财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入达到7500万美元，同比增长6%，上半年总收入为1.53亿美元，同比增长9% [3] - 第二季度EBITDA受到40万美元的负面影响，主要由于自保医疗费用的意外支出 [4] - 第二季度营业利润为490万美元，低于去年同期的740万美元，净利润为230万美元，摊薄每股收益为0.05美元，低于去年同期的500万美元和0.10美元 [9] - 第二季度调整后净利润为530万美元，摊薄每股收益为0.11美元，低于去年同期的680万美元和0.13美元 [9] - 第二季度调整后EBITDA为1010万美元，同比下降6%，EBITDA利润率为14% [23] - 第二季度净现金流入为280万美元，期末现金余额为1960万美元，较第一季度末的2370万美元有所下降 [101] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者、银行、健康科学、媒体和公共部门行业垂直领域均实现两位数增长 [6] - 第二季度经常性收入达到3200万美元，同比增长21%，占公司总收入的42% [18] - 第二季度美洲地区收入为4230万美元，同比增长7%，欧洲地区收入为2440万美元，同比增长5%，亚太地区收入为800万美元，与去年持平 [23] - 第二季度咨询利用率为72%，较第一季度下降1.9% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区上半年收入增长12%，主要得益于成本优化、企业变革和研究服务的两位数增长 [110] - 欧洲地区第二季度收入增长5%，健康科学、能源、公用事业和公共部门行业垂直领域以及自动化业务均实现两位数增长 [20] - 亚太地区第二季度收入与去年持平，但研究和GovernX业务实现两位数增长 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过成本优化、数字化转型和平台服务的独特组合推动增长 [3] - 公司计划到2025年将经常性收入提升至1.5亿美元，并将调整后EBITDA利润率提升200个基点至17% [25] - 公司正在积极寻找收购目标，以推动长期股东价值，并探索自动化部门的潜在价值 [19] - 公司将继续通过股息和股票回购回报股东，并计划在第三季度支付季度股息 [5][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对当前的经济不确定性保持警惕，认为这可能会影响企业的短期决策 [8] - 公司预计第三季度收入将在7300万至7500万美元之间，同比增长9%，调整后EBITDA将在1050万至1150万美元之间，为历史最高季度指引 [37] - 公司预计欧洲地区下半年收入增长将加快，美洲地区需求环境良好，但决策速度较慢 [32][81] 其他重要信息 - 公司第二季度支付了220万美元的股息，并回购了290万美元的股票 [101] - 公司第二季度末的债务余额为7920万美元，与去年年底持平，债务与EBITDA比率为1.8倍，借款成本为6.6%，较去年的2.4%有所上升 [24] - 公司第二季度优化了资源水平，产生了约100万美元的遣散费，主要在欧洲地区，这将提升下半年的盈利能力 [95] 问答环节所有提问和回答 问题: M&A市场的现状和公司的收购策略 - 公司正在积极寻找收购目标，重点关注经常性收入框架和数字化领域，采用“珍珠串”策略进行补强收购 [26] 问题: 经常性收入的目标和未来展望 - 公司希望将经常性收入提升至50%左右，认为这将显著提升公司的估值倍数 [27] - 公司使用绝对数字而非百分比来衡量经常性收入，以避免影响其他业务的增长 [44] 问题: 欧洲地区的增长前景 - 尽管宏观经济环境更具挑战性，欧洲地区第二季度收入增长5%，预计下半年增长将加快 [30] 问题: 亚太地区和美洲地区的增长预期 - 亚太地区预计全年将实现两位数增长，美洲地区上半年增长12%，预计需求环境良好 [32][73] 问题: 销售周期和客户决策的变化 - 销售周期较慢，但需求依然存在，决策需要更多审批 [33] 问题: 毛利率下降的原因和未来展望 - 第二季度直接成本增加超过400万美元，导致毛利率下降290个基点，预计未来将恢复至40%水平 [45] 问题: 生成式AI的潜在影响 - 公司认为生成式AI将推动类似十年前云计算的转型，并正在为客户提供相关咨询服务 [49][50] 问题: 股票回购计划的未来策略 - 公司计划通过股票回购抵消股票补偿带来的稀释，并保持季度回购规模在200万至300万美元之间 [53][57] 问题: 行业垂直领域的表现 - 消费者服务、生命科学和医疗保健、公共部门表现强劲，BFSI相对平稳，能源和制造业略有增长 [60] 问题: M&A市场的趋势 - M&A市场活动有所回升，但买卖双方对资产价值的认知差异仍然存在 [63][87] 问题: 培训即服务的发展情况 - 培训即服务需求强劲，但销售周期较长，预计第三季度将完成一笔重要交易 [52] 问题: 第二季度遣散费的原因 - 公司优化了资源水平，产生了约100万美元的遣散费，主要在欧洲地区，以提升整体技能和绩效水平 [75][84]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入达7850万美元，报告基础上增长8%，固定汇率下增长12%，货币因素使报告收入较去年减少210万美元 [14] - 第一季度调整后EBITDA达1100万美元，创第一季度纪录，较去年增长3%，固定汇率下增长8%，EBITDA利润率为14%，较去年第一季度下降68个基点 [5][45] - 第一季度调整后净收入为600万美元，即每股完全摊薄收益0.12美元，去年同期为640万美元，即每股完全摊薄收益0.12美元 [34] - 第一季度经营活动净现金使用量为340万美元，季度末现金为2370万美元，较年末的3060万美元有所下降 [15] - 第一季度支付股息总计200万美元，回购股票60万美元，下一次季度股息将于6月30日支付给6月7日登记在册的股东 [15] - 债务余额为7920万美元，与年末持平，债务与EBITDA比率为1.8倍，季度平均借款利率为6.3%，高于去年的2%，季度末流通股为4840万股 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 经常性收入因GovernX供应商合规和风险管理业务以及研究业务的两位数运营增长而增加，达到创纪录的3300万美元，较去年增长27%，占本季度公司总收入的42% [5][24] - 