公司业绩表现 - 公司季度每股收益为019美元 超出Zacks共识预期018美元 同比增长12% [1] - 季度营收4606万美元 低于共识预期031% 但同比增长93% [2] - 过去四个季度中 公司仅有一次超过EPS预期 一次超过营收预期 [2] 市场反应与股价走势 - 本季度业绩带来556%的盈利惊喜 而上一季度为-556%的负向意外 [1] - 年初至今股价下跌33% 但跑赢标普500指数86%的跌幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与市场持平 [6] 未来业绩展望 - 下季度共识预期EPS为020美元 营收4713万美元 [7] - 当前财年共识预期EPS为080美元 营收19147亿美元 [7] - 盈利预测修订趋势呈现混合状态 可能随最新业绩调整 [6] 行业比较 - 所属行业Banks-West在Zacks行业排名中处于后42% [8] - 同行业公司Sierra Bancorp预计季度EPS为066美元 同比增长31% 营收预期3725万美元 同比微降02% [9]

收入和利润表现 - 2025年第一季度净利润为1160万美元，每股收益为0.19美元，环比分别增长9%和12%，同比分别增长14%和12%[2][4] - 2025年第一季度总营收为4610万美元，环比下降1%（31.4万美元），同比上升9%（390万美元）[4][8] - 2025年第一季度税前拨备前净收入为1660万美元，环比增加53.4万美元，同比增加200万美元[2][4][12] - 净利润为1162.6万美元，较上一季度增长9%，较去年同期增长14%[41] - 税前收入为1632.6万美元，较上一季度增长11%，较去年同期增长13%[41] - 公司2025年第一季度净收入为1162.6万美元，环比增长9.5%[43] - 2025年第一季度税前拨备前利润为1660万美元，高于2024年第四季度的1606.6万美元[55] - 2025年第一季度总营收为4605.6万美元，略低于2024年第四季度的4637万美元[55] 净利息收入和净息差 - 2025年第一季度净息差为3.39%，环比上升7个基点，同比上升8个基点[2][4][6] - 净利息收入为4336万美元，较上一季度下降1%，但较去年同期增长10%[41] - 净息差（FTE）为3.39%，较上一季度提升2%，较去年同期提升2%[41] - 2025年第一季度净利息收入为4.336亿美元，较前一季度的4.3595亿美元略有下降[43] - 2025年第一季度净利息收入为4336万美元，净息差为3.39%，较2024年第四季度的4359.5万美元和3.31%的净息差略有下降[50][52] - 2025年第一季度净利息收入（税前等值调整后）为4341.8万美元，与2024年第四季度的4365.3万美元基本持平[55] - 2025年第一季度净息差（GAAP）为3.39%，高于2024年第四季度的3.31%[55] 成本和费用 - 2025年第一季度效率比率为63.96%，环比改善139个基点，同比改善138个基点[2][4][13] - 非利息支出为2945.6万美元，较上一季度下降3%，较去年同期增长7%[41] - 2025年第一季度非利息支出为2945.6万美元，较2024年第四季度的3030.4万美元下降2.8%[43] - 公司2025年第一季度效率比为63.96%，较2024年第四季度的65.35%有所改善[43] - 2025年第一季度效率比率为63.96%，较2024年第四季度的65.35%有所改善[55] 资产质量与信贷损失准备金 - 2025年第一季度信贷损失准备金为27.4万美元，环比减少102.6万美元，同比增加9万美元[7] - 2025年第一季度信贷损失准备金为27.4万美元，显著低于2024年第四季度的130万美元，但高于2024年同期的18.4万美元[29] - 2025年第一季度净冲销额为96.5万美元，远高于2024年第四季度的19.7万美元和2024年同期的25.4万美元[29] - 2025年3月31日贷款信贷损失准备金为4830万美元，占贷款总额的1.38%，相当于不良贷款的765%[30] - 2025年3月31日不良资产为630万美元，低于2024年12月31日的770万美元和2024年3月31日的790万美元[31] - 2025年3月31日分类资产总额为4000万美元，占总资产的0.73%，略低于2024年12月31日的4170万美元（0.74%），但高于2024年同期的3540万美元（0.67%）[32] - 信贷损失拨备为27.4万美元，较上一季度大幅下降79%，较去年同期增长49%[41] - 公司2025年第一季度信贷损失拨备为27.4万美元，显著低于前一季度的133.1万美元[43] - 总不良资产为631.2万美元，较2024年12月31日下降18%，较2024年3月31日下降20%[46] - 本季度净冲销额激增至96.5万美元，较上一季度增长390%，较去年同期增长280%[46] - 贷款信用损失拨备为4826.2万美元，较上一季度下降1%，较去年同期增长1%[46] - 不良贷款占总贷款比例降至0.18%，较上一季度下降18%，较去年同期下降25%[46] - 家庭权益及其他不良贷款增至92.7万美元，较上一季度大幅增长220%[46] - 商业贷款不良额降至32.4万美元，较上一季度下降68%[46] 资产和贷款 - 截至2025年3月31日，投资性贷款余额为35亿美元，同比增加1.508亿美元（5%）[4][20] - 截至2025年第一季度末，总资产为55亿美元，环比下降2%，同比上升5%[15] - 平均生息资产为51.88亿美元，较上一季度下降1%，较去年同期增长8%[41] - 2025年第一季度平均资产为55.599亿美元，略低于2024年第四季度的56.078亿美元[43] - 2025年第一季度平均贷款持有至到期为34.29亿美元，较2024年第四季度的33.887亿美元增长1.2%[43] - 总资产为55.14亿美元，较2024年12月31日下降2%，但较2024年3月31日增长5%[44] - 贷款总额为34.87亿美元，与上一季度基本持平，但较去年同期增长5%[44] - 