As filed with the Securities and Exchange Commission on February 24, 2021. UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Or þ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 Or TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Or SHELL COMPANY REPORT PURSUANT ...

财务业绩 - FY20报告税前利润（PBT）为88亿美元，较FY19下降46亿美元（34%），调整后PBT为121亿美元，下降100亿美元（45%）[3][7][8] - FY20客户贷款减少250亿美元（2%），客户存款增加1730亿美元（12%）[7][8] - 4Q20调整后收入较4Q19下降20亿美元（14%），ECL增加0.5亿美元（69%）[10][11] 战略方向 - 聚焦优势业务，在亚洲财富管理、商业和全球银行市场加大投资，如在亚洲投资超35亿美元、约20亿美元和8亿美元[40][41] - 大规模数字化，计划到2022年将成本降低目标提高10亿美元，成本节约增至50 - 55亿美元[47] - 向净零转型，承诺未来10年提供7500 - 10000亿美元融资和投资支持客户转型[50] 区域重点 - 亚洲预计到2025年占全球经济约50%，公司计划在未来5年对亚洲财富和国际批发业务额外投资60亿美元[55][59] - 美国专注服务国际批发客户和发展财富管理平台，欧洲和英国非围栏银行精简运营模式[42][44][46] 资本管理 - CET1比率从FY19的14.7%增至15.9%，预计2022 - 23年监管变化将使风险加权资产（RWAs）增加约5%[7][36][37] - 计划到2022年底实现超过1000亿美元的RWAs净减少，将更多资本分配给亚洲和WPB[91][110] 股息

财务数据和关键指标变化 - 2020年调整后税前利润121亿美元，报告税前利润88亿美元，较上年下降34% [4][10] - 核心一级资本充足率升至15.9%，流动性增加约1700亿美元 [4] - 第四季度报告税前利润14亿美元，调整后收入同比下降14% [11] - 全年预期信贷损失88亿美元，处于80 - 130亿美元目标范围低端 [11] - 有形每股净资产值季度增加0.2美元至7.75美元 [11] - 净利息收入66亿美元，较第三季度增长3%，净息差122个基点，上升2个基点 [15] - 手续费收入在第四季度更趋稳定，其他非利息收入下降8亿美元 [16] - 全年运营成本下降11亿美元或3%，预计2021年银行税降至约3亿美元 [18][19] - 2020年实现520亿美元的风险加权资产节约，预计2021年再节约约300亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 财富与个人银行业务 - 收入同比下降18%，零售银行收入下降近10亿美元，财富管理收入下降9100万美元 [12][13] 商业银行 - 收入下降15%，主要受全球流动性和现金管理利润率下降影响 [14] 全球银行与市场业务 - 收入下降7%，全球市场业务收入增长13% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲业务表现良好，调整后税前利润130亿美元，印度业务税前利润10亿美元 [4][10] - 在英国和香港增加了抵押贷款业务，在亚洲贸易份额有所增长 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来计划将资本从低回报市场转移到高回报市场，特别是亚洲，投资技术以改变成本结构 [26] - 财富与个人银行业务将在未来5年向亚洲财富业务投资超35亿美元，服务高净值客户，提升保险和资产管理能力 [27] - 商业银行将投资约20亿美元，推动客户获取，成为数字领域领导者，支持关键产品平台 [28] - 全球银行与市场业务将投资约8亿美元，在亚洲建立更好的数字市场平台，扩大投资银行覆盖范围 [29] - 美国业务将聚焦国际企业和机构业务，探索零售银行业务的有机和无机选择 [30] - 欧洲业务将继续连接国际批发客户，减少或退出小规模零售和中小企业业务 [31] - 重视数字化议程，计划在2019 - 2022年将投资复合年增长率提高7% - 10%，同时降低成本4% - 5% [32][33] - 致力于实现净零排放目标，计划在2030年将运营和供应链排放降至净零，2050年或更早将融资排放组合与净零对齐 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年新冠疫情和超低利率对盈利能力产生影响，但公司业务具有强大韧性，亚洲市场表现出色 [4] - 预计2021年利息收入开局疲软，但净息差稳定和贷款量增长将逐步支持净利息收入 [15] - 对2021年信贷前景持谨慎态度，但预计ECL费用将低于2020年，2022年将大幅降低 [17] - 计划在中期实现至少10%的有形股本回报率，假设基准利率保持在当前超低水平 [8] 其他重要信息 - 宣布每股0.15美元的股息，并重置股息政策，2022年起目标派息率为40% - 55%，不再提供股票股息，考虑在近期后进行股票回购 [5] - 重新明确公司核心宗旨为“开启机遇世界”，并在价值观声明中体现新的行为准则“我们说到做到” [6] - 2020年采取成本节约措施，削减超10亿美元成本，预计提前实现45亿美元成本节约目标 [7] - 减少约1.1万个全职和合同工岗位，降低美国分行网络和调整后成本基础 [7] 问答环节所有提问和回答 问题1: 资本进展的影响因素及利率敏感性量化 - 公司预计未来几年风险加权资产将增长，2021年贷款增长可能集中在下半年，有100亿美元的监管压力，RWA缩减计划还有500亿美元待完成，2020年有300亿美元的信用评级迁移，预计2021年减少 [85] - 2021年分配将高于40% - 55%的派息率，之后在该范围内迁移，今年不进行股票回购，但未来有机会会考虑 [86] - 美国国债收益率曲线变陡提供一定支持，但不显著，公司对曲线近端更敏感 [86] 问题2: 资本目标中是否预留资金用于潜在机会，净利息收入的可持续性及贷款增长来源 - 公司在40% - 55%的派息率政策内有灵活性进行小规模收购，但不会进行重大并购 [89] - 2020年第四季度贷款量下降受蚂蚁集团IPO还款和企业年末借款减少影响，2021年预计资产增长，亚洲和英国有增长机会，资产和负债端有重新定价机会，美元疲软将增加约8亿美元非利息收入，但低利率有逆风 [90] - 2020年末亚洲批发客户准备好资金等待经济复苏，预计随着疫苗接种计划推进，贷款需求将增加 [91] 问题3: 2022年减值指引是否考虑阶段1和2准备金释放，以及股票回购时间和最大分配潜力 - 2022年减值指引可能包含一些准备金释放，若经济从新冠疫情中复苏，应能在30个基点或以下运营几年 [95] - 仅排除2021年股票回购，未排除2022年 [95] - 多余资本首先用于战略重要市场的盈利增长，若没有机会则考虑股票回购，目前难以确定 [97] 问题4: 2022年成本目标是否包括法国零售和北美零售业务，以及成本管理思路 - 成本目标不包括这两项业务，任何行动将是增量的，同时会有收入损失 [101] - 公司中期目标是控制绝对成本，2022年为300亿美元（按固定汇率），考虑了投资因素，若经济和收入情况变化，会调整成本计划 [104][105] - 成本结构将发生变化，更多资金用于技术投资，运营成本占比降低，以实现资本回报 [106] 问题5: 亚洲除香港外财富业务表现较弱的原因及改进措施，以及不支付季度股息的原因 - 过去在香港和中国以外地区投资不足，未来3 - 5年将进行重大投资，50%将用于香港和中国以外地区，利用香港成功经验和批发银行业务客户资源推动增长 [107][108] - 不支付季度股息一是出于谨慎，公司仍在从疫情中恢复，需要强大资本比率；二是正在进行压力测试，今年若可行将支付一次中期股息，明年再重新评估季度或半年股息政策 [109] 问题6: 预测2021年成本和收入时是否应考虑汇率影响 - 若使用1月平均汇率，2020年的收入将增加16亿美元，成本将增加11亿美元，预测时应考虑美元疲软的影响，22亿美元的收入增长大致平均分布在非利息收入和净利息收入上 [113] 问题7: 商业银行RoTE受限的原因及改进计划，以及是否将美国GBM的RWAs回收至美国商业银行 - 2020年商业银行RoTE受IFRS规定和低利率影响，未来将更注重手续费收入、资产重新定价和与GB&M的合作，以增加收入来源 [116] - 美国商业银行在疫情前回报良好，预计经济正常化后仍能产生良好回报，不认为是表现不佳的业务 [117] 问题8: 有形股权分配至亚洲的速度限制因素，以及HBAP NIM是否稳定 - 从西方到东方的有形股权再分配约800个基点，从全球银行与市场业务到其他业务线约1000个基点，需有序进行，已在第一年实现50%的风险加权资产节约 [121][122] - HBAP NIM高度依赖短期HIBOR，目前难以确定是否已触底，今年HIBOR仍很疲软，但有上升潜力 [124] 问题9: 如何衡量数字投资的成功，以及Pinnacle和大湾区财富投资机会的规模 - 公司内部跟踪数字投资项目，包括数字渗透率、自动化程度等指标，未来将分享更多信息，如90%的个人银行交易在数字平台上进行，2020年有12.8亿次个人银行移动应用登录等 [129][133] - Pinnacle项目在中国大陆进展良好，前6个月招聘200名财富规划师，表现超预期，预计2025年增至3000人并覆盖10个城市，今年将再增加600人，这是一个财富战略，采用数字赋能和个人财富规划师相结合的模式 [136] - 2月大湾区与香港签署的谅解备忘录为财富投资带来潜在机会，Pinnacle项目将与之配合，在大湾区销售财富规划产品 [138] 问题10: 净利息收入和风险加权资产相关问题 - 相对于市场共识，公司认为净利息收入应考虑美元疲软的影响，预计增加约8亿美元，且对贷款增长更乐观，但其他逆风因素会部分抵消增长 [143] - 向上下限将在2027 - 2028年产生影响，公司将努力减轻其影响，未提供2023年前监管压力的具体细分信息 [143] 问题11: 英国利率敏感性上升的原因，以及资产重新定价与高流动性的协调 - 英国利率敏感性上升主要是由于短期资产和负债余额增加，特别是负债端 [149] - 公司在亚洲和英国看到资产重新定价的早期迹象，过去在低利率环境下有成功经验，如2010 - 2019年亚洲总收入复合增长6%，2016 - 2019年增长9%，能够重新定价资产组合和调整存款组合 [147][151]

财务数据和关键指标变化 - 报告税前利润31亿美元，较去年第三季度下降36%，调整后利润下降21% [10] - 预期信贷损失（ECLs）为7.85亿美元，较前两个季度显著下降，与去年同期基本持平，前九个月ECLs为76亿美元，预计全年将处于此前宣布的80 - 130亿美元区间的低端 [11][33] - 调整后运营成本较去年第三季度下降3%，年初至今下降4% [34] - 客户存款为1.6万亿美元，较去年第三季度增长12%，即1640亿美元 [12][34] - 核心一级资本充足率在本季度进一步提高60个基点，达到15.6% [12][34] - 每股有形净资产价值为7.55美元，较第二季度增加0.21美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富与个人银行业务收入下降13%，零售银行业务收入下降近10亿美元，财富管理业务收入在排除保险制造的积极市场影响后下降8% [35] - 商业银行收入下降17%，主要由于全球流动性和现金管理业务利润率下降 [36] - 全球银行与市场业务收入增长3%，全球市场业务增长16%，股票收入增长39% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲业务表现出良好的韧性，贡献了32亿美元的报告税前利润 [9] - 香港银行亚洲太平洋（HBAP）业务的净息差（NIM）在本季度大幅下降，主要由于香港银行同业拆息（HIBOR）下降超过60个基点 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速战略的各个领域，重点提升可持续非利息收入和进一步降低成本，主要措施包括加大对亚洲的投资、加快数字化进程和对业务进行全面重组 [13] - 加大对亚洲的投资，将大部分未来增长投资用于发展亚洲的财富、批发和可持续发展业务，加强在香港的地位，并拓展大湾区和南亚市场 [15] - 加快数字化进程，维持技术投资，以提供新的客户能力、提高效率和降低长期成本 [18] - 对美国和欧洲业务进行重组，已实现410亿美元的风险加权资产（RWA）出售和约6亿美元的成本节约，预计到2022年将超过1000亿美元的RWA总削减目标 [21][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第三季度业绩感到满意，业务和员工在充满挑战的环境中表现出色，经济前景有所改善，尤其是亚洲地区 [6][7] - 预计未来几个季度，低利率环境将继续对净利息收入产生影响，但公司正在积极调整业务模式以应对挑战 [32] - 随着经济从新冠疫情的低谷中复苏，预计企业投资和贷款增长将有所增加，但全球市场业务收入可能会随着波动性降低而趋于正常化 [37] - 尽管面临挑战，但公司认为正在为未来几年实现显著的回报提升奠定基础，包括改变收入模式、使信贷成本正常化、降低运营成本和提高资本运营效率 [53] 其他重要信息 - 公司致力于帮助客户向低碳经济转型，目标是到2050年或更早实现融资排放与《巴黎协定》目标一致 [8] - 公司将在2月份的全年业绩报告中提供法国和美国业务的计划更新以及股息政策的更新 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于净息差（NIM）和净利息收入（NII）的轨迹，以及HBAP NIM的展望和HIBOR的预期 - 由于HBAP业务的期限相对较短，HIBOR季度环比下降超过60个基点，导致净息差迅速收缩。