财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收3.88亿美元，去年同期4.343亿美元，去年同期含约6500万美元低利润率转售收入 [23] - 2021年第四季度服务收入2.734亿美元，同比增长4.3% [25] - 2021年第四季度毛利润1.413亿美元，同比增长1.5%；服务收入毛利率51.7%，去年同期53.1% [25] - 2021年第四季度调整后EBITDA为3800万美元，服务收入调整后EBITDA利润率为13.9%；去年同期调整后EBITDA为4490万美元，服务收入调整后EBITDA利润率为17.1% [27] - 2021年第四季度运营收入1860万美元，低于2020年第四季度的2180万美元；税率24.4%，低于2020年第四季度的28.5% [28] - 2021年第四季度净利润1210万美元，摊薄后每股收益0.63美元；2020年第四季度净利润1280万美元，摊薄后每股收益0.67美元 [28] - 2021年非GAAP每股收益1.19美元，2020年第四季度为1.36美元 [29] - 2021年全年服务收入增长6.4%至11.1亿美元，总营收增长3.1%至15.5亿美元 [30] - 2021年全年调整后EBITDA增长11.5%至1.596亿美元，服务收入调整后EBITDA利润率为14.4%；GAAP每股收益3.72美元，增长29.6%；非GAAP每股收益增长15.6%至4.82美元 [30] - 2021年运营现金流1.1亿美元，2020年为1.73亿美元；2021年第四季度DSO为76天，去年同期为67天 [31][32] - 2021年末长期债务4.216亿美元，净杠杆率2.91；2021年资本支出1990万美元，上一年为1940万美元 [32] - 预计2022年折旧和摊销费用在2070万 - 2270万美元之间，无形资产摊销在1850万 - 1900万美元之间，全年利息费用在1000万 - 1200万美元之间，全年税率约28%，完全摊薄加权平均股数约1910万股，资本支出在3300万 - 3700万美元之间，运营现金流约1.3亿美元 [36] - 预计2022年服务收入在12.25亿 - 12.75亿美元之间，总营收在17亿 - 17.6亿美元之间；EBITDA在1.6亿 - 1.72亿美元之间，调整后EBITDA在1.68亿 - 1.8亿美元之间；GAAP每股收益在4.15 - 4.45美元之间，非GAAP每股收益在5.15 - 5.45美元之间 [38][39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国联邦业务第四季度有机增长9.8%，全年增长10.2%；合同授予约占全年总授予的50% [9] - 州和地方政府客户收入第四季度增长19.5%，全年增长6.5%；灾难管理业务占该客户类别收入基础的一半 [13] - 国际政府客户收入2021年增长45%，第四季度下降9.4%；2021年赢得大量合同授予，预计2022年增长 [15] - 商业客户第四季度收入下降，主要因2020年第四季度完成大型商业营销合同；商业营销和航空咨询约占2021年总收入的10% [16][17] - 商业航空业务持续复苏；能源市场是商业市场的关键增长领域，占第四季度商业收入的62%和2021年总收入的17%，该业务第四季度增长8.1%，全年增长8.7% [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - IT现代化和数字化、公共卫生、灾难管理、公用事业咨询等增长市场的年度收入比2020年增长超10%，占2021年全年服务收入的约65%，预计2022年及以后这些领域的总收入将继续增长10%或更多 [6] - 2021年获得22.5亿美元合同授予，同比增长15%，12个月订单出货比为1.45，约三分之二的授予价值代表新业务 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购补充有机增长，执行在关键增长市场的战略，以增强现有能力并实现收入协同效应 [8] - 公司注重在人员和技术方面进行投资，扩大招聘和留用活动，增加业务发展投资，以充分利用关键增长市场的机会，实现未来几年的有机增长最大化 [22] - 公司将继续专注于资本分配，通过有机计划和收购投资于未来增长，利用大量现金流进行债务偿还、股票回购和股息支付 [33] - 公司在M&A市场保持纪律，寻找与公司战略和文化契合、能实现显著协同收入的收购机会，重点关注联邦领域的IT现代化和健康IT，以及商业领域的能源效率和分布式能源 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年的业绩感到满意，年末积压订单和业务管道处于创纪录水平，支持2022年实现强劲增长的预期 [22] - 《基础设施投资和就业法案》为公司在为联邦、州和地方以及商业客户提供咨询规划、管理、技术援助和环境支持等方面创造了重要机会 [11] - 公司对联邦业务的增长轨迹充满信心，尽管本财年可能面临一年期持续决议，但公司在关键联邦市场的强劲定位以及基础设施法案带来的机会将推动业务增长 [12] - 公司预计2022年各季度业绩将实现同比增长，服务收入从第二季度开始实现两位数增长 [35] 其他重要信息 - 公司将于2022年底迁至新总部，全年利润表将增加760万美元的非现金租金费用，该费用将从调整后指标中排除，2023年将不再有双重租金，租金费用将比2021年有所节省 [34] - 公司将于2022年5月25日在纽约举行投资者日活动，将提供有关公司增长驱动因素的更多见解，并让投资者与公司专家进行交流 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 投资关键战略领域的ROI及优先级 - 公司在五个关键增长驱动领域均实现了超过10%的增长，预计可持续，对这些领域的投资有显著回报，难以对五个领域进行排序，它们都对公司盈利增长有重要贡献 [45][46][47] 问题: IT现代化业务是否会继续有机增长且利润率更高 - 公司在IT现代化和数字化领域一直保持超过15%的有机增长，通过收购Creative将实现显著的收入协同效应，该业务利润率处于联邦业务利润率的高端，公司对其增长轨迹充满信心 [48][49] 问题: 利润率的季度节奏及如何考虑 - 公司通常不提供具体的季度指导，预计全年利润率将保持平衡，调整后EBITDA与服务收入的比率预计为13.9%，季度间变化不大 [56][57] 问题: 商业能源领域重新竞标的范围是否会增加 - 公司在能源效率重新竞标中通常会看到范围扩大和收入增长的机会，预计这一趋势将持续 [58] 问题: 如何管理间接成本结构以及对利润率的影响 - 公司在过去两年对租赁足迹进行了合理化调整，以适应混合工作环境，将节省的设施成本重新投资于业务发展、招聘和资本；公司承诺每年将调整后EBITDA与服务收入的比率提高10 - 20个基点，设施合理化和减少差旅娱乐费用将有助于实现这一目标 [59][60][61] 问题: 2022年灾难相关业务的机会和时间框架 - 灾难管理是公司的关键增长市场之一，预计2022年灾难恢复市场将实现超过10%的两位数增长；公司在波多黎各和得克萨斯州仍有大规模业务，随着风暴的频率和强度增加，灾难管理和缓解业务将有持续的机会，缓解资金将为公司提供长期稳定的收入来源 [64][65][66] 问题: 收购管道和近期收购意愿 - 公司主要关注有机增长投资，同时也会寻找与公司战略和文化契合、能实现显著协同收入的收购机会；M&A市场活跃，价格较高，公司将保持纪律；目前净杠杆率约为2.91，2022年有强劲的现金流，有能力进行合适的收购 [67][68][70]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to Commission File Number: 001-33045 ICF INTERNATIONAL, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 22-3661438 (State or other jurisdictio ...

