财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度GAAP收入为5.61亿美元，较去年的3.22亿美元增长74%，反映了收购Smiths Medical的影响以及传统ICU业务的增长 [55] - 调整后总收入为5.47亿美元，调整后EBITDA为8500万美元，调整后每股收益为1.37美元 [10] - 调整后毛利率为36%，低于预期，主要受运营效率低下、市场价格上涨和外汇因素影响 [58] - 调整后SG&A费用为1.14亿美元，调整后研发费用为2200万美元，总运营费用较第一季度下降约700万美元 [63] - 调整后稀释每股收益为1.37美元，去年为1.88美元，去年受较低税率的有利影响 [65] - 第二季度自由现金流净流出8600万美元，主要用于库存投资、业务整合和质量改进等 [66] - 公司更新全年调整后EBITDA指引为3.5 - 3.7亿美元，调整后每股收益指引为6.2 - 6.8美元 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 传统ICU业务 - 调整后收入为3.24亿美元，较去年增长6%（固定汇率）和4%（报告汇率） [11] - 输液耗材业务收入1.44亿美元，同比增长9%（固定汇率）和6%（报告汇率），主要由核心IV疗法和一些特色产品驱动 [14] - 输液系统业务收入8700万美元，增长5%（固定汇率）或3%（报告汇率），预计下半年全球安装量将改善 [17] - 输液解决方案业务收入8000万美元，同比增长3%（固定汇率和报告汇率），该业务受通胀影响较大 [19] Smiths Medical业务 - 贡献收入2.23亿美元，其中血管通路业务7700万美元，输液系统业务7800万美元，生命护理业务6800万美元 [26] - 第二季度收入低于预期，但自交易完成后已连续数月实现环比改善 [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 传统ICU业务在美国增长7%，在国际市场增长6%（固定汇率） [13] - Smiths Medical的生命护理业务是最国际化的业务，预计在第四季度才会有实质性改善 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是整合传统ICU和Smiths Medical业务，利用组合产品在现有市场和新领域创造价值 [49] - 关注运营效率和成本控制，通过提高生产和履行能力来改善财务表现 [61] - 行业竞争方面，公司认为自身产品具有临床培训要求高、制造壁垒大等特点，客户转换成本高 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 外部经济波动和供应链问题在第二季度达到高峰，但原材料供应问题正在缓解 [7] - 医院普查稳定，各地区潜在需求良好 [8] - 运营表现正在改善，预计2022年底公司收入运行率接近24亿美元 [74] - 盈利能力将受到投资和宏观经济压力的限制，但长期来看有改善的机会 [74] 其他重要信息 - 公司在2022年花费超过2500万美元用于加急履行订单，需降低该费用 [45] - 燃料和汇率因素导致成本比预算增加4000 - 5000万美元 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度与第一季度相比，积压订单是否增加？ - 美国积压订单开始下降，其他地区略有上升，总体基本持平 [77] 问题2: 能否解释Smiths Medical销售的环比下降情况？ - Smiths Medical输液系统业务第二季度环比增长，血管通路业务下降约200万美元，生命护理业务下降幅度相近 [78][79][80] 问题3: 销售下降是需求还是供应相关？ - 主要是供应问题，公司在季度初优先满足输液业务的专用泵套件需求，影响了其他业务的发货 [81] 问题4: 在2022年3.5 - 3.7亿美元的EBITDA指引中，Smiths Medical的预期贡献是多少？ - 难以精确拆分，但全年业绩缺口主要与Smiths Medical业务有关 [83] 问题5: Medfusion产品重新引入市场，满足需求是否有限制？ - 公司对测试结果有信心，可根据自身选择进入市场，现有市场份额足以支撑业务 [85] 问题6: 要达到指引低端，是否有超出控制的因素？ - 下半年主要是履行成本问题，公司会谨慎评估改善速度 [87] 问题7: 相对于1600万美元的收入，支持现有客户意味着什么？ - 意味着部分业务可以恢复，涉及其他产品和质量问题导致的业务暂停 [88] 问题8: 业务改善后，库存制造吸收是否会影响利润表？ - 目前感受到前期工厂生产效率低下的影响，随着工厂效率提高，利润表将逐渐改善，但存在一定滞后性 [90][92] 问题9: 是否失去了客户，客户对整改过程是否满意？ - 在市场选择多的领域可能失去了一些份额，与资本设备相关的业务客户粘性较高 [94] 问题10: 4500 - 5000万美元的通胀影响是否涵盖整个公司？ - 是的，通胀影响涵盖整个公司 [98] 问题11: 2500万美元的加急运费是否主要来自Smiths Medical？ - 是的，主要来自Smiths Medical [101] 问题12: 2500万美元的加急运费是否会降至零？ - 即使运营优化，也会有少量加急运费，但会大幅降低 [102][103] 问题13: 收购Smiths Medical后，是否发现未预料到的结构性问题？ - 主要是收入和利润恢复需要时间，但业务规模扩大带来了更多协同机会 [107][108][109] 问题14: 公司是否能提高价格，是否可以设置附加费？ - 公司正在探索所有选项，关注竞争对手动态，会根据机会调整价格策略 [113]

收购Smiths Medical情况 - 2022年1月6日公司完成对Smiths Medical的收购，现金对价19亿美元并发行250万股普通股，股票价值5.76亿美元，Smiths或有权获得1亿美元或有收益付款[147,175] - 收购后公司产品销往超90个国家，新增产品系列包括Infusion Systems - Smiths Medical、Vascular Access - Smiths Medical和Vital Care - Smiths Medical [150,149] - 收购后公司新增制造设施，包括美国5个、墨西哥2个、英国2个，以及捷克、意大利和中国各1个[151] - 收购后公司新增服务和维修设施，分布在美国、加拿大、欧洲2个地点和亚洲4个地点[152] - 收购后公司新增2个主要配送中心，1个在美国支持美洲和国际业务，1个在荷兰主要支持EMEA地区，全球还有11个较小配送中心[153] - 2022年1月公司为收购Smiths Medical借款17亿美元，现金对价19亿美元，收购现金为7880万美元[225][226] - 2022年与Smiths