公司业绩表现 - 公司季度每股收益为0.21美元 超出Zacks共识预期0.19美元 较去年同期0.15美元增长40% [1] - 季度营收达4778万美元 超出共识预期2.21% 较去年同期4173万美元增长14.5% [2] - 近四个季度中 公司两次超越每股收益预期 两次超越营收预期 [2] - 本季度盈利超预期幅度达10.53% 上一季度超预期幅度为5.56% [1] 股价与市场表现 - 公司年初至今股价累计上涨8.2% 略超标普500指数8.1%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为2级(买入) 预计短期内将跑赢大盘 [6] 未来展望 - 下季度共识预期为每股收益0.20美元 营收4835万美元 [7] - 本财年共识预期为每股收益0.78美元 营收1.9085亿美元 [7] - 盈利预测修正趋势在财报发布前呈现积极态势 [6] 行业比较 - 所属银行-西部地区行业在Zacks行业排名中位列前29% [8] - 同业公司Central Pacific Financial预计季度每股收益0.70美元 同比增长20.7% [9] - 该同业公司预计季度营收7160万美元 同比增长11.8% [10]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度报告净收入640万美元，摊薄后每股收益0.10美元；调整后净收入1300万美元，摊薄后每股收益0.21美元[2][4][5] - 2025年前六个月报告净收入1800万美元，摊薄后每股收益0.29美元；调整后净收入2460万美元，摊薄后每股收益0.40美元[6] - 2025年第二季度总营收4780万美元，环比增长4%（170万美元），同比增长15%（610万美元）；前六个月总营收9380万美元，同比增长12%（990万美元）[4][7] - 2025年第二季度净利息收入4480万美元，环比增长3%（140万美元），同比增长15%（590万美元）；前六个月净利息收入8820万美元，同比增长12%（980万美元）[9][10][11] - 2025年第二季度所得税费用降至250万美元，有效税率为28.5%；前六个月所得税费用为720万美元，有效税率为28.7%[16][17] - 半年利息收入为124,857，较之前增长8%；季度利息收入为63,025，较之前增长2%[49] - 半年净利息收入（贷款信用损失拨备前）为88,165，较之前增长12%；季度为44,805，较之前增长3%[49] - 半年净收入为18,015，较之前下降7%；季度为6,389，较之前下降45%[49] - 基本每股收益半年为0.29，较之前下降9%；季度为0.10，较之前下降47%[49] - 2025年6月30日利息收入为63,025千美元，2024年同期为58,489千美元[50] - 2025年6月30日净利息收入（贷款信用损失拨备后）为44,289千美元，2024年同期为38,396千美元[50] - 2025年6月30日总非利息收入为2,977千美元，2024年同期为2,864千美元[50] - 2025年6月30日净收入为6,389千美元，2024年同期为9,234千美元[50] - 2025年6月30日基本每股收益为0.10美元，2024年同期为0.15美元[50] - 2025年6月30日年化平均股权回报率为3.68%，2024年同期为5.50%[50] - 2025年6月30日年化平均有形普通股股权回报率为4.89%，2024年同期为7.43%[50] - 2025年第二季度和上半年调整后净收入（非GAAP）为1.2955亿美元和2.4581亿美元，报告净收入（GAAP）为638.9万美元和1801.5万美元[64] - 2025年第二季度和上半年调整后摊薄每股收益为0.21美元和0.40美元，报告摊薄每股收益为0.10美元和0.29美元[64] - 2025年第二季度报告净收入（GAAP）为638.9万美元，调整后净收入（non - GAAP）为1295.5万美元[66] - 2025年第二季度年化平均有形普通股权益回报率（non - GAAP）报告值为4.89%，调整后为9.92%[66] - 2025年第二季度年化平均资产回报率（GAAP）为0.47%，调整后（non - GAAP）为0.95%[66] - 2025年上半年报告净收入（GAAP）为1801.5万美元，调整后净收入（non - GAAP）为2458.1万美元[66] - 2025年上半年年化平均有形普通股权益回报率（non - GAAP）报告值为6.97%，调整后为9.51%[66] - 2025年上半年年化平均资产回报率（GAAP）为0.66%，调整后（non - GAAP）为0.90%[66] - 2025年第二季度FTE净利息收入（non - GAAP）为4486.2万美元，净利息收益率（FTE）为3.54%[67] - 2025年上半年FTE净利息收入（non - GAAP）为8828万美元，净利息收益率（FTE）为3.47%[67] - 2025年第二季度报告PPNR（non - GAAP）为944.7万美元，调整后为1863.1万美元[67] - 2025年上半年报告PPNR（non - GAAP）为2604.7万美元，调整后为3523.1万美元[67] - 2025年第二季度公司总营收为47782000美元，报告的效率比率（非GAAP）为80.23%，调整后的效率比率（非GAAP）为61.01%[68] - 2025年上半年公司总营收为93838000美元，报告的效率比率（非GAAP）为72.24%，调整后的效率比率（非GAAP）为62.46%[68] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度非利息支出3830万美元，包含920万美元与法律和解相关的税前费用；调整后非利息支出2910万美元[4][15] - 半年利息支出为36,692，较之前下降1%；季度利息支出为18,220，较之前下降1%[49] - 半年贷款信用损失拨备为790，较之前增长21%；季度为516，较之前增长88%[49] - 2025年第二季度贷款信用损失拨备为51.6万美元，第一季度为27.4万美元，2024年第二季度为47.1万美元；2025年前六个月贷款信用损失拨备为79万美元，2024年前六个月为65.5万美元[35][36] - 2025年第二季度净撇账为14.5万美元，较上季度的96.5万美元下降85%，较2024年同期的40.5万美元下降64%[53] - 2025年第二季度贷款信贷损失拨备为51.6万美元，较上季度的27.4万美元增长88%，较2024年同期的47.1万美元增长10%[53] - 2025年第二季度核心银行贷款平均余额30.20534亿美元，利息收入4173.8万美元，收益率5.54%，第一季度对应数据分别为29.45072亿美元、3975.8万美元、5.47%[57] - 2025年第二季度预付款费用47.3万美元，第一季度为22.4万美元[57] - 2025年第二季度总生息资产平均余额50.87089亿美元，利息收入6308.2万美元，收益率4.97%，第一季度对应数据分别为51.88317亿美元、6189万美元、4.84%[57] - 2025年第二季度总生息存款平均余额34.71513亿美元，利息支出1768.2万美元，成本率2.04%，第一季度对应数据分别为35.50187亿美元、1793.5万美元、2.05%[57] - 2025年第二季度净利息收入4480.5万美元，净息差3.53%，第一季度对应数据分别为4336万美元、3.39%[57] - 2025年第二季度递延贷款费用计入贷款利息收入的增加额为25.3万美元，第一季度为21.4万美元[58] - 2025年第二季度预付款费用47.3万美元，2024年第二季度为5.4万美元[59] - 2025年第二季度总生息存款平均余额34.71513亿美元，利息支出1768.2万美元，成本率2.04%，2024年第二季度对应数据分别为32.674亿美元、1908.4万美元、2.35%[59] - 2025年第二季度递延贷款费用计入贷款利息收入的增加额为25.3万美元，2024年第二季度为11.7万美元[60] - 2025年上半年总付息存款成本为3561.7万美元，成本率2.05%；2024年上半年为3600.4万美元，成本率2.24%[61] - 2025年上半年净递延贷款费用计入贷款利息收入为46.7万美元，2024年上半年为27.7万美元；2025年上半年预付费用总计69.7万美元，2024年上半年为7.8万美元[62] - 2025年第二季度公司报告的非利息费用（GAAP）为38335000美元，调整后的非利息费用（非GAAP）为29151000美元[68] - 2025年上半年公司报告的非利息费用（GAAP）为67791000美元，调整后的非利息费用（非GAAP）为58607000美元[68] 其他财务数据（同比环比） - 2025年第二季度FTE净息差为3.54%，环比从3.39%提升，同比从3.23%提升；前六个月FTE净息差为3.47%，同比从3.27%提升[9][10][11] - 2025年第二季度贷款持有投资为35亿美元，环比增加4740万美元（1%），同比增加1.545亿美元（5%）[4] - 2025年第二季度总存款为46亿美元，环比减少5590万美元（1%），同比增加1.827亿美元（4%）[4] - 2025年6月30日和3月31日全职等效员工均为350人，2024年6月30日为353人[19] - 可供出售投资证券公允价值从2025年3月31日的3.71亿美元降至6月30日的3.07亿美元，2024年6月30日为2.73亿美元[21] - 2025年前六个月，公司购买了价值2.118亿美元的可供出售投资证券，包括8720万美元的机构抵押贷款支持证券、7980万美元的抵押债务债券和4480万美元的美国国债，购买证券的账面收益率为4.82%，平均期限为4.55年[22] - 持有至到期投资证券摊销成本从2025年3月31日的5.767亿美元降至6月30日的5.612亿美元，2024年6月30日为6.212亿美元，2025年6月30日公允价值为4.865亿美元，税前未确认损失为7470万美元，税后为5270万美元，占股东权益的7.6%[23] - 