股票回购计划 - 汇丰银行宣布将进行高达20亿美元的股票回购计划[1] - 股票回购计划将由美林国际（Merrill Lynch International）执行，时间为2024年2月23日至4月26日[2] - 股票回购将在伦敦证券交易所、香港交易所等地进行，最大回购数量为1,092,358,231股[3]

财务数据和指标 - 公司在报告中提到了关键的财务数据和指标，如净营业收入、预期信贷损失和其他信贷减值损失等[3283] 资本结构和流动性要求 - 报告中提到了公司的资本结构和流动性要求，包括公共股本、资本维持费用和流动性覆盖率等[3284] 市场风险和风险管理 - 公司还提到了市场风险和风险管理措施，包括市场风险披露、衍生品和金融投资等方面的信息[3281] 公司信息 - HSBC Holdings plc总部位于英国伦敦，电话号码为44 020 7991 8888[3286] - HSBC Holdings plc版权所有，未经事先书面许可，不得以任何形式复制、存储或传输[3287] - HSBC Holdings plc的子公司信息可在年度报告Form 20-F的附注40中找到[3295] - HSBC Holdings plc的财务报告中包含了100%的后消费者废纸[3288] - HSBC Holdings plc的全球首席执行官和首席财务官根据《萨班斯-奥克斯法案》第302条提供了证书[3295] - HSBC Holdings plc的2022年Form 20-F中包含了关于公司章程的信息[3300] - HSBC Holdings plc的全球首席执行官和首席财务官根据《萨班斯-奥克斯法案》第906条提供了年度认证[3296] - HSBC Holdings plc的2024年年度报告由Global Finance出版，使用植物油墨印刷[3287] - HSBC Holdings plc与Georges Elhedery之间有一份服务协议，日期为2022年10月25日[3292] - HSBC Holdings plc的2020年年度报告中包含了关于公司章程的信息[3299]

财务表现 - HSBC Holdings plc在2023年实现了创纪录的30.3亿美元的报告税前利润[2] - 2023年报告的营收为661亿美元[2] - 报告的RoTE为14.6%，不包括战略交易和BoCom的减值，RoTE为15.6%[2] - CET1比率为14.8%[2] - 2023年向股东返还了约190亿美元的股息和回购[2] 业务展望 - 预计2024年及以后的主要驱动因素包括利率、结构对冲资产的再投资以及存款迁移[7] - 预计2024财年银行NII至少为410亿美元[7] - 公司计划在2024年实现至少410亿美元的银行净利息收入[31] - 预计2024年成本将下降约5%[31] 风险与挑战 - 公司提到了前瞻性声明，强调这些声明不一定准确，可能存在风险和不确定性[74] - 公司提到了ESG相关因素可能影响实际结果，建议查看年度报告和账目以获取更详细信息[75] 地区业务 - 亚洲地区的财富资产增长预计将超过全球其他地区[23] - 香港在存款、资产、信用卡支出、保险和现金管理方面排名第一[24] - 在国际市场中，印度和新加坡的财富投资资产增长明显[25]

2023年整体财务业绩表现 - 2023年公司实现创纪录利润，向股东派发自2008年以来最高全年股息，进行三次股票回购，总计70亿美元，并计划再进行高达20亿美元的股票回购[3] - 2023年税前利润同比增长133亿美元至303亿美元，税后利润增长83亿美元至246亿美元；收入增长154亿美元或30%至661亿美元[4][5] - 2023年报告期内收入为660.58亿美元，2022年为506.2亿美元；税前利润为303.48亿美元，较2022年增加133亿美元；税后利润为245.59亿美元，2022年为162.49亿美元[29][37] - 2023年税前利润为303.48亿美元，较2022年的170.58亿美元增加133亿美元[58][77] - 2023年报告收入增长30%，即154亿美元，其中净利息收入增加54亿美元，非利息收入增加10亿美元[59] - 2023年税前利润为303.48亿美元，2022年为170.58亿美元[85] - 2023年持续经营业务按固定汇率计算的税前利润为303.48亿美元，2022年为165.41亿美元[88] - 2023年利润为245.59亿美元，2022年为162.49亿美元，同比增长约51.15%[99] - 2023年运营利润为305.41亿美元，2022年为143.35亿美元，同比增长约113.05%[100] - 2023年公司税前利润303.48亿美元，2022年为170.58亿美元；经营活动产生的净现金为391.11亿美元，2022年为193.55亿美元；投资活动产生的净现金为 - 629.12亿美元，2022年为 - 274.01亿美元；融资活动产生的净现金为 - 175.58亿美元，2022年为 - 62.86亿美元[114][115] - 2023年报告的收入为660.58亿美元，2022年为506.20亿美元；按固定汇率计算，2023年为660.58亿美元，2022年为498.71亿美元[159] - 2023年报告的税前利润为303.48亿美元，2022年为170.58亿美元；按固定汇率计算，2023年为303.48亿美元，2022年为165.41亿美元[159] 2023年关键财务指标变化 - 2023年净息差为1.66%，较上一年增加24个基点；预期信贷损失和其他信贷减值费用为34亿美元，减少1亿美元[6][7] - 