目前认为HIBOR已暂时触底，10月份有所回升，预计将实现稳定甚至可能反弹。对于2021年的整体展望，与市场共识基本一致 [61][62] 问题2: 财富管理和保险业务的增长举措 - 在亚洲财富管理方面，公司在2月公布业绩之前就开始了更快速的扩张之旅。在香港保险业务中，市场份额在2019年和2020年持续增长，并计划继续投资该业务。此外，公司还计划将保险业务拓展至新加坡、印度和中国等其他市场。在更广泛的财富管理议程上，公司增加了亚洲私人银行的关系经理数量和产品能力，并计划将其拓展至南亚和中国。最近，公司还投资了中国的财富管理平台Pinnacle，预计在未来两到三年内增加2000 - 3000名销售人员，并建立技术平台以支持他们的业务 [63][64][65] 问题3: 是否会考虑在财富管理领域进行无机增长机会 - 公司始终会同时考虑有机和无机增长机会，但战略应首先基于有机计划，同时对合适的增长机会持开放态度 [67] 问题4: 如何看待资本的进展，以及是否会在经济前景正常化时将资本用于增长或回报 - 第四季度核心一级资本充足率通常会下降，原因包括英国银行税、全球市场和财富业务收入的季节性下降、预计的更高成本支出以及可能的评级迁移带来的RWA压力。此外，目前的资本比率受益于新冠疫情监管救济，但监管机构在评估资本比率时会考虑这一因素。从中期来看，公司认为可以将银行的核心一级资本充足率管理在14% - 14.5%的范围内，但前提是要大幅降低银行的整体压力水平 [72][73][74] 问题5: 目前正在进行的战略审查的范围，以及如何应对低利率环境对收入的影响 - 低利率环境对收入造成了重大拖累，恢复失去的收入将是一条艰难的道路。公司认为需要通过多种方式来解决这一问题，包括在新的投资领域实现增长，特别是产生手续费收入的活动，如亚洲的财富管理、交易银行业务和资产负债表的增长；同时，还将关注资产定价和手续费收入定价，并继续进行审慎的成本管理，预计将超过2022年310亿美元的成本目标 [78][79][80] 问题6: 如何管理现金头寸以提高净息差或抵消压力 - 公司认为强大的资产负债表和高流动性是汇丰银行多年来的基石，尽管目前流动性无法直接产生净息差，但在经济危机中提供了强大的支持，并为资产端的增长提供了投资能力。随着客户对新冠疫情的担忧减轻，预计现金余额将减少 [85][86][88] 问题7: 为实现市场预期的净利息收入，亚洲的贷款增长目标是多少，以及对未来ECL的预期 - 公司预计明年将实现低至中个位数的贷款增长以支撑净利息收入的市场共识。对于ECL，市场共识为2021年约61亿美元，公司认为这一数字偏高，而40亿美元左右又偏低，实际数字可能介于两者之间，但2021年仍存在重大不确定性，特别是与英国脱欧相关的不确定性。如果在未来几周内没有达成贸易协议，第四季度可能会增加5 - 10亿美元的ECL [99][100][101] 问题8: 贷款损失数据是否受到政府支持计划的扭曲，以及如何避免《香港自治法案》的制裁 - 公司的零售贷款组合主要是高质量的抵押贷款，这是零售贷款表现强劲的原因之一。此外，随着政府支持计划和还款假期的结束，贷款表现好于预期，客户恢复正常还款模式的比例高于最初的模型预测。对于《香港自治法案》，公司有信心应对日益复杂的监管环境，并承诺遵守在每个市场运营的法律法规 [110][111][113] 问题9: 净利息收入的长期展望，以及如何解决存贷比问题 - 过去提供的净利息收入敏感性表假设资产负债表静态且无管理行动，因此在5年的时间范围内，公司有能力缓解部分利率风险。存贷比目前显示出较大的盈余，但在经济周期的不同阶段会有所变化。公司一直以来都重视保持强大的流动性，因此不太可能在未来将存贷比提高到90%的水平。高流动性或低存贷比使公司能够进入亚洲和中东等回报率更高的市场，从而以不同的方式获得收益 [123][124][125] 问题10: 重组计划对未来收入增长的影响，以及投资向亚洲转移是否会引发对公司注册地的重新考虑 - 追求更高效的组织并不意味着不能实现增长，成本削减措施如减少官僚主义、简化流程、增加自动化和改善客户体验等都有助于支持增长议程。此外，公司将继续投资于技术以进一步实现银行的数字化，从而带来更低的成本基础、更好的客户体验和增长机会。关于注册地，公司多次表示不会重新考虑这一决定，认为作为一家专注于亚洲、中东和英国的全球国际银行具有强大的优势 [135][136][137] 问题11: 第四季度资本的逆风因素，以及CP14/20对英国抵押贷款业务增长的影响 - 第四季度核心一级资本充足率可能会受到多种因素的影响，包括英国银行税、全球市场和财富业务收入的季节性下降、预计的更高成本支出以及可能的评级迁移带来的RWA压力。但公司认为即使考虑这些因素，年底的核心一级资本充足率仍可能高于15%。对于英国抵押贷款业务，即使风险权重增加，公司仍然认为该业务能够实现合理的经济回报，并且这一变化实际上是对未来资本缓冲要求的提前体现 [143][144] 问题12: 在实现目标核心一级资本充足率的过程中如何考虑股票回购，以及美国业务的审查情况 - 公司不反对进行股票回购，但首先希望重新建立股息政策，并设定一个合理且可持续的股息政策。在2021年，由于经济前景仍存在重大不确定性，公司不会急于迅速使资本结构正常化，直到看到全球经济真正持续和具体的复苏。关于美国业务，团队在今年前九个月取得了显著进展，包括RWA下降、调整后成本降低、员工数量减少和分支机构数量减少等。但由于当前情况比2月份更加严峻，他们正在寻找加速提高回报的方法，具体细节将在第四季度业绩报告中公布 [151][152][153]

业绩总结 - 2020年第三季度报告的税前利润（PBT）为31亿美元，同比下降18亿美元（36%）[1] - 调整后的税前利润为43亿美元，同比下降11亿美元（21%），2020年前9个月的调整后税前利润为99亿美元[1] - 2020年第三季度的总收入为120.65亿美元，同比下降10%[9] - 2020年第三季度的净利息收入为64.97亿美元，同比下降16%[9] - 2020年第三季度的每股收益（EPS）为0.07美元，同比下降0.08美元[9] - 2020年前9个月集团收入为385.42亿美元，同比下降6%[57] - 2020年第三季度的税后利润为51.64亿美元，较2019年同期的137.32亿美元下降[87] 用户数据 - 调整后的存款总额为1.6万亿美元，同比增长1640亿美元（12%）[1] - 客户贷款稳定在1,041亿美元，与第二季度持平[93] - 客户账户较第二季度增加4亿美元，达到1,569亿美元[93] - 个人客户的救助措施下的总贷款价值为149亿美元，较2020年第二季度的263亿美元下降[79] - 批发客户的救助措施下的总贷款价值为523亿美元，较2020年第二季度的518亿美元略有上升[80] 未来展望 - 预计到2022年将实现超过1000亿美元的风险加权资产（RWA）减少目标[8] - 