Medical收购相关的高级担保信贷安排总额约22亿美元，包括8.5亿美元的A类定期贷款、8.5亿美元的B类定期贷款和5亿美元的循环信贷安排[233] 各产品系列竞争情况 - 公司Infusion Systems产品系列新增竞争对手如Moog Medical和Fresenius [154] - 公司Vascular Access产品系列新增竞争对手如Angio Dynamics、Greiner Bio - One和Teleflex Incorporated [155] - 公司Vital Care产品系列竞争对手包括Medtronic、Philips Healthcare等跨国公司以及Belmont和Intersurgical plc等小型公司[156] 业务影响因素 - 公司业务无明显季节性，净销售波动受大客户订单模式、新冠疫情、医院入院和手术量、生产调度和客户库存水平影响[174] - 新冠疫情持续影响公司业务运营，制造、配送和泵服务设施按业务连续性计划运营，安全预防措施仍有效[177] - 新冠疫情对公司整体财务业绩的影响仍不确定且无法量化[178] 财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年Q2及H1，总收入占比均为100%，2022年Q2和H1毛利润占比分别为30%和30%，2021年为38%和37%[179] - 2022年Q2和H1毛利率分别为29.9%和30.5%，2021年为38.4%和36.9%[189] - 2022年Q2和H1销售、一般和行政费用分别为1.587亿美元和3.12亿美元，同比增长114.7%和113.3%[190] - 2022年Q2和H1研发费用分别为2260万美元和4640万美元，同比增长98.2%和110.0%[192] - 2022年Q2和H1重组、战略交易和整合费用分别为1350万美元和4740万美元，2021年为380万美元和660万美元[193] - 2022年3月和6月的重组费用分别为170万美元和490万美元，2021年同期均为10万美元[194] - 2022年3月和6月的战略交易和整合费用分别为1180万美元和4250万美元，2021年同期分别为370万美元和650万美元[194] - 2022年3月和6月的利息费用分别为1630万美元和2990万美元，2021年同期分别为20万美元和30万美元[196] - 2022年3月和6月的其他（费用）收入净额分别为 - 50万美元和50万美元，2021年同期分别为50万美元和120万美元[199] - 2022年3月和6月的所得税预估有效税率分别为56%和36%，2021年同期分别为18%和16%[201] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物和短期投资证券从2021年12月31日的5.672亿美元降至2.689亿美元，减少2.984亿美元[206] - 2022年上半年公司经营活动净现金使用量为6270万美元，其中净收入加非现金净费用调整贡献1.082亿美元，经营资产和负债变化导致净现金使用1.709亿美元[220] - 2022年上半年存货增加1亿美元，主要是由于安全库存增加[220] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为1.061亿美元，净收入加非现金净费用调整贡献1.222亿美元，经营资产和负债变化导致经营活动使用净现金1610万美元[221] - 2022年上半年投资活动使用净现金1.872942亿美元，2021年为3666万美元，同比增加1.836282亿美元[222] - 2022年上半年融资活动提供净现金1.644887亿美元，2021年使用净现金2699万美元，同比增加1.647586亿美元[225] - 2022年上半年员工因最低法定预扣义务交出44759股普通股，价值约1040万美元，2021年为37882股，价值约780万美元[224] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年Q2和H1输液耗材收入分别为1.445亿美元和2.85亿美元，同比增长6.1%和8.5%，按固定汇率计算增长9.1%和10.9%[180][181] - 2022年Q2和H1输液系统收入分别为8730万美元和1.743亿美元，同比增长3.1%，按固定汇率计算增长6.3%和5.7%[182] - 2022年Q2静脉输液解决方案收入为9410万美元，同比增长6.4%，H1为1.826亿美元，与去年持平[183] - 2022年Q2和H1重症监护收入分别为1240万美元和2450万美元，同比下降0.8%和3.9%[184] 信贷与金融工具情况 - 2022年1月6日公司签订信贷协议，包括8.5亿美元的五年期A类定期贷款、8.5亿美元的七年期B类定期贷款和5亿美元的五年期循环信贷安排[208] - 截至2022年6月30日，定期贷款未偿还本金总额为17亿美元，循环信贷安排无未偿还借款[208] - A类定期贷款利率基于调整后的SOFR加1.75%，B类定期贷款利率基于调整后的SOFR（下限0.5%）加2.5%，SOFR变动1%，年度利息费用或节省约1680万美元[234] - A类定期贷款互换初始名义金额3亿美元，2027年3月30日到期，固定利率1.32%；B类定期贷款互换初始名义金额7.5亿美元，2026年3月30日到期，固定利率1.17%[235] - 公司外汇远期合约对冲部分外币收入和费用，假设外汇汇率短期贬值10%，未对未到期衍生品合约产生重大影响[237] 股票回购计划 - 公司普通股回购计划获批，授权回购最高1亿美元普通股，截至2022年6月30日，计划内资金未使用[224]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度GAAP收入为5.43亿美元，较去年的3.18亿美元增长71%，反映了Smiths Medical收购的影响以及传统ICU业务的增长 [55] - 调整后收入为5.32亿美元，调整后EBITDA为8500万美元，调整后每股收益为1.82美元 [10] - 净债务略高于13亿美元，现金比原模型多，本季度对业务进行了大量投资，包括库存建设等 [10] - 调整后摊薄每股收益为1.82美元，较去年的1.62美元有所增加，当前和上一年度的结果均受到较低税率的有利影响 [64] - 第一季度调整后EBITDA增长47%，达到8500万美元，而去年为5800万美元 [65] - 第一季度自由现金流为负2400万美元，主要由于多项离散现金流出 [66] - 第一季度资本支出为2400万美元，用于设施的一般维护和产能扩张以及在美国以外地区向客户投放创收输液泵 [69] - 季度末债务为17亿美元，现金和投资为3.47亿美元 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 传统ICU业务 - 