公司总生息资产平均余额从2024年第一季度的48.11亿美元增至2025年第一季度的51.88亿美元，增幅约7.8%[52] - 2025年第一季度总贷款平均余额为34.31亿美元，较2024年同期的32.99亿美元增长4.0%[52] - 核心银行贷款平均余额从2024年第一季度的27.95亿美元增至2025年第一季度的29.45亿美元，增长5.4%[52] - 公司总资产（GAAP）在2025年3月31日为55.14255亿美元，低于2024年12月31日的56.45006亿美元[56] - 银行总资产（GAAP）在2025年3月31日为55.1216亿美元，较2024年12月31日的56.41646亿美元有所下降[56] 存款和负债 - 2025年第一季度总存款为47亿美元，环比下降3%（1.368亿美元），同比上升5%（2.386亿美元）[4][22] - 平均存款为47.18亿美元，较上一季度下降1%，较去年同期增长8%[41] - 总存款为46.83亿美元，较上一季度下降3%，但较去年同期增长5%[44] - 无息活期存款为11.29亿美元，较2024年12月31日下降7%，较2024年3月31日下降9%[44] - 储蓄和货币市场存款为13.53亿美元，较上一季度增长2%，较去年同期显著增长20%[44] - 2025年第一季度计息负债总成本为2.09%，低于2024年第四季度的2.27%和2024年第一季度的2.18%[50][52] - 无息存款占总存款比例降至24.10%，较上一季度下降4%，较去年同期下降14%[46] 投资证券和流动性 - 截至2025年3月31日，持有至到期投资证券组合的税前未确认损失为8050万美元，占股东权益的8.1%[18] - 公司总流动性和借款能力在2025年3月31日为32亿美元，低于2024年12月31日的33亿美元，但高于2024年3月31日的30亿美元[24] - 现金及存放同业款项为4428.1万美元，较上一季度大幅增长48%[44] - 其他投资及计息存款为7.01亿美元，较上一季度下降25%，但较去年同期增长38%[45] - 可供出售证券为3.71亿美元，较2024年12月31日大幅增长45%[44] - 证券投资利息收入从2024年第一季度的618.3万美元下降至2025年第一季度的555.9万美元，主要因应税证券平均余额减少[52] 股东权益和资本比率 - 2025年3月31日股东权益总额为6.962亿美元，较2024年12月31日的6.897亿美元和2024年3月31日的6.763亿美元有所增长[25] - 2025年3月31日每股有形账面价值为8.48美元，高于2024年12月31日的8.41美元和2024年3月31日的8.17美元[27] - 2025年第一季度年化平均资产回报率为0.85%，较上一季度提升13%，较去年同期提升8%[41] - 2025年第一季度年化平均资产回报率为0.85%，高于2024年第四季度的0.75%[43] - 2025年第一季度年化平均普通股权益回报率为6.81%，高于2024年第四季度的6.16%[43] - 累计其他综合亏损为680.7万美元，较去年同期改善46%[44] - 有形普通股权益增长至5.22573亿美元，较上一季度增长1%，较去年同期增长4%[46] - Heritage Commerce Corp总资本比率升至15.9%，较上一季度增长2%[46] - 公司股东权益从2024年第一季度的6.72亿美元增至2025年第一季度的6.92亿美元，增长3.0%[52] - 2025年第一季度有形普通股回报率年化为9.09%，高于2024年第四季度的8.25%[54] - 2025年第一季度有形资产回报率年化为0.88%，高于2024年第四季度的0.78%[54] - 截至2025年3月31日，每股有形账面价值为8.48美元，较2024年12月31日的8.41美元有所增长[54] - 公司有形普通股权益比率在2025年3月31日为9.78%，较2024年12月31日的9.43%有所上升[56] - 公司有形普通股权益从2024年3月31日的5.00591亿美元增长至2025年3月31日的5.22573亿美元[56] - 公司有形资产从2024年3月31日的50.80369亿美元波动至2025年3月31日的53.40638亿美元[56] - 银行有形普通股权益比率在2025年3月31日为10.15%，高于2024年12月31日的9.79%[56] - 银行有形普通股权益从2024年3月31日的5.18838亿美元增加至2025年3月31日的5.41988亿美元[56] - 银行有形资产从2024年3月31日的50.78339亿美元变化至2025年3月31日的53.38543亿美元[56] - 股东权益为6.96亿美元，较上一季度增长1%，较去年同期增长3%[44] 贷款存款比率 - 2025年3月31日贷款存款比为74.45%，较2024年12月31日的72.45%上升，但低于2024年3月31日的75.06%[23] - 贷款与存款比率升至74.45%，较上一季度增长3%，较去年同期下降1%[46] 非利息收入 - 非利息收入为269.6万美元，较上一季度下降3%，较去年同期增长2%[41] 无形资产和商誉 - 公司商誉在所有报告期内保持稳定，为1.67631亿美元[56] - 公司其他无形资产从2024年3月31日的807.4万美元逐步减少至2025年3月31日的598.6万美元[56] 贷款相关费用和收入 - 2025年第一季度贷款预付费用为22.4万美元，显著高于2024年第四季度的3.5万美元和2024年同期的2.4万美元[51][53] - 净递延贷款费用摊销带来的利息收入在2025年第一季度为21.4万美元，高于2024年第四季度的16.7万美元和2024年同期的16.0万美元[51][53] 保理业务表现 - Bay View Funding保理应收账款平均余额从2024年第一季度的5351.1万美元增至2025年第一季度的6025.0万美元，但平均收益率从21.33%降至19.80%[52] 股票回购计划 - 2024年7月公司董事会批准了一项最高1500万美元的股票回购计划，但在2024年及2025年第一季度均未进行回购[28]