财务数据关键指标变化-收入和利润（同比环比） - 2021年第三季度营收3.941亿美元，2020年同期3.603亿美元，增长3370万美元或9.4%[97][98] - 2021年前三季度营收11.651亿美元，2020年同期10.725亿美元，增长9250万美元或8.6%[108] - 2021年第三季度营业收入3230万美元，2020年同期2830万美元，增长400万美元或14.2%[97][103] - 2021年前九个月营业收入为9230万美元，较2020年同期的6740万美元增加2500万美元，增幅37.1%[113] - 2021年前三季度净利润5905.3万美元，2020年同期4213.9万美元，增长1691.4万美元或40.1%[108] - 2021年前九个月服务收入为8.365亿美元，较2020年同期的7.813亿美元增加5520万美元，增幅7.1%[118] - 2021年前九个月EBITDA为1.1606亿美元，较2020年同期的9258万美元增加2348万美元；调整后EBITDA为1.21569亿美元，较2020年同期的9822.8万美元增加2334.1万美元[123] - 2021年第三季度和前九个月摊薄后每股收益分别为1.07美元和3.10美元，非美国通用会计准则摊薄后每股收益分别为1.32美元和3.64美元；2020年同期分别为0.94美元、2.20美元和1.10美元、2.81美元[129] 财务数据关键指标变化-成本和费用（同比环比） - 2021年第三季度直接成本2.542亿美元，2020年同期2.233亿美元，增长3090万美元或13.8%[97][99] - 2021年第三季度间接和销售费用9990万美元，2020年同期1.001亿美元，减少20万美元或0.2%[97][100] - 2021年第三季度折旧和摊销470万美元，2020年同期510万美元，减少50万美元或9.3%[97][101] - 2021年第三季度无形资产摊销300万美元，2020年同期350万美元，减少50万美元[97][102] - 2021年第三季度利息支出260万美元，2020年同期350万美元，减少90万美元或26.9%[97][104] - 2021年前九个月直接成本为7.329亿美元，较2020年同期的6.773亿美元增加5560万美元，增幅8.2%[109] - 2021年前九个月间接和销售费用为3.161亿美元，较2020年同期的3.026亿美元增加1350万美元，增幅4.4%[110] - 2021年前九个月折旧和摊销为1470万美元，较2020年同期的1540万美元减少70万美元[111] - 2021年前九个月无形资产摊销为900万美元，较2020年同期的980万美元减少80万美元[112] - 2021年前九个月利息费用为780万美元，较2020年同期的1090万美元减少310万美元，降幅28.2%[114] - 2021年前九个月所得税拨备为2510万美元，较2020年同期的1460万美元增加1050万美元，增幅71.6%，有效所得税率从25.7%升至29.8%[116] 各条业务线表现 - 2021年第三和九个月，政府客户收入分别占公司总收入的约72.5%和71.6%[85] - 2021年第三和九个月，商业能源市场和商业营销服务等商业客户收入分别占公司总收入的27.5%和28.4%[86] - 2021年第三和九个月，商业营销服务中受疫情影响部分分别占公司总收入不到8.8%和9.3%[86] 各地区表现 - 公司在美国有55个办事处，在美国以外关键地区有24个办事处[91] 管理层讨论和指引 - 2021年前九个月非GAAP摊薄每股收益排除了无形资产减值、收购费用等项目的影响，为投资者提供补充信息[128] 其他没有覆盖的重要内容 - 路易斯安那州提起诉讼，要求公司就公路回家合同支付约2.202亿美元的超额付款[79] - 2020年12月31日止十二个月，公司递延支付约2090万美元雇主社会保障税，截至2021年9月30日已偿还50%[88] - 公司在全球约有7500名全职和兼职员工[90] - 公司业务主要服务于能源环境与基础设施、健康教育与社会项目、安全与保障、消费者与金融服务四个关键市场[83] - 公司主要提供咨询服务、项目实施服务、分析服务、数字服务和参与服务等服务[83] - 公司2020年收购了激励技术集团有限责任公司[82] - 2020年3月3日，公司通过增加2亿美元定期贷款，将信贷额度下的借款能力提高了2亿美元[130] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物从2020年12月31日的1380万美元降至790万美元，受限现金从6810万美元降至3440万美元[134] - 2021年第三季度和前九个月，信贷额度的平均债务余额分别为3.41亿美元和3.434亿美元，平均利率分别为1.6%和1.7%；2020年同期分别为4.396亿美元、4.459亿美元和2.1%、2.5%[139] - 2021年前九个月，公司根据股票回购计划回购了17.3万股，平均价格为每股85.21美元，截至2021年9月30日，信贷额度下还有3130万美元可用于股票回购[143] - 2021年已宣布的现金股息为每股0.14美元，分别在2月25日、5月4日、8月3日和11月2日宣布[144] - 2021年前九个月，经营活动提供的现金为6480万美元，投资活动使用的现金为1230万美元，融资活动使用的现金为9166.8万美元；2020年同期分别为9520万美元、2.66亿美元和提供1.72707亿美元[144] - 2021年前九个月经营活动现金流较上年减少，主要是由于应收账款开票增加、收款减少以及支付雇主社会保障税，但净利润增加和应付账款、费用及供应商付款现金净使用减少有所抵消[145] - 2021年前九个月投资活动使用现金减少，是因为2020年有2.531亿美元用于业务收购付款，2021年主要用于财产设备和资本化软件的资本支出[146] - 公司已签订总名义金额为2亿美元的浮动利率转固定利率掉期协议，截至2021年9月30日，掉期协议的公允价值为税前未实现损失660万美元[140] - 2021年前9个月，融资活动使用的现金流为9170万美元，包括信贷安排净现金支付3390万美元、受限合同资金净支付3320万美元、股票发行和回购净支付1870万美元、现金股息支付790万美元、业务收购负债支付70万美元，股票期权行权所得280万美元抵减[147] - 2020年前9个月，融资活动提供的现金流为1.727亿美元，主要来自信贷安排净预付款2.096亿美元用于收购ITG，被股票发行和回购净支付2320万美元、现金股息支付790万美元、债务发行成本支付210万美元、业务收购负债支付190万美元和资本支出义务支付170万美元抵减[147] - 年度报告第二部分第7A项“市场风险的定量和定性披露”章节讨论的披露内容无重大变化[148]