咨询利用率为71%，受去年下半年招聘和新员工入职时间影响 [15] - 收购业务在本季度贡献约150万美元 [101] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区第一季度收入为4840万美元，较去年增长17%，消费者、银行、保险、制造、能源和公用事业等行业垂直领域实现两位数增长，服务网络、软件咨询和GovernX业务也均实现两位数增长 [9][10] - 欧洲地区第一季度收入为2310万美元，报告基础上下降2%，固定汇率下增长5%，媒体、能源、公用事业和制造等行业垂直领域以及GovernX、网络、软件咨询和研究业务实现两位数收入增长 [14][30] - 亚太地区第一季度收入为700万美元，报告基础上下降8%，固定汇率下下降3%，网络、软件咨询和GovernX业务实现两位数增长 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年底前将调整后EBITDA利润率在2022年底基础上再提高200个基点至约17%，并将经常性收入加速增长至1.5亿美元 [8] - 公司将继续采用“珍珠链”式并购策略，专注于经常性收入领域或提升数字等领域的能力，并与潜在目标保持对话 [39] - 公司利用AI技术提升运营和产品开发效率，如使用收购的Agreement公司的AI智能合同工具推动GovernX等业务的经常性收入增长 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户需求受数字化和业务转型以及成本优化驱动，公司的数字转型、采购和成本优化服务组合对客户具有吸引力 [6][26] - 尽管宏观环境不确定，但企业对数字化服务的需求依然强劲，公司有望受益，但也需关注通胀、衰退、地缘政治、银行问题和人才短缺等因素对客户决策时间的影响 [43] - 公司对全年前景乐观，若宏观环境中性，对需求环境和自身执行能力有信心 [97] 其他重要信息 - 董事会授权将季度股息提高12.5%，新季度股息率为每股0.045美元，即每年0.18美元，将于6月30日支付给6月7日登记在册的股东 [32] - 公司预计第二季度收入在7300万 - 7500万美元之间，调整后EBITDA在1000万 - 1100万美元之间 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 直接成本和咨询服务成本增加200个基点是否会下降 - 第一季度直接成本增加约500万美元或200个基点，SG&A方面有小幅度抵消，摊销略高，通常第一季度成本较高与 payroll tax 有关 公司预计随着去年下半年招聘人员发挥全部潜力，利用率将回到70%中段，成本情况将在第二季度及下半年改善 [50][51] 问题: 今年活动趋势及预期 - 公司全年计划举办一系列活动，第一季度已举办部分线下活动，接下来三个季度在美国和欧洲都有活动安排 [38] 问题: 收购管道情况及定价 - 公司在定价上一直很有纪律性，目前定价没有太大变化，尽管环境稍软，但如果企业整体业务稳定，定价不会有明显下降 [53] 问题: 宣布Phase 2的信心来源及利润率扩张机会 - 公司本季度经常性收入表现强劲，持续建设研究能力和以GovernX为核心的平台 成本优化和转型业务需求不同，成本优化决策快、收入产生早，转型业务进展稍慢，两者结合推动了公司增长 [59][62][63] 问题: 今年是否需要增加人员及人才可用性 - 除了在数字或网络安全等专业领域进行少量针对性招聘，以及可能因客户采用TAD服务而增加部分人员外，预计今年人员变动不大 由于公司业务模式和薪酬结构有吸引力，自去年第一季度以来已增加约225人以上，认为有需要时能够获取所需人才 [64][75][76] 问题: 本季度运营现金流为负的原因 - 主要是由于第一季度销售创新高带来的营运资金需求增加，3月业务收尾强劲导致应收账款较上季度增加约340万美元，同时应付账款也略有增加，部分原因是年初的额外 payroll tax [80][93] 问题: 美洲地区本季度表现强劲的原因及后续展望 - 美国市场数字转型工作持续推进，同时企业通过优化成本为数字转型提供资金支持，这两类业务都发展良好 欧洲市场宏观环境稍弱，需求更侧重于优化采购等方面，数字转型进展较慢 [71][82] 问题: 重要增长驱动领域 - 研究业务因在采购环境中市场份额大、拥有大量实际参与数据而持续繁荣 GovernX业务使用AI智能合同技术，预计将继续增长并超越公司整体增长 公共部门的大型多年期合同，公司在帮助政府进行数字环境和遗留技术现代化方面具有优势 [84][99][100] 问题: 当前杠杆水平及流动性使用考虑 - 第一季度更新了信贷协议，目前处于全额循环状态，净债务与EBITDA比率低于2倍，约为1.8倍，认为处于低杠杆状态 这为收购提供了选择，但不包含在预测中，之前每季度超过100万美元的强制性本金还款已取消，但仍会根据现金流情况偿还债务 [88] 问题: 美元稳定或下跌是否应提高长期收入预测 - 预计第二季度影响不大，若趋势持续，下半年可能有一定顺风，但目前未进行相关预测，认为全年影响不大，不会延续第一季度的逆风情况 [92] 问题: 销售管道是否表明下半年业绩良好 - 公司对全年有信心，但需注意宏观环境不确定性 若宏观环境中性，对需求环境和自身执行能力有信心 [97] 问题: 1.5亿美元经常性收入目标中有机增长速度 - 1.5亿美元目标为有机增长目标，若有并购将额外增加 公司对通过自身业务发展实现该目标有信心 [98] 问题: 本季度收入超预期的主要驱动因素 - 公司业务组合的市场需求高于预期，企业目前主要采取深度成本优化和加速数字转型两种策略，这都是公司的优势领域 [106]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度总营收为7.85亿美元，较2022年的7.26亿美元增加590万美元，增幅约8%，其中美洲地区营收4840.8万美元，增长17%；欧洲地区营收2305.1万美元，下降2%；亚太地区营收702.7万美元，下降8%[58] - 2023年第一季度总运营费用为7143.6万美元，较2022年的6483.1万美元增加660万美元，增幅约10%，主要因合同人工费用、许可费等增加[59] - 2023年第一季度其他收入（费用）净额为 - 184.6万美元，较2022年的 - 49.4万美元增加140万美元，主要因利率上升、债务余额增加及递延融资成本注销[67] - 2023年3月31日季度有效税率为32.9%，2022年同期为31.9%，差异主要因某些外国司法管辖区的损益影响及受限股票单位归属影响[69] - 