财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为2600万美元，即每股1.15美元，核心收入为2800万美元，即每股1.23美元，税前拨备前核心收入为3600万美元；第二季度净收入、核心收入和税前拨备前核心收入分别为1890万美元、2020万美元和3200万美元 [6] - 第三季度净利息收入较第二季度增加，净息差为3.20%，存款成本在季度末为36个基点 [7] - 第三季度未计提信贷损失拨备，第二季度计提了650万美元 [8] - 非不良资产与总资产比率维持在30个基点的低水平，截至9月30日，逾期30天以上贷款与总贷款比率从6月30日的94个基点降至76个基点 [8] - 第三季度非利息收入减少，主要因贷款服务收入减少400万美元，部分被贷款销售收益增加300万美元抵消 [12] - 第三季度非利息支出增加，源于此前提到的重组费用带来的更高占用成本 [13] - 第三季度核心平均资产回报率为1.5%，核心平均有形普通股权益回报率为16.4%，效率比率为59.9%，9月30日有形账面价值每股30.15美元，较去年增长超12% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单户抵押贷款银行业务贷款量和盈利能力持续较高 [15] - 第三季度商业和CRE贷款有25笔、余额6600万美元获得第二次宽限期，其中一笔关系涉及18笔贷款和5200万美元余额 [9] - 截至9月30日，排除第三季度批准第二次宽限期的贷款，97%此前获得宽限期的商业和工业贷款已完成宽限期并恢复还款 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 低利率环境下，抵押贷款利率尚未完全反映低利率，行业无法消化大量贷款量，预计未来一段时间抵押贷款量将保持强劲；随着行业产能正常化，抵押贷款利率将下降，销售利润率将降低，但贷款量将在较长时间内保持强劲 [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在明年初考虑额外的股票回购，需根据当时财务状况、未来展望以及公司治理和监管要求决定 [30] - 10月1日起，将房利美多户房产抵押贷款的发起、销售和服务业务从子公司转移至银行，子公司将继续服务现有DLS贷款组合，直至组合到期或符合监管要求并入银行 [30][31] - 预计完成盈利能力和效率提升计划的最后部分，将战略重点转向增长，维持资本以支持增长，并通过回购和股息向股东返还多余资本 [35] - 计划在明年第一季度讨论增加股息，未来股息的宣布需根据当时财务状况、未来展望以及公司治理和监管要求决定 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来挑战，公司仍取得稳健业绩，净息差因资金成本下降而增加，单户抵押贷款银行业务表现良好 [15] - 美联储表示利率将在可预见未来保持低位，随着存款重新定价，净息差应继续扩大，但预计不会像今年早些时候那样快速增长 [16] - 对贷款组合的信用质量有信心，主要由优质房地产担保，且贷款审批标准严格，尽管疫情带来挑战，贷款组合仍表现良好 [25] - 虽然CARES法案对SBA贷款的救济付款已结束，但公司SBA贷款的逾期和宽限期情况良好，9月30日组合中SBA贷款无担保部分不足2000万美元 [26] - 尽管疫情对贷款组合的最终影响仍存在不确定性，但鉴于目前良好的信用表现，除非情况大幅恶化，否则目前不预计需要额外计提贷款损失拨备 [27] 其他重要信息 - 第三季度非核心项目包括240万美元与设施和运营持续重组相关的减值，包括关闭北加州的一个办公室 [11] - 预计2021年修订技术合同将使信息技术成本降低3% - 5% [28] - 第三季度完成此前宣布的2500万美元股票回购授权，平均股价为每股27.5美元，自去年第二季度以来已回购20%的流通股 [29] - 董事会宣布向11月6日登记在册的股东支付每股0.15美元的普通股股息，将于11月23日支付 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心费用基线及对其水平的信心来源 - 除单户贷款生产佣金外，公司认为费用环境已基本稳定，预计信息服务成本将下降，考虑到IT合同重新谈判节省的成本、系统转换、人员减少以及通货膨胀等因素，未来一到两年，非额外抵押贷款费用在考虑通货膨胀后，每季度可能在5300万 - 5400万美元之间 [47][49][50] 问题2: 合同谈判时间 - 与FIS的核心服务合同相关的更重要节省将从明年1月开始，这些节省不仅能降低成本，还能抵消公司在IT资源方面的持续投资 [52][53] 问题3: 股票回购计划是否会在第四季度暂停 - 公司暂停股票回购是出于对监管环境和疫情潜在影响的谨慎考虑，将在第一季度重新审视该问题，内部计划显示，如果条件允许，明年可能会重复今年的回购活动 [56][57] 问题4: 贷款净流失何时开始缓解以及何时恢复净增长 - 预计主要投资组合（商业房地产和单户）的贷款净流失将持续到明年，单户贷款的提前还款率预计在25% - 30%左右；第四季度预计多户贷款销售水平会略有提高，明年PPP贷款将基本还清，预计明年年底贷款余额将趋于稳定并开始增长 [58][59][60] 问题5: 新资金收益率情况 - 建设贷款收益率在4%以上，单户抵押贷款组合和待售抵押贷款利率在3% - 3.25%之间，多户永久贷款为3.5%，商业和工业贷款接近4% [66] 问题6: 季度末计息负债的资金成本情况 - 季度末存款成本为36个基点，低于季度内的40多个基点，预计将继续下降；目前批发融资、经纪存单等借款成本也低于此水平 [68] 问题7: 客户存款余额未来波动预期以及如何部署多余流动性 - 行业普遍关注客户的现金囤积和投资保守主义，公司不确定存款增加是否源于此，也不清楚客户的具体计划；公司计划再次扩大贷款组合，但由于高提前还款率，这一目标实现难度较大，预计2022年贷款增长速度将加快；明年贷款组合将受益于房地产贷款销售减少和多户贷款发起增加 [72][73] 问题8: DUS产品重组后外部可观察到的变化 - 预计贷款量将显著增加，公司已招聘更多人员支持增长；从结构上看，在合并报表内部，房利美DUS贷款服务组合将在银行层面建立 [75] 问题9: DUS产品重组是否有费用效率提升 - 存在资本效率提升，目前为运营16亿美元服务组合，HomeStreet Capital子公司需持有一定流动性和资本，随着组合到期，这些资本将回流到控股公司，可用于股息、回购或银行增长投资；房利美DUS业务将利用现有银行资本和流动性，无需额外资本即可增长 [78] 问题10: 技术方面3% - 5%的节省是仅针对第四季度还是未来也有 - 节省将从本季度开始并持续到明年及以后 [85] 问题11: 总体费用展望中5300万 - 5400万美元是否已考虑额外节省和再投资 - 是的，该数字已考虑节省、数字投资、通货膨胀、合同自动递增等因素，且是在抵押贷款业务恢复正常交易量的前提下 [86][87] 问题12: 随着明年及以后抵押贷款业务正常化，费用与平均资产比率是否会下降 - 预计会下降，因为资产负债表将增长，费用将因抵押贷款量和其他改进而减少，但由于抵押贷款业务的存在，公司的费用与资产绝对水平仍将高于一些同行 [88] 问题13: 第四季度多户贷款销售计划及策略 - 过去几年公司一直出售一定比例的多户贷款以管理集中度和流动性，未来计划减少销售水平，因为贷款溢价与净息差的关系使得出售贷款的吸引力降低，预计未来销售水平将与去年类似季度保持一致 [90][91] 问题14: 拨备预期为零的潜在假设 - 公司使用穆迪基本预测情景进行假设，与更严重情景相比，前景不变；当前时期影响比下一年更严重，这对基于CECL的准备金有积极影响；公司计算的预期损失持续下降，因为贷款表现良好；公司继续持有第二季度增加的额外准备金，以应对贷款未来表现的不确定性，预计在情况明确之前会继续持有，这些准备金未来可能用于业务增长或无需使用而被冲回 [92][93][94] 问题15: 以当前资本，DUS业务可实现的生产量 - 业务资本占用相对较少，虽然服务组合需计入风险加权资产，但仍有较大增长空间，不会限制业务活动 [97][98] 问题16: DUS业务是否会带来更好的贷款增长 - 预计下一季度会看到增长 [99] 问题17: 数字投资计划详情 - 包括改善客户数字移动体验、增加功能以与大型银行竞争；在贷款和存款客户开户方面进行投资，特别是在抵押贷款领域，将实现100%数字申请到完成流程，包括电子公证；改善商业房地产业务的基础设施，提高效率；加强网络安全投资 [100][101][103] 问题18: 抵押贷款申请流程的数字化程度 - 目前前端几乎全部实现数字化输入，疫情加速了这一进程，尽管业务仍主要基于关系，但后续体验越来越数字化 [104] 问题19: 展望明年，贷款增长情况及年末贷款余额预期 - 预计明年贷款发起将强劲，但提前还款和PPP贷款到期可能限制增长，年末贷款组合预计将增长数百万美元，但增长幅度不如提前还款率较低时理想 [108] 问题20: 未来几个季度抵押贷款银行业务的展望 - 预计未来几个季度贷款量将保持异常强劲，尽管第四季度和明年第一季度通常会因假期或购房旺季未到而有所下降，但由于低利率，再融资需求将高于正常水平；预计抵押贷款利润率将在未来一年左右下降，但难以确定下降速度，这取决于行业满足需求的能力；目前服务权估值存在过度反应，预计未来会恢复，从而带来更多收入 [109][110][111] 问题21: 是否考虑购买服务权以利用估值错位 - 公司尚未考虑，但经济回报应相当可观，市场上存在机会，但公司定价时需考虑当前较低的估值水平，这使得本季度收入可能比实际少400万 - 500万美元 [117][118]

