 资产与负债 - 公司第二季度资产总额为71.1亿美元[4] - 公司第二季度存款总额为60.6亿美元[4] - 公司第二季度贷款应收总额为42.1亿美元[4] - 截至2021年6月30日，不良资产占总资产的比例降至0.50%[22] - 截至2021年6月30日，贷款余额为4595869千美元[31] 资本与杠杆 - 公司第二季度的一级资本杠杆比率为9.1%[4] - 截至2021年6月30日，一级资本杠杆比率为9.1%，总风险资本比率为15.1%[23] - 2021年第二季度的股东权益占总资产的比例为10.4%[58] - 2021年第二季度的总风险资本充足率为12.0%[58] 存款与贷款 - 2021年第二季度的无息需求存款占总存款的37.2%[5] - 截至2021年6月30日，非利息需求存款占总存款的比例为37.2%[24] - 2021年第二季度新承诺贷款总额为887百万美元，其中消费者贷款为212百万美元，商业贷款为192百万美元[28] - 截至2021年6月30日，商业贷款中房地产和租赁行业的贷款金额为1432780千美元，占比48.7%[38] 收购与市场扩张 - HFWA在太平洋西北地区被定位为首选收购者，预计将进一步整合剩余的银行[15] - HFWA已收购的Puget Sound Bancorp资产为6.39亿美元，Premier Commercial Bancorp资产为4.4亿美元[17] - HFWA完成了2笔FDIC交易，收购的Pierce Commercial Bank资产为2.11亿美元，Cowlitz Bank资产为3.45亿美元[17] - HFWA与Washington Banking Company合并，资产总额为17亿美元[17] - 目前HFWA的收购目标包括8家资产在1.5亿到5亿美元之间的银行，9家资产在5亿到10亿美元之间的银行，以及9家资产在10亿到30亿美元之间的银行[15] 未来展望 - HFWA的财务参数包括15%的内部收益率（IRR）和少于3年的回收期[15] - HFWA的有机增长和收购增长趋势在过去几年中表现出色，资产从2009年的5.56亿美元增长至2021年第二季度的71.06亿美元[17] 其他信息 - 2021年第二季度的净利差为3.51%[49] - 2021年第二季度的调整后净利息收入为53770万美元，较2020年第二季度的49617万美元增长4.3%[68] - 2021年第二季度的现金及现金等价物为12.64亿美元[60] - 2021年第二季度的市场资本化为8.595亿美元[61] - 2021年每股收益（EPS）预计为2.09美元[61]

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净利润为2530万美元，摊薄后每股收益0.70美元，较2020年同期的1220万美元和0.34美元增长1320万美元，增幅107.9%[128] - 2021年第一季度净息差为3.51%，较2020年同期的4.06%下降55个基点[129] - 2021年第一季度效率比率为61.57%，较2020年同期的64.20%有所下降[130] - 2021年第一季度净利息收入为5220万美元，较2020年同期的4860万美元增加370万美元，增幅7.6%[132] - 2021年第一季度总非利息收入为825.1万美元，较2020年的948.6万美元减少123.5万美元，降幅13.0%[146] - 2021年第一季度总非利息支出为3724.2万美元，较2020年的3726万美元减少1.8万美元[150] - 2021年第一季度非利息支出与平均总资产比率（年化）为2.22%，较2020年的2.70%有所下降[152] - 2021年第一季度税前收入为3044.6万美元，较2020年的1283.1万美元增加1761.5万美元，增幅137.3%[153] - 2021年第一季度所得税费用为510.2万美元，较2020年的64万美元增加446.2万美元，增幅697.2%[153] - 截至2021年3月31日，公司总资产为7.028392亿美元，较2020年12月31日的6.615318亿美元增加413.074万美元，增幅6.2%[154] - 截至2021年3月31日，公司总负债为6.201241亿美元，较2020年12月31日的5.794879亿美元增加406.362万美元，增幅7.0%[155] - 2021年第一季度，经营活动产生的净现金为910万美元，投资活动使用的净现金为2.327亿美元，融资活动提供的净现金为4.147亿美元[187] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司股东权益与资产比率分别为11.8%和12.4%[188] - 2021年3月31日和2020年3月31日，公司普通股每股股息均为0.20美元，股息支付率分别为28.6%和58.8%[190] - 2021年第一季度，税前、拨备前收入（non - GAAP）为2.3247亿美元，2020年同期为2.0777亿美元[199] 