预计2020财年的ECL费用将在80亿至130亿美元的范围内[32] - 预计2020财年的预期信用损失（ECL）范围存在高度不确定性，假设当前经济前景进一步显著恶化的可能性较低[10] 新产品和新技术研发 - 2020年第三季度，HSBC的技术支出预计不包括约5亿美元的预测CTA支出[7] - 2020年第三季度，HSBC的可持续性和数字化转型支出将继续增加，以应对市场变化[7] 市场扩张和并购 - 英国零售银行的调整后收入较2020年第二季度上升6%，贷款较2019年第三季度上升100亿美元（4%）[42] - 2020年HSBC UK的Bounce Back Loan Scheme（BBLS）批准贷款金额为63亿英镑[17] 负面信息 - 2020年第三季度的信贷损失（ECL）为8.5亿美元，较第二季度下降32亿美元[11] - 2020年第三季度的预期ECL（预期信用损失）费用为8亿美元，较2020年第二季度下降32亿美元（80%）[27] - 2020年第三季度的拨备费用为3亿美金，同比下降20%[59] - 2020年第三季度的预期信用损失（ECL）总额为13.7亿美元，较2020年第二季度的13.2亿美元有所上升[74] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第三季度的CET1资本充足率为15.6%，较第二季度上升0.6个百分点[10] - 2020年第三季度的流动性覆盖率为147%，较2020年第二季度的148%略有下降[46] - 2020年第三季度的成本效率比率为61.4%，较2020年第二季度的55.4%有所上升[44] - 2020年第三季度的普通股股东权益为191904百万美元，较2020年第二季度的187036百万美元增长2.0%[45]

财务数据和关键指标变化 - 二季度税前利润11亿美元，同比下降82%，调整后利润同比下降57% [10] - 二季度预期信贷损失（ECLs）38亿美元，较一季度增加，反映了英国最新的前瞻性经济指引 [10] - 调整后收入下降4%，其中包括5.07亿美元来自波动项目的收益 [34] - 调整后运营成本较去年二季度下降7% [11] - 核心一级资本充足率升至15%，客户存款增长850亿美元 [35] - 上半年有形股本回报率为3.8%，低于去年同期的11.2% [36] - 每股有形净资产价值为7.34美元，较一季度下降0.10美元 [36] - 净利息收入69亿美元，较一季度下降9%，净息差为133个基点，较一季度下降21个基点 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富与个人银行业务收入下降12%，零售银行业务收入下降8.09亿美元，财富管理业务收入总体稳定，但剔除积极的市场影响和保险制造业务后下降17% [37] - 商业银行收入下降14%，主要由于全球流动性与现金管理业务利润率降低和贸易融资业务量减少 [37] - 全球银行与市场业务收入增长24%，全球市场业务增长7.55亿美元，固定收益业务表现出色，增长79%，主要投资收入增长1.85亿美元 [38] - 集团总部收入减少9000万美元，长期债务及相关掉期的估值差异出现1.57亿美元的不利变动 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲业务展现出良好的韧性，贡献了36亿美元的税前利润，全球市场业务调整后收入增长55% [9] - 亚洲贸易融资市场份额增加，客户外汇交易量较低但相对稳定，零售汽车交易在6月有所恢复 [14] - 亚洲个别市场的调整后收入总体稳定，过去12个月亚洲贷款增长1%，存款增长7% [14] - 上半年亚洲预期信贷损失为18亿美元，其中包括一季度新加坡的一笔大额单一客户拨备 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 下半年将加速转型计划，推进裁员计划，预计下半年通过转型活动节省5亿美元成本，2021年弥补今年未达目标的部分 [22] - 完成零售银行与财富管理业务（RBWM）和全球私人银行业务的合并，推进商业银行和全球银行业务的后台整合 [23] - 致力于降低全球银行与市场业务的风险加权资产（RWAs），上半年已减少210亿美元 [24] - 美国业务已关闭80家分行，计划到年底将美国全球市场业务的RWAs减少约45% [25] - 欧洲简化管理结构，新团队就位，将在经济复苏时认真执行RWA减少目标 [26] - 专注于亚洲财富业务增长，过去12个月，翡翠和卓越客户数量增长6%，财富余额增长3%，资产管理业务管理资产增长5%，私人银行客户资产增长4% [28] - 6月推出Pinnacle平台，提升中国内地财富业务，计划未来四年分阶段增加财富规划师数量 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境仍充满不确定性，包括新冠疫情的反复、英国脱欧谈判以及中美紧张关系等 [51] - 目前讨论分配政策或中期回报目标尚早，预计到2020年全年业绩公布时再进行讨论 [52] - 对2020年全年集团预期信贷损失范围更新为80 - 130亿美元 [45] 其他重要信息 - 约94%的分行目前已开业，所有客户联络中心始终保持全面运营 [16] - 已为个人贷款客户提供约300亿美元的债务减免，通过70多万次还款假期，涉及贷款、信用卡和抵押贷款 [16] - 超过17.2万家批发客户获得了超过520亿美元的贷款支持，其中330亿美元通过政府计划，190亿美元通过汇丰银行支持的贷款 [17] - 上半年为批发客户安排了超过1.1万亿美元的贷款、债务和股权融资，包括超过480亿美元的社会和新冠债券 [17] - 汇丰银行在可持续金融债券市场保持排名第一 [18] - HSBCnet移动商务应用程序下载量较去年上半年增长157%，二季度移动支付价值同比增长超过200%，新加坡、香港和中国内地的数字财富销售同比分别增长44%、38%和29% [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 面对更严峻的收入前景，潜在的抵消措施有哪些？对一些小型零售业务的前景看法是否有变化？核心一级资本的未来走势如何，信用评级迁移主要发生在今年还是会延续到2021年？ - 美国业务二季度表现强劲，收入为2017年四季度以来最高，已关闭约80家零售分行，保留了约85%的存款基础，成本削减计划进展顺利 [58] - 公司致力于转型美国业务，提高回报，同时探索通过财富业务增长等方式缓解收入不足 [60] - 在净利息收入方面，亚洲资产端开始出现适度重新定价，香港存款结构向活期账户转变，有助于缓解负债利差压力 [61] - 非利息收入方面，预计2021年客户活动将有所恢复，在英国政府相关贷款业务中市场份额有所增加，但对英国抵押贷款业务持谨慎态度 [62] - 通过成本控制也可抵消部分收入损失，预计疫情后业务运营调整可带来永久性成本节约 [64] - RWAs预计今年达到峰值，2021 - 2022年评级迁移将出现逆转，但会滞后于ECLs趋势，今年下半年仍面临评级迁移压力，预计RWAs呈中到高个位数增长 [65] - 今年下半年核心一级资本充足率预计会下降，公司认为14% - 14.5%的范围较为合适 [67] 问题2: 净利息收入指引是否有变化？