文章核心观点 2025年第一季度，Heritage Commerce Corp财务表现稳健，盈利能力提升，虽面临经济不确定性，但凭借市场地位有望在全年实现良好财务业绩 [3]。 季度亮点 - 净利润1160万美元，每股收益0.19美元，拨备前净收入1660万美元，完全税收等效净息差3.39%，效率比率63.96%，有形账面价值每股8.48美元 [2] CEO评论 - 本季度盈利能力较上季度提升9%，虽一季度贷款需求和存款季节性下降，但净息差改善、费用控制良好和资产质量提升推动盈利增长 [3] - 公司重新配置部分过剩流动性购买新投资证券，预计对净利息收入和净息差产生积极影响 [3] - 与去年一季度相比，多个领域有显著改善，包括净利润增长14%，平均资产和平均权益年化回报率提高 [3] - 尽管过去几个月经济不确定性增加，但公司预计2025年仍能实现稳健财务表现，将继续利用市场地位帮助受银行倒闭和收购影响的新客户 [3] 财务亮点 环比 - 净利润1160万美元，每股收益0.19美元，分别较上季度增长9%和12% [4] - 总收入4610万美元，下降1%，非利息支出下降3% [4] - 拨备前净收入1660万美元，较上季度增加53.4万美元 [4] - 有效税率28.8%，上季度为27.9% [4] 同比 - 净利润1160万美元，每股收益0.19美元，分别较去年同期增长14%和12% [4] - 总收入4610万美元，增长9%，非利息支出增长7% [4] - 拨备前净收入1660万美元，较去年同期增加200万美元 [4] - 有效税率28.8%，去年同期为29.5% [4] 财务状况 环比 - 投资持有贷款基本持平于35亿美元 [4] - 总存款47亿美元，下降1368万美元，降幅3% [4] - 贷存比74.45%，上季度为72.45% [4] - 股东权益总额6.96亿美元，增加650万美元 [4] 同比 - 投资持有贷款增加1.508亿美元，增幅5% [4] - 总存款增加2.386亿美元，增幅5% [4] - 贷存比74.45%，去年同期为75.06% [4] - 股东权益总额增加1990万美元 [4] 信用质量 环比 - 不良资产占总资产比例0.11%，上季度为0.14% [4] - 分类资产占总资产比例0.73%，上季度为0.74% [5] 同比 - 不良资产占总资产比例0.11%，去年同期为0.15% [4] - 分类资产占总资产比例0.73%，去年同期为0.67% [5] 关键绩效指标 运营结果 - 2025年第一季度净利息收入4340万美元，较上季度略降23.5万美元，降幅1%，较去年同期增加390万美元，增幅10% [8] - 完全税收等效净息差3.39%，上季度为3.32%，去年同期为3.31% [9] - 贷款信用损失拨备27.4万美元，上季度为130万美元，去年同期为18.4万美元 [10] - 非利息收入基本持平于270万美元 [10] - 总收入4610万美元，较上季度下降31.4万美元，降幅1%，较去年同期增加390万美元，增幅9% [11] - 非利息支出2950万美元，上季度为3030万美元，去年同期为2750万美元 [12] - 所得税费用470万美元，上季度为410万美元，去年同期为430万美元 [15] - 净利润1160万美元，每股0.19美元，上季度为1060万美元，每股0.17美元，去年同期为1020万美元，每股0.17美元 [16] - 拨备前净收入1660万美元，上季度为1610万美元，去年同期为1460万美元 [17] - 效率比率63.96%，上季度为65.35%，去年同期为65.34% [18] 财务状况和资本管理 - 3月31日总资产55亿美元，较去年12月31日下降2%，较去年3月31日增加5% [20] - 3月31日可供出售投资证券3.71亿美元，去年12月31日为2.563亿美元，去年3月31日为4.045亿美元 [21] - 第一季度购买1.518亿美元可供出售证券，包括6230万美元机构抵押贷款支持证券、4480万美元抵押债务证券和4470万美元美国国债 [22] - 3月31日持有至到期投资证券5.767亿美元，去年12月31日为5.9亿美元，去年3月31日为6.362亿美元 [23] - 投资持有贷款35亿美元，与去年12月31日持平，较去年3月31日增加1.508亿美元，增幅5% [25] - 商业和工业贷款额度使用率31%，去年12月31日为34%，去年3月31日为28% [26] - 商业房地产贷款20亿美元，其中31%为业主自用，69%为投资者商业房地产贷款 [26] - 3月31日贷款组合中约24%为浮动利率贷款，去年12月31日和去年3月31日均为26% [26] - 3月31日总存款47亿美元，较去年12月31日下降1368万美元，降幅3%，较去年3月31日增加2.386亿美元，增幅5% [28] - 3月31日贷存比74.45%，去年12月31日为72.45%，去年3月31日为75.06% [28] - 3月31日公司总可用流动性和借款能力32亿美元，去年12月31日为33亿美元，去年3月31日为30亿美元 [29] - 3月31日股东权益总额6.962亿美元，去年12月31日为6.897亿美元，去年3月31日为6.763亿美元 [30] - 3月31日有形账面价值每股8.48美元，去年12月31日为8.41美元，去年3月31日为8.17美元 [32] 信用质量 - 第一季度贷款信用损失拨备27.4万美元，上季度为130万美元，去年同期为18.4万美元 [34] - 第一季度净冲销96.5万美元，上季度为19.7万美元，去年同期为25.4万美元 [34] - 3月31日贷款信用损失准备金4830万美元，占总贷款1.38%，为不良贷款总额的765% [35] - 3月31日不良资产630万美元，去年12月31日为770万美元，去年3月31日为790万美元 [37] - 3月31日分类资产4000万美元，占总资产0.73%，去年12月31日为4170万美元，占比0.74%，去年3月31日为3540万美元，占比0.67% [38] 重分类 - 2025年第一季度，公司将联邦住房贷款银行和联邦储备银行股票股息从利息收入重分类至非利息收入，并将相关平均资产余额从生息资产重分类至其他资产，不影响此前报告的净利润和股东权益 [41] 非GAAP财务指标 - 公司使用某些非GAAP业绩指标和比率评估业绩，这些指标在银行业常见，可增强同行可比性，但应作为GAAP财务指标的补充 [43]