2023年第一季度调整后EBITDA为1098万美元，2022年为1064.4万美元[72] - 2023年第一季度净收入为349.1万美元，2022年同期为493万美元；调整后净收入为600.7万美元，2022年同期为637.6万美元[73] - 2023年第一季度摊薄后每股净收入为0.07美元，2022年同期为0.1美元；调整后摊薄后每股净收入均为0.12美元[73] - 边际税率为32%，其中美国联邦所得税税率为21%，美国各州和外国司法管辖区占11%[73] - 截至2023年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为2380万美元，较2022年12月31日的3070万美元净减少690万美元[75] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，未偿还借款均为7920万美元；公允价值分别约为7980万美元和7650万美元[76] - 2023年3月31日和2022年12月31日用于折现未来现金流的增量借款利率分别为6.5%和6.3%[76] - 公司预计2024年3月31日结束的四个季度每股支付现金股息0.18美元，2023年第二季度股息为每股0.045美元[79] - 2022年外汇交易对收入的影响为1270万美元，占收入的4.4%[87] 公司基本情况 - 公司是全球领先的技术研究和咨询公司，拥有超900家客户，其中超75家是市场前100强企业，员工约1600人，业务覆盖超20个国家[50] 公司战略与增长途径 - 公司战略是加强现有市场地位，开发新服务和产品，增长途径包括拓展现有服务模式、地理扩张等，但可能受宏观经济、竞争等因素限制[51] 公司收入来源 - 公司收入主要来自项目服务费用和某些经常性收入流，如ISG GovernX等基于年金的产品及公共部门多年合同[52][54] 公司运营结果影响因素 - 公司运营结果主要受全职顾问利用率、季度工作日数量和创收专业人员数量影响，利用率可能受招聘和季节性需求变化影响[57] 公司培训与发展费用 - 公司维持全面的培训和专业发展计划，相关费用包括产品培训、新服务更新等，还包括专有方法和工具的开发维护费用[63] 公司债务情况 - 2023年2月22日，公司修订并重述高级担保信贷安排，循环信贷承诺从5400万美元增至1.4亿美元，并取消定期贷款[76] - 截至2023年3月31日，公司总债务本金未偿还额为7920万美元，全部基于浮动基准利率（SOFR）[83]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收7400万美元，按固定汇率计算增长11%；全年营收2.86亿美元，按固定汇率计算增长8% [35][36] - 第四季度净利润430万美元，增长20%；全年净利润2000万美元，增长27% [35][36] - 第四季度摊薄后每股收益0.09美元，全年摊薄后每股收益0.39美元 [35][36] - 第四季度调整后每股收益0.13美元，全年调整后每股收益0.53美元 [35][36] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1100万美元，增长9%；全年调整后EBITDA 4300万美元，增长11% [35][36] - 第四季度经常性收入3000万美元，同比增长26%，占公司总收入的40%；全年经常性收入1.08亿美元，超过2020年设定的1亿美元目标 [18] - 第四季度调整后净收入650万美元，摊薄后每股0.13美元，较上年同期的510万美元（摊薄后每股0.10美元）增长27% [43] - 第四季度运营现金流660万美元，全年运营现金流1110万美元；季度末现金为3060万美元，高于第三季度末的1970万美元 [57] - 资本支出在200万 - 300万美元之间波动，2022年略高，因升级了一些会计和人力资源系统 [8] - 债务与EBITDA比率为1.8倍，为年末历史最低；季度平均借款利率为5.1%，高于去年的1.9%；季度末流通股为4830万股 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 成本优化服务收入实现两位数增长，如帮助一家全球医疗解决方案公司将4000万美元的技术成本降低25%，帮助一家汽车供应商将1.4亿美元的支出降低20% [20] - 订阅服务在研究和治理以及网络和软件咨询服务方面增长强劲，如全球酒店巨头以更高费率续签ISG GovernX年度订阅，与全球科技巨头延长ISG GovernX合同4年且年度合同价值显著增加，与美国一家大型医疗公司达成新的数百万美元ISG GovernX合作等 [18][21] - 网络和软件咨询业务在第四季度表现出色，在亚太地区实现两位数增长，在美洲和欧洲的媒体、公共部门、消费服务和制造业等行业垂直领域以及GovernX和网络及软件咨询业务中也实现了两位数的收入增长 [24][39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区第四季度营收4400万美元，同比增长12%，在媒体、健康科学、能源和公用事业等行业实现两位数增长 [39] - 欧洲地区第四季度营收2400万美元，按固定汇率计算较去年增长12%，在媒体、公共部门、消费服务和制造业等行业垂直领域以及GovernX和网络及软件咨询业务中实现两位数收入增长 [40] - 亚太地区第四季度营收700万美元，按固定汇率计算较去年增长5%，全年营收按固定汇率计算增长16%，在消费者和媒体行业垂直领域实现两位数增长 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出广泛的成本转型服务，专注于优化成本的四个关键杠杆：供应商生态系统、技术投资、软件资产管理和业务运营，以实现短期和长期效率，并减少传统线性支出模式的波动 [19] - 持续关注经常性收入流、数字化领域的机会，若有对公司和目标都有利的机会，将在2023年执行 [51] - 成功修订1.4亿美元的信贷协议，将之前的定期和循环贷款转换为全循环信贷额度，消除了前协议下每年430万美元的强制性本金还款，并将到期日延长3年至2028年2月 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 持续的数字化转型仍是企业的当务之急，公司处于满足这一需求的有利位置，市场对公司服务的需求持续强劲 [25] - 考虑到通胀、衰退可能性、地缘政治担忧和人才短缺等经济因素可能影响客户决策时间，公司第一季度目标营收在7300万 - 7500万美元之间（包括约200个基点的负外汇影响），调整后EBITDA在1000万 - 1100万美元之间 [42] 其他重要信息 - 第四季度公司服务客户556家，增长6%；全年服务客户超过900家，创公司新高 [37] - 截至12月31日，员工人数为1599人，较第三季度增加61人，增长4%；第四季度咨询利用率为67%，受额外招聘影响，全年利用率为73% [57] - 第四季度公司支付股息200万美元，下一次季度股息将于3月31日支付给3月20日登记在册的股东；支付与C4G收购相关的350万美元，从循环信贷额度借款900万美元用于收购和业务运营，偿还债务110万美元，债务余额为7920万美元 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 主要的利润率改善驱动因素是什么，这种业务组合在2023年是否也会有益？ - 公司专注于经常性收入流和数字化领域，目前经常性收入处于较高水平且利润率更高，随着其持续扩张，加上数字转型业务仍能以较高溢价出售，预计未来利润率将保持健康 [61] 问题: 客户寻求成本节约解决方案的情况如何，哪些行业更为突出？ - 以一家全球顶级保险公司为例，其询问能否将2.25亿美元的应用程序费用降低至少20%（即4000万美元以上），公司评估后认为可节省5000万美元成本，该公司计划将节省资金用于数字化流程；另一家大型银行将其培训服务交给公司以提高效率。目前健康科学和制造业需求旺盛，增长率达20%以上 [54][79] 问题: 网络咨询业务是否有发展潜力，本季度还有哪些新的优势领域及发展潜力？ - 成本优化和数字转型业务持续发展，网络和软件咨询业务符合当前环境需求，在欧美市场有很大发展潜力；平台业务如GovernX和研究业务的经常性收入流也将持续增长 [60] 问题: 目前对收购的看法以及定价是否使今年资本投入更具吸引力？ - 公司主要关注经常性收入流和数字化领域的机会，若有对双方都有利的机会，将在2023年执行 [51] 问题: 经常性收入增长的关键变量是什么，达到1亿美元目标后如何继续增长？ - GovernX增长源于监管、合规和生态系统治理需求，ProBenchmark因科技提供商了解市场定价能力的需求而热门，研究业务因企业了解新兴技术的需求而增长。公司计划在5月第一季度报告时给出多年经常性收入的指导并设定新目标 [68][86] 问题: 在当前宏观环境下，签订合同是否有反映公司保持灵活性的条款要求？ - GovernX业务销售周期可能会延长，因需要更多层审批，但合同期限不会缩短 [88] 问题: 上季度营收略高于预期的原因是什么？ - 公司季度内专注于收购，选择将现金流用于此，同时认为在当前环境下持有更多现金有益；长期资本配置策略是避免股票薪酬稀释 [73] 问题: Change 4 Growth收购对业务的影响及未来在英国的计划？ - 此次收购旨在利用更多资源和能力在英国和欧洲中东非洲（EMEA）市场进一步拓展业务，并非设立其他业务，目前已有当地资源，希望借此实现业务更广泛的全球扩张 [74] 问题: 第四季度招聘情况是否会延续到新年，后续招聘计划如何？ - 第四季度招聘约60人，第三季度招聘约50人，1 - 2月也有招聘。目前公司认为在1600 - 1650名员工的水平较为合适，除非赢得大型项目可能会增加招聘 [81] 问题: 季度内未提及股票回购，新一年的股票回购计划如何？ - 未提及相关回复内容 问题: Change 4 Growth在英国业务是否有创建大型企业的计划，销售周期延长在哪些行业更明显？ - 未明确表示有创建大型企业的计划；销售周期延长并非特定行业现象，各行业都因审批层级增加而略有延长，但不影响整体需求和业务交付 [103] 问题: 新服务在金融服务行业如经纪业务的应用及前景？ - 该服务不仅适用于金融服务行业，在健康科学领域也开始取得进展，预计未来2 - 3年将成为快速增长的业务板块 [104]

公司业务拓展与人员情况 - 公司2022年客户数量超900家，新增超250名专业人员，收购Change 4 Growth和Agreemint [155][160] 公司资本运作与信贷协议 - 2022年公司向股东返还2400万美元资本，2023年初修订1.4亿美元信贷协议[158] - 2020年3月10日，公司修订并重述2020年信贷协议，包括8600万美元定期贷款安排，循环信贷承诺从3000万美元增至5400万美元[185] - 2023年2月22日，公司订立第三次修订并重述的高级有担保信贷安排，包括1.4亿美元循环信贷安排[191] 总营收及各地区营收变化 - 2022年总营收2.86267亿美元，较2021年增加843.5万美元，增幅约3% [165] - 2022年美洲地区营收1.66661亿美元，较2021年增加648万美元，增幅4% [165] - 2022年欧洲地区营收8990.8万美元，较2021年减少34.8万美元，降幅0% [165] - 2022年亚太地区营收2969.8万美元，较2021年增加230.3万美元，增幅8% [165] 总运营费用变化 - 2022年总运营费用2.56787亿美元，较2021年增加422.2万美元，增幅2% [167] 利息收入、支出及外汇交易收益变化 - 2022年利息收入18.9万美元，较2021年增加4.7万美元，增幅33% [175] - 2022年利息支出315.7万美元，较2021年增加81.5万美元，增幅35% [175] - 2022年外汇交易收益17万美元，较2021年增加12.6万美元，增幅286% [175] 有效税率变化 - 2022年12月31日止年度有效税率为26.1%，2021年同期为32.8%，与美国法定税率21.0%的差异主要因外国司法管辖区公司收益适用较高税率及美国不可抵扣费用影响[176] 净收入与调整后EBITDA变化 - 2022年净收入为1972.6万美元，2021年为1552.9万美元；2022年调整后EBITDA为4325.6万美元，2021年为3881.2万美元[180] 经营活动现金及现金等价物变化 - 2022年经营活动提供净现金1114.6万美元，2021年为4194.2万美元；2022年现金、现金等价物和受限现金净减少1693.9万美元，2021年增加378.4万美元[183] - 截至2022年12月31日，流动性和资本资源中现金、现金等价物和受限现金为3070万美元，2021年同期为4760万美元，净减少1690万美元[184] 未偿还借款情况 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司未偿还借款分别为7920万美元和7450万美元，公允价值分别约为7650万美元和7360万美元[189] 401(k)计划出资情况 - 2022年和2021年12月31日止财年，公司分别向401(k)计划全额自主出资210万美元[192] 