能否确定2021年是净利息收入的低谷？ - 今年净利息收入指引无变化，但需考虑外汇变动影响，7月HIBOR较二季度末有所下降，利率敏感性因部分负债产品的下限效应而上升 [74] - 预计2021年净利息收入仍将受到较大负面影响，2022年若经济持续复苏，贷款业务增长和资产端重新定价将推动净利息收入开始回升 [75] 问题3: 二季度软件和中小企业业务变化带来的资本收益规模有多大？ - 下半年核心资产增长预计较为温和，RWA缩减计划将带来一定收益，监管变化有一定净收益但有部分抵消因素，主要影响因素是评级迁移，这些都已包含在RWAs中到高个位数增长的指引中 [79] - 软件无形资产对核心一级资本的提升作用不超过20个基点 [80] 问题4: 关于净利息收入，所说的2021年进一步压力是相对于二季度运行率还是已考虑当前压力？中美压力对业务有何影响，如何应对制裁相关问题？ - 若按二季度运行率进行年化计算，大致符合预期 [87] - 上半年亚洲业务表现强劲，中国业务二季度利润增长约29%，亚洲存款增长270亿美元，未受到中美压力的实质性影响 [89] - 公司致力于支持各地区客户，认为国际银行在满足客户国际业务需求方面仍有重要作用，不适合对制裁相关问题进行猜测 [91] 问题5: 剔除保险制造业务后，财富业务二季度下降约10%，该业务未来走势如何？二季度成本下降7%，全年成本目标应如何调整？ - 新业务活动受疫情影响，4 - 5月下降，6月开始回升，财富业务2020年可能是低谷，若2021年经济复苏有望改善，同时内地与香港边境重新开放也将带来积极影响 [97] - 二季度成本下降是由于大部分员工居家办公、差旅和营销支出减少等特殊因素，下半年计划增加投资支出，银行税可能上升，预计全年成本下降3% - 4% [101] 问题6: 零售业务净推荐值（NPS）大幅提升，是否会影响股东回报？如何平衡客户和股东利益？ - NPS提升得益于员工为客户提供的优质支持、新的数字支持计划以及为客户提供的债务减免和信贷支持 [105] - 为提高未来回报，公司将拓展数字渠道、降低服务成本、增加亚洲财富市场渗透率、多元化收入来源并降低成本 [108] - 高NPS通常与数字分销相关，数字分销成本较低，有利于中期调整和优化成本结构 [109] 问题7: 2020年下半年净利息收入在HIBOR下降情况下为何表现良好？中美局势对盈利能力有何影响，主要担忧点在哪里？ - 公司一直假设HIBOR在下半年会向美元利率回归，这可能是模型中的差异 [117] - 利率敏感性是基于当前利率水平，需谨慎解读，不能简单等同于年初情况 [120] - 公司不猜测政府间行动，贸易紧张局势可能影响经济信心，进而影响金融机构，还可能导致供应链变化，但公司认为PEG稳定，不将其视为风险，也不猜测制裁相关问题 [121] - 上半年业务主要受疫情影响，未受到政治紧张局势或地缘政治的重大影响 [123] 问题8: 是否还有超额预期损失从资本中扣除？未来是否需要重建？ - 相关信息在幻灯片资料中有披露，若未找到可联系投资者关系部门跟进 [129] 问题9: 英国业务额外计提拨备并指出经济下行风险，但英国环围银行的抵押贷款余额同比增长6%，是行业增速的两倍，如何平衡这两种观点，是否得到了足够的风险补偿？ - 公司对英国信贷风险的担忧主要在商业领域，而非零售领域 [134] - 从新贷款的平均贷款价值比（LTV）、整体业务回报等方面来看，公司在抵押贷款业务中承担的风险较低且得到了足够补偿 [135] - 受疫情影响，消费者债务和信用卡支出下降，消费者余额减少，ECLs压力降低，商业领域的ECLs较高 [136] - 公司在英国抵押贷款业务的优势在于优质抵押贷款，风险相对较低且回报充足，同时在英国央行的压力测试中，零售和批发业务表现均优于同行 [137] 问题10: 若达到ECL指引上限，可能利润微薄甚至亏损，是否会影响2022年2月恢复股息分配？目前是否在进行额外的重组工作，是否会有新的成本节约或RWAs目标？ - 公司致力于实现2月制定的成本削减计划，同时会根据当前收入疲软情况考虑采取额外措施，但目前暂无具体细节，需观察未来一两个季度疫情发展情况 [143] - 疫情为公司在中期重新思考业务模式提供了机会，如实体与数字分销的平衡、工作方式和商业房地产投资等，但目前尚无法进行详细建模，预计全年业绩公布时会有更明确信息 [144] - ECL范围的高低端情况对业务影响不同，高端意味着经济衰退更严重、RWA膨胀更大、核心一级资本压力增加，低端则表示经济复苏更强、RWA迁移较少，目前无法确定股息分配情况，需在未来六个月观察疫情、疫苗、脱欧和地缘政治等因素对业务的影响，公司希望尽快恢复分红，但需在经济前景更清晰时再做决定 [147]

整体业绩 - 2Q20报告税前利润（PBT）为11亿美元，较2Q19下降82%；调整后PBT为26亿美元，下降57%[1][9][11][31] - 2Q20净利息收入（NII）为69亿美元，较2Q19下降9%；非利息收入为63亿美元，增长3%；调整后收入为132亿美元，下降4%[9][11] - 2Q20预期信贷损失（ECL）为38亿美元，较2Q19大幅增加，主要反映前瞻性经济指引更新[1][9][11][22] 区域表现 - 亚洲业务表现坚韧，1H20贷款增加30亿美元（1%）至4750亿美元，存款增加470亿美元（7%）至7230亿美元[3] - 欧洲、美国和NRFB地区1H20利润因高ECL受到挑战[1] 业务板块 - 财富与个人银行（WPB）2Q20收入为56亿美元，下降12%；PBT为10亿美元，下降58%[48][49] - 商业银行（CMB）2Q20收入为33亿美元，下降14%；PBT为 - 5亿美元，较2Q19大幅下降[57] - 全球银行与市场（GBM）2Q20收入为44亿美元，增长24%；PBT为17亿美元，增长48%[59] 成本与资本 - 2Q20调整后成本为73亿美元，较2Q19下降7%，反映管理行动