第一季度调整后收入为3.17亿美元，较去年的3.04亿美元增长4%（报告基础）和6%（固定汇率基础） [56] - 输液耗材业务收入为1.41亿美元，同比增长13%（固定汇率基础）和11%（报告基础），预计2022年该业务有中个位数增长 [14][16] - 输液系统业务调整后收入为8700万美元，增长5%（固定汇率基础）或3%（报告基础），预计2022年该业务为中个位数增长 [17] - 输液解决方案业务调整后收入为7700万美元，同比下降4%（固定汇率和报告基础），预计该业务季度收入约为正负8000万美元 [21][22] Smiths Medical业务 - 第一季度贡献收入2.15亿美元，其中血管通路业务收入最高，为7900万美元，输液系统业务为6600万美元，生命护理业务为7000万美元 [28] - 过去10年，剔除与COVID相关的项目后，这些业务季度收入通常在2.8亿 - 3亿美元之间 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 除亚洲外，第一季度所有地区的潜在需求良好，国际市场（除亚洲外）已基本恢复正常，美国市场程序有所改善，入院情况与第四季度一致，渠道库存有所缓解 [8][12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 短期 - 解决运营问题，稳定客户群，实现唾手可得的协同效应 [44] 中期 - 专注并实现一些关键领域的增量创新，将所有泵平台与IT连接起来，完成一些自有项目和组合耗材产品的迭代，整合核心IT系统和流程后，专注于更高的协同效应 [45] 长期 - 拓宽可参与的市场，包括医院内外 [46] 行业竞争 - 公司认为市场需要Smiths Medical成为可靠的供应商，此次收购使公司在行业中的地位更有利 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链外部波动持续，主要体现在燃料运费和原材料供应方面，但客户的医院普查在本季度比以往更加平衡 [7] - 第一季度结果总体符合传统ICU业务的预期，但Smiths Medical业务略低于预期 [9] - 虽然第一季度表现略低于预期，但公司看到许多可解决的问题和未完成订单，如果能够生产并发货，将产生重大积极影响 [38] - 公司对传统ICU业务的开局感到满意，尽管面临供应链稳定和通胀的挑战，对于Smiths Medical收购，短期内有多种潜在结果，但公司坚信长期机会、财务回报以及解决问题的能力 [70] 其他重要信息 - 公司在电话会议中讨论非GAAP财务指标，认为这些指标有助于更全面地分析和提高透明度 [5] - 公司预计全年不会有有意义的自由现金流产生，因为要解决Smiths Medical的供应链和质量体系问题，并投资整合业务 [68] - 公司计划在第二季度电话会议上更新对全年的展望 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度EBITDA低于预期，ICU盈利能力从利润率角度看是否与2021年水平相似 - 回答: 传统ICU业务总体与去年一致 [74] 问题2: 要使Smiths Medical业务季度收入回到2.8亿 - 3亿美元水平需要发生什么 - 回答: 一是IT平台保持稳定，这部分会自动实现；二是清理积压订单，增加生产并将产品投入渠道，但受供应链不一致影响进展困难；三是解决与质量相关的中断问题，关键是运营良好 [76][77][78] 问题3: 第二季度积压订单是否会比第一季度减少 - 回答: 公司有此预期，但无法给出具体金额，积压订单在过去7 - 10天刚开始改善，此前1 - 3月没有进展，且增加产量有难度，公司在努力平衡价值 [79][80] 问题4: 过去7 - 10天积压订单改善的原因是什么 - 回答: 专注于基本的仓库运营，优先处理对患者护理有日常影响的紧急客户积压订单，调整IT系统和工作流程 [82][83] 问题5: 假设需求没有大幅增加，基于过去7 - 10天的改善，积压订单是否会在第二季度及以后开始减少 - 回答: 如果有正常的季度销售，公司会比现在更满意，但不能保证正常销售的同时积压订单会全部清除，只希望积压订单能有所减少 [84] 问题6: 之前提到的40%毛利率目标是否仍然有效 - 回答: 从长期来看，这是最低目标，目前毛利率受追赶进度、工厂未充分吸收产能等因素影响较大 [87] 问题7: 请说明Smiths Medical业务收入历史上持平的原因、哪些业务在增长、哪些没有增长，以及未来的增长驱动因素可能是什么 - 回答: 过去10年整体收入基本持平，其中门诊输液和生命护理的部分类别有所增长，而其耗材业务有所下降。公司认为如果从生产和商业角度加以关注，耗材业务可以改善。即使收入持平，公司也能通过协同效应和减少重复来创造价值 [95][96] 问题8: Smiths Medical的耗材业务主要涉及哪些方面 - 回答: 主要涉及血管通路业务中的所有方面，而不仅仅是导管 [98][99] 问题9: 公司在定价方面受到限制，为什么不能更多地提高价格 - 回答: 多年来公司根据长期固定价格GPO合同销售产品，客户运营利润率较低，每个产品类别都有其独特的竞争动态。公司一直在努力向客户说明自身价值，并在有机会的地方解决定价问题，但实施起来有难度，需要与客户合作 [101][102][103] 问题10: 公司的业绩指引情况，传统业务和Smiths Medical业务的情况如何 - 回答: 这是一种可能的情况，但由于积压订单等诸多因素，目前难以确定。公司每天都在改善情况，且每周都会面临原材料供应等挑战，因此希望花时间观察，证明在接下来的90天内能够增加实际价值 [107] 问题11: 公司对年底或2023年的信心是否较几个月前有所下降 - 回答: 问题都是可以解决的，市场没有结构性变化 [108] 问题12: 客户是否有足够的库存来应对积压订单问题，他们是否对Smiths Medical有粘性 - 回答: 在某些领域库存非常紧张，公司担心如果问题持续太久会失去业务。公司正在努力解决问题，向客户透明地说明情况，并给出解决问题的时间表和承诺，目前正在优先提高关键和高利润产品的产量并投入渠道 [113][114][115]

业绩总结 - 2022年第一季度非GAAP净销售额为532,055千美元，较2021年同期的304,116千美元增长75%[11] - 2022年第一季度GAAP净销售额为543,122千美元，较2021年同期的318,046千美元增长71%[11] - 2022年第一季度非GAAP毛利为198,145千美元，毛利率为37%[11] - 2021年总收入为1,273,000千美元，2022年第一季度收入为532,055千美元，显示出持续的增长趋势[11] 用户数据 - 2021年第一季度输液耗材的同比增长为11%，而2022年第一季度的同比增长为13%[9] - 2021年第一季度输液系统的同比增长为3%，2022年第一季度的同比增长为5%[9] - 2021年第一季度IV解决方案的同比下降为4%，2022年第一季度保持不变[9] - 2021年第一季度重症监护产品的同比增长为-8%，2022年第一季度同比下降为7%[9] 毛利率分析 - 2021年第一季度的非GAAP毛利率为35%，而2022年第一季度的非GAAP毛利率为31%[11] - 2021年第一季度总收入为532,000千美元，显示出公司在市场中的稳定表现[10]

