财务数据和关键指标变化 - 净利息收入增加920万美元或18.5%，主要由于净息差提升[9] - 净息差上升53个基点至3.57%，主要得益于生息资产收益率提升、现金配置优化及低成本存款[9] - 贷款组合收益率达4.51%，较上季度上升21个基点[10] - 投资组合收益率从2.15%升至2.63%，新增3.26亿美元证券投资[11] - 存款减少9200万美元，主要因利率敏感客户转向高收益投资[11][12] - 有形普通股权益比率(TCE)从7.9%降至7.6%，受投资组合公允价值变动影响[13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款新增承诺2.81亿美元，与上季度持平[27] - 商业贷款管道从5.37亿美元增至6.04亿美元，但预计将因利率上升而放缓[28] - 核心有机贷款增长1.18亿美元，年化增长率12%[30] - 消费贷款(主要为房屋净值信贷额度)新增3000万美元，低于上季度的4300万美元[31] - 抵押贷款部门新增贷款2600万美元，低于上季度的4000万美元[33] 各个市场数据和关键指标变化 - 南部市场新团队带来多个商业机会，表现超预期[36][63] - 酒店贷款占批评类贷款比例从36%降至30%，因两家酒店贷款升级为特别关注类[21] 公司战略和发展方向 - 继续控制费用，但面临薪酬通胀压力[14][56] - 技术战略聚焦运营效率提升，三大系统将于2023年分阶段完成[42][43] - 在三州区域寻求合适收购机会，但短期内无明确目标[37][48] - 维持保守风险偏好，未放宽承销标准[25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计存款成本将在未来几个季度上升，但整体存款β值仍低于历史周期[12][68] - 预计第四季度贷款生产与第三季度相似[36] - 边际将继续扩张，但幅度可能小于第三季度的50个基点[67] - 对宏观经济环境保持谨慎，但认为贷款组合多元化有助于应对潜在衰退[25] 信用质量指标 - 不良贷款下降420万美元或40%，占总贷款比例降至1.16%[17][18] - 拖欠贷款(30天以上仍计息)保持低位，仅300万美元或0.08%[19] - 批评类贷款下降1600万美元或9%，较2020年高点下降48%[20] - 当季净回收47.4万美元，全年净回收98万美元[23][24] - 信贷损失拨备190万美元，主要因贷款余额增长及部分贷款期限延长[15] 问答环节所有提问和回答 关于Heritage One技术平台 - 商业贷款发起系统将于2023年3月完成，CRM系统6月完成，资金管理系统9月完成[42][43] - 暂不考虑白标技术平台销售，先聚焦内部实施[44][45] 关于分支机构策略 - 去年已完成大量整合，未来将更有限度地优化网点[46] 关于并购活动 - 并购对话持续但无近期机会，投资组合公允价值问题增加交易复杂性[47][48] 关于费用展望 - 预计季度运营费用将维持在3900-4000万美元区间[56] - 有效税率预计维持在17.5%左右[58] 关于西北地区经济前景 - 地区经济多元化且活跃，新团队在南部市场表现良好[60][63] 关于新增团队情况 - 新增团队专注C&I和自用商业地产贷款，与公司现有业务高度契合[73][74] 关于贷款增长资金来源 - 持续重视存款增长，通过客户关系管理应对利率敏感资金外流[78][79] - 建筑贷款承诺5.42亿美元，其中2.89亿美元未动用，将支持未来增长[83][85] 关于净息差展望 - 预计边际继续扩张，但幅度可能小于第三季度，存款β值可能在20-30%范围[67][68]

收入和利润（同比环比） - 2022年第二季度净利润为1860万美元，摊薄后每股收益0.52美元，同比下降1410万美元或43.2%[118] - 2022年上半年净利润为3830万美元，摊薄后每股收益1.08美元，同比下降1970万美元或33.9%[119] - 2022年第二季度净利息收入为5004.8万美元，较2021年同期的5426.5万美元下降421.7万美元或7.8%[120] - 2022年上半年净利息收入为9.6992亿美元，较去年同期的10.6503亿美元下降8.9%[127][128] - 2022年第二季度税前利润为2256.1万美元，同比下降43.8%；所得税费用为397.7万美元，同比下降46.6%[144] - 2022年上半年税前利润为4590.0万美元，同比下降35.0%；所得税费用为755.9万美元，同比下降39.8%[145] 净息差与收益率 - 2022年第二季度净息差为3.04%，较2021年同期的3.44%下降40个基点[120] - 2022年第二季度贷款平均余额为38.12亿美元，利息收入为4089万美元，平均收益率为4.30%，较去年同期分别下降5.91亿美元、986万美元及32个基点[120] - 2022年第二季度生息资产平均总额为66.13亿美元，利息收入为5173.2万美元，平均收益率为3.14%，较去年同期分别增加2.86亿美元，但利息收入减少427.8万美元，收益率下降41个基点[120] - 贷款收益率(GAAP)从去年同期的4.62%下降至4.30%[125] - 总生息资产平均收益率从3.59%下降至3.04%，下降55个基点[126] - 净息差下降，主要因生息资产组合转向更高比例的低收益投资证券和生息存款[125][131] - 剔除SBA PPP贷款及收购贷款增量摊销影响后，年化贷款收益率从去年同期的4.41%降至4.13%[166] 利息收入与支出构成 - 2022年第二季度付息存款平均余额为40.42亿美元，利息支出为141.3万美元，平均付息率为0.14%，较去年同期分别增加2.32亿美元，但利息支出减少11.1万美元，付息率下降2个基点[120] - 生息存款利息收入同比激增790.5%，增加207.9万美元，主要得益于收益率提升[123] - 应税证券利息收入同比大幅增长79.5%，增加602.6万美元，主要受平均余额增长驱动[128] - 