财务数据和关键指标变化 - 总营收同比增长9.4%至3.941亿美元，政府客户营收增长16.1%，商业能源客户营收增长3%，商业能源客户年初至今营收增长8.7% [28] - 第三季度直通营收占总营收比例从去年同期的26.5%增至30.1%，2021年前9个月直通营收占比28.2%，符合全年预期 [29][30] - 服务营收同比增长4.1%至2.756亿美元，年初至今增长7.1%；毛利润同比增长2.1%至1.399亿美元 [31] - 总营收毛利率为35.5%，服务营收毛利率为50.8%，同比均下降；间接和销售费用为9990万美元，占服务营收比例降至36.3% [31] - 第三季度EBITDA增长8.2%至3990万美元，调整后EBITDA增长16.1%至4380万美元，调整后EBITDA占服务营收比例扩大160个基点至15.9% [32] - 运营收入为3230万美元，同比增长14.2%；税率为31.6%，高于去年同期的27.2% [32] - 本季度净利润为2040万美元，摊薄后每股收益为1.07美元，同比分别增长14.1%和13.8%；非GAAP基础下，每股收益同比增长19.5%至1.32美元 [33] - 年初至今运营现金流为6480万美元，支持将全年运营现金流指引从1亿美元提高至1.1亿美元；前9个月资本支出为1230万美元，去年同期为1290万美元 [34] - 第三季度销售未收款天数为76天，去年为83天；净杠杆率降至1.87，预计年底降至约1.75 [34][35] - 宣布每股0.14美元的季度现金股息，将于2022年1月12日支付给2021年12月10日登记在册的股东 [35] - 预计2021年折旧和摊销费用在1900 - 2000万美元之间，无形资产摊销在1180 - 1220万美元之间，利息费用在1000 - 1100万美元之间，全年税率不超过29%，完全摊薄加权平均股数约为1910万股，资本支出约为2000万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 政府业务 - 第三季度联邦政府营收同比增长11.4%，IT现代化和数字转型合同执行良好，Unite Aid服务在该领域营收增长17%，新机会管道达到18亿美元 [10] - 第三季度公共卫生合同获多项大奖，获美国疾病控制与预防中心和美国国立卫生研究院超7500万美元续约合同，与COVID - 19响应相关合同累计达超7000万美元 [11][12] - 州和地方政府客户营收第三季度增长15%，在波多黎各业务持续拓展，获2210万美元城市振兴项目合同和8900万美元联邦紧急事务管理局赠款管理支持合同 [14][15] - 国际政府客户营收第三季度大幅增长60%，约三分之一与一个大型短期项目有关，预计该项目2022年第一季度末结束 [20] 商业业务 - 营销服务虽获认可并赢得新业务，但整体活动水平仍低于疫情前，受去年底一个大合同完成影响，营收同比有变化，占年初至今总营收约9% [21][22] - 航空咨询业务近两个季度有明显起色，为欧洲航空和旅游项目及北美物流项目提供服务 [23] - 能源市场业务是商业客户业务核心，年初至今营收增长8.7%，在能源效率、能源市场咨询和国内环境服务业务均有增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 缓解市场持续发展，联邦紧急事务管理局2021年建筑弹性基础设施和社区项目资金翻倍，住房和城市发展部社区发展街区补助缓解拨款仍有超半数机会待授予，昨日宣布为2020年10个州的15场灾难分配超20亿美元资金 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 并购是公司15年战略重要组成部分，未来将继续通过并购增加价值和推动增长，重点关注联邦市场的IT现代化和联邦健康市场，以及商业领域的能源行业，寻找能带来协同收入的优质公司 [47] - 公司在缓解和弹性市场具有竞争力，是社区发展街区补助缓解项目最大供应商，凭借气候适应能力和分支管理资质，持续在该市场保持优势 [18] - 在能源市场是主要参与者之一，认为有机会在市场中增长并提高市场份额，持续关注各州能源效率相关项目发展 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司表现出色，延续积极势头，为2021年奠定良好基础，强大的积压订单和业务发展管道凸显2022年及以后的显著增长前景，基础设施和刺激立法及2022年民用财政优先事项可能带来更多增长机会 [27] - 提高2021年全年GAAP每股收益和非GAAP每股收益指引范围，预计EBITDA将处于指引范围高端或略高于该范围，总营收和服务营收指引范围不变 [38] - 预计第四季度服务营收与第三季度相当，政府和商业能源客户类别增长将抵消商业营销营收下降 [39] - 公司超60%的年初至今服务营收来自关键领域，预计未来几年这些领域总体增长率至少为10%，与当前政府优先事项相符，且公司有资金进行收购以扩大潜在市场 [40] 其他重要信息 - 今日宣布收购一家小型专业公司ESAC，增强公司在公共卫生领域地位，该公司带来先进健康分析和生物信息学能力及40人专业团队 [12][13] - 第三季度财报中每股0.12美元的税后费用与并购成本有关，公司因价格超出预期放弃一项高竞争交易 [14] - 2022年1月19日将在纽约市举办投资者日活动，邀请投资者与公司专家交流 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司的收购意向和胃口如何 - 并购是公司15年战略重要组成部分，未来将继续通过并购增加价值和推动增长，重点关注联邦市场的IT现代化和联邦健康市场，以及商业领域的能源行业，寻找能带来协同收入的优质公司 [47] 问题: 本季度合同授予与政府换届前后的关系 - 目前赢得的奖项大多是在新政府上台前提交的投标，预计新政府带来的机会将在第四季度和第一季度在管道和潜在奖项中发挥更大作用，明年下半年可能产生重大影响 [50] 问题: 员工的疫苗接种率以及因疫苗强制令可能流失的员工比例 - 超95%的员工已接种疫苗，正在处理剩余5%员工的接种问题，预计不会对业务产生重大影响，公司领导已全部接种 [52][53] 问题: 如果通胀持续高位，对公司增长和实现利润率目标的影响 - 公司业务65% - 70%在政府市场，能源行业受通胀影响也不大，公司认为能够管理通胀并实现利润率目标，虽面临工资通胀压力，但可将部分成本转嫁给客户，且疫情带来的差旅、娱乐和设施成本节省可提供缓冲 [54][55] 问题: 请详细说明联邦紧急事务管理局和住房和城市发展部缓解业务的预算和招标时间 - 联邦紧急事务管理局在缓解资金方面更加重视，预算增加，支持范围扩大到气候相关活动，该市场是公司核心业务和增长市场，预计未来2 - 4个季度机会增多，波多黎各缓解项目预计未来一两个季度有决策；住房和城市发展部社区发展街区补助缓解拨款仍有大量待授予机会 [60][61][62] 问题: IT现代化业务本季度新合同授予较少，近期管道情况和季度预订情况如何 - 该业务本季度增长17%，管道超15亿美元，处于历史高位，虽奖项可能不稳定，但长期来看将是重要增长驱动力，联邦政府IT平台现代化处于第三或第四阶段，是积极的长期趋势 [64] 问题: 商业营销业务本季度收入下降的原因及未来反弹预期 - 商业营销服务收入下降与去年下半年完成的一个合同有关，且该业务未按预期在今年下半年改善，部分垂直领域仍受疫情影响，客户预算紧张，公司正在谨慎管理该业务，其占年初至今营收约9% [68][69] 问题: 对未来费用节省和延迟费用回归的看法是否有变化 - 公司继续从疫情影响中获得长期不可持续的费用节省，预计长期可节省25%的差旅娱乐支出，正在管理设施规模以降低费用，历史上调整后EBITDA与服务营收有10 - 