收购Smiths Medical情况 - 2022年1月6日公司完成对Smiths Medical的收购，现金对价19亿美元并发行250万股普通股，价值5.76亿美元，Smiths或有权获得1亿美元或有收益付款[151,179] - 2022年1月公司完成Smiths Medical收购，现金对价19亿美元，由现有现金余额和信贷协议借款融资，收购现金为7880万美元[224] - 2022年1月6日收购Smiths Medical，高级有担保信贷安排总额约22亿美元，包括8.5亿美元的A类定期贷款、8.5亿美元的B类定期贷款和5亿美元的循环信贷安排[234] 收购后业务拓展 - 收购后公司产品销往90多个国家，新增产品系列包括Infusion Systems - Smiths Medical、Vascular Access - Smiths Medical和Vital Care - Smiths Medical [154,153] - 收购后公司新增制造设施，包括美国5个、墨西哥2个、英国2个，以及捷克、意大利和中国各1个[155] - 收购后公司新增服务和维修设施，包括美国、加拿大、欧洲2个地点和亚洲4个地点[156] - 收购后公司新增2个主要配送中心，1个在美国支持美洲和国际业务，1个在荷兰主要支持EMEA地区，全球还有11个较小配送中心[157] 公司客户与业务特性 - 公司主要客户为急性护理医院、批发商、门诊诊所和替代场所设施[154] - 公司业务无明显季节性，净销售额波动受大客户订单模式、新冠疫情等影响[178] 新增产品系列详情 - 公司Infusion Systems - Smiths Medical产品包括CADD便携式输液泵、Medfusion注射器输液泵等[170,171,172] - 公司Vascular Access - Smiths Medical产品包括Cogent 2 - in - 1血流动力学监测系统、Jelco安全和常规外周静脉导管等[174,175] - 公司Vital Care - Smiths Medical产品包括Level 1温度管理系统、Portex acapella支气管卫生产品等[180] 各业务线收入变化 - 2022年第一季度，输液耗材收入为1.405亿美元，较去年同期的1.264亿美元增长11.2%，按固定汇率计算增长12.7%[184][185] - 2022年第一季度，输液系统收入为8700万美元，较去年同期的8430万美元增长3.2%，按固定汇率计算增长5.2%[186] - 2022年第一季度，静脉输液解决方案收入为8850万美元，较去年同期的9420万美元下降6.1%[187] - 2022年第一季度，重症监护收入为1220万美元，较去年同期的1310万美元下降6.9%[188] 各项费用变化 - 2022年第一季度，销售、一般和行政费用为1.532亿美元，较去年同期的7240万美元增长111.6%，主要因收购史密斯医疗产生7270万美元影响[193] - 2022年第一季度，研发费用为2390万美元，较去年同期的1070万美元增长123.4%，主要因收购史密斯医疗增加1180万美元[194][195] - 2022年第一季度，重组、战略交易和整合费用为3390万美元，去年同期为290万美元，其中战略交易和整合费用分别为3070万美元和290万美元[196][197] - 2022年第一季度，利息费用为1360万美元，去年同期为20万美元[199] 所得税情况 - 2022年和2021年第一季度，所得税分别按31%和12%的估计有效税率计提[204] 现金及投资证券变化 - 截至2022年3月31日的三个月，公司现金及现金等价物和短期投资证券从2021年12月31日的5.672亿美元降至3.443亿美元，减少2.23亿美元，主要用于部分资助2022年1月收购史密斯医疗[208] 信贷协议情况 - 2022年1月6日公司签订信贷协议，包括8.5亿美元的五年期A定期贷款、8.5亿美元的七年期B定期贷款和5亿美元的五年期循环信贷安排，截至2022年3月31日定期贷款未偿还本金总额为17亿美元[209] - 信贷协议要求公司在2024年6月30日前保持高级担保杠杆比率不超过4.50:1.00，之后降至4.00:1.00，利息覆盖率不低于3.00:1.00，截至2022年3月31日公司遵守这些财务契约[210] - 2017年11月8日公司签订的1.5亿美元五年期循环信贷安排于签订新的高级担保信贷安排时终止，终止时无未偿还借款[211] 预计贷款支付情况 - 预计2022年定期贷款本金和利息支付及循环信贷承诺费在2022 - 2027年分别为6510万美元、1.148亿美元、1.3亿美元、1.224亿美元、1.388亿美元、7.114亿美元，之后为8.422亿美元[217] 各活动现金流量变化 - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为130万美元，2021年同期为提供5130万美元[221][222] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为18.6775亿美元，2021年同期为1.8881亿美元，主要因收购Smiths Medical[224] - 2022年第一季度融资活动净现金提供量为16.48917亿美元，2021年同期为使用3000万美元，主要因发行长期债务[229] 普通股回购计划 - 公司2019年8月获批的1亿美元普通股回购计划无到期日，截至2022年3月31日，计划内1亿美元仍可用于回购[227] 关键会计政策情况 - 公司关键会计政策与2021年年报相比无重大变化[228] 定期贷款利率情况 - A类定期贷款目前按调整后的定期SOFR加每年1.75%的初始适用利差计息，B类定期贷款按调整后的定期SOFR（下限为0.50%）加2.5%的初始适用利差计息[235] - 若SOFR利率从2022年3月31日起上升或下降1%，定期贷款的额外年度利息费用或节省约为1700万美元[235] 定期贷款互换情况 - A类定期贷款互换初始名义金额为3亿美元，到2027年3月30日到期前每季度均匀降至1.5亿美元，公司将支付1.32%的固定利率并收取3个月美元SOFR或0.15%中的较高者[236] - B类定期贷款互换初始名义金额为7.5亿美元，到2026年3月30日到期前每季度均匀降至4690万美元，公司将支付1.17%的固定利率并收取3个月美元SOFR或0.35%中的较高者[236] 外汇业务情况 - 公司全球业务涉及多种货币，外汇远期合约对冲部分预测的外币收入和支出，主要涉及墨西哥比索、欧元、捷克克朗和日元[237][238] - 2022年3月31日，假设适用货币的实际汇率出现10%的贬值，未到期衍生品合约的公允价值预计将增加约100万美元[238]

