总营收情况 - 2024年第一季度总营收为5.66655亿美元，2023年同期为5.68649亿美元[9] - 2024年和2023年第一季度总营收分别为5.66655亿美元和5.68649亿美元[26] - 2024年第一季度总营收占比100%，与2023年同期持平；毛利润占比33%，低于2023年同期的34%[104] 净亏损与每股净亏损情况 - 2024年第一季度净亏损为3947.1万美元，2023年同期为981.2万美元[9] - 2024年第一季度基本和摊薄后每股净亏损均为1.63美元，2023年同期均为0.41美元[9] - 2024年和2023年第一季度净亏损分别为3947.1万美元和981.2万美元，基本和摊薄后每股净亏损分别为1.63美元和0.41美元[33] 综合收支情况 - 2024年第一季度综合亏损为5592.8万美元，2023年同期综合收入为956.3万美元[10] 现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为4579.1万美元，2023年同期为4124.5万美元[12] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为1786.2万美元，2023年同期为1518.3万美元[12] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为2684.5万美元，2023年同期为1583.7万美元[12] - 2024年第一季度现金及现金等价物净减少279.9万美元，2023年同期增加1216.3万美元[12] - 2024年第一季度公司经营活动提供的净现金为4580万美元，2023年同期使用的净现金为4120万美元[131][132] - 2024年第一季度公司投资活动使用的净现金为1786.2万美元，2023年同期为1518.3万美元[134] 现金及现金等价物余额情况 - 2024年3月31日现金及现金等价物期末余额为2.51423亿美元，2023年同期为2.20947亿美元[12] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物和短期投资证券从2023年12月31日的2.547亿美元降至2.514亿美元，减少330万美元[123] 重组、战略交易和整合费用情况 - 2024年第一季度重组、战略交易和整合费用为1610万美元，2023年同期为1100万美元[19] - 2024年和2023年第一季度重组费用分别为530万美元和270万美元[20] - 2024年和2023年第一季度战略交易和整合费用分别为1080万美元和830万美元[21] - 2024年第一季度和2023年第一季度重组、战略交易和整合费用分别为1610万美元和1100万美元[114] 对美敦力净销售额占比情况 - 2024年和2023年第一季度，对美敦力的净销售额分别约占总收入的17%和15%[26] 合同负债期末余额情况 - 2024年3月31日和2023年3月31日合同负债期末余额分别为4335.7万美元和4751.1万美元[27] 剩余履约义务收入情况 - 截至2024年3月31日，剩余履约义务的收入中，12个月内和12个月后的分别为3.2752亿美元和1.0605亿美元[27] 总租赁成本情况 - 2024年和2023年第一季度总租赁成本分别为610.2万美元和641.7万美元[29] 租赁使用权资产情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，经营租赁使用权资产分别为6492.8万美元和6990.9万美元[31] - 2024年3月31日和2023年12月31日，融资租赁使用权资产分别为257.6万美元和270.7万美元[31] 租赁期限与折现率情况 - 2024年3月31日，经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为5.5年和4.0年，加权平均折现率分别为4.34%和5.02%[31] 租赁负债到期金额情况 - 截至2024年3月31日，未来五年及以后的经营租赁和融资租赁负债到期金额分别约为7.5937亿美元和2950万美元，扣除利息后分别为6.8078亿美元和2680万美元[32] 外汇远期合约情况 - 截至2024年3月31日，未到期外汇远期合约总名义金额为1.362亿美元，包括墨西哥比索1580万美元、欧元2830万美元等[36] 定期贷款互换情况 - 截至2024年3月31日，A项定期贷款互换未到期衍生品总名义金额约为2.368亿美元，B项定期贷款互换约为3.75亿美元，2023年6月新增利率互换名义金额为3亿美元[37] - 定期贷款A互换初始名义金额为3亿美元，将在2027年3月30日到期前按季度均匀减至1.5亿美元，公司将支付1.32%的固定利率[139] - 定期贷款B互换初始名义金额为7.5亿美元，将在2026年3月30日到期前按季度均匀减至4690万美元，公司将支付1.17%的固定利率[139] - 2023年6月，公司签订了名义金额为3亿美元的额外互换，将于2028年6月30日到期，公司将从2023年6月30日起支付3.8765%的固定利率[139] 衍生工具资产与负债情况 - 截至2024年3月31日，衍生工具资产总计4340.9万美元，负债总计198.3万美元；2023年12月31日，资产总计3539.9万美元，负债总计283万美元[39] 现金流量套期衍生工具收益情况 - 2024年和2023年第一季度，指定为现金流量套期的衍生工具在其他综合收益中确认的收益分别为1833.3万美元和 - 13.3万美元[39] - 2024年和2023年第一季度，指定为现金流量套期的衍生工具重新分类至损益的收益分别为994.4万美元和718万美元[40] 