2023年经营费用下降6亿美元或2%至321亿美元；客户贷款余额报告基础上增加150亿美元，恒定货币基础上减少30亿美元；客户账户报告基础上增加410亿美元，恒定货币基础上增加130亿美元[8][9][10] - 2023年普通股一级资本充足率为14.8%，上升0.6个百分点；董事会批准第四次中期股息为每股0.31美元，2023年总计每股0.61美元[11] - 2023年第四季度，税前利润下降41亿美元至10亿美元，收入下降11%至130亿美元，预期信贷损失下降4亿美元至10亿美元，经营费用下降2%至86亿美元[12][13][14] - 2023年平均有形股本回报率为14.6%，剔除战略交易和对交通银行投资减值后为15.6%[60] - 2023年报告成本较上一年下降2%，目标基础上成本增加6%，报告成本效率比从2022年的64.6%改善至48.5%[63] - 2023年报告的预期信用损失费用为34亿美元，较2022年减少1亿美元，年末CET1比率为14.8%，2023年总股息为每股0.61美元[64] - 2023年净利息收入357.96亿美元，2022年为303.77亿美元[93] - 2023年净手续费收入118.45亿美元，2022年为117.7亿美元[93] - 2023年交易或按公允价值管理的金融工具净收入166.61亿美元，2022年为102.78亿美元[93] - 2023年保险业务资产和负债净收入78.87亿美元，2022年为 - 138.31亿美元[93] - 2023年收购收益15.91亿美元，2022年为0[93] - 2023年净货币头寸损失16.67亿美元，2022年为6.78亿美元；2023年资本化市场资金重新定位处置损失9.77亿美元[98] - 2023年其他综合收益为49.83亿美元，2022年为 - 172.42亿美元[101] - 2023年总综合收益为295.42亿美元，2022年为 - 9.93亿美元[101] - 2023年基本每股收益为1.15美元，2022年为0.72美元；摊薄每股收益2023年为1.14美元，2022年为0.72美元[100] - 2023年总运营费用为320.7亿美元，2022年为327.01亿美元[100] - 2023年总资产为3038.677亿美元，2022年为2949.286亿美元[102] - 2023年总负债为2846.067亿美元，2022年为2764.089亿美元[103] - 2023年总权益为192.61亿美元，2022年为185.197亿美元[103] - 2023年现金流量为2953[105] - 2023年金融负债公允价值变动（套期）为2919[105] - 2023年因自身信用风险导致的金融负债公允价值变动为 - 1220[105] - 2023年综合收入总计为29542[105] - 2023年利息收入989.1亿美元，2022年为556.64亿美元；利息支出659.8亿美元，2022年为228.56亿美元；股息收入（不包括联营公司股息）18.69亿美元，2022年为16.38亿美元[115] - 2023年12月31日，公司确认对汇丰海外控股（英国）有限公司55.12亿美元的减值，导致从合并储备向留存收益转移51.3亿美元，并实现留存收益内3.82亿美元的股份支付储备[112] - 2023年12月31日，留存收益中包括2.56289431亿库存股，2022年为5.54452437亿[110] - 2023年次级负债变动归因于偿还21亿美元证券，2022年为18亿美元；非现金变动包括外汇收益6亿美元，2022年为亏损11亿美元；公允价值收益8亿美元，2022年为亏损31亿美元[118] - 2023年12月31日，由于一系列限制，618亿美元资金无法供公司使用，2022年为593亿美元[118] - 2023年当期税为57.18亿美元，2022年为29.84亿美元；2023年递延税为7100万美元，2022年为-21.75亿美元[128] - 2023年香港利得税为13.28亿美元，2022年为6.04亿美元，适用税率均为16.5% [129] - 2023年按英国公司税率计算为71.32亿美元，2022年为32.41亿美元[130] - 2023年有效税率为19.1%，高于2022年的4.7% [130] - 2023年对遗留税务案件重新评估，使利润表产生4.72亿美元信贷[134] - 2023年12月31日递延税资产为77.54亿美元（2022年：83.6亿美元），递延税负债为12.38亿美元（2022年：9.72亿美元）[138] - 集团净递延税资产从2022年的74亿美元降至2023年的65亿美元，其中英国从40亿美元降至33亿美元，美国从33亿美元降至31亿美元，法国从10亿美元降至9亿美元[140] - 未确认递延税资产的总金额从2022年的92亿美元增至2023年的104亿美元，其中美国州税损失为40亿美元（2022年：41亿美元），英国税损失为45亿美元（2022年：35亿美元）[143] - 2023年已支付股息总额为115.93亿美元，2022年为65.44亿美元；2024年2月批准的2023年第四次中期股息为每股0.31美元，约59.13亿美元[144][147] - 2023年基本每股收益为1.15美元（2022年：0.72美元），摊薄后每股收益为1.14美元（2022年：0.72美元）[156] - 2023年报告的预期信贷损失和其他信贷减值费用为 - 34.47亿美元，2022年为 - 35.84亿美元；按固定汇率计算，2023年为 - 34.47亿美元，2022年为 - 36.30亿美元[159] - 2023年报告的营业费用为 - 320.70亿美元，2022年为 - 327.01亿美元；按固定汇率计算，2023年为 - 320.70亿美元，2022年为 - 323.02亿美元[159] - 2023年报告的联营企业和合营企业利润份额减减值为 - 1.93亿美元，2022年为27.23亿美元；按固定汇率计算，2023年为 - 1.93亿美元，2022年为26.02亿美元[159] - 截至2023年12月31日，集团可分配储备为309亿美元，较2022年减少43亿美元[146] - 2023年处置、收购及相关成本为12.98亿美元，2022年为-27.37亿美元；金融工具公允价值变动为0.14亿美元，2022年为-6.18亿美元[161] - 2023年经营费用中处置、收购及相关成本为-3.21亿美元，2022年为-0.18亿美元；重组及其他相关成本为1.36亿美元，2022年为-28.82亿美元[161] - 2023年对联营公司权益的减值为-30亿美元，2022年为0 [161][163] - 2023年重大项目的税收抵免为2.07亿美元，2022年为10.26亿美元；确认损失2023年为0，2022年为23.33亿美元；不确定的税务状况为4.27亿美元，2022年为-1.42亿美元[161] - 2023年担保和其他或有负债为111.922亿美元，2022年为107.699亿美元；承诺为897.15亿美元，2022年为827.854亿美元[164] - 截至2023年12月31日，公司对关联方或有负债、合同承诺和担保的份额为699亿美元，2022年为648亿美元[169] 2024年财务目标与展望 - 公司2024年目标平均有形股本回报率达到中两位数，预计银行净利息收入至少410亿美元[15][16] - 2024年上半年贷款增长持谨慎态度，中长期客户贷款预计实现中个位数百分比增长；预期信贷损失费用占平均总贷款比例约为40个基点[17][18] - 2024年目标成本增长约5%；计划将普通股一级资本充足率维持在14% - 14.5%的中期目标范围内[19][21] - 2024年股息支付率目标维持在50%，宣布再进行高达20亿美元的股票回购[21] - 预计2024年经济增长上半年放缓后回升，亚洲、中东经济有增长机会，美国经济增速或降低，欧洲增长低迷，英国经济有韧性[47][48][49][51][52] - 计划出售加拿大银行业务获加政府最终批准，预计2024年第一季度完成交易，董事会将考虑在上半年支付每股0.21美元的特别股息[39] 2023年业务线数据表现 - 2023年公司三大全球业务实现强劲收入增长，平均有形股本回报率达十多年来最佳[55] - 2023年商业银行业务税前利润按固定汇率计算增长76%至133亿美元，全球支付解决方案收入增长78%，即54亿美元[61] - 2023年全球银行与市场业务税前利润按固定汇率计算增长26%至59亿美元，收入增长10%[62] - 2023年财富与个人银行业务税前利润较2022年增加61亿美元至115亿美元，收入按固定汇率计算增长31%，即64亿美元[62] - 2023年吸引净新增投资资产840亿美元，全球货币客户从2022年的55万增至130万，财富与个人银行国际客户收入增长41%，从72亿美元增至102亿美元[67] - 过去三年公司在香港贸易市场份额增加6.6个百分点，2023年英国大型企业市场渗透率超70%，英国抵押贷款存量市场份额从2020年的7.4%增至8%[69] - 2023年汇丰英国银行税前利润82.7亿美元，占比27.2%；2022年为44.87亿美元，占比26.3%[85] - 2023年香港上海汇丰银行税前利润161.67亿美元，占比53.3%；2022年为128.99亿美元，占比75.6%[85] 公司战略与业务动态 - 2023年收购花旗集团在中国大陆的零售财富业务及SVB UK，助力财富战略并维护金融稳定[40] - 2023年股东大会上股东投票支持公司当前战略，反对有关战略和股息政策的提案[43] - 2023年董事会成员有变动，Jackson Tai离任，David Nish将于2024年股东大会退休，Kalpana Morparia等四人加入[45][46] - 公司积极探索生成式AI用例并管理相关风险，制定首个净零转型计划[41][

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年全年利润总额达到300亿美元,创历史新高,同时实现14.6%的有形股本回报率,剔除重大非经常性项目后为15.6% [4] - 2023年第四季度利润总额受到58亿美元的重大非经常性项目和阿根廷高通胀的影响,报告利润总额为10亿美元,剔除这些影响后利润总额为73亿美元,同比增长0.7亿美元 [5][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行净息差在第四季度下降3个基点,主要受到香港存款成本上升和存款结构变化的影响 [17] - 交易银行业务2023年全年非利息收入增长5%,达到106亿美元,主要受益于全球支付解决方案、贸易和外汇业务的增长 [23] - 财富管理业务2023年全年非利息收入增长7%,达到60亿美元,主要受益于管理资产规模的增长 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 香港和英国作为公司两大核心市场,在贸易融资、财富管理等领域保持领先地位,并持续吸引新客户 [46][47][48] - 中国内地、印度、新加坡等市场2023年均贡献超过10亿美元利润,体现公司在这些市场的强劲业务增长 [49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于国际银行业务,这是公司的核心竞争优势,也是最大的增长机会 [39][40][41] - 公司正在加大在财富管理业务的投资,以满足日益增长的财富管理需求,尤其是在亚洲地区 [43][44][45] - 公司正在加强跨境银行服务创新,如推出全新的国际银行业务方案,以满足客户需求 [45] - 公司正在通过精简业务组合、退出一些表现较弱的市场,来提高整体效率和专注于核心增长领域 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年经营环境持谨慎乐观态度,预计利率下行可能带来一定下行风险,但公司有多种收入增长点可以抵消 [9][38][161][162][163][164][165] - 管理层表示公司将继续保持严格的成本纪律,并通过内部效率提升和业务组合调整等方式来控制成本 [154][155][156][157][158][159][160] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gurpreet Sahi 提问** 询问公司2025年及以后的目标ROE以及未来100个基点利率下降对银行净息差的影响 [60] **Georges Elhedery 回答** 公司尚未给出2025年及以后的具体ROE目标,但给出了2024年至少达到中单位数ROE的指引 [63][64] 公司正在通过增加结构性利率对冲的名义金额和久期来降低银行净息差对利率变动的敏感性,过去18个月已经降低了约35亿美元 [64][65] 问题2 **Katherine Lei 提问** 询问公司2024年的收入和成本指引是否与市场预期存在差异,以及BoCom减值的原因和影响 [80][81][82][83][84][85] **Georges Elhedery 回答** 公司给出的2024年银行净息差指引为至少410亿美元,与市场预期存在一定差距,但公司对非利息收入的增长持乐观态度 [101][102][103][104] BoCom减值3亿美元主要是由于会计准则要求的价值测试结果,但不会对资本、股息或回购产生影响 [91][92][93][94][95] 问题3 **Joseph Dickerson 提问** 询问公司2024年的收入和成本指引是否与市场预期存在差异,以及为何更关注银行净息差而非总净息差 [98][99][100] **Georges Elhedery 回答** 公司给出的2024年银行净息差指引为至少410亿美元,与市场预期存在一定差距,但公司对非利息收入的增长持乐观态度 [101][102][103][104] 公司更关注银行净息差是因为这更能反映公司整体利率敏感收益,剔除了交易业务的资金成本波动 [173][174][175]

财务业绩 - 3Q23 收入 162 亿美元，同比增长 46 亿美元（40%），NII 为 92 亿美元，同比增长 13 亿美元（16%），非 NII 为 69 亿美元，同比增长 33 亿美元（93%）[105][116] - 3Q23 成本 80 亿美元，同比增长 1%，9M23 成本 234 亿美元，同比下降 2%，主要因重组成本降低[45][64] - 3Q23 税前利润 77 亿美元，同比增长超 100%，CET1 比率为 14.9%，较 2Q23 上升 0.2 个百分点，TNAV 每股 7.96 美元，较 2Q23 上升 0.12 美元[76][105] 业务板块表现 - 财富与个人银行（WPB）收入 67 亿美元，同比增长 71%，客户贷款增长 1%，客户存款下降 1%，财富余额增长 12%[180] - 商业银行（CMB）收入 54 亿美元，同比增长 22%，客户贷款和存款分别下降 12%和 5%[185] - 全球银行与市场（GBM）收入 39 亿美元，同比增长 2%，PBT 为 13 亿美元，同比增长 10%[173] 资产质量 - 3Q23 ECL 费用 11 亿美元，其中 5 亿美元与中国内地商业房地产投资组合相关，FY23 集团 ECL 指引维持在约 40 个基点不变[69][105] - 中国内地商业房地产总敞口 136 亿美元，较 2Q23 下降 6 亿美元，较 FY21 下降 77 亿美元[100] 资本管理 - 宣布高达 30 亿美元的股票回购计划，预计在 4Q23 对 CET1 比率产生约 40 个基点的影响[50] - 继续预期法国零售银行业务出售于 2024 年 1 月 1 日完成，加拿大银行业务出售预计在 1Q24 完成[50][165] 展望 - FY23 NII 预计超过 35 亿美元，GBM 交易活动资金中央成本对非 NII 的收入抵消预计超过 7 亿美元[13] - 短期内贷款增长持谨慎态度，中长期预计贷款年增长率为中个位数百分比[86]

财务数据和关键指标变化 - 年初至今的报告税前利润为294亿美元,同比增加174亿美元,主要得益于利率上升和非经常性项目的消失 [8][9] - 年化净资产收益率为17.1%,不包括战略交易 [9] - 宣布了最高30亿美元的新一轮股票回购计划,全年累计宣布的回购总额达70亿美元 [10] - 宣布了3次季度股息,合计0.30美元/股 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 批发交易银行收入同比增长50%,主要受益于利率上升和存款业务的强劲表现 [11] - 财富管理业务继续保持良好表现,客户资产余额同比增长12%,本季度净新增投资资产340亿美元,过去12个月累计2770亿美元 [11] - 计划收购花旗在中国内地的财富管理业务,有助于加快该业务的增长 [11] - 香港保险新业务价值同比增长40% [12] - 亚洲和英国的按揭贷款总额同比增加110亿美元 