Washington, D.C. 20549 ________________________________ FORM 10-Q ________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2020 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from _____ to _____ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Commission file number: 001-35424 ________________________________ HOMESTREET, INC. (a W ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度净收入为1890万美元，即每股0.81美元，核心收入为2020万美元或每股0.86美元，拨备前核心税前收入为3200万美元；2020年第一季度净收入、核心收入和拨备前核心税前收入分别为710万美元、810万美元和2410万美元 [9] - 2020年第二季度净利息收入较第一季度增加，净息差增至3.12%，存款成本降至51个基点 [10] - 2020年第二季度信贷损失拨备为650万美元，第一季度为1400万美元 [11] - 截至2020年6月30日，商业业务贷款、业主自用CRE贷款和非业主自用CRE贷款的信贷损失拨备率分别为4.04%、1.23%和0.84% [13] - 2020年第二季度非核心项目包括160万美元与空置空间相关的减值、70万美元与2019年出售房屋贷款中心相关的或有收益、20万美元与2019年销售和抵押贷款服务权相关的暂扣款项冲销以及60万美元的其他重组成本 [14] - 2020年第二季度非利息收入增加，主要因贷款销售收益增加750万美元，但贷款服务收入减少370万美元部分抵消了增长 [15] - 2020年第二季度非利息支出增加250万美元，主要由于非核心费用和与贷款发放相关的额外补偿成本 [16] - 截至2020年6月30日，合并一级风险资本比率为9.3%和13.48%，银行层面一级风险资本比率为9.79%和14.08% [30] - 截至2020年6月30日，有形账面价值每股28.73美元，自今年1月1日以来增长了7% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单户抵押贷款业务在第二季度受益于强劲的市场环境，利率锁定量较第一季度保持高位，综合利润率大幅增至546个基点 [46] - 商业业务贷款组合设计上限制了行业集中度，避免向高风险行业贷款；截至6月30日，88%获得宽限期的商业业务贷款已完成宽限期并恢复正常还款，仅3%的借款人申请了第二次宽限期；商业业务和业主自用CRE贷款的宽限期贷款分别减少了91%和77%，至450万美元和2130万美元 [20][22][23] - 已完成宽限期的137笔商业业务和业主自用CRE房地产贷款中，仅4笔逾期或处于非应计状态 [24] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计第三和第四季度平均投资贷款适度增加，平均存款也将增加，净息差继续上升，非利息收入稳定至略有下降，非利息支出总体稳定 [35][36][37][39][40] - 公司将继续受益于盈利能力和效率提升举措，并致力于进一步提高效率，如预计明年1月开始大幅减少信息技术合同成本 [41][42] - 公司在疫情期间为消费者和小企业提供服务，吸引了许多新客户；与大型竞争对手相比，社区银行在危机中能提供更好的客户服务 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球疫情影响持续，长期影响尚未完全显现，但公司贷款组合表现良好，风险集中度明确且可控，目前准备金、资本和收益可应对风险，可能无需额外重大贷款损失拨备，但疫情影响仍存在重大不确定性 [20][27] - 公司对当前运营表现感到鼓舞，对可预见的未来前景持谨慎乐观态度 [51] 其他重要信息 - 公司重新启动了此前暂停的股票回购计划，截至6月30日，已回购396,795股普通股，平均价格为每股24.17美元；董事会批准了额外2500万美元的股票回购计划，有待监管机构不反对 [32][33] - 董事会宣布向2020年8月7日登记在册的股东支付每股0.15美元的普通股股息，8月24日支付 [33] - 6月，Jeffrey D. Green加入公司董事会，他具有丰富的金融机构和会计经验 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 利润率增长预期是否包含PPP影响 - 包含PPP收入；核心利润率在改善，PPP影响会随着贷款减免和余额下降而减少，目前PPP贷款的有效利润率约为2%多一点，公司未寻求加速确认PPP费用，仍有超过900万美元的PPP费用待确认 [56][57] 问题2: PPP对利润率的基点影响是多少 - 第二季度PPP贷款对利润率有3 - 5个基点的负面影响 [75] 问题3: 非应计贷款涉及哪些业务领域 - 涉及牙科服务组织类型的牙科实践贷款，公司去年收购了一小部分此类贷款组合，出现了一些问题 [61] 问题4: 核心牙医贷款表现如何 - 表现良好，目前牙科诊所的运营收入达到正常水平的70% - 80%，绝大多数不需要进一步宽限期，已恢复正常还款，拖欠情况极少，截至6月底，有宽限期的牙科贷款余额降至400万美元以下，涉及8名借款人 [63] 问题5: 准备金建立方法的定性输入指标有哪些 - 公司对贷款组合持谨慎乐观态度，对提供宽限期的商业贷款，判断性地大幅提高违约概率，商业业务贷款、业主自用和非业主自用CRE贷款的违约概率分别为60%、35%和50%；认为CECL计算中的违约损失率数字仍合理且保守；同时参考穆迪的最新经济预测来评估定性因素 [65][67][68][72] 问题6: 目前贷款收益率和额外的承销标准或契约要求如何 - 收益率较低，竞争激烈；商业房地产多户永久贷款平均收益率在3.4% - 3.7%；一般商业业务贷款收益率为4.25% - 5%；住宅建设贷款收益率为优惠利率加1% - 1.5%，有效收益率通常超过5%；30年期抵押贷款平均收益率在3.25% - 3.35% [82][86][87] 问题7: IT费用降低的具体情况及2021年效率比率的考虑 - 公司正在重新谈判最大的核心系统合同和抵押贷款发起系统合同，将获得有意义的两位数成本降低，抵押贷款发起合同成本将降低一半以上，核心系统合同也将大幅降低；同时在核心服务协议中获得服务水平协议和处罚条款的改善 [89][90] 问题8: 非业主自用CRE贷款类别包含哪些以及对剩余宽限期贷款的看法 - 非业主自用CRE贷款类别中有16笔贷款，其中2笔为办公楼，其余主要为零售和7笔左右的多户和改造项目建设贷款；所有建设项目都已恢复建设，这些项目由资金雄厚的专业投资者和开发商支持，公司对其前景感到乐观 [91][95][97] 问题9: 单户和HELOC贷款宽限期结束后信用表现如何 - 大部分宽限期将在第三季度到期，单户封闭贷款将转为永久延期，付款通常会加到抵押贷款末期，延长贷款期限，从信用角度看是更好的解决方案 [98][100][102] 问题10: 本季度不包括PPP的新生产加权平均利率是多少，下半年预计如何 - 公司不做利率预测，本季度平均利率约为2.5%，排除PPP贷款后约为3%多；下半年加权平均利率需根据上半年的业务量确定 [109][111] 问题11: 证券投资的平均利率是多少 - 目前证券投资的平均利率在2.4% - 2.6%之间，但由于资产负债表的变化和流动性问题，公司目前不打算购买证券，证券投资组合将在年内减少 [115][116] 问题12: 3000万美元的抵押贷款相关收入中有多少被抵押贷款费用抵消 - 公司不再细分业务板块报告，因此无法提供具体数据 [118] 问题13: 获得监管机构不反对的时间以及新2500万美元股票回购计划的执行力度 - 希望在两周内获得监管机构的不反对；公司将积极在市场上回购股票，尤其是相对于有形账面价值的价格；目前每日最大回购量约为30,000股，平均每日回购17,000 - 18,000股 [121][122][123] 问题14: 房地产计划的最新情况以及对整体业务布局的看法 - 公司在西雅图的公司总部有多余空间，一直在尝试转租约三层楼的空间，已租出一层和另一层的部分空间，但当前市场环境不利于租赁甲级商业办公空间，上季度为此预留了约160万美元；公司对空间需求的看法需持续重新考虑，包括员工远程工作、酒店式办公概念以及疫情导致的间距要求变化等因素；此外，西雅图的一些政策举措，如高额员工税、商业房地产租赁个人担保执行暂停和警察预算削减等，让公司对是否继续将总部设在西雅图有所顾虑 [131][133][134] 问题15: PPP贷款的费用摊销情况 - 费用在两年内摊销，部分为五年，有效收益率约为2%；预计贷款减免和加速确认费用将从第四季度开始，明年第一、二季度继续 [142]

