财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6880万美元，按报告基准计算同比下降3%，按固定汇率计算同比增长2%，货币因素使报告营收较上年减少400万美元 [34] - 第三季度调整后EBITDA为1070万美元，同比增长5%，EBITDA利润率为15.6%，较上年第三季度增加120个基点；按固定汇率计算，第三季度调整后EBITDA增长12%，年初至今增长20% [36] - 第三季度营业收入增长2%至740万美元，净利润为560万美元，摊薄后每股收益0.11美元，同比增长26%；调整后净利润为720万美元，摊薄后每股收益0.14美元，较上年第三季度增长近21% [37] - 截至2022年9月30日，员工人数为1538人，较第二季度增加56人，增幅3.8%；第三季度咨询利用率为72%，较上年下降310个基点 [38] - 第三季度经营活动提供的净现金为零，受应收账款增加、预付费用增加和应付税款减少的影响，季度末现金为1970万美元 [39] - 第三季度公司向股东返还约680万美元，包括480万美元的股票回购和200万美元的股息；偿还110万美元债务，债务余额降至7310万美元，债务与EBITDA比率降至1.7倍创历史新低；季度平均借款利率为3.6%，高于去年的1.9%；季度末流通股为4790万股 [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度经常性收入达到2600万美元，占公司总收入的37%，年初至今经常性收入为7800万美元，有望实现2020年承诺的1亿美元目标 [12] - 数字服务、SaaS平台（包括GovernX和ISG研究）需求强劲，推动了产品和服务的盈利组合，第三季度EBITDA利润率达到公司历史最高的16% [9][10] - 成本削减服务需求增加，公司最近与一家大客户签署了一项超100万美元的合作协议，目标是节省超1亿美元成本，还有更多此类交易正在进行中 [14][15] - 培训即服务业务获得一项300万美元的合作，为一家大型金融服务技术提供商评估、标准化和优化培训计划；GovernX供应商管理服务获得一项230万美元的合作，为一家大型药品和医疗用品经销商提供服务 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第三季度营收4220万美元，同比下降2%，主要受一项大型自动化业务完成的影响；剔除自动化业务后，美洲市场凭借数字服务实现14%的增长；媒体、健康科学、能源、公用事业和保险等行业垂直领域实现两位数增长；研究、GovernX、网络和软件咨询等服务也均实现两位数增长 [13][22][23] - 欧洲市场第三季度营收1930万美元，按报告基准计算同比下降4%，按固定汇率计算同比增长13%；公共部门、消费者服务和制造业等行业垂直领域以及GovernX、网络和软件业务实现两位数营收增长 [25] - 亚太市场第三季度营收730万美元，按报告基准计算同比下降10%，按固定汇率计算同比下降3%，主要由于政府合同的时间安排问题；年初至今营收按固定汇率计算增长20%，预计增长将持续；上一季度保险和媒体垂直领域实现两位数增长 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资于数字和经常性收入业务，第三季度新增56名专业人员 [16] - 收购Change 4 Growth，加强组织变革管理（OCM）能力，预计该服务需求在未来五年将以15%的复合年增长率增长，该公司将为ISG增加约25 - 30个新客户，与ISG在企业变革领域共有约75名以上员工 [19][20][50] - 自动化业务竞争激烈，但公司仍看好该领域，认为呼叫中心和公共部门需求旺盛，自动化业务仍是整体数字战略的关键部分 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 企业持续进行数字化转型，对公司服务需求强劲，但也需关注通胀、供应链中断、能源成本上升、地缘政治问题和人才短缺等经济因素对客户的影响 [30] - 公司有望实现全年创纪录的营收和利润，第四季度目标营收在7000 - 7200万美元之间，其中包含约500个基点的负外汇影响，调整后EBITDA在1000 - 1100万美元之间 [31][32] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性声明，这些声明不保证未来结果，受一定风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险因素可参考公司向SEC提交的文件 [4][5] - 会议讨论非GAAP财务指标，包括调整后EBITDA、调整后净收益以及按固定汇率列报的选定财务数据，这些指标旨在提高公司财务结果的可比性和透明度，但不能替代GAAP财务结果，相关指标与最接近的GAAP指标的调节可参考公司向SEC提交的Form 8 - K报告 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Change 4 Growth收购的财务细节及短期贡献 - 收购原因是公司处于众多数字化和业务转型中，市场对组织变革管理服务需求增长，预计未来几年复合年增长率为15%，该收购将为ISG增加约25 - 30个新客户，在企业变革领域共有约75名以上员工 [49][50] - 收购时支付300万美元，Change 4 Growth团队有机会根据2024年和2025年的绩效目标获得额外报酬 [51] - 该业务预计占明年公司营收的2% - 3%，并在2023年实现增值 [52] 问题2: 对当前现金水平的舒适度 - 过去九个月公司通过多种方式使用现金，包括向股东返还资金、支付税款、应收账款增加和预付费用增加等，但公司对当前现金余额感到满意，预计未来仍能产生强劲现金，并继续寻求合适的收购机会 [53][55][56] 问题3: 自动化业务的现状和未来增长预期 - 自动化业务竞争激烈，但公司仍看好该领域，认为呼叫中心和公共部门需求旺盛，自动化业务仍是整体数字战略的关键部分，需观察未来12个月市场发展情况 [58][59][60] 问题4: 线下活动的恢复情况 - 公司已恢复线下活动，本季度在达拉斯和慕尼黑举办了成功的活动，虽未完全恢复到疫情前水平，但预计2023年线下活动将有良好表现，宏观环境和客户的旅行决策可能会对其产生影响 [61][62] 问题5: 第三季度末员工人数增加的原因、是否持续到第四季度以及对人才可用性、通胀等因素的看法 - 公司在市场上其他公司暂停招聘时抓住机会吸引人才，公司的业务模式和ISG NEXT模式使其能够吸引和留住人才，员工流失率处于较低行业标准 [71][72][73] - 预计第四季度招聘水平不会像第三季度那样高，因为假期会影响生产力，公司倾向于将招聘安排在第一季度 [75] 问题6: 是否感受到竞争对手人才流失以及ISG NEXT模式对吸引人才的影响 - 公司感受到其他公司招聘暂停带来的人才市场机会，同时ISG NEXT模式使工作与生活平衡更好，对人才更具吸引力 [77][78] 问题7: 定价动态及不同业务领域的定价策略 - 数字服务和经常性收入业务定价能力较强，而一般快速成本削减业务定价更敏感，因为企业对成本削减的成本更为关注 [80][81] 问题8: 税率低于预期的原因及第四季度税率预期 - 税率低于预期的主要因素是业务组合变化，公司在高税收管辖区的盈利能力降低，同时经常性收入增长较快，且更多业务在美国开展；第四季度预计税率将回升至30%左右 [83][84] 问题9: Change 4 Growth的地理覆盖范围及扩展机会 - Change 4 Growth主要在美国，在英国也有业务，双方正在英国合作一个大型企业项目 [87] - 该公司拥有数字平台ATLAS，可用于衡量变革项目的进展和健康状况，公司将在2023年将其应用于所有变革管理客户 [88] - 该公司在消费者服务和零售领域优势明显，而公司在这些领域的变革管理能力相对较弱，这些领域正经历重大变革，需要变革管理服务 [89][90] 问题10: 整体销售管道是否环比增长 - 数字服务和经常性收入业务的销售管道持续加强，成本优化（快速成本削减）业务的销售管道也在快速增长 [99][100] 问题11: 劳动力组合是否适合预期需求，以及招聘和收购的原因 - 公司认为劳动力组合良好，已针对性地投资于预计未来增长的领域，如数字服务、企业变革等；招聘是因为看到人才市场机会和ISG NEXT模式对人才的吸引力，收购Change 4 Growth也是为了加强相关能力 [101][102] 问题12: 自动化业务对美洲市场的比较影响何时结束，以及是否有类似规模的交易带来挑战 - 自动化业务对美洲市场的比较影响在第四季度结束，该业务在第二季度影响300 - 400万美元，第三季度影响超500万美元，第四季度影响200万美元，公司已将其纳入指导范围，且未来没有类似规模的交易带来挑战 [103] 问题13: 销售周期是否有变化，以及各地区是否受到经济影响的迹象 - 目前未看到销售周期变化和经济影响的迹象，但会密切关注，预计2023年可能会出现一些变化，首先可能在欧洲市场体现 [104][105] 问题14: 亚太市场的情况 - 亚太市场对公司来说是一个很好的市场，前九个月营收增长20%，第三季度营收下降是由于堪培拉政府项目启动时间推迟，公司已与澳大利亚税务局签署一项大型数百万美元的协议，预计第四季度开始产生收入，该地区预计将继续保持增长 [111][112] 问题15: 新员工入职的学习曲线和成本回收时间 - 新员工入职对本季度利用率的影响约为250个基点，预计第四季度开始看到部分恢复，第一季度将更明显 [113] 问题16: Change 4 Growth的15%复合年增长率如何反映在损益表上 - Change 4 Growth业务的EBITDA利润率与公司整体或更高，该业务将产生与公司整体相当或更高的EBITDA利润率 [114]

公司概况 - 公司是全球领先的技术研究和咨询公司，拥有超800个客户，超1300名专业人员，业务覆盖超20个国家[47] 公司战略与收入来源 - 公司战略是加强现有市场地位，开发新服务和产品，增长途径包括拓展现有服务模式、地理扩张等[48] - 公司收入主要来自项目服务收费和某些经常性收入流，如ISG GovernX、Research等[49][51] 公司业绩影响因素 - 公司业绩主要受全职顾问利用率、季度工作日数量和创收专业人员数量影响[53] 2022年第三季度营收数据 - 2022年第三季度总营收6883.6万美元，较2021年减少225.9万美元，降幅3%，其中美洲、欧洲、亚太地区营收分别为4217.4万、1932.1万、734.1万美元，降幅分别为2%、4%、10%[54] 2022年前三季度营收数据 - 2022年前三季度总营收2.121亿美元，较2021年增加383.7万美元，增幅2%，其中美洲、欧洲、亚太地区营收分别为1.23059亿、6603.9万、2300.2万美元，美洲和亚太地区增幅分别为1%、13%，欧洲降幅为1%[66] 2022年第三季度运营费用数据 - 2022年第三季度总运营费用6140.6万美元，较2021年减少242.6万美元，降幅4%，主要因合同劳动力和许可费用降低[55] 2022年前三季度运营费用数据 - 2022年前三季度总运营费用1.89789亿美元，较2021年减少35.3万美元，降幅0%，主要因合同劳动力、许可费用等降低[67] 2022年第三季度其他收入（费用）净额数据 - 2022年第三季度其他收入（费用）净额为 - 65.6万美元，较2021年增加18.4万美元，增幅39%，主要因利率上升致利息费用增加，部分被外汇交易收益抵消[64] 2022年第三季度有效税率数据 - 2022年第三季度有效税率为18.0%，2021年同期为34.9%，差异主要因某些外国司法管辖区的损益影响和受限股票单位归属影响[65] 2022年和2021年前九个月折旧和摊销费用数据 - 2022年和2021年前九个月折旧和摊销费用分别为390万美元和400万美元[73] 2022年和2021年前九个月其他收入（费用）净额数据 - 2022年和2021年前九个月其他收入（费用）净额分别为-162.3万美元和-160万美元，变化为-2.3万美元，变化率为-1%；其中利息收入变化为-7万美元，变化率为-36%；利息费用变化为-20.3万美元，变化率为-11%；外币交易损益变化为25万美元，变化率为12500%[75] 2022年和2021年前九个月有效税率数据 - 2022年和2021年前九个月有效税率分别为25.4%和27.7%[76] 2022年和2021年净利润数据 - 2022年和2021年第三季度净利润分别为555.6万美元和442.1万美元；前九个月净利润分别为1544.3万美元和1195.1万美元[79][81] 