总计息负债平均成本从0.20%下降至0.16%，下降4个基点[127] - 净利息收入同比下降7.8%，减少421.7万美元，主要因SBA PPP贷款减免量下降导致递延费用确认减少[124][130] 贷款与生息资产规模 - 2022年第二季度贷款平均余额为38.12亿美元，利息收入为4089万美元，平均收益率为4.30%，较去年同期分别下降5.91亿美元、986万美元及32个基点[120] - 2022年第二季度生息资产平均总额为66.13亿美元，利息收入为5173.2万美元，平均收益率为3.14%，较去年同期分别增加2.86亿美元，但利息收入减少427.8万美元，收益率下降41个基点[120] - 2022年上半年贷款净额平均余额为37.92792亿美元，较去年同期减少6.5365亿美元[126] - 期间平均贷款净额从44.46442亿美元降至37.92792亿美元，减少6.5365亿美元，降幅14.7%[151] - 贷款总额（扣除前）增加5840万美元至38.741亿美元，增幅1.5%，主要由商业及工业贷款需求推动[149] - 小企业薪资保护计划贷款大幅减少1.345亿美元，降幅92.2%[149] - 截至2022年6月30日，公司贷款总额（GAAP）为38.74064亿美元[167] - 截至2022年6月30日，扣除SBA PPP贷款后的贷款总额（非GAAP）为38.6273亿美元[167] - 与2021年末相比，扣除SBA PPP贷款后的贷款总额（非GAAP）从36.69822亿美元增至38.6273亿美元[167] 信用损失与资产质量 - 2022年第二季度贷款信用损失拨备转回为64.9万美元，较2021年同期的1282.1万美元大幅下降94.9%[133] - 2022年第二季度未使用承诺信用损失拨备转回为55.5万美元，较2021年同期的116.6万美元下降52.4%[133] - 2022年上半年贷款信用损失拨备总转回为317.1万美元，较2021年同期的1895.6万美元下降83.3%[136] - 不良贷款总额减少1328万美元至1047万美元，降幅55.9%，不良贷款占总资产比率从0.32%降至0.14%[149] - 逾期90天或以上的应计贷款增加174万美元至204万美元，增幅594.9%[149] - 贷款信用损失准备金期末余额为3969.6万美元，较去年同期5156.2万美元下降1186.6万美元，降幅23.0%[151] - 贷款信用损失准备金占贷款总额比率从1.11%降至1.02%，降幅8.1%；若剔除SBA PPP贷款，该比率从1.15%降至1.03%，降幅10.4%[151] - 贷款信用损失准备金对非应计贷款的覆盖率从178.33%大幅提升至378.96%，增幅112.5%[151] - 按贷款组合划分，商业贷款信用损失准备金占比从83.7%降至82.0%，而住宅房地产贷款准备金占比从4.3%升至6.9%[153] - 截至2022年6月30日，公司贷款损失准备金（GAAP）为3969.6万美元[167] - 截至2022年6月30日，贷款损失准备金率（GAAP）为1.02%[167] - 截至2022年6月30日，扣除SBA PPP贷款后的贷款损失准备金率（非GAAP）为1.03%[167] - 与2021年末相比，贷款损失准备金（GAAP）从4236.1万美元降至3969.6万美元[167] - 与2021年末相比，扣除SBA PPP贷款后的贷款损失准备金率（非GAAP）从1.15%降至1.03%[167] 非利息收入 - 2022年第二季度非利息收入为701.6万美元，同比下降15.4%，主要因贷款出售净收益下降78.2%至21.9万美元[138] - 2022年上半年银行自有寿险收入大幅增长79.1%，达到245.9万美元，部分原因是2022年第一季度确认了100万美元死亡抚恤金[140] 成本和费用（同比环比） - 2022年第二季度效率比率为62.57%，较2021年同期的58.18%上升439个基点[118] - 2022年上半年效率比率为63.46%，较2021年同期的59.84%上升362个基点[119] - 2022年第二季度非利息支出为3570.7万美元，同比下降1.9%，其中专业服务费用下降49.0%至52.9万美元[141] - 2022年上半年非利息支出为7142.7万美元，同比下降3.0%，其中专业服务费用下降46.8%至122.8万美元[142] 存款表现 - 2022年第二季度付息存款平均余额为40.42亿美元，利息支出为141.3万美元，平均付息率为0.14%，较去年同期分别增加2.32亿美元，但利息支出减少11.1万美元，付息率下降2个基点[120] - 非计息活期存款平均余额增加1.70933亿美元，至23.54571亿美元[127] - 存款总额减少6410万美元至63.302亿美元，降幅1.0%[147] - 存款总额从63.9429亿美元微降至63.3019亿美元，减少6410万美元，降幅1.0%[154] 资产与投资组合变化 - 总资产从74.324亿美元下降至73.165亿美元，减少1.159亿美元，降幅1.6%[146] - 现金及现金等价物大幅减少7.292亿美元至9.941亿美元，降幅达42.3%[146] - 可供出售投资证券增加2.933亿美元至11.876亿美元，增幅32.8%；持有至到期投资证券增加2.323亿美元至6.157亿美元，增幅60.6%[146][148] - 累计其他综合收益由净收益940万美元转为净损失6178万美元，变动额达7118万美元，主要因利率上升导致证券公允价值下降[147][148] - 投资证券公允价值因市场利率上升而减少9060万美元，导致未实现损失[148] 资本与权益 - 2022年第二季度实际所得税税率为17.6%，较2021年同期的18.6%下降1.0个百分点[144] - 公司普通股一级资本与风险加权资产比率从13.5%微降至13.2%，银行该比率从13.8%微降至13.4%[159] - 股东权益与总资产比率从11.5%下降至11.0%，主要因市场利率上升导致可供出售证券公允价值变动，其他综合收益减少7120万美元[155] 业务运营与战略 - 公司于2021年将分支机构数量从61家减少至49家，包括在2021年第一季度和第四季度分别整合了8家和4家[117] - 公司宣布派发季度现金股息，每股0.21美元，于2022年8月17日支付[156] 风险管理与指引 - 公司认为自2021年年报以来，其利率风险敞口未发生重大变化[168] - 公司及银行不从事交易账户、对冲活动或购买高风险衍生工具，也无外汇或商品价格风险[168]