业绩总结 - 合并后的前景收入为24亿美元[5] - 企业价值为72亿美元，净债务为15亿美元[9] - 预计2022年收入将保持不变，因供应链中断导致许多类别短缺[16] 用户数据 - 美国市场收入占比约40%，国际市场占比约60%[11] - ICU Medical在IV解决方案市场中排名第二，IV套件市场中排名第一[12] 未来展望 - 公司在IV治疗领域的市场地位将增强，提供多种增长向量[6] - 2022年每股收益（EPS）和息税折旧摊销前利润（EBITDA）将合并报告[16] 新产品和新技术研发 - 稀疏的产品组合将形成领先的IV治疗公司，简化客户工作流程[6] 市场扩张和并购 - 公司在制造方面进行了显著的资本支出，以提高运营和现金流[15] 负面信息 - 供应链中断导致许多类别短缺[16] 其他新策略和有价值的信息 - 非GAAP财务指标包括按固定汇率计算的收入，便于与前期业绩进行比较[4]

业绩总结 - 2021年第四季度，GAAP净销售额为340,525千美元，同比增长6.5%[9] - 2021年全年，GAAP净销售额为1,316,308千美元，同比增长3.5%[9] - 2021年第四季度，非GAAP净销售额为329,920千美元，同比增长6.7%[9] - 2021年全年，非GAAP净销售额为1,273,476千美元，同比增长4.6%[9] - 2021年第四季度，GAAP毛利为127,490千美元，毛利率为37%[9] - 2021年全年，GAAP毛利为491,490千美元，毛利率为37%[9] - 2021年第四季度，非GAAP毛利为129,359千美元，毛利率为39%[9] - 2021年全年，非GAAP毛利为499,744千美元，毛利率为39%[9] 用户数据 - 2021年第四季度，输液耗材收入为148,000千美元，同比增长20%[8] - 2021年全年，输液耗材收入为555,000千美元，同比增长17%[8]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度GAAP收入为3.41亿美元，较去年的3.2亿美元增长6%，按固定汇率计算增长7%；调整后收入为3.3亿美元，较去年的3.09亿美元增长7% [47][48] - 2021年全年调整后收入按固定汇率计算较2020年增长4%，最大且最有价值的输液耗材业务增长15% [49] - 第四季度调整后毛利率为39%，与预期和去年同期持平；全年调整后毛利率为39%，处于公司2021年初指引范围的高端 [50][51] - 第四季度SG&A费用为8100万美元，同比增长11%；研发费用为1300万美元，同比和环比均增加100万美元 [52] - 第四季度重组、整合和战略交易费用为900万美元，去年为600万美元 [53] - 第四季度调整后摊薄每股收益为1.82美元，去年为1.77美元；调整后EBITDA增长7%至6400万美元，去年为6000万美元 [54] - 第四季度自由现金流为6100万美元，全年公司产生1.99亿美元自由现金流，为公司历史最佳 [55][57] - 2021年资本支出为6900万美元，第四季度为2200万美元 [58] - 预计2022年合并公司调整后EBITDA在4.5亿 - 5亿美元之间，调整后EPS在9 - 10.5美元/股之间 [59][61] - 预计2022年合并公司调整后毛利率约为40%，利息费用约为6000万美元，税率在21% - 23%之间，摊薄流通股全年平均约为2440万股 [63][64] - 预计2022年合并公司资本支出在1 - 1.2亿美元之间 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 输液耗材业务 - 第四季度收入为1.48亿美元，同比增长20%，美国市场同比增长中两位数，国际市场增长中20%多，核心IV疗法全球增长超20%，肿瘤业务约15% [15] - 预计2022年该业务有中个位数增长 [17] 输液系统业务 - 第四季度调整后收入为9300万美元，按报告基础增长1%，按固定汇率计算增长2% [18] - 预计2022年该业务有中个位数增长 [18] 输液解决方案业务 - 第四季度调整后收入为7700万美元，同比下降7% [20] - 预计该业务季度年化收入约为8000万美元，第一季度受德州天气和奥密克戎影响 [20] 重症监护业务 - 第四季度按报告基础增长5%，按固定汇率计算增长6% [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场业务依赖入院和择期手术，手术和入院情况良好，但客户忙于应对新冠疫情高峰，难以预测基线 [14] - 国际市场接近正常，欧洲和亚洲业务有良好的环比增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购史密斯医疗以增强产品供应，利用组合在现有市场改进并进入新领域 [28] - 近期目标是解决史密斯医疗的问题，稳定客户群，实现低悬协同效应；中期专注于增量创新、连接泵平台与IT等；长期拓宽可参与市场 [35][36] - 行业供应链和医院普查的波动使运营更具挑战性，公司认为参与者应保持健康稳定 [8][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链和医院普查的波动使第四季度运营比2021年上半年更具挑战性，但各地区有平衡改善 [8][9] - 尽管面临通胀和美元走强等逆风，预计2022年ICU独立业务EBITDA有有意义的改善，范围在2.65亿 - 2.85亿美元 [22] - 史密斯医疗业务面临供应执行和质量相关中断的挑战，短期内财务结果范围较广，但长期机会和财务回报可观 [29][30][66] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会讨论非GAAP财务指标，并在今日发布中包含这些指标的调节信息 [5][6] - 公司将在今年单独报告史密斯医疗的收入，同时继续报告传统ICU业务的收入与往年对比情况 [42][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为什么EBITDA和EPS指引之间的差异较大 - 原因一是EPS指引中有0.4美元与交易本身相关的影响，且大部分不影响EBITDA；二是公司对EBITDA的预期起点可能比提问者高 [69][70] 问题: 何时对质量相关中断有更好的能见度，以及受监管机构影响程度如何 - 没有确切日期，公司正在努力解决问题，但需收集数据和积累知识，监管机构告知公司合规不足，公司需自行确定改进情况 [71][72] 问题: 史密斯医疗的积压订单是清理问题还是供应链问题 - 