财务数据关键指标变化 - 2024年净收入为4050万美元，每股摊薄收益0.66美元，2023年分别为6440万美元和1.05美元，2022年分别为6660万美元和1.09美元[283] - 2024年公司年化平均有形资产回报率为0.78%，年化平均有形普通股权益回报率为8.05%，2023年分别为1.26%和13.57%，2022年分别为1.27%和15.57%[283] - 2024年净利息收入下降11%至1.636亿美元，FTE净利息收益率下降42个基点至3.28%[284] - 2024年总贷款组合平均收益率升至5.47%，总存款平均成本升至1.70%，资金平均成本升至1.74%[284] - 2024年贷款信用损失拨备为210万美元，2023年为74.9万美元[284] - 2024年总非利息收入下降3%至870万美元，总非利息支出增至1.136亿美元[284] - 2024年效率比率升至65.88%，所得税费用为1610万美元，有效税率为28.5%[284] - 2024年末公司流动性总额为33亿美元，占总存款的69%，约为银行估计未保险存款的155%，银行未保险存款约为22亿美元，占总存款的45%[286] - 2024年末现金、其他金融机构有息存款和可供出售证券公允价值增长44%至12亿美元，持有至到期证券摊余成本为5.9亿美元[287] - 2025年投资证券组合预计现金流总额为2.59202亿美元，其中美国国债和机构抵押贷款支持证券为1.785亿美元，市政证券为8070.2万美元[288] - 2024年净利息收入为1.63648亿美元，净利息收益率为3.27%；2023年分别为1.83224亿美元和3.70%；2022年分别为1.7988亿美元和3.56%[295] - 2024年贷款利息收入为1.82983亿美元，收益率为5.47%；2023年分别为1.77628亿美元和5.45%；2022年分别为1.5301亿美元和4.91%[295] - 2024年总生息资产平均余额为49.99363亿美元，利息收入为2.42936亿美元，收益率为4.86%；2023年分别为49.55018亿美元、2.34549亿美元和4.73%；2022年分别为50.51552亿美元、1.89116亿美元和3.74%[295] - 2024年总付息负债平均余额为33.78516亿美元，利息支出为7905.1万美元，成本率为2.34%；2023年分别为31.40105亿美元、5107.4万美元和1.63%；2022年分别为28.25035亿美元、894.8万美元和0.32%[295] - 2024年净利息收入降至1.636亿美元，较2023年的1.832亿美元减少11%；2023年净利息收入增至1.832亿美元，较2022年的1.799亿美元增加2%[300][302] - 2024年非GAAP FTE净息差降至3.28%，较2023年的3.70%减少42个基点；2023年非GAAP FTE净息差增至3.70%，较2022年的3.57%增加13个基点[300][302] - 2024年总贷款组合平均收益率增至5.47%，2023年为5.45%，2022年为4.91%[304][305] - 2024年存款平均成本为1.70%，2023年为1.06%，2022年为0.15%[306] - 2024年贷款信用损失拨备为210万美元，2023年为74.9万美元，2022年为76.6万美元[308] - 2024年非利息收入降至870万美元，较2023年的900万美元减少3%；2023年非利息收入降至900万美元，较2022年的1010万美元减少11%[309][310] - 2024年SBA贷款销售收益为47.3万美元，2023年为48.2万美元，2022年为49.1万美元[311] - 2024年服务收费和存款账户费用为356.1万美元，较2023年的434.1万美元减少18%；2023年较2022年的464万美元减少6%[309] - 2024年公司拥有人寿保险收益为21.9万美元，较2023年的12.5万美元增加75%；2023年较2022年的2.7万美元增加363%[309] - 2024年终止费用为17.7万美元，较2023年的15.4万美元增加15%；2023年较2022年的6.1万美元增加152%[309] - 2024年末非利息支出增至1.136亿美元，较2023年增长12%，2023年较2022年增长7%至1.011亿美元[314][315] - 2024年末全职等效员工为355人，2023年末为349人，2022年末为340人[316] - 2024年公司联邦和州所得税费用为1610万美元，2023年为2600万美元，2022年为2780万美元，有效税率分别为28.5%、28.7%、29.5%[318] - 2024年末和2023年末公司净递延所得税资产分别为2780万美元和2980万美元，管理层认为未来可全部实现[321] - 2024年末总资产增至56亿美元，较2023年增长9%，主要因客户存款增长[322] - 2024年末可供出售证券公允价值为2.563亿美元，较2023年减少42%，持有至到期证券摊余成本为5.9亿美元，较2023年减少9%[322] - 2024年末可供出售证券加权平均收益率为3.04%，持有至到期证券为2.06%[326] - 2024年末可供出售证券组合净税前未实现损失为510万美元，税后为370万美元，占股东权益总额不到1%；持有至到期证券组合净税前未确认损失为9300万美元，税后为6550万美元，占股东权益总额的9.5%[332] - 2024年末，剔除待售贷款后，总贷款占总资产的62%，低于2023年末的65%；存贷比为72.45%，低于2023年末的76.52%[333] - 2024年末总贷款余额为34.92亿美元，高于2023年末的33.51亿美元；净贷款为34.43亿美元，高于2023年末的33.02亿美元[334] - 2024年出售SBA贷款的收益为47.3万美元，低于2023年的48.2万美元和2022年的49.1万美元[339] - 