Heritage Financial Corporation (NASDAQ:HFWA) Q2 2022 Earnings Conference Call July 21, 2022 2:00 PM ET Company Participants Jeff Deuel - Chief Executive Officer Donald Hinson - Executive Vice President and Chief Financial Officer Tony Chalfant - Executive Vice President and Chief Credit Officer Bryan McDonald - President and Chief Operating Officer Conference Call Participants Adam Butler - Piper Sandler & Co. Kelly Motta - Keefe, Bruyette & Woods, Inc. Operator Good afternoon. Thank you for attending today ...

Heritage Financial CORPORATION INVESTOR PRESENTATION Q2 2022 FORWARD LOOKING STATEMENTS Factors that could cause the Company's actual results to differ materially from those described in the forward-looking statements, include, but are not limited to, the following: • the U.S. and global economies, and consumer and corporate customers, including economic activity, market liquidity, employment levels and labor shortages, including the effects of inflation, a potential recession or slowed economic growth caus ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Exact name of registrant as specified in its charter) Washington 91-1857900 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 201 Fifth Avenue SW, Olympia WA 98501 (Address of principal executive offices) (Zip Code) (I.R.S. Employer Identification No.) (360) 943-1500 (Registrant's telephone number, including area code) Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: ☒ QUARTERLY REPOR ...

Heritage Financial Corporation (NASDAQ:HFWA) Q1 2022 Earnings Conference Call April 21, 2022 2:00 PM ET Company Participants Jeff Deuel - Chief Executive Officer Don Hinson - Chief Financial Officer Bryan McDonald - President and Chief Operating Officer Tony Chalfant - Chief Credit Officer Conference Call Participants Kelly Motta - KBW Matthew Clark - Piper Sandler * Operator Good afternoon. Thank you for attending today's Heritage Financial Corporation Q1 2022 Earnings Conference Call. My name is Hannah an ...

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2021年净收入为9800万美元，摊薄后每股收益2.73美元，较2020年的4660万美元和1.29美元增长5150万美元，增幅110.5%[194] - 2021年净利息收入增加480万美元，即2.4%，达到2.058亿美元，主要因短期市场利率下降后公司降低存款利率及应收贷款净收益率增加[198] - 2021年非利息收入为3461.5万美元，较2020年的3722.9万美元减少261.4万美元，降幅7.0%[201] - 2021年服务收费及其他费用为1759.7万美元，较2020年增加136.9万美元，增幅8.4%[201] - 2021年所得税前收入为1.20507亿美元，较2020年的5318万美元增加6732.7万美元，增幅126.6%[204] - 2021年所得税费用为2247.2万美元，较2020年的661万美元增加1586.2万美元，增幅240.0%[204] - 