2022年和2021年调整后EBITDA数据 - 2022年和2021年第三季度调整后EBITDA分别为1073.6万美元和1021.5万美元；前九个月调整后EBITDA分别为3212.2万美元和2859.8万美元[79] 2022年和2021年调整后净利润数据 - 2022年和2021年第三季度调整后净利润分别为719.8万美元和594.9万美元；前九个月调整后净利润分别为2038.7万美元和1774.3万美元[81] 2022年和2021年摊薄后每股调整后净利润数据 - 2022年和2021年第三季度摊薄后每股调整后净利润分别为0.14美元和0.12美元；前九个月摊薄后每股调整后净利润分别为0.40美元和0.34美元[81] 公司现金及受限现金情况 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为1980万美元，较2021年12月31日净减少2780万美元[84] 公司借款情况 - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司未偿还借款分别为7130万美元和7450万美元，公允价值分别约为6910万美元和7360万美元；增量借款利率分别为5.3%和2.0%[85] 公司定期贷款还款情况 - 公司高级担保信贷安排中定期贷款每季度还款107.5万美元，于2020年6月30日开始，共19期，到期日为2025年3月10日[87] 公司资金需求保障情况 - 公司预计现有现金及运营现金流至少未来十二个月可满足营运资金、资本支出和债务融资需求[89] 公司财务契约遵守情况 - 公司目前遵守财务契约[90] 公司股息支付情况 - 2022年5月公司宣布将支付普通股每股0.04美元的季度股息，预计到2023年3月四个季度每股支付现金股息总额0.16美元[91] - 2022年11月1日董事会批准第四季度每股0.04美元股息，于2022年12月19日支付给2022年12月5日登记在册的股东[91] 公司资产负债表外情况 - 公司没有任何资产负债表外融资安排或负债、担保合同等[92] 公司财务报表编制情况 - 公司财务状况和经营成果分析基于合并财务报表，按美国公认会计原则编制，需进行估计、判断和假设[94] 公司关键会计政策和估计评估情况 - 公司对关键会计政策和估计的评估自2021年12月31日年度报告以来无重大变化[94] 公司市场风险信息披露情况 - 作为较小报告公司，无需提供市场风险相关信息[95]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33287 INFORMATION SERVICES GROUP, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employ ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收7070万美元，按报告基础略有增长，按固定汇率计算同比增长5%，货币因素使报告营收较上年减少350万美元 [18] - 第二季度调整后EBITDA达创纪录的1070万美元，同比增长10%，EBITDA利润率为15%，较上年同期提高140个基点；按固定汇率计算，调整后EBITDA增长20% [20] - 第二季度营业收入增长22%，达710万美元；净利润强劲，为500万美元，摊薄后每股收益0.10美元，上年同期净利润为410万美元，摊薄后每股收益0.08美元 [21] - 第二季度调整后净利润为680万美元，摊薄后每股收益0.13美元，上年同期调整后净利润为630万美元，摊薄后每股收益0.12美元 [22] - 咨询利用率创第二季度纪录，达76%，较上年提高104个基点 [22] - 截至2022年6月30日，员工人数为1482人，较第一季度增长5.6% [23] - 本季度经营活动提供的净现金为80万美元，季度末现金为3150万美元，低于2021年12月31日的4750万美元 [23] - 第二季度公司向股东返还约900万美元，包括回购550万股股票和支付第一、二季度股息共计340万美元 [23] - 下一次季度股息将于9月19日支付给9月6日登记在册的股东 [24] - 偿还110万美元债务，债务余额降至7230万美元，债务与EBITDA比率降至1.7倍，创历史新低；本季度平均借款利率为2.43%，高于去年的2.15%；季度末流通股为4780万股，低于第一季度末的4820万股 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 媒体、健康科学和保险行业垂直领域在第二季度实现两位数增长；研究和GovernX服务也实现两位数增长 [14] - 与一家美国领先的医疗保健公司开展近300万美元的合作项目，帮助其进行数字化转型；与一家大型工业公司开展100万美元的人力资本管理合作项目 [14] - 在欧洲，公共部门、制造业和媒体行业垂直领域以及研究和GovernX业务在第二季度实现两位数收入增长；与一家长期合作的保险客户继续开展数百万美元的转型合作项目 [15] - 在亚太地区，保险、媒体、公共部门、消费者和健康科学行业垂直领域推动该地区第二季度收入创纪录，达800万美元，按固定汇率计算增长28%；继续为澳大利亚政府提供服务，并与一家新的国际物流公司开展数字化转型合作项目 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区第二季度营收3940万美元，较上年下降2%，受大型自动化项目完成影响；排除自动化业务后，美洲地区凭借数字业务实现两位数增长 [12][19] - 欧洲地区第二季度营收2330万美元，按报告基础下降2%，按固定汇率计算增长11% [19] - 亚太地区第二季度营收达创纪录的800万美元，按报告基础增长22%，按固定汇率计算增长28% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于帮助客户实现卓越运营和长期更快增长，满足客户在数字转型、成本优化等方面的需求 [11] - 收购重点围绕数字领域，包括网络安全、客户体验、数据、企业变革、云等；同时关注能为现有客户渠道带来经常性收入或年金流的业务 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求环境依然强劲，公司有望在欧洲取得稳健业绩，但需关注通胀、供应链中断、能源成本上升、地缘政治问题和人才短缺等经济因素对客户的影响 [17] - 第三季度目标营收在7100万 - 7300万美元之间，包括约400个基点的负外汇影响；调整后EBITDA在1000万 - 1100万美元之间 [17] - 尽管面临外汇逆风等宏观经济因素，但随着客户继续投资数字转型以节省成本和实现未来增长，公司下半年的发展势头将持续 [28] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性声明，这些声明不保证未来结果，受一定风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 会议讨论了非GAAP财务指标，这些指标用于提高公司财务结果的可比性和透明度，但不应孤立看待或替代GAAP财务结果 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新客户的业务需求组合情况，是否有更多客户寻求节省开支？ - 公司看到寻求更快成本优化的客户数量有所增加，这可能是对市场上衰退和通胀等因素的反应；现有客户在保险、制造、媒体、科技、健康科学等领域的数字转型需求仍然强劲，业务需求是长期数字转型与成本优化的混合 [33][34] 问题2: 如何看待经常性收入组合及其潜在水平？ - 公司对经常性收入的增长感到满意，目前经常性收入占总收入的比例达到历史最高的37%；公司两年前设定了经常性收入达到1亿美元、占比35%的目标，目前进展顺利，未来会设定新的绝对经常性收入目标 [36] 问题3: 员工人数增加和利用率提高的情况下，如何看待员工人数增加和技术支出？ - 新的运营模式ISG NEXT运行良好，使公司能够更灵活地满足客户需求和调配数字人才；目前远程工作比例高于预期，有助于提高效率；资本支出需求略有增加，但仍在200万 - 300万美元的范围内，主要用于GovernX等平台的工作 [37][38][39] 问题4: 本季度其他地区是否有大型项目产生重大影响，以及第三季度是否会有类似情况？ - 除美洲地区的大型自动化项目外，本季度其他地区没有大型项目产生重大影响；第三季度该自动化项目将产生约400万美元的负面影响，已纳入指导范围；整体需求广泛 [46] 问题5: 公司的收购优先事项、收购管道情况以及市场估值变化，在经济疲软环境下的收购策略？ - 收购重点围绕数字领域和能为现有客户渠道带来经常性收入的业务；市场预期仍有些过高，但如果市场情况对公司有利，公司会更积极地进行收购 [47][48] 问题6: 第二季度税率低于预期的原因，以及第三季度和全年税率的预期？ - 第二季度税率低于预期是由于利润组合的原因，美洲地区利润较高，且经常性收入较高也有影响；预计未来税率将在30%以上，处于中高30%区间，但低于年初预期 [50] 问题7: 上季度营收未达预期的原因，以及自动化业务管道实现较慢的原因？ - 营收未达预期一是因为外汇影响比原估计高200个基点，二是自动化业务管道中未执行有重大规模的项目；自动化业务决策时间变长是因为企业从尝试软件转向大规模应用，需要做出更长期的承诺和更大的投资 [56][57][58] 问题8: 协议收购的整合情况以及是否带来新机会？ - 公司对协议收购的整合情况感到满意，已进入部署阶段，该收购对GovernX平台有增量贡献，目前正在与两个客户进行测试 [59] 问题9: 公司对现金水平的舒适区间是多少？ - 公司内部一直在讨论现金水平问题，如果市场出现更严重的低迷，公司希望有更好的现金缓冲；目前现金水平下降部分是因为支付了700万美元的2020 - 2021年现金税，公司对当前现金水平比较满意，同时会考虑股息、回购、偿债和并购等方面的现金需求 [60][61][62] 问题10: 本季度服务的客户数量是多少？ - 本季度公司服务了约550个客户 [64] 问题11: 欧洲客户在下半年的信心水平如何，考虑到欧洲经济疲软和潜在的能源危机？ - 欧洲制造业和大型保险企业的数字转型需求有所上升；公司密切关注德国受乌克兰局势的影响，市场情况对公司有一定优势，因为公司是企业客户的可靠顾问，拥有数字转型领域的人才；从运营角度看，公司对欧洲市场感觉良好 [70][71][72] 问题12: 北美市场需求方面有哪些惊喜？ - 排除自动化业务后，美国市场需求良好，云、网络、分析、5G、软件等数字转型领域需求强劲，不同行业处于不同的发展阶段；自动化业务受大型娱乐客户项目的影响较大，其他业务如云迁移、网络安全、应用现代化等与公司的解决方案契合度高 [73][74] 问题13: 运营结构中费用方面，SG&A和顾问直接成本同比下降的原因及主要驱动因素？ - 毛利率表现出色，利用率保持在70%以上，公司通过灵活调配人才和良好的成本控制实现了SG&A的效率提升；财务和人力资源成本稳定，不需要增加大量人才；公司有大量员工在印度，存在劳动力套利优势，目前成本在盈利预测范围内可控 [75][76] 问题14: 协议在本季度的贡献是多少？ - 公司未单独披露协议的收入，但可将其视为GovernX的一部分，GovernX在本季度实现了两位数增长 [82][83] 问题15: 第三季度各地区的增长情况如何，哪个地区增长最快？ - 预计第三季度欧洲表现强劲，按增长顺序依次为欧洲、亚太、美洲；如果排除自动化业务，美国和欧洲都将实现良好增长；第四季度业务将趋于正常化，但不预测美洲地区是否会在第四季度领先 [84][85][86]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33287 INFORMATION SERVICES GROUP, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (I.R.S. Emplo ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收达创纪录的7260万美元，按报告基础计算同比增长9%，按固定汇率计算同比增长12%，货币因素使报告营收较上年减少190万美元 [22] - 2022年第一季度调整后EBITDA达创纪录的1060万美元，同比增长23%，EBITDA利润率为15%，较上年第一季度提高超165个基点 [24] - 第一季度营业收入增长54%，达到770万美元，上年为500万美元 [24] - 第一季度净利润为490万美元，摊薄后每股收益为0.10美元，上年同期净利润为340万美元，摊薄后每股收益为0.07美元 [24] - 第一季度调整后净利润为640万美元，摊薄后每股收益为0.12美元，上年第一季度调整后净利润为550万美元，摊薄后每股收益为0.10美元 [25] - 第一季度咨询利用率达创纪录的79%，较上年提高320个基点 [25] - 截至2022年3月31日，员工总数为1403人 [25] - 本季度经营活动提供的净现金为410万美元，季度末现金为4370万美元，低于2021年12月31日的4750万美元 [26] - 第一季度回购了550万美元的股票，偿还了110万美元的债务，债务余额降至7340万美元，净债务与EBITDA比率降至0.7倍 [26] - 本季度平均借款利率为2.01%，较去年下降19%，季度末流通股为4820万股 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅治理和研究业务推动经常性收入创纪录达到2600万美元，同比增长13%，正朝着年底1亿美元的目标迈进 [9] - 自动化业务表现良好，市场对自动化的整体需求上升，以帮助加速云采用、开发应用程序和简化业务流程 [32] - 数字工程业务成为数百万美元的业务且在增长，如在亚洲为一家科技公司提供数字工程服务，开发连接商场即服务平台 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区第一季度营收4100万美元，同比增长9%，媒体和健康科学行业垂直领域实现两位数增长，服务研究、GovernX、网络和软件咨询业务均实现两位数增长 [14] - 欧洲地区第一季度营收2400万美元，同比增长3%，按固定汇率计算增长10%，为2019年第一季度以来该地区最佳运营增长，咨询、自动化和GovernX业务以及公共部门、媒体和银行业垂直领域实现两位数营收增长 [16] - 亚太地区第一季度营收达创纪录的770万美元，同比增长34%，保险、媒体、公共部门和健康科学行业垂直领域实现增长 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过ISG iFlex全球交付模式提供端到端解决方案，专注于提高利用率 [9] - 持续加强GovernX供应商合规和风险管理解决方案，本季度收购了AI驱动的合同平台Agreemint，为GovernX带来新能力，并计划用于增强其他正在开发的平台解决方案 [10] - 采用“珍珠串”式收购策略，寻找有助于推动数字业务、经常性收入或填补能力差距的资产，同时也会关注能对业务产生变革性影响且对股东有利的大型交易 [33][34] - 公司的服务提供有两个杠杆，一是帮助客户进行数字和业务转型以实现增长，二是提供快速成本削减服务 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户面临通胀、供应链中断、能源成本上升、地缘政治担忧和人才短缺等挑战，但仍专注于业务的持续数字化转型 [20] - 全球来看，行业面临的更大担忧是在人才短缺的情况下满足整体需求的能力 [20] - 公司认为数字转型需求大于宏观经济问题，各地区目前表现强劲，尤其是欧洲市场运营增长为2019年以来最佳 [39][40] - 公司预计第二季度营收在7300万至7500万美元之间，包括约300个基点的负外汇影响，调整后EBITDA在1000万至1100万美元之间 [21] 其他重要信息 - 公司董事会授权将季度股息提高33%，新的季度股息率为每股0.04美元，将于6月17日支付给6月3日登记在册的股东，这是公司增强股东价值和整体资本配置战略的一部分 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: ISG自动化业务的表现是否符合预期 - 自动化业务表现良好，市场对自动化的整体需求上升，以帮助加速云采用、开发应用程序和简化业务流程，符合公司预期 [32] 问题: 未来并购是倾向于小规模的整合交易还是大型交易 - 公司采用并行的并购路径，一是“珍珠串”式策略，寻找有助于推动数字业务、经常性收入或填补能力差距的资产，如Agreemint收购案；二是机会主义策略，关注能对业务产生变革性影响且对股东有利的大型交易，但重点是“珍珠串”式策略 [33][34] 问题: 调整后EBITDA增长23%且利润率达15%的驱动因素是什么 - 主要是由于营收增加和运营收入增长，ISG NEXT和iFlex模式持续发挥作用，第一季度利用率达到79%，虽然不确定是否可持续，但公司在疫情前利用率比现在低1000个基点，目前一直稳定在70%多 [36] 问题: 是否在任何地区或行业垂直领域看到经济疲软的迹象 - 虽然存在通胀、供应链和乌克兰局势等问题，但目前数字转型举措占上风，公司在各地区表现都很强劲，尤其是欧洲市场运营增长为2019年以来最佳 [39][40] 问题: 利用率达到79%后，未来正常水平的预期是多少 - 公司的可持续目标是利用率维持在75%左右，这能为公司带来利润，比约一年前的60%多提高了1000个基点，新的运营模式很有效，公司相信能维持在70%多的水平 [41] 问题: 数字工程业务能否招聘到足够的人员来满足需求 - 公司目前状况良好，有优秀的人力资源主管和有效的招聘机制，能够根据业务模式和为员工提供的灵活性吸引人才，在数字工程领域人员配备充足，如最近在亚洲的大型项目能够高效配备人员 [43] 问题: 零售商场数字化机会是如何发展的，是否是新类型的机会，是否开始看到不同类型的市场机会 - 这是一个全新的机会，公司由一家大型企业客户推荐给该客户，为其制定了执行数字化愿景的战略，从印度的10个商场开始进行数字化改造，公司认为这是一个很好的机会，未来可能会有更多零售数字化业务，数字工程业务旨在帮助客户在安全、智能和互联的经济环境中发展 [47][48] 问题: 推出ISG NEXT时对利用率的目标是多少，70%多的水平是否有上限，是否会导致加速招聘 - 推出ISG NEXT时目标是利用率达到70% - 72%，目前实际利用率达到79%，超出预期，公司认为如果能持续维持在70%多的水平，将是一个强大的现金生成器，因为这意味着生产力很高 [50] 问题: 公司对股息的长期规划是怎样的 - 公司认为股息很重要，基于对未来现金流生成的信心，董事会支持管理层建议提高股息，从长期来看，公司希望股息增长与利润增长保持一致，但不会每年完全匹配 [54] 问题: 不同行业垂直领域在数字化转型旅程中的表现是否有差异 - 