未到期合约递延收益情况 - 截至2024年3月31日，预计未来12个月未到期外汇合约递延收益700万美元、利率互换递延收益2390万美元将从累计其他综合损失重新分类至净收入[40] 收购或有对价情况 - 2022年收购Smiths Medical，潜在或有对价为1亿美元现金，初始估计公允价值为5350万美元[42] - 截至2024年3月31日，或有盈利负债的应计余额为578.6万美元，2024年1月1日为549.1万美元[43] - 截至2024年3月31日，Smiths Medical或有盈利负债的波动率为48.00%，无风险利率为4.64%；2023年12月31日分别为47.00%和4.18%[43] - 2022年1月收购Smiths Medical，潜在或有对价为1亿美元现金，截至2024年3月31日，或有或有对价的估计公允价值为430万美元[70] - 2021年11月收购一家小型外国输液系统供应商，潜在或有对价最高为250万美元，截至2024年3月31日，与某些产品相关监管认证的剩余或有对价估计公允价值为150万美元[70] - 2021年8月与国际分销商达成协议，或有对价不超过600万美元，截至2023年12月31日，或有对价公允价值为340万美元，并于2024年第一季度支付[70] 投资证券情况 - 截至2024年3月31日，公司无投资证券；2023年12月31日，可供出售短期公司债券的摊余成本和公允价值均为50.1万美元[44][45] 资产与负债公允价值计量情况 - 截至2024年3月31日，公司资产公允价值计量总额为4340.9万美元，负债为776.9万美元；2023年12月31日，资产为3590万美元，负债为1170万美元[44][45] 权益法投资账面价值情况 - 公司持有一家非上市公司约20%的非市场权益，截至2024年3月31日和2023年12月31日，权益法投资账面价值分别为310.4万美元和312万美元[48] 预付费用和其他流动资产情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，预付费用和其他流动资产分别为8263.6万美元和7364万美元[49] 其他资产情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他资产分别为9665.1万美元和9402万美元[49] 存货情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，存货分别为69300.6万美元和70936万美元[49] 物业、厂房及设备净值情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为60261.7万美元和61290.9万美元；2024年和2023年第一季度折旧费用分别为2240万美元和2340万美元[50] 商誉账面价值情况 - 截至2024年3月31日，商誉账面价值为145936.8万美元，较2024年1月1日减少1307.8万美元[51] 无形资产情况 - 截至2024年3月31日，无形资产总值为12.55233亿美元，累计摊销4.18329亿美元，净值8.36904亿美元；截至2023年12月31日，总值为12.57209亿美元，累计摊销3.86621亿美元，净值8.70588亿美元[52] - 2024年和2023年第一季度无形资产摊销费用分别为3310万美元和3230万美元[52] - 截至2024年3月31日，未来五年及以后无形资产预计年摊销额约为7.96626亿美元，其中2024年剩余时间为9898.5万美元，2025年为1.24715亿美元等[53] 应计负债情况 - 截至2024年3月31日，应计负债为2.47896亿美元，2023年12月31日为2.68215亿美元[53] 其他长期负债情况 - 截至2024年3月31日，其他长期负债为1.02594亿美元，2023年12月31日为1.00497亿美元[54] 所得税预提有效税率情况 - 2024年和2023年第一季度所得税预提的有效税率分别为 - 7%和27%[55] - 2024年和2023年第一季度的预估有效税率分别为-7%和27%，均与联邦法定税率21%不同[120][121] 估值备抵税费用情况 - 2024年第一季度公司针对某些美国联邦和州递延税资产记录了1010万美元的估值备抵税费用[56] - 2024年第一季度公司记录了1010万美元的估值备抵税费用，同时包含230万美元的税收优惠[120] 高级担保信贷安排情况 - 2022年公司为收购Smiths Medical签订22亿美元高级担保信贷安排，包括8.5亿美元的A类定期贷款、8.5亿美元的B类定期贷款和5亿美元的循环信贷安排[58] - 签订信贷协议时产生3780万美元债务折价和发行成本，分配到A类定期贷款、B类定期贷款和循环信贷安排分别为1580万美元、1340万美元和860万美元[58] - A类定期贷款和循环信贷安排到期日为2027年1月6日，B类定期贷款到期日为2029年1月6日[58] - 定期贷款A和循环信贷安排初始适用利差，基准利率贷款为0.75%，定期SOFR贷款为1.75%；定期贷款B初始适用利差，基准利率贷款为1.5%，定期SOFR贷款为2.5%[59] - 2022年公司签订信贷协议，包括8.5亿美元的A定期贷款、8.5亿美元的B定期贷款和5亿美元的循环信贷安排，截至2024年3月31日定期贷款未偿还本金总额为16亿美元[124] - 信贷协议要求公司维持高级担保杠杆比率不超过4.50:1.00（2024年6月30日后降至4.00:1.00），利息覆盖率不低于3.00:1.00，截至2024年3月31日公司遵守这些财务契约[125] - 2022年1月6日，公司为收购Smiths Medical签订了总计约22亿美元的高级担保信贷安排[139] 