2021年实际所得税税率为18.6%，较2020年的12.4%增加6.2个百分点，增幅50.0%[204] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2021年非利息支出为1.49269亿美元，较2020年的1.4894亿美元增加32.9万美元，增幅0.2%[203] 财务数据关键指标变化 - 信贷损失拨备 - 2021年信贷损失拨备转回2940万美元，而2020年为计提3610万美元[194] - 2021年信贷损失拨备为 - 2937.2万美元，2020年为3610.6万美元，2021年拨备转回主要因经济指标改善[200] - 2021年贷款信用损失拨备为 - 2729.8万美元，较2020年的3543.3万美元减少177.0%[215] 财务数据关键指标变化 - 资产负债及权益 - 2021年末总资产71.2625亿美元，2020年末为62.93622亿美元，2019年末为54.11078亿美元[196] - 2021年末总资产74.32412亿美元，较2020年末的66.15318亿美元增加8.17094亿美元，增幅12.4%[205] - 2021年末总负债65.7798亿美元，较2020年末的57.94879亿美元增加7.83101亿美元，增幅13.5%[206] - 2021年末总股东权益8.54432亿美元，较2020年末的8.20439亿美元增加0.33993亿美元，增幅4.1%[206] - 2021年末总投资证券12.77728亿美元，较2020年末的8.02163亿美元增加4.75565亿美元，增幅59.3%，主要因购买7.564亿美元，部分被到期、赎回和支付的2.559亿美元抵消[208] - 2021年末贷款应收款净额37.73301亿美元，较2020年末的43.98462亿美元减少6.25161亿美元，降幅14.2%，主要因SBA PPP贷款减少和商业及工业贷款提前还款增加[205][210] - 2021年末存款63.81337亿美元，较2020年末的55.9799亿美元增加7.83347亿美元，增幅14.0%[206] - 2021年末现金及现金等价物17.23292亿美元，较2020年末的7.43322亿美元增加9.7997亿美元，增幅131.8%[205] - 2021年末SBA PPP贷款1.4584亿美元，较2020年末的7.15121亿美元减少5.69281亿美元，降幅79.6%[210] - 2021年末住宅房地产贷款1.64582亿美元，较2020年末的1.22756亿美元增加0.41826亿美元，增幅34.1%[210] - 2021年末贷款总ACL为4236.1万美元，较2020年末的7018.5万美元减少2782.4万美元，降幅39.6%[216] - 2021年末总存款为63.81337亿美元，较2020年末的55.9799亿美元增加7.83347亿美元，增幅14.0%[217] - 2021年末和2020年末，总存款中分别包含26.8亿美元和21.7亿美元的无保险存款[218] - 2021年末和2020年末，公司股东权益与资产比率分别为11.5%和12.4%[219] - 2021年末股东权益为8.54432亿美元，较2020年末的8.20439亿美元增加3399.3万美元，增幅4.1%[220] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2021年公司效率比率为62.09%，2020年为62.52%[195] - 2021年末贷款应收净额平均余额41.81464亿美元，利息收入1.89832亿美元，收益率4.54%；2020年平均余额43.35564亿美元，利息收入1.92417亿美元，收益率4.44%；2019年平均余额36.68665亿美元，利息收入1.89515亿美元，收益率5.17%[196] - 2021年末总生息资产平均余额63.81048亿美元，利息收入2.12831亿美元，收益率3.34%；2020年平均余额55.35236亿美元，利息收入2.1432亿美元，收益率3.87%；2019年平均余额47.29885亿美元，利息收入2.1785亿美元，收益率4.61%[196] - 2021年末总生息负债平均余额38.99955亿美元，利息支出7042万美元，利率0.18%；2020年平均余额35.13265亿美元，利息支出1.3323亿美元，利率0.38%；2019年平均余额31.32172亿美元，利息支出1.8168亿美元，利率0.58%[196] - 2021年净利息收入2.05789亿美元，利差3.16%，净息差3.23%；2020年净利息收入2.00997亿美元，利差3.49%，净息差3.63%；2019年净利息收入1.99682亿美元，利差4.03%，净息差4.22%[196] - 2021年净利息收益率下降，主要因低收益平均生息存款占平均总生息资产的比例从2020年的5.7%升至18.7%[199] - 2021年贷款收益率（GAAP）为4.54%，2020年为4.44%[199] - 2021年12月31日贷款组合摊余成本总计38.16亿美元，其中商业业务贷款为31.92亿美元[213] - 2021年12月31日一年后到期贷款组合中，固定利率贷款为17.87亿美元，浮动或可调利率贷款为16.44亿美元[213] - 2021年12月31日非应计贷款总计2375.4万美元，较2020年的5809.2万美元减少59.1%[214] - 2021年12月31日执行中的债务重组贷款（TDR）总计5911万美元，较2020年的5287.2万美元增长11.8%[214] - 2021年非应计贷款减少主要因还款和恢复应计状态，新增非应计贷款降至150万美元[214] - 2021年末贷款信用损失准备（ACL）为4236.1万美元，较2020年的7018.5万美元减少39.6%[215] - 2021年贷款净冲销为52.6万美元，较2020年的324.1万美元减少83.8%[215] - 2021年贷款平均余额总计42.38亿美元，较2020年的43.89亿美元减少3.4%[215] - 