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 香港和英国是公司的两大核心市场,在这两个市场都看到了良好的增长 [12] - 香港保险新业务价值同比增长40% [12] - 亚洲和英国的按揭贷款总额同比增加110亿美元 [12] - 中国内地商业地产投资组合的不良贷款计提增加5亿美元 [26][28][29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的目标、价值观和战略一直在推动这些良好的业绩表现 [7] - 计划收购花旗在中国内地的财富管理业务,有助于加快该业务的增长 [11] - 公司在香港和英国两大核心市场保持良好增长势头 [12] - 公司正在积极管理中国内地商业地产投资组合的风险 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对中东地区近期发生的恐怖袭击事件表示震惊和悲痛,并表示会继续为受影响的员工和客户提供协助,但不会改变在以色列和中东地区的战略 [6] - 对中国内地商业地产市场的政策调整表示乐观,认为市场已经触底,未来将是逐步修复的过程,公司已做好充分的风险准备 [78][79] - 对香港和英国两大核心市场的前景保持乐观,认为未来几年内利率差异和经济环境的改善将为这些市场带来增长机会 [83][84] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Aman Rakkar 提问** 询问公司在成本管理方面的具体情况,特别是关于绩效相关薪酬的计划 [43][44] **Georges Elhedery 回答** - 公司在三季度的财务表现远好于年初预期,因此考虑在四季度增加约1%的绩效相关薪酬,以回报员工的贡献 [45] - 这种绩效薪酬的增加是临时性的,不会成为未来的新基准 [45][46] - 公司仍然致力于严格的成本管控,这是管理层的优先事项 [34] 问题2 **Joseph Dickerson 提问** 询问公司在资产负债表调整方面的具体做法,以及对未来交易业务融资成本的预期 [51][52] **Georges Elhedery 回答** - 公司出售低收益资产并重新投资于收益更高或久期更长的资产,是资产负债表管理的一个工具 [60] - 这种资产出售带来的损失已在去年的资本中反映,对今年的CET1资本有轻微正面影响 [60] - 公司预计未来5年内可通过净息差的提升来弥补这些损失 [60] - 对于交易业务的融资成本,公司预计四季度仍将保持在70亿美元以上的水平 [52][53] 问题3 **Gurpreet Singh Sahi 提问** 询问公司未来贷款增长的具体预期,以及特殊股息的支付时间 [64][65] **Georges Elhedery 回答** - 公司预计未来几年内,香港和英国的按揭贷款仍将保持良好增长,但中国内地的商业贷款可能会受利率差异和经济环境影响而疲软 [65] - 公司计划在完成加拿大业务出售后,尽快支付特殊股息,预计在2024年上半年完成 [65] - 贷款增长与股票回购之间没有直接的竞争关系,公司将在两者之间保持适当的平衡 [65][87]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度，公司报告税前利润达88亿美元，同比增长89%；收入为167亿美元，同比增长38% [118] - 净利息收入（NII）为93亿美元，同比增加25亿美元，增幅38%；非NII为74亿美元，同比增加21亿美元，增幅39% [118] - 交易银行收入增长63%，外汇和全球支付解决方案表现良好，贸易业务同比略有下降，但贸易余额在二季度企稳 [119] - 二季度预期信贷损失（ECL）费用为9亿美元，较去年同期增加5亿美元，预计2023年ECL费用约为平均客户总贷款的40个基点 [130][131] - 成本增长在二季度限制在1%，预计2023年成本增长控制在目标成本基础的3%左右 [124][133] - 核心一级资本充足率（CET1）保持在14.7%，有形资产净值（TNAV）每股下降0.24美元 [125] - 净利息收益率（NIM）为172个基点，较2023年一季度上升3个基点，较2022年二季度上升43个基点 [128] - 调整NII指引，预计2023年NII至少达到350亿美元 [128] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理业务收入增长19%，主要得益于利率上升和香港地区保险业务的强劲表现 [126] - 商业银行业务和全球银行与市场业务中，全球支付服务收入约42亿美元，较2022年二季度增长115% [126] - 商业银行业务手续费收入在二季度同比增加1亿美元 [129] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲地区净新增投资资产增长21%，达到270亿美元；过去12个月全球净新增投资资产达750亿美元，投资资产全球增长8% [116] - 香港地区GDP数据低于预期，但财富业务活动与GDP并非直接关联，更多受投资者行为和市场情绪影响 [85] - 香港地区按揭贷款业务，尽管物业销售低迷，但公司按揭贷款业务仍有增长，按揭定价与储蓄利率高度相关 [95] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕四大支柱展开，保持不变，当前聚焦于推动增长、多元化收入和创造增量价值 [111][112] - 计划将资本从非战略或低连通性业务重新部署到高增长的国际业务机会，如出售法国零售银行业务、加拿大银行业务等 [114] - 持续发展亚洲地区财富业务，在中国内地发展数字化财富和保险业务，在印度推出全球私人银行，基于收购SVB UK推出汇丰创新银行 [115] - 通过增加费用收入和加强业务协作来多元化收入，财富战略在亚洲地区势头良好，商业银行业务手续费收入和业务间协作收入均有增长 [116] - 保持严格的成本纪律，将成本节约用于增加数字化投资，提高技术支出占比，提升客户体验和运营效率 [117] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年前6个月表现良好，对业务表现满意，有信心未来有机会推动增长、多元化收入并控制成本 [103][111] - 预计2023 - 2024年有形资产回报率达到中两位数水平 [112] - 尽管面临通胀环境和宏观经济逆风，但信贷指标保持稳定，预计2024年贷款增长将开始回升 [128][130] 其他重要信息 - 公司增加对贸易平台的持股，并计划于2024年初推出合资企业，提供嵌入式融资解决方案 [120] - 在技术投资方面取得进展，拥有多个生成式AI用例，加入量子安全城域网，参与香港相关支付生态系统试点 [121] - 上半年提供和促成450亿美元可持续融资和投资，连续6年被评为亚洲最佳可持续金融银行 [122] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于亚洲地区净利息收益率（NIM）季度持平及套期保值对净利息收入（NII）的潜在影响 - 亚洲地区NIM持平是因为利率上升带来的收益大部分转化为交易账户融资的非NII部分，约增加3亿美元；公司将加强相关信息披露 [7] - 套期保值活动使NII敏感度在利率下降100个基点时从40亿美元降至26亿美元，其中约三分之一归因于套期保值，三分之一归因于资产负债表构成变化，其余三分之一为其他因素 [8] 问题2: 关于净利息收入的压力、支撑因素及可持续性，以及股息支付的可持续性 - 公司强调NII指引为下限，预计2023年NII至少350亿美元；下半年NII面临利率上调的顺风因素，但也存在资产负债表增长疲软和存款成本难以预测的逆风因素 [14][15][16] - 未对2024年NII进行指引，但指出需排除加拿大和法国业务出售的影响，预计2024年资产负债表增长将恢复，套期保值将稳定NII前景，同时公司在非NII业务的投资将推动增长 [18][19] - 公司将支付50%的股息支付率（不包括重大项目），为维持股息，公司将进行股票回购、采取NII稳定措施、保持成本纪律并推动费用收入增长 [21][22] 问题3: 关于股票回购和资本比率，以及管理收入的增长势头 - 公司宣布20亿美元股票回购将对三季度CET1比率产生25个基点的影响，但公司预计持续盈利并产生资本，股票回购将纳入额外的资本生成；预计2024年一季度加拿大业务出售将提供额外资本 [27][28] - 公司认为目前管理收入是滞后指标，前期客户和资产获取的领先指标表现强劲，如亚洲上半年净新增投资资产270亿美元，同比增长21%，全球过去12个月净新增投资资产750亿美元，投资资产全球增长7%等，随着业务发展，收入将逐步体现 [29] 问题4: 关于中国商业房地产的费用计提和下行情景，以及英国金融行为监管局（FCA）现金储蓄计划的影响 - 二季度中国商业房地产费用计提总计3亿美元，大部分为第三阶段的技术调整；年末预计的10亿美元下行情景中，已实现3亿美元，剩余约7亿美元可能在未来几个季度实现 [35][36] - 公司认为在抵押贷款和储蓄业务中提供了多种产品，定价合理，将配合FCA的审查；以英国2年期固定利率储蓄账户为例，收益率为5.1%，2年期固定抵押贷款产品利率根据不同情况在5.53% - 6.1%之间 [37][38] 问题5: 关于预期信贷损失（ECL）费用中中国商业房地产额外费用的包含情况，以及巴塞尔协议III改革的潜在影响 - 公司上半年ECL表现良好，13亿美元低于40个基点的运行率，有能力吸收中国商业房地产的部分风险，但具体情况取决于全球其他地区的经济状况；维持ECL指导为40个基点 [44][45][48] - 根据当前草案规则，集团控股的风险加权资产（RWAs）最初会有轻微改善，但5年后输出下限生效时，影响可能较大；美国草案规则比预期更严格，将对美国业务产生边际影响，但不影响集团层面的报告 [49][50][51] 问题6: 关于费用收入成本平衡和收购硅谷银行（SVB）业务的进展 - 公司保持严格的成本纪律，将成本从低回报业务重新分配到高回报业务，如今年上半年IT成本投资增加12%，同时在其他方面节约成本 [55][56] - SVB业务整合进展顺利，收购后盈利状况良好，目前正在进行系统迁移；收购后客户与银行的互动率上升，为公司在全球招聘团队提供了机会，公司认为该业务具有长期增长潜力 [58][59][60] 问题7: 关于成本投资和英国业务存款组合的动态 - 公司目前未提供2024年成本指导，将在年底更新；2023年将保持严格的成本纪律 [65] - 在英国，对于英国央行最近50个基点的加息，公司零售储蓄利率传导约70%，整体存款组合传导在40% - 50%之间；抵押贷款业务市场份额有所增长，存量市场份额从7.7%增至7.8%，新业务市场份额接近10% [67][68] 问题8: 关于修订后的有形资产回报率（ROTE）指引及相关呈现方式对投资者理解业务的影响 - 2024年加拿大业务出售对ROTE的影响约为几个百分点，公司指引的中两位数ROTE不包括重大一次性项目，旨在反映核心业务的盈利能力 [74][75][76] - 公司目前仅对2023 - 2024年ROTE进行指引，未对2025年及以后进行指引，未来将根据全球经济发展情况进行评估 [79] 