2024年末，保理应收账款期末余额为6889.7万美元，高于2023年末的5745.8万美元；平均期限为34天，短于2023年的37天和2022年的38天[340] - 2024年12月31日逾期贷款总额为3.1905亿美元，2023年12月31日为2.1157亿美元[367] - 2024年12月31日非应计贷款总额为7178万美元，2023年12月31日为6818万美元[367][370][371] - 2024年12月31日不良贷款总额为7667万美元，2023年12月31日为7707万美元[370][371] - 2024年12月31日不良资产占贷款加foreclosure资产的比例为0.22%，2023年为0.23%；占总资产的比例2024年为0.14%，2023年为0.15%[370] - 2024年12月31日抵押依赖型商业贷款摊余成本为7亿美元，2023年12月31日为2900万美元[373] - 2024年12月31日分类贷款增至4170万美元，占总资产0.74%，2023年12月31日为3180万美元，占总资产0.61%[375] - 2024年末贷款信用损失准备金为4895.3万美元，较2023年末的4795.8万美元增加99.5万美元[384][386] - 2024年贷款净冲销为110万美元，占平均贷款的0.03%，2023年为30.3万美元，占比0.01%，2022年净回收为350万美元，占比(0.11)%[388] - 2024年末ACLL占总贷款的1.40%，2023年末为1.43%；2024年末贷款信用损失准备金与不良贷款总额之比为638.49%，2023年末为622.27%[388] - 2024年特定准备金净增加63.2万美元，组合贷款准备金净增加36.3万美元[386] - 2024年末商业贷款准备金为606万美元，占比15%；CRE非自用贷款准备金为2677.9万美元，占比38%[384][388] - 2024年第一季度至第四季度，ACLL因投资组合和经济预测等因素变化，最终从4795.8万美元变为4895.3万美元[390] - 2024年末和2023年末，因不可撤销经营租赁协议，使用权资产分别为3060万美元和3170万美元，租赁负债分别计入其他负债[391] - 2024年总冲销为160.4万美元，其中商业贷款冲销130.5万美元；总回收为46万美元，其中商业贷款回收33.6万美元[384] - 2023年总冲销为101.1万美元，总回收为70.8万美元[386] - 2024年末各类型贷款准备金占ACLL比例：CRE自用11%、CRE非自用55%、多户住宅10%等[384] - 2024年12月31日，无息活期存款降至12亿美元，较2023年的13亿美元减少7830万美元，降幅6%[393][395] - 2024年12月31日，ICS/CDARS存款增至11亿美元，高于2023年的8.541亿美元[395] - 2024年12月31日，公司有25427个存款账户，平均余额19万美元；2023年为24737个，平均余额17.7万美元[396] - 2024年12月31日，银行前100大客户关系存款达22亿美元，占总存款47%；2023年为20亿美元，占45%[397] - 2024年12月31日，银行未保险存款约22亿美元，占总存款45%；2023年为20亿美元，占46%[398] - 2024年平均资产回报率为0.76%，2023年为1.22%，2022年为1.23%[402] - 2024年12月31日，贷款与存款比率为72.45%，低于2023年的76.52%[406] - 2024年7月25日，公司宣布董事会通过最高1500万美元的股票回购计划，有效期至2025年7月31日，2024年未回购[411] - 截至2024年12月31日，基于巴塞尔协议III，公司总资本比率为15.6%，一级资本比率为13.4%，普通股一级资本比率为13.4%[414] - 截至2024年12月31日，公司总资本为5.90658亿美元，风险加权资产为39.14648亿美元，总资本比率为15.1%[415] - 截至2024年12月31日，公司总股东权益为6.897亿美元，每股账面价值为11.24美元，有形普通股权益为5.157亿美元，有形每股账面价值为8.41美元[419] - 2024年12月31日累计其他综合损失为810.5万美元，较2023年的1273万美元有所减少[420] - 巴塞尔协议III规定的资本比率要求中，总资本最低监管要求为10.5%，一级资本为8.5%，普通股一级资本为7.0%，一级杠杆率为4.0%[416] - 利率瞬间平行变动+400个基点时，公司预计年度净利息收入增加2727.2万美元，增幅14.0%[428] - 利率瞬间平行变动 - 400个基点时，公司预计年度净利息收入减少5479.4万美元，降幅28.2%[428] - 利率瞬间平行变动+400个基点时，公司预计经济价值的权益增加1.24156亿美元，增幅9.0%[430] - 利率瞬间平行变动 - 400个基点时，公司预计经济价值的权益减少4.92841亿美元，降幅35.9%[430] - 截至2024年12月31日，公司资本比率超过巴塞尔协议III“资本充足”的最高监管资本要求[418] - 2024年全年净收入为4.0528亿美元，2023年为6.4443亿美元[433] - 2024年基本每股收益为0.66美元，2023年为1.06美元[433] - 2024年末普通股数量为6134.8095万股，2023年末为6114.6835万股[433] - 2024年总资产为56.45006亿美元，2023年为51.94095亿美元[433] - 2024年总存款为48.20031亿美元，2023年为43.78458亿美元