公司在20个不同行业开展业务，各行业数字化转型进度不同，医疗保健、生命科学、保险、零售等领域正在加速数字化转型，这些行业之前可能起步较慢，但现在有了加速的需求和机会 [55][56] 问题: 目前项目的收入可见性与一年前相比如何 - 公司的收入可见性来自两方面，一是经常性收入约占业务的三分之一，二是80%的收入将来自上一年的客户，但公司无法预测客户具体的支出金额和收入确认时间，会跟随客户的运营节奏，目前收入可见性比疫情期间有所改善 [58][59] 问题: 公司是否考虑增加工人安置类服务来帮助客户解决人才短缺问题 - 公司不会进入人员扩充业务，但客户内部人才短缺使原本内部完成的工作开始交给像ISG这样的值得信赖的合作伙伴，这为公司带来了更多业务机会，公司在网络、成本优化、未来工作、网络安全和业务运营等领域受益 [62][63] 问题: 从整体市场格局来看，这种获取份额的机会是在过去几个月加速出现还是过去一年逐渐积累的 - 自年初以来，客户行为发生了一些转变，对公司有利 [64] 问题: 近期收购Agreemint的背景、时间框架是怎样的 - 公司去年与Agreemint合作了两个大型企业客户项目，之后邀请其加入ISG，从1月左右开始接触，到3月28日完成收购 [65] 问题: 目前公司的并购管道情况如何，过去12个月机会格局有何变化 - 并购管道强劲，公司有自己感兴趣的领域并主动与潜在目标公司沟通，但并购交易既涉及情感因素也涉及财务因素，通常需要一定时间，公司会根据目标公司的节奏推进，过去执行了10笔交易，效果良好且对股东有利 [67] 问题: 能否提供各地区第二季度营收的环比增长情况 - 公司整体给出了季度指导，预计各地区将延续第一季度的增长轨迹，在欧洲和亚太地区，按固定汇率计算的运营结果将超过以美元计算的结果，外汇因素会带来200 - 300个基点的拖累 [72][73] 问题: 今年哪些服务线表现会最强，哪些可能会滞后 - 自动化、网络、采购业务、网络安全、软件服务以及所有经常性收入业务（GovernX和研究）预计今年将实现两位数增长 [74]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收创纪录达7000万美元，全年营收达2.78亿美元 [8] - 第四季度经常性收入同比增长14%至2400万美元，全年达9300万美元，同比增长超11% [8] - 第四季度调整后EBITDA达1000万美元，同比增长11%，利润率达15%，提升近100个基点；全年调整后EBITDA达3900万美元，同比增长37%，利润率达14%，提升250个基点 [9] - 年末现金余额达4800万美元，同比增长9%，净债务与EBITDA比率低于1 [9] - 2021年服务客户数量达853家，同比增长13%，其中新客户270家，同比增长20% [10] - 第四季度营收报告值为6960万美元，同比增长5%，按固定汇率计算增长6%，货币因素使营收减少70万美元 [21][22] - 第四季度调整后EBITDA为1020万美元，同比增长11%，利润率为15%；运营收入增长104%至710万美元 [23] - 第四季度净利润为360万美元，摊薄后每股收益0.07美元；调整后净利润为510万美元，摊薄后每股收益0.10美元 [24] - 第四季度咨询利用率为71%，全年为74%，同比提升300个基点 [25] - 全年运营活动提供净现金4190万美元，季度末现金达4750万美元，同比增长9% [26] - 第四季度偿还债务110万美元，债务余额降至7450万美元，净债务与EBITDA比率降至0.7倍 [26] - 第四季度向股东返还450万美元，包括150万美元股息和300万美元股票回购；全年返还2070万美元，包括440万美元股息和1630万美元股票回购 [27] - 第四季度平均借款利率为2%，较去年的2.5%下降20%，截至12月31日，流通股为4890万股 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度，美洲地区营收3900万美元，同比增长3%，全年营收1.6亿美元，同比增长13%，消费者服务、银行和媒体行业垂直领域以及研究、自动化和政府业务实现两位数增长 [13] - 欧洲地区第四季度营收2400万美元，同比增长3%，按固定汇率计算增长6%，全年营收增长4%，研究、网络和自动化业务以及公共部门、保险、媒体和银行行业垂直领域实现两位数增长 [15] - 亚太地区第四季度营收创纪录达700万美元，同比增长27%，全年营收达2740万美元，同比增长32%，银行业、保险业、媒体和公共部门行业垂直领域增长显著 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计乌克兰危机若得到控制，对全球技术和商业服务市场影响较小，甚至可能促使公司加大对网络安全和其他数字计划的投资 [20] - 第一季度营收目标为6900 - 7100万美元，包括约200个基点的负外汇影响，调整后EBITDA目标为900 - 1000万美元 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于网络安全、客户体验、数字办公、数据分析、应用货币化、数字工程和企业云等关键领域，其全面的产品和服务组合在行业内无与伦比 [12] - 公司的ISG next运营模式以解决方案为中心，旨在为客户提供最大价值，提高运营效率和盈利能力 [12] - 公司长期增长目标为实现高个位数营收增长，EBITDA达到营收增长的1.5倍 [12] - 公司在并购方面保持活跃，关注数字领域和经常性收入领域的机会，同时在定价上保持谨慎 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对部分客户行业仍有影响，欧洲部分市场疫苗接种率和疫情限制措施不均衡，但随着情况改善，预计2022年市场将反弹 [19] - 公司认为乌克兰危机若得到控制，对全球市场影响较小，甚至可能刺激公司加大对网络安全和数字计划的投资 [20] - 公司预计随着时间推移，数字营收将保持增长势头 [21] 其他重要信息 - 3月21日收盘时登记在册的股东将在4月6日获得每股0.03美元的第一季度现金股息 [18] - 公司预计2022年有效税率将接近50%，这是由于2021 - 2022年的递延税项所致 [89] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在疫情期间为客户提供的支持经验，以及如何应用于当前全球事件 - 疫情期间，公司为受影响较大的客户提供快速成本削减、网络管理和数字办公服务，帮助其优化成本；为加速增长的客户提供云服务、客户体验和员工体验等方面的支持，帮助其加速数字化转型 [35][36] - 在乌克兰局势中，公司为依赖乌克兰或俄罗斯服务提供商的企业客户提供将工作转移到其他地区的方案，并在业务放缓时帮助其快速削减成本；同时也为在乌克兰和俄罗斯有业务的服务提供商提供帮助 [37][38] 问题2: 是否有新客户因当前挑战与公司建立合作关系 - 公司看到一些新客户前来寻求帮助，这些客户原本依赖的服务提供商无法满足其服务水平或数量需求 [39] 问题3: 公司收购管道的情况 - 公司在并购方面保持活跃，关注数字领域和经常性收入领域的机会，同时在定价上保持谨慎，只要交易双方公平，就有机会达成交易 [41] 问题4: 公司的资本支出情况及未来展望 - 公司是低资本密集型企业，资本支出通常在200 - 300万美元之间，主要用于笔记本电脑更换和SaaS平台升级 [44] 问题5: 第四季度毛利率上升的原因及2022年展望 - 毛利率上升主要是由于收入结构变化，经常性收入和数字服务的毛利率较高，同时公司注重成本控制 [51] 问题6: 公司如何应对供应链通胀、招聘和定价问题 - 定价方面，公司采用公平定价策略，在高需求领域适当提高价格 [54] - 招聘方面，公司的虚拟办公模式和员工持股计划效果良好，员工流失率稳定，仅印度地区因需求增加，流失率有所上升，但仍低于历史水平 [55][56] 问题7: 新客户增长的驱动因素 - 市场对数字化转型的需求增加，公司在数字化领域的投资取得成功，客户需要独立且专业的合作伙伴，现有客户的口碑和推荐也吸引了新客户 [58][59] 问题8: 乌克兰局势是否导致欧洲销售周期延迟或变化 - 公司尚未看到销售周期延迟或变化的迹象，但欧洲客户开始关注并为可能的情况做准备，这与公司的优势领域相契合 [65] 问题9: 第四季度业绩超预期的原因 - 客户体验和数字办公领域需求加速增长，公司在这些领域具有优势 [66] 问题10: 2022年销售管道中最强劲的服务和解决方案领域 - 云迁移、快速成本削减、云安全和网络安全等领域需求强劲 [68] 问题11: 是否预计2022年调整后EBITDA利润率会提高 - 公司希望在2022年继续扩大EBITDA利润率，目前已在实现2020 - 2022年提高400个基点目标的道路上前进了250个基点 [69] 问题12: 利用率是否有提升空间 - 公司全年利用率为74%，认为这是可持续水平，可能会略有上升，但预计不会达到80%，保持中70%的利用率和营收增长将带来更高的杠杆效应 [71] 问题13: 公司长期增长模型中EBITDA与营收增长倍数未更高的原因 - 高个位数营收增长和EBITDA达到营收增长1.5倍是公司三年指导目标，公司内部目标是超越该目标，2021年已实现两位数营收增长和近3倍的EBITDA增长 [77] - 第一季度存在外汇逆风因素，预计约200个基点，会对营收和利润产生一定影响，但这些因素是可控的 [78] 问题14: 受疫情负面影响的地区及对营收的影响 - 制造业在2021年受供应链问题影响较弱，预计下半年随着供应链改善将有所回升，从而释放数字转型和技术支出 [80] - 美国能源和公用事业领域因基础设施法案获得资金流入，公司正在帮助客户规划项目以利用这些资金，该领域营收可能增加 [81] 问题15: 年末员工人数、工资通胀情况及如何建模 - 公司年末员工人数约为1350人，较去年增加80人 [83] - 工资通胀方面，公司通过股票激励等方式控制员工流失率，印度地区工资涨幅约为8%，但基数较低 [82]

公司基本情况 - 公司是全球领先科技研究和咨询公司，服务超800家客户，其中超75家是百强企业，员工超1300人，业务覆盖超20个国家[156] 股权与股票情况 - 公司有4020064股受限股票单位，1038513股可用于未来发行，3936086股可用于授予[153] 股价与股东回报 - 2021年公司股价上涨133%，增加股东价值超2.14亿美元，以股息和股票回购形式向股东返还2100万美元资本[168] 业务环境影响 - 2020年疫情使公司业务和服务需求受负面影响，2021年主要市场经济复苏使公司受益[162][163] 成本控制措施 - 2020年公司采取冻结招聘、削减开支、裁员和减薪等措施控制成本，2021年部分措施因收入增长恢复而停止[166] 公司重组行动 - 2020年公司进行重组行动以降低运营成本并加速业务转型[167] 业务线发展情况 - 2021年公司ISG NEXT运营模式成效显著，ISG平台业务持续增长，ISG研究业务实现两位数收入增长[169][170] - 2021年公司在ISG数字工程、网络安全和企业云等领域提升能力[171] 企业社会责任进展 - 公司在企业社会责任方面取得进展，涵盖包容、多样性、公平和意识等领域[172] 收入来源 - 公司收入主要来自固定费用合同、按工时计费业务以及与特定合同里程碑相关的收入[176] 营收数据变化 - 2021年总营收2.78亿美元，较2020年的2.49亿美元增长2870万美元，增幅12%，其中美洲、欧洲、亚太地区营收分别增长1895.4万美元（13%）、312.5万美元（4%）、662.5万美元（32%）[177] 运营费用变化 - 2021年总运营费用2.53亿美元，较2020年的2.40亿美元增长1270.6万美元，增幅5%，主要因薪酬和合同人工成本增加，部分被差旅娱乐等费用降低抵消[178][179] 折旧和摊销费用变化 - 2021年折旧和摊销费用530万美元，较2020年的620万美元减少90万美元，主要因无形资产在去年已全额摊销[186] 其他费用净额变化 - 2021年其他费用净额减少120万美元，主要因债务余额和利率降低使利息费用减少[188] 有效税率变化 - 2021年有效税率32.8%，低于2020年的53.1%，与美国法定税率21.0%的差异主要因外国司法管辖区税率和美国不可抵扣费用影响[189] 调整后盈利指标变化 - 2021年调整后EBITDA为3881.2万美元，高于2020年的2834万美元；调整后净收入为2288.2万美元，高于2020年的1409.2万美元[193] - 2021年摊薄后每股调整后净收入为0.44美元，高于2020年的0.28美元[194] 