业绩总结 - 2020年第二季度净收入为1890万美元，每股收益为0.81美元[7] - 核心净收入为2020万美元，每股收益为0.86美元，核心ROATE为12.2%[7] - 2020年第二季度的非利息收入为3660万美元，主要由于单户家庭抵押贷款的高交易量[25] - 2020年6月30日的净利息收入为51496千美元，较2020年3月31日的45434千美元增长了13.3%[60] - 2020年6月30日的非利息收入为36602千美元，较2020年3月31日的32630千美元增长了12.2%[60] - 2020年6月30日的每股收益（稀释后）为0.81美元，较2020年3月31日的0.30美元增长了170%[60] - 核心收益为20,155千美元，较2020年3月31日的8,116千美元增长148.5%[66] - 净收入为18,904千美元，较2020年3月31日的7,139千美元增长165.5%[65] 用户数据 - 截至2020年6月30日，贷款余额总计为26亿美元，其中商业贷款占比10%[32] - 截至2020年6月30日，已授予的贷款宽限期总额为3.49506亿美元，商业业务贷款占比10.9%[40] - 截至2020年6月30日，消费者贷款的总准备金为19196万美元，准备金率为1.42%[37] - 截至2020年6月30日，单户住宅贷款的准备金为8070万美元，准备金率为0.93%[37] 未来展望 - 预计未来将增加商业房地产、建筑和商业贷款的发放[46] - 截至2020年6月30日，贷款投资余额为54.32亿美元，较2020年3月31日的50.93亿美元增长了6.9%[58] - 截至2020年6月30日，单户家庭贷款的发放量为1.23亿美元，较2020年3月31日的6200万美元增长了98.4%[59] 负面信息 - 不良资产总额为22,642千美元，较2020年3月31日的14,318千美元增长58.5%[63] - 不良贷款总额为21,907千美元，较2020年3月31日的12,975千美元增长68.7%[63] - 不良资产占总资产的比例为0.31%，较2020年3月31日的0.21%上升了47.6%[63] - 不良贷款占总贷款的比例为0.40%，较2020年3月31日的0.25%上升了60%[63] - 总逾期贷款占总贷款的比例为0.94%，较2020年3月31日的0.86%上升了9.3%[63] 其他新策略 - 核心税前收入为3200万美元，效率比率为62.6%[7] - 核心税前预拨收益为32,033千美元，较2020年3月31日的24,095千美元增长33.0%[67] - 贷款组合的平均贷款价值比（LTV）为68%，商业房地产贷款的LTV为67%[32][35] - 贷款组合的平均债务服务覆盖率（DSCR）为1.61倍，商业房地产贷款的DSCR为1.70倍[32]

净利息收入变化 - 截至2020年3月31日的三个月，净利息收入为4543.4万美元，较2019年12月31日的4551.2万美元略有下降[316] - 2020年第一季度净利息收入为4630万美元，较2019年减少410万美元，降幅8.2%[347][355] - 2020年第一季度，公司利息收入为63,749千美元，利息支出为18,315千美元，净利息收入为45,434千美元；2019年同期，利息收入为68,683千美元，利息支出为21,126千美元，净利息收入为47,557千美元 [11] 信贷损失拨备变化 - 2020年第一季度信贷损失拨备为1400万美元，而2019年第四季度为负200万美元（拨回）[316] - 2020年第一季度信贷损失拨备为1400万美元，较2019年的150万美元增长833%[340] - 2020年和2019年第一季度，公司信贷损失拨备分别为1400万美元和150万美元[361] - 2020年第一季度信贷损失拨备为1400万美元，2019年同期为150万美元[411] - 截至2020年3月31日，信贷损失拨备总额为6.0606亿美元，其中消费贷款为2.1478亿美元，占比35%；商业房地产贷款为2.6693亿美元，占比44%；商业和工业贷款为1.2435亿美元，占比21%[416] - 截至2019年12月31日，信贷损失拨备总额为4.2837亿美元，其中消费贷款为1.3293亿美元，占比31%；商业房地产贷款为2.2943亿美元，占比54%；商业和工业贷款为0.6601亿美元，占比15%[417] 非利息收入变化 - 2020年第一季度非利息收入为3263万美元，高于2019年第四季度的2193.1万美元[316] - 截至2020年3月31日的三个月，公司非利息收入为3263万美元，较2019年同期的809.2万美元增加2453.8万美元，增幅303%[369] - 2020年第一季度，公司非利息收入为32,630千美元，非利息支出为55,184千美元；2019年同期，非利息收入为8,092千美元，非利息支出为47,846千美元 [11] 非利息支出变化 - 2020年第一季度非利息支出为5518.4万美元，高于2019年第四季度的5321.5万美元[316] - 截至2020年3月31日的三个月，公司非利息支出为5518.4万美元，较2019年同期的4784.6万美元增加733.8万美元，增幅15%[383] 持续经营业务税前收入变化 - 2020年第一季度持续经营业务税前收入为888万美元，低于2019年第四季度的1622.8万美元[316] - 2020年第一季度，公司持续经营业务税前收入为8,880千美元，所得税费用为1,741千美元，持续经营业务收入为7,139千美元；2019年同期，持续经营业务税前收入为6,303千美元，所得税费用为1,245千美元，持续经营业务收入为5,058千美元 [11] 现金及现金等价物变化 - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为7244.1万美元，高于2019年12月31日的5788万美元[316] - 2020年3月31日现金及现金等价物为7240万美元，较2019年12月31日增加1460万美元，增幅25.2%[385] - 截至2020年3月31日的三个月，现金、现金等价物和受限现金增加1460万美元，高于2019年同期的910万美元[448] - 2020年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加1456.1万美元，2019年同期为910.4万美元[20] 投资证券变化 - 截至2020年3月31日，投资证券为10.58492亿美元，高于2019年12月31日的9.4315亿美元[316] - 2020年3月31日投资证券为10.6亿美元，较2019年12月31日增加1.153亿美元，增幅12.2%[386] 贷款持有待售变化 - 截至2020年3月31日，贷款持有待售为1.40527亿美元，低于2019年12月31日的2.08177亿美元[316] - 2020年3月31日待售贷款为1.405亿美元，较2019年12月31日减少6770万美元，降幅32.5%[388] 股东权益变化 - 截至2020年3月31日，股东权益为6.77314亿美元，略低于2019年12月31日的6.79723亿美元[316] - 2020年3月31日股东权益为6.773亿美元，较2019年12月31日减少240万美元[398] - 2020年3月31日，公司总资产为6,806,718千美元，总负债为6,129,404千美元，股东权益为677,314千美元；2019年12月31日，总资产为6,812,435千美元，总负债为6,132,712千美元，股东权益为679,723千美元 [9] 基本每股收益变化 - 2020年第一季度基本每股收益为0.3美元，低于2019年第四季度的0.45美元[316] - 2020年第一季度，公司基本每股收益为0.30美元；2019年同期，基本每股收益为 - 0.06美元 [11][12] 公司比率指标（2020年3月31日） - 2020年3月31日，公司平均股东权益回报率为4.13%，平均资产回报率为0.42，净息差为2.93，效率比率为70.69[318] - 2020年3月31日，公司信贷损失拨备（含未使用承诺）为60,606千美元，信贷损失拨备/总贷款为1.14%，信贷损失拨备/非应计贷款为449.32%[318] - 2020年3月31日，公司总非应计贷款为12,975千美元，非应计贷款/总贷款为0.25%，其他不动产为1,343千美元，总不良资产为14,318千美元，不良资产/总资产为0.21%，净（收回）冲销为(29)千美元[318] - 2020年3月31日，银行一级杠杆资本（与平均资产之比）为10.06%，普通股一级风险资本（与风险加权资产之比）为12.75，一级风险资本（与风险加权资产之比）为12.75，总风险资本（与风险加权资产之比）为13.95[318] - 2020年3月31日，公司一级杠杆资本（与平均资产之比）为10.15%，一级普通股风险资本（与风险加权资产之比）为11.24，一级风险资本（与风险加权资产之比）为12.32，总风险资本（与风险加权资产之比）为13.50[318] - 2020年3月31日，公司和银行的一级杠杆资本比率分别为10.15%和10.06%[344] - 2020年第一季度净利息收益率降至2.93%，2019年同期为3.11%[340][347][356] - 2020年第一季度资产回报率为0.42%，2019年同期为 - 0.10%；股权回报率为4.13%，2019年同期为 - 0.91%[401] - 2020年3月31日非 performing 资产为1430万美元，占总资产的0.21%，与2019年12月31日持平[408] - 2020年3月31日非应计贷款为1300万美元，占总贷款的0.25%，较2019年12月31日增加11.4万美元，增幅0.9%[409] - 2020年3月31日银行的主要流动性比率为19.1%，高于2019年12月31日的18.7%[445] - 2020年3月31日，公司和银行的资本保护缓冲分别为5.50%和5.95%[454] 贷款宽限与PPP贷款情况 - 截至2020年5月5日，公司已对393笔合格贷款给予宽限期，未偿还余额为2.23亿美元，另有173笔宽限申请，未偿还余额为2.04亿美元正在审核中[335] - 截至2020年5月5日，公司已与美国中小企业管理局（SBA）完成或批准1479笔薪资保护计划（PPP）贷款，融资金额为3.047亿美元[336] - 截至2020年5月5日，公司共收到566笔贷款还款宽限申请，申请金额为4.26987亿美元，占贷款类别的8%；已批准393笔，批准金额为2.22965亿美元，占贷款类别的4%[426] 