财务数据和关键指标变化 - 一季度报告税前利润下降48%，调整后利润下降51%，报告收入下降5%，调整后收入下降6%，剔除波动项目后上升6% [11][20][22] - 净利息收入增长3%，非利息收入减少16%，调整后运营费用下降3% [20] - 净波动项目比去年第一季度不利16亿美元，核心一级资本审慎估值调整比上一季度高5亿美元，预期信贷损失为30亿美元，占总贷款的118个基点 [20] - 有形净资产价值每股7.44美元，较上季度末变动0.29美元 [21] - 客户贷款和垫款增长410亿美元或4%，客户存款增长470亿美元或3% [28] - 核心一级资本充足率为14.6%，较2019年末下降10个基点 [29] - 风险加权资产增加137亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 零售银行和财富管理 - 收入下降17%，零售银行收入增长1%，财富管理收入下降52%，投资分销收入增长4% [22] 全球私人银行 - 收入增长13%，本季度新增净资金53亿美元，过去12个月累计新增177亿美元 [15][23] 商业银行 - 收入下降5%，全球流动性和现金管理下降10%，信贷和贷款增长3%，贸易融资增长2% [23] 全球银行与市场 - 收入下降8%，全球市场增长25%，固定收益和货币交易增长38%，信贷和资金估值调整不利变动3.92亿美元，买卖价差调整不利变动3.13亿美元，本金投资业务亏损2.35亿美元 [23] 集团总部 - 收入增加6.34亿美元，资产负债表管理增加2.21亿美元，自身长期债务及相关掉期的公允价值有利变动增加2.09亿美元 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 香港市场一季度ECL费用为1.33亿美元，与2019年水平相当，受益于约7000万美元的拨备释放 [36][38] - 亚洲市场一季度承担了30亿美元预期信贷损失中的10亿美元，剔除香港和中国大陆后约为8亿美元，其中新加坡一个单一客户风险敞口占了相当大的比例 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续提高银行的长期资本和运营效率，短期内暂停大部分裁员计划，推进批发后台业务整合以及零售银行与财富管理和全球私人银行的合并 [9] - 本季度在业务增长和数字化方面额外投资12亿美元，加速数字化计划以改善客户在当前危机期间的服务体验 [9] - 公司将根据COVID - 19危机的影响，持续评估2022年财务目标的合理性，并在2020年底或之前审查股息政策 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19大流行和油价下跌对一季度业绩产生重大影响，预计2020年剩余时间经济前景将比之前预期更弱 [11][32] - 部分业务表现出较强韧性，特别是亚洲业务，零售银行、全球市场和全球私人银行收入较去年第一季度有所增长 [11] - 公司有强大的资本和流动性，将继续支持客户，应对挑战并为未来发展做好准备 [17][33] 其他重要信息 - 公司响应英国央行要求，取消2019年第四季度股息支付，并决定在2020年底前不支付普通股的季度或中期股息 [10] - 公司为客户推出广泛支持措施，在香港批准超300亿港元即时流动性救济，在英国批准超11.8万笔零售还款假期申请和超19亿英镑COVID - 19相关金融支持 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 香港ECL费用的驱动因素及市场展望，以及贷款提取是否有收益并是否计入指导 - 公司预计贷款提取会产生收益，有助于减轻利率对存款业务的影响；香港市场一季度表现出韧性，ECL费用受益于约7000万美元的拨备释放 [37][38] 问题2: 净息差在2021 - 2022年的影响，信用风险加权资产膨胀的驱动因素，以及信用卡消费情况 - 若低利率环境持续，2021 - 2022年净利息收入仍会受影响，但后续年份影响逐渐减小；信用风险加权资产全年预计中到高个位数增长主要是由于预期信用评级迁移；近2 - 3个月信用卡消费活动显著减少约40% [41][42] 问题3: 风险加权资产增长指导的基数，2021年及以后的变动方向，1000亿美元削减计划的推迟情况，以及贷款提取转化为风险加权资产的情况 - 风险加权资产膨胀的基数约为8500亿美元；预计2021年初仍会有评级迁移，后续若经济复苏评级迁移将逐渐逆转；贷款提取对第一季度风险加权资产影响较大，4月已大幅缓解；1000亿美元削减计划大部分仍会在今年完成，但部分可能推迟到明年 [49] 问题4: 裁员计划暂停对2020年成本的影响及未来效益体现 - 2020年暂停裁员计划导致约3.8亿美元的节省损失，但可通过其他可变成本项目的节省来弥补；目前尚不确定何时重启该计划 [51] 问题5: 战略投资支出是否会大幅削减 - 公司会更谨慎地安排战略投资支出，但仍会投资于对未来具有战略重要性的项目，特别是数字化领域 [53][54] 问题6: 信用周期的严重程度，70 - 110亿美元ECL指导对应的GDP假设，以及最担忧的贷款区域 - 公司在为COVID - 19可能产生的各种结果做准备，政府支持计划有积极作用但效果有待观察；70 - 110亿美元ECL指导难以简单对应GDP假设，需关注后续经济复苏情况；亚洲表现较好，其他地区零售端消费者信贷组合有恶化迹象，批发端受COVID和油价影响较分散 [57][58][62] 问题7: 2021 - 2022年风险成本是否会大幅下降 - 保守估计2021年信用成本仍会较高，但2020年应远高于2021年，2022年有望相对大幅下降 [63] 问题8: 资本和风险加权资产相关，以及交通银行股权价值情况 - 公司认为在2020 - 2021年核心一级资本充足率降至13% - 14%是可以接受的，不会面临监管压力；交通银行股权价值使用价值仍高于账面价值，将在第二季度结果中更新 [66] 问题9: 未来股息支付的考量因素 - 需在年底评估后确定可持续的回报和增长组合，进而确定可持续的分配政策，目前无法提供指导 [69] 问题10: 70 - 110亿美元ECL与英国压力测试较高费用的差异原因 - 政府支持计划、经济复苏速度和形状以及亚洲部分地区已开始复苏等因素导致当前ECL低于压力测试结果 [73] 问题11: 70 - 110亿美元减值指导与GDP范围的关系，以及无政府支持时风险加权资产评级迁移情况 - 70 - 110亿美元减值指导不能简单对应GDP范围；政府支持会限制企业评级下调程度，可根据公司披露估算无支持时的影响 [76][78] 问题12: 1000亿美元RWA计划受影响情况，以及ECL中油价风险考量和风险管理经验 - 第一季度已实现约400亿美元RWA增长，后续不太可能重复；公司仍致力于资本效率计划；已考虑油价风险并在70 - 110亿美元范围中纳入相关压力测试；会对易受欺诈影响的行业进行深入分析并采取措施 [84][85][86] 问题13: 高风险行业的现有拨备情况，政府担保贷款的未来影响、商业条款及盈利性 - 关于高风险行业拨备将在中期结果中更新；新的100%担保贷款计划下周推出，费用和定价结构仍在讨论中，对公司资产负债表影响不大，主要是为了支持客户和经济 [89][90]

