文章核心观点 - 即将发布的IQVIA Holdings报告预计显示季度每股收益增长，营收也有增长，但每股收益共识估计在过去30天下调，分析其关键指标预测有助于了解公司表现，且公司股价近月有变化，预计短期内紧跟市场表现 [1][3][6] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益3.11美元，同比增长9.5% [1] - 分析师预测营收39.2亿美元，同比增长1.4% [1] - 过去30天季度每股收益共识估计下调0.4%至当前水平 [1] 关键指标预测 营收方面 - “Revenues - Technology & Analytics Solutions”预计达16.3亿美元，同比变化+6.6% [4] - “Revenues - Research & Development Solution”预计为21.1亿美元，同比变化 - 1.8% [4] - “Revenues - Contract Sales & Medical Solutions”预计达1.7817亿美元，同比变化 - 4.2% [4] 其他方面 - “Backlog”预计为319亿美元，去年同期为297亿美元 [5] - “Segment Profit - Technology & Analytics Solution”预计为4.4358亿美元，去年同期为4.04亿美元 [5] - “Segment Profit - Contract Sales & Medical Solutions”预计达1369万美元，去年同期为1200万美元 [6] - “Segment Profit - Research & Development Solutions”预计为5.1669亿美元，去年同期为5.24亿美元 [6] 股价表现与评级 - 过去一个月IQVIA股价变化+2%，同期Zacks S&P 500综合指数变化+2.7% [6] - 公司Zacks评级为3（持有），预计短期内紧跟整体市场表现 [6]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种利用股市和自信投资的方式，其包含的Zacks Style Scores与Zacks Rank结合，可帮助投资者选择更有机会跑赢市场的股票，如IQVIA Holdings就因有较好的排名和分数值得投资者关注 [1][2][13] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank的每日更新、Zacks 1 Rank List的完全访问权限、股票研究报告和高级股票筛选器等，还包括Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 是一套独特的准则，基于三种流行投资类型对股票进行评级，作为Zacks Rank的补充指标，帮助投资者选择未来30天最有可能跑赢市场的证券 [2] - 根据股票的价值、增长和动量特征，为每只股票分配A、B、C、D或F的评级，分数越好，股票表现越佳 [3] - 分为价值分数、增长分数、动量分数和VGM分数四个类别 [3] 各类分数说明 价值分数 - 帮助价值投资者以合理价格找到优质股票，利用P/E、PEG等比率挑选最具吸引力和被低估的股票 [3] 增长分数 - 考虑公司预计和历史收益、销售和现金流，以发现具有长期可持续增长的股票 [4] 动量分数 - 利用一周价格变化和盈利预测的月度百分比变化等因素，帮助动量投资者确定购买高动量股票的有利时机 [5] VGM分数 - 结合所有风格分数，是与Zacks Rank配合使用的最全面指标之一，根据综合加权风格对股票进行评级，帮助筛选出价值、增长和动量俱佳的公司 [6] Zacks Rank与Style Scores配合方式 - Zacks Rank是利用盈利预测修正来帮助投资者构建成功投资组合的股票评级模型，自1988年以来，1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41%，超过同期标准普尔500指数表现两倍多 [7][8] - 每天有超800只高评级股票，Style Scores可辅助挑选，应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票，若为3（持有）评级，也应有A或B的分数以保证上行潜力 [8][9] - 盈利预测修正方向是选股关键因素，4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票，即使分数为A和B，股价也可能下跌，应多持有1或2 Rank且分数为A或B的股票 [10] IQVIA Holdings公司情况 - 总部位于北卡罗来纳州达勒姆，为生命科学行业提供高级分析、技术解决方案和合同研究服务，由IMS Health和Quintiles合并而成，业务覆盖超100个国家，约有87000名员工 [11] - Zacks Rank为3（持有），VGM Score为B，动量风格分数为A，过去四周股价上涨3.2% [12] - 2024财年，两名分析师在过去60天上调盈利预测，Zacks共识估计每股增加0.07美元至11.19美元，平均盈利惊喜为1.7% [12]