积压订单与清理无关，是运营失误导致，需求充足 [74] 问题: 2022年史密斯医疗基础业务的EBITDA利润率是否会提高 - 难以确定，因假设通胀逆风持续，若成本无变化，利润率可能与当前接近 [76][77] 问题: 史密斯医疗去年是否受益于新冠疫情，是否会对2022年营收造成逆风 - 可能有一定影响，但难以确定，公司希望找到合适的基线并向前推进 [79] 问题: 合并公司的核心和非核心业务对应的正确预估营收是多少 - 公司未准备好完全回答，史密斯医疗历史营收在10 - 12.5亿美元之间，公司称是24亿美元营收的公司，部分是由于货币变化和已知的中断及积压订单情况，所以未给出史密斯医疗的确切营收指引 [81][82] 问题: “冻结”是否意味着无法从该工厂发货，涉及多少营收 - “冻结”指决策方面，目前公司自行决定在充分了解情况前不将部分产品重新投入市场，未对发货情况和涉及营收进行评论 [83] 问题: EPS结果范围广泛是否是由于相关问题的传导和时间因素 - 是的，EPS结果范围广泛是由于相关问题的传导和时间因素，且低股数会使影响直接传导到每股收益 [84][85] 问题: 史密斯医疗去年1900万美元的盈利是否已经是与新冠相关或调整后的数字 - 史密斯医疗公开审计报告的盈利可能超过2.3亿美元，公司按1900万美元或略高建模，与该数字的差异是由于所描述的两个问题 [87] 问题: 原计划晚一两个季度收购，史密斯医疗是否尝试解决问题，环境是否使其恶化 - 公司原假设史密斯医疗会在几个月内解决问题，业务下半年稍大，有一定时间因素；公司很高兴提前完成收购并掌控局面 [89][90] 问题: 传统ICU业务的通胀影响是否有量化，史密斯医疗的通胀情况如何 - 过去两年通胀影响至少4000万美元或更多，2022年额外影响在2000 - 3000万美元；史密斯医疗的通胀情况已在9月的调整中考虑 [91][95] 问题: 业务节奏是否会更倾向于下半年 - 随着时间推进，在两个问题上可能会有更多进展，自然会使业务更倾向于下半年，但目前能见度不佳 [97] 问题: 史密斯医疗是否有出售资产的可能性 - 可能会考虑退出一些地理区域，这可能会影响营收但不影响盈利，还可能改善利润率；对于业务部门，需先解决基础业务问题再考虑 [98][99] 问题: 追日血管的盈利支付情况 - 追日血管的盈利支付为2600万美元，基于业务达到特定毛利率目标支付，公司对其表现满意 [101][102]

公司概况 - 公司是全球领先的纯输液治疗公司，成立于1984年，1992年首次公开募股，服务超90个国家的客户[15][16] - 公司是全球领先的纯输液治疗公司，成立于1984年，1992年首次公开募股，目前服务于全球90多个国家的客户[15][16] - 截至2021年12月31日，公司有四个主要产品线，包括输液耗材、输液系统、静脉溶液和重症监护产品[19] - 截至2021年12月31日，公司主要产品分为输液耗材、输液系统、静脉溶液和重症监护四大产品线[19] - 截至2021年12月31日，公司在全球运营四个主要制造工厂和四个主要服务中心，还依赖外部制造商[28] - 公司在全球有四个主要制造工厂，分别位于哥斯达黎加、墨西哥、美国犹他州和得克萨斯州，还有四个主要服务中心[28][29] - 公司产品销售主要以美元、欧元和加元计价，不依赖单一客户[32] - 公司产品销售主要以美元、欧元和加元计价，不依赖单一客户[32] - 美国的解决方案、静脉输液套件和配件分销由两个自有和一个租赁的配送中心支持，国际上通过区域枢纽和独立分销商管理[33][34] - 美国的解决方案、静脉输液套件和配件的分销由两个自有和一个租赁的配送中心支持，国际上通过区域枢纽和独立分销商管理分销[33][34] - 公司团队为客户提供定制化的配置、实施和数据分析服务，以补充输液硬件和软件[24] - 截至2021年12月31日，公司在20多个国家拥有约8500名员工[99] - 截至2021年12月31日，公司在20多个国家约有8500名员工[99] - 公司领导团队平均拥有约17年的静脉输液治疗经验[98] - 公司领导团队平均拥有约17年静脉输液治疗经验[98] - 公司网站为http://www.icumed.com，会在网站免费提供年报、季报等报告[104] - 公司网站为http://www.icumed.com，会在向美国证券交易委员会提交相关报告后尽快在网站免费发布10 - K年报、10 - Q季报、8 - K当期报告及报告修正案[104] - 公司在网站上公布了道德准则[104] 公司收购与协议 - 2017年2月收购辉瑞的Hospira Infusion Systems业务，2019年11月收购Pursuit Vascular，2022年1月完成对Smiths Medical的收购[17][18] - 2017年2月收购辉瑞的Hospira Infusion Systems业务，2019年11月收购Pursuit Vascular，2022年1月完成对Smiths Medical的收购[17][18] - 2017年与辉瑞签订两份制造和供应协议，2021年1月修订协议，2022年2月辉瑞执行产品附录[30] - 2017年与辉瑞签订两份制造和供应协议，2021年1月修订协议，2022年2月辉瑞执行产品附录，该附录于2022年11月30日到期[30] 公司监管相关 - 公司产品和运营受FDA、FTC等国内外监管机构严格监管[35][36] - 公司产品和运营受到美国食品药品监督管理局等国内外监管机构的严格监管[35] - 美国多数产品作为医疗设备受FDA监管，新或重大修改设备需510(k)许可或PMA申请批准[37] - 美国多数产品作为医疗设备受FDA监管，新或重大修改设备需510(k)许可或PMA申请批准[37] - 510(k)流程需证明设备与合法上市的“ predicate ”设备安全有效相当，若不等同则自动归为III类设备[39] - 510(k)流程需证明设备与合法上市的“ predicate ”设备安全有效或实质等同，若不等同自动归为III类设备[39] - 获得510(k)许可后，显著影响安全或有效性的修改需新510(k)许可、PMA批准或de novo分类[40] - 510(k)许可设备重大修改可能需新510(k)许可、PMA批准或de novo分类[40] - PMA申请需证明设备安全有效，FDA接受申请后理论上180天完成审查，但实际常需数年[41] - PMA申请需证明设备安全有效，FDA接受申请后有180天完成审查，但实际常更长，可达数年[41] - 公司部分IV溶液产品作为药品受FDA监管，药品上市前需完成多项流程，包括IND申请、临床试验等[43][44] - 某些IV溶液产品作为药品受FDA监管，药品上市前需完成临床前测试、提交IND、进行人体临床试验等[43][44] - FDA收到NDA后60天内决定是否受理审查，审查后可能发批准信或CRL[46][49] - FDA收到NDA后60天内决定是否受理审查，批准后可授权产品商业营销，也可能发CRL指出缺陷[44][46] - 