公司业绩与市场表现 - IQVIA 2024年第二季度营收为38.1亿美元，超出市场预期的0.69%，同比增长2.1% [4] - 公司每股收益为2.64美元，超出市场预期的2.58美元，同比增长8.6% [9] - 过去四个季度中，公司四次超出每股收益预期 [10] - 公司股价年初至今下跌2.9%，同期标普500指数上涨15.4% [5] 行业与竞争对手 - IQVIA所属的医疗仪器行业在Zacks行业排名中处于后44% [12] - 同行业公司DexCom预计第二季度营收10.4亿美元，同比增长19% [13] - DexCom预计每股收益0.39美元，同比增长14.7% [8] 未来展望 - 公司下一季度营收预期为38.6亿美元，每股收益预期2.81美元 [7] - 本财年营收预期154.4亿美元，每股收益预期11.07美元 [7] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [6] 投资策略 - 短期股价走势与盈利预期修正趋势高度相关 [2] - 投资者可关注管理层在财报电话会议中的评论 [1] - 公司盈利前景是评估未来股价走势的重要指标 [11]

收入情况 - 第二季度2024年收入为38.14亿美元，同比增长2.3%[1] - 第一半年2024年收入为75.51亿美元，同比增长2.3%[7] - IQVIA控股公司2024年第二季度营收为38.14亿美元，同比增长2.3%[19] 研发解决方案 - 研发解决方案(R&DS)季度预订额为27亿美元，占比1.27倍[1] - R&DS签约积压额为306亿美元，同比增长7.7%[4] 财务展望 - 全年2024年财报指引更新，预计收入在154.25亿至155.25亿美元之间[1] - 全年2024年调整后的EBITDA预计在37.05亿至37.65亿美元之间[10] 资产状况 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为15.45亿美元，债务为132.58亿美元[9] - IQVIA控股公司2024年第二季度总资产为263.98亿美元[21] 盈利情况 - 第二季度GAAP净收入为3.63亿美元，调整后的净收入为4.87亿美元[6] - IQVIA控股公司2024年第二季度净利润为3.63亿美元，同比增长22.2%[19] - IQVIA控股公司2024年前两个季度调整后的净收入为9.55亿美元，同比增长4.5%[26] 其他财务指标 - IQVIA控股公司2024年前两个季度现金及现金等价物增加了1690万美元[22] - 每股调整后收益基本为2.67美元，稀释为2.64美元[27] - 净现金提供的运营活动为588百万美元，自由现金流为445百万美元[29] - 调整后的EBITDA为3603百万美元，毛杠杆率为3.68倍，净杠杆率为3.25倍[30]

公司业绩预期 - 研发部门收入预计为21亿美元 同比增长17% 主要受益于十大制药公司选择IQVIA支持新型呼吸道疫苗开发 该疫苗有望同时针对多种呼吸道病毒 [2] - 合同销售和医疗解决方案部门收入预计为177亿美元 同比略有增长 [2] - 技术和分析部门收入预计为15亿美元 同比增长16% 主要受技术驱动分析解决方案需求增长推动 IQVIA技术提供实时数据共享 减少文件处理 提高数据更新速度 [7] - 第二季度调整后EBITDA预计为8746亿美元 同比增长12% [8] 公司财务指标 - 第二季度收入预计为38亿美元 同比增长16% 主要受技术驱动分析解决方案和新型呼吸道疫苗开发需求推动 [14] - 每股收益预计为26美元 同比增长62% 主要受益于强劲的利润率 [15] - 公司过去四个季度均超出Zacks共识预期 平均超出幅度为18% [6] - 当前公司Earnings ESP为000% Zacks Rank为3 [9] 行业其他公司表现 - S&P Global第二季度收入预计为34亿美元 同比增长86% 每股收益预计为35美元 同比增长122% 过去四个季度均超出共识预期 平均超出幅度为34% [10] - Trane Technologies第二季度收入预计为51亿美元 同比增长87% 每股收益预计为31美元 同比增长149% 过去四个季度均超出共识预期 平均超出幅度为75% [11] 公司财报发布时间 - IQVIA计划于7月22日开盘前发布2024年第二季度财报 [13] - S&P Global计划于7月30日发布第二季度财报 [18] - Trane Technologies计划于7月31日发布第二季度财报 [19]