公司表现 - IQVIA Holdings (IQV) 在过去两个季度的财报中均超出盈利预期 平均超出幅度为1.70% [1] - 最近一个季度 IQVIA 的每股收益预期为2.81美元 实际报告为2.84美元 超出预期1.07% [2] - 上一个季度 每股收益预期为2.58美元 实际报告为2.64美元 超出预期2.33% [2] 盈利预测 - IQVIA 的 Zacks Earnings ESP (预期惊喜预测) 为正值 表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度 [3][6] - 当前 IQVIA 的 Earnings ESP 为+0.16% 结合其 Zacks Rank 3 (持有) 评级 暗示公司可能再次超出盈利预期 [6] - 研究表明 具有正 Earnings ESP 和 Zacks Rank 3 或更高评级的股票 在近70%的情况下会超出盈利预期 [4] 盈利预测方法 - Zacks Earnings ESP 通过比较最准确估计和 Zacks 共识估计来衡量盈利惊喜 最准确估计反映了分析师在财报发布前的最新预测 [5] - 分析师在财报发布前修订的估计可能比早期预测更准确 因为包含了最新信息 [5] 投资策略 - 尽管许多公司会超出盈利预期 但这并不一定是股价上涨的唯一基础 一些股票即使未达预期也可能保持稳定 [7] - 在季度财报发布前检查公司的 Earnings ESP 可以提高投资成功的几率 建议使用 Earnings ESP 筛选器来发现最佳投资机会 [7]

公司业绩 - 公司2024年第三季度调整后每股收益为2.8美元 超出Zacks共识预期1.1% 同比增长14.1% [2] - 公司2024年第三季度总收入为39亿美元 超出Zacks共识预期1.1% 同比增长4.3% [2] 市场机会 - 公司可触达市场规模超过3300亿美元 包括外包研发、真实世界证据和互联健康、技术驱动的临床和商业运营市场 [3] - 公司计划通过创新手段扩展和渗透这些市场 并利用其信息、先进分析、变革性技术和特定领域专业知识增强产品 [4] 数据优势 - 公司拥有超过10亿条全面的、纵向的、非识别的患者记录 涵盖销售、处方和促销数据、电子病历、医疗索赔、基因组学和社交媒体 [4] - 公司拥有近61PB的专有数据 来自约15万个数据供应商 覆盖全球超过100万个数据源 [5] - 公司提供全球约90%药品的信息和洞察 [5] 核心竞争力 - 公司拥有强大的医疗保健专用全球IT基础设施 分析驱动的临床开发能力 强大的真实世界解决方案生态系统 以及不断增长的专有临床和商业应用程序 [6] - 公司研发能力与商业服务相结合 帮助其建立可信赖的关系 在100多个国家拥有超过1万名客户 [7] 股东回报 - 公司持续进行股票回购 2021年、2022年和2023年分别回购了4.06亿美元、11.7亿美元和9.92亿美元的股票 [7] 竞争压力 - 制药巨头持续对公司的技术和分析解决方案、研发解决方案部门施加定价压力 [8] - 客户在预算方面更加谨慎 经常进行艰难的价格谈判 [8] 流动性挑战 - 公司2024年第三季度流动比率为0.81 低于行业平均的1.94 表明公司可能面临短期偿债压力 [9]

股价表现 - IQVIA Holdings (IQV) 股价在最近一个交易日上涨3% 收于19727美元 这一上涨归因于交易量显著增加 相比过去四周的31%跌幅 股价有所回升 [1] - 股价上涨的原因是公司短期业务持续改善 得益于客户推出新药并执行关键商业计划 [1] 财务预期 - IQVIA 预计在即将发布的季度报告中每股收益为311美元 同比增长95% 预计收入为392亿美元 同比增长14% [2] - 尽管收益和收入增长预期对评估股票潜力很重要 但实证研究表明 收益预期修正趋势与短期股价走势之间存在强相关性 [2] 收益预期修正 - 过去30天内 IQVIA 的季度每股收益预期共识保持不变 在缺乏收益预期修正趋势的情况下 股价通常不会持续上涨 因此需要密切关注IQV 以判断近期上涨是否能转化为更长期的强势 [3] 行业表现 - IQVIA 属于Zacks医疗仪器行业 同行业的Thermo Fisher Scientific (TMO) 在最近一个交易日上涨14% 收于52405美元 过去一个月TMO的回报率为01% [3] - 对于Thermo Fisher 即将发布的报告 过去一个月内每股收益预期共识上调01% 至592美元 同比增长44% 目前Thermo Fisher的Zacks评级为3（持有） [4]