20个基点的改善，未来有提高潜力，将在讨论明年指引时进一步探讨 [70][72] 问题: 国际市场的活动水平和在海外增加专业知识的潜力如何 - 国际市场连续几个季度实现显著增长，第三季度欧洲委员会市场有积极迹象和工作启动，对气候和脱碳领域兴趣浓厚，是未来增长领域；目前并购主要关注北美市场，未来会评估欧洲机会但不是近期重点 [76][77][78] 问题: 公司对增加员工数量的看法以及招聘人才的情况 - 作为人力驱动型企业，随着营收增长需要增加员工，公司在过去几个季度大幅增加招聘投资，能够及时招聘到支持增长的人才，未来将继续投资招聘并注重员工保留 [80][81]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收同比增长10.9%，达到3.925亿美元，服务收入同比增长7.7%，达到2.814亿美元，直通收入占总营收的28.3% [33] - 毛利润同比增长11.7%，达到1.459亿美元，总营收毛利率扩大30个基点至37.2%，服务收入毛利率增长180个基点至51.8% [34] - EBITDA和调整后EBITDA显著增长，EBITDA增长26.7%至3970万美元，调整后EBITDA增长23%至4000万美元，调整后EBITDA占服务收入的利润率扩大180个基点至14.2% [35] - 营业收入为3200万美元，同比增长40.3%，税率为30.7%，净利润为2030万美元，摊薄后每股收益为1.07美元，同比增长48.7%，非GAAP基础下，每股收益同比增长33.7%至1.19美元 [36] - 经营现金流为630万美元，符合预期，预计全年经营现金流约为1亿美元，上半年资本支出为750万美元，去年同期为900万美元，第二季度应收账款周转天数为82天，去年同期为88天 [37] - 2021年折旧和摊销费用预计在1900万 - 2000万美元之间，无形资产摊销预计在1180万 - 1220万美元之间，全年利息费用预计在1100万 - 1200万美元之间，全年税率不超过28%，预计2021年完全稀释加权平均股数约为1910万股，资本支出预计约为2000万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 政府业务 - 联邦政府收入同比增长6.7%，合同授予同比增长54%，包括与美国国家癌症研究所、美国国家航空航天局、社会保障局等机构的重要合同 [9][10] - 州和地方客户收入在第二季度略有增长，在波多黎各获得额外合同，还获得美属维尔京群岛政府的新合同 [16][17][18] - 国际政府客户收入在第二季度大幅增加，预计2021年国际政府收入较2020年有显著增长，但增幅不及上半年 [20][21] 商业业务 - 商业营销服务收入在第二季度基本稳定，同比增长不到1%，医疗保健和消费品市场表现强劲，受疫情影响严重的市场处于早期复苏阶段 [22] - 商业能源市场业务表现出色，收入同比增长11.4%，主要得益于新能效项目启动和现有合同扩展 [24] - 商业能源咨询服务业务增长强劲，电力和技术咨询业务是主要驱动力，为商业能源公司提供的环境服务工作保持稳定 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司业务开发管道达到创纪录的72亿美元，较第一季度末增加10亿美元，其中联邦政府业务开发管道达到创纪录的45亿美元 [7][13] - IT现代化业务开发管道超过15亿美元，上半年IT现代化收入同比增长超过15% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于有机增长和收购，同时偿还债务，并以股息和股票回购的形式向股东返还资本 [37] - 公司优先与员工加强互动，增加对人员、招聘和技术的投资，以确保公司为未来增长和成功做好准备 [30] - 公司关注基础设施法案和拜登总统2022财年预算提案带来的机会，投资于人才和技术以抓住这些机会 [14][15] - 公司认为并购仍是战略的关键部分，主要关注关键增长市场的高质量公司，寻求具有协同效应的收购机会 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年第二季度的强劲表现感到满意，有望实现服务收入、EBITDA和每股收益指导范围的上限，并对2022年的发展充满信心 [7] - 公司认为关键增长领域包括IT现代化、公共卫生、灾难恢复、公用事业项目、气候和基础设施，预计这些领域将实现两位数增长 [48][49] - 公司对疫情相关健康项目的长期机会持乐观态度，但目前仍处于应急响应阶段 [73] - 公司认为劳动力市场紧张，但通过增加招聘投资和利用市场领导地位，能够满足招聘需求，同时密切关注工资通胀和人员流动问题 [75][77][80] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了21800股股票，花费200万美元，以抵消员工激励计划的稀释效应 [38] - 公司宣布每股0.14美元的季度现金股息，将于2021年10月13日支付给9月10日登记在册的股东 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 强劲合同授予受政府换届影响的程度 - 公司认为合同授予机会在政府换届前就已存在，目前的授予是过去几个季度捕获和提案工作的结果，关键增长领域的驱动因素持续存在 [47] 问题2: 对各领域增长速度进行排序 - 公司认为IT现代化、公共卫生、灾难恢复、公用事业项目、气候和基础设施等领域都是两位数增长市场，难以对它们进行排序，对这些领域的增长前景充满信心 [48][49][50] 问题3: 公司进行更多收购的热情及感兴趣的领域 - 公司认为并购仍是战略的关键部分，主要关注关键增长市场的高质量公司，如联邦健康、健康IT、IT现代化和商业能源市场等领域，若有合适的灾难恢复机会也会考虑 [52][53][55] 问题4: 联邦预算周期中业务开发管道的优势领域及能源业务提前拉动的后续影响 - 联邦方面，IT现代化、公共卫生和社会项目、能源和环境是管道优势领域；商业方面，商业能源市场机会显著；能源业务提前拉动使第二季度毛利率受益约70个基点，预计未来不会有持续的重大拉动，全年毛利率预计约为37%，公司预计全年收入和盈利将实现较为稳定的增长 [59][60][65] 问题5: 公司在民用政府IT领域的战略布局及是否有更多并购空间 - 公司认为在IT现代化和IT领域仍有更多并购潜力，虽然在该领域已扩大规模，但仍希望增加其他平台的规模，公司将继续专注于民用市场，同时也会在国防部有竞争力的领域开展业务 [67][68][69] 问题6: 对未来疫情相关健康项目机会的看法 - 公司对疫情相关健康项目的长期机会持乐观态度，但目前仍处于应急响应阶段，客户尚未准备好讨论后续项目 [73][74] 问题7: 2021年工资通胀、人员流动情况及下半年招聘计划 - 劳动力市场紧张，公司通过增加招聘投资满足需求，招聘时间略有增加但整体情况良好；公司经历了一定的工资上涨压力，但多数合同有价格调整条款，且疫情带来的节省可部分抵消影响；人员流动率略有上升，公司通过相关计划进行管理 [75][78][80] 问题8: 商业营销业务客户反馈、项目活动时间及全年业务预期 - 第二季度商业营销业务基本持平，医疗保健和消费品市场机会较强，受疫情影响严重的行业仍处于早期复苏阶段，公司预计2021年不会有重大改善 [82][83][84] 问题9: 中期利润率机会及差旅和娱乐费用恢复对成本结构的影响 - 公司指导调整后EBITDA与服务收入的比率为13.5%，预计每年实现10 - 