文章核心观点 2025年2月3日Heritage Commerce Corp宣布任命Janisha Sabnani为公司及旗下Heritage Bank of Commerce的执行副总裁兼总法律顾问 [1] 公司任命信息 - 任命Janisha Sabnani为公司及银行执行副总裁兼总法律顾问 [1] - 她将直接向首席执行官Robertson "Clay" Jones汇报并负责法律和监管事务咨询 [1] 新任命人员背景 - 有超15年金融服务和私人执业经验 [1] - 曾在First Republic Bank担任多个职位，最终为高级副总裁、副总法律顾问兼助理秘书 [2] - 曾在Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom, LLP担任公司律师 [2] - 在北加州担任多个咨询和董事会职位 [2] - 拥有纽约大学法学院法学博士学位、纽约大学斯特恩商学院工商管理硕士学位以及加州大学伯克利分校政治学和大众传播学学士学位 [2] 公司及子公司情况 - Heritage Commerce Corp是银行控股公司，成立于1997年10月，是Heritage Bank of Commerce的母公司 [3] - Heritage Bank of Commerce成立于1994年，总部位于加州圣何塞，在多地设有分行，是SBA首选贷款机构 [3] - Bay View Funding是Heritage Bank of Commerce的子公司，位于加州圣何塞，为美国各行业提供营运资金保理融资 [3]

文章核心观点 - 介绍Heritage Commerce 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，显示其营收增长但EPS下降，部分指标超预期，股票近月表现不佳但获Zacks买入评级 [1][3] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收4637万美元，同比增长4.8%，高于Zacks一致预期的4356万美元，超预期幅度6.46% [1] - 该季度每股收益（EPS）为0.17美元，去年同期为0.22美元，低于一致预期的0.18美元，低于预期幅度5.56% [1] 关键指标表现 - 净息差3.3%，高于三位分析师平均预期的3.2% [4] - 效率比率65.4%，高于三位分析师平均预期的63.3% [4] - 不良贷款总额767万美元，高于两位分析师平均预期的740万美元 [4] - 不良资产总额767万美元，略高于两位分析师平均预期的765万美元 [4] - 生息资产平均余额52.7亿美元，高于两位分析师平均预期的51.7亿美元 [4] - 非利息总收入219万美元，低于三位分析师平均预期的224万美元 [4] - 净利息收入4419万美元，高于三位分析师平均预期的4132万美元 [4] - 全额摊薄净利息收入4424万美元，高于两位分析师平均预期的4211万美元 [4] - 小企业管理局（SBA）贷款销售收益13万美元，高于两位分析师平均预期的10万美元 [4] 股票表现与评级 - 过去一个月Heritage Commerce股价回报率为 -4.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.7% [3] - 该股目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3]

文章核心观点 公司本季度盈利未达预期但营收超预期 股价年初至今表现不佳 未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化 目前Zacks评级为买入 同行业另一家公司Hanmi Financial即将公布财报 [1][2][3][6] 公司盈利情况 - Heritage Commerce本季度每股收益0.17美元 未达Zacks共识预期的0.18美元 去年同期为0.22美元 本季度盈利意外为 - 5.56% [1] - 过去四个季度 公司未能超越共识每股收益预期 [2] 公司营收情况 - Heritage Commerce截至2024年12月季度营收4637万美元 超Zacks共识预期6.46% 去年同期为4424万美元 过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] 公司股价表现 - Heritage Commerce股价自年初以来下跌约2.8% 而标准普尔500指数上涨3.5% [3] 公司盈利展望 - 公司盈利展望可帮助投资者判断股票走势 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 发布财报前 公司盈利预估修正趋势有利 当前Zacks评级为2（买入） 预计短期内股票表现将超越市场 [6] - 未来季度当前共识每股收益预估为0.16美元 营收4316万美元 当前财年为0.72美元 营收1.8002亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中 银行 - 西部行业目前处于前32% 排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Hanmi Financial尚未公布2024年12月季度财报 预计1月28日发布 [9] - 该公司预计本季度每股收益0.53美元 同比变化 - 13.1% 过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - Hanmi Financial预计营收6140万美元 较去年同期增长2.6% [10]

收入与收益情况 - 2024年第四季度净收入为1060万美元，摊薄后每股收益0.17美元；2024年全年净收入为4050万美元，摊薄后每股收益0.66美元[1] - 2024年第四季度净利息收入为4420万美元，较第三季度增长11%，较2023年第四季度增长4%；2024年全年净利息收入为1.636亿美元，较2023年下降11%[9] - 2024年第四季度总贷款平均收益率升至5.53%，高于第三季度的5.42%和2023年第四季度的5.39%；2024年全年总贷款平均收益率升至5.47%，高于2023年的5.45%[10][11][14] - 2024年第四季度和第三季度总非利息收入均为220万美元，2024年全年降至870万美元[18] - 2024年净利息收入在计提贷款信用损失后为42,854千美元，较2023年增长8%[49] - 2024年总非利息收入为8,748千美元，较2023年下降3%[49] - 