公司基本信息 - 公司普通股每股面值0.50美元，已发行股份数量为20,638,524,545股[6] - 公司为超过4000万个人、财富和企业客户提供服务[9] - 公司6.20%非累积美元优先股A系列在纽交所注册，代码HSBC A[4] - 公司7.625%次级票据2032年到期，在纽交所注册，代码HSBC/32A[4] - 公司7.35%次级票据2032年到期，在纽交所注册，代码HSBC/32B[4] - 公司6.5%次级票据2036年到期，在纽交所注册，代码HSBC36[4] - 公司6.5%次级票据2037年到期，在纽交所注册，代码HSBC37[4] - 公司6.8%次级票据2038年到期，在纽交所注册，代码HSBC38[4] 财务数据关键指标变化 - 2019年公司总资产为2.7万亿美元，2018年为2.6万亿美元[12] - 2019年公司普通股一级资本充足率为14.7%，2018年为14.0%[12] - 2019年归属于普通股股东的报告利润下降53%至60亿美元，税前报告利润下降33%至133亿美元，报告收入增长4%，报告运营费用增长22%[34] - 2019年商誉减值73亿美元，主要是全球银行与市场业务40亿美元和欧洲商业银行业务25亿美元[34] - 2019年调整后收入增长5.9%至554亿美元，调整后税前利润增长5%至222亿美元[34] - 2019年亚洲调整后收入增长7%至305亿美元，调整后税前利润增长6%至186亿美元，其中中国香港调整后税前利润增长5%至121亿美元[34] - 2019年调整后预期信贷损失和其他信贷减值费用增加11亿美元至28亿美元[34] - 2019年调整后jaws为3.1%，调整后运营费用增长2.8% [34] - 2019年平均有形股本回报率下降20个基点至8.4% [34] - 2019年集团报告税前利润因73亿美元商誉减值较2018年下降33%，调整后税前利润增长5%，平均有形股本回报率从8.6%降至8.4%[73] - 2018 - 2023年复合年增长率为5.7%[94] - 2019年调整后收入为554亿美元[96] - 客户资产达1.4万亿美元[99] - 交易银行调整后收入为170亿美元[99] - 2019年员工留存率为85.7%，2018年为85.5%[158] - 2019年底，66%完成调查的员工推荐汇丰为理想工作地，与上一年持平[159] - 2019年员工认为看到公司战略积极影响的比例为58%，2018年为67%；对汇丰未来有信心的比例为66%，2018年为75%[161] 业务发展计划 - 公司计划到2022年实现风险加权资产减少超1000亿美元，调整后成本基数降至310亿美元或以下，报告有形股本回报率达到10% - 12% [34] - 公司预计到2022年产生约60亿美元重组成本和约12亿美元资产处置成本，大部分重组成本在2020年和2021年产生[32] - 公司计划在2020年和2021年暂停股票回购，2022年起恢复抵消股票股息发行[33] - 计划到2022年减少超1000亿美元风险加权资产，将成本基础降至310亿美元或更低，使平均有形股本回报率达到10% - 12%[83] - 计划将欧洲风险加权资产减少约35%[113] - 计划将美国全球市场业务相关的风险加权资产减少约45%，并将美国分行网络减少约30%[114] - 计划到2022年累计减少超过1000亿美元的总风险加权资产[118,119] - 计划到2022年将成本基础降至310亿美元或更低[118,120] - 计划到2022年实现10% - 12%的有形普通股权益回报率[118,121] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年零售银行及财富管理、商业银行业务、环球私人银行业务调整后收入分别增长9%、6%、5%，环球银行及资本市场业务调整后收入仅比2018年低1%[75][76][77][78] - 2019年香港业务和英国子行调整后收入分别增长7%和3%，美国业务和欧洲非受限制银行表现不佳[74] - 环球私人银行吸引230亿美元新资金净流入[78] 业务创新举措 - 2018年起投资超86亿美元，其中2019年投资45亿美元，用于连接更多客户、提升数字能力和改善服务[70] - 2019年为零售客户推出超160项新数字功能，香港重新设计PayMe应用并推出PayMe for Business[85][86] - 2019年环球银行及资本市场推出MyDeal，环球私人银行推出新在线投资服务门户，商业银行业务推出Serai并完成11笔区块链信用证交易[87][88] 客户账户分布 - 2019年12月31日客户账户分布为北美10%、拉丁美洲2%、欧洲其他地区8%、英国29%、中东和北非3%、亚洲其他地区10%、香港35%、中国大陆3%[48] 员工相关指标 - 员工敬业度为66%[109] - 约6000名员工在七个市场接受通用银行家角色培训[154][155] - 2019年公司为235,000名员工推出定制电子学习课程[164] ESG相关指标及目标 - 2020年集团首席执行官、首席财务官和集团管理委员会成员的年度激励计分卡中，与ESG指标相关的措施权重为30%[128] - 2017年执行董事的长期激励计分卡设定清洁能源和低碳技术项目的融资和投资累计目标为300 - 340亿美元[129] - 2019年可持续金融和投资自2017年以来累计进展达524亿美元，目标是到2025年底达到1000亿美元[130] - 2019年员工倡导率为66%，目标是每年提高3个百分点至2020年[131][133] - 2019年底高级领导岗位女性占比为29.4%，目标是到2020年达到30%[131] - 2019年98.2%的员工完成年度行为培训[131] - 公司承诺到2020年使高级领导岗位女性占比达30%，2019年底目标为29%，实际达成29.4%[171] - 公司承诺到2025年提供和促成1000亿美元可持续融资，截至2019年已完成524亿美元[181][191] - 2019年公司慈善捐款达1.007亿美元，员工工作日志愿时长为25.7万小时[182] - 公司签署的可再生能源电力购买协议覆盖29.4%的电力消耗，较2018年提高0.9个百分点，自2011年以来人均能耗降低23%[185] - 2019年公司在可持续金融中心发布45份报告和文章[188] - 2019年促进融资额为166亿美元，融资额为62亿美元，投资额为11亿美元[192] - 促进总额中包含价值28亿美元的汇丰发行绿色/可持续发展目标债券咨询服务[195] - 截至2019年6月30日，最新报告中的余额15亿美元已计入融资总额[195] 公司治理相关 - 公司是金融稳定委员会特别工作组披露建议的签署方，这是其在该框架下的第三次披露[197] - 公司有既定的治理框架，以确保在业务最高层考虑与气候变化相关的风险[198] - 每次董事会会议上，董事们会收到包含业务关键风险的风险概况报告，可能包括气候风险[199] - 独立非执行董事占董事会多数，集团首席执行官和集团首席财务官须为董事会成员[199] - 2019年集团首席风险官是董事会成员，自2020年1月1日起不再是，但仍会参加会议[199] - 董事会和地区执行委员会对战略承诺进行监督，由气候业务委员会提供建议[200] - 集团管理委员会风险管理会议通过“顶级和新兴风险”报告对气候风险进行监督，该报告每月审查[200] 零售客户数字业务情况 - 2019年11月近半（48%）零售客户数字活跃，较2018年12月增加7个百分点（169万）；89%的零售交易为数字交易，较2018年12月增加5个百分点[146] - 2019年英国零售移动银行应用在苹果应用商店平均评分为4.8，香港为4.7；安卓用户评分英国为4.0，香港为3.6且过去两年有所提高[145] - 香港支付应用PayMe约有190万注册消费者账户[146]