债务比率与财务契约遵守情况 - 公司债务要求债务与调整后EBITDA比率为3.25，截至2022年12月31日，公司遵守财务契约[191] 定期贷款还款安排 - 定期贷款从2020年6月30日起分19次连续季度还款，每次107.5万美元，到期日支付剩余本金[194] 公司服务收费模式 - 公司主要按项目收取服务费用，服务前与客户就费率达成书面协议，客户按项目用时或约定费用结构付款[198] 不同合同收入确认方式 - 时间和材料合同收入按顾问工作小时数和约定费率确认，按月或半月计费，有封顶费用条款时监控收入不超上限[199] - 固定费用合同收入按投入法，根据已发生工时占总预计工时比例在合同期内按比例确认，计算时通常排除客户报销费用[200] - 托管服务实施合同收入按已发生工时占总预计工时百分比在服务期内确认，持续托管服务合同按周或月收费在服务期内确认[201] - 网络和软件成本协商等合同费用固定或基于通信成本节约水平，有固定和或有部分，有便利终止条款时按进度和合理利润率在服务期内确认收入[202] - 自动化软件许可证及相关服务收入在软件安装或授予访问权时确认[203] - 活动收入在活动发生时确认，主要为赞助收入；研究订阅收入在客户访问数据或平台时分期确认，研究产品收入在交付客户时确认[204] 项目协议终止条款 - 项目协议允许客户提前30天通知终止合同，终止时需支付已发生的所有时间、材料和费用[205] 与客户协议限制条款 - 与客户的协议有时会限制公司与特定竞争对手建立业务关系，期限通常为6 - 12个月，一般仅适用于特定员工或项目团队[206] 合同资产与负债确认 - 提前确认未开票收入记为合同资产，提前开票未实现收入记为合同负债[206]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6880万美元，按报告基准计算同比下降3%，按固定汇率计算同比增长2%，货币因素使报告营收较上年减少400万美元 [34] - 第三季度调整后EBITDA为1070万美元，同比增长5%，EBITDA利润率为15.6%，较上年第三季度增加120个基点；按固定汇率计算，第三季度调整后EBITDA增长12%，年初至今增长20% [36] - 第三季度营业收入增长2%至740万美元，净利润为560万美元，摊薄后每股收益0.11美元，同比增长26%；调整后净利润为720万美元，摊薄后每股收益0.14美元，较上年第三季度增长近21% [37] - 截至2022年9月30日，员工人数为1538人，较第二季度增加56人，增幅3.8%；第三季度咨询利用率为72%，较上年下降310个基点 [38] - 第三季度经营活动提供的净现金为零，受应收账款增加、预付费用增加和应付税款减少的影响，季度末现金为1970万美元 [39] - 第三季度公司向股东返还约680万美元，包括480万美元的股票回购和200万美元的股息；偿还110万美元债务，债务余额降至7310万美元，债务与EBITDA比率降至1.7倍创历史新低；季度平均借款利率为3.6%，高于去年的1.9%；季度末流通股为4790万股 [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度经常性收入达到2600万美元，占公司总收入的37%，年初至今经常性收入为7800万美元，有望实现2020年承诺的1亿美元目标 [12] - 数字服务、SaaS平台（包括GovernX和ISG研究）需求强劲，推动了产品和服务的盈利组合，第三季度EBITDA利润率达到公司历史最高的16% [9][10] - 成本削减服务需求增加，公司最近与一家大客户签署了一项超100万美元的合作协议，目标是节省超1亿美元成本，还有更多此类交易正在进行中 [14][15] - 培训即服务业务获得一项300万美元的合作，为一家大型金融服务技术提供商评估、标准化和优化培训计划；GovernX供应商管理服务获得一项230万美元的合作，为一家大型药品和医疗用品经销商提供服务 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第三季度营收4220万美元，同比下降2%，主要受一项大型自动化业务完成的影响；剔除自动化业务后，美洲市场凭借数字服务实现14%的增长；媒体、健康科学、能源、公用事业和保险等行业垂直领域实现两位数增长；研究、GovernX、网络和软件咨询等服务也均实现两位数增长 [13][22][23] - 欧洲市场第三季度营收1930万美元，按报告基准计算同比下降4%，按固定汇率计算同比增长13%；公共部门、消费者服务和制造业等行业垂直领域以及GovernX、网络和软件业务实现两位数营收增长 [25] - 亚太市场第三季度营收730万美元，按报告基准计算同比下降10%，按固定汇率计算同比下降3%，主要由于政府合同的时间安排问题；年初至今营收按固定汇率计算增长20%，预计增长将持续；上一季度保险和媒体垂直领域实现两位数增长 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资于数字和经常性收入业务，第三季度新增56名专业人员 [16] - 收购Change 4 Growth，加强组织变革管理（OCM）能力，预计该服务需求在未来五年将以15%的复合年增长率增长，该公司将为ISG增加约25 - 30个新客户，与ISG在企业变革领域共有约75名以上员工 [19][20][50] - 自动化业务竞争激烈，但公司仍看好该领域，认为呼叫中心和公共部门需求旺盛，自动化业务仍是整体数字战略的关键部分 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 企业持续进行数字化转型，对公司服务需求强劲，但也需关注通胀、供应链中断、能源成本上升、地缘政治问题和人才短缺等经济因素对客户的影响 [30] - 公司有望实现全年创纪录的营收和利润，第四季度目标营收在7000 - 7200万美元之间，其中包含约500个基点的负外汇影响，调整后EBITDA在1000 - 1100万美元之间 [31][32] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性声明，这些声明不保证未来结果，受一定风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险因素可参考公司向SEC提交的文件 [4][5] - 会议讨论非GAAP财务指标，包括调整后EBITDA、调整后净收益以及按固定汇率列报的选定财务数据，这些指标旨在提高公司财务结果的可比性和透明度，但不能替代GAAP财务结果，相关指标与最接近的GAAP指标的调节可参考公司向SEC提交的Form 