核心观点 - 巴克莱银行(BCS)和汇丰银行(HSBC)作为伦敦两大外资银行 正在通过业务重组和资本重新配置提升效率并聚焦核心业务 [1][2] - 巴克莱通过成本节约计划和业务剥离实现效率提升 同时向高增长市场和支付业务注入资本 [3][4][5] - 汇丰实施全球业务精简 退出多个非核心市场 同时加码亚太地区财富管理业务 [8][9][11] - 巴克莱2025-2026年盈利增速预期显著高于汇丰 且股价表现更优 [10][14][18] - 从估值和短期增长潜力看 巴克莱当前投资机会优于汇丰 [23][26] 巴克莱银行战略与表现 - 2024年启动三年成本节约计划 2024年实现10亿英镑总节约 2025年一季度节约1.5亿英镑 目标2026年累计节约20亿英镑 [4] - 2025年2月出售德国消费金融业务 2024年剥离意大利抵押贷款组合和11亿美元信用卡应收账款 [3][4] - 2025年4月与Brookfield合作重塑支付受理业务 计划注资约4亿英镑 3月向印度业务注资210亿卢比(2.1亿英镑) [5] - 2023年收购Tesco零售银行业务和Kensington Mortgage公司 [5] - 2025年一季度成本收入比为57% 目标2026年降至50%区间高位 [4] - 2024年及2025年一季度净利息收入(NII)和净费用佣金收入增长 反映业务重组初见成效 [6] 汇丰银行战略与表现 - 2025年初宣布15亿美元成本节约计划 预计到2026年产生18亿美元前期费用 计划将15亿美元资本从非核心领域重新配置 [8] - 已退出美国、加拿大、阿根廷等市场零售银行业务 缩减英欧美投行业务 正在评估德国、南非等市场业务 [9] - 亚太地区贡献超半数业务 重点发展中国内地财富管理 通过收购花旗零售财富组合、设立财富中心等方式扩张 [11] - 在印度获准新设20家分行(现有26家) 通过收购L&T投资管理公司强化私人银行服务 [12] - 当前12个月追踪P/TB为1.09倍 高于五年中位数0.76倍 ROE为12.55% [20][21] 财务与市场表现对比 - 巴克莱2025年盈利预期增长21.2% 2026年增长23.3% 汇丰2025年增长4.2% 2026年预期下降1% [14][16] - 2025年至今巴克莱股价上涨37.9% 汇丰上涨22.3% 行业平均涨幅23.8% [18] - 巴克莱当前12个月追踪P/TB为0.77倍 高于五年中位数0.45倍 汇丰P/TB为1.09倍 两者均低于行业平均1.70倍 [20][26] - 巴克莱ROE为8.04% 低于汇丰的12.55% [21]

文章核心观点 - 汇丰欧洲大陆公司将德国托管业务出售给法国巴黎银行，这是汇丰简化战略的一部分，旨在聚焦优势领域 [2][3] 交易信息 - 汇丰欧洲大陆公司与法国巴黎银行达成协议，出售其德国托管业务 [2] - 交易完成需获得常规监管和反垄断批准，并与德国工作委员会完成谈判 [4] - 预计2026年初开始分阶段转移员工和客户，双方致力于实现平稳过渡 [5] 战略背景 - 此决策是汇丰2024年10月宣布的简化战略的一部分，公司聚焦有竞争优势和增长机会的领域 [3] - 证券服务方面，汇丰将专注于亚洲和中东的市场领先业务，并通过伦敦、爱尔兰和卢森堡的战略中心为英国和欧洲客户提供服务 [3] 业务情况 - 德国托管业务主要为德国机构客户提供国内托管、清算和存管服务 [4] - 汇丰德国基金管理业务的战略选择分析正在进行中 [5] 公司介绍 汇丰相关公司 - 汇丰欧洲大陆公司总部位于巴黎，是汇丰控股间接控股子公司，业务涵盖欧洲大陆企业和机构银行、私人银行、保险和资产管理等 [7] - 汇丰德国是汇丰欧洲大陆公司的德国分行，业务包括企业和机构银行、私人银行和资产管理 [8] - 汇丰控股总部位于伦敦，在58个国家和地区设有办事处，截至2025年3月31日资产达30540亿美元 [9] 法国巴黎银行 - 法国巴黎银行是欧洲银行和金融服务领域的领导者，在64个国家开展业务，拥有近17.8万名员工，在商业、个人银行与服务、投资与保护服务、企业与机构银行等领域占据关键地位 [10] - 其证券服务业务是全球领先的托管机构，为市场参与者、企业和发行人提供多资产交易后和资产服务解决方案，截至2025年3月31日，托管资产达15.4万亿美元，管理资产达2.9万亿美元，管理基金9350只 [12]

