Banking giant HSBC is reportedly considering a merger of its commercial and investment bank operations. The plan is part of new CEO Georges Elhedery's effort to eliminate overlapping roles across the company and reduce expenses, Bloomberg reported Monday (Sept. 9), citing unnamed sources. The merger could marry HSBC's global banking and markets business, creating a combined division with a 90,000-person workforce that would be the bank's largest driver of revenue at $40 billion a year, according to the repo ...

Yellow cute robot stands on heap US banknote background. Pla2na/iStock via Getty Images If you're looking for yield, deep value stocks are among those you should be looking at. Such stocks often have very high yields, and as a class have a slightly higher than average yield. The Roundhill Deep Value ETF (DEEP) has a 1.62% 30-day SEC yield, which is slightly higher than that of the S&P 500. It's not an enormous yield in itself; however, the deep value basket it tracks does contain some high yield names. In t ...

HSBC Holdings plc's (HSBC) incoming chief executive officer (CEO), Georges Elhedery, is considering a significant organizational transformation intended to streamline the company's operations, according to a Bloomberg report. After taking over as the new CEO on Sept. 2, Elhedery will mull plans that could include cutting layers of middle management and reducing the number of country heads across HSBC's global footprint. These anticipated job cuts align with HSBC's ongoing focus on improving efficiency and c ...

Goldman Sachs (GS) and HSBC Holdings plc (HSBC) , along with the other two companies, have settled a long-standing class action lawsuit, putting an end to claims of market manipulation in the platinum and palladium markets that have persisted for over a decade. The other defendants in the lawsuit are German industrial company BASF (BASFY) and London-based ICBC Standard Bank. GS, HSBC, BASFY and ICBC Standard Bank have agreed to pay $20 million to settle the long-standing platinum price-fixing antitrust laws ...

HSBC Holdings plc's (HSBC) India branch has announced a strategic partnership with Bajaj Allianz General Insurance, one of the leading private general insurers in India. The aim of the bancassurance partnership is to offer Bajaj Allianz's comprehensive suite of insurance products and services to HSBC's vast customer base in India, based on a shared vision of financial inclusion and customer empowerment across the country. Notably, bancassurance is an insurance distribution model in which an insurance compan ...

文章核心观点 - 汇丰银行正在考虑出售其在南非的业务,这是其战略转向亚洲市场的一部分[1][2][3] - 汇丰银行一直专注于为大型企业和机构客户提供服务,而非零售银行业务[3] - 此举与汇丰银行全球范围内精简业务、集中资源于亚洲的战略相一致[4][5][8] - 汇丰银行正在出售其在美国、加拿大、法国、新西兰、希腊和俄罗斯的零售业务,并正在重组其在德国的业务[5][6] - 汇丰银行希望通过此次出售获得的收益用于在东南亚和中国的业务拓展[8] - 这一决定是为了适应不断变化的全球金融格局,提高股东回报和长期增长[9][10] 行业分析 - 汇丰银行的股价表现低于同行业[10][11] - 随着利率下降,汇丰银行正专注于削减成本和在更有价值机会的市场重新定位[9] - 汇丰银行的战略转向亚洲市场与其他银行如花旗集团类似,都是为了专注于高增长地区[4][8] 公司分析 - 汇丰银行在1995年进入南非市场,主要从事商业银行、全球银行和全球市场业务[2] - 汇丰银行此次出售南非业务标志着其几乎完全退出撒哈拉以南非洲地区[3] - 汇丰银行还出售了其在毛里求斯的零售和商业银行业务[3] - 汇丰银行正在重组其在德国的业务,包括出售基金管理和托管业务[6] - 汇丰银行在2024年6月收购了花旗集团在中国的零售财富管理业务[8]

BERK OZDEMIR Investment Thesis HSBC Holdings plc (NYSE:HSBC) is one of the largest investments in our portfolio. It has also been with us for nearly ten years. In our previous article in March this year, we looked past Q1 results and continued our line of buy stances for this large financial institution. This was based on the anticipation that HSBC should be able to grow EPS and the dividend per share from improvements in productivity and successful execution of business, especially in wealth and corporate ...