8 - K报告 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Change 4 Growth收购的财务细节及短期贡献 - 收购原因是公司处于众多数字化和业务转型中，市场对组织变革管理服务需求增长，预计未来几年复合年增长率为15%，该收购将为ISG增加约25 - 30个新客户，在企业变革领域共有约75名以上员工 [49][50] - 收购时支付300万美元，Change 4 Growth团队有机会根据2024年和2025年的绩效目标获得额外报酬 [51] - 该业务预计占明年公司营收的2% - 3%，并在2023年实现增值 [52] 问题2: 对当前现金水平的舒适度 - 过去九个月公司通过多种方式使用现金，包括向股东返还资金、支付税款、应收账款增加和预付费用增加等，但公司对当前现金余额感到满意，预计未来仍能产生强劲现金，并继续寻求合适的收购机会 [53][55][56] 问题3: 自动化业务的现状和未来增长预期 - 自动化业务竞争激烈，但公司仍看好该领域，认为呼叫中心和公共部门需求旺盛，自动化业务仍是整体数字战略的关键部分，需观察未来12个月市场发展情况 [58][59][60] 问题4: 线下活动的恢复情况 - 公司已恢复线下活动，本季度在达拉斯和慕尼黑举办了成功的活动，虽未完全恢复到疫情前水平，但预计2023年线下活动将有良好表现，宏观环境和客户的旅行决策可能会对其产生影响 [61][62] 问题5: 第三季度末员工人数增加的原因、是否持续到第四季度以及对人才可用性、通胀等因素的看法 - 公司在市场上其他公司暂停招聘时抓住机会吸引人才，公司的业务模式和ISG NEXT模式使其能够吸引和留住人才，员工流失率处于较低行业标准 [71][72][73] - 预计第四季度招聘水平不会像第三季度那样高，因为假期会影响生产力，公司倾向于将招聘安排在第一季度 [75] 问题6: 是否感受到竞争对手人才流失以及ISG NEXT模式对吸引人才的影响 - 公司感受到其他公司招聘暂停带来的人才市场机会，同时ISG NEXT模式使工作与生活平衡更好，对人才更具吸引力 [77][78] 问题7: 定价动态及不同业务领域的定价策略 - 数字服务和经常性收入业务定价能力较强，而一般快速成本削减业务定价更敏感，因为企业对成本削减的成本更为关注 [80][81] 问题8: 税率低于预期的原因及第四季度税率预期 - 税率低于预期的主要因素是业务组合变化，公司在高税收管辖区的盈利能力降低，同时经常性收入增长较快，且更多业务在美国开展；第四季度预计税率将回升至30%左右 [83][84] 问题9: Change 4 Growth的地理覆盖范围及扩展机会 - Change 4 Growth主要在美国，在英国也有业务，双方正在英国合作一个大型企业项目 [87] - 该公司拥有数字平台ATLAS，可用于衡量变革项目的进展和健康状况，公司将在2023年将其应用于所有变革管理客户 [88] - 该公司在消费者服务和零售领域优势明显，而公司在这些领域的变革管理能力相对较弱，这些领域正经历重大变革，需要变革管理服务 [89][90] 问题10: 整体销售管道是否环比增长 - 数字服务和经常性收入业务的销售管道持续加强，成本优化（快速成本削减）业务的销售管道也在快速增长 [99][100] 问题11: 劳动力组合是否适合预期需求，以及招聘和收购的原因 - 公司认为劳动力组合良好，已针对性地投资于预计未来增长的领域，如数字服务、企业变革等；招聘是因为看到人才市场机会和ISG NEXT模式对人才的吸引力，收购Change 4 Growth也是为了加强相关能力 [101][102] 问题12: 自动化业务对美洲市场的比较影响何时结束，以及是否有类似规模的交易带来挑战 - 自动化业务对美洲市场的比较影响在第四季度结束，该业务在第二季度影响300 - 400万美元，第三季度影响超500万美元，第四季度影响200万美元，公司已将其纳入指导范围，且未来没有类似规模的交易带来挑战 [103] 问题13: 销售周期是否有变化，以及各地区是否受到经济影响的迹象 - 目前未看到销售周期变化和经济影响的迹象，但会密切关注，预计2023年可能会出现一些变化，首先可能在欧洲市场体现 [104][105] 问题14: 亚太市场的情况 - 亚太市场对公司来说是一个很好的市场，前九个月营收增长20%，第三季度营收下降是由于堪培拉政府项目启动时间推迟，公司已与澳大利亚税务局签署一项大型数百万美元的协议，预计第四季度开始产生收入，该地区预计将继续保持增长 [111][112] 问题15: 新员工入职的学习曲线和成本回收时间 - 新员工入职对本季度利用率的影响约为250个基点，预计第四季度开始看到部分恢复，第一季度将更明显 [113] 问题16: Change 4 Growth的15%复合年增长率如何反映在损益表上 - Change 4 Growth业务的EBITDA利润率与公司整体或更高，该业务将产生与公司整体相当或更高的EBITDA利润率 [114]

公司概况 - 公司是全球领先的技术研究和咨询公司，拥有超800个客户，超1300名专业人员，业务覆盖超20个国家[47] 公司战略与收入来源 - 公司战略是加强现有市场地位，开发新服务和产品，增长途径包括拓展现有服务模式、地理扩张等[48] - 公司收入主要来自项目服务收费和某些经常性收入流，如ISG GovernX、Research等[49][51] 公司业绩影响因素 - 公司业绩主要受全职顾问利用率、季度工作日数量和创收专业人员数量影响[53] 2022年第三季度营收数据 - 2022年第三季度总营收6883.6万美元，较2021年减少225.9万美元，降幅3%，其中美洲、欧洲、亚太地区营收分别为4217.4万、1932.1万、734.1万美元，降幅分别为2%、4%、10%[54] 2022年前三季度营收数据 - 2022年前三季度总营收2.121亿美元，较2021年增加383.7万美元，增幅2%，其中美洲、欧洲、亚太地区营收分别为1.23059亿、6603.9万、2300.2万美元，美洲和亚太地区增幅分别为1%、13%，欧洲降幅为1%[66] 2022年第三季度运营费用数据 - 2022年第三季度总运营费用6140.6万美元，较2021年减少242.6万美元，降幅4%，主要因合同劳动力和许可费用降低[55] 2022年前三季度运营费用数据 - 2022年前三季度总运营费用1.89789亿美元，较2021年减少35.3万美元，降幅0%，主要因合同劳动力、许可费用等降低[67] 2022年第三季度其他收入（费用）净额数据 - 2022年第三季度其他收入（费用）净额为 - 