20个基点的改善；差旅和娱乐费用预计将上升，但长期可节省至少25%，节省部分将用于业务发展和人员投资 [86][87][88] 问题10: 航空咨询业务表现良好的原因 - 航空咨询业务规模较小，收入约2500万 - 3000万美元，在飞机租赁安排、为国际航空公司提供服务以及环境相关工作方面有机会，过去两个季度有改善迹象，公司对该业务持乐观态度 [91] 问题11: IT现代化业务中大型交易（超过1亿美元）的管道情况 - 管道持续增长，但公司没有具体的大型交易细分数据，公司认为超过1亿美元的交易规模较大，公司的优势领域在2500万 - 5000万美元之间，但大型交易也在增加，需要具备相应的人才和规模来承接 [92][93] 问题12: 加利福尼亚州能源效率业务管道及2022年大型机会情况 - 加利福尼亚州的业务管道良好，部分奖项将在今年启动，部分与2022年相关；该州外包比例可能从60%提高到100%，可寻址市场有望在2022 - 2023年后继续扩大 [96][97] 问题13: 卫生与公众服务部业务活动增加的原因及未来发展考虑 - 公司在卫生与公众服务部的管道广泛，包括IT现代化工作和社会服务合同；该部门预算增加，有望带来更多机会 [100][101][103] 问题14: 商业业务中客户活动组合是否有特定活跃群体或行业 - 能源效率是商业业务中最重要的部分，公司在该领域赢得了很多工作，同时在电气化、脱碳和分布式能源等咨询业务方面也很活跃，机会广泛 [105][106]

收入按客户类型划分 - 公司2021年第二季度政府客户收入占比为70.8%，前六个月占比为71.1%[82] - 公司2021年第二季度商业客户收入占比为29.2%，前六个月占比为28.9%[83] - 商业营销服务收入占公司总营收比例低于9.7%（第二季度）和9.6%（前六个月）[83] 各地区收入表现 - 国际政府客户收入增长1990万美元（111.7%），美国联邦政府客户收入增长1140万美元（6.7%），商业客户收入增长650万美元（6.0%）[92][93] 季度收入和利润 - 截至2021年6月30日的三个月，公司收入为3.925亿美元，较2020年同期的3.54亿美元增长3850万美元，增幅10.9%[92] - 运营收入为3195万美元，较2020年同期的2278万美元增长917万美元，增幅40.3%，运营利润率从6.5%提升至8.2%[92][98] - 净利润为2031万美元，较2020年同期的1366万美元增长666万美元，增幅48.7%[92] 半年度收入和利润 - 截至2021年6月30日的六个月，收入为7.71亿美元，较2020年同期的7.122亿美元增长5878万美元，增幅8.3%[103] - 六个月运营收入为6008万美元，较2020年同期的3910万美元增长2098万美元，增幅53.7%，运营利润率从5.6%提升至7.8%[103] - 营业利润为6010万美元，同比增长2100万美元或53.7%，营业利润率提高至7.8%（2021年）对比5.6%（2020年）[108] - 服务收入为5.61亿美元，同比增长4440万美元或8.6%，占收入比例为72.8%（2021年）对比72.5%（2020年）[113] 季度成本和费用 - 直接成本为2.466亿美元，增长2320万美元（10.4%），占收入比例从63.1%微降至62.8%[92][94] - 间接和销售费用为1.062亿美元，增长690万美元（7.0%），占收入比例从28.0%降至27.0%[92][95] - 利息支出减少130万美元（33.2%），主要因平均债务余额从4935万美元降至3635万美元[92][99] - 所得税准备金为898万美元，增长342万美元（61.4%），实际所得税率从29.0%升至30.7%[92][101] 半年度成本和费用 - 直接成本为4.787亿美元，同比增长2470万美元或5.4%，主要由分包及其他直接成本增加1440万美元和直接人工及相关福利成本增加1030万美元驱动[104] - 分包及其他直接成本占总直接成本比例为43.9%（2021年）对比43.1%（2020年），直接人工及相关福利成本占比为56.1%（2021年）对比56.9%（2020年）[104] - 直接成本占收入比例下降至62.1%（2021年）对比63.7%（2020年）[104] - 间接及销售费用为2.162亿美元，同比增长1360万美元或6.7%，主要因间接人工及相关福利成本增加1020万美元和一般行政费用增加340万美元[105] - 间接及销售费用占收入比例下降至28.0%（2021年）对比28.4%（2020年）[105] - 利息费用为530万美元，同比减少210万美元或28.8%，主要因平均债务余额降至3.446亿美元（2021年）对比4.49亿美元（2020年）[109] - 所得税费用为1570万美元，同比增加770万美元或97.3%，实际所得税率提高至28.8%（2021年）对比24.6%（2020年）[111] 非GAAP财务指标 - 调整后税息折旧及摊销前利润为7774万美元（2021年上半年）对比6047万美元（2020年上半年）[118] - 公司非GAAP稀释每股收益在第二季度为1.19美元，高于GAAP每股收益1.07美元；上半年非GAAP稀释每股收益为2.32美元，高于GAAP每股收益2.03美元[125] 现金流表现 - 上半年经营活动产生的现金流为634.1万美元，低于去年同期的1080.1万美元；投资活动所用现金流为747.5万美元，远低于去年同期的2.62105亿美元[140][142] - 2021年上半年筹资活动现金净流出4560万美元[143] - 2021年上半年信贷安排净借款提供现金1820万美元[143] - 2021年上半年股票期权行权带来现金280万美元[143] - 2021年上半年受限合同资金净支付4220万美元[143] - 2021年上半年股票发行与回购净支付1840万美元[143] - 2021年上半年现金股息支付总额530万美元[143] - 2021年上半年业务收购负债支付70万美元[143] - 2020年上半年筹资活动现金净流入2.544亿美元[143] - 2020年上半年为收购ITG通过信贷安排获得现金净流入2.884亿美元[143] - 2020年上半年股票发行与回购净支付2300万美元[143] 资产负债及资本结构 - 公司信贷额度通过增加2亿美元的定期贷款，总借款能力提升了2亿美元[126] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物降至960万美元，较2020年12月31日的1380万美元下降；受限现金降至2630万美元，较2020年12月31日的6810万美元下降[130] - 截至2021年6月30日，合同应收账款净额增至2.426亿美元，较2020年12月31日的2.229亿美元增长；合同资产为1.504亿美元，合同负债为3570万美元[130][131] - 截至2021年第二季度，应收账款周转天数（DSO）为82天，较2020年同期的88天有所改善；剔除波多黎各灾后重建业务后，DSO为74天，去年同期为77天[132] - 其他无形资产降至5390万美元，较2020年12月31日的5990万美元减少，主要由于摊销[133] - 长期债务（不含未摊销债务发行成本）增至3.339亿美元，较2020年12月31日的3.158亿美元增加，主要因信贷额度净借款1820万美元[135] - 截至2021年第二季度，信贷额度的平均利率为1.6%，低于去年同期的2.4%；上半年平均利率为1.7%，低于去年同期的2.7%[135] 公司运营与人事 - 公司在2020年期间递延支付了约2090万美元的雇主社会保障税[84] - 