财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收达创纪录的7260万美元，按报告基础计算同比增长9%，按固定汇率计算同比增长12%，货币因素使报告营收较上年减少190万美元 [22] - 2022年第一季度调整后EBITDA达创纪录的1060万美元，同比增长23%，EBITDA利润率为15%，较上年第一季度提高超165个基点 [24] - 第一季度营业收入增长54%，达到770万美元，上年为500万美元 [24] - 第一季度净利润为490万美元，摊薄后每股收益为0.10美元，上年同期净利润为340万美元，摊薄后每股收益为0.07美元 [24] - 第一季度调整后净利润为640万美元，摊薄后每股收益为0.12美元，上年第一季度调整后净利润为550万美元，摊薄后每股收益为0.10美元 [25] - 第一季度咨询利用率达创纪录的79%，较上年提高320个基点 [25] - 截至2022年3月31日，员工总数为1403人 [25] - 本季度经营活动提供的净现金为410万美元，季度末现金为4370万美元，低于2021年12月31日的4750万美元 [26] - 第一季度回购了550万美元的股票，偿还了110万美元的债务，债务余额降至7340万美元，净债务与EBITDA比率降至0.7倍 [26] - 本季度平均借款利率为2.01%，较去年下降19%，季度末流通股为4820万股 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅治理和研究业务推动经常性收入创纪录达到2600万美元，同比增长13%，正朝着年底1亿美元的目标迈进 [9] - 自动化业务表现良好，市场对自动化的整体需求上升，以帮助加速云采用、开发应用程序和简化业务流程 [32] - 数字工程业务成为数百万美元的业务且在增长，如在亚洲为一家科技公司提供数字工程服务，开发连接商场即服务平台 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区第一季度营收4100万美元，同比增长9%，媒体和健康科学行业垂直领域实现两位数增长，服务研究、GovernX、网络和软件咨询业务均实现两位数增长 [14] - 欧洲地区第一季度营收2400万美元，同比增长3%，按固定汇率计算增长10%，为2019年第一季度以来该地区最佳运营增长，咨询、自动化和GovernX业务以及公共部门、媒体和银行业垂直领域实现两位数营收增长 [16] - 亚太地区第一季度营收达创纪录的770万美元，同比增长34%，保险、媒体、公共部门和健康科学行业垂直领域实现增长 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过ISG iFlex全球交付模式提供端到端解决方案，专注于提高利用率 [9] - 持续加强GovernX供应商合规和风险管理解决方案，本季度收购了AI驱动的合同平台Agreemint，为GovernX带来新能力，并计划用于增强其他正在开发的平台解决方案 [10] - 采用“珍珠串”式收购策略，寻找有助于推动数字业务、经常性收入或填补能力差距的资产，同时也会关注能对业务产生变革性影响且对股东有利的大型交易 [33][34] - 公司的服务提供有两个杠杆，一是帮助客户进行数字和业务转型以实现增长，二是提供快速成本削减服务 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户面临通胀、供应链中断、能源成本上升、地缘政治担忧和人才短缺等挑战，但仍专注于业务的持续数字化转型 [20] - 全球来看，行业面临的更大担忧是在人才短缺的情况下满足整体需求的能力 [20] - 公司认为数字转型需求大于宏观经济问题，各地区目前表现强劲，尤其是欧洲市场运营增长为2019年以来最佳 [39][40] - 公司预计第二季度营收在7300万至7500万美元之间，包括约300个基点的负外汇影响，调整后EBITDA在1000万至1100万美元之间 [21] 其他重要信息 - 公司董事会授权将季度股息提高33%，新的季度股息率为每股0.04美元，将于6月17日支付给6月3日登记在册的股东，这是公司增强股东价值和整体资本配置战略的一部分 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: ISG自动化业务的表现是否符合预期 - 自动化业务表现良好，市场对自动化的整体需求上升，以帮助加速云采用、开发应用程序和简化业务流程，符合公司预期 [32] 问题: 未来并购是倾向于小规模的整合交易还是大型交易 - 公司采用并行的并购路径，一是“珍珠串”式策略，寻找有助于推动数字业务、经常性收入或填补能力差距的资产，如Agreemint收购案；二是机会主义策略，关注能对业务产生变革性影响且对股东有利的大型交易，但重点是“珍珠串”式策略 [33][34] 问题: 调整后EBITDA增长23%且利润率达15%的驱动因素是什么 - 主要是由于营收增加和运营收入增长，ISG NEXT和iFlex模式持续发挥作用，第一季度利用率达到79%，虽然不确定是否可持续，但公司在疫情前利用率比现在低1000个基点，目前一直稳定在70%多 [36] 问题: 是否在任何地区或行业垂直领域看到经济疲软的迹象 - 虽然存在通胀、供应链和乌克兰局势等问题，但目前数字转型举措占上风，公司在各地区表现都很强劲，尤其是欧洲市场运营增长为2019年以来最佳 [39][40] 问题: 利用率达到79%后，未来正常水平的预期是多少 - 公司的可持续目标是利用率维持在75%左右，这能为公司带来利润，比约一年前的60%多提高了1000个基点，新的运营模式很有效，公司相信能维持在70%多的水平 [41] 问题: 数字工程业务能否招聘到足够的人员来满足需求 - 公司目前状况良好，有优秀的人力资源主管和有效的招聘机制，能够根据业务模式和为员工提供的灵活性吸引人才，在数字工程领域人员配备充足，如最近在亚洲的大型项目能够高效配备人员 [43] 问题: 零售商场数字化机会是如何发展的，是否是新类型的机会，是否开始看到不同类型的市场机会 - 