股票回购与股息情况 - 2020年公司共回购580,278股普通股，平均价格为每股27.57美元，3月20日因疫情暂停回购计划[337] - 2020年1月和4月董事会分别宣布第一、二季度每股0.15美元的季度股息[442] - 2020年第一季度批准最高2500万美元和1000万美元的股票回购计划，3月20日暂停2500万美元的计划，剩余1710万美元授权购买额度，并撤回1000万美元的额外回购授权[443] - 2020年第一季度在暂停回购计划前，以平均每股27.57美元的价格回购了58.0278万股普通股[26] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司业务、财务状况、经营成果和现金流可能产生重大不利影响，公司无法预测具体影响程度[327] - 公司评估2020年3月31日商誉未减值，但疫情可能导致股价持续下跌或触发事件，需再次进行商誉减值测试[333] 总净收入与净收入变化 - 2020年第一季度总净收入为7.8064亿美元，较2019年的5.5649亿美元增长40%[340] - 2020年第一季度净收入为710万美元，2019年为净亏损170万美元，增长516%[340][341] - 2020年第一季度持续经营业务净收入为713.9万美元，较2019年的505.8万美元增长41%[340] - 2020年第一季度净利润为713.9万美元，2019年同期净亏损为171.5万美元[13][19] 生息资产与利息收支变化 - 2020年第一季度平均生息资产为62.53147亿美元，利息收入为6456.7万美元，平均收益率为4.10%[347] - 截至2020年3月31日的三个月，公司总平均生息资产较2019年同期减少2.188亿美元，降幅3.4%[357] - 2020年第一季度，公司总利息收入按税收等价基础计算为6460万美元，较2019年同期的7260万美元减少800万美元，降幅11.1%[358] - 2020年第一季度，公司总利息支出较2019年同期的2220万美元减少390万美元，降幅17.6%[359] - 2020年第一季度非应计贷款对利息收入的净减少额为45.7万美元，2019年为52.5万美元[350] - 2020年第一季度支付利息1787.6万美元，2019年同期为2256.3万美元[20] 贷款服务相关情况 - 2020年3月31日，公司为他人服务的贷款组合为84.33亿美元，2019年12月31日为86.42亿美元，2019年3月31日为75.7亿美元[373][376] - 2020年第一季度，公司贷款服务收入为560.7万美元，较2019年同期的540.3万美元增加20.4万美元，增幅4%[374] 实际所得税税率情况 - 2020年第一季度，公司实际所得税税率为19.6%，与联邦混合州法定税率23.7%不同[384] 总资产变化 - 2020年3月31日总资产为68.1亿美元，较2019年12月31日减少570万美元，降幅0.1%[385] 投资性贷款净额变化 - 2020年3月31日投资性贷款净额为5.03493亿美元，较2019年12月31日减少3790万美元，降幅0.7%[391] 存款余额变化 - 2020年3月31日存款余额为5.257057亿美元，较2019年12月31日减少8290万美元，降幅1.6%[395] 逾期贷款与TDR贷款情况 - 截至2020年3月31日，逾期贷款总额为4367.7万美元，其中消费贷款为3744.4万美元，商业和工业贷款为623.3万美元；其他房地产拥有量为134.3万美元[428] - 截至2019年12月31日，逾期贷款总额为4.3771亿美元，其他房地产拥有量为139.3万美元[430] - 截至2020年3月31日，问题债务重组（TDR）贷款总额为6160万美元，涉及300个贷款关系；截至2019年12月31日，TDR贷款总额为6260万美元，涉及305个贷款关系[421] - 2020年3月31日，单户TDR贷款中FHA保险或VA担保的贷款余额为4710万美元；2019年12月31日，该余额为4890万美元[419][420] - 截至202

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度合并净收入为710万美元，摊薄后每股收益0.30美元，而2019年第四季度持续经营业务净收入为1310万美元，摊薄后每股收益0.54美元 [7] - 2020年第一季度核心净收入为810万美元，摊薄后每股收益0.34美元，2019年第四季度持续经营业务核心净收入为1490万美元，摊薄后每股收益0.61美元 [8] - 本季度核心税前拨备前收入为2410万美元，第一季度核心净收入中排除了约100万美元与重组相关的税后费用，与上一季度相比净收入减少主要是由于采用新CECL方法估计的1400万美元信贷损失拨备 [9] - 2020年第一季度净利息收入下降，但净息差增加6个基点至2.93%，主要因利息支出显著降低，且约29%的可变利率贷款组合在季末处于合同利率下限 [10][11][14] - 截至3月31日，存款余额为53亿美元，较12月31日下降1.6%，主要因某些高利率经纪存款减少和促销定期存单到期，不过企业和消费者核心存款分别增加7260万美元（4.5%）和1.705亿美元（6.1%） [12] - 存款成本从年末的122个基点降至季末的72个基点 [13] - 1月1日采用CECL导致信贷损失拨备首日增加约370万美元（较2019年12月31日总储备水平增加9%），该调整计入留存收益，不影响净收入 [15] - 第一季度4000万美元拨备完全是由于COVID - 19大流行的预测经济影响，若无危机本季度拨备将收回约230万美元 [16] - 非利息收入从2019年第四季度的2190万美元增至2020年第一季度的3260万美元，主要因单户贷款发起和销售活动收益显著增加以及贷款服务收入增加 [17] - 非利息支出从2019年第四季度的5320万美元增至2020年第一季度的5520万美元，主要因2019年第四季度股票薪酬费用收回200万美元，全职等效员工数量在本季度降至996人，自2019年6月30日减少18.4% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单户贷款方面，2020年第一季度利率锁定为5.66亿美元，而2019年第四季度为3.03亿美元，一级抵押贷款市场参与者提高了销售利润率 [19] - 贷款服务收入增加是由于风险管理结果改善，3月市场利率急剧下降引发季度末抵押贷款再融资活动激增 [18] - 商业贷款方面，预计危机期间贷款组合信用质量会有所恶化，部分商业贷款风险较高，公司已暂停向受影响最严重行业的借款人放贷，收紧商业房地产承销标准并提高利润率 [27][28][29] - 单户和多户抵押贷款组合表现良好，尽管为一些房主提供了宽限期，住宅建设组合也表现良好，因市场新房持续稀缺且公司运营该业务的贷款标准保守 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 一级抵押贷款市场中，参与者因业务量激增带来的产能限制和市场不确定性，提高了销售利润率，导致一级抵押贷款利率在本季度降幅不及二级抵押贷款利率 [19][20] - 固定收益市场在3月初受到严重干扰，波动性极大，正常工具间利差扩大，给抵押贷款收益率相关的套期保值带来挑战，公司抵押贷款发起管道套期保值出现亏损，对本季度销售收益影响约为60个基点 [76][77][79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司暂停向受影响最严重行业的借款人放贷，暂停大部分新商业贷款、商业建筑贷款和某些抵押贷款产品，收紧商业房地产承销标准并提高利润率，以降低贷款组合风险 [28][29] - 公司积极参与小企业管理局的薪资保护计划，4月3日开始接受贷款申请，截至4月16日批准并注册396笔贷款，总额1.582亿美元，希望为未在首轮资金分配中注册的客户再注册并发放1100笔约1.6亿美元的贷款 [43][44] - 公司对未来指导进行了修订，预计第二和第三季度投资持有的平均贷款余额持平，平均存款继续减少，净息差继续增加，经常性非利息支出仍有望减少，但可能被较高的佣金费用抵消，因单户抵押贷款业务再融资贷款发起量增加，同时撤回了先前的盈利能力和效率比率指导 [51][52][53][54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自2月以来市场受冠状病毒大流行显著影响，公司业务受到重大干扰，失业率大幅上升，但公司认为自身有强大资本基础、充足流动性和增加的信贷损失拨备，有能力成功应对危机 [24][25][26] - 预计危机期间贷款组合信用质量会有所恶化，部分商业贷款风险较高，但公司贷款组合按产品类型、行业和地理位置分散，风险可控，且公司历史和投资组合构成使其大部分贷款由优质房地产担保 [27][29] - 公司客户贷款延期还款请求反映了当前风险，不过公司会评估借款人实际流动性和现金流后再批准延期还款，目前风险集中在商业贷款组合和受居家令及停工令影响的业务部门 [32][38][31] - 尽管大流行影响仍不确定，但公司第一季度业绩强劲，董事会宣布每股0.15美元的普通股股息，公司认为有机会在排除进一步贷款损失拨备的情况下实现先前设定的目标 [49][55] - 公司单户抵押贷款业务目前盈利能力较高，预计低利率将延续，支持再融资期并缓解购房市场疲软，同时存款和借款成本降低将支持净息差改善，减轻盈利资产水平下降的影响 [58][59][60] 其他重要信息 - 公司承诺不进行与COVID - 19相关的裁员，员工能远程工作的都已远程工作，仅关键运营员工（包括分行员工）现场工作，分行大厅实行预约制并采取社交距离措施，为员工提供个人防护设备、COVID - 19带薪病假和额外带薪休假，消除员工COVID - 19医疗自付费用 [46][47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度拨备的考虑因素和时间安排是怎样的 - 第一季度拨备主要基于3月底穆迪的经济预测，模型中也与温和衰退预测结果进行比较，即使采用4月更严峻的大流行预测，结果也基本相同，目前拨备并非由贷款迁移和预期损失驱动，若无疫情本季度拨备将收回230万美元，本季度1400万美元拨备与正常情况相差1630万美元 [64][65][67] 问题2: 除COVID - 19影响外，员工数量是否还会进一步减少，核心费用情况如何 - 公司有低于当前员工数量的目标，但因单户抵押贷款业务量大幅增加需增加人员，未来几个季度全职等效员工数量会有波动，从效率角度看员工数量减少接近尾声，稳定后会略低于当前水平，目标是降至950多人，但需系统和业务变化支持，未来一年半成本变化主要来自技术，其次是房地产，但技术合同重组不确定，房地产节省成本可能延迟或无法实现 [69][70][71] 问题3: 本季度抵押贷款银行业务的套期保值对销售收益有何影响，本季度抵押贷款发起总额是多少 - 固定收益市场3月初受严重干扰，波动性极大，公司抵押贷款发起管道套期保值出现亏损，对本季度销售收益影响约为60个基点，若没有该影响利润率会高60个基点，目前抵押贷款利润率处于历史高位，固定收益市场已稳定，套期保值更有效，本季度单户贷款利率锁定总额为5.65亿美元，其中3月超过3亿美元，4月产量预计约1.6亿美元，若按此水平本季度锁定量将低于上季度，下季度抵押贷款银行业务盈利能力不确定，利润率可能提高但成本也会增加 [76][77][79][84] 问题4: 4月生产和销售利润率数据暗示的4月销售收益约900 - 1000万美元是否正确 - 900万美元过高，根据给出数据估计可能超过700万美元，但这只是粗略估计 [86][89] 问题5: 建设投资组合本季度大幅下降，未来几个季度预期如何，停工是否有影响 - 项目进度受影响，华盛顿的建设项目本周才重启，此前无进展和提款，多数商业建设和多户建设项目接近完工，公司数月前已放缓新建设贷款，客户住宅建设业务持续，上月暂停新贷款发放，考虑近期重新开放，华盛顿的住宅建设本周才恢复，销售持续但流量减少，建筑商项目有较大利润空间，必要时可降价销售 [90][91][92] 问题6: 撤回效率比率指导的原因是什么，为何不能实现先前目标 - 公司认为可以实现效率比率目标，且有更大把握 [94][95] 问题7: 证券收益率下降38个基点的原因是什么，2.14%的收益率未来走势如何 - 公司对抵押贷款支持证券采用追溯法核算，利率下降导致提前还款速度加快，需重新计算证券整个持有期的收益率，证券投资组合净利息收入减少约100万美元，预计下季度收益率将有显著回升，但不会回到之前水平 [96][97][98] 问题8: 幻灯片23中延期还款请求及批准情况涉及的各行业投资组合规模如何，房地产行业和投资者商业房地产中请求延期还款的具体行业有哪些 - 医疗保健（主要是牙医）占不包括业主自用房地产的6.62亿美元商业和工业（C&I）投资组合的22%，包括业主自用房地产的医疗保健投资组合约1.8亿美元，公司将在重新发布报告时添加总投资组合数据以体现比例关系，永久商业房地产的“其他”类别中，学校贷款8100万美元，酒店贷款3600万美元，最大一笔酒店贷款2670万美元，占该房产土地价值的40%，公司对此贷款的损失风险有信心，酒店总敞口较小 [100][103][104] 问题9: 如何对薪资保护计划（PPP）贷款进行建模，预计大部分贷款是否会在第三季度末结束 - 预计PPP贷款的豁免率在50% - 80%之间，公司分析了不同豁免期（3个月、6个月、9个月）和豁免金额（50% - 75%）下的盈利能力，该计划的股权回报率在50% - 100%以上，资产回报率也很高，但该计划执行糟糕，给公司和客户带来困扰 [105][106][107] 问题10: 关于PPP贷款，4月16日批准1.58亿美元的396笔贷款，第二轮正在处理1100笔1.6亿美元的申请是否正确，两轮贷款的费用分配情况如何 - 情况正确，过去24小时20人连续工作仅录入144笔3510万美元的贷款，第一轮贷款平均规模较大，原因是更成熟的借款人准备充分，申请文件完整，而较小规模贷款的企业主不太成熟，申请文件常存在问题，导致处理延迟，第一轮贷款费用预计接近3%甚至更高，第二轮贷款平均和中位数差距较小，费用预计更高 [109][113][117] 问题11: 重新进入目前暂停的贷款市场的指标和时机如何考虑 - 企业需重新开业，公司要了解其相对于先前盈利水平的活动水平，部分行业可能在一段时间内难以获得信贷，一些需要补充营运资金的企业面临的问题尚未得到国会关注，公司预计2020年底投资组合与预期不同，商业和工业贷款水平可能低于预期，住宅建设速度可能下降，抵押贷款业务可能增加，公司正在审查多户贷款目标，考虑增加相关业务活动 [120][121][124]

业绩总结 - 2020年第一季度净收入为713.9万美元，稀释每股收益为0.30美元[6] - 核心净收入为810万美元，稀释每股收益为0.34美元[6] - 2020年第一季度净利息收入为45434万美元，较上一季度下降[19] - 2020年第一季度非利息支出为1937万美元[29] - 2020年第一季度净收入较2019年第三季度的10,988千美元下降[60] - 每股稀释收益较2019年第三季度的0.45美元下降[60] - 2020年第一季度的效率比率为70.69%，较2019年6月30日的100.66%显著改善[63] 用户数据 - 商业核心存款在本季度增加7260万美元（4.5%）[6] - 消费者核心存款在本季度增加11750万美元（6.1%）[6] - 2020年第一季度非利息账户增加6400万美元，增长9.1%，占总存款的15%[24] - 2020年第一季度，预付的高收益贷款约为4.36亿美元[23] - 截至2020年3月31日，未偿还余额总计为25亿美元，其中1,162百万美元占比46%[40] 未来展望 - 2020年第一季度美国实际GDP预计下降2.5%，第二季度下降18.3%[46] - 贷款损失准备金占总贷款的比例为1.14%，较2019年12月31日的0.82%有所上升[51] - 贷款损失准备金与非表现贷款的比例为449.32%，较2019年12月31日的324.80%显著提高[51] 新产品和新技术研发 - 在薪资保护计划下，批准并注册了396笔贷款，总额为1.582亿美元[6] - 2020年第一季度，非利息收入同比增长，主要由于单户住宅贷款锁定量增加87%[26] 负面信息 - 由于COVID-19的预测影响，信贷损失准备金增加了1400万美元[6] - 2020年第一季度贷款组合总额为5093万美元，较2019年同期下降[32] - 非表现资产为14,318千美元，较2019年12月31日的14,254千美元略有上升[51] - 非表现贷款为12,975千美元，较2019年12月31日的12,861千美元有所增加[51] 其他新策略和有价值的信息 - 授权每股0.15美元的季度股息，将于2020年5月20日支付[6] - 2020年3月31日的投资证券总额为1,058,492千美元，较2019年12月31日的943,150千美元显著增加[59] - 2020年3月31日的每股账面价值为28.97美元，较2019年6月30日的28.45美元有所上升[64]

财务数据关键指标 - 2019年末公司总资产68.1亿美元，投资性净贷款50.7亿美元，存款53.4亿美元，股东权益6.797亿美元[20] - 公司有6500万美元本金、利率6.5%的优先票据将于2026年到期[20] - 2019年末公司全职员工1071人，较2018年末的2036人减少[43] - 截至2019年12月31日，公司在得梅因联邦住房贷款银行拥有2240万美元的股票[106] - 2019年第二季度至12月31日，公司回购3187259股普通股，向股东返还约9850万美元资本[123] - 2020年1月董事会授权最高2500万美元的额外股票回购计划，2月增加1000万美元授权[123] 各条业务线表现 - 2019年公司退出基于房贷中心的房贷业务，相关业务自3月31日起列为终止经营[26][33] - 2019年3月29日，公司完成出售单户抵押贷款服务权，涉及未偿还本金余额总计142.6亿美元，占2018年末单户抵押贷款服务组合的71% [27] - 2019年6 - 7月，公司向Homebridge出售47家房贷中心等相关资产，约490万美元账面价值，加100万美元溢价，扣除150万美元交易费用[29] - 2018年利率上升使公司抵押贷款收入减少，2019年利率下降对净利息收益率和贷款投资组合收益率产生负面影响[160] - 2019年第三季度收益率曲线趋平或倒挂，可能对公司净利息收入产生负面影响[164] - 因多年低利率后抵押贷款利率上升以及全国可售房屋数量减少，过去两到三年公司抵押贷款产品购买数量显著减少[168] - 2019年公司出售了与大规模抵押贷款业务相关的大部分MSR，短期内可能因MSR销售规模增加风险敞口[154] - 2019年公司出售或剥离了与独立房贷中心抵押贷款发起业务相关的大部分资产，包括部分抵押贷款服务权组合[168] - 公司分支行抵押贷款业务于2019年4月1日开始运营，规模远小于传统房贷中心业务[168] - 公司住宅抵押贷款业务有显著波动性，受利率、住房库存等因素影响，利率上升会影响业务各方面[173] - 公司可能因贷款提前还款率变化而遭受损失，提前还款率受利率和经济状况等影响[174] 各地区表现 - 公司主要市场位于美国西部，易受自然灾害和疫情影响，可能导致办公场所关闭、市场变化和客户还款困难，进而影响财务结果[128][130][131][132] - 