贷款业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度贷款应收款平均余额为44.905亿美元，利息收入4952.4万美元，收益率4.47%；2020年同期分别为37.486亿美元、4627.7万美元和4.97%[132] - 2021年第一季度贷款信用损失拨备转回613.5万美元，较2020年的996.4万美元减少1609.9万美元，降幅161.6%[139] - 2021年第一季度未使用承诺信用损失拨备转回106.4万美元，较2020年的201.8万美元减少95.4万美元，降幅47.3%[139] - 截至2021年3月31日，公司贷款总额为4595869000美元，较2020年12月31日的4468647000美元增加127222000美元，增幅2.8%[158] - 2021年3月31日，约67笔总计4670万美元的贷款处于还款延期修改状态，而2020年12月31日为177笔总计9250万美元[159] - 2021年3月31日，非应计贷款为52868000美元，占应收贷款的1.15%，较2020年12月31日减少5200000美元[162][164] - 2021年3月31日，非performing资产为52868000美元，占总资产的0.75%，较2020年12月31日减少5200000美元[162][165] - 2021年3月31日，执行中的TDR贷款为55691000美元，较2020年12月31日增加2800000美元，增幅5.3%[163][166] - 潜在问题贷款较2020年12月31日减少18500000美元，降幅10.2%，至2021年3月31日为163813000美元[163][168] - 2021年3月31日，贷款信用损失准备为64225000美元，较2020年12月31日的70185000美元有所减少[163] - 2021年3月31日贷款损失准备（ACL）为6422.5万美元，较2020年12月31日的7018.5万美元减少600万美元，降幅8.5%[172] - 2021年第一季度，贷款利息和费用（GAAP）为4.9524亿美元，调整后（non - GAAP）为3.9313亿美元；年化贷款收益率（GAAP）为4.47%，调整后（non - GAAP）为4.36%[196] - 2021年3月31日，贷款信用损失准备（GAAP）为6422.5万美元，贷款应收款（GAAP）为45.95869亿美元，剔除SBA PPP贷款后贷款应收款（non - GAAP）为37.09108亿美元；贷款信用损失准备与贷款应收款比率（GAAP）为1.40%，剔除SBA PPP贷款后（non - GAAP）为1.73%[197] SBA PPP贷款业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度SBA PPP贷款平均余额为8.321亿美元，收益率4.45%[134] - 截至2021年3月31日，SBA PPP贷款累计发放6877笔，总额1250844000美元，其中PPP1为897353000美元，PPP2为353491000美元[161] - 2021年第一季度，SBA PPP贷款净递延费用确认7040000美元，未确认22979000美元，收到本金还款（含豁免）174264000美元[161] 投资证券业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度投资证券平均余额较2020年同期下降10.6%[135] 存款业务线数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，平均生息存款占总生息资产的比例从2020年同期的2.6%升至11.8%[129] - 2021年第一季度总生息存款利息支出减少，主要因短期市场利率下降后银行降低存款成本[137] - 2021年3月31日存款总额为6.02亿美元，较2020年12月31日的5.6亿美元增加4217.08万美元，增幅7.5%[175] 待售抵押贷款业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度待售抵押贷款发起额为3230万美元，较2020年的1600万美元增加1620万美元，增幅101.3%[148] 分行运营情况 - 截至2021年3月31日，46家非都市地区的全服务分行大堂恢复正常营业时间，占分行总数53家的比例较大[127] 资本相关指标 - 截至2021年3月31日，公司合并普通股一级资本与风险加权资产实际为5.72953亿美元，占比12.8%；一级杠杆资本与平均资产实际为5.93913亿美元，占比9.1%；一级资本与风险加权资产实际为5.93913亿美元，占比13.2%；总资本与风险加权资产实际为6.49967亿美元，占比14.5%[191] - 截至2021年3月31日，Heritage Bank普通股一级资本与风险加权资产实际为5.8124亿美元，占比13.0%；一级杠杆资本与平均资产实际为5.8124亿美元，占比8.9%；一级资本与风险加权资产实际为5.8124亿美元，占比13.0%；总资本与风险加权资产实际为6.36951亿美元，占比14.2%[191] - 