2021年贷款净冲销与平均余额比率为0.01%，较2020年的0.07%减少85.7%[215] - 2021年和2020年，公司分别回购904972股和795700股普通股，分别占年初流通股的2.5%和2.2%[220] - 2021年末总现金需求为76.5594亿美元，总资本资源为79.62129亿美元[222] - 2021年GAAP口径下贷款利息和费用为189,832千美元，2020年为192,417千美元；2021年非GAAP调整后为155,085千美元，2020年为169,499千美元[238] - 2021年GAAP口径下平均贷款应收净额为4,181,464千美元，2020年为4,335,564千美元；2021年非GAAP调整后为3,632,042千美元，2020年为3,745,929千美元[238] - 2021年GAAP口径贷款收益率为4.54%，2020年为4.44%；2021年非GAAP口径（排除SBA PPP贷款和增量增值影响）贷款收益率为4.27%，2020年为4.52%[238] - 2021年12月31日贷款信用损失准备为42,361千美元，2020年为70,185千美元[240] - 2021年12月31日GAAP口径贷款应收款为3,815,662千美元，2020年为4,468,647千美元；排除SBA PPP贷款后，2021年为3,669,822千美元，2020年为3,753,526千美元[240] - 2021年12月31日GAAP口径贷款信用损失准备与贷款应收款比率为1.11%，2020年为1.57%；排除SBA PPP贷款后，2021年为1.15%，2020年为1.87%[240] 管理层讨论和指引 - 公司核心盈利能力主要取决于净利息收入，净收入受信贷损失拨备、非利息收入和非利息支出等因素影响[187][188][189] - 管理层认为资本来源足以满足所有可预见的短期和中期现金需求[225] - 2021年第四季度公司进行年度商誉减值测试，确定报告单元公允价值很可能超过账面价值，该年度商誉未减值[234] - 公司董事会宣布2022年2月23日向2月9日登记在册的股东支付每股0.21美元的季度股息[221] - 2022年按每股0.21美元的股息率支付，每季度平均股息约为740万美元[224] 其他没有覆盖的重要内容 - 分行调整 - 2021年末公司将分行数量从61家减至49家，其中2021年第一季度合并8家，10月合并4家[192][193] 其他没有覆盖的重要内容 - 投资证券转换 - 公司将2.448亿美元可供出售投资证券转为持有至到期投资证券，以减轻市场价格波动及其对股东权益中累计其他综合收益的影响[208] 其他没有覆盖的重要内容 - 风险提示 - 公司投资证券组合可能受市场价值波动影响，波动可能导致AOCI和/或收益减少，无法保证市值下跌不会导致信用损失[144] - 不遵守相关法律法规可能导致罚款或制裁，并限制公司获得收购监管批准的能力[145] - 公司依赖外部供应商提供业务基础设施，供应商表现不佳或服务协议问题可能对公司运营和财务状况产生重大负面影响[147] - 公司数据管理和聚合存在风险，可能影响风险报告和管理能力[155] - 公司易受欺诈和金融犯罪影响，虽损失目前相对较小，但仍有风险[156] - 公司依赖关键人员，关键人员流失可能对业务产生重大不利影响[159] - 公司应对技术变革能力可能受限，因资源少于部分竞争对手[160] - 新的或变化的税收、会计和监管规则可能影响公司运营和盈利能力[161] - 若商誉减值，公司收益和资本可能减少[162] - 公司需在2023年6月前完成从LIBOR过渡，过渡可能产生费用和纠纷[163][164] - 抵押贷款销售减少可能影响公司非利息收入[166] - 公司流动性管理不善可能对财务状况产生重大不利影响[167] - 公司增长或弥补损失可能需筹集额外资本，但资本可能不可用或成本高[171]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净利息收入减少350万美元，主要原因是薪资保护计划贷款收入减少310万美元 [10] - 净息差下降，主要受薪资保护计划影响减弱、核心贷款收益率下降以及隔夜生息存款占比从22%增至25%的影响 [11] - 第四季度存款增长1.66亿美元，环比增长2.7%；全年存款增长7.83亿美元，同比增长14% [13] - 过去两年存款累计增长18亿美元，增幅达39%，同时存款成本降至9个基点 [13] - 非利息收入环比增加160万美元，主要是由于出售总部大楼并回租，确认了270万美元收益 [15] - 非利息支出环比增加，主要由于遣散费增加和激励薪酬计提额增加，这两项合计约120万美元 [16] - 2021年全年非利息支出仅比2020年增长0.2%，自2019年第四季度以来全职员工人数减少了12% [17] - 第四季度信贷损失拨备转回500万美元，主要由于非应计贷款减少、经济前景改善、贷款组合变化以及整体信贷质量指标改善 [17][18] - 管理费用率降至2.06%，而2020年第四季度为2.30% [15] - 所有监管资本比率远高于“资本充足”标准，流动性状况持续增强 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款团队第四季度新增贷款承诺3.29亿美元，高于上一季度的2.71亿美元和2020年同期的1.64亿美元 [30] - 商业贷款渠道在第四季度末为4.62亿美元，低于上一季度的5.47亿美元，但高于2020年同期的4.13亿美元 [31] - 剔除薪资保护计划后，第四季度贷款余额减少1700万美元，主要因高额提前还款和新增贷款中未提款的建设贷款承诺占比较高 [32] - 第四季度末未提款建设贷款承诺增加9800万美元，而已发放建设贷款余额减少6900万美元 [33] - 建设贷款利用率从50%以上的高位下降至第四季度末的42% [34] - 第四季度消费贷款（主要为房屋净值信贷额度）发放额为2300万美元，低于上一季度的3000万美元，但高于2020年同期的1800万美元 [35] - 间接消费贷款业务已于2020年第四季度停止，相关余额持续减少，第四季度减少1800万美元 [35] - 第四季度新增商业贷款平均利率为3.71%，较上一季度上升20个基点；所有新增贷款平均利率为3.48%，较上一季度上升6个基点 [36] - 抵押贷款部门第四季度发放4500万美元新贷款，上一季度为4400万美元，2020年同期为5700万美元 [36] - 抵押贷款渠道在第四季度末为2900万美元，上一季度为5500万美元，2020年同期为3300万美元 [37] - 薪资保护计划贷款减免进展顺利，初始13亿美元贷款中，仅剩1.46亿美元（11%）未偿还 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 华盛顿州和俄勒冈州的经济在2021年表现良好，尽管仍面临疫情相关的供应链和劳动力短缺问题 [28] - 自2021年7月两州州长取消许多疫情限制以来，来自客户和潜在客户的新贷款请求有所增加，这一趋势持续到2022年第一季度 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括谨慎管理支出、减少房地产占地面积（如完成总部售后回租）、维持中等风险偏好、积极管理贷款组合 [5][6][7] - 公司专注于技术战略，旨在支持更高效的运营、更一致的客户体验，并适应银行技术的持续发展 [40] - 公司技术平台“HeritageONE”和“Heritage360”旨在整合流程和技术，创造全渠道客户体验，并保持社区银行的特色 [79][80][81] - 公司准备在三州地区寻求合适的收购机会，强劲的资本和流动性为此提供了坚实基础 [41] - 公司预计在2022年实现高个位数贷款增长，并相信随着市场混乱（如竞争对手合并）在年底显现，将有机会增加人才和客户 [39][40][107] - 公司认为其技术投资成本与使用第三方解决方案大致相当，但对自建平台拥有完全控制权 [95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第四季度财务表现感到满意，并看到业务环境更加积极，有机增长和潜在并购机会增多 [7] - 贷款渠道强劲，预计全年将持续增长 [5] - 预计2022年非利息支出将相对平稳，每季度约在3700万至3800万美元之间 [5] - 预计净息差可能在第一季度见底，随后在利率上升和浮动利率资产（占生息资产38%）的推动下开始上升 [75][76] - 预计2022年抵押贷款总量将因利率上升而降低，再融资量将减少 [37] - 预计受疫情影响而评级下调的酒店贷款组合（约6600万美元），随着旅游业改善，有望在2022年下半年得到升级 [25][26] - 预计信贷损失拨备覆盖率可能回落甚至低于疫情前水平，具体取决于实际损失和经济不确定性 [119][120] 其他重要信息 - 第四季度非应计贷款减少210万美元，环比下降8%；较2020年12月31日水平下降59% [21] - 截至年末，非应计贷款总额为2380万美元，占总贷款的0.62% [21] - 2021年新增非应计贷款仅150万美元，远低于2018年和2019年每年超2500万美元的平均水平 [23] - 第四季度问题贷款（包括关注类和次级类）环比下降约16%，即3400万美元；过去12个月下降1.07亿美元，降幅近37% [24] - 截至年末，问题贷款仍比2019年12月（疫情前水平）高出4100万美元，主要受酒店组合拖累 [24] - 第四季度净核销额为46.6万美元；全年净核销额为52.6万美元，占平均贷款的0.01%，远低于2018-2020年三年平均每年约290万美元的水平 [27] - 公司预计2022年有效税率将在17%至18%之间 [109] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2022年贷款净增长的预期，特别是提前还款的波动性以及利率上升的影响 [45] - 管理层承认提前还款确实具有波动性且难以预测，这与客户能够以高价出售物业或业务有关 [46] - 提前还款的资金通常会以再投资于其他业务或房产的形式回流 [47] - 关键是要让贷款发起团队专注于开发新客户，以抵消提前还款的净影响 [47] - 2021年下半年新贷款发放达6亿美元（平均每月约1亿美元），管理层希望渠道能比季度末水平更高 [48] - 西北地区经济强劲，预计资产出售驱动的提前还款仍将持续 [49] - 部分地区疫情限制解除较晚，以及部分客户仍处于半封锁状态，也增加了预测难度 [50][51] 问题: 关于2022年非利息支出的预期运行率 [52] - 管理层指出，若剔除第四季度约120万美元的特殊项目（遣散费和激励薪酬），支出运行率将回到较低水平 [53] - 预计2022年第一季度运行率在此范围内，全年支出预计在每季度3700万至3800万美元之间，但年内可能因工资压力等因素略有增长 [53][54] - 激励薪酬的波动部分与2020年计提的拨备在2021年转回带来的收益时间差有关，也与新贷款承诺的发放和提款时间差有关 [55][56] 问题: 关于实现高个位数贷款增长的途径，以及加速发放和减少提前还款的措施 [62] - 管理层强调其信贷方法（中等风险偏好）具有自我限制性，因此目标通常是低于两位数的增长 [63][64] - 第四季度贷款发放与提款额之间存在较大缺口，部分原因是新增贷款中未提款的建设承诺占比较高 [65][66] - 提前还款、还款和信贷额度利用率变化对净增长影响显著，第四季度负面影响达2.42亿美元 [67][68] - 管理层认为第三季度的数据可能是更好的指标，并希望信贷额度利用率已触底 [69] - 新客户通常带来存款，并伴有定期债务（如自用房地产或设备贷款），但信贷额度使用率常为零 [70] - 市场竞争激烈，但公司赢得了应有的份额 [71] 问题: 关于如何部署过剩流动性、净息差是否见底以及利率敏感性 [72] - 公司第四季度购买了2.68亿美元证券，预计如果贷款增长未完全吸收现金，将继续甚至加大投资力度 [74] - 净息差可能已在第一季度见底，随后将因薪资保护计划影响减弱和利率上升而改善 [75] - 约38%的生息资产为浮动利率，若利率全面上升25个基点，预计将提振净息差约9个基点 [76] - 初期加息对存款成本影响预计很小 [115] - 仅有约4500万美元贷款低于利率下限，约2500万美元负债与指数挂钩 [116] 问题: 关于技术战略、投资计划以及已实施举措带来的效益 [78] - 技术战略的核心是整合流程和技术，打造全渠道客户体验，同时保持社区银行的特色（“规模化社区银行”） [79] - 选择自建而非购买，是为了获得所需功能并保持控制权，平台旨在成为信息获取和业务办理的中心（“枢纽”） [80][81] - 平台“Heritage360”是客户服务的中心点，无论客户通过何种渠道联系 [81] - 已实施客户服务引擎（CRM）和商业贷款发起系统，财资管理平台正在推出 [84] - 效益将体现在减少贷款发起处理环节、简化后台操作、让前台员工能一站式获取信息解答客户问题，从而提高效率和客户体验 [85] - 将数字化流畅体验与人员互动结合，是公司保持社区银行特色的关键 [86] 问题: 关于第四季度数据加工处理费用增加约70万美元的原因及运行率 [89] - 费用增加部分源于实施费用，部分源于技术投资带来的成本增加，各占约一半 [91] - 初步分析显示，自建技术与使用第三方解决方案的成本大致相当 [95] 问题: 关于2022年股票回购的看法 [96] - 公司希望今年能大幅增长贷款组合，因此回购并非资本配置的首选 [96] - 当股价跌至具有吸引力水平（预计投资回收期约五年）时，公司可能会进行少量回购，但并非主要计划 [96] 问题: 关于抵押贷款销售下降以及未来运行率展望 [97] - 第四季度发放量实际强劲，但放入投资组合（如建设贷款或大额贷款）的比例异常高 [99] - 预计未来二级市场销售占比将高于第四季度，但整体发放量将低于2021年 [99] 问题: 关于并购市场动态及2022年预期 [106] - 公司持续与区域内感兴趣的银行保持联系，目前暂无迫近的交易，但不排除年内出现机会 [106] - 周边银行的合并（如Columbia与Umpqua）可能带来人才和客户机会，但影响预计在夏末或年底临近系统转换时才会显现 [107][108] 问题: 关于2022年有效税率预期 [109] - 预计税率将在17%至18%之间 [109] 问题: 关于利率敏感性估算中是否考虑了存款成本调整（Beta） [115] - 估算未明确考虑存款Beta，但管理层认为最初几次加息对存款利率影响甚微 [115] 问题: 关于剔除薪资保护计划后的贷款损失拨备覆盖率（1.15%）的稳定位置 [117] - 如果未来没有发生损失，且经济不确定性降低，拨备覆盖率可能回落甚至低于疫情前水平，具体时间取决于实际损失和经济情况 [119][120] 问题: 关于管理费用率降至2%以下的时间表 [127] - 要达到该目标需要持续的强劲资产增长，但这存在不确定性，因为过去两年存款增长强劲，未来可能出现流出 [128] - 预计未来一两年管理费用率将维持在2%左右或略高 [128] - 资产增长主要取决于存款增长，而非单纯的贷款增长 [130] 问题: 关于进入加息周期是否会引发提前还款激增 [131] - 提前还款主要由资产销售驱动，目前市场依然强劲 [131] - 除非经济疲软，否则即使利率上升，每季度数亿美元的提前还款仍可能持续 [131] - 信贷额度利用率若能从当前低位稳定或略有回升，也将对净增长有所帮助 [132]

财务数据关键指标变化：净利润与税前收入 - 2021年第三季度净利润为2060万美元，同比增长23.8%[141] - 2021年前九个月净利润为7860万美元，同比增长246.6%[143] - 2021年第三季度税前收入2558.9万美元，同比增长33.9%[163] - 2021年前九个月税前收入9618.8万美元，同比增长286.8%[164] 财务数据关键指标变化：净利息收入与净息差 - 2021年第三季度净利息收入为5140万美元，同比增长3.4%[146] - 2021年前九个月净利息收入为1.579亿美元，同比增长930万美元或6.3%[150] - 2021年第三季度净息差为3.15%，同比下降23个基点[147] - 2021年前九个月净息差为3.36%，同比下降31个基点[152] 财务数据关键指标变化：效率比率 - 2021年第三季度效率比率为62.35%[142] - 2021年前九个月效率比率为60.66%，去年同期为63.26%[144] 财务数据关键指标变化：生息资产与负债收益率/成本 - 2021年第三季度生息资产平均收益率为3.25%，同比下降32个基点[147] - 2021年第三季度计息负债平均成本为0.17%，同比下降14个基点[147] - 2021年前九个月总存款成本为0.10%，同比下降17个基点[152] - 2021年第三季度平均生息存款占总生息资产比例升至21.9%，去年同期为6.7%[147] - 2021年前九个月平均生息资产与平均付息负债比率为163.16%[152] 财务数据关键指标变化：贷款收益率 - 2021年第三季度贷款收益率（GAAP）为4.64%，剔除SBA PPP贷款和购买贷款增量收益后为4.19%[149] - 2021年前九个月贷款平均余额为42.97875亿美元，贷款收益率（GAAP）为4.58%[151] - 2021年前九个月贷款收益率（剔除SBA PPP贷款及购买贷款增量收益影响后）为4.33%[154] - 2021年前九个月非应计贷款利息和费用净回收使贷款收益率增加9个基点[154] - 2021年第三季度，剔除SBA PPP贷款及购买贷款增量摊销后的年化贷款收益率为4.19%[196] - 2021年前九个月，调整后的贷款利息和费用收入（非GAAP）为1.177亿美元[196] 财务数据关键指标变化：信贷损失拨备 - 2021年第三季度信贷损失拨备转回315万美元，同比下降215.3%[156] - 2021年前九个月信贷损失拨备转回2434万美元，同比下降162.0%[157] - 2021年前九个月，公司录得7860万美元净收入，并因经济前景改善而冲回了2180万美元的贷款信用损失拨备[174][186] 财务数据关键指标变化：非利息收入 - 