定期贷款本金还款情况 - 2024年和2023年第一季度，定期贷款本金还款总额分别为1280万美元和740万美元[60] - 2024年第一季度末，长期债务本金支付为1275万美元，较2023年的737.5万美元增加537.5万美元[135] 高级担保杠杆比率与利息覆盖率情况 - 截至2024年3月31日，高级担保杠杆比率最高为4.50:1.00，之后为4.00:1.00；利息覆盖率最低为3.00:1.00，且公司符合所有财务契约[61] 定期贷款本金与有效利率情况 - 截至2024年3月31日，定期贷款A本金为8.02188亿美元，有效利率8.24%；定期贷款B本金为8.33亿美元，有效利率8.60%[63] 股权相关情况 - 2022年收购完成时，Smiths持有公司约10.5%普通股，持股至少5%时可指定一人进入董事会[64] - 2019年8月董事会批准最高1亿美元股票回购计划，截至2024年3月31日，计划剩余1亿美元[66] - 2024年第一季度，公司为员工代扣110,119股普通股，支付1140万美元；2023年同期为52,764股，支付840万美元[66] - 截至2024年3月31日，

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2024年第一季度营收为5.667亿美元，上年同期为5.686亿美元[2] - 2024年第一季度总营收为5.66655亿美元，2023年同期为5.68649亿美元[30][31] - 2024年第一季度调整后总营收为5.52582亿美元，2023年同期为5.55946亿美元[30][31] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与毛利率 - 2024年第一季度GAAP毛利润为1.852亿美元，上年同期为1.920亿美元；GAAP毛利率为33%，上年同期为34%[2] 财务数据关键指标变化 - 净亏损与每股亏损 - 2024年第一季度GAAP净亏损为3950万美元，即摊薄后每股亏损1.63美元，2023年第一季度GAAP净亏损为980万美元，即摊薄后每股亏损0.41美元[2] - 2024年第一季度净亏损为3947.1万美元，2023年第一季度为981.2万美元[10] - 2024年第一季度GAAP净亏损3947.1万美元，2023年同期为981.2万美元[29] - 2024财年GAAP净亏损指引为1.1 - 1.27亿美元[33] - 2024财年GAAP摊薄后每股亏损指引为4.46 - 5.16美元[33] 财务数据关键指标变化 - 调整后指标 - 2024年第一季度调整后摊薄每股收益为0.96美元，2023年第一季度为1.74美元；调整后EBITDA为7880万美元，2023年第一季度为1.020亿美元[2] - 2024年第一季度调整后EBITDA为7880.7万美元，2023年同期为1.01981亿美元[29] - 2024财年调整后EBITDA指引为3.3 - 3.7亿美元[33] - 2024财年调整后摊薄后每股收益指引为4.4 - 5.1美元[33] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，耗材收入分别为2.441亿美元和2.361亿美元，输液系统收入分别为1.573亿美元和1.617亿美元，重症护理收入分别为1.653亿美元和1.708亿美元[4] 财务数据关键指标变化 - 现金及资产 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为2.51423亿美元，2023年12月31日为2.54222亿美元[9] - 截至2024年3月31日，总资产为42.88398亿美元，2023年12月31日为43.78439亿美元[9] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为4579.1万美元，2023年第一季度为4124.5万美元[11] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为1786.2万美元，2023年第一季度为1518.3万美元；融资活动使用的净现金为2684.5万美元，2023年第一季度为1583.7万美元[11] - 2024年第一季度自由现金流为3038.3万美元，2023年同期为2709.4万美元[32] 非GAAP财务指标说明 - 非GAAP财务指标排除无形资产摊销、重组等特殊项目及折旧、利息、税项等[15][16][22][23][24]

公司信息 - ICU Medical宣布将于2024年5月7日发布第一季度财报，并于当天下午4:30 ET进行电话会议[1] - 可通过拨打(800) 717-1738，会议ID 1112534或访问公司网站www.icumed.com参与电话会议[2] - ICU Medical是一家全球输液系统、输液耗材和高价值重症护理产品的领导者，总部位于加利福尼亚圣克莱门特[3]