现金流量情况 - 2021年经营活动提供净现金4194.2万美元，投资活动使用现金232万美元，融资活动使用现金3412.5万美元[197] 流动性和资本资源情况 - 截至2021年12月31日，公司流动性和资本资源包括现金、现金等价物和受限现金4760万美元，较2020年末增加380万美元[197] 债务影响 - 公司当前未偿债务可能限制其为一般公司需求融资和获得额外融资的能力，影响业务灵活性并增加对不利经济和行业条件的脆弱性[200] 信贷安排情况 - 2020年3月10日，公司修订并重述高级有担保信贷安排，包括8600万美元定期贷款安排，循环信贷承诺从3000万美元增至5400万美元[201] 未偿还借款情况 - 2021年12月31日和2020年12月31日，公司资产负债表上未偿还借款分别为7450万美元和7880万美元，公允价值分别约为7360万美元和7770万美元，增量借款利率分别为2.0%和2.5%[201] 贷款偿还安排 - 定期贷款和循环信贷安排到期日为2025年3月10日，定期贷款从2020年6月30日起分19期按季偿还，每期107.5万美元，最后一期偿还剩余本金[203] 债务财务契约情况 - 公司债务的财务契约要求债务与调整后EBITDA比率为3.25，目前公司遵守该财务契约[205] 401(k)计划出资情况 - 2021财年和2020财年，公司分别向401(k)计划全额自主出资210万美元和90万美元[206] 收入确认方式 - 公司主要按项目收取服务费用，时间和材料合同按顾问工作小时数和约定小时费率确认收入，固定费用合同按投入法按比例确认收入[209][210][211][212] - 管理服务实施合同按已发生小时数占总预计小时数的百分比确认收入，持续管理服务合同按周或月费用确认收入[213] - 网络和软件应急合同有便利终止条款时，因有已发生进度付款和合理利润率条款，收入随时间确认，合同期限从几个月到一年以上不等[216] - 软件相关履约义务中，软件销售在安装或授予访问权时确认收入，实施服务在实施期间按已发生小时数占总预计小时数的百分比确认收入[217] - 活动相关收入在活动发生时确认，研究订阅收入随客户访问数据或平台随时间确认，研究产品收入在交付客户时确认[218]

业绩总结 - 截至2021年9月30日，公司总资产为239,112千加元，较2020年12月31日的242,300千加元下降约1.0%[3] - 2021年第三季度的收入为41,369千加元，较2020年同期的37,120千加元增长约6.1%[5] - 2021年前九个月的收入为125,140千加元，较2020年同期的97,709千加元增长约28.2%[5] - 2021年第三季度的净收入为9,679千加元，较2020年同期的5,036千加元增长约92.5%[6] - 2021年前九个月的净收入为21,679千加元，较2020年同期的13,011千加元增长约66.5%[6] - 2021年第三季度的总费用为27,343千加元，较2020年同期的29,707千加元下降约8.1%[5] - 2021年前九个月的总费用为93,004千加元，较2020年同期的78,820千加元增长约18.1%[5] 现金流与负债 - 2021年第三季度经营活动提供的净现金流为13,834千加元，较2020年同期的13,421千加元增长了3.1%[8] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金流为43,801千加元，较2020年同期的23,601千加元增长了85.6%[8] - 截至2021年9月30日，公司流动负债总额为32,376千加元，较2020年12月31日的27,289千加元增长约18.5%[3] - 截至2021年9月30日，公司非流动负债总额为74,234千加元，较2020年12月31日的92,963千加元下降约20.2%[3] - 截至2021年9月30日，总负债为106,610千加元，较2020年12月31日的120,252千加元有所下降[85] 资产与股东权益 - 截至2021年9月30日，公司股东权益总额为132,502千加元，较2020年12月31日的122,048千加元增长约8.9%[3] - 截至2021年9月30日，现金余额为42,860,000加元，较2020年同期的22,516,000加元增长了90.3%[8] - 截至2021年9月30日，固定资产的账面价值为15,793千加元，较2020年12月31日的16,427千加元下降了3.9%[31] - 截至2021年9月30日，商誉余额为77,220千加元，较2020年12月31日的77,455千加元下降了0.3%[35] 收入来源与部门表现 - 2021年第三季度，来自第三方的总收入为41,369,000加元，其中注册运营部门贡献21,326,000加元，服务部门贡献18,273,000加元，技术解决方案部门贡献1,769,000加元[82] - 2021年第三季度，注册运营收入为21,326千加元，较2020年的18,354千加元增长了10.7%[74] - 2021年第三季度的服务收入为18,273千加元，较2020年的16,420千加元增长了11.3%[74] - 2021年九个月期间，来自第三方的总收入为125,140,000加元，注册运营部门贡献64,491,000加元，服务部门贡献54,616,000加元，技术解决方案部门贡献6,030,000加元[83] 其他重要信息 - 公司在2021年期间确认了30万美元的未开票收入减值损失，较2020年同期的零减值损失有所增加[27] - 2021年第三季度的每股收益（基本）为0.55加元，较2020年的0.29加元增长了89.7%[64] - 2021年11月3日，董事会宣布每股A类股票的季度现金股息为0.23加元[94] - 2021年第三季度的折旧费用为793,000加元，较2020年同期的707,000加元增长了12.2%[8] - 2021年第三季度的当前税费支出为3543千加元，较2020年同期的1444千加元增长了145.5%[43]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33287 INFORMATION SERVICES GROUP, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (I.R.S. E ...