贷款HFI净额从2025年3月31日的35亿美元增至6月30日的35亿美元，较2024年6月30日的34亿美元增加1.545亿美元，增幅为5%；不含住宅抵押贷款的贷款HFI从30亿美元增至31亿美元，较2024年6月30日的29亿美元增加1.849亿美元，增幅为6%[25] - 总存款从2025年3月31日的47亿美元降至6月30日的46亿美元，较2024年6月30日的44亿美元增加1.827亿美元，增幅为4%，贷款与存款比率从3月31日的74.45%升至6月30日的76.38%，2024年6月30日为76.04%[28] - 2025年6月30日，股东权益为6.947亿美元，较3月31日的6.962亿美元略有下降，较2024年6月30日的6.792亿美元有所增加[30] - 2025年第二季度，公司回购了207989股普通股，加权平均价格为9.19美元，总计190万美元，截至6月30日，股票回购计划剩余额度为1310万美元[34] - 2025年6月30日，贷款信用损失准备金为4860万美元，占总贷款的1.38%，是不良贷款总额的787%；3月31日为4830万美元，占比1.38%，是不良贷款总额的765%；2024年6月30日为4800万美元，占比1.42%，是不良贷款总额的795%[37] - 2025年6月30日，不良资产为620万美元，较3月31日的630万美元略有下降，较2024年6月30日的600万美元有所增加[38] - 半年平均资产为5,508,878，较之前增长5%；季度为5,458,420，较之前下降2%[49] - 半年平均生息资产为5,137,424，较之前增长6%；季度为5,087,089，较之前下降2%[49] - 半年平均贷款持有待售为2,270，较之前增长7%；季度为2,250，较之前下降2%[49] - 半年平均贷款持有投资为3,466,975，较之前增长5%；季度为3,504,518，较之前增长2%[49] - 2025年6月30日平均资产为5,458,420千美元，2024年同期为5,213,171千美元[50] - 2025年6月30日平均存款为4,618,007千美元，2024年同期为4,394,545千美元[50] - 2025年6月30日平均权益为697,016千美元，2024年同期为675,108千美元[50] - 截至2025年6月30日，公司总资产为5467237000美元，较3月31日下降1%，较2024年6月30日增长4%[51] - 现金及银行应收款项为55360000美元，较3月31日增长25%，较2024年6月30日增长48%[51] - 其他金融机构的投资和有息存款为666432000美元，较3月31日下降5%，较2024年6月30日增长9%[51] - 可供出售证券公允价值为307035000美元，较3月31日下降17%，较2024年6月30日增长12%[51] - 持有至到期证券摊余成本为561205000美元，较3月31日下降3%，较2024年6月30日下降10%[51] - 贷款总额为3534779000美元，较3月

文章核心观点 公司公布2025年第二季度和上半年财务业绩 二季度执行良好 净收入和每股收益提升 贷款增长多元化 净息差扩大 资产质量稳定 虽存款因季节性流出下降 但公司凭借强大资产负债表和健康资产质量 有望在当前环境下实现积极趋势 [1][4] 财务亮点 二季度亮点 - 报告净收入640万美元 每股收益0.10美元 调整后净收入1300万美元 每股收益0.21美元 [2][3] - 报告PPNR为940万美元 调整后为1860万美元 FTE净息差为3.54% 效率比为80.23% 调整后为61.01% [2][3][12] - 有形账面价值每股8.49美元 调整后为8.59美元 [2][3] 上半年亮点 - 报告净收入1800万美元 每股收益0.29美元 调整后净收入2460万美元 每股收益0.40美元 [8] - 年化平均资产回报率为0.66% 年化平均股权回报率为5.23% 调整后分别为0.90%和9.51% [10] 财务状况 资产 - 总资产相对稳定在55亿美元 较2024年6月增长4% [24] - 可供出售投资证券降至3.07亿美元 持有至到期投资证券降至5.612亿美元 [25][27] - 贷款HFI增至35亿美元 商业和工业贷款利用率为32% [30][31] 负债 - 总存款降至46亿美元 较2024年6月增长4% [33] - 总负债降至47.725亿美元 较2024年6月增长4% [54] 股东权益 - 股东权益降至6.947亿美元 有形账面价值每股8.49美元 调整后为8.59美元 [35][37] 业绩指标 盈利能力 - 二季度报告净收入下降 调整后净收入增长 上半年报告和调整后净收入均增长 [7][8] - 年化平均资产回报率和年化平均股权回报率二季度下降 上半年也有所下降 [7][10] 收入与支出 - 总收入增长 净利息收入增加 FTE净息差扩大 [11][13][14] - 非利息收入增加 非利息支出因法律和解费用增加 [17][19] 效率与质量 - 报告效率比上升 调整后效率比改善 [22] - 信贷质量稳定 不良资产占比为0.11% [6] 信用质量 - 二季度贷款信用损失拨备为51.6万美元 净冲销为14.5万美元 [39] - 贷款信用损失准备金为4860万美元 占总贷款的1.38% [41] - 不良资产为620万美元 分类资产为3750万美元 [42][43] 非GAAP财务指标 - 管理层使用调整后指标评估公司盈利能力和业绩 [48] - 调整后净收入、有形账面价值每股等指标排除了法律和解费用影响 [61][63]

