私有化交易进展 - 汇丰控股对恒生银行的私有化方案已获恒生银行股东特别大会及法院会议批准 [1] - 恒生银行将于1月27日退市 [1] - 瑞银预计交易完成时间将因此提前4至5个月 [1] 交易影响与财务细节 - 瑞银对该交易的看法比市场更为正面 [1] - 该交易不改变汇丰控股的最终价值 [1] - 汇丰控股将于2月25日公布2025财年业绩时提供更多财务细节 [1] 公司评级 - 瑞银维持对在伦敦上市的汇丰控股的“中性”评级 [1] - 瑞银给予汇丰控股的目标价为10.35英镑 [1]

交易进展与时间线 - 汇丰控股对恒生银行提出的私有化方案已获恒生银行股东特别大会及法院会议批准 [1] - 恒生银行将于1月27日退市 [1] - 瑞银预计该交易完成时间将提前4至5个月 [1] - 汇丰控股计划在2月25日公布2025财年业绩时提供更多财务细节 [1] 机构观点与评级 - 瑞银对该交易的看法比市场更为正面 [1] - 瑞银认为该交易不改变汇丰控股的最终价值 [1] - 瑞银维持对在伦敦上市的汇丰控股(HSBA.L)的“中性”评级及10.35英镑的目标价 [1]

核心观点 - 花旗重申对汇丰控股的“买入”评级，并将目标价由127.8港元上调至138.3港元 [1] - 上调目标价主要因将估值模型的终端年份顺延至2028年，并预计公司于2027-2028年可实现约19%至20%的有形股东权益回报 [1] 财务预测与估值 - 将汇丰控股2025年至2027年每股盈利预测小幅下调0%至1%，主要反映2026年额外一次美联储降息的假设 [1] - 首次引入2028年盈利预测 [1] - 预测公司2025年至2027年除税前盈利分别为295.84亿美元、359.4亿美元及403.01亿美元 [1] - 预测公司2025年至2027年经调整股本回报率分别为12.2%、15.9%及17.9% [1] - 预测公司2025年至2027年股息回报分别为4.6厘、5.2厘及5.9厘 [1] 业绩展望与驱动因素 - 尽管小幅下调盈利预测，但花旗的预测仍较市场一致性调整后税前利润高出2%至9% [1] - 更高的业绩预测主要受益于更高的收入假设，尤其是亚洲财富业务带来的强劲非利息收入增长 [1]

花旗料汇控2025年至2027年除税前盈利各295.84亿美元、359.4亿美元及403.01亿美元，料2025年至2027 年股息回报各为4.6厘、5.2厘及5.9厘，料其2025年至2027年经调整股本回报率各为12.2%、15.9%及 17.9%。 智通财经APP获悉，花旗发布研报称，汇丰控股(00005)可于2027年至2028年可实现约19%至20%的有形 股东权益回报（RoTE）。随着引入2028年预测，该行将估值模型的终端年份顺延，目标价因此由原来 的127.8港元上调至138.3港元，重申"买入"评级。 该行认为将汇丰控股于2025年至2027年每股盈利预测下调0%至1%，并首次引入2028年预测。此次小幅 下调主要反映2026年额外一次美联储降息的假设。即便如此，该行的预测仍较公司最新收集的市场一致 性调整后税前利润高出2%至9%，主要受益于更高的收入假设（尤其是亚洲财富业务的强劲非利息收入 增长）。 ...

格隆汇1月9日｜恒生银行获汇丰控股提私有化方案，已于恒生银行股东特别大会及法院会议获批准，恒 生银行将于1月27日退市。瑞银料这将使交易完成时间提前4至5个月。汇控将于2月25日公布2025财年的 业绩时提供更多财务细节。瑞银对这宗交易的看法比市场更为正面，但交易不改汇丰控股的最终价值。 瑞银维持在伦敦上市的汇控"中性"评级及目标价10.35英镑。 ...

花旗发布研报称，考虑到美国联储局的减息预测，将汇丰控股(00005)2025至27年的每股盈测下调0至 1%。该行相信，汇控可以在2027至28年实现约19%至20%的有形股东权益回报(RoTE)。在纳入2028年 预测后，该行将公司目标价由127.8元上调至138.3港元，重申"买入"评级。 ...

智通财经APP获悉，花旗发布研报称，考虑到美国联储局的减息预测，将汇丰控股(00005)2025至27年的 每股盈测下调0至1%。该行相信，汇控可以在2027至28年实现约19%至20%的有形股东权益回报 （RoTE）。在纳入2028年预测后，该行将公司目标价由127.8元上调至138.3港元，重申"买入"评级。 ...

花旗发表研究报告指，考虑到美联储的降息预测，将汇丰控股2025至27年的每股盈测下调0至1%。该行 相信，汇控可以在2027至28年实现约19%至20%的有形股东权益回报(RoTE)。在纳入2028年预测后，该 行将公司目标价由127.8港元上调至138.3港元，重申"买入"评级。 ...

汇丰银行股价 - 汇丰银行股价为5,050美元 [1][2] 文章作者信息 - 文章作者为Ernest Hoffman，是Kitco News的加密货币和市场记者 [3] - Ernest Hoffman拥有超过15年的媒体从业经验，自2007年开始从事市场新闻工作 [3] - 作者曾为CEP News建立广播部门，并开发了全球最快的基于网络的音频新闻服务 [3] - 作者拥有康考迪亚大学新闻学学士学位 [3]

汇丰银行法国税务欺诈和解案 - 汇丰银行同意向法国税务机关支付2.68亿欧元（约合3.129亿美元）以了结税务欺诈指控 [1] - 法国检方指控汇丰法国在2014年至2019年间，通过集团内部交易设计以获取税收豁免，构成“严重税务欺诈” [2] - 汇丰银行的和解金包括罚款和补缴税款，该行已另行支付了3500万欧元（约合4080万美元）的利息和其他制裁款项 [3] 法国对银行业的广泛税务调查 - 法国调查人员正在调查其他银行是否也以类似方式避税，法国经济部长在2025年表示，此类计划可能使法国损失高达45亿欧元（约合53亿美元）的税收收入 [4] - 法国农业信贷银行是此次调查涉及的另一家银行，其在2025年9月同意支付8820万欧元（当时约合1.034亿美元）以了结法国对其利用股息套利交易规避预提税的调查 [5] - 在法国，此类和解允许公司通过支付罚款并承诺采取合规措施来避免审判，且无需认罪或承担刑事定罪 [5] 相关银行的回应与措施 - 汇丰银行表示，与法国法院的和解认可了其配合调查以及为解决历史问题采取的纠正措施 [3] - 法国农业信贷银行在2025年9月8日的新闻稿中表示，其配合了调查，并已实施内部规则以控制法国检方调查所涉及的那类交易 [6] - 法国农业信贷银行在新闻稿中称，调查首先表明，该行并未建立任何蓄意鼓励其外国客户为逃税目的而进行证券借贷或证券衍生品交易的制度或政策 [7]