公司信息 - ICU Medical宣布将于2024年5月7日发布第一季度财报[1] - 公司将于同日举行电话会议，可通过网页和电话接入[2] - ICU Medical是一家全球输液系统、输液耗材和高价值重症护理产品的领导者[3]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入下降1%,保持平稳 [27] - 2023年第四季度收入为5.76亿美元,同比增长2% [11] - 2023年第四季度调整后EBITDA为8600万美元,同比下降11% [35] - 2023年第四季度调整后每股收益为1.57美元,同比下降1.9% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 耗材业务全年收入下降1%,保持平稳,主要受静脉通路产品下滑影响 [27] - 输液系统业务全年收入增长2%,达到预期中单位数增长 [27] - 关键生命护理业务全年收入下降3%,接近预期的持平水平 [27] - 第四季度耗材业务收入增长4%,输液系统业务下降1%,关键生命护理业务增长2% [11][15][16][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度整体需求和使用环境较2021年有所改善 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极更新产品组合,推出新一代输液技术如Plum Duo,以及其他新产品如Diana系列、Blue Select等 [57][58][59] - 公司正在优化生产网络和物流网络,以提高效率和毛利率 [62][63] - 公司认为行业内合理的EBITDA利润率应在低20%左右,目前公司利润率偏低,需要通过收入增长和成本优化来提升 [53][54][55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度整体需求和使用环境较2021年有所改善,资本环境保持稳定 [12] - 公司认为未来几年内有望实现中单位数的收入增长,并逐步提升利润率至合理水平 [39][40][55][56] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jayson Bedford 提问** 2024年收入增长是否会更多集中在下半年? [70] **Vivek Jain 回答** 收入增长可能会相对均衡分布,第一季度可能略低于全年平均水平 [71][72] 问题2 **Larry Solow 提问** 公司实现20%左右EBITDA利润率的目标需要多长时间? [86] **Vivek Jain 回答** 公司预计在3-5年内可以实现该目标,主要依赖于成本优化措施在2025年底前全面实施 [87][100] 问题3 **Brett Fishbin 提问** 公司对Plum Duo输液泵的客户反馈如何?未来输液泵市场机会如何? [107][114] **Vivek Jain 回答** Plum Duo目前客户反馈良好,公司看好未来输液泵市场,由于行业内多年来的产品召回和产能限制,市场需求较为旺盛 [114][115][116]

公司产品及市场竞争 - ICU Medical, Inc. 是一家专注于医疗产品的公司[21] - 公司的产品包括输液疗法、肿瘤学、血管通路和气管切开产品[23] - 主要的输液疗法产品包括 Clave™ 系列的无针接头产品和 ClearGuard™ 等消毒盖[25] - 公司的主要血管通路产品包括Jelco®安全和常规外周静脉导管，以及用于皮下注射的锐利安全装置[28] - Plum 360™输液泵被连续七年评为最佳KLAS智能泵传统奖[31] - Medfusion™注射泵专为需要精确控制输液速率的最脆弱患者而设计[34] FDA监管和审批流程 - 大多数产品在美国都受FDA监管，需要通过510(k)清关或PMA申请获得批准[51] - FDA将医疗器械分为三类，根据风险程度和监管控制程度分类[51] - 510(k)清关流程要求申请者向FDA证明设备与已上市设备具有实质等同性[51] - FDA可能会对PMA批准设备后的条件进行审批，包括限制标签、促销、销售和分销等[52] 医疗器械市场监管 - 已获批准的设备在市场上仍需遵守多项监管要求，包括设施注册、QSR要求、医疗器械报告规定等[53] - 欧盟医疗器械指令要求医疗器械必须符合相关基本要求[60] - 欧盟医疗器械法规自2021年5月26日起生效[62] - 欧盟医疗器械法规要求制造商在将设备投放市场前必须注册并分配唯一标识符[63] 法规和政策影响 - 公司受到联邦政府和各州以及国外司法管辖区的额外医疗保健法规和执法的影响[69] - 违反上述任何法律将导致民事和刑事处罚、损害赔偿、罚款、限制或重组实体的运营、联邦和州医疗保健计划的停权、暂停或排除以及/或监禁[70] - 公司的盈利能力和运营受到立法、监管和报销政策变化的影响，以及私人支付者报销覆盖范围和支付决策和政策的变化[71] 全球医疗保健改革 - 美国的医疗保健改革包括限制政府支付医疗设备和使用医疗设备的程序的提案，以及实施支付制度改革，包括鼓励医院、医生和其他提供者通过捆绑支付模式改善某些医疗服务的协调、质量和效率的全国试点项目[72] - 欧盟可能在未来采取额外的医疗保健改革措施，例如关于卫生技术评估的法规[73] 公司竞争和市场定位 - 公司所在行业竞争激烈，能否有效竞争取决于提供成本效益高、高质量产品的能力[76] - 公司在消耗品市场的竞争取决于产品的创新、安全性、质量、便利性、可靠性、专利保护、易用性和产品定价[77] - 公司在输液系统市场面临强大的全球竞争对手，竞争对手拥有更多的财务、研发和营销资源[78]