文章核心观点 2025年7月24日，Heritage Commerce Corp宣布任命Seth Fonti为公司及旗下Heritage Bank of Commerce执行副总裁兼首席财务官 [2]。 公司人事变动 - 2025年7月24日，Heritage Commerce Corp宣布任命Seth Fonti为公司及Heritage Bank of Commerce执行副总裁兼首席财务官 [2] 新官背景资历 - Seth Fonti拥有超20年全球和国内银行金融与战略领导经验，近期担任MUFG Americas Holding Corporation董事总经理及战略、企业发展和战略财务主管 [3] - 在MUFG Americas任职期间，他在制定和执行企业战略、推动财务绩效提升、提高核心业务盈利能力、塑造运营模式等方面表现出色，入选该公司全球领导者论坛，被评为前0.1%的管理者 [4] - 此前，他曾在Macquarie Capital、Fox - Pitt Kelton和JP Morgan担任金融机构投资银行家，参与重大并购、资本市场和战略交易 [4] - 他拥有乔治城大学金融工商管理硕士学位和罗林斯学院文学学士学位 [4] 各方评价看法 - Heritage Bank of Commerce总裁兼首席执行官Clay Jones称Seth Fonti是有远见和值得信赖的金融领导者，经验丰富且注重诚信，适合公司可持续增长和强劲财务表现的发展方向 [4] - Seth Fonti表示很高兴在公司发展活跃期加入，期待与团队合作，延续银行以客户为中心的服务和强大财务监管传统 [4] 公司基本信息 - Heritage Commerce Corp成立于1997年10月，是Heritage Bank of Commerce的母公司 [5] - Heritage Bank of Commerce成立于1994年，总部位于加州圣何塞，在多地设有全服务分行，是SBA优选贷款机构 [5] - 旗下子公司Bay View Funding位于加州圣何塞，为美国各行业提供商业必需的营运资金保理融资 [5]

文章核心观点 公司宣布朱利安·比亚吉尼 - 科马斯担任董事会主席 杰克·W·康纳担任名誉主席 劳拉·罗登从董事会退休 [1][2] 管理层变动 - 朱利安·比亚吉尼 - 科马斯自2024年10月起担任董事会副主席 2014年起担任董事 2020年起担任审计委员会主席 现接替杰克·W·康纳成为董事会主席 [1] - 杰克·W·康纳担任名誉主席 并将在2025年10月前留在董事会以确保平稳过渡 [1] - 劳拉·罗登将在今年公司股东大会结束时从董事会退休 [2] 各方表态 - 杰克·W·康纳认为朱利安·比亚吉尼 - 科马斯适合带领董事会和管理团队走向未来 期待公司继续发展 [2] - 朱利安·比亚吉尼 - 科马斯感谢杰克·W·康纳20多年的经验和领导 相信他为公司奠定了良好基础 [2] - 总裁兼首席执行官罗伯逊·“克莱”·琼斯感谢劳拉·罗登13年的董事服务 劳拉·罗登表示将继续支持公司 [3] 公司介绍 - 公司成立于1997年10月 是硅谷商业银行的母公司 硅谷商业银行成立于1994年 总部位于加利福尼亚州圣何塞 有多个分行 是美国小企业管理局优选贷款机构 [3] - 硅谷商业银行子公司海湾视图融资公司位于加利福尼亚州圣何塞 为美国各行业提供营运资金保理融资 [3]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净利润为1160万美元，每股摊薄收益0.19美元，2024年同期分别为1020万美元和0.17美元[138] - 2025年第一季度净利息收入较2024年同期增加390万美元，增幅10%，达到4340万美元[141] - 2025年第一季度完全税收等效净息差为3.39%，高于2024年同期的3.31%[141] - 2025年第一季度净利息收入增至4340万美元，较2024年的3950万美元增长390万美元，增幅10%[155] - 2025年第一季度非GAAP FTE净息差为3.39%，高于2024年的3.31%[156] - 2025年第一季度贷款总投资组合平均收益率增至5.52%，高于2024年的5.44%[157] - 2025年第一季度非利息收入为270万美元，与2024年的260万美元基本持平[161] - 2025年第一季度SBA贷款销售收益为9.8万美元，低于2024年的17.8万美元[162] - 2025年第一季度存款账户服务收费和手续费为89.2万美元，较2024年增长1.5万美元，增幅2%[161] - 