2021年3月31日，公司和银行的资本保护缓冲分别为6.5%和6.2%[193] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，监管机构将银行归类为资本充足，自通知后管理层认为银行类别未变[191] 其他债务与信贷额度情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，证券回购协议余额分别为3650万美元和3570万美元[177] - 2021年3月31日，次级附属债券余额为2100万美元，面值为2500万美元[178] - 2021年3月31日，公司与联邦住房贷款银行（FHLB）的信贷额度为9.263亿美元，与美联储银行的信贷额度为4890万美元，均无未偿还借款[179] - 2021年3月31日，公司与五家代理银行的联邦基金购买信贷额度为2.15亿美元，未使用[180] - 2021年3月31日，公司获美联储银行批准使用薪资保护计划流动性便利（PPPLF）额度为9.097亿美元，无未偿还借款[181] 股息情况 - 2021年4月21日，公司董事会宣布每股0.2美元的季度股息，将于5月19日支付给5月5日登记在册的股东[189] 贷款信用损失准备计算方法 - 公司自2020年1月1日起采用历史损失、开放池CECL方法计算贷款信用损失准备[170] 风险情况 - 公司通过贷款和存款业务面临利率风险，认为利率风险是重大市场风险，自2020年年报披露后利率风险敞口无重大变化[200] - 公司和银行均未为任何金融工具类别维持交易账户，不从事套期保值活动或购买高风险衍生品，也不受外汇汇率风险或商品价格风险影响[201]

Heritage Financial Corporation (NASDAQ:HFWA) Q1 2021 Results Earnings Conference Call April 22, 2021 2:00 PM ET Company Participants Jeff Deuel - President and CEO Don Hinson - Chief Financial Officer Bryan McDonald - Executive VP & COO Tony Chalfant - Chief Credit Officer Conference Call Participants Matthew Clark - Piper Sandler Jeff Rulis - D.A. Davidson Jackie Bohlen - KBW David Feaster - Raymond James Andrew Terrell - Stephens Jackie Bohlen - KBW Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by ...

业绩总结 - 2021年第一季度净收入为2530万美元，较2020年第一季度增长107.4%[27] - 每股摊薄收益为0.70美元，较2020年第一季度的0.34美元增长[27] - 2021年第一季度净利差为3.51%[6] - 2021年第一季度净利息收入为52238千美元，较2020年第一季度增长5.5%[69] - 2021年第一季度的有形净收入为25974千美元，较2020年第一季度增长101.5%[69] 用户数据 - 截至2021年3月31日，存款总额为60.2亿美元，较上年同期增长29.7%[46] - 非利息需求存款占总存款的36.6%[29] - 2021年第一季度贷款与存款比率为76.3%[47] - 截至2021年3月31日，贷款组合中SBA PPP贷款占比从2020年12月31日的16.0%上升至25.1%[31] 未来展望 - 预计在太平洋西北地区将有进一步的银行合并，HFWA被定位为首选收购者[21] - HFWA的目标银行中，有8家资产在1.5亿到5亿美元之间，10家资产在5亿到10亿美元之间，8家资产在10亿到25亿美元之间[21] 新产品和新技术研发 - 2021年第一季度信用损失准备金的逆转为720万美元，较2020年第四季度有所改善[28] - 2021年第一季度的贷款收益率为4.47%，较2020年第一季度下降10.1%[68] 市场扩张和并购 - HFWA在波特兰大都市区拥有7个分支机构，2021年1月合并了两个分支[18] - 在过去的收购中，HFWA合并了资产为6.39亿美元的Puget Sound Bancorp和资产为4.4亿美元的Premier Commercial Bancorp[22] 负面信息 - 潜在问题贷款总额为163,813千美元，占贷款应收款的3.56%[70] - 2021年第一季度的非执行资产中仅包括不良贷款，涉及67笔贷款，总额为4670万美元[41] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第一季度的非利息支出占平均总资产的年化比例为2.22%，较2020年第四季度有所下降[28] - 2021年第一季度的股东回报率为80.0%[63] - 2021年第一季度的市场资本化为10.1亿美元[63]