公司在2021年6月30日止的六个月内，因新冠疫情实施的裁员、无薪假和降薪措施有所减少[85] - 公司在全球拥有约7500名全职和兼职员工[86] - 公司在美国拥有超过50个区域办事处，在美国以外拥有超过22个办事处[86] - 公司预计分阶段返回办公室进行现场办公的时间不早于2021年9月[84] - 公司在2021年第一季度仅少量参与了两个国际政府补贴计划，之后未再参与[85] 法律诉讼 - 公司提及路易斯安那州提起的诉讼，涉及Road Home合同约2.202亿美元的所谓多付款项[76] 资本管理 - 公司在2021年上半年以平均每股85.21美元的价格回购了17.3万股股票，根据信贷协议，仍有3130万美元可用于股票回购[139]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总营收增长5.6%，达到3.785亿美元，服务收入同比增长9.5%，过手收入占总营收的26.1%，低于去年同期的28.7% [20] - 毛利润同比增长14.7%，达到1.464亿美元，总营收毛利率扩大310个基点至38.7%，服务收入毛利率增长140个基点至52.4% [21] - 间接和销售费用为1.1亿美元，占服务收入的比例降至39.3%，EBITDA为3640万美元，较去年同期增长49.5%，调整后EBITDA为3770万美元，服务收入调整后EBITDA利润率扩大260个基点至13.5% [22] - 营业收入为2810万美元，同比增长72.4%，税率为26.7%，净利润为1840万美元，摊薄后每股收益为0.96美元，非GAAP基础下，每股收益为1.13美元，同比增长36% [23] - 经营现金流为500万美元，去年同期为使用1520万美元，3月资本支出为360万美元，去年同期为470万美元，第一季度应收账款周转天数为80天，低于去年同期的88天，3月底净杠杆率降至2.38倍 [24] - 预计2021年折旧和摊销费用在2050 - 2150万美元之间，无形资产摊销在1180 - 1220万美元之间，全年利息费用在1100 - 1200万美元之间，全年税率不超过27%，预计加权平均摊薄股数约为1910万股，资本支出预计在2000 - 2200万美元之间，重申经营现金流预期约为1亿美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 政府业务 - 联邦政府客户收入增长13%，主要由IT现代化、数字转型和公共卫生工作推动，在联邦市场的合同中标情况良好，特别是在IT现代化、公共卫生和网络安全领域，自疫情爆发以来，与COVID相关的响应工作累计合同价值超过4500万美元 [8][9] - 地方收入第一季度下降6%，预计2021年实现两位数增长，上周获得波多黎各政府4600万美元的合同，国际政府客户收入第一季度大幅增加，预计全年不会达到第一季度的规模 [13][14] 商业营销服务 - 占第一季度总营收近10%，同比下降与疫情影响有关，第一季度新增了多个行业的新客户，调整后预计2021年该业务收入较去年略有下降 [15][16] 商业能源市场 - 第一季度同比增长12%，占总营收的16.5%，公用事业项目业务收入呈高个位数增长，能源咨询服务活动需求显著，环境服务业务赢得了新合同 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度实现创纪录的合同销售额5.96亿美元，同比增长67%，第一季度末业务开发管道超过60亿美元 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 利用房地产优化和差旅娱乐费用节省的资金，投资于人员和技术，以扩大在高增长市场的能力 [12] - 优先考虑有机增长、收购和债务偿还，同时进行股息分配和股票回购以抵消摊薄 [24] - 关注联邦市场的IT现代化、数字转型、公共卫生以及商业能源领域的收购机会，寻找战略和文化契合的高质量公司 [35] - 致力于赢得更大规模的合同，特别是在IT现代化、公共卫生等领域，加大业务开发投入 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩出色，为2021年的显著增长奠定了基础，将全年服务收入、EBITDA和每股收益预期上调至区间上限 [6] - 拜登政府的资金优先事项为公司带来了长期增长潜力，特别是在IT现代化、公共卫生、能源和基础设施等领域 [7][11] - 预计2021年业务季节性减弱，收入和盈利分布更加均匀，关键增长领域未来几年增长率将达到10%或更高 [25][27] 其他重要信息 - 公司在过去15年保持碳中和，重视多样性、社会正义和同工同酬，吸引了关注环境和社会问题的人才 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：非关键增长领域（非55%部分）的增长预期如何？ - 公司认为关键增长市场（55%部分）将实现10%及以上的增长，其余45%的业务预计长期呈持平至低个位数增长 [31][32] 问题：拜登政府的预算和基础设施法案通过后，资金何时会影响公司合同和收入？ - 一般来说，预算和法案通过后3 - 6个月资金会开始产生影响，基础设施资金可能流动更快，这些对2022年及以后的业务有显著的积极影响，今年的指导未考虑这些因素 [33][34] 问题：公司的并购管道、意愿和关注领域如何？ - 并购是公司多年来的战略重点，目前市场活跃，交易流量大，公司关注联邦市场的IT现代化、数字转型、公共卫生以及商业能源领域的机会，寻找战略和文化契合的高质量公司，公司有能力进行收购 [35][36] 问题：如果没有特殊项目影响，正常情况下的毛利率是多少？ - 本季度毛利率的约200个基点的增长与能源效率合同的固定价格授予和能源激励奖励的时间有关 [39] 问题：公司在疫情应对方面的工作是否会超过在HIV/AIDS方面的工作？ - 公司认为有这种潜力，随着疫情进入恢复阶段，可能会有相当大的机会，主要集中在今年下半年及2022年以后 [42] 问题：鉴于第一季度的强劲表现，公司今年剩余时间的招聘计划如何？ - 由于服务收入增长，公司需要积极招聘员工，预计收入增长10%时，员工数量需增加8.5% - 9% [43] 问题：目前平均交易规模和投标提案管道情况如何，特别是在IT现代化领域？ - 公司希望在IT现代化等领域赢得更大规模的合同，正在加大业务开发投入，包括提升捕获能力和招聘相关人才，同时在商业能源和灾难恢复领域也看到了大量机会 [48][49][50] 问题：新的大型项目是重复业务还是新兴业务？ - 是两者的结合，公司在增加新机会的同时，也重视现有合同的续签 [54] 问题：ICF商业营销服务业务的预期如何，特别是在重新开放的情况下？ - 预计该业务全年持平，随着疫情结束和经济改善，受影响的行业（如酒店、旅游和旅游业）预计在第三、四季度反弹，欧洲市场也有望增长，但公司持保守态度 [56][57] 问题：达到指导范围上限是因为第一季度表现还是对全年剩余时间的预期增加？如果全年超出指导，增长将来自哪些领域？ - 达到指导范围上限主要是由于第一季度的表现，如果全年超出指导，增长将来自关键增长领域，而不是营销服务业务 [60][61] 问题：波多黎各市场是否还有其他灾难恢复机会，以及潜在奖项的决策时间？ - 除了第一季度赢得的合同，公司还有几个住房项目的提案正在等待结果，预计波多黎各将有更多的缓解合同招标，公司认为灾难恢复是长期增长驱动力，今年将实现两位数增长 [62][63] 问题：本季度业务发展情况以及对拜登政府的信心来源？ - 公司的关键增长驱动力在拜登政府时期仍将保持强劲，此外，拜登政府对气候变化和基础设施的关注将有利于公司的业务，其提出的预算和基础设施法案若部分实现，将对公司非常有利 [66][67][68] 问题：加利福尼亚州外包业务的最新情况，包括时机和实际工作进展？ - 公司继续关注加利福尼亚州的能源效率机会，第一季度赢得了大量新合同和现有合同的追加项目，能源效率是应对气候变化的核心，若拜登政府采取行动，将推动该业务增长 [69][70] 问题：公司对杠杆水平的舒适度如何，以及今年现金的使用情况？ - 公司历史上每两到三年会进行一次杠杆收购，然后用强劲的现金流偿还债务，一般在杠杆率达到3.5 - 3.75倍时比较舒适，目前公司杠杆率已降至2.38倍，预计年底若不进行收购将降至1.65倍，主要目标是为并购保留资金，同时继续偿还债务 [72][73]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2021年第一季度营收3.785亿美元，较2020年同期的3.582亿美元增长2020万美元或5.6%，政府营收增加3080万美元或12.9%，商业营收减少1060万美元或8.9%[86] - 2021年第一季度营业收入2810万美元，较2020年同期的1630万美元增加1180万美元或72.4%，主要因固定价格合同收入增加带来的有利毛利率、某些合同的激励费用以及其他直接成本下降[92] - 2021年第一季度服务收入增长2420万美元或9.5%，占总收入的比例从71.3%升至73.97%[97] - 2021年第一季度末非GAAP摊薄后每股收益为1.13美元，2020年同期为0.83美元；2021年第一季度稀释后每股收益为0.96美元，2020年同期为0.55美元；2021年和2020年第一季度所得税影响分别按26.7%和18.3%的美国公认会计原则有效税率计算[110] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2021年第一季度直接成本2.321亿美元，较2020年同期的2.306亿美元增加150万美元或0.6%，直接人工及福利成本增加540万美元，分包商及其他直接成本减少390万美元[88] - 2021年第一季度间接和销售费用1.1亿美元，较2020年同期的1.033亿美元增加670万美元或6.5%，主要因间接人工、相关福利成本和其他补偿成本增加660万美元及一般和行政成本增加10万美元[89] - 2021年第一季度折旧和摊销费用530万美元，较2020年同期的520万美元增加10万美元，因某些经营租赁的租赁改良折旧增加[90] - 2021年第一季度无形资产摊销费用300万美元，较2020年同期的290万美元增加10万美元，主要因ITG收购的无形资产多摊销一个月[91] - 2021年第一季度利息费用270万美元，较2020年同期的350万美元减少80万美元或23.9%，因平均债务余额降低和加权平均利率下降[93] - 2021年第一季度其他费用40万美元，2020年同期其他收入20万美元[94] - 2021年第一季度所得税费用670万美元，较2020年同期的240万美元增加430万美元，有效所得税税率从18.3%升至26.7%[95] 各条业务线表现 - 2021年第一季度政府客户收入占比约71.4% [76] - 2021年第一季度商业客户收入占比约28.6% [77] - 2021年第一季度商业营销服务中部分业务收入占公司总收入不到9.6% [77] - 公司按单一业务部门报告运营结果和财务数据，核心业务是为政府和商业客户提供专业服务[72] 管理层讨论和指引 - 公司预计不早于2021年9月开始分阶段恢复线下办公[78] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司面临路易斯安那州诉讼，索赔约2.202亿美元[70] - 2020年公司递延支付约2090万美元雇主社会保障税[78] - 公司全球有近7500名全职和兼职员工[80] - 公司在美国有超56个地区办事处，在美国以外关键地区有超22个办事处[80] - 2020年公司参与三个国际政府补贴项目，截至2021年3月31日仍少量参与两个[79] - 2020年3月3日公司通过增加2亿美元定期贷款，使信贷安排借款能力增加2亿美元[111] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物从2020年12月31日的1380万美元降至860万美元，受限现金从6810万美元降至4220万美元[115] - 2021年3月31日合同应收账款净额从2020年12月31日的2.229亿美元降至2.143亿美元；合同资产和合同负债分别从2020年12月31日的1.434亿美元和4210万美元变为2021年3月31日的1.642亿美元和4360万美元[115] - 2021年第一季度末DSO为80天，2020年第四季度末为67天，2020年第一季度末为88天；排除波多黎各救灾重建工作后，2021年第一季度末DSO为70天，2020年第四季度末为60天，2020年第一季度末为79天[116] - 2021年3月31日长期债务（不包括未摊销债务发行成本）从2020年12月31日的3.158亿美元增至3.269亿美元；2021年和2020年第一季度信贷安排平均债务余额分别为3.256亿美元和4.07亿美元，平均利率分别为1.9%和3.1%[119] - 2021年第一季度公司以平均每股84.36美元的价格回购15.12万股；截至2021年3月31日，信贷安排下有3330万美元可用于股票回购[122][123] - 2021年已宣布的现金股息为每股0.14美元，2月25日宣布的股息记录日期为3月26日，支付日期为4月13日；5月4日宣布的股息记录日期为6月11日，支付日期为7月14日[123] - 2021年第一季度经营活动提供现金500万美元，2020年同期使用现金1520万美元；投资活动使用现金360万美元，2020年同期使用2.577亿美元；融资活动使用现金3327.5万美元，2020年同期提供现金3.25874亿美元[123] - 2021年第一季度投资活动使用的现金中包括340万美元资本支出；2020年第一季度包括2.53亿美元的ITG收购付款和470万美元资本支出[125] - 2021年第一季度，公司融资活动产生的现金流量为 - 3330万美元[126] - 2021年第一季度，受限合同资金支付现金为2710万美元[126] - 2021年第一季度，股票发行和回购净支付现金为1710万美元[126] - 2021年第一季度，现金股息支付总额为260万美元[126] - 2021年第一季度，信贷安排净预付款为1110万美元[126] - 2020年第一季度，公司融资活动产生的现金流量为3.259亿美元[126] - 2020年第一季度，信贷安排净预付款为3.546亿美元[126] - 2020年第一季度，股票发行和回购净支付现金为2400万美元[126] - 2020年第一季度，现金股息支付总额为260万美元[126] - 2020年第一季度，债务发行成本支付为210万美元[126]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度总营收增长9.5%至4.343亿美元，服务收入增长4.1%至2.622亿美元，毛利润增长5%至1.392亿美元，服务收入毛利率同比增加50个基点，总营收毛利率下降130个基点至32.1% [40][41] - 2020年第四季度调整后EBITDA为4490万美元，运营收入为2180万美元，净利润为1280万美元或每股摊薄收益0.67美元，非GAAP摊薄每股收益为1.36美元 [43][44][46] - 