2025年第一季度终止费为8.7万美元，较2024年增长7.4万美元，增幅569%[161] - 2025年第一季度联邦和州所得税费用为470万美元，2024年第一季度为430万美元，有效所得税税率从2024年的29.5%降至2025年的28.8%[168] - 2025年第一季度，GAAP净利息收入（未计贷款信贷损失拨备）为4336万美元，高于2024年同期的3950.2万美元；FTE净利息收入为4341.8万美元，高于2024年同期的3956.2万美元[275] - 2025年第一季度，GAAP净息差和FTE净息差均为3.39%，2024年同期分别为3.30%和3.31%[275] - 2025年第一季度，总营收为4605.6万美元，高于2024年同期的4214万美元；非利息支出为2945.6万美元，高于2024年同期的2753.6万美元；拨备前净收入为1660万美元，高于2024年同期的1460.4万美元[275] - 2025年第一季度，效率比率为63.96%，低于2024年同期的65.34%[276] - 2025年第一季度，年化平均有形资产回报率为0.88%，高于2024年同期的0.82%；年化平均有形普通股权益回报率为9.09%，高于2024年同期的8.24%[276] - 2025年第一季度，平均资产回报率为0.85%，2024年为0.79%；平均有形资产回报率为0.88%，2024年为0.82%；平均股权回报率为6.81%，2024年为6.08%；平均有形普通股股权回报率为9.09%，2024年为8.24%；平均股权与平均资产比率为12.46%，2024年为12.98%[244] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度存款平均成本降至1.54%，资金平均成本降至1.57%，均低于2024年[158] - 2025年第一季度贷款信用损失拨备为27.4万美元，高于2024年的18.4万美元[160] - 2025年第一季度非利息支出增至2950万美元，较2024年第一季度的2750万美元增长7%，主要因薪资、员工福利、专业费用和信息技术相关费用增加[165] 各条业务线表现 - 2025年第一季度公司购买了6230万美元的机构抵押支持证券、4480万美元的抵押债务证券和4470万美元的美国国债，总购买额为1.518亿美元[176] - 2025年3月31日，商业贷款组合较2024年3月31日增加3700万美元（8%），较2024年12月31日减少4210万美元（8%）；商业和工业信贷额度使用率为31%[193] - 2025年3月31日，CRE业主自用贷款组合较2024年3月31日增加3180万美元（5%），较2024年12月31日增加1520万美元（3%）[195] - 2025年3月31日，CRE非业主自用贷款较2024年3月31日增加9210万美元（7%），较2024年12月31日增加2200万美元（2%）[196] - 2025年第一季度，新增46笔CRE贷款，总额1亿美元，加权平均贷款价值比为50%；非业主自用组合加权平均债务偿付覆盖率为1.86倍[197] - 2025年3月31日，CRE组合中总办公敞口（不包括医疗/牙科办公室）为4.27亿美元，非业主自用办公敞口为3.33亿美元[198] - 截至2025年3月31日，土地和建筑贷款较2024年3月31日增加640万美元（5%）至1.361亿美元，较2024年12月31日增加830万美元（6%）[201] - 截至2025年3月31日，房屋净值信贷额度较2024年3月31日减少370万美元（3%）至1.191亿美元，较2024年12月31日减少880万美元（7%）[202] - 截至2025年3月31日，多户住宅贷款较2024年3月31日增加1520万美元（6%）至2.845亿美元，较2024年12月31日增加900万美元（3%）[203] - 截至2025年3月31日，住宅抵押贷款较2024年3月31日减少2470万美元（5%）至4.653亿美元，较2024年12月31日减少640万美元（1%）[204] - 截至2025年3月31日，消费及其他贷款较2024年3月31日减少370万美元（22%）至1270万美元，较2024年12月31日减少210万美元（14%）[205] - 截至2025年3月31日，银行对单一借款实体的无担保和有担保贷款限额分别为1.146亿美元和1.91亿美元[206] - 截至2025年3月31日，公司约24%的贷款组合为浮动利率贷款[208] - 截至2025年3月31日和2024年，公司为他人服务的SBA贷款分别为6140万美元和5290万美元[210] 其他财务数据 - 2025年3月31日，现金、其他金融机构的有息存款和可供出售证券的公允价值较2024年3月31日增长18%至11亿美元，较2024年12月31日下降9%[140] - 2025年3月31日，公司总资本充足率为15.9%，一级资本充足率为13.6%，普通股一级资本充足率为13.6%，一级杠杆率为9.8%[142] - 2025年3月31日，持有至到期证券的摊余成本为5.767亿美元，较2024年3月31日的6.362亿美元和2024年12月31日的5.9亿美元有所下降[143] - 