这是一个全新的机会，公司由一家大型企业客户推荐给该客户，为其制定了执行数字化愿景的战略，从印度的10个商场开始进行数字化改造，公司认为这是一个很好的机会，未来可能会有更多零售数字化业务，数字工程业务旨在帮助客户在安全、智能和互联的经济环境中发展 [47][48] 问题: 推出ISG NEXT时对利用率的目标是多少，70%多的水平是否有上限，是否会导致加速招聘 - 推出ISG NEXT时目标是利用率达到70% - 72%，目前实际利用率达到79%，超出预期，公司认为如果能持续维持在70%多的水平，将是一个强大的现金生成器，因为这意味着生产力很高 [50] 问题: 公司对股息的长期规划是怎样的 - 公司认为股息很重要，基于对未来现金流生成的信心，董事会支持管理层建议提高股息，从长期来看，公司希望股息增长与利润增长保持一致，但不会每年完全匹配 [54] 问题: 不同行业垂直领域在数字化转型旅程中的表现是否有差异 - 公司在20个不同行业开展业务，各行业数字化转型进度不同，医疗保健、生命科学、保险、零售等领域正在加速数字化转型，这些行业之前可能起步较慢，但现在有了加速的需求和机会 [55][56] 问题: 目前项目的收入可见性与一年前相比如何 - 公司的收入可见性来自两方面，一是经常性收入约占业务的三分之一，二是80%的收入将来自上一年的客户，但公司无法预测客户具体的支出金额和收入确认时间，会跟随客户的运营节奏，目前收入可见性比疫情期间有所改善 [58][59] 问题: 公司是否考虑增加工人安置类服务来帮助客户解决人才短缺问题 - 公司不会进入人员扩充业务，但客户内部人才短缺使原本内部完成的工作开始交给像ISG这样的值得信赖的合作伙伴，这为公司带来了更多业务机会，公司在网络、成本优化、未来工作、网络安全和业务运营等领域受益 [62][63] 问题: 从整体市场格局来看，这种获取份额的机会是在过去几个月加速出现还是过去一年逐渐积累的 - 自年初以来，客户行为发生了一些转变，对公司有利 [64] 问题: 近期收购Agreemint的背景、时间框架是怎样的 - 公司去年与Agreemint合作了两个大型企业客户项目，之后邀请其加入ISG，从1月左右开始接触，到3月28日完成收购 [65] 问题: 目前公司的并购管道情况如何，过去12个月机会格局有何变化 - 并购管道强劲，公司有自己感兴趣的领域并主动与潜在目标公司沟通，但并购交易既涉及情感因素也涉及财务因素，通常需要一定时间，公司会根据目标公司的节奏推进，过去执行了10笔交易，效果良好且对股东有利 [67] 问题: 能否提供各地区第二季度营收的环比增长情况 - 公司整体给出了季度指导，预计各地区将延续第一季度的增长轨迹，在欧洲和亚太地区，按固定汇率计算的运营结果将超过以美元计算的结果，外汇因素会带来200 - 300个基点的拖累 [72][73] 问题: 今年哪些服务线表现会最强，哪些可能会滞后 - 自动化、网络、采购业务、网络安全、软件服务以及所有经常性收入业务（GovernX和研究）预计今年将实现两位数增长 [74]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收创纪录达7000万美元，全年营收达2.78亿美元 [8] - 第四季度经常性收入同比增长14%至2400万美元，全年达9300万美元，同比增长超11% [8] - 第四季度调整后EBITDA达1000万美元，同比增长11%，利润率达15%，提升近100个基点；全年调整后EBITDA达3900万美元，同比增长37%，利润率达14%，提升250个基点 [9] - 年末现金余额达4800万美元，同比增长9%，净债务与EBITDA比率低于1 [9] - 2021年服务客户数量达853家，同比增长13%，其中新客户270家，同比增长20% [10] - 第四季度营收报告值为6960万美元，同比增长5%，按固定汇率计算增长6%，货币因素使营收减少70万美元 [21][22] - 第四季度调整后EBITDA为1020万美元，同比增长11%，利润率为15%；运营收入增长104%至710万美元 [23] - 第四季度净利润为360万美元，摊薄后每股收益0.07美元；调整后净利润为510万美元，摊薄后每股收益0.10美元 [24] - 第四季度咨询利用率为71%，全年为74%，同比提升300个基点 [25] - 全年运营活动提供净现金4190万美元，季度末现金达4750万美元，同比增长9% [26] - 第四季度偿还债务110万美元，债务余额降至7450万美元，净债务与EBITDA比率降至0.7倍 [26] - 第四季度向股东返还450万美元，包括150万美元股息和300万美元股票回购；全年返还2070万美元，包括440万美元股息和1630万美元股票回购 [27] - 第四季度平均借款利率为2%，较去年的2.5%下降20%，截至12月31日，流通股为4890万股 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度，美洲地区营收3900万美元，同比增长3%，全年营收1.6亿美元，同比增长13%，消费者服务、银行和媒体行业垂直领域以及研究、自动化和政府业务实现两位数增长 [13] - 欧洲地区第四季度营收2400万美元，同比增长3%，按固定汇率计算增长6%，全年营收增长4%，研究、网络和自动化业务以及公共部门、保险、媒体和银行行业垂直领域实现两位数增长 [15] - 亚太地区第四季度营收创纪录达700万美元，同比增长27%，全年营收达2740万美元，同比增长32%，银行业、保险业、媒体和公共部门行业垂直领域增长显著 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计乌克兰危机若得到控制，对全球技术和商业服务市场影响较小，甚至可能促使公司加大对网络安全和其他数字计划的投资 [20] - 第一季度营收目标为6900 - 7100万美元，包括约200个基点的负外汇影响，调整后EBITDA目标为900 - 1000万美元 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于网络安全、客户体验、数字办公、数据分析、应用货币化、数字工程和企业云等关键领域，其全面的产品和服务组合在行业内无与伦比 [12] - 公司的ISG next运营模式以解决方案为中心，旨在为客户提供最大价值，提高运营效率和盈利能力 [12] - 公司长期增长目标为实现高个位数营收增长，EBITDA达到营收增长的1.5倍 [12] - 公司在并购方面保持活跃，关注数字领域和经常性收入领域的机会，同时在定价上保持谨慎 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对部分客户行业仍有影响，欧洲部分市场疫苗接种率和疫情限制措施不均衡，但随着情况改善，预计2022年市场将反弹 [19] - 公司认为乌克兰危机若得到控制，对全球市场影响较小，甚至可能刺激公司加大对网络安全和数字计划的投资 [20] - 公司预计随着时间推移，数字营收将保持增长势头 [21] 其他重要信息 - 3月21日收盘时登记在册的股东将在4月6日获得每股0.03美元的第一季度现金股息 [18] - 公司预计2022年有效税率将接近50%，这是由于2021 - 2022年的递延税项所致 [89] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在疫情期间为客户提供的支持经验，以及如何应用于当前全球事件 - 疫情期间，公司为受影响较大的客户提供快速成本削减、网络管理和数字办公服务，帮助其优化成本；为加速增长的客户提供云服务、客户体验和员工体验等方面的支持，帮助其加速数字化转型 [35][36] - 在乌克兰局势中，公司为依赖乌克兰或俄罗斯服务提供商的企业客户提供将工作转移到其他地区的方案，并在业务放缓时帮助其快速削减成本；同时也为在乌克兰和俄罗斯有业务的服务提供商提供帮助 [37][38] 问题2: 是否有新客户因当前挑战与公司建立合作关系 - 公司看到一些新客户前来寻求帮助，这些客户原本依赖的服务提供商无法满足其服务水平或数量需求 [39] 问题3: 公司收购管道的情况 - 公司在并购方面保持活跃，关注数字领域和经常性收入领域的机会，同时在定价上保持谨慎，只要交易双方公平，就有机会达成交易 [41] 问题4: 公司的资本支出情况及未来展望 - 公司是低资本密集型企业，资本支出通常在200 - 300万美元之间，主要用于笔记本电脑更换和SaaS平台升级 [44] 问题5: 第四季度毛利率上升的原因及2022年展望 - 毛利率上升主要是由于收入结构变化，经常性收入和数字服务的毛利率较高，同时公司注重成本控制 [51] 问题6: 公司如何应对供应链通胀、招聘和定价问题 - 定价方面，公司采用公平定价策略，在高需求领域适当提高价格 [54] - 招聘方面，公司的虚拟办公模式和员工持股计划效果良好，员工流失率稳定，仅印度地区因需求增加，流失率有所上升，但仍低于历史水平 [55][56] 问题7: 新客户增长的驱动因素 - 市场对数字化转型的需求增加，公司在数字化领域的投资取得成功，客户需要独立且专业的合作伙伴，现有客户的口碑和推荐也吸引了新客户 [58][59] 问题8: 乌克兰局势是否导致欧洲销售周期延迟或变化 - 公司尚未看到销售周期延迟或变化的迹象，但欧洲客户开始关注并为可能的情况做准备，这与公司的优势领域相契合 [65] 问题9: 第四季度业绩超预期的原因 - 客户体验和数字办公领域需求加速增长，公司在这些领域具有优势 [66] 问题10: 2022年销售管道中最强劲的服务和解决方案领域 - 云迁移、快速成本削减、云安全和网络安全等领域需求强劲 [68] 问题11: 是否预计2022年调整后EBITDA利润率会提高 - 公司希望在2022年继续扩大EBITDA利润率，目前已在实现2020 - 2022年提高400个基点目标的道路上前进了250个基点 [69] 问题12: 利用率是否有提升空间 - 公司全年利用率为74%，认为这是可持续水平，可能会略有上升，但预计不会达到80%，保持中70%的利用率和营收增长将带来更高的杠杆效应 [71] 问题13: 公司长期增长模型中EBITDA与营收增长倍数未更高的原因 - 高个位数营收增长和EBITDA达到营收增长1.5倍是公司三年指导目标，公司内部目标是超越该目标，2021年已实现两位数营收增长和近3倍的EBITDA增长 [77] - 第一季度存在外汇逆风因素，预计约200个基点，会对营收和利润产生一定影响，但这些因素是可控的 [78] 问题14: 受疫情负面影响的地区及对营收的影响 - 制造业在2021年受供应链问题影响较弱，预计下半年随着供应链改善将有所回升，从而释放数字转型和技术支出 [80] - 美国能源和公用事业领域因基础设施法案获得资金流入，公司正在帮助客户规划项目以利用这些资金，该领域营收可能增加 [81] 问题15: 年末员工人数、工资通胀情况及如何建模 - 公司年末员工人数约为1350人，较去年增加80人 [83] - 工资通胀方面，公司通过股票激励等方式控制员工流失率，印度地区工资涨幅约为8%，但基数较低 [82]

公司基本情况 - 公司是全球领先科技研究和咨询公司，服务超800家客户，其中超75家是百强企业，员工超1300人，业务覆盖超20个国家[156] 股权与股票情况 - 公司有4020064股受限股票单位，1038513股可用于未来发行，3936086股可用于授予[153] 股价与股东回报 - 2021年公司股价上涨133%，增加股东价值超2.14亿美元，以股息和股票回购形式向股东返还2100万美元资本[168] 业务环境影响 - 2020年疫情使公司业务和服务需求受负面影响，2021年主要市场经济复苏使公司受益[162][163] 成本控制措施 - 2020年公司采取冻结招聘、削减开支、裁员和减薪等措施控制成本，2021年部分措施因收入增长恢复而停止[166] 公司重组行动 - 2020年公司进行重组行动以降低运营成本并加速业务转型[167] 业务线发展情况 - 2021年公司ISG NEXT运营模式成效显著，ISG平台业务持续增长，ISG研究业务实现两位数收入增长[169][170] - 2021年公司在ISG数字工程、网络安全和企业云等领域提升能力[171] 企业社会责任进展 - 公司在企业社会责任方面取得进展，涵盖包容、多样性、公平和意识等领域[172] 收入来源 - 公司收入主要来自固定费用合同、按工时计费业务以及与特定合同里程碑相关的收入[176] 营收数据变化 - 