第四季度财务表现 - ICU Medical宣布2023年第四季度收入为5.879亿美元，较去年同期的5.78亿美元有所增长[2] - 2023年第四季度GAAP净亏损为1710万美元，每股稀释亏损为0.71美元，较2022年同期的净亏损1550万美元、每股稀释亏损0.65美元有所增加[2] - 2023年第四季度调整后每股稀释收益为1.57美元，较2022年同期的1.60美元略有下降[2] - 2023年第四季度调整后EBITDA为8630万美元，较2022年同期的9640万美元有所下降[2] - 调整后的EBITDA为2023年第四季度86266千美元，较2022年同期96386千美元下降[29][30] - 调整后的总收入为2023年第四季度575744千美元，较2022年同期564887千美元增长[30][31] - 自由现金流为2023年第四季度61352千美元，较2022年同期-23251千美元有显著增长[32] 全年财务表现 - 2023年全年消耗品收入为2.540亿美元，输液系统收入为1.651亿美元，Vital Care收入为1.687亿美元[4] - 2023年全年总收入为22.59126亿美元，毛利为7.39873亿美元[11] - 2023年经营活动产生的净现金流为1.66201亿美元，投资活动产生的净现金流为-8.7947亿美元[12] 2024财年展望 - 2024财年预计GAAP净亏损在-8800万至-7100万美元之间，调整后EBITDA预计在3.3亿至3.7亿美元之间[5] - ICU Medical, Inc. 预计2024财年的调整后EBITDA在3.3亿至3.7亿美元之间[33] - 预计2024财年调整后每股稀释收益在4.40至5.10美元之间[33] 其他信息 - ICU Medical总资产为43.784亿美元，现金及现金等价物为2.5422亿美元[10] - 公司使用非GAAP财务指标来分析和评估业务整体表现[14]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后收入为5.47亿美元,同比下降6%,调整后EBITDA为9000万美元,同比下降3%,调整后每股收益为1.57美元 [6][19] - 公司预计全年调整后EBITDA将在3.75亿美元到4.05亿美元之间,调整后每股收益将在6美元到6.85美元之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 耗材业务收入2.42亿美元,同比下降5%,其中传统ICU产品线增长7%,抵消了血管通路产品线的下降 [7][8] - 输注系统业务收入1.49亿美元,同比下降7%,其中LVP和注射泵产品线增长6%,抵消了输液泵产品线的下降 [9] - 关键护理业务收入1.56亿美元,同比下降8%,其中IV溶液业务收入同比下降5百万美元,但环比增加9百万美元 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司表示全球需求环境在第三季度保持一致和健康,唯一的宏观变化是燃料价格上升和生产地区货币持续承压 [5] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司希望未来几年内将耗材和输注系统业务打造成可靠增长且利润率行业可接受的业务,并拥有多年创新产品线 [14] - 公司表示要专注于有机现金流的产生,并在出现有价值创造的战略机会时探索外围业务的选择 [15] - 公司认为自身的核心资产价值更高,但需要所有业务线都能实现增长和创现金流的一致性 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示全球需求环境在第三季度保持一致和健康,唯一的宏观变化是燃料价格上升和生产地区货币持续承压 [5] - 管理层认为公司的传统ICU业务表现良好,正在努力恢复部分被收购业务的损失收入 [7][8][9][10][11] - 管理层表示正在采取措施调整产出以使库存水平与历史水平更匹配,这将对毛利率产生临时性影响 [18][19][20] - 管理层对公司未来12-18个月内推出新的输注泵产品线表示乐观 [45][48][49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Larry Solow 提问** 公司对未来12-24个月内的收入增长和毛利率改善有何信心? [25][26][29][30][31][32] **Vivek Jain 回答** 公司需要先展现收入增长和现金流改善,然后再关注毛利率提升。公司有信心未来能够实现这些目标,但需要一定时间来完成整合并优化运营 [31][32][40] 问题2 **Jayson Bedford 提问** 公司对第四季度和2024年的毛利率水平有何预期? [36][37][38][39][40][41][42][43] **Brian Bonnell 回答** 公司预计2023年全年调整后毛利率将在36%-37%之间,第四季度或将略有下降,因为公司将加快库存去化。公司认为合理的库存水平应该在2022年初的基础上适度增加,约1亿美元 [36][37][41][42][43] 问题3 **Jayson Bedford 提问** 新推出的Plum Duo输注泵对公司现有泵类业务的影响如何? [45][46][47][48][49] **Vivek Jain 回答** Plum Duo需要一定时间在市场上进行试运行和整合,不会立即带来大量销售。但这款新产品有助于公司与客户进行更多沟通,为未来的其他新产品铺平道路。公司计划在未来12-18个月内推出PLUM SOLO和新款注射泵 [45][46][47][48][49]

财务总体状况 - 截至2023年9月30日，公司总资产为43.77亿美元，较2022年12月31日的45.16亿美元有所下降[15] - 2023年第三季度总营收为5.53亿美元，低于2022年同期的5.98亿美元[18] - 2023年前三季度总营收为16.71亿美元，低于2022年同期的17.02亿美元[18] - 2023年第三季度净利润为723.8万美元，而2022年同期净亏损1320.8万美元[18] - 2023年前三季度净亏损1250.8万美元，较2022年同期的5875万美元亏损幅度收窄[18] - 2023年前三季度净亏损1.2508亿美元，2022年同期净亏损5.875亿美元[21][28] - 2023年前三季度综合亏损1.6257亿美元，2022年同期综合亏损20.5163亿美元[21] - 