2021年第三季度非利息收入为822.8万美元，同比微增0.2%[158] - 2021年第三季度服务费及其他费用收入456.6万美元，同比增长13.0%[158] - 2021年第三季度其他收入包含因分支机构整合计划出售被归类为待售分支产生的90万美元收益[158] - 2021年前九个月非利息收入为2477.6万美元，同比下降4.5%[159] 财务数据关键指标变化：非利息支出与所得税 - 2021年前九个月非利息支出为1.10804亿美元，同比微增0.4%[162] - 2021年前九个月数据处理支出1183.9万美元，同比增长10.3%[161] - 2021年第三季度所得税费用499.7万美元，同比增长101.7%，有效税率升至19.5%[163] - 2021年前九个月所得税费用1755.0万美元，同比增长704.7%，有效税率升至18.2%[164] 资产与负债变化：总资产与现金 - 总资产从66.15亿美元增至72.59亿美元，增长9.7%，主要受现金及现金等价物和总投资证券增加推动[165] - 现金及现金等价物从7.43亿美元增至16.35亿美元，增长119.9%[165] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为16.3亿美元，占总资产的22.5%；未质押的可供出售投资证券公允价值为5.897亿美元，占总资产的8.1%[185] 资产与负债变化：存款 - 总存款从55.98亿美元增至62.16亿美元，增长11.0%[165] - 总存款从2020年12月31日的55.98亿美元增长至2021年9月30日的62.16亿美元，增加了6.176亿美元或11.0%[175] - 无息活期存款从2020年12月31日的19.81亿美元（占总存款35.4%）增至2021年9月30日的22.99亿美元（占总存款37.0%）[175] 资产与负债变化：贷款总额与构成 - 贷款总额（不含待售贷款）从44.69亿美元降至39.54亿美元，减少5.15亿美元，降幅11.5%[167] - SBA PPP贷款余额从7.15亿美元大幅降至2.67亿美元，降幅62.7%[167] - 所有者自用商业地产贷款从8.57亿美元增至9.08亿美元，增长5.9%[167] - 非所有者自用商业地产贷款从14.10亿美元增至14.60亿美元，增长3.5%[167] - 2021年前九个月，公司净贷款偿还额为5.558亿美元，其中包括SBA PPP贷款本金减少8.344亿美元，而SBA PPP贷款新发放额为3.8亿美元[186] - 2021年第三季度，SBA PPP贷款的平均余额为3.926亿美元[196] - 截至2021年9月30日，SBA PPP贷款余额为2.669亿美元[197] 资产与负债变化：投资证券 - 可供出售投资证券从8.02亿美元降至7.62亿美元，同时有2.448亿美元转为持有至到期投资以降低市场价格波动影响[165] 资产与负债变化：贷款质量与拨备 - 非应计贷款从5809万美元降至2589万美元，占贷款总额比例从1.30%降至0.65%[170][171] - 贷款损失拨备从7019万美元降至4832万美元[170] - 贷款减值准备（ACL）从2020年12月31日的7020万美元（占贷款总额的1.57%）下降至2021年9月30日的4830万美元（占贷款总额的1.22%），减少了2190万美元或31.2%[174] - 截至2021年9月30日，剔除SBA PPP贷款后的贷款信用损失准备金率为1.31%[197] 资本与流动性 - 公司股东权益占总资产比率从2020年12月31日的12.4%下降至2021年9月30日的11.7%[187] - 公司拥有总计12.6亿美元的已建立信贷额度和信用额度，包括9.923亿美元的FHLB信贷额度和2.15亿美元的联邦基金购买额度[179][180][182] - 截至2021年9月30日，公司合并普通股一级资本充足率为13.3%，远高于4.5%的最低要求[191] - 截至2021年9月30日，公司合并一级杠杆率为8.8%，高于4.0%的最低要求[191] - 截至2021年9月30日，公司合并总资本充足率为14.8%，高于8.0%的最低要求[191] - 截至2021年9月30日，Heritage Bank的普通股一级资本充足率为13.5%，高于6.5%的“资本充足”要求[191] - 截至2021年9月30日，公司的资本留存缓冲为6.8%，银行的资本留存缓冲为6.5%，均高于2.5%的要求[192] 经营活动与现金流 - 2021年前九个月，公司经营活动产生净现金5070万美元，投资活动产生净现金2.577亿美元，融资活动产生净现金5.83亿美元[186] 股东回报与分支机构 - 公司分支机构数量从2020年9月30日的62家减少至49家[140] - 2021年前九个月，公司通过股票回购计划回购了841,088股普通股，并宣布了每股0.21美元的季度现金股息[187][188]

Heritage Financial Corporation (NASDAQ:HFWA) Q3 2021 Earnings Conference Call October 21, 2021 2:00 PM ET Company Participants Jeff Deuel - Chief Executive Officer Don Hinson - Chief Financial Officer Bryan McDonald - President and Chief Operating Officer Tony Chalfant - Chief Credit Officer Conference Call Participants Jeff Rulis - D.A. Davidson Matthew Clark - Piper Sandler Operator Good morning. Thank you for standing by and welcome to the Heritage Financial Corporation Third Quarter 2021 Earnings Call. ...