2021年总营收2.78亿美元，较2020年的2.49亿美元增长2870万美元，增幅12%，其中美洲、欧洲、亚太地区营收分别增长1895.4万美元（13%）、312.5万美元（4%）、662.5万美元（32%）[177] 运营费用变化 - 2021年总运营费用2.53亿美元，较2020年的2.40亿美元增长1270.6万美元，增幅5%，主要因薪酬和合同人工成本增加，部分被差旅娱乐等费用降低抵消[178][179] 折旧和摊销费用变化 - 2021年折旧和摊销费用530万美元，较2020年的620万美元减少90万美元，主要因无形资产在去年已全额摊销[186] 其他费用净额变化 - 2021年其他费用净额减少120万美元，主要因债务余额和利率降低使利息费用减少[188] 有效税率变化 - 2021年有效税率32.8%，低于2020年的53.1%，与美国法定税率21.0%的差异主要因外国司法管辖区税率和美国不可抵扣费用影响[189] 调整后盈利指标变化 - 2021年调整后EBITDA为3881.2万美元，高于2020年的2834万美元；调整后净收入为2288.2万美元，高于2020年的1409.2万美元[193] - 2021年摊薄后每股调整后净收入为0.44美元，高于2020年的0.28美元[194] 现金流量情况 - 2021年经营活动提供净现金4194.2万美元，投资活动使用现金232万美元，融资活动使用现金3412.5万美元[197] 流动性和资本资源情况 - 截至2021年12月31日，公司流动性和资本资源包括现金、现金等价物和受限现金4760万美元，较2020年末增加380万美元[197] 债务影响 - 公司当前未偿债务可能限制其为一般公司需求融资和获得额外融资的能力，影响业务灵活性并增加对不利经济和行业条件的脆弱性[200] 信贷安排情况 - 2020年3月10日，公司修订并重述高级有担保信贷安排，包括8600万美元定期贷款安排，循环信贷承诺从3000万美元增至5400万美元[201] 未偿还借款情况 - 2021年12月31日和2020年12月31日，公司资产负债表上未偿还借款分别为7450万美元和7880万美元，公允价值分别约为7360万美元和7770万美元，增量借款利率分别为2.0%和2.5%[201] 贷款偿还安排 - 定期贷款和循环信贷安排到期日为2025年3月10日，定期贷款从2020年6月30日起分19期按季偿还，每期107.5万美元，最后一期偿还剩余本金[203] 债务财务契约情况 - 公司债务的财务契约要求债务与调整后EBITDA比率为3.25，目前公司遵守该财务契约[205] 401(k)计划出资情况 - 2021财年和2020财年，公司分别向401(k)计划全额自主出资210万美元和90万美元[206] 收入确认方式 - 公司主要按项目收取服务费用，时间和材料合同按顾问工作小时数和约定小时费率确认收入，固定费用合同按投入法按比例确认收入[209][210][211][212] - 管理服务实施合同按已发生小时数占总预计小时数的百分比确认收入，持续管理服务合同按周或月费用确认收入[213] - 网络和软件应急合同有便利终止条款时，因有已发生进度付款和合理利润率条款，收入随时间确认，合同期限从几个月到一年以上不等[216] - 软件相关履约义务中，软件销售在安装或授予访问权时确认收入，实施服务在实施期间按已发生小时数占总预计小时数的百分比确认收入[217] - 活动相关收入在活动发生时确认，研究订阅收入随客户访问数据或平台随时间确认，研究产品收入在交付客户时确认[218]

业绩总结 - 截至2021年9月30日，公司总资产为239,112千加元，较2020年12月31日的242,300千加元下降约1.0%[3] - 2021年第三季度的收入为41,369千加元，较2020年同期的37,120千加元增长约6.1%[5] - 2021年前九个月的收入为125,140千加元，较2020年同期的97,709千加元增长约28.2%[5] - 2021年第三季度的净收入为9,679千加元，较2020年同期的5,036千加元增长约92.5%[6] - 2021年前九个月的净收入为21,679千加元，较2020年同期的13,011千加元增长约66.5%[6] - 2021年第三季度的总费用为27,343千加元，较2020年同期的29,707千加元下降约8.1%[5] - 2021年前九个月的总费用为93,004千加元，较2020年同期的78,820千加元增长约18.1%[5] 现金流与负债 - 2021年第三季度经营活动提供的净现金流为13,834千加元，较2020年同期的13,421千加元增长了3.1%[8] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金流为43,801千加元，较2020年同期的23,601千加元增长了85.6%[8] - 截至2021年9月30日，公司流动负债总额为32,376千加元，较2020年12月31日的27,289千加元增长约18.5%[3] - 截至2021年9月30日，公司非流动负债总额为74,234千加元，较2020年12月31日的92,963千加元下降约20.2%[3] - 截至2021年9月30日，总负债为106,610千加元，较2020年12月31日的120,252千加元有所下降[85] 资产与股东权益 - 截至2021年9月30日，公司股东权益总额为132,502千加元，较2020年12月31日的122,048千加元增长约8.9%[3] - 截至2021年9月30日，现金余额为42,860,000加元，较2020年同期的22,516,000加元增长了90.3%[8] - 截至2021年9月30日，固定资产的账面价值为15,793千加元，较2020年12月31日的16,427千加元下降了3.9%[31] - 截至2021年9月30日，商誉余额为77,220千加元，较2020年12月31日的77,455千加元下降了0.3%[35] 收入来源与部门表现 - 2021年第三季度，来自第三方的总收入为41,369,000加元，其中注册运营部门贡献21,326,000加元，服务部门贡献18,273,000加元，技术解决方案部门贡献1,769,000加元[82] - 2021年第三季度，注册运营收入为21,326千加元，较2020年的18,354千加元增长了10.7%[74] - 