HSBC Holdings (HSBC) reported a second-quarter 2024 pre-tax profit of $8.9 billion, up 1.5% from the prioryear quarter. The reported quarter included a loss related to the recycling of reserves following the completion of the sale of the business in Russia. This was partly offset by growth in Securities Financing and Equities in Global Banking and Markets, and from Wealth in Wealth and Personal Banking. Results were aided by a decline in expected credit losses and other credit impairment charges (ECL). Howe ...

战略与发展 - 公司有明确的战略来实现收入和利润增长、提升客户服务和提高股东回报[25] - 公司需要成功整合已收购的业务[17] - 公司需要保持吸引和留住高级管理人员及技能人才的能力[17] - 公司需要持续开发符合监管和客户期望的可持续金融及ESG相关产品[17] - 公司需要提高测量金融活动环境和社会影响的能力[17] - 公司在香港和英国两个主要市场保持领先地位，并持续投资发展国际批发银行业务[74] - 公司在财富管理业务方面取得良好进展，2024年上半年净新增投资资产达324亿美元[82] - 公司通过创新银行业务吸引了近600家新客户[88] 财务表现 - 公司财务表现稳定，1H24税前利润为216亿美元，与1H23持平[37] - 剔除特殊项目影响后的恒定汇率税前利润为181亿美元，与1H23持平[35] - 平均有形股本回报率为21.4%，剔除特殊项目影响后为17.0%[28] - 运营支出为163亿美元，较1H23增加5%[29] - 普通股一级资本充足率为15.0%，较4Q23上升0.2个百分点[30] - 新增投资资产为320亿美元，其中380亿美元来自亚洲[31] - 公司在2024年上半年实现了21.4%的平均有形股本回报率[72] - 公司预计2024年和2025年的平均有形股本回报率将达到中个位数水平[73] - 报告收入为373亿美元，同比增长1%，按固定汇率计算同比增长3%[90] - 财富管理收入增长12%至43亿美元[95] - 亚洲净新增投资资产增长43%至380亿美元[96] - 全球支付解决方案业务市场份额提升1.3个百分点至4.8%[97] - 在全球贸易收入排名第一[98] - 在香港新增34.5万名客户，增长77%[102] - 香港净新增投资资产增长12%至190亿美元[103] - 英国贷款余额增长2%至2700亿美元[104,106] - 英国抵押贷款市场份额提升0.3个百分点至8.1%[107] - 跨境企业客户收入增长4%至97亿美元[110] - 财富管理国际客户收入增长6%至54亿美元[111] 风险管理 - 公司将通过压力测试等方法来有效管理风险[18] - 公司面临诸如地缘政治局势、宏观经济风险、监管变化等不确定因素[13,14,15] - 公司需要持续提升数据管理、信息技术基础设施的可靠性和安全性[16] - 公司需要确保准确有效地使用内部管理信息[16] 可持续发展 - 公司正在实施净零转型计划，包括将净零目标嵌入到客户支持、公司运营和外部合作中[128] - 公司成立了HSBC Infrastructure Finance业务,专注于与向净零经济过渡相关的基础设施融资和项目融资咨询[128] - 公司与碳管理公司Greenly合作,为中小企业客户提供测量碳足迹和识别减排机会的服务[128] - 公司资产管理部门推出了能源转型亚洲基金,投资于能源转型相关的直接投资[128] - 公司正在扩大和完善在性别和种族多元化方面的目标,在高级领导层中女性占比34.4%,黑人占比3.1%[129] - 公司推出了可持续发展学院,帮助员工提升应对净零转型的能力[129] 薪酬与人才 - 公司致力于提高薪酬决策的透明度，并在2024年引入了新的可变薪酬结构[1] - 公司在所有运营市场建立了生活工资基准，并被公平工资网络认证为全球生活工资雇主[1] - 公司扩大了企业技能学院的规模，以培养员工在可持续性、财富和技术等领域的技能[1] 财务指引 - 公司的目标是2024年和2025年实现中单位数的目标基础营业费用增长[137] - 公司目标2024年的普通股股东权益回报率为中单位数[136] - 公司2024年上半年的普通股股东权益回报率(不含特殊项目)为17.0%[136] - 公司2024年6月30日的普通股一级资本充足率为15.0%[138] - 公司将持续披露"除重大项目外的利润税前"和"除重大项目外的收入"作为有用的信息，以了解期间业绩表现[149] - 公司将调整常汇率收入和除重大项目外的利润税前，以消除战略交易对财务报表的影响[150]