2023年前三季度经营活动提供净现金7.4932亿美元，2022年同期使用净现金6.0418亿美元[28] - 2023年前三季度投资活动使用净现金5.7297亿美元，2022年同期使用净现金188.547亿美元[28] - 2023年前三季度融资活动使用净现金2.813亿美元，2022年同期提供净现金164.7417亿美元[28] - 2023年前三季度现金及现金等价物净减少1.1592亿美元，2022年同期净减少30.8948亿美元[28] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为1.97192亿美元，截至2022年9月30日为2.43879亿美元[28] - 2023年第三季度其他综合净亏损为3593.3万美元，2022年同期为7340.7万美元[21] 公司面临风险 - 公司面临依赖第三方供应商、未来增长及运营结果不确定、市场竞争等风险[11] - 公司业务受全球宏观经济和地缘政治条件、COVID - 19疫情等因素影响[12] - 公司业务受全球经济挑战影响，2022年毛利润率受冲击，预计供应链压力持续，运费仍有波动[183] - 公司业务面临公共卫生危机风险，新冠疫情致医院入院和医疗程序量下降，疫情复发或新危机将影响产品需求[186] 公司计划 - 公司计划回购普通股股份[11] 股权与股份 - 截至2023年9月30日，普通股数量为2414.4万股，金额为241.4万美元[24] - 2022年1月6日完成收购Smiths Medical后，Smiths持有公司约10.5%普通股，有权指定一人进入董事会，前提是持股至少5%[144] - 2019年8月董事会批准最高1亿美元的股票回购计划，截至2023年9月30日，该计划剩余1亿美元可用于回购[145] - 2023年前九个月，公司从员工归属受限股票单位中扣留58089股普通股，以支付员工最低法定所得税预扣义务920万美元；2022年同期为45370股和1050万美元[146] 收购事项 - 2022年1月6日，公司以19亿美元现金及发行250万股普通股的代价收购Smiths Medical 100%股权，或有对价最高可达1亿美元[36][37] - 2022年1月7日至9月30日，Smiths Medical的总收入和净亏损分别为6.991亿美元和7900万美元[41] - 2022年第三季度，Smiths Medical的总收入和净亏损分别为2.614亿美元和1360万美元[42] - 2022年第三季度和前九个月的未经审计备考收入分别为5.97857亿美元和17.22357亿美元，净亏损分别为1320.8万美元和5484万美元[43] - 收购Smiths Medical的最终总对价为25.5245亿美元，可辨认净资产为10.8257亿美元，商誉14.6988亿美元[40] - 可辨认无形资产包括5.1亿美元客户关系、4亿美元已开发技术、3000万美元内部开发软件和500万美元商标，加权平均摊销期约为九年[40] - 2021年11月公司收购一家小型外国输液系统供应商，潜在或有支付最高250万美元，截至2023年9月30日，与产品相关监管认证的或有支付估计公允价值为150万美元[81][154] - 2021年8月公司与国际分销商达成协议，或有支付不超过600万美元，截至2023年9月30日估计公允价值为430万美元[82] - 2021年第三季度，公司以330万美元现金收购一家非上市公司约20%的非上市股权，并获得三年分销权和卖方所有知识产权的独家许可[94] 费用情况 - 2023年第三季度研发费用为2087万美元，低于2022年同期的2310.5万美元[18] - 2023年前三季度研发费用为6293.3万美元，低于2022年同期的6953.8万美元[18] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司为过渡服务协议分别支出0.3百万美元和8.3百万美元[38] - 2023年和2022年第三季度的重组、战略交易和整合费用分别为720万美元和1440万美元，前九个月分别为3050万美元和6180万美元[44] - 2023年第三季度和前九个月的重组费用分别为110万美元和510万美元，2022年分别为240万美元和730万美元[45] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月内，战略交易和整合费用分别为610万美元和1200万美元；九个月内分别为2540万美元和5450万美元[47] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月内，租赁总成本分别为628.2万美元和602.1万美元；九个月内分别为1903.9万美元和1707.7万美元[62] - 2023年和2022年九个月内，经营租赁的经营现金流分别为1847.7万美元和1888.6万美元，融资租赁为9.1万美元和2.5万美元[63] - 2023年和2022年，经营租赁获得的使用权资产分别为1442.3万美元和477.1万美元，融资租赁为93.2万美元和26.6万美元[63] - 2023年前三季度，公司财产、厂房和设备折旧费用分别为2500万美元和7280万美元，2022年同期分别为2300万美元和6940万美元[100] - 2023年前三季度，公司无形资产摊销费用分别为3340万美元和9880万美元，2022年同期分别为3560万美元和10890万美元[106] - 2023年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别为1.535亿美元和4.521亿美元，较2022年同期分别下降3.2%和2.9%[197] - 2023年第三季度和前九个月研发费用分别为2090万美元和6290万美元，较2022年同期均下降9.5%[199] - 