公司业务集中在美国西部特定大都市地区，经济事件或自然灾害对该地区的影响可能对公司业务产生显著影响[132] 管理层讨论和指引 - 公司获批新增2500万美元用于回购普通股，2月董事会又增加1000万美元授权，预计回购股份占公司目前已发行普通股约5.2% [23] - 2020年1月董事会批准新股息政策，首季现金股息为每股0.15美元，于2月21日支付[24] - 公司预计在2021年第三季度末前基本完成成本削减和效率提升措施[122] - 2020年第一季度，董事会通过向普通股股东支付季度股息的政策，但股息的宣布和金额仍需董事会批准[195] 其他重要内容 - 2012 - 2019年公司开设24家新设零售存款分行，收购9家分行，2013 - 2019年收购4家银行和9家分行[25] - 2015 - 2018年美联储9次上调短期利率，2019年以来4次下调短期利率[52] - 银行控股公司非银行收购一般限于收购公司任何类别有表决权证券已发行股份的5%，除非美联储事先认定非银行活动与银行业密切相关或获得其事先批准[57] - 收购银行控股公司10.0%或以上有表决权股票被视为获得控制权，美联储需在60天内（可延长）作出决定[58] - 华盛顿州法律规定公司分配股息需满足偿债能力和资产负债条件，美联储要求银行控股公司用过去一年净收入支付股息[59] - 多德 - 弗兰克法案要求公司在代理材料中包含高管薪酬非约束性决议，收购等交易需包含“金色降落伞”支付非约束性决议，SEC要求公司实施高管薪酬“追回”政策[63] - 2011年监管机构发布实施多德 - 弗兰克法案第956条联合提案，2016年发布修改提案，资产低于500亿美元的公司有相关薪酬规定[64] - 华盛顿州法律规定银行董事会未经WDFI批准，宣布的现金股息不得超过留存收益，合并等需WDFI批准，拥有25.0%或以上投票权被视为获得控制权[68][69] - 联邦存款保险覆盖金额为每个存款人在每个存款机构每个账户所有权类别的25万美元，该金额会定期调整[72] - 资产低于100亿美元的机构评估费率一般在1.5至30个基点，FDIC可在总基础评估费率增减不超过2个基点时灵活调整，2019年12月31日银行评估费率为4.96个基点[74] - 为资助解决信托公司关闭和处置失败储蓄机构而发行的融资公司债务在2019年到期，FDIC保险机构无需再为此付款[75] - 公司和银行自2015年起适用新资本规则，需满足多项资本比率要求，包括普通股一级资本比率至少4.5%、一级杠杆比率至少4.0%、一级风险加权资本比率至少6.0%、总风险加权资本比率至少8.0%，还需建立至少2.5%的资本留存缓冲[80][81] - 总资产少于150亿美元的控股公司（含公司）可将2010年5月19日前发行的信托优先证券计入一级资本，上限为其他一级资本的25%[82] - 银行的资本类别分为“资本状况良好”“资本充足”“资本不足”“严重资本不足”“资本严重不足”，各有不同的资本比率标准，如“资本状况良好”需总风险加权资本比率10.0%以上等[86] - 银行与关联方的“受涵盖交易”，与单个关联方的交易限额为银行资本股本和盈余的10.0%，与所有关联方的交易总额不得超过20.0%[90] - 房地产贷款超过监管贷款价值比的总额不得超过总资本的100.0%，商业、农业等非一至四户住宅物业贷款超过该比率的总额不得超过总资本的30.0%[96] - 《多德 - 弗兰克法案》要求证券化机构保留至少5%的信用风险且不得对冲或转移该风险[98] - 银行在总资产不超过100亿美元且总交易资产和负债不超过总合并资产的5%时，可豁免《沃尔克规则》[101] - 银行作为有限合伙人投资于合格住房项目的合伙企业，投资不得超过银行总资产的2.0%[102] - 银行收购仅提供或再保险董事、受托人及高级管理人员责任保险或银行综合债券组保险的公司的有表决权股票，上限为10.0%[102] - 公司选择维持现有资本框架，而非社区银行杠杆比率框架[89] - 2020年净交易账户达1690万美元可免储备金要求，超1690万至1.275亿美元需3%储备金，超1.275亿美元需10%储备金[105] - 公司目前在《社区再投资法案》下评级为“满意”[107] - 公司股息支付受银行资本状况、联邦和州法律及资本规则限制[108][109] - 公司受《多德 - 弗兰克法案》监管，资产超100亿美元的银行受消费者金融保护局严格监管[116] - 《多德 - 弗兰克法案》限制资产超100亿美元的大银行借记卡交易交换费[118] - 公司面临成本削减目标无法达成、股票回购不能提升股东价值等风险[122][123] - 公司贷款组合中房地产担保贷款占比大，可能影响资产质量和盈利能力，市场价值下降会降低贷款抵押品的安全性[133] - 2018 - 2019年代理投票权争夺使公司产生大量成本，分散管理层注意力，影响业务战略方向和财务状况[136] - 公司财务报告内部控制可能存在未发现的缺陷，过去曾发现需整改的缺陷，包括“重大弱点”[137][138] - 公司信用损失拨备可能不足，2020年1月1日采用新会计标准（ASU 2016 - 13）核算信用损失，新模型可能导致贷款损失拨备和净收入波动[141][142] - 公司收购新业务可能增加信用风险敞口，需要增加信用损失拨备，影响财务状况和经营结果[143] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）计算过程不确定且可能逐步淘汰，替代利率不明，可能影响公司基于LIBOR的贷款和证券价值及套期保值工具成本[144] - 公司部分资产按公允价值计量，使用估计值确定公允价值，不同假设可能导致估值重大变化[146] - 公司资金来源可能不足以替代存款和支持未来增长，不利经营结果或行业条件变化可能影响获取资金能力[147] - 公司自2012年IPO以来保持资本比率高于监管最低水平，未来可能降低资本比率以把握增长机会或提高资本回报率，也可能通过出售债务或股权证券筹集资本[148] - 若无法在需要时以可接受的条件筹集额外资本，将对公司业务、财务状况、经营成果和前景产生重大不利影响[149] - 政府支持企业的变化可能影响公司向第三方出售贷款的收入确认能力[151] - 2013年9月至2019年12月31日，公司完成4次全银行收购并收购9个独立分行，收购和整合过程需大量资源和成本[152] - 公司运营受美国经济状况影响，经济低迷会降低信贷产品需求，减少净利息和非利息收入及盈利[170] - 公司运营结果受多种因素影响，如与竞争对手差异、分析师预测、重大事件公告等[171] - 美联储货币政策变化会影响公司借贷活动收入，改变资金成本和回报率，影响净利息收入和净息差[172] - 2019年11月公司因违反房地产结算程序法，与FDIC达成协议支付135万美元民事罚款[176] - 美国政治变化可能导致影响公司的法规变动，增加监管环境不确定性和合规成本[177] - CFPB政策和法规会对公司住宅抵押贷款业务产生负面影响，增加合规风险，如2014年法规影响业务多方面[180] - 公司需遵守CFPB的TRID规则，不遵守会导致客户赔偿、监管处罚等后果[182] - 对联邦和州立法、判例法或监管行动的解释可能要求公司修改运营和业务实践，增加成本、减少收入[185] - 2019年11月公司与FDIC达成协议并支付135万美元罚款[190] - 自2019年1月1日起，为避免监管限制，普通股一级资本充足率要求为7.0%，一级风险加权资本充足率要求为8.5%，总风险加权资本充足率要求为10.5%[192] - 联邦、州和地方法律限制公司提供产品和服务的能力，增加经营成本，可能导致公司减少贷款利率、点数和费用[187] - 公司的企业风险管理框架若无效，可能遭受意外损失，对经营业绩产生重大不利影响[189] - 重大法律或监管行动可能使公司承担巨额未保险负债和声誉损害，对业务和经营业绩产生重大不利影响[190] - 公司主要依赖银行的股息，但银行支付股息受法规和政策限制，可能影响公司偿债、运营和支付股息的能力[195] - 公司信息系统和安全存在风险，可能导致业务中断、信息泄露、声誉受损和成本增加[196] - 公司依赖第三方供应商，其系统故障或安全漏洞可能影响公司运营，增加经营成本[200] - 公司需遵守隐私法规和合同义务，若违规或发生安全漏洞，可能导致监管制裁、声誉受损和业务损失[208] - 公司网络和计算机系统可能因非安全漏洞原因出现故障，影响业务运营及声誉等[209] - 金融服务行业技术变革快，公司可能因资源少难以有效实施和营销新技术产品与服务[210] - 公司章程和华盛顿州法律的部分条款可能阻碍收购，限制股东以有利价格出售股份的机会[211] - 公司章程规定逐步淘汰分级董事会，到2022年每年仅选举部分董事[212] - 公司章程取消了董事选举中的累积投票制[212] - 公司董事会有权在未经股东批准的情况下修订章程和发行优先股[212] - 截至2019年12月31日，公司在四个主要商业贷款中心、62个零售存款分行和1个保险办公室开展业务[214] - 截至2019年12月31日，公司除主要办公室外还有三个行政及其他功能设施[214] - 公司拥有五个零售存款分行、联邦韦市的呼叫中心和运营支持设施，并通过合资企业拥有一个零售分行50%的权益[214] - 公司日常业务涉及各类法律诉讼，但预计整体不会对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[215]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度，公司合并净收入为1100万美元，摊薄后每股收益0.45美元，而第三季度净收入为1380万美元，摊薄后每股收益0.55美元 [24] - 2019年第四季度，持续经营业务净收入为1310万美元，摊薄后每股收益0.54美元，第三季度为1370万美元，摊薄后每股收益0.54美元 [25] - 2019年第四季度，持续经营业务核心净收入为1490万美元，摊薄后每股收益0.61美元，第三季度为1430万美元，摊薄后每股收益0.57美元 [25] - 2019年第四季度净利息收入从第三季度的4710万美元降至4550万美元，主要因净息差下降和投资贷款减少 [27] - 2019年第四季度非利息收入从第三季度的2460万美元降至2190万美元，主要因商业贷款销售数量和利润率下降 [35] - 2019年第四季度非利息支出从第三季度的5570万美元降至5320万美元，主要因股票薪酬费用回收200万美元和员工人数减少导致工资支出降低 [35] - 2019年第四季度有效所得税税率为14.6%，与联邦和州综合法定税率23.5%不同，主要因免税利息收入和银行持有的人寿保险收入带来的收益 [36] - 2019年第四季度，终止经营业务净亏损210万美元，第三季度净收入为16.2万美元，主要因第三季度转回了之前计提的230万美元估计重组和薪酬相关成本（税后） [37] - 2020年1月1日采用CECL会计准则，信贷损失拨备增加约370万美元，较2019年12月31日的总准备金水平增长9%，该调整将计入留存收益，不影响净收入，也未对监管资本比率产生重大影响 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第四季度，商业房地产贷款发放额达6.75亿美元，创季度纪录 [13] - 2019年第四季度，商业核心存款增加3810万美元，增幅2.4%；消费者核心存款增加7180万美元，增幅3.9% [13] - 2019年第四季度末，投资贷款减少6670万美元至51亿美元，主要因约4.5亿美元的提前还款和2.95亿美元的转售 [28] - 2019年第四季度末，存款余额为54亿美元，较9月30日减少8%，主要因经纪存款减少4.72亿美元，被核心存款增加1.099亿美元抵消 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第四季度末，非 performing资产略增至4030万美元，占总资产的21个基点 [32] - 2019年第四季度，信贷损失拨备转回200万美元，第三季度无拨备，主要因贷款余额减少和当季净回收增加 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行董事会决定，大幅缩减抵押银行业务，退出独立房贷中心的抵押贷款发起和相关服务业务，并出售了大部分相关的抵押贷款服务权 [9][10] - 公司通过组织和运营变革，提高效率和盈利能力，降低运营成本和员工人数，且未对业务竞争能力产生重大影响 [11][13] - 公司计划简化组织结构，减少管理层级和冗余，整合相似职能，重新谈判主要合同，识别和消除冗余系统和服务，并调整人员配置以适应业务变化 [41][42] - 公司原计划在2020年第三季度实现平均资产回报率、平均有形股权回报率和效率比率目标，但因贷款组合规模意外下降、净息差持续降低以及费用削减未达预期，决定修改目标实现时间 [44][46][47] - 公司预计2020年第三季度实现效率比率在70%左右，平均资产回报率约95个基点，平均有形股权回报率约11%；到2021年年中，实现效率比率在60%左右，平均资产回报率约110个基点，平均有形股权回报率约12% [48][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 低利率环境和持续平坦的收益率曲线对投资贷款余额和净息差产生不利影响，部分运营、技术和房地产成本削减将晚于原预期，挑战了公司改善的步伐 [14] - 公司市场依然强劲，拥有多元化的大型经济体，但会密切关注基本面，专注控制信用风险 [15] - 董事会认为公司已为改善奠定基础，决定从2020年第一季度开始发放季度普通股股息，初始季度股息为每股0.15美元，年化股息为每股0.60美元，目前股息收益率约为1.8% [18][19][21] - 董事会授权回购最多2500万美元的普通股，表明对公司未来表现和为股东创造长期价值的信心 [22] - 假设能实现管理层计划的费用削减，且净息差不受超出预期的负面影响，公司预计2020年前两个季度单户贷款组合将持续减少，商业贷款组合将增长，投资贷款平均余额将持平或略有增加；平均存款预计减少，希望通过核心存款增长来抵消 [50][51] - 假设收益率曲线持续平坦，预计2020年第一季度净息差将开始略有上升，反映存款成本降低、贷款组合规模稳定和资产收益率稳定 [52] 其他重要信息 - 2019年10月，公司董事会新增Nancy Pellegrino；2020年，宣布任命Jim Mitchell为董事会成员，他们分别拥有丰富的财富管理、私人银行和商业银行经验 [16] - 公司董事会进行换届，预计部分董事退休，新增董事有助于实现董事会多元化目标和推动公司业务发展 [17][58][59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司战略转变后与董事会的沟通情况如何变化 - 过去一年和今年，公司董事会有几位董事预计退休，公司积极寻找新董事以实现董事会多元化和业务目标 [58][59] - 新增董事具备不同专业背景，如投资经验、银行管理经验和商业银行业务经验，有助于公司发展 [60] 问题2: 第四季度核心费用的基础水平是多少，2020年的趋势如何 - 核心非利息费用将随着公司向效率目标迈进持续下降，主要体现在工资及相关成本、办公费用等方面 [64][65] - 第四季度应在略高于5000万美元的基础上，对股票薪酬费用的转回进行调整以得到基线，后续各费用类别将随员工人数、房地产和技术费用的减少而降低 [68][69][70] 问题3: 预计2020年员工人数减少后，费用下降幅度是否在10% - 15%范围内 - 公司已提供了利润率指导，可根据季节性调整非利息收入，并结合资产回报率和股权回报率目标进行合理预测 [75] 问题4: 贷款增长情况如何，贷款余额全年趋势怎样，商业贷款销售收益是否会增加 - 预计单户抵押贷款余额将继续下降，被商业房地产和一般商业贷款取代，全年投资贷款余额将略有增加 [76] - 各贷款领域的业务管道比以往更强，包括单户抵押贷款，但普吉特海湾地区的房屋库存下降可能影响购房业务管道的可持续性；商业房地产市场活跃，预计今年表现优于去年；商业和工业业务表现良好，盈利能力提升 [78][79][81][82] - 若贷款量增加，商业贷款销售收益将增加，目前公司已完成今年首笔重大销售，预计将保持或提高当前水平 [84] 问题5: 股票回购水平是否合适，单户贷款组合后续是否会扩张，哪些事件会影响成本节约的进度 - 公司仍在分析未来的股票回购活动，需与FDIC讨论银行一级资本最低基线；即使维持当前水平，完成最新授权后，希望至少再获得2500万美元的回购授权；随着盈利能力提高，未来有望增加股息 [90][92] - 单户贷款组合预计在今年晚些时候（如第四季度）稳定，低利率环境加速了自然流失，可能使稳定时间提前，但需等待流失水平稳定 [95][96][97] - 人员缩减进度取决于公司内部分析和剩余部门对变革的接受程度；房地产方面，重新租赁空间的市场情况影响成本节约进度；技术方面，难以与技术提供商重新谈判合同，可能需在合同到期时更换技术以降低成本 [100][104][105] 问题6: 第四季度新资金贷款收益率是多少，单户贷款利率锁定承诺情况如何，2020年税率预计是多少 - 第四季度单户抵押贷款收益率约为3.9%，商业房地产固定贷款利率约为4.5%，单户固定贷款利率约为4.92%，商业银行业务浮动贷款利率在4%左右，固定商业房地产贷款利率在3% - 4%之间 [116][117] - 目前未披露单户贷款利率锁定承诺情况 [117] - 建议2020年有效税率使用19.5% - 20.5%的范围 [118]

财务数据关键指标变化 - 九个月净利息收入为1.43878亿美元，去年同期为1.41053亿美元[270] - 九个月非利息收入为5250.1万美元，去年同期为2615.1万美元[270] - 九个月非利息支出为1.62399亿美元，去年同期为1.47349亿美元[270] - 九个月持续经营业务税前收入为3248万美元，去年同期为1735.5万美元[270] - 九个月持续经营业务所得税费用为486.5万美元，去年同期为334.1万美元[270] - 九个月持续经营业务收入为2761.5万美元，去年同期为1401.4万美元[270] - 九个月终止经营业务税前收入（亏损）为 - 2492.8万美元，去年同期为1365.1万美元[270] - 九个月终止经营业务所得税费用（收益）为 - 383.7万美元，去年同期为286.5万美元[270] - 九个月终止经营业务收入（亏损）为 - 2109.1万美元，去年同期为1078.6万美元[270] - 九个月净利润（亏损）为652.4万美元，去年同期为2480万美元[270] - 2019年9月30日，公司平均股东权益回报率为7.98%，平均资产回报率为0.79%，净息差为2.96%，效率比率为78.08%[272] - 2019年第三季度和前九个月，公司总净收入分别为7.1714亿美元和1.96379亿美元，较2018年同期分别增长23%和17%[289] - 2019年第三季度和前九个月，公司净收入分别为1380万美元和650万美元，2018年同期分别为1180万美元和2480万美元，第三季度增长17%，前九个月下降74%[289][290] - 2019年前九个月净收入减少主要是由于处置和重组相关费用净损失1830万美元，而2018年同期为560万美元[291] - 2019年第三季度和前九个月持续经营业务净收入增加，主要是由于保留的抵押贷款业务分别带来270万美元和590万美元的税后净收入[292] - 