问题9: 关于亚洲地区净利息收入和香港地区存款迁移情况 - 亚洲地区非NII财富业务增长主要来自交易账户融资和保险业务，保险业务在香港地区同比增长40% - 50%，主要得益于内地与香港边境开放带来的新保单流入；财富业务中股票交易仍较疲软，与整体股票市场相关 [84][85] - 公司在香港地区每月存款迁移率约为1%，4月略有放缓；恒生银行采取主动措施管理高利率敏感存款，维持或略微降低定期存款比例 [86] 问题10: 关于香港地区按揭贷款定价和中国宏观不确定性的应对 - 香港地区按揭贷款业务继续增长，尽管物业销售低迷；按揭定价与储蓄利率高度相关，近期储蓄利率上调12.5个基点，按揭定价也相应上调 [95] - 作为国际银行，在中国企业债务市场份额较小，公司可以通过连接中国内地与全球市场实现企业银行业务增长；在财富业务方面，公司专注于服务大湾区的富裕和新兴富裕客户 [96][97] 问题11: 关于股息政策和香港地区NIM趋势中美元业务的影响 - 公司对2023 - 2024年的股息政策为50%的支付率，加拿大业务出售所得的首笔资金将用于支付0.21美元的特别股息；未对股息是否为渐进式进行指引 [100] - 香港地区NII增加1亿美元，银行NIM增加4亿美元，主要是因为交易融资的非NII部分增加3亿美元；美元是交易账户的主要融资货币，对NII敏感度有反向影响，估计约为13亿美元 [101][102]

报告基本信息 - 报告涵盖2023年上半年业绩，货币单位为美元[3][14] - 本报告包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期不同[19][22] 公司业务与战略 - 公司通过财富管理及个人银行、工商金融、环球银行及资本市场三大全球业务服务客户[10] - 公司有明确战略以实现收入和利润增长，提升客户服务并提高股东回报[32] 业绩衡量指标补充 - 公司补充非国际财务报告准则（IFRSs）指标，作为替代业绩衡量指标[15] - 公司披露保险制造新业务价值（Insurance Manufacturing VNB）作为替代业绩衡量指标[28] 财务指标定义 - 评估集团财务表现使用一系列财务指标，关注为股东提供可持续回报和维持财务实力[33] - 定义中期为三到四年，长期为五到六年，从2020年1月1日开始[33] 财务数据关键指标变化 - 年化平均有形股本回报率为22.4%，2023和2024年目标为中双位数（不包括重大收购和处置影响），2022年上半年为10.6%[34][46] - 普通股一级资本比率为14.7%，中期目标管理范围为14% - 14.5%，长期进一步降低该范围，2022年12月31日为14.2%[35][46] - 2023年上半年第二次中期股息为每股0.10美元，2023和2024年股息支付率目标为50%（不包括重大显著项目）[35][46][50] - 2023年上半年税前利润增长129亿美元至217亿美元，收入增长123亿美元至369亿美元[45] - 净息差为1.70%，较之前增加46个基点[45] - 预计2023年预期信贷损失和其他信贷减值费用约为平均总贷款的40个基点，中长期规划范围为30 - 40个基点[48] - 2023年上半年年化有形股本回报率为22.4%，剔除相关项目后为18.5%，2022年上半年为10.6%[59][61][78][89] - 2023年上半年固定汇率营收为369亿美元，2022年上半年为236亿美元[59] - 2023年上半年成本为155亿美元，较去年同期减少7亿美元，降幅4%，运营费用增长4%[71] - 2023年上半年技术支出增长12.8%，占总运营费用近四分之一[72] - 2023年上半年提供和促成450亿美元可持续金融和投资[76][77] - 2023年上半年税前利润为217亿美元，较2022年上半年增加129亿美元，税后利润增加91亿美元至181亿美元[79] - 2023年上半年末CET1比率为14.7%，宣布第二次中期股息每股0.10美元，第二次股票回购最高达20亿美元[81] - 预计2023年和2024年有形股本回报率达中两位数[82] - 2023年上半年成本为155亿美元，较去年同期减少7亿美元或4%，集团运营费用按2023年目标计算增长4.3%，其中遣散费占比1.4%[95] - 2023年上半年技术支出按目标计算增长12.8%，占总运营费用的23%[96] - 2023年上半年报告税前利润为217亿美元，较2022年上半年增加129亿美元，其中包括21亿美元的减值转回和15亿美元的临时收益[142] - 2023年上半年年化平均有形股本回报率（RoTE）为22.4%，排除相关交易后为18.5%，2022年上半年为10.6%[143][145] - 截至2023年6月30日，集团一级普通股资本充足率（CET1）为14.7%，较2022年12月31日增加0.5个百分点[144][149] - 董事会宣布2023年第二次中期股息为每股0.10美元，2023年上半年总股息为每股0.20美元[144][151][153] - 公司计划启动高达20亿美元的股票回购，预计短期内开始并在三个月内完成[151] - 2023年和2024年目标股息支付率为50%，排除重大项目影响[152] - 2023年上半年目标基础运营费用为153亿美元，较2022年上半年增加0.6亿美元，增幅4.3%[147][148] - 2023年公司目标是将成本增长限制在约3%，排除外币换算差异等影响[147] - 2023年上半年成本效率比率为41.9%，2022年上半年为65.7%[154] - 2023年上半年报告税前利润为217亿美元，比2022年上半年增加129亿美元，主要因净利息收入增长带动收入增加[166] - 