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： HSBC Holdings plc 滙豐控股有限公司 呈交日期： 2025年6月27日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | 於香港聯交所上市 | | 是 | | | 證券代號 (如上市) | | 00005 | 說明 | 普通股(每股0.50美元) | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | 庫存股 ...

| 第一章節 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | | 證券代號 (如上市) | 00005 | 說明 | 普通股(每股0.50美元) | | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | 庫存股份變動 | | | | | 事件 | | 已發行股份（不包括庫存股份）數 目 | | 佔有關事件前的現有已發 行股份（不包括庫存股 份）數目百分比 (註3) | 庫存股份數目 | 每股發行/出售價 (註4) | | 已發行股份總數 | | 於下列日期開始時的結存(註1) | 2025年6月24日 | | 17,482,926,431 | | 0 | | | 17,482,926,431 | | 1). 購回股份 (股份購回並註銷) | | | -4,452,174 | 0.025466 % | GBP | | ...

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： HSBC Holdings plc 滙豐控股有限公司 呈交日期： 2025年6月25日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 | | 是 | | | 證券代號 (如上市) | 00005 | 說明 | | 普通股(每股0.50美元) | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | 庫存股 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本文件的內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本文件全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內 容而引致的任何損失承擔任何責任。 2025 年 6 月 24 日 (香港股份代號 : 5) HSBC Holdings plc 滙豐控股有限公司 透過資本削減增加可供分派儲備 隨附之公告現正於 HSBC Holdings plc 滙豐控股有限公司上市之證券交易所發布。 代表 滙豐控股有限公司 2025 年 6 月 24 日 HSBC Holdings plc 滙豐控股有限公司 透過資本削減增加可供分派儲備 滙豐控股有限公司（「本公司」）欣然確認，繼股東於 2025 年 5 月 2 日舉行的本公司股東周年大會 （「股東周年大會」）上作出批准後，英格蘭及威爾斯高等法院（「法院」）已於 2025 年 6 月 24 日確 認取消本公司股份溢價賬進賬 14,809,888,249 美元及資本贖回儲備進賬 1,755,360,094 美元（「資本削 減」）。 公司秘書長 戴愛蘭 於本公告發表之日，滙豐控股有限公司董事會成員包括：杜嘉祺爵士*、艾橋智 ...

HSBC UK金融服务调整 - 汇丰英国子公司将高端客户财务咨询费从2.75%降至1%（最低收费960英镑），促销活动持续至年底[1][9] - 此次降价针对有长期规划、复杂财务需求或面临重大人生阶段的客户[2] - 作为吸引大众富裕客户战略的一部分，公司计划在2025年2月重新推出Premier账户服务[2] HSBC客户门槛与福利 - 高端投资管理服务的最低资产要求从25万英镑降至10万英镑[3][9] - 新客户转换激励包括塞尔福里奇百货VIP购物体验和500英镑礼品卡[3][9] - 私人银行部门采用Addepar平台提升超高净值客户服务能力[4] HSBC全球财富管理扩张 - 在中国大陆通过生活方式中心、收购花旗零售财富业务、数字化升级和人才招聘推动财富业务增长[4] - 过去六个月股价上涨19.7%，但落后于行业24.6%的涨幅[5] 同业机构业务拓展动态 - 凯雷集团与花旗合作拓展金融科技专业贷款领域的资产支持融资机会[10] - 美国合众银行与Fiserv合作整合Elan信用卡项目，提升数字发卡能力[11] - 通过统一数字平台实现借记卡和信用卡账户集中管理，优化用户体验[12]

评级调整 - 汇丰银行将长荣评级下调至减持 [1]

汇丰控股回购行动 - 公司在港交所进行股份回购，回购金额达1.809亿港元 [1] - 回购股份数量为197.4万股 [1] - 每股回购价格区间为91.2至91.95港元 [1]

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 呈交日期： 2025年6月24日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 FF305 FF305 確認 不適用 | 第一章節 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | | 證券代號 (如上市) | 00005 | 說明 | 普通股(每股0.50美元) | | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | 事件 | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | 庫存股份變動 | 每股發行/ ...