2024年净收入为40,528千美元，较2023年下降37%[49] - 2024年第四季度净收入为1062.1万美元，基本每股收益为0.17美元[51] - 2024年第四季度利息收入为6463.3万美元，利息支出为2044.8万美元[51] - 2024年第四季度非利息收入为218.5万美元，非利息支出为3030.4万美元[51] - 2024年第四季度净利息收入为4418.5万美元，净息差为3.34%；2023年第四季度对应数据分别为4230.1万美元和3.41%[66] - 2024年末总资产为53.38705亿美元，2023年末为52.89375亿美元[69] - 2024年净利息收入为1.63648亿美元，利润率3.27%；2023年净利息收入为1.83224亿美元，利润率3.70%[69] - 2024年第四季度净收入为1062.1万美元，2023年第四季度为1332.8万美元[72] - 2024年第四季度公司GAAP口径下净利息收入为4418.5万美元，2023年同期为4230.1万美元[74] - 2024年公司GAAP口径下全年净利息收入为1.63648亿美元，2023年为1.83224亿美元[74] - 2024年第四季度公司FTE口径下净利息收入为4424.3万美元，2023年同期为4236.2万美元[74] - 2024年公司FTE口径下全年净利息收入为1.63885亿美元，2023年为1.83475亿美元[74] 资产与负债情况 - 存款余额较上一季度增长2%，同比增长10%；贷款较上一季度增长2%，同比增长4%[2] - 截至2024年12月31日，收购的总贷款未摊销净购买折扣为210万美元[12] - 2024年12月31日公司总可用流动性和借款能力为33亿美元，贷款存款比率为72.45%，总资产增至56.5亿美元[20][24] - 2024年12月31日投资证券总计8.463亿美元，其中可供出售证券组合为2.563亿美元，持有至到期证券组合为5.9亿美元[21] - 截至2024年12月31日，贷款（不含待售贷款）增至35亿美元，较2024年9月30日增加8170万美元（2%），较2023年12月31日增加1.416亿美元（4%）[30] - 截至2024年12月31日，CRE贷款总计19亿美元，其中31%为业主自用，69%为投资者CRE贷款[30] - 截至2024年12月31日，公司贷款组合中约26%为浮动利率贷款，2024年9月30日为25%，2023年12月31日为27%[34] - 截至2024年12月31日，贷款信用损失准备金（ACLL）为4895.3万美元，贷款净额为34.91937亿美元，ACLL与总贷款比例为1.40%[35] - 截至2024年12月31日，总不良贷款为766.7万美元，ACLL与总不良贷款比例为638.49%[35] - 2024年12月31日，不良资产总额为766.7万美元，其中土地和建筑贷款占比77%，商业贷款占比13% [36] - 2024年12月31日，有9名借款人的不良资产总计770万美元，占总资产的0.14% [37] - 截至2024年12月31日，存款总额增至48亿美元，较9月30日增加9050万美元，增幅2%，较2023年12月31日增加4.416亿美元，增幅10% [40] - 2024年12月31日，公司有25427个存款账户，平均余额为19万美元 [40] - 2024年12月31日，银行前100大客户关系的存款总计22亿美元，占总存款的47%，平均账户规模为40万美元 [40] - 2024年12月31日，银行未保险存款约为22亿美元，占公司总存款的45% [40] - 2024年12月31日，分类资产总计4170万美元，占总资产的0.74% [39] - 2024年12月31日，有形普通股权益为5.157亿美元，有形账面价值每股为8.41美元 [42] - 截至2024年12月31日，公司总资产为56.45亿美元，较9月30日增长2%，较2023年12月31日增长9%[53] - 现金及银行存款为2986.4万美元，较9月30日下降40%，较2023年12月31日下降28%[53] - 其他金融机构的投资和有息存款为9.38亿美元，较9月30日增长3%，较2023年12月31日增长156%[53] - 贷款总额为34.92亿美元，较9月30日增长2%，较2023年12月31日增长4%[53] - 总存款为48.2亿美元，较9月30日增长2%，较2023年12月31日增长10%[53] - 总负债为49.55亿美元，较9月30日增长2%，较2023年12月31日增长10%[53] - 股东权益总额为6.89亿美元，较9月30日增长1%，较2023年12月31日增长3%[53] - 商业贷款为5.31亿美元，较9月30日增长10%，较2023年12月31日增长15%[53] - 非业主占用商业房地产贷款为13.41亿美元，较9月30日增长2%，较2023年12月31日增长7%[53] - 储蓄和货币市场存款为13.26亿美元，较9月30日增长1%，较2023年12月31日增长22%[53] - 截至2024年12月31日，非应计贷款（持有用于投资）为7178000美元，较9月30日增长7%，较2023年12月31日增长5%[57] - 截至2024年12月31日，贷款信用损失准备金为48953000美元，较9月30日增长2%，较2023年12月31日增长2%[57] - 截至2024年12月31日，分类资产为41661000美元，较9月30日增长28%，较2023年12月31日增长31%[57] - 截至2024年12月31日，Heritage Commerce Corp有形普通股权益为515657000美元，较9月30日增长1%，较2023年12月31日增长4%[57] - 截至2024年12月31日，Heritage Commerce Corp股东权益/总资产为12.22%，较9月30日下降1%，较2023年12月31日下降6%[57] - 截至2024年12月31日，Heritage Commerce Corp贷款与存款比率为72.45%，较9月30日基本持平，较2023年12月31日下降5%[57] - 截至2024年12月31日，Heritage Commerce