2023年上半年报告税后利润为181亿美元，比2022年上半年增加91亿美元，包含更高的税收支出[167] - 2023年上半年报告收入为369亿美元，比2022年上半年增加123亿美元，增幅50%，受利率上升等因素影响[168] - 2023年上半年报告预期信贷损失（ECL）为13亿美元，比2022年上半年增加3亿美元，增幅24%[171] - 2023年上半年报告运营费用为155亿美元，比2022年上半年减少7亿美元，降幅4%，主要因成本节约计划完成[173] - 2023年上半年联营公司和合资企业利润份额为16亿美元，比2022年上半年增加1亿美元，增幅9%[175] - 2023年上半年税收支出为36亿美元，有效税率16.6%；2022年上半年税收为1.51亿美元信贷[176] - 2023年上半年年化有形股本回报率（RoTE）为22.4%，排除特定影响后为18.5%[177] - 2023年第二季度报告税前利润为88亿美元，比2022年第二季度增加41亿美元；报告税后利润为70亿美元，比2022年第二季度增加15亿美元[181] - 截至报告日，公司总资产为3.0万亿，比2022年12月31日增加920亿美元，按固定汇率计算增加460亿美元[194] - 客户贷款及垫款报告金额为1.0万亿美元，增加360亿美元；按固定汇率计算，增长230亿美元[195] - 客户账户报告金额为1.6万亿美元，增加250亿美元；按固定汇率计算，增加30亿美元[196] - 客户贷款及垫款占客户账户的比例为60%，高于2022年12月31日的59%[197] - 2023年6月30日汇丰控股可分配储备为257亿美元，低于2022年12月31日的352亿美元[198] - 2023年上半年普通股息支付和额外一级资本债券票息分配71亿美元、股票回购计划20亿美元、其他储备减少4亿美元致可分配储备减少[198] - 2023年上半年产生的63亿美元利润将反映在2023年12月31日的可分配储备中[198] - 2023年6月30日CET1比率为14.7%，高于2022年12月31日的14.2%[200] - CET1资本增加71亿美元，包括法国零售银行业务计划出售减值转回和收购SVB UK的临时收益[200] - 风险加权资产增加198亿美元及2023年第一季度宣布的股票回购影响部分抵消了CET1比率的上升[200] - 公司预计中长期贷款将实现中个位数的年度增长[195] 各条业务线数据关键指标变化 - 商业银行业务净手续费收入为20亿美元，较2022年上半年增长2%[38] - 2023年上半年新增净投资资产340亿美元，其中270亿美元来自亚洲[39][56] - 2023年上半年批发跨境客户业务增长约50%，财富和个人银行国际客户达630万，同比增长8%，全球交易银行收入增长63%[67] - 2023年上半年净新增投资资产340亿美元，其中270亿美元来自亚洲，商业银行业务手续费收入增长6%，全球业务间推荐合作收入增长5%[70][75] - 财富管理及个人银行国际客户达630万，自2022年上半年以来增长8%；跨境批发客户业务约70亿美元，增长约50%；批发交易银行收入135亿美元，增长63%[97] - 财富管理及个人银行2023年上半年恒定货币收入为162亿美元，较2022年上半年增长61%，个人银行增长57%，新增净投资资产340亿美元，其中270亿美元来自亚洲[100] - 商业银行2023年上半年恒定货币收入达122亿美元，较2022年上半年增长73%，整体手续费收入增长6%至20亿美元[102] - 环球银行及资本市场2023年上半年恒定货币收入增长14%至85亿美元，与其他全球业务的合作收入增长5%至约20亿美元，西方客户促成约14亿美元客户业务进入亚洲和中东，增长约60%[105] 公司其他数据变化 - 高级领导职位女性占比为33.6%，2022年12月31日为33.3%[40] - 自2020年1月以来累计提供和促成可持续金融与投资2557亿美元，2022年12月31日为2107亿美元[40][52] 公司数字化相关数据变化 - 截至2023年5月底，财富管理及个人银行51%的客户活跃于移动服务，高于2022年5月底的45%；48%的销售通过数字渠道完成，高于2022年5月底的40%；商业银行82%的客户数字活跃，高于2022年5月底的76%[111] - 截至2023年上半年末，集团云采用率从2022年上半年末的31%增至37%[112] 公司可持续金融目标 - 公司目标到2030年提供和促成7500亿至1万亿美元的可持续融资和投资，2023年上半年提供和促成450亿美元，自2020年1月1日以来累计达2557亿美元[119] 财务报告标准更新 - 2023年1月1日起，公司采用IFRS 17“保险合同”标准，并更新财务报告框架[160][161]

普通股回购情况 - 2023年6月30日，公司在英国场所回购2309119股每股面值0.5美元的普通股，最高每股支付6.2550英镑，最低每股支付6.1590英镑，成交量加权平均每股支付6.2222英镑[4] - 2023年6月30日，公司在香港证券交易所回购2350000股每股面值0.5美元的普通股，最高每股支付61.4000港元，最低每股支付60.9000港元，成交量加权平均每股支付61.0188港元[5] - 自回购开始以来，公司已回购176576240股普通股，总代价约为13.457亿美元[6] 回购后公司股份及投票权情况 - 取消在英国场所回购的股份后，公司将有20141940644股已发行普通股，其中325273407股每股面值0.5美元的普通股由库存股持有，公司总投票权为19816667237[7]