2023年第三季度和前九个月重组、战略交易和整合费用分别为720万美元和3050万美元，低于2022年同期的1440万美元和6180万美元[201] - 2023年第三季度和前九个月重组费用分别为110万美元和510万美元，低于2022年同期的240万美元和730万美元[202] - 2023年第三季度和前九个月战略交易和整合费用分别为610万美元和2540万美元，低于2022年同期的1200万美元和5450万美元[202] 营收结构 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月内，总营收分别为5.53311亿美元和5.97857亿美元；九个月内分别为16.7127亿美元和17.01983亿美元[52] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月内，对Medline的净销售额分别占总营收的18%和16%；九个月内分别占16%和15%[52] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月内，美国市场营收分别为3.55984亿美元和3.76691亿美元；九个月内分别为10.63037亿美元和10.88348亿美元[53] - 2023年公司产品分为耗材和生命护理两大业务单元，耗材含输液治疗、肿瘤学等产品，生命护理含静脉溶液、重症监护等产品[164][176] - 2023年前九个月耗材收入为7.151亿美元，较2022年同期的7.328亿美元下降2.4%[192] - 2023年前九个月输液系统收入为4.639亿美元，较2022年同期的4.484亿美元增长3.5%[193] - 2023年前九个月生命护理收入为4.923亿美元，较2022年同期的5.208亿美元下降5.5%[194] 负债与资产 - 截至2023年9月30日的九个月，物业、厂房及设备应付账款为3712美元，2022年为2757美元[30] - 2023年9月30日，重组相关应计费用余额为433.5万美元，其中遣散费和福利为358.7万美元，留用和设施关闭成本为74.8万美元[46] - 2023年9月30日，合同负债余额为405.71万美元，2022年同期为506.39万美元[55] - 截至2023年9月30日，剩余履约义务的收入中，12个月内为2873.5万美元，12个月以上为1183.6万美元[57] - 截至2023年9月30日，公司经营租赁使用权资产为73767美元，融资租赁使用权资产为2814美元[65] - 截至2023年9月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为5.7年，加权平均折现率为4.23%；融资租赁加权平均剩余租赁期限为4.2年，加权平均折现率为4.85%[65] - 截至2023年9月30日，未到期外汇远期合约总名义金额为1.527亿美元，期限至2025年1月[71] - 2022年3月30日起，A类定期贷款互换初始名义金额为3亿美元，2027年3月30日到期；B类定期贷款互换初始名义金额为7.5亿美元，2026年3月30日到期[73] - 2023年6月，公司新增利率互换，总名义金额为3亿美元，2028年6月30日到期[74] - 截至2023年9月30日，衍生工具总资产为61786美元，总负债为1981美元[76] - 2023年第三季度，指定为现金流量套期的衍生工具在其他综合收益中确认的总收益为14253美元[76] - 2023年前九个月，指定为现金流量套期的衍生工具对合并经营报表的总影响为29683美元[77] - 预计未来12个月，未到期外汇合约递延收益670万美元和利率互换递延收益3160万美元将从累计其他综合损失重分类至净收入[78] - 2022年1月6日公司收购Smiths Medical，潜在或有支付为1亿美元现金，初始估计公允价值为5350万美元，截至2023年9月30日估计公允价值为710万美元[79] - 2023年1月1日或有支付负债应计余额为2557.2万美元，9月30日为1336.1万美元[84] - Smiths Medical或有支付负债模拟输入中，2023年9月30日波动率为41.00%，无风险利率为4.91%；2022年12月31日波动率为38.00%，无风险利率为4.17%[85] - 截至2023年9月30日，公司资产公允价值总额为6359.1万美元，负债公允价值总额为1534.2万美元[89] - 截至2022年12月31日，公司资产公允价值总额为6487.8万美元，负债公允价值总额为2758.6万美元[90] - 公司可供出售投资证券包括短期公司债券和短期政府债券，按公允价值计量，截至2023年9月30日和2022年12月31日无处于未实现损失状态的投资[91] - 债务证券的摊销成本按实际利率法计算的溢价摊销进行调整，已实现损益采用个别认定法核算，处置投资无已实现损益[92] - 未偿还债务证券的预定到期日在2023年至2024年之间，所有短期投资证券可在一年内赎回[92] - 截至2023年9月30日，公司可供出售证券短期投资总额为1806000美元，较2022年12月31日的4740000美元有所下降[93] - 截至2023年9月30日，公司非上市权益法投资为3145000美元，较2022年12月31日的3178000美元略有减少[96] - 截至2023年9月30日，公司存货总额为759622000美元，较2022年12月31日的696009000美元有所增加，且在2023年前三季度计提630万美元存货准备金[99] - 截至2023年9月30日，公司商誉账面价值为1444456000美元，较年初的1449258000美元因货币换算减少4802000美元[101] - 截至2023年9月30日，预计未来五年公司无形资产每年摊销额分别约为131060000美元（2024年）、123490000美元（2025年）、122832000美元（2026年）、112782000美元（2027年）和112184000美元（2028年）[109] - 截至2023年9月30日，公司应计负债总额为251324000美元，较2022年12月31日的242769000美元有所增加[111] - 公司将2022年12月31日记录的1210万美元应收账款扣减项重新分类为2023年9月30日的应计负债