2019年第三季度净利息收入为4840万美元，较2018年第三季度减少390万美元，降幅7.5%；2019年前九个月净利息收入为1.513亿美元，较2018年前九个月减少200万美元，降幅1.3%[315] - 2019年第三季度末，总生息资产平均余额为64.37903亿美元，利息收入为7156.3万美元，收益率为4.38%；2018年同期平均余额为64.57129亿美元，利息收入为7038.6万美元，收益率为4.31%[300] - 2019年前九个月，总生息资产平均余额为65.36426亿美元，利息收入为2.19948亿美元，收益率为4.46%；2018年同期平均余额为63.10127亿美元，利息收入为2.00662亿美元，收益率为4.22%[303] - 2019年第三季度末，总付息负债平均余额为50.74429亿美元，利息支出为2312.8万美元，成本率为1.81%；2018年同期平均余额为50.94216亿美元，利息支出为1802.8万美元，成本率为1.40%[300] - 2019年前九个月，总付息负债平均余额为51.33093亿美元，利息支出为6869.4万美元，成本率为1.78%；2018年同期平均余额为50.14507亿美元，利息支出为4742.8万美元，成本率为1.26%[303] - 2019年第三季度和前九个月，因非应计贷款调整导致利息收入净减少分别为51万美元和170万美元；2018年同期分别为31.9万美元和100万美元[306] - 2019年第三季度，净收入增加主要因非利息费用减少和230万美元重组成本及薪酬相关成本回收，部分被抵押服务收入和单户净收益下降及净利息收入减少抵消[308] - 2019年前九个月，净收入减少主要因1830万美元处置损失和重组相关费用，部分被非利息费用减少和230万美元重组成本及薪酬相关成本回收抵消[309] - 2019年第三季度和前九个月，持续经营业务净收入增加主要因保留的MB业务贡献270万美元和590万美元税后收益[310] - 2019年第三季度和前九个月，终止经营业务净收入分别为16.2万美元和净亏损2110万美元，2018年同期分别为370万美元和1080万美元[311] - 2019年第三季度税等效净息差降至2.96%，2018年同期为3.20%；2019年前九个月降至3.06%，2018年同期为3.22%[317] - 2019年前九个月平均生息资产总额较2018年同期增加2.263亿美元，增幅3.6%；第三季度较2018年同期减少1920万美元，降幅0.3%[318] - 2019年第三季度税等效总利息收入为7160万美元，较2018年同期增加120万美元，增幅1.7%；前九个月为2.199亿美元，较2018年同期增加1930万美元，增幅9.6%[319] - 2019年第三季度总利息支出为2310万美元，较2018年同期增加510万美元，增幅28.3%；前九个月为6870万美元，较2018年同期增加2130万美元，增幅44.8%[320] - 2019年前九个月信贷损失拨备为150万美元，2018年同期为250万美元；第三季度为零，2018年同期为75万美元[321] - 2019年第三季度净回收额为6000美元，2018年同期为12.2万美元；前九个月为22.1万美元，2018年同期为23.8万美元[322] - 2019年第三季度非利息收入为2458万美元，较2018年同期增加1393万美元，增幅131%；前九个月为5250.1万美元，较2018年同期增加2635万美元，增幅101%[326] - 2019年第三季度贷款服务收入为318.9万美元，较2018年同期减少463.9万美元，降幅59%；前九个月为791.4万美元，较2018年同期减少1452万美元，降幅65%[332] - 2019年前九个月存款人和其他零售银行费用为584.8万美元，较2018年同期减少6.7万美元，降幅1%；第三季度为207.9万美元，较2018年同期增加4.8万美元，增幅2%[326] - 截至2019年9月30日的三个月和九个月，非利息费用分别为5.5721亿美元和16.2399亿美元，较2018年同期分别增加7807万美元（16%）和1.505亿美元（10%）[343] - 2019年9月30日和12月31日，公司总资产分别为68.4亿美元和70.4亿美元，增加2.063亿美元（2.9%）[345] - 2019年9月30日和12月31日，现金及现金等价物分别为7480万美元和5800万美元，增加1680万美元（29.0%）[346] - 2019年9月30日和12月31日，投资证券分别为8.667亿美元和9.233亿美元，减少5650万美元（6.1%）[346] - 2019年9月30日和12月31日，待售贷款分别为1.73亿美元和7730万美元，增加9560万美元（123.7%）[348] - 2019年9月30日和12月31日，投资贷款净额分别为51.39108亿美元和50.75371亿美元，增加6370万美元（1.3%）[352] - 2019年9月30日和12月31日，抵押贷款服务权分别为9060万美元和1.034亿美元，减少1280万美元（12.3%）[353] - 2019年9月30日和12月31日，联邦住房贷款银行股票分别为880万美元和4550万美元，减少3670万美元（80.7%）[354] - 2019年9月30日和12月31日，存款分别为5.804307亿美元和5.051408亿美元，增加7529万美元（14.9%）[357] - 2019年9月30日和12月31日，大额定期存款分别为2.312亿美元和8530万美元，经纪存款分别为7.39亿美元和7.861亿美元[358] - 2019年9月30日，联邦住房贷款银行预付款为560万美元，较2018年12月31日的9.326亿美元减少[359] - 2019年9月30日，股东权益为6.911亿美元，较2018年12月31日的7.395亿美元减少，主要因2019年前九个月8110万美元的股票回购，部分被2.55亿美元的其他综合收益和650万美元的净利润抵消[360] - 2019年9月30日，每股股东权益为28.32美元，高于2018年12月31日的27.39美元[361] - 2019年第三季度和前九个月的资产回报率分别为0.79%和0.12%，2018年同期分别为0.66%和0.47%；2019年第三季度和前九个月的股权回报率分别为7.98%和1.19%，2018年同期分别为6.23%和4.45%[363] - 2019年9月30日，不良资产为1420万美元，占总资产的0.21%，高于2018年12月31日的1210万美元和0.17%[370] - 2019年9月30日，非应计贷款为1240万美元，占总贷款的0.24%，较2018年12月31日增加81.4万美元，增幅7.0%[371] - 2019年9月30日，贷款投资组合净额为51.4亿美元，较2018年12月31日增加6370万美元；贷款损失准备金为4340万美元，占贷款投资组合的0.84%，高于2018年12月31日的4150万美元和0.81%[373] - 2019年第三季度和前九个月的信贷损失拨备分别为0和150万美元，2018年同期分别为75万美元和250万美元[374] - 2019年9月30日，公司有330个受损贷款关系，总计7290万美元，低于2018年12月31日的349个和7310万美元[379] - 2019年9月30日，公司有324个贷款关系被归类为债务重组，总计6710万美元，低于2018年12月31日的343个和7110万美元[387] - 2019年9月30日逾期贷款总额为4.5104亿美元，2018年12月31日为6.4358亿美元[389][390] - 2019年9月30日，公司和银行的资本保护缓冲分别为5.69%和6.37%[413] - 2019年9月30日公司总资产为6,835,878千美元，2018年12月31日为7,042,221千美元[10] - 2019年9月30日公司总负债为6,144,742千美元，2018年12月31日为6,302,701千美元[10] - 2019年9月30日公司股东权益为691,136千美元，2018年12月31日为739,520千美元[10] - 2019年9月30日现金及现金等价物为74,788千美元，包含48,559千美元生息工具；2018年12月31日为57,982千美元，包含28,534千美元生息工具[10] - 2019年9月30日存款为5,804,307千美元，2018年12月31日为4,888,558千美元[10] - 截至2019年9月30日的三个月，净利息收入为4713.4万美元，上年同期为4786万美元；九个月净利息收入为1.43878亿美元，上年同期为1.41053亿美元[12] - 截至2019年9月30日的三个月，非利息收入为2458万美元，上年同期为1065万美元；九个月非利息收入为5250.1万美元，上年同期为2615.1万美元[12] - 截至2019年9月30日的三个月，净利润为1382.7万美元，上年同期为1183.5万美元；九个月净利润为652.4万美元，上年同期为2480万美元[12][14] - 截至2019年9月30日的三个月，基本每股收益为0.55美元，上年同期为0.44美元；九个月基本每股收益为0.23美元，上年同期为0.92美元[12] - 截至2019年9月30日的三个月，摊薄每股收益为0.55美元，上年同期为0.44美元；九个月摊薄每股收益为0.22美元，上年同期为0.91美元[13] - 截至2019年9月30日的三个月，基本加权平均流通股数为2441.9793万股，上年同期为2698.5425万股；九个月基本加权平均流通股数为2602.0172万股，上年同期为2696.326万股[13] - 截至2019年9月30日的三个月，摊薄加权平均流通股数为2462.5938万股，上年同期为2718.1688万股；九个月摊薄加权平均流通股数为2