若药品获监管批准，可能有特定适应症限制，FDA可撤回批准并要求上市后研究[47] - 药品获批后有特定适应症和限制，FDA可撤回批准，要求进行上市后研究和监测[47] - 获FDA批准的药品受持续监管，多数产品变更需事先FDA审查批准，还有年度计划费用[48] - 获批药品受FDA持续监管，多数修改需事先审查批准，还有年度计划费用[48] - FDA可因产品或生产问题撤回药品或医疗设备的营销授权，有多种潜在后果[49][50] - 若不遵守监管要求，FDA可撤回药品或医疗设备营销授权，有多种潜在后果[49][50] - 2021年5月25日前欧盟医疗设备受93/42/EEC指令监管，之后部分要求被2017/745法规取代[53] - 欧盟在2021年5月25日前用EU Medical Devices Directive监管医疗设备，之后部分EU Medical Devices Regulation要求适用[53] - 欧盟医疗器械法规于2017年4月5日通过，2021年5月26日生效，2021年5月26日前合法投放市场的设备，满足过渡条款要求可使用至2025年5月26日[57][58] - 欧盟医疗器械法规于2017年4月5日通过，2021年5月26日生效，2021年5月26日前合法投放市场的设备，满足过渡条款要求可使用至2025年5月26日[57][58] - 欧盟医疗器械法规要求非定制设备投放市场前，制造商等需向电子系统Eudamed注册并提交信息，为设备分配唯一标识符并提供给UDI数据库，注册义务生效时间待定[59] - 除定制设备外，制造商投放市场前需向电子系统Eudamed注册并分配唯一标识符至UDI数据库，注册义务生效时间待定[59] - 所有在欧盟投放医疗器械的制造商需遵守欧盟医疗器械警戒系统，严重事件和FSCA需通过Eudamed报告，未完全功能前适用旧指令规定[60][63] - 制造商需遵守欧盟医疗器械警戒系统，严重事件和FSCA需通过Eudamed报告，未完全功能时按旧指令执行[60][63] - 欧盟医疗器械广告需遵循一般原则，仅CE标记设备可按预期目的营销和广告，各成员国法律有具体限制[64] - 欧盟医疗器械广告需遵循相关原则，成员国法律可能限制广告推广[64] - 许多欧盟成员国采用反礼品法规和“阳光法案”，限制医疗器械商业行为，要求制造商报告和透明化支付[65] - 许多欧盟成员国采用反礼品法规和“阳光法案”，限制商业行为并要求报告[65] - 2021年1月1日起，英国药品和保健品监管局负责英国（除北爱尔兰）医疗器械市场，设备需注册，2023年7月1日起需UKCA标记，CE标记有效期至此时[67] - 2021年1月1日起，英国脱欧后，英国药品和保健品监管局负责大不列颠医疗器械市场，制造商有4 - 12个月宽限期注册，2023年7月1日起需UKCA标志[67] - 英国MHRA就脱欧后监管框架进行咨询，预计2023年7月生效，将发布指南[68] - 北爱尔兰遵循欧盟医疗器械规则，评估后需CE或‘UKNI’标记，‘UKNI’标记设备仅可在北爱尔兰市场投放[71] - 北爱尔兰遵循欧盟医疗器械规则，评估后需CE或UKNI标志[71] - 公司需遵守FDA和ISO医疗器械制造规范，接受定期检查和审计，违规需整改或面临监管行动[72] - 公司需遵守FDA和ISO制造规范，接受定期检查和审计[72] - 公司受多项联邦、州和外国医疗保健法律监管，包括反回扣法、虚假索赔法等，违规将面临民事和刑事处罚[73][74] - 公司受多项医疗保健法律监管，违反将面临民事和刑事处罚[73][74] - 英国与欧盟贸易协议规定在产品安全和合规领域合作与信息交流，合规和报告流程应反映监管要求[70] - 2011年《预算控制法案》规定，自2013年4月1日起至2030年，每年削减对医疗服务提供商的医疗保险支付2%，2020年5月1日至2021年3月31日暂停执行[78] - 2011年《预算控制法案》规定，自2013年4月1日起至2030年，每年削减对医疗服务提供商的医疗保险支付2%，2020年5月1日至2021年3月31日暂停执行[78] - 违反英国《通用数据保护条例》（UK GDPR）的罚款为最高2000万欧元（1750万英镑）或全球营业额的4%，以较高者为准[79] - 违反欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）的罚款为最高2000万欧元或违规公司年度全球收入的4%，以较高者为准[80] - 欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）规定，对违规公司的罚款最高可达2000万欧元或该公司全球年营收的4%，以较高者为准[79][80] - 英国《通用数据保护条例》（UK GDPR）规定，罚款最高可达2000万欧元（1750万英镑）或全球营业额的4%，以较高者为准[79] - 2021年6月4日，欧盟委员会发布修订后的标准合同条款（SCCs），自2021年9月27日起用于新的数据传输，现有安排需在2022年12月27日前迁移[80] - 英国与欧盟在数据保护法某些方面的关系不确定，英国 adequacy 决定将于2025年6月自动到期，除非欧盟委员会重新评估并续签[81] 研发成本 - 2021年研发成本为4750万美元，2020年为4290万美元，2019年为4860万美元[93] - 2021年研发成本为4750万美元，2020年为4290万美元，2019年为4860万美元[93] 市场竞争与影响因素 - 公司产品盈利能力和运营受立法、监管、报销政策及私人支付方报销覆盖范围和支付决策影响[75] - 公司在输液耗材、输液系统、静脉输液解决方案和重症监护等市场面临激烈竞争[83][84][85][86] - 公司拥有多项美国和外国专利及专利申请，但不能保证专利有效性和防止竞争对手推出类似产品[87][88][89] - 公司业务无明显季节性，净销售额波动受大客户订单模式、疫情等因素影响[92] 其他政策相关 - 2020年11月美国证券交易委员会发布第33 - 10890号公告，于2021年8月9日全面生效，公司已按要求消除不再需要披露的项目[13][14] - 2021年6月17日，美国最高法院驳回了几个州对《患者保护与平价医疗法案》（ACA）的最新司法挑战[77] - 2021年2月15日至8月15日，拜登总统发布行政命令，启动通过ACA市场获得医疗保险的特别注册期[77] 疫情影响 - 2020年3月，新冠疫情被世卫组织列为全球大流行，持续对公司业务运营产生广泛且不可预测的影响[103]