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后收入为5.35亿美元，去年同期为5.47亿美元，按报告基础计算下降2%，按固定汇率计算下降1% [50] - 调整后EBITDA为9800万美元，较去年的8500万美元增长16% [55] - 调整后摊薄每股收益为1.88美元，去年同期为1.37美元，增长37% [54] - 第二季度调整后毛利率为39%，较第一季度的38%提高1个百分点，预计全年毛利率约为37% [35][36] - 调整后SG&A费用为1.1亿美元，调整后研发费用为2200万美元，调整后运营费用同比下降2%，与第一季度基本持平 [37] - 全年预计净利息支出约为1亿美元，第二季度调整后有效税率为8%，预计下半年调整后税率更接近23%的正常税率 [38] - 全年调整后EBITDA指引范围从3.75 - 4.25亿美元收窄至3.75 - 4.05亿美元，调整后每股收益指引范围从5.75 - 7.25美元收窄至6 - 6.85美元 [57][60] 各条业务线数据和关键指标变化 耗材业务单元 - 收入2.37亿美元，按固定汇率计算下降1%，按报告基础计算下降2% [24] - 传统ICU静脉治疗产品线表现出色，实现创纪录季度业绩，但血管通路业务拖累增长，预计全年收入比计划少2000 - 2500万美元 [24][25] 输液系统业务 - 收入1.53亿美元，按固定汇率计算增长5%，按报告基础计算增长3% [11] 生命护理业务 - 收入1.45亿美元，按固定汇率计算下降7%，主要因静脉解决方案业务同比下滑 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 宏观环境方面，第二季度货运和燃料价格稳定，但生产地区货币带来一定压力 [5] - 国际需求在本季度保持稳定，美国市场4月表现不佳，随后有所改善 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先事项包括在差异化业务单元实现预期收入增长、推进关键产品平台、进行质量整改、关注现金流等 [31] - 公司希望耗材和系统业务成为可靠的增长业务，拥有行业可接受的利润率、优化的制造网络和多年创新产品组合 [16] - 行业方面，疫情暴露了医疗供应链的弱点，凸显了参与者保持健康稳定的重要性，公司生产的产品具有临床培训要求高、制造壁垒大等特点，客户除非必要不会轻易更换供应商 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境波动和部分产品线收入有差异，但公司2023年至今的表现优于去年，运营上能很好地服务客户，在商业关注和内部自助之间找到平衡，尤其关注供应链效率 [4] - 公司认为多数业务在增长，但需消除负面影响，对上半年盈利情况满意，且库存水平改善有助于提升自由现金流 [58] 其他重要信息 - 第二季度公司从史密斯集团的IT系统过渡，与所有过渡服务协议（TSA）完全分离，目前专注于最终的ERP集成，以实现制造、供应链和功能支持等方面的协同效应 [14] - 公司在质量整改方面投入大量资金，预计未来几个月大部分整改工作将完成，支出将减少 [29] - 上半年公司已开始进行某些制造整合和房地产调整，预计中长期将提高毛利率 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：耗材业务年度收入是否会低个位数下降 - 公司表示目前难以确定具体数字，但不认为全年会是负增长 [74] 问题2：输液系统业务环比下降900万美元的原因 - 主要是4月表现异常且未在后续月份弥补，以及来自Pfizer的供应短缺影响，约每季度300 - 400万美元 [63] 问题3：静脉解决方案业务同比下降约1200万美元的原因及洛基山龙卷风的影响 - 部分原因是4月表现不佳，Pfizer供应短缺每季度影响几百万美元，龙卷风影响较小但暂无最终处理结果 [77][78] 问题4：指导区间中点下降约1000万美元的原因及达到指导上限的条件 - 原因包括血管通路业务收入低于预期、调整生产与需求匹配的运营灵活性以及静脉解决方案业务量下降；达到上限需要各方面情况良好，宏观环境有利 [70][81] 问题5：ERP集成的时间线及对协同效应的影响 - 这是一个多年项目，虽不必等全部完成才能看到协同效应，但完成后操作会更便捷，部分生产调整影响2024年，房地产和长期分销成本等可能在2024年末或2025年体现 [66][84] 问题6：公司如何看待资产出售以加速偿还债务 - 若业务稳定、能分离IT和制造系统且有合适机会，公司会考虑，但目前暂无时间处理 [98] 问题7：大型竞争对手回归市场对公司运营和竞争环境的影响 - 客户此前认为所有参与者最终都会进入市场，这可能曾影响购买决策，现在公司对市场更乐观，认为有机会夺回部分失去的份额 [87] 问题8：血管通路业务收入放缓的原因及信心情况 - 部分业务推进比预期慢，一些业务需要时间落实，但长期市场份额假设没有重大变化，只是需要时间恢复 [90] 问题9：本季度毛利率好于预期的原因及下半年毛利率假设 - 本季度毛利率提升主要是产品组合因素，生产放缓的损益影响有延迟；下半年毛利率约为35%以达到全年37%的目标 [105]