公司基本信息 - 公司普通股每股面值0.5美元，截至2018年年底已发行股份数量为203.60841496亿股[4] - 公司6.20%非累积美元优先股A系列、5.10%2021年到期高级无抵押票据、4.00%2022年到期高级无抵押票据等多种证券在纽约证券交易所注册[3][4] - 公司使用美元作为报告货币，采用国际财务报告准则编制财务报表[6][22] - 公司是知名资深发行人、大型加速申报公司[5][6] - 公司已提交并在公司网站发布过去12个月内要求提交和发布的所有交互式数据文件[6] - 公司已提交证券交易法第13或15(d)条规定的所有报告，并已受此类提交要求约束90天[6] - 公司不是空壳公司[7] - 公司拥有超3900万客户，约23.5万名员工，在130个国家和地区拥有约20万名股东[44] 整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司利润为199亿美元，2017年为172亿美元[32] - 2018年公司收入为217亿美元，2017年为211亿美元[33] - 2018年公司营收为538亿美元，2017年为514亿美元[34] - 2018年集团报告税前利润为199亿美元，较2017年增长16%，调整后税前利润为217亿美元，较2017年增长3%[49] - 2018年有形股本回报率为8.6%，2017年为6.8%，目标是到2020年超过11%[46][70] - 2018年调整后jaws为 - 1.2%，目标为正数[47] - 2018年每股普通股股息为0.51美元[47] - 2018年集团收入539亿美元，普通股一级资本比率为14%，低于2017年同期 [84,103] - 2018年报告税前利润199亿美元，比2017年高27亿美元或16%，报告收入538亿美元，比2017年高23亿美元或5% [125,127] - 报告的运营费用为347亿美元，较之前降低0.2亿美元或1%，排除重大项目和外币换算差异后，收入增加23亿美元或4%[129] - 调整后税前利润为217亿美元，较之前增加0.6亿美元或3%，2018年预期信贷损失为18亿美元，2017年为17亿美元[138] - 调整后收入为539亿美元，增加23亿美元或4%[144][145] - 调整后运营费用为330亿美元，增加18亿美元或6%，主要是为业务增长进行的中短期投资增加0.9亿美元[149] - 2018年12月31日全职等效员工数量为235,217人，较2017年增加6,530人，承包商数量为10,854人，较2017年减少2,040人[151] - 报告的总资产为2.6万亿美元，较2017年12月31日增加364亿美元或1%，按固定汇率计算增加5%[153] - 2018年12月31日可分配储备为307亿美元，较2017年的380亿美元减少，主要是向股东分配101亿美元、股份回购20亿美元等因素导致[154] - 2018年12月31日普通股一级资本充足率为14.0%，低于2017年的14.5%，主要受外币换算差异、股份回购和风险加权资产增加影响[156] - 2018年有形股本回报率为8.6%，高于2017年的6.8%，目标是到2020年底实现超过11%的有形股本回报率[160] - 2018年调整后收入增长4.4%，调整后运营费用增长5.6%，调整后jaws为 -1.2%，目标是保持年度调整后jaws为正[164] 各地区业务数据关键指标变化 - 2018年亚洲调整后收入增长11%，交易银行收入增长14%[39][40] - 2018年亚洲调整后收入比上年高11%，贷款余额增加9%，财富业务有增长但保险制造收入下降11% [109] - 2018年英国零售客户增长25.1万，增幅2%，房贷市场份额增至6.6%，设立120亿英镑中小企业基金 [112] - 2018年美国有形股本回报率从0.9%增至2.7%，活跃客户增至130万，CMB收入增长7%，GB&M交易银行收入增长9% [114] - GPB在重点增长市场收入增长10%，亚洲增长18%，全球新增101名创收员工，其中71名在亚洲[198] - 重点增长市场净新资金流入150亿美元，近60%来自与其他全球业务的合作[198] 员工相关数据变化 - 2018年员工敬业度提升2个百分点至66%[42] - 2018年66%的员工推荐公司为理想工作场所，高于上一年的64%[78] 股东回报相关 - 2018年通过股票回购向股东返还20亿美元，公司将继续执行该政策 [85] 行业趋势与公司目标 - 预计到2030年全球贸易区域内贸易将占商品量增长超40%，全球中产阶级或富裕人口比例将增至约三分之二 [92,93] - 公司目标到2025年提供1000亿美元可持续融资，2017 - 2018年累计提供285亿美元 [111] 各业务线财务数据关键指标变化 - 零售银行及财富管理、工商金融、环球银行及资本市场、环球私人银行2018年调整后税前利润分别为71亿美元、77亿美元、61亿美元、0.3亿美元，2017年分别为65亿美元、68亿美元、58亿美元、0.3亿美元[46] - 零售银行及财富管理调整后税前利润71亿美元，增加6亿美元或9%，调整后收入219亿美元，增加17亿美元或8%[170] - 零售银行收入增加18亿美元或13%，存款余额增长210亿美元或3%，贷款余额增长310亿美元或9%；财富管理收入下降1亿美元或2%[171] - 零售银行及财富管理调整后运营费用137亿美元，增加9亿美元或7%[172] - 零售银行及财富管理2018年活跃客户增加120万，信用卡发行量增加24%[173] - 商业银行业务调整后税前利润77亿美元，增加8亿美元或12%，调整后收入149亿美元，增加16亿美元或12%[177] - 商业银行业务调整后运营费用65亿美元，增加5亿美元或9%[181] - 商业银行业务2018年为集团可持续融资目标贡献超40亿美元[178] - 环球银行及资本市场调整后税前利润61亿美元，增加2亿美元或4%，调整后收入155亿美元，增加2亿美元或1%[184][187] - 环球银行及资本市场风险加权资产净减少4%（120亿美元），其中管理举措节省300亿美元[186] - 环球银行及资本市场调整后运营费用增加5亿美元或5%[189] - 全球私人银行调整后税前利润为3.44亿美元，较之前增加4800万美元，增幅16%[192] - 调整后收入为18亿美元，增加6200万美元，增幅4%[193] - 2018年调整后ECL净释放为800万美元，2017年调整后LICs为1600万美元[193] - 调整后运营费用为14亿美元，增加3800万美元，增幅3%[194] - 2018年投资收入7.17亿美元，较2017年增加1700万美元，增幅2%；存款收入4.97亿美元，较2017年增加9300万美元，增幅23%[195] - 2018年净营业收入17.85亿美元，较2017年增加6200万美元，增幅4%[195] - 企业中心调整后税前利润为5亿美元，较之前减少11亿美元，降幅67%[197] - 2018年记录负调整后收入2亿美元，2017年调整后收入为12亿美元[197]