公司收购事项 - 公司将以约19亿美元现金、1亿美元或有收益和发行250万股普通股收购Smiths Medical 2020 Limited[111] - 交易相关债务承诺包括最高20亿美元高级担保信贷安排，其中定期贷款A和循环信贷安排已银团化，循环信贷额度从3亿美元增至5亿美元[111] - 公司达成收购Smiths Medical 2020 Limited的最终协议，收购价包括19亿美元现金、1亿美元潜在或有earn - out及发行250万股普通股；将获得最高22亿美元的高级有担保信贷安排[165][174] - 公司现有五年期1.5亿美元信贷安排，将于Smiths收购完成时全额再融资，预计收购完成时或前后将达成新的5亿美元循环信贷安排[167][168] - 公司预计为收购Smiths业务，将获得总额约22亿美元的高级有担保信贷安排，包括8.5亿美元的A类浮动利率定期贷款、8.5亿美元的B类浮动利率定期贷款和5亿美元的循环信贷安排[184] 总营收数据 - 2021年第三季度总营收3.361亿美元，2020年同期为3.186亿美元；2021年前三季度总营收9.758亿美元，2020年同期为9.506亿美元[124] 国内与国际营收数据 - 2021年第三季度国内营收2.453亿美元，占比73%，国际营收9080万美元，占比27%；2021年前三季度国内营收6.973亿美元，占比71%，国际营收2.785亿美元，占比29%[124] 各产品营收占比 - 2021年第三季度，输液消耗品、输液系统、静脉溶液和重症监护产品营收占比分别为43%、27%、27%和3%；2021年前三季度占比分别为42%、27%、28%和3%[125] 毛利率数据 - 2021年第三季度毛利率38%，2020年同期为36%；2021年前三季度毛利率37%，2020年同期为36%[130] - 2021年第三季度和前九个月毛利率分别为38.0%和37.3%，较去年同期的35.8%和35.9%有所增长[136] 销售、一般和行政费用数据 - 2021年第三季度销售、一般和行政费用占比22%，2020年同期为22%；2021年前三季度占比23%，2020年同期为22%[130] - 2021年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别为7480万美元和2.211亿美元，较去年同期增长390万美元（5.5%）和1070万美元（5.1%）[138] 研发费用数据 - 2021年第三季度研发费用占比4%，2020年同期为3%；2021年前三季度占比4%，2020年同期为3%[130] - 2021年第三季度和前九个月研发费用分别为1220万美元和3430万美元，较去年同期增长210万美元（20.8%）和310万美元（9.9%）[140] 运营收入占比数据 - 2021年第三季度运营收入占比11%，2020年同期为9%；2021年前三季度占比9%，2020年同期为8%[130] 净利润占比数据 - 2021年第三季度净利润占比9%，2020年同期为9%；2021年前三季度占比7%，2020年同期为7%[130] 输液耗材收入数据 - 2021年第三季度和前九个月输液耗材收入分别为1.449亿美元和4.075亿美元，较去年同期增长2880万美元（24.8%）和5690万美元（16.2%）[131] 输液系统收入数据 - 2021年第三季度输液系统收入为9070万美元，较去年同期增长230万美元（2.6%）；前九个月收入为2.597亿美元，较去年同期下降820万美元（3.1%）[132] 静脉输液解决方案收入数据 - 2021年第三季度和前九个月静脉输液解决方案收入分别为8920万美元和2.718亿美元，较去年同期下降1270万美元（12.5%）和2360万美元（8.0%）[134] 重症监护收入数据 - 2021年第三季度重症监护收入为1220万美元，较去年同期下降90万美元（7.4%）；前九个月收入为3680万美元，较去年同期增长10万美元（0.3%）[135] 重组和战略交易及整合费用数据 - 2021年第三季度和前九个月重组和战略交易及整合费用分别为240万美元和900万美元，较去年同期的410万美元和2290万美元有所下降[141] 利息费用数据 - 2021年第三季度和前九个月利息费用分别为20万美元和50万美元，较去年同期的60万美元和160万美元有所下降[148] 所得税预估有效税率数据 - 2021年第三季度和前九个月所得税预估有效税率分别为18%和17%，较去年同期的5%和10%有所上升[150] 实际税率与税收优惠数据 - 2020年9月30日止三个月和九个月的实际税率与21%的联邦法定税率不同，期间分别包含010万美元和360万美元的税收优惠[152] 现金、现金等价物及投资数据 - 2021年前九个月，公司现金、现金等价物及短期和长期投资从2020年12月31日的4.238亿美元增至2021年9月30日的5.447亿美元，增加了1.209亿美元[153] 经营活动净现金数据 - 2021年9月30日止九个月，公司经营活动提供的净现金为1.849亿美元，净收入加非现金净费用调整贡献1.952亿美元，经营资产和负债变化导致经营活动使用净现金1030万美元[154] - 2020年9月30日止九个月，公司经营活动提供的净现金为1.442亿美元，净收入加非现金净费用调整贡献1.743亿美元，经营资产和负债变化导致经营活动使用净现金3010万美元[155] 无形资产与股权收购数据 - 2021年9月，公司记录了一项与三年非竞争协议相关的710万美元无形资产，其中310万美元为非现金，与或有earn - out相抵销；还支付330万美元收购一家非上市公司约20%的非上市股权[158] 资本支出估计数据 - 公司估计2021年资本支出约为7000万美元至7500万美元[159] 受限股票奖励数据 - 2021年9月30日止九个月，公司员工交出39371股已归属受限股票奖励作为约810万美元最低法定预扣税的对价；2020年同期为66749股，约1280万美元[160][163] 信贷安排财务契约数据 - 信贷安排包含综合总杠杆率和综合固定费用覆盖率等负面财务契约，截至2021年9月30日，公司遵守所有财务契约[170][172] 欧洲业务净资产头寸与汇率影响数据 - 公司欧洲业务在2021年9月30日的欧元净资产头寸约为4490万欧元[186] - 欧元兑美元汇率较2021年9月30日即期汇率变动10%，将使公司资产负债表上的合并金额变动约520万美元，占合并净资产的1.1%[186] 公司经营不确定性因素 - 公司未来经营结果受多种因素影响，包括未来增长、运营结果、销售、成本、利润、现金流、税收等方面的不确定性[179] 公司面临风险因素 - 公司面临的风险因素包括COVID - 19疫情影响、经济和业务状况、客户安排变化、诉讼结果等[182] 信贷安排利率风险 - 若公司通过信贷安排借款，将面临利率变化带来的市场风险[183] 债务工具利率风险管理 - 公司为减轻债务工具的利率风险，可能会进行利率互换以实现固定和浮动利率债务的目标组合[184] 外汇汇率波动风险 - 公司全球业务使用多种货币交易，国际收入、支出和营运资金面临外汇汇率波动风险[185] 外汇风险套期保值情况 - 公司目前未对欧元外汇风险进行套期保值[186] - 公司对部分以墨西哥比索计价的制造支出进行套期保值，以降低外汇风险[187]