Corp非计息存款/总存款为25.19%，较9月30日下降6%，较2023年12月31日下降15%[57] - 截至2024年12月31日，Heritage Commerce Corp总资本比率为15.6%，较9月30日基本持平，较2023年12月31日增长1%[57] - 截至2024年12月31日，总资产为56.0784亿美元，截至2023年12月31日为52.64905亿美元[66] - 截至2024年12月31日，股东权益为6.86263亿美元，截至2023年12月31日为6.64638亿美元[66] - 2024年末有形普通股每股账面价值为8.41美元，2023年末为8.12美元[72] - 2024年12月31日公司有形普通股权益与有形资产比率为9.43%，2023年同期为9.90%[75] - 2024年12月31日银行有形普通股权益与有形资产比率为9.79%，2023年同期为10.26%[75] 利率相关情况 - 2024年第四季度净息差扩大至3.34%，高于第三季度的3.17%[2] - 利率上升400个基点时，预计净利息收入增加2727.2万美元，增幅14.0%；利率下降400个基点时，预计净利息收入减少5479.4万美元，降幅28.2%[6] - 利率上升400个基点时，预计股权经济价值增加1.24156亿美元，增幅9.0%；利率下降400个基点时，预计股权经济价值减少4.92841亿美元，降幅35.9%[8] - 2024年第四季度总存款平均成本降至1.66%，资金平均成本降至1.69%；2024年全年总存款平均成本升至1.70%，资金平均成本升至1.74%[15] - 截至2024年12月31日季度，总生息资产平均余额为52.67773亿美元，利息收入为6469.1万美元，收益率为4.89%；截至2024年9月30日季度，对应数据分别为50.11865亿美元、6149.7万美元和4.88%[63] - 截至2024年12月31日季度，总存款为47.71491亿美元，利息支出为1991万美元，成本率为1.66%；截至2024年9月30日季度，对应数据分别为45.25946亿美元、2098.5万美元和1.84%[63] - 截至2024年12月31日季度，净利息收入为4418.5万美元，净息差为3.34%；截至2024年9月30日季度，对应数据分别为3991.5万美元和3.17%[63] - 截至2024年12月31日季度，总生息负债平均余额为35.88755亿美元，利息支出为2044.8万美元，成本率为2.27%；截至2023年12月31日季度，对应数据分别为32.51034亿美元、1659.1万美元和2.02%[66] - 2024年第四季度公司GAAP口径下净息差为3.34%，2023年同期为3.41%[74] - 2024年公司GAAP口径下全年净息差为3.27%，2023年为3.70%[74] 回报率与效率比率情况 - 2024年第四季度年化平均股权回报率为6.16%，平均有形普通股权益回报率为8.25%，平均资产回报率为0.75%，平均有形资产回报率为0.78%[3] - 2024年第四季度效率比率为65.35%，2024年全年升至65.88%[23] - 2024年第四季度年化平均股权回报率为6.16%，年化平均有形普通股股权回报率为8.25%[51] - 2024年第四季度年化平均资产回报率为0.75%，年化平均有形资产回报率为0.78%[51] - 2024年平均有形普通股年化回报率为8.05%，2023年为13.57%[72] - 2024年平均有形资产年化回报率为0.78%，2023年为1.26%[72] - 2024年第四季度公司效率比率为65.35%，2023年同期为57.62%[74] - 2024年公司效率比率为65.88%，2023年为52.57%[74] 贷款相关情况 - 2024年第四季度，新增39笔业主自用和非业主自用CRE贷款，总计7200万美元，加权平均贷款价值比（LTV）为42%，非业主自用投资组合加权平均债务偿付覆盖率（DSCR）为2.58倍[30] - 2024年第四季度贷款信用损失拨备为130万美元，2024年全年为210万美元[18] - 2024年全年，贷款信用损失准备金净变化为995万美元，主要受贷款组合变化和经济预测等因素影响[35] - 2024年第四季度净冲销（回收）为197000美元，较上一季度下降32%，较2023年同期增长497%[57] - 2024年第四季度贷款信用损失拨备为1331000美元，较上一季度增长770%，较2023年同期增长361%[57] - 2024年第四季度贷款利息收入中净递延贷款费用的增值为16

文章核心观点 公司宣布执行副总裁兼首席财务官Lawrence D. McGovern预计于2025年2月离职，首席运营官Thomas A. Sa将从2024年11月18日起临时接任首席财务官职责，公司将进行永久继任者的搜寻 [1][2] 管理层变动 - 执行副总裁兼首席财务官Lawrence D. McGovern预计2025年2月离职 [1] - 首席运营官Thomas A. Sa从2024年11月18日起临时接任首席财务官职责 [2] - Lawrence D. McGovern在过渡期间将继续留任至2025年2月中旬 [2] - Thomas A. Sa和Lawrence D. McGovern将密切合作以确保顺利过渡 [2] 公司表态 - 首席执行官Robertson "Clay" Jones感谢Lawrence D. McGovern 26年的服务并祝他未来顺利 [3] - 公司认为Thomas A. Sa有丰富银行和证券报告经验，适合担任临时首席财务官 [3] - 公司确认Lawrence D. McGovern的离职与财务报表的完整性和可靠性无关 [3] 公司概况 - 公司成立于1997年10月，是Heritage Bank of Commerce的母公司 [4] - Heritage Bank of Commerce成立于1994年，总部位于加州圣何塞，在多地设有分行，是SBA首选贷款机构 [4] - Heritage Bank of Commerce的子公司Bay View Funding位于加州圣何塞，为美国各行业提供营运资金保理融资 [4]