财务表现 - 公司2024年第一季度调整后每股收益为2.5美元 超出Zacks共识预期2.8% 同比增长3.7% [1] - 公司2024年第一季度总收入为37亿美元 超出共识预期1.2% 同比增长2.3% [1] - 公司2023年、2022年和2021年分别回购了价值9.92亿美元、11.7亿美元和4.06亿美元的股票 [12] - 公司2023年总运营费用同比增长1% 预计2024年、2025年和2026年将分别增长3.6%、9.2%和8.4% [13] 市场机会 - 公司可寻址市场规模超过3300亿美元 涵盖外包研发、真实世界证据、互联健康以及技术驱动的临床和商业运营市场 [2] - 公司预计2024年、2025年和2026年收入将分别增长2.8%、6.6%和7% [2] 公司能力 - 公司在生命科学领域拥有强大的能力 包括全球医疗IT基础设施、分析驱动的临床开发能力、蓬勃发展的真实世界解决方案生态系统以及不断增长的专有临床和商业应用程序 [7] - 公司在100个国家拥有超过10,000家客户 [7] 流动性 - 公司2024年第一季度末的流动比率为0.88 高于前一季度的0.86和去年同期的0.8 [8] 股息政策 - 公司目前没有支付现金股息的计划 未来是否支付取决于财务状况、现金需求、合同限制等因素 [3] 行业比较 - CRA International公司长期盈利增长预期为16% 过去四个季度平均盈利超出预期19.1% [5] - Fiserv公司目前Zacks评级为2 长期盈利增长预期为14.3% [15]

公司动态 - IQVIA推出临床试验技术平台One Home for Sites 该平台通过单一登录和单一仪表板整合多个系统和任务 简化了临床试验管理流程 [1] - One Home for Sites整合多种临床应用程序 解决技术过载问题 减少管理负担 提高同时管理多个试验的能力 从而改善患者护理 [2] - IQVIA与多家临床技术供应商和制药公司保持积极合作 这些合作关系对于提高站点能力和加速新医疗疗法的交付至关重要 [3] 公司优势 - IQVIA One Home for Sites具有广泛的愿景和范围 能够逆转当前困扰站点的技术扩散的负面影响 [4] - IQVIA在生命科学领域拥有强大的能力 包括全球医疗IT基础设施 分析驱动的临床开发能力 强大的真实世界解决方案生态系统 以及不断增长的专有临床和商业应用程序 [4] - IQVIA的研发和商业服务组合帮助其建立了信任关系 拥有超过10,000家客户 遍布100多个国家 [5] 市场表现 - IQVIA股价今年以来下跌6% 而其所属行业上涨7% Zacks S&P综合指数上涨7.6% [5] 行业对比 - Booz Allen Hamilton (BAH) 目前Zacks Rank为2 (买入) 长期盈利增长预期为14% 过去四个季度平均盈利超出预期12.5% [7] - SPX Technologies (SPXC) 目前Zacks Rank为1 长期盈利增长预期为18% 过去四个季度平均盈利超出预期13.9% [8]