2025年3月31日，用于投资的贷款较2024年3月31日增加1.508亿美元，增幅5%，达到35亿美元[143] - 2025年第一季度净冲销总额为96.5万美元，2024年第一季度为25.4万美元，2024年第四季度为19.7万美元[143] - 2025年3月31日，存款总额较2024年3月31日增加2.386亿美元，增幅5%，达到47亿美元，较2024年12月31日减少1.368亿美元，降幅3%[143] - 2025年3月31日，公司总可用流动性和借款能力为32亿美元，2024年3月31日为30亿美元，2024年12月31日为33亿美元[143] - 截至2025年3月31日，收购贷款剩余净购买折扣为190万美元[158] - 2025年3月31日全职等效员工为350人，2024年3月31日为351人，2024年12月31日为355人[166] - 2025年3月31日总资产增至55亿美元，较2024年3月31日的53亿美元增长5%，较2024年12月31日的56亿美元下降2%[171] - 2025年3月31日可供出售证券公允价值为3.71亿美元，较2024年3月31日的4.045亿美元下降8%，较2024年12月31日的2.563亿美元增长45%[172] - 2025年3月31日持有至到期证券摊余成本为5.767亿美元，较2024年3月31日的6.362亿美元下降9%，较2024年12月31日的5.9亿美元下降2%[172] - 2025年3月31日贷款HFI净额增至35亿美元，较2024年3月31日的33亿美元增长5%，与2024年12月31日持平[173] - 2025年3月31日总存款增至47亿美元，较2024年3月31日的44亿美元增长5%，较2024年12月31日的48亿美元下降3%[174] - 2025年3月31日可供出售证券净税前未实现损失为310万美元，持有至到期证券税前未确认损失为8050万美元[184] - 2025 - 2027年投资证券组合预计现金流总额为3.47041亿美元，其中美国国债1.735亿美元，机构抵押支持和市政证券1.73541亿美元[185] - 2025年3月31日、2024年3月31日和2024年12月31日，持有待售贷款净额分别占总资产的63%、63%和62%；存贷比分别为74.45%、75.06%和72.45%[186] - 2025年3月31日、2024年3月31日和2024年12月31日，总贷款分别为34.87166亿美元、33.36689亿美元和34.9212亿美元[187] - 2025年和2024年第一季度，出售SBA贷款分别获利9.8万美元和17.8万美元[191] - 2025年前三个月和2024年前三个月，保理应收账款平均期限分别为36天和35天[192] - 截至2025年3月31日，逾期贷款总额为1354.9万美元，较2024年12月31日的3190.5万美元有所减少[214] - 截至2025年3月31日，非应计贷款总额为604.4万美元，较2024年12月31日的717.8万美元有所减少[217] - 2025年3月31日、2024年3月31日和2024年12月31日，资产负债表上无止赎资产，不良资产中无商业房地产贷款，不良资产或总贷款中无共享国家信贷或重大购买参与权[218] - 2025年3月31日、2024年3月31日和2024年12月31日，不良资产总额分别为631.2万美元、787.1万美元和766.7万美元，占贷款加止赎资产的百分比分别为0.18%、0.24%和0.22%，占总资产的百分比分别为0.11%、0.15%和0.14%[219] - 2025年3月31日，非应计贷款和逾期90天仍计息贷款的摊余成本基础总计631.2万美元；2024年12月31日，总计766.7万美元[219][220] - 2025年3月31日，抵押依赖型贷款的摊余成本基础为34.8万美元，其中15.1万美元由商业资产担保，19.7万美元无担保；2024年12月31日，为70.1万美元，由商业资产担保[221] - 2025年3月31日，分类贷款为4000万美元，占总资产的0.73%；2024年3月31日，为3540万美元，占0.67%；2024年12月31日，为4170万美元，占0.74%[223] - 2025年3月31日贷款信用损失准备金较2024年12月31日减少69.1万美元，主要是集合贷款准备金减少12.5万美元和个别评估贷款特定准备金减少56.6万美元[231] - 2025年3月31日ACLL总计4830万美元，占贷款总额1.38%，是不良贷款的764.61%；2024年3月31日分别为4790万美元、1.44%、608.41%；2024年12月31日分别为4900万美元、1.40%、638.49%[233] - 2025年第一季度净冲销96.5万美元，占平均贷款0.11%；2024年第一季度为25.4万美元、0.03%；2024年第四季度为19.7万美元、0.02%[233] - 2025年第一季度ACLL变化驱动因素：2024年12月31日为4895.3万美元，2025年第一季度投资组合变化减少29.9万美元，定性和定量变化减少39.2万美元，2025年3月31日为4826.2万美元[235] - 2025年3月31日和2024年12月31日，因确认