2021年第三季度的服务收入为18,273千加元，较2020年的16,420千加元增长了11.3%[74] - 2021年九个月期间，来自第三方的总收入为125,140,000加元，注册运营部门贡献64,491,000加元，服务部门贡献54,616,000加元，技术解决方案部门贡献6,030,000加元[83] 其他重要信息 - 公司在2021年期间确认了30万美元的未开票收入减值损失，较2020年同期的零减值损失有所增加[27] - 2021年第三季度的每股收益（基本）为0.55加元，较2020年的0.29加元增长了89.7%[64] - 2021年11月3日，董事会宣布每股A类股票的季度现金股息为0.23加元[94] - 2021年第三季度的折旧费用为793,000加元，较2020年同期的707,000加元增长了12.2%[8] - 2021年第三季度的当前税费支出为3543千加元，较2020年同期的1444千加元增长了145.5%[43]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33287 INFORMATION SERVICES GROUP, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (I.R.S. E ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度全球营收达7100万美元，同比增长15%，美洲和亚太地区均创营收纪录 [8] - 经常性收入同比增长10%，达2300万美元，年初至今为6900万美元 [8] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1000万美元，同比增长24%，利润率为14%，提高100个基点 [9] - 第三季度运营现金流超1800万美元，过去12个月现金生成达4600万美元 [9] - 季度末现金余额近5500万美元，同比增长43%，净债务与EBITDA比率降至历史最低，低于1倍 [9] - 第三季度营收为创纪录的7110万美元，按报告基础计算同比增长15%，按固定汇率计算增长14%，货币因素使报告营收同比增加70万美元 [23] - 2021年第三季度调整后EBITDA为1020万美元，同比增长24% [24] - 第三季度营业收入增长144%，达730万美元 [24] - 季度净利润为440万美元，摊薄后每股收益0.09美元，上年同期净利润为210万美元，摊薄后每股收益0.04美元 [24] - 第三季度调整后净利润为590万美元，摊薄后每股收益0.12美元，上年同期调整后净利润为520万美元，摊薄后每股收益0.10美元 [25] - 第三季度咨询利用率为74%，同比提高200个基点 [25] - 第三季度运营活动提供的净现金为1850万美元，季度末现金为5450万美元，同比增长43% [27] - 季度偿还债务110万美元，债务余额降至7560万美元，净债务与EBITDA比率降至创纪录的0.6倍 [27] - 支付股息150万美元，回购股票210万美元 [27] - 季度平均借款利率为1.9%，同比下降27% [28] - 截至9月30日，流通股为4900万股 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 咨询、自动化和研究业务均实现两位数增长 [14] - 欧洲研究业务和公共部门、保险、媒体行业垂直领域实现两位数营收增长 [17] - ISG自动化业务增长两位数，需求上升，预计2022年将持续增长 [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第三季度营收达4300万美元，创纪录，同比增长22%，消费者服务、银行和媒体行业垂直领域实现两位数增长 [14] - 欧洲市场第三季度营收为2000万美元，同比下降4%，但研究业务和部分行业垂直领域有两位数增长，预计2022年需求加速 [17] - 亚太市场第三季度营收达810万美元，创纪录，同比增长42%，能源、银行、保险、消费和媒体行业垂直领域增长驱动 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕数字化构建产品和服务组合，采用ISG NEXT运营模式，以解决方案为中心，通过iFlex全球交付网络为客户提供服务 [12] - 2022年公司的三大优先事项为聚焦数字化的五个领域，包括云、网络安全、客户体验、技术现代化和数据分析 [79] - 公司认为自身独特的工作模式和为客户带来的高投资回报率是竞争优势，但同行也在学习从远程交付服务，可能在定价上形成竞争 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对部分客户行业和欧洲部分市场仍有影响，但整体需求环境强劲，特别是美国和亚太地区，客户加速数字化投资，公司预计市场向云采用和数字化转型的结构性转变将持续，ISG服务需求与市场动态同步 [22] - 预计第四季度营收在6700 - 6900万美元之间，调整后EBITDA在900 - 1000万美元之间 [22] - 看好欧洲市场2022年复苏，政府数字化行动将带动商业客户跟进，但制造业因供应链问题恢复较慢 [50] - 预计网络和人工智能领域将在2022 - 2023年出现增长 [43] 其他重要信息 - 公司将向12月3日收盘时登记在册的股东支付第四季度每股0.03美元的现金股息，12月17日支付 [21] - 公司SG&A费用占营收比例下降，预计可维持当前水平，不会大幅反弹 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 不同行业客户数字化转型的进展及对2022年的影响 - 目前银行业、金融服务业增长约35%，消费者服务增长40%，媒体和技术服务行业接近去年两倍，而健康科学领域增长缓慢，制造业因供应链问题在数字化和支出方面进展缓慢，预计2022年初缓慢恢复 [38] 问题2: 现有客户支出增长的来源 - 现有客户主要关注云、网络安全、客户体验、技术现代化和数据及分析五个数字化领域，并愿意在这些领域增加支出 [41] 问题3: 未来可能出现支出增长的领域 - 预计网络领域将在2022 - 2023年爆发，人工智能领域也将在未来几年出现增长 [43] 问题4: 对欧洲市场2022年表现有信心的原因及客户管道和客户参与情况 - 认为欧洲市场2022年将恢复正常增长，政府层面的数字化行动将带动商业客户跟进，但制造业恢复较慢 [50] 问题5: 第四季度营收下降的因素 - 第四季度需平衡疫情环境和假期因素，预计休闲行业在12月下旬和1月会有显著增长，且不会举办实体活动，因此较为保守 [52] 问题6: 客户对价格上涨的接受度 - 作为溢价定价公司，2022年与现有客户合作时价格调整有挑战，但新客户定价更高，会平衡客户供应链问题对支出的影响，保持溢价定价并通过拓展业务增加单客户收入 [53] 问题7: 收购管道情况及定价 - 公司在并购方面持续活跃且有纪律性，相信2022年能在合理水平上执行并购 [55] 问题8: ISG自动化业务的情况及估值 - ISG自动化业务增长两位数，需求上升，预计2022年持续增长，公司认为该业务资产未在股价中体现价值，将继续探索解锁价值的方法 [65] 问题9: SG&A费用下降的原因及未来趋势 - 公司在成本控制方面关注SG&A费用，该费用占营收比例下降约500个基点，预计可维持当前水平，不会大幅反弹 [68] 问题10: 除疫情外，2022年可能面临的挑战 - 关注美国疫苗授权对某些行业的影响，以及支出法案和税率等因素对行业和客户的影响 [69] 问题11: 培训即服务（TaaS）的背景、内容和交付方式 - TaaS是公司企业部门的创新服务，源于为一家大银行解决员工培训和教育问题，是基于平台的学习和发展能力，初始期限两年，价值近300万美元，可视为将银行数字培训能力外包给ISG [77] 问题12: 2022年推动增长的三大优先事项 - 聚焦数字化的五个领域，包括云、网络安全、客户体验、技术现代化和数据分析 [79] 问题13: 行业竞争对手的反应及预期 - 公司独特的工作模式是竞争优势，但同行也在学习远程交付服务，可能在定价上形成竞争，但公司认为自身客户关系和高投资回报率优势将长期存在 [82] 问题14: 现金持有水平和过剩资本的部署计划 - 公司不设定特定现金持有水平，业务现金生成能力强，会持续支付股息，有新的股票回购授权，债务水平低，不急于加速偿债，同时会寻找有增值潜力的并购机会 [84]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33287 INFORMATION SERVICES GROUP, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employ ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收7060万美元，按报告基础计算同比增长23%，按固定汇率计算同比增长17%，货币因素使报告营收较上年增加300万美元 [23] - 第二季度调整后EBITDA为970万美元，较去年同期增长32% [24] - 第二季度营业收入增长66%，达到580万美元 [25] - 第二季度净利润为410万美元，摊薄后每股收益为0.08美元，去年同期净利润为60万美元，摊薄后每股收益为0.01美元 [25] - 第二季度调整后净利润为630万美元，摊薄后每股收益为0.12美元，去年同期调整后净利润为290万美元，摊薄后每股收益为0.06美元 [26] - 第二季度咨询利用率为74%，较上年提高400个基点 [26] - 第二季度经营活动提供的净现金为890万美元，季度末现金为4380万美元，较上年的3160万美元增长39% [27] - 第二季度偿还债务110万美元，债务余额降至7660万美元，净债务与EBITDA比率降至0.9倍 [27] - 第二季度平均借款利率为2.2%，较去年下降27% [27] - 截至6月30日，流通股数量为4840万股 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 咨询、自动化和研究业务均实现两位数增长 [13] - 数字业务表现出色，预计2021年剩余时间将保持两位数增长，目前数字业务收入占比超过50% [50] - 研究业务增长显著，呈两位数增长 [66] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区第二季度营收4030万美元，同比增长28%，消费者服务、能源、公用事业、健康科学和媒体等垂直领域实现两位数增长 [13] - 欧洲地区第二季度营收2370万美元，同比增长13%，咨询、研究和GovernX业务实现两位数收入增长，银行、消费者、能源、公用事业和保险等行业细分领域同比实现两位数增长 [15] - 亚太地区第二季度营收650万美元，同比增长36%，受公共部门、银行、保险和能源行业垂直领域增长推动 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用ISG NEXT运营模式，将业务分为ISG Digital和ISG Enterprise，通过iFlex远程工作模式，全球调配技能和人才，提高应对客户需求的敏捷性，增加账户拓展机会，推动利润率扩张 [39][40] - 实施“珍珠链战略”，积极进行收购，重点关注数字、经常性收入流和业务转型领域 [43] - 公司开始看到一些同行关注其iFlex模式，预计2022年将形成混合模式 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管Delta变种和全球疫苗接种水平不均衡可能产生影响，但企业客户在疫情后加大数字投资，市场对公司服务需求强劲 [11] - 第三季度欧洲因客户休假业务会放缓，但美国和亚太地区需求旺盛，公司仍目标实现两位数增长，预计营收在6600万 - 6800万美元之间，调整后EBITDA在800万 - 900万美元之间 [20][34] 其他重要信息 - 董事会批准将股票回购授权增加2500万美元，使当前总授权达到2800万美元，同时批准第三季度每股0.03美元的现金股息，将于9月24日支付给9月7日收盘时登记在册的股东 [18] - 