公司概况 - IQVIA Holdings Inc 是一家专注于先进分析和临床研究服务的公司 主要业务包括技术分析 研发解决方案以及合同销售和医疗解决方案 服务于全球生命科学行业 [2] - 公司从2014年到2023年实现了显著增长 收入从41 6亿美元增长到149亿美元 年复合增长率为14 24 同期净利润从1 91亿美元增长到13 6亿美元 年复合增长率为22 6 [3][4][5] 财务表现 - 2024年第一季度 公司实现收入37亿美元 调整后EBITDA为8 62亿美元 每股收益1 56美元 同比增长14 剔除新冠相关收入后 收入同比增长600个基点 其中5 来自核心业务增长 1 来自收购 [7] - 公司预计2024年全年收入将达到153亿至155亿美元 同比增长2 至4 调整后EBITDA预计为38亿美元 同比增长6 5 非GAAP每股收益预计为11 25美元 [8][10] 业务板块表现 - 技术分析部门收入14 5亿美元 同比增长60个基点 [16] - 研发解决方案部门收入21亿美元 同比增长340个基点 积压订单增长8 至301亿美元 新增订单26亿美元 订单出货比为1 2 [16] - 合同销售和医疗解决方案部门收入1 89亿美元 同比增长380个基点 [16] 运营效率 - 公司毛利率为35 03 低于行业平均的43 72 但税前利润率约为14 高于行业平均 显示其运营成本较低 [13][14] - 公司资本周转率从2021年12月的0 72倍提升至最近12个月的0 78倍 税后利润率从13 1 提升至16 3 [19][20] - 公司投资回报率从2021年的9 6 提升至最近12个月的13 [21] 现金流与资本配置 - 公司自由现金流从三年前的每股9 7美元增长至最近12个月的14美元 自由现金流收益率为6 1 [22] - 2023年至2024年第一季度 公司平均每12个月通过回购向股东返还8亿至9亿美元 同时保持20亿至30亿美元的自由现金流 [29] 估值分析 - 公司当前市盈率为31 3倍 与行业平均的32倍相当 市净率为6 6倍 [5][36] - 基于12 的折现率 预计公司未来五年可产生54亿美元的经济利润 折合每股价值248美元 [43][45] - 如果公司实现8 7 的盈利增长 且市盈率保持不变 预计股价为249美元 如果市盈率收缩至28倍 股价可能降至223美元 [46][47] 行业比较 - 公司员工人均收入为172 862美元 低于行业平均的645 412美元和中位数的306 975美元 [17][19] - 公司资本生产率较高 每1美元资本投入可产生0 78美元收入 高于2021年12月的0 72倍 [19]

公司表现与市场地位 - IQVIA Holdings Inc (IQV) 的股价在过去一年上涨了15% 超过了行业12.1%的增长率 [1] - 公司预计长期（三至五年）每股收益（EPS）增长率为10.9% 2024年和2025年的收益预计分别同比增长8.4%和12.5% [1] - 公司拥有超过10亿份患者记录和61 PB的专有数据 覆盖全球约90%的制药公司 建立了强大的客户基础 [2] - 公司在生命科学市场中具有强大的竞争力 拥有强大的医疗IT基础设施 分析驱动的临床开发能力 以及多样化的客户基础 覆盖超过100个国家的10,000多家客户 [3] 市场机会与财务策略 - 公司的可寻址市场规模超过3300亿美元 涵盖外包研发 真实世界证据和技术支持的临床及商业运营 [4] - 公司通过数据 先进的分析技术 技术和专业知识 致力于创新和扩大市场影响力 [4] - 公司在2023年回购了9.9亿美元的股票 2022年和2021年分别回购了11.7亿美元和4.1亿美元的股票 这些举措增强了投资者信心并对每股收益产生积极影响 [4] 行业对比与投资机会 - Aptiv (APTV) 的长期收益增长预期为20.7% 过去四个季度的收益均超过Zacks共识预期 平均超出12.18% 过去三个月股价上涨3.6% [7] - DocuSign (DOCU) 的长期收益增长预期为13.3% 过去四个季度中有三个季度的收益超过Zacks共识预期 平均超出23.7% 过去三个月股价上涨10.7% [8]

公司概况 - IQVIA是一家全球领先的生命科学行业提供商，拥有约87,000名员工，业务遍布100多个国家[42] 财务表现 - 2024年第一季度，IQVIA的总收入为37.37亿美元，同比增长2.3%[45] - 2024年第一季度，Technology & Analytics Solutions、Research & Development Solutions和Contract Sales & Medical Solutions的收入分别为14.53亿美元、20.95亿美元和1.89亿美元[47] - 2024年第一季度，IQVIA的总利润为5.06亿美元[47] - Technology & Analytics Solutions在2024年第一季度的收入为14.53亿美元，同比增长0.6%[48] - Research & Development Solutions在2024年第一季度的收入为20.95亿美元，同比增长3.4%[49] - Contract Sales & Medical Solutions在2024年第一季度的收入为1.89亿美元，同比增长3.8%[50] 资产负债 - 公司现金余额截至2024年3月31日为14.44亿美元，较去年底增加了68亿美元[52] - 公司拥有总债务为136.11亿美元，不包括18.95亿美元的可用借款额度[53] 现金流 - 公司通过运营活动获得的净现金为5.22亿美元，较去年同期增加了1.05亿美元[53] - 公司投资活动中的净现金流出为3.14亿美元，主要用于收购业务和投资[53] - 公司融资活动中的净现金流出为1.06亿美元，主要用于偿还债务和股票回购[53] 财务状况 - 2024年3月31日，公司总流动资产为666百万美元，较去年12月31日的805百万美元有所下降[56] - 2024年3月31日，公司净收入为12.11亿美元，较去年12月31日的62.99亿美元有所增长[56] 公司治理 - 公司管理层认为截至本季度末，披露控制和程序有效[61]