65.6万美元，较2021年增加18.4万美元，增幅39%，主要因利率上升致利息费用增加，部分被外汇交易收益抵消[64] 2022年第三季度有效税率数据 - 2022年第三季度有效税率为18.0%，2021年同期为34.9%，差异主要因某些外国司法管辖区的损益影响和受限股票单位归属影响[65] 2022年和2021年前九个月折旧和摊销费用数据 - 2022年和2021年前九个月折旧和摊销费用分别为390万美元和400万美元[73] 2022年和2021年前九个月其他收入（费用）净额数据 - 2022年和2021年前九个月其他收入（费用）净额分别为-162.3万美元和-160万美元，变化为-2.3万美元，变化率为-1%；其中利息收入变化为-7万美元，变化率为-36%；利息费用变化为-20.3万美元，变化率为-11%；外币交易损益变化为25万美元，变化率为12500%[75] 2022年和2021年前九个月有效税率数据 - 2022年和2021年前九个月有效税率分别为25.4%和27.7%[76] 2022年和2021年净利润数据 - 2022年和2021年第三季度净利润分别为555.6万美元和442.1万美元；前九个月净利润分别为1544.3万美元和1195.1万美元[79][81] 2022年和2021年调整后EBITDA数据 - 2022年和2021年第三季度调整后EBITDA分别为1073.6万美元和1021.5万美元；前九个月调整后EBITDA分别为3212.2万美元和2859.8万美元[79] 2022年和2021年调整后净利润数据 - 2022年和2021年第三季度调整后净利润分别为719.8万美元和594.9万美元；前九个月调整后净利润分别为2038.7万美元和1774.3万美元[81] 2022年和2021年摊薄后每股调整后净利润数据 - 2022年和2021年第三季度摊薄后每股调整后净利润分别为0.14美元和0.12美元；前九个月摊薄后每股调整后净利润分别为0.40美元和0.34美元[81] 公司现金及受限现金情况 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为1980万美元，较2021年12月31日净减少2780万美元[84] 公司借款情况 - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司未偿还借款分别为7130万美元和7450万美元，公允价值分别约为6910万美元和7360万美元；增量借款利率分别为5.3%和2.0%[85] 公司定期贷款还款情况 - 公司高级担保信贷安排中定期贷款每季度还款107.5万美元，于2020年6月30日开始，共19期，到期日为2025年3月10日[87] 公司资金需求保障情况 - 公司预计现有现金及运营现金流至少未来十二个月可满足营运资金、资本支出和债务融资需求[89] 公司财务契约遵守情况 - 公司目前遵守财务契约[90] 公司股息支付情况 - 2022年5月公司宣布将支付普通股每股0.04美元的季度股息，预计到2023年3月四个季度每股支付现金股息总额0.16美元[91] - 2022年11月1日董事会批准第四季度每股0.04美元股息，于2022年12月19日支付给2022年12月5日登记在册的股东[91] 公司资产负债表外情况 - 公司没有任何资产负债表外融资安排或负债、担保合同等[92] 公司财务报表编制情况 - 公司财务状况和经营成果分析基于合并财务报表，按美国公认会计原则编制，需进行估计、判断和假设[94] 公司关键会计政策和估计评估情况 - 公司对关键会计政策和估计的评估自2021年12月31日年度报告以来无重大变化[94] 公司市场风险信息披露情况 - 作为较小报告公司，无需提供市场风险相关信息[95]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33287 INFORMATION SERVICES GROUP, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employ ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收7070万美元，按报告基础略有增长，按固定汇率计算同比增长5%，货币因素使报告营收较上年减少350万美元 [18] - 第二季度调整后EBITDA达创纪录的1070万美元，同比增长10%，EBITDA利润率为15%，较上年同期提高140个基点；按固定汇率计算，调整后EBITDA增长20% [20] - 第二季度营业收入增长22%，达710万美元；净利润强劲，为500万美元，摊薄后每股收益0.10美元，上年同期净利润为410万美元，摊薄后每股收益0.08美元 [21] - 第二季度调整后净利润为680万美元，摊薄后每股收益0.13美元，上年同期调整后净利润为630万美元，摊薄后每股收益0.12美元 [22] - 咨询利用率创第二季度纪录，达76%，较上年提高104个基点 [22] - 截至2022年6月30日，员工人数为1482人，较第一季度增长5.6% [23] - 本季度经营活动提供的净现金为80万美元，季度末现金为3150万美元，低于2021年12月31日的4750万美元 [23] - 第二季度公司向股东返还约900万美元，包括回购550万股股票和支付第一、二季度股息共计340万美元 [23] - 下一次季度股息将于9月19日支付给9月6日登记在册的股东 [24] - 偿还110万美元债务，债务余额降至7230万美元，债务与EBITDA比率降至1.7倍，创历史新低；本季度平均借款利率为2.43%，高于去年的2.15%；季度末流通股为4780万股，低于第一季度末的4820万股 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 媒体、健康科学和保险行业垂直领域在第二季度实现两位数增长；研究和GovernX服务也实现两位数增长 [14] - 与一家美国领先的医疗保健公司开展近300万美元的合作项目，帮助其进行数字化转型；与一家大型工业公司开展100万美元的人力资本管理合作项目 [14] - 在欧洲，公共部门、制造业和媒体行业垂直领域以及研究和GovernX业务在第二季度实现两位数收入增长；与一家长期合作的保险客户继续开展数百万美元的转型合作项目 [15] - 在亚太地区，保险、媒体、公共部门、消费者和健康科学行业垂直领域推动该地区第二季度收入创纪录，达800万美元，按固定汇率计算增长28%；继续为澳大利亚政府提供服务，并与一家新的国际物流公司开展数字化转型合作项目 