财务数据和关键指标变化 - 收入为373亿美元,同比增长1% [5] - 税前利润为216亿美元,与去年同期持平 [5] - 净资产收益率(ROTE)为17%,不包括特殊项目 [6] - 宣布进一步派发48亿美元的资本分配 [6] - 提高2024年银行净利息收入(NII)指引,从至少410亿美元提高至约430亿美元 [7] - 修订2024年预期信用损失(ECL)指引,恢复至30-40个基点的正常中期规划区间 [7] - 确认2024年成本增长约5%的指引 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理收入增长12%至43亿美元 [16] - 交易银行收入保持稳定,支付业务收入增长3% [17] - 香港和英国业务利润分别增长1%和11% [18][19] - 跨境客户收入增长4%至97亿美元 [20] - 国际财富和个人银行客户收入增长6%至54亿美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 香港新增345,000个新客户 [18] - 印度和新加坡业务分别增长4%和2% [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 过去5年通过主动调整业务组合和拓展新收入来源,提升了财务表现 [8][9][10] - 未来将继续执行现有战略,加快战略执行的步伐,专注于四大核心业务 [23][24][25] - 在香港、英国、国际批发银行和财富管理业务拥有规模和竞争优势 [23][24] - 将继续投资以提高收入可持续性、提升运营效率和维持良好的风险管理 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对未来前景持乐观态度,有信心在2024年和2025年实现中单位数的净资产收益率 [6][39] - 认为企业贷款市场目前仍较疲软,但存款和投资活动有所恢复,显示利率差异对业务的双向影响 [18][62] - 预计随着利率下降,现金将从存款转移至投资资产,这将有利于财富管理业务的发展 [114][143][144] 其他重要信息 - 乔治·埃尔赫德里将于9月2日接任集团首席执行官 [22][26] - 乔恩·宾汉被任命为临时集团首席财务官 [26] - 公司宣布启动新的30亿美元股票回购计划 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Coombs 提问** 询问Noel是否有任何遗憾或希望能够做得更好的地方,以及Georges提到加快战略执行的具体措施 [41][45] **Georges Elhedery 回答** 重点介绍了公司在香港、英国、国际批发银行和财富管理等核心业务的强劲势头和未来发展计划 [45][55][57] 问题2 **Amit Goel 提问** 询问2025年中单位数的净资产收益率目标是否偏高,以及如何看待未来收入的可持续性 [50][51] **Georges Elhedery 和Noel Quinn 回答** 解释了中单位数的净资产收益率目标是合理的,并详细分析了支撑未来收入可持续性的三大因素:净利息收入稳定性、贷款增长前景以及非利息收入的持续增长势头 [54][55][56][57][58][59][60] 问题3 **Joseph Dickerson 提问** 询问为什么2025年的净资产收益率目标不能维持在2024年和2023年上半年的更高水平 [66][67] **Noel Quinn 和Georges Elhedery 回答** 解释了保持谨慎和合理的指引目标更为重要,同时强调了公司在财富管理、跨境业务等领域的持续投入和发展,这将支撑未来的盈利能力 [69][70][135][143][144]