2020年全年营收达15.1亿美元，同比增长1.9%，服务收入增长4.1%至10.4亿美元，调整后EBITDA为1.432亿美元，全年净利润为5500万美元或每股摊薄收益2.80美元，非GAAP每股收益为4.17美元 [47][48] - 2020年运营现金流为1.73亿美元，高于上一年的9100万美元和全年指引的1.2亿美元，DSO从去年同期的83天降至67天，年末净杠杆率为2.47 [49][50] - 2020年资本支出为1940万美元，回购27.8582万股，总支出2190万美元，今日宣布每股0.14美元的季度现金股息，将于4月13日支付给3月26日登记在册的股东 [51][52] - 预计2021年折旧和摊销费用在2050 - 2150万美元之间，无形资产摊销在1180 - 1220万美元之间，全年利息费用在1100 - 1200万美元之间，全年税率不超过27%，完全摊薄加权平均股数约为1910万股，资本支出预计在2000 - 2200万美元之间，现金流预计约为1亿美元 [53][54][55] - 预计2021年服务收入在10.95 - 11.3亿美元之间，同比增长6.6%，总营收在15.25 - 15.75亿美元之间，EBITDA在1.45 - 1.55亿美元之间，GAAP每股收益在3.90 - 4.20美元之间，非GAAP每股收益在4.35 - 4.65美元之间，运营现金流约为1亿美元 [57][58][59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 联邦政府业务第四季度和全年收入均增长19%，美国政府占2020年总营收略超44%，2020年赢得超3亿美元IT现代化合同，该市场管道超15亿美元 [16][17] - 地方政府业务占全年营收15%，低于去年的19%，2020年灾害管理约占全年州和地方收入的一半，第四季度获得超4000万美元公共部门客户减灾工作初始资金 [29][30] - 国际政府业务第四季度收入环比回升，预计2021年非美国政府客户收入将恢复增长 [32] - 商业营销业务占2020年总营收约16%，预计2021年收入大致持平 [33][34] - 商业能源市场占2020年总营收16%，全年收入增长超6%，能源效率业务持续增长，能源咨询咨询集团实现两位数同比增长 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年合同中标量创纪录，全年订单出货比为1.3，年末业务管道超63亿美元 [14][15] - 加利福尼亚能源效率业务已获超6000万美元新奖项，部分需CPUC批准，部分仍在合同谈判阶段，预计2022年初产生实质性收入 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划利用房地产优化和差旅娱乐费用节省的部分资金，投资于人员和技术，以扩大在高增长市场的能力 [39] - 公司认为拜登政府的优先事项将为其创造长期增长机会，特别是在IT现代化、公共卫生、气候、环境和基础设施等领域 [17][22][38] - 公司在能源效率和气候咨询市场具有规模和能力优势，竞争格局未发生重大变化 [99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司员工在2020年适应了挑战性的业务条件，有效交付现有项目并赢得新业务，使2020年成为新合同授予的创纪录年份 [7][8] - 公司预计2021年服务收入将实现显著有机增长，未来几年将继续取得进展 [39][57] - 公司认为拜登政府的政策将加速已拨款资金的支出，为公司带来更多业务机会 [82][83] 其他重要信息 - 公司第四季度年化人员流动率为11.7%，低于行业平均水平 [61] - 公司已提前终止或停止使用16份办公室租约，预计每年节省约250万美元，未来将重新评估办公空间需求，目标是节省20% - 25%的设施成本 [116][118][120] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年预订的持续时间是否有变化，拜登政府是否改变公司的收购战略 - 公司认为预订转化为积压订单的情况与过去一致，部分市场有赢得更大、更长期合同的趋势，拜登政府的政策将为公司带来更多增长催化剂，增强了公司对未来增长的信心 [66][67][69] 问题2: 当前刺激法案是否为公司带来机会 - 公司认为公共卫生和IT现代化方面的资金可能为公司带来潜在的上行机会，未来的基础设施刺激法案也可能对公司有利 [72] 问题3: 基础设施法案的构成或重点对公司的影响 - 公司认为专注于清洁能源技术、传统高铁、可持续基础设施、电气化和电动汽车等领域的基础设施法案将对公司有利 [78][79][80] 问题4: 新政府的行政和政策变化对公司收入增长的影响 - 公司认为新政府可以加速已拨款资金的支出，特别是在灾难恢复和公共卫生领域，同时新政策和规则的制定也将为公司带来更多咨询工作机会 [82][83][85] 问题5: 公司在加州能源效率业务的中标率和机会进展 - 公司已获得6000万美元的加州能源效率业务机会，仍需CPUC批准和完成合同谈判，认为仍有大量机会，预计未来12 - 24个月将成为重要的增长驱动力 [87] 问题6: 政府业务的投标或RFP管道情况，以及联邦、州和地方市场的差异 - 公司认为联邦政府市场的管道强劲，州和地方的灾难恢复管道也很稳健，整体商业管道保持强劲 [90][91] 问题7: 灾难减灾资金的释放时间和规模 - 公司预计减灾资金将在今年上半年支出，拜登政府已决定FEMA减灾资金可支持气候相关项目，这将为公司带来更多机会 [92][93] 问题8: 利润率改善中与疫情相关的成本节省比例，以及未来的逆转情况 - 公司认为利润率改善是一次性疫情相关成本节省和业务组合变化的综合结果，预计约25%的差旅相关节省将持续，医疗和休假节省将恢复正常 [94][95] 问题9: 能源效率市场的竞争格局变化 - 公司认为能源效率市场的竞争格局没有显著变化，气候市场更加多元化，公司在这两个市场具有规模和能力优势 [99] 问题10: 关键机构客户的人员配置水平趋势 - 公司预计拜登政府将更快地填补关键政治职位，这将有利于公司业务的开展 [101] 问题11: COVID相关合同的未来机会 - 公司认为目前联邦政府仍处于应对阶段，客户的机会主要是现有合同下的短期响应工作，预计恢复阶段的机会将在未来实现，但目前还为时尚早 [104][105][106] 问题12: 2021年第二季度收入增长的驱动因素 - 公司认为这是典型的季节性因素，第一季度通常是业务淡季，第二季度开始增长，第三季度是最繁忙的季度 [110][111] 问题13: 办公室租赁情况和疫情后办公空间需求的思考 - 公司已提前终止或停止使用16份办公室租约，预计每年节省约250万美元，未来将重新评估办公空间需求，目标是节省20% - 25%的设施成本 [116][118][120] 问题14: 加州业务是否更可能在2022年下半年贡献收入 - 公司认为工作将在今年下半年开始，但需要时间来扩大规模，预计2022年将逐步增长，而不是在下半年快速增长 [122][123]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to (IRS Employer Identification Number) 9300 Lee Highway Fairfax, VA 22031 (Address of principal executive offices) (Zip Code) Registrant's telephone number, inclu ...