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区第二季度营收3940万美元，较上年下降2%，受大型自动化项目完成影响；排除自动化业务后，美洲地区凭借数字业务实现两位数增长 [12][19] - 欧洲地区第二季度营收2330万美元，按报告基础下降2%，按固定汇率计算增长11% [19] - 亚太地区第二季度营收达创纪录的800万美元，按报告基础增长22%，按固定汇率计算增长28% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于帮助客户实现卓越运营和长期更快增长，满足客户在数字转型、成本优化等方面的需求 [11] - 收购重点围绕数字领域，包括网络安全、客户体验、数据、企业变革、云等；同时关注能为现有客户渠道带来经常性收入或年金流的业务 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求环境依然强劲，公司有望在欧洲取得稳健业绩，但需关注通胀、供应链中断、能源成本上升、地缘政治问题和人才短缺等经济因素对客户的影响 [17] - 第三季度目标营收在7100万 - 7300万美元之间，包括约400个基点的负外汇影响；调整后EBITDA在1000万 - 1100万美元之间 [17] - 尽管面临外汇逆风等宏观经济因素，但随着客户继续投资数字转型以节省成本和实现未来增长，公司下半年的发展势头将持续 [28] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性声明，这些声明不保证未来结果，受一定风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 会议讨论了非GAAP财务指标，这些指标用于提高公司财务结果的可比性和透明度，但不应孤立看待或替代GAAP财务结果 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新客户的业务需求组合情况，是否有更多客户寻求节省开支？ - 公司看到寻求更快成本优化的客户数量有所增加，这可能是对市场上衰退和通胀等因素的反应；现有客户在保险、制造、媒体、科技、健康科学等领域的数字转型需求仍然强劲，业务需求是长期数字转型与成本优化的混合 [33][34] 问题2: 如何看待经常性收入组合及其潜在水平？ - 公司对经常性收入的增长感到满意，目前经常性收入占总收入的比例达到历史最高的37%；公司两年前设定了经常性收入达到1亿美元、占比35%的目标，目前进展顺利，未来会设定新的绝对经常性收入目标 [36] 问题3: 员工人数增加和利用率提高的情况下，如何看待员工人数增加和技术支出？ - 新的运营模式ISG NEXT运行良好，使公司能够更灵活地满足客户需求和调配数字人才；目前远程工作比例高于预期，有助于提高效率；资本支出需求略有增加，但仍在200万 - 300万美元的范围内，主要用于GovernX等平台的工作 [37][38][39] 问题4: 本季度其他地区是否有大型项目产生重大影响，以及第三季度是否会有类似情况？ - 除美洲地区的大型自动化项目外，本季度其他地区没有大型项目产生重大影响；第三季度该自动化项目将产生约400万美元的负面影响，已纳入指导范围；整体需求广泛 [46] 问题5: 公司的收购优先事项、收购管道情况以及市场估值变化，在经济疲软环境下的收购策略？ - 收购重点围绕数字领域和能为现有客户渠道带来经常性收入的业务；市场预期仍有些过高，但如果市场情况对公司有利，公司会更积极地进行收购 [47][48] 问题6: 第二季度税率低于预期的原因，以及第三季度和全年税率的预期？ - 第二季度税率低于预期是由于利润组合的原因，美洲地区利润较高，且经常性收入较高也有影响；预计未来税率将在30%以上，处于中高30%区间，但低于年初预期 [50] 问题7: 上季度营收未达预期的原因，以及自动化业务管道实现较慢的原因？ - 营收未达预期一是因为外汇影响比原估计高200个基点，二是自动化业务管道中未执行有重大规模的项目；自动化业务决策时间变长是因为企业从尝试软件转向大规模应用，需要做出更长期的承诺和更大的投资 [56][57][58] 问题8: 协议收购的整合情况以及是否带来新机会？ - 公司对协议收购的整合情况感到满意，已进入部署阶段，该收购对GovernX平台有增量贡献，目前正在与两个客户进行测试 [59] 问题9: 公司对现金水平的舒适区间是多少？ - 公司内部一直在讨论现金水平问题，如果市场出现更严重的低迷，公司希望有更好的现金缓冲；目前现金水平下降部分是因为支付了700万美元的2020 - 2021年现金税，公司对当前现金水平比较满意，同时会考虑股息、回购、偿债和并购等方面的现金需求 [60][61][62] 问题10: 本季度服务的客户数量是多少？ - 本季度公司服务了约550个客户 [64] 问题11: 欧洲客户在下半年的信心水平如何，考虑到欧洲经济疲软和潜在的能源危机？ - 欧洲制造业和大型保险企业的数字转型需求有所上升；公司密切关注德国受乌克兰局势的影响，市场情况对公司有一定优势，因为公司是企业客户的可靠顾问，拥有数字转型领域的人才；从运营角度看，公司对欧洲市场感觉良好 [70][71][72] 问题12: 北美市场需求方面有哪些惊喜？ - 排除自动化业务后，美国市场需求良好，云、网络、分析、5G、软件等数字转型领域需求强劲，不同行业处于不同的发展阶段；自动化业务受大型娱乐客户项目的影响较大，其他业务如云迁移、网络安全、应用现代化等与公司的解决方案契合度高 [73][74] 问题13: 运营结构中费用方面，SG&A和顾问直接成本同比下降的原因及主要驱动因素？ - 毛利率表现出色，利用率保持在70%以上，公司通过灵活调配人才和良好的成本控制实现了SG&A的效率提升；财务和人力资源成本稳定，不需要增加大量人才；公司有大量员工在印度，存在劳动力套利优势，目前成本在盈利预测范围内可控 [75][76] 问题14: 协议在本季度的贡献是多少？ - 公司未单独披露协议的收入，但可将其视为GovernX的一部分，GovernX在本季度实现了两位数增长 [82][83] 问题15: 第三季度各地区的增长情况如何，哪个地区增长最快？ - 预计第三季度欧洲表现强劲，按增长顺序依次为欧洲、亚太、美洲；如果排除自动化业务，美国和欧洲都将实现良好增长；第四季度业务将趋于正常化，但不预测美洲地区是否会在第四季度领先 [84][85][86]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33287 INFORMATION SERVICES GROUP, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (I.R.S. Emplo ...