公司业绩表现 - IQVIA Holdings Analytics Inc (IQV) 2024年第一季度业绩表现强劲 调整后每股收益为2.5美元 超出Zacks共识预期2.8% 同比增长3.7% [2] - 公司第一季度总收入为37亿美元 超出Zacks共识预期1.2% 同比增长2.3% [2] - 公司股票在过去一年上涨25.5% 表现优于所属行业3.4%的涨幅和Zacks S&P 500综合指数22.8%的涨幅 [3] 各业务部门表现 - 技术和分析部门收入为15亿美元 与2023年第一季度基本持平 按固定汇率计算增长1% [4] - 研发部门收入为21亿美元 同比增长3.4% 按固定汇率计算增长3.8% 超出预期 [5] - 合同销售和医疗解决方案收入为1.89亿美元 同比增长3.8% 按固定汇率计算增长7.1% 超出预期 [6] 财务指标 - 2024年第一季度调整后EBITDA为8.62亿美元 同比增长1.3% 超出预期 [7] - 公司期末现金及现金等价物为14亿美元 与上季度持平 长期债务为128亿美元 较上季度减少 [8] - 公司第一季度经营活动产生的净现金流为5.22亿美元 资本支出为1.45亿美元 自由现金流为3.77亿美元 [9] 2024年业绩指引 - 公司预计2024年收入为153.3-155.8亿美元 低于此前预期的154-156.5亿美元 中值154.5亿美元低于Zacks共识预期 [10] - 公司预计2024年调整后每股收益为10.95-11.25美元 中值11.1美元高于Zacks共识预期 预计调整后EBITDA为37-38亿美元 [11] 其他公司业绩 - Automatic Data Processing Inc (ADP) 2024财年第三季度每股收益2.9美元 超出共识预期4.4% 同比增长14.3% 总收入53亿美元 超出共识预期 同比增长6.6% [14] - Fiserv Inc (FI) 2024年第一季度调整后每股收益1.9美元 超出共识预期6.2% 同比增长19% 调整后收入45亿美元 略低于共识预期 同比略有下降 [15]

业绩总结 - 2024年第一季度收入为$3,737百万美元，同比增长2.3%[13] - 调整后EBITDA预计在$3,700百万美元至$3,800百万美元之间[9] - 2024年第一季度调整后EBITDA为$862百万美元，较2023年的$851百万美元增长[32] - 净收入为$288百万美元，较2023年的$289百万美元略有下降[32] - 2024年第一季度自由现金流为$377百万美元[59] - 2024年第二季度收入指导范围为$15,325百万美元至$15,575百万美元[50] - 未来十二个月的收入预测为$30.1百万美元，较2023年的$27.9百万美元增长7.9%[23] 用户数据 - 调整后净收入为$468百万美元，较2023年的$462百万美元增长[32] - 2024年第一季度净收入为$2.88亿美元，较2023年的$2.89亿美元略有下降[79] 财务状况 - 总债务为$13,536百万美元，净债务为$12,092百万美元[59] - 2024年第一季度所得税准备金为$4900万美元，较2023年的$7100万美元下降31.0%[79] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为$2.64亿美元，较2023年的$2.53亿美元上升4.3%[87] - 2024年第一季度净利息费用为$1.55亿美元，较2023年的$1.35亿美元上升14.8%[87] 成本与费用 - 2024年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为$8.62亿美元，较2023年的$8.51亿美元上升1.3%[87] - 2024年第一季度股权激励费用为$5600万美元，较2023年的$7500万美元下降25.3%[79] - 2024年第一季度重组及相关费用为$2200万美元，较2023年的$3000万美元下降26.7%[87] - 2024年第一季度调整后的净收入为$4.68亿美元，较2023年的$4.62亿美元上升1.3%[79]