财务表现 - 2025年第一季度营收4606万美元 同比增长93% [1] - 每股收益019美元 高于去年同期的017美元 [1] - 营收略低于Zacks共识预期4620万美元 偏差-031% [1] - 每股收益超出共识预期018美元 偏差+556% [1] 关键运营指标 - 效率比率64% 与分析师平均预估643%基本持平 [4] - 净息差34% 完全符合分析师预期 [4] - 不良贷款总额631万美元 显著低于分析师预估839万美元 [4] - 生息资产平均余额519亿美元 略低于分析师预估534亿美元 [4] 收入构成 - 净利息收入4336万美元 略低于分析师平均预估4393万美元 [4] - 非利息收入270万美元 超出分析师预估227万美元 [4] - SBA贷款销售收益01万美元 低于分析师预估014万美元 [4] 市场表现 - 过去一个月股价下跌6% 同期标普500指数下跌51% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期走势可能与大盘同步 [3] 资产质量 - 不良资产总额631万美元 较分析师预估839万美元改善明显 [4] - 税务调整后净利息收入4342万美元 略低于分析师4402万美元预估 [4]

公司业绩表现 - 公司季度每股收益为019美元 超出Zacks共识预期018美元 同比增长12% [1] - 季度营收4606万美元 低于共识预期031% 但同比增长93% [2] - 过去四个季度中 公司仅有一次超过EPS预期 一次超过营收预期 [2] 市场反应与股价走势 - 本季度业绩带来556%的盈利惊喜 而上一季度为-556%的负向意外 [1] - 年初至今股价下跌33% 但跑赢标普500指数86%的跌幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与市场持平 [6] 未来业绩展望 - 下季度共识预期EPS为020美元 营收4713万美元 [7] - 当前财年共识预期EPS为080美元 营收19147亿美元 [7] - 盈利预测修订趋势呈现混合状态 可能随最新业绩调整 [6] 行业比较 - 所属行业Banks-West在Zacks行业排名中处于后42% [8] - 同行业公司Sierra Bancorp预计季度EPS为066美元 同比增长31% 营收预期3725万美元 同比微降02% [9]

"We delivered a solid quarter of performance with a 9% increase in our level of profitability from the prior quarter," said Clay Jones, President and Chief Executive Officer. "While our balance sheet trends reflected the seasonally low loan demand and deposit outflows in the first quarter, we generated a higher level of profitability due to improved net interest margin, strong expense control, and an improvement in our asset quality. We also redeployed some of our excess liquidity to purchase new investment ...

文章核心观点 2025年第一季度，Heritage Commerce Corp财务表现稳健，盈利能力提升，虽面临经济不确定性，但凭借市场地位有望在全年实现良好财务业绩 [3]。 季度亮点 - 净利润1160万美元，每股收益0.19美元，拨备前净收入1660万美元，完全税收等效净息差3.39%，效率比率63.96%，有形账面价值每股8.48美元 [2] CEO评论 - 本季度盈利能力较上季度提升9%，虽一季度贷款需求和存款季节性下降，但净息差改善、费用控制良好和资产质量提升推动盈利增长 [3] - 公司重新配置部分过剩流动性购买新投资证券，预计对净利息收入和净息差产生积极影响 [3] - 与去年一季度相比，多个领域有显著改善，包括净利润增长14%，平均资产和平均权益年化回报率提高 [3] - 尽管过去几个月经济不确定性增加，但公司预计2025年仍能实现稳健财务表现，将继续利用市场地位帮助受银行倒闭和收购影响的新客户 [3] 财务亮点 环比 - 净利润1160万美元，每股收益0.19美元，分别较上季度增长9%和12% [4] - 总收入4610万美元，下降1%，非利息支出下降3% [4] - 拨备前净收入1660万美元，较上季度增加53.4万美元 [4] - 有效税率28.8%，上季度为27.9% [4] 同比 - 