第二季度公司向股东返还近1000万美元，包括830万美元的股票回购和150万美元的股息 [19] - 第二季度新增三名高级合伙人，分别负责企业云、数字转型和数字工程领域，以应对增长机会并加强多元化 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待本季度业务节奏，包括需求和利用率情况 - 第三季度欧洲因客户休假业务会放缓，但美国和亚太地区需求旺盛，公司目标实现两位数增长；利用率方面，由于欧洲团队休假，第三季度利用率会略低于第一和第二季度，但仍会保持较高水平，主要是季节性因素影响 [34][35] 问题2: 目前公司整体员工数量情况以及年底前的预期 - 第二季度员工数量从第一季度的约1265人增加到约1290人，反映业务持续增长，预计下半年员工数量与第二季度相近 [37] 问题3: ISG NEXT模式的推出情况以及带来的好处 - ISG NEXT模式将业务分为ISG Digital和ISG Enterprise，通过iFlex远程工作模式，全球调配技能和人才，提高应对客户需求的敏捷性，增加账户拓展机会，推动利润率扩张，公司承诺在两年内将2020年的利润率提高400个基点，今年已取得良好进展 [39][40] 问题4: 公司收购管道情况以及潜在目标领域 - 公司是积极的收购者，且在定价上很有纪律性，重点关注数字、经常性收入流和业务转型领域，实施“珍珠链战略”，目前市场上有相关活动，但暂无紧迫收购项目 [43] 问题5: ISG Automation业务的进展情况，是否转化为数字机会或更多业务动力 - ISG Automation业务表现出色，所有数字业务都在两位数增长，预计2022年将持续，公司整体数字业务规模大且发展火热，因此在本季度引入了额外人才 [50] 问题6: 公司持续积累现金的原因 - 现金积累是业务表现良好、经营活动产生强劲现金流的结果，董事会批准的2500万美元股票回购授权增加了公司向股东返还资本的选择；公司对当前债务利率满意，杠杆处于多年来最低水平，计划以正确方式配置资本以增加股东价值，并在机会出现时进行非有机业务扩张 [52][53] 问题7: 是否看到竞争对手复制或接近ISG NEXT模式 - 公司开始看到一些同行关注其iFlex模式，公司成立于2006年，本质上是一家虚拟公司，疫情使客户适应了这种模式，预计2022年将形成混合模式 [54] 问题8: 现有客户增长的驱动因素是什么 - 现有客户信任公司，若公司在某一领域表现出色，客户会在其他领域寻求合作；许多关键行业客户在加速云采用、网络安全、数字工程等领域的发展，同时企业变革需求增加，公司作为值得信赖的顾问，被要求参与这些变革项目 [60] 问题9: 本季度毛利率有所下降，是否是新模式导致结构变化 - 不是新模式导致结构变化，去年疫情期间公司采取了严格的成本控制措施，如员工休假和自愿减薪，本季度部分成本恢复，导致毛利率出现异常，长期来看，毛利率结构将回归正常 [62] 问题10: 各地区推动收入增长的最大机会在哪里 - 美国的机会在于数字领域，如云、自动化和流程数字化；欧洲的德国和北欧地区业务火热，法国、南欧和英国次之；亚太地区的澳大利亚，数字业务正在迎头赶上，随着疫情限制放松，该地区企业将加快数字化进程；此外，公司的研究业务也在显著增长，因为客户需要更多市场洞察 [63][64][66] 问题11: 如何看待下半年及明年年初的资本配置决策 - 公司产生了更多现金，股票回购是回馈股东的一种方式，董事会批准的股息将成为股东的持续收入来源，未来随着现金生成水平提高，公司将有更多选择向股东返还现金 [68] 问题12: 本季度各地区和服务线超预期增长的原因是什么 - 消费者、健康科学和保险行业加速数字化转型推动了收入增长；研究业务因客户在疫情后希望了解市场情况而火热；数字工程在制造、汽车和制药等行业开始兴起；亚太地区的数字业务在本季度加速增长；网络业务因客户远程工作模式的扩展而增长快于预期 [74][75] 问题13: 劳动力市场紧张是否导致工资通胀，对本季度利润率有何影响 - 本季度公司引入了更多人才，会增加一定成本，但这是为了应对未来的增长；公司认为有能力吸引所需人才，员工离职率处于历史低位，员工喜欢公司的工作灵活性，本季度没有出现工资通胀 [76][77] 问题14: 新客户管道情况如何，新客户通常如何开展业务 - 本季度新客户数量显著增加，新客户通常从小额交易开始，在12个月内逐步扩大业务，希望最终成为百万美元级客户，新客户喜欢公司的数字优先战略和投资回报率，预计吸引新客户的能力将持续到2022年 [78]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收6700万美元，同比增长7%，若排除去年同期线下活动带来的200万美元收入，增速更高 [7] - 经常性收入达2100万美元，占在线总收入的33% [7] - 第一季度EBITDA近900万美元，是去年同期的2.4倍 [7] - 调整后EBITDA利润率为13%，去年同期为6% [7] - 咨询利用率为75%，较去年同期提高700个基点 [7] - 第一季度运营现金流达1200万美元，季度末现金余额为4860万美元，是去年同期1740万美元的2.8倍 [8] - 债务余额较去年下降11%，至7800万美元，净债务与EBITDA比率低于1 [8] - Q1服务客户483家，同比增长11%，其中新客户66家，同比增长25% [8] - 第一季度调整后EBITDA为860万美元，是去年第一季度的2.4倍 [18] - 第一季度运营收入达500万美元，去年第一季度运营亏损70万美元 [18] - 本季度净收入为340万美元，摊薄后每股收益为0.07美元，去年同期净亏损140万美元，摊薄后每股亏损0.03美元 [18] - 第一季度调整后净收入为550万美元，摊薄后每股收益为0.10美元，去年同期调整后净收入为110万美元，摊薄后每股收益为0.02美元 [18] - 第一季度总利用率为75%，去年同期为68% [19] - 本季度偿还债务110万美元，债务余额降至7770万美元，净债务与EBITDA比率降至0.9倍 [19] - 本季度回购300万美元的公司股票，截至4月30日，流通股为4800万股 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区Q1营收3800万美元，若排除可计费差旅费影响，同比增长7%，保险、健康科学和消费服务等垂直领域实现两位数增长，自动化和网络服务业务线也实现两位数增长 [9] - 欧洲地区Q1营收2300万美元，同比增长4%，研究、治理和网络业务实现两位数收入增长，保险和媒体垂直领域同比两位数增长 [11] - 亚太地区营收同比增长24%，受银行、保险、能源和健康科学等行业垂直领域增长推动 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场Q1营收3810万美元，同比增长7% [17] - 欧洲市场Q1营收2270万美元，同比增长4% [17] - 亚太市场Q1营收570万美元，同比增长24% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用ISG NEXT运营模式，通过ISG iFlex全球交付网络提供端到端解决方案，以推动收入增长和提高盈利能力 [7] - 公司计划继续关注数字相关领域的收购，以加速或增加分销渠道，同时关注可产生经常性收入的业务 [41] - 公司竞争主要来自四大会计师事务所和一些服务提供商，但公司凭借独立第三方的客观立场、与700家蓝筹客户的关系，在市场中占据优势 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情仍在影响部分地区，但整体数字服务需求环境在2021年上半年较去年有所增强，客户对数字转型的兴趣日益浓厚 [12] - 第二季度公司服务需求环境将整体增强，预计营收在6500 - 6700万美元之间，调整后EBITDA在800 - 900万美元之间，同比实现两位数增长 [13] - 公司预计未来18个月内，美国政府资金流入各州可能对业务产生积极影响 [26] - 自动化行业正在加速发展，公司预计未来18个月内自动化业务将持续增长 [28] - 公司预计美国可能在9月举办首场有一定规模的线下活动 [29] 其他重要信息 - 公司董事会批准向普通股股东发放季度现金股息，6月18日将向6月4日收盘时登记在册的股东支付每股0.03美元的现金股息，预计第三季度股息也为每股0.03美元 [14] - 公司首席财务官David Berger将于6月退休，Bert Alfonso将接任，David将留任数月协助Bert过渡 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国政府资金流入各州对公司业务有何影响 - 公司美国公共部门业务持续强劲稳定，政府资金流入虽有使用限制，但在技术转型方面无限制，公司认为这可能在18个月内对业务产生积极影响 [26] 问题2: 重大自动化业务获胜的原因、竞争对手及未来潜在大订单情况 - 该订单来自一家全球前五大娱乐公司，公司凭借独立第三方的客观立场、人才以及在该行业的大规模交易经验赢得订单，订单金额超1000万美元，将在2021年下半年和2022年产生收益 [27] - 随着疫情影响，各行业开始加速自动化进程，公司预计未来18个月内自动化业务将持续增长 [28] 问题3: 线下活动何时恢复并为营收做贡献 - 公司目前财务规划中预计今年线下活动收入很少，但内部预计美国可能在9月举办首场有一定规模的线下活动 [29] 问题4: 如何理解新一波数字转型浪潮 - 疫情使工作方式发生巨大变化，加速了企业向云端迁移工作负载的进程，涉及云实施策略、云就绪性、应用程序迁移等多个领域，企业对数字转型的投资正在加速 [36] 问题5: 公司在数字转型方面的竞争定位及竞争应对情况 - 公司竞争对手主要是四大会计师事务所和一些服务提供商，公司凭借独立第三方的客观立场、与700家蓝筹客户的关系，在市场中占据优势，竞争格局变化不大 [38] 问题6: 实施新股息政策后，公司对提前偿还债务、并购的看法 - 股息政策不影响公司偿还债务，在当前利率环境下，公司暂无加速偿还债务的计划，凭借良好的现金流，公司在支付股息的同时，仍可进行股票回购和机会性收购 [40] 问题7: 公司在并购方面的机会和估值情况 - 公司主要关注数字相关领域和可产生经常性收入的业务，以加速或增加分销渠道，在估值方面，公司将保持谨慎，不会接受过高的估值 [41] 问题8: 上季度末到本季度末销售管道的变化及对下半年营收轨迹的影响 - 2021年和2022年销售管道建设良好，与数字相关的业务管道自去年年底以来增长显著，欧洲销售周期较长，美国和澳大利亚情况相对较好 [45] 问题9: 大型自动化订单的交付时间 - 该订单将在2021年至2022年期间交付 [46] 问题10: 公司未来三到五年的有机增长潜力 - 公司目标是营收实现高个位数增长，EBITDA增长约为营收增长的1.5倍，不排除个别年份实现两位数营收增长 [47] 问题11: 亚太地区政府业务情况 - 澳大利亚政府业务稳定增长，商业企业在数字领域的业务也有所起色，预计澳大利亚政府业务今年将表现强劲，对整个地区业务有积极影响 [48] 问题12: 目前利用率情况、过去最高水平及未来可达到的水平 - 目前利用率为75%，公司通过全球专家资源的利用和差旅减少提高了生产率，公司将努力维持这一水平 [58] 问题13: ISG NEXT模式的初步成果、是否有惊喜及未来发展 - ISG NEXT模式表现超出预期，该模式基于全球专家资源的利用和iFlex交付网络，提高了资源利用率和盈利能力，目前该模式在远程环境下运行良好，预计今年和明年有较好的发展前景，但2022年部分客户可能希望公司人员回到现场办公 [59][60][61] 问题14: 业务恢复情况及对未来潜在业务的可见性 - 业务可见性与以往相似，经常性收入占比达三分之一有助于提高可见性，各行业对数字转型的投资正在加速，公司业务管道不断增加，受疫情影响较大的行业如酒店、邮轮等也开始与公司接触，计划在下半年开展数字转型工作 [64]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33287 INFORMATION SERVICES GROUP, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (I.R.S. Emplo ...