净利润1160万美元，每股收益0.19美元，分别较去年同期增长14%和12% [4] - 总收入4610万美元，增长9%，非利息支出增长7% [4] - 拨备前净收入1660万美元，较去年同期增加200万美元 [4] - 有效税率28.8%，去年同期为29.5% [4] 财务状况 环比 - 投资持有贷款基本持平于35亿美元 [4] - 总存款47亿美元，下降1368万美元，降幅3% [4] - 贷存比74.45%，上季度为72.45% [4] - 股东权益总额6.96亿美元，增加650万美元 [4] 同比 - 投资持有贷款增加1.508亿美元，增幅5% [4] - 总存款增加2.386亿美元，增幅5% [4] - 贷存比74.45%，去年同期为75.06% [4] - 股东权益总额增加1990万美元 [4] 信用质量 环比 - 不良资产占总资产比例0.11%，上季度为0.14% [4] - 分类资产占总资产比例0.73%，上季度为0.74% [5] 同比 - 不良资产占总资产比例0.11%，去年同期为0.15% [4] - 分类资产占总资产比例0.73%，去年同期为0.67% [5] 关键绩效指标 运营结果 - 2025年第一季度净利息收入4340万美元，较上季度略降23.5万美元，降幅1%，较去年同期增加390万美元，增幅10% [8] - 完全税收等效净息差3.39%，上季度为3.32%，去年同期为3.31% [9] - 贷款信用损失拨备27.4万美元，上季度为130万美元，去年同期为18.4万美元 [10] - 非利息收入基本持平于270万美元 [10] - 总收入4610万美元，较上季度下降31.4万美元，降幅1%，较去年同期增加390万美元，增幅9% [11] - 非利息支出2950万美元，上季度为3030万美元，去年同期为2750万美元 [12] - 所得税费用470万美元，上季度为410万美元，去年同期为430万美元 [15] - 净利润1160万美元，每股0.19美元，上季度为1060万美元，每股0.17美元，去年同期为1020万美元，每股0.17美元 [16] - 拨备前净收入1660万美元，上季度为1610万美元，去年同期为1460万美元 [17] - 效率比率63.96%，上季度为65.35%，去年同期为65.34% [18] 财务状况和资本管理 - 3月31日总资产55亿美元，较去年12月31日下降2%，较去年3月31日增加5% [20] - 3月31日可供出售投资证券3.71亿美元，去年12月31日为2.563亿美元，去年3月31日为4.045亿美元 [21] - 第一季度购买1.518亿美元可供出售证券，包括6230万美元机构抵押贷款支持证券、4480万美元抵押债务证券和4470万美元美国国债 [22] - 3月31日持有至到期投资证券5.767亿美元，去年12月31日为5.9亿美元，去年3月31日为6.362亿美元 [23] - 投资持有贷款35亿美元，与去年12月31日持平，较去年3月31日增加1.508亿美元，增幅5% [25] - 商业和工业贷款额度使用率31%，去年12月31日为34%，去年3月31日为28% [26] - 商业房地产贷款20亿美元，其中31%为业主自用，69%为投资者商业房地产贷款 [26] - 3月31日贷款组合中约24%为浮动利率贷款，去年12月31日和去年3月31日均为26% [26] - 3月31日总存款47亿美元，较去年12月31日下降1368万美元，降幅3%，较去年3月31日增加2.386亿美元，增幅5% [28] - 3月31日贷存比74.45%，去年12月31日为72.45%，去年3月31日为75.06% [28] - 3月31日公司总可用流动性和借款能力32亿美元，去年12月31日为33亿美元，去年3月31日为30亿美元 [29] - 3月31日股东权益总额6.962亿美元，去年12月31日为6.897亿美元，去年3月31日为6.763亿美元 [30] - 3月31日有形账面价值每股8.48美元，去年12月31日为8.41美元，去年3月31日为8.17美元 [32] 信用质量 - 第一季度贷款信用损失拨备27.4万美元，上季度为130万美元，去年同期为18.4万美元 [34] - 第一季度净冲销96.5万美元，上季度为19.7万美元，去年同期为25.4万美元 [34] - 3月31日贷款信用损失准备金4830万美元，占总贷款1.38%，为不良贷款总额的765% [35] - 3月31日不良资产630万美元，去年12月31日为770万美元，去年3月31日为790万美元 [37] - 3月31日分类资产4000万美元，占总资产0.73%，去年12月31日为4170万美元，占比0.74%，去年3月31日为3540万美元，占比0.67% [38] 重分类 - 2025年第一季度，公司将联邦住房贷款银行和联邦储备银行股票股息从利息收入重分类至非利息收入，并将相关平均资产余额从生息资产重分类至其他资产，不影响此前报告的净利润和股东权益 [41] 非GAAP财务指标 - 公司使用某些非GAAP业绩指标和比率评估业绩，这些指标在银行业常见，可增强同行可比性，但应作为GAAP财务指标的补充 [43]