公司概况 - Compounding Healthcare 是一家专注于医疗保健行业的投资公司 采用数据分析 技术分析和临床数据分解相结合的方法 管理多个潜在的高回报投资组合 目标是建立一个全面的医疗保健投资组合 [1] - 公司提供多种投资服务 包括多个模型医疗保健投资组合 每周通讯 每日观察清单 以及用于对话和提问的聊天功能 [1] 投资策略 - 公司专注于创新型公司 特别是那些开发突破性疗法和/或具有潜在收购催化剂的制药公司 [1] - 公司领导者 Biologics 是一位全职医疗保健投资者 在医疗领域工作多年后 对生物技术和拯救生命的疗法产生了热情 [1] 公司业绩 - IQVIA Holdings (NYSE: IQV) 在 2023 年第四季度的业绩超出市场预期 主要得益于创纪录的收入和每股收益增长 [1] - 公司曾在 10 个月前发表过关于 IQVIA Holdings 的文章 当时讨论了该公司的 Q4 2023 业绩 [1]

公司概况 - IQVIA Holdings Inc (IQV) 是一家全球领先的医疗保健分析、技术解决方案和合同研究服务提供商 公司在全球100多个国家开展业务 拥有广泛的全球覆盖 能够进入新兴市场并利用其不断增长的医疗需求和临床研究机会 [2][3] - 公司提供全面的临床开发、数据分析和商业化服务 使其成为制药公司、生物技术公司和医疗设备制造商不可或缺的合作伙伴 这种强大的市场地位使公司能够保持稳定的收入流并建立长期的客户关系 [3] 增长前景 - 公司预计长期（3-5年）每股收益（EPS）增长率为9.6% 2024年和2025年的收益预计分别增长9%和6.9% [1] - 公司的全球覆盖使其能够在发达市场之外实现收入增长 这些地区的药物审批和研究需求仍然很高 [2] 创新与技术 - 公司以其创新使用技术和数据分析而闻名 特别是通过其专有的"IQVIA CORE"平台 该平台整合了数据、高级分析和专家服务 使医疗保健组织能够加速药物开发、优化临床试验并简化商业策略 [4] - 公司的数据驱动方法增强了其竞争力 使其成为寻求利用大数据的医疗保健客户的首选合作伙伴 [4] 竞争环境 - 大型制药公司继续对公司的运营施加定价压力 这些客户在预算上采取更加谨慎的态度 越来越多地参与艰难的价格谈判 这种预算保守主义是由各种因素驱动的 包括更广泛的经济不确定性和优化支出的需求 [5] - 公司面临着在竞争性定价和稳定盈利能力之间取得平衡的挑战 因为客户要求更具成本效益的解决方案 同时不降低服务质量 [5] 财务政策 - 公司目前没有计划支付普通股现金股息 未来的股息支付取决于财务状况、现金需求和合同限制等因素 [6] 行业比较 - 在更广泛的Zacks商业服务行业中 其他排名靠前的股票包括Parsons (PSN) 和Qifu Technology (QFIN) [7] - Parsons目前的Zacks排名为1（强力买入） 长期收益增长预期为18.6% 过去四个季度的平均收益惊喜为17.5% [7] - Qifu Technology目前的Zacks排名为1 长期收益增长预期为20.9% 过去四个季度的平均收益惊喜为12.4% [8][9]

文章核心观点 - 公司第三季度收入为39亿美元,同比增长4.3%,每股收益为2.84美元,高于去年同期的2.49美元[1] - 公司各业务板块表现情况各有不同,其中技术与分析解决方案收入增长8.6%,研发解决方案收入增长1.9%,而合同销售与医疗解决方案收入下降1.6%[3] 根据相关指标分别总结 财务指标 - 公司第三季度收入39亿美元,超出市场预期3.85亿美元1.11%[1] - 每股收益2.84美元,超出市场预期2.81美元1.07%[1] 业务指标 - 公司总在手订单为311亿美元,略低于市场预期311.31亿美元[3] - 技术与分析解决方案收入15.5亿美元,高于市场预期14.9亿美元[3] - 研发解决方案收入21.6亿美元,低于市场预期21.9亿美元[3] - 合同销售与医疗解决方案收入1.8亿美元,高于市场预期1.77亿美元[3] - 技术与分析解决方案利润4.05亿美元,高于市场预期3.64亿美元[3] - 合同销售与医疗解决方案利润0.12亿美元,低于市场预期0.19亿美元[3] - 研发解决方案利润4.05亿美元,低于市场预期5.18亿美元[3]

财务表现 - 公司收入在第三季度同比增长4.3%，达到38.96亿美元[95] - 前九个月收入同比增长3.0%，达到114.47亿美元[96] - 成本费用占收入比例从64.9%下降至64.6%[97] - 前九个月成本费用占收入比例从65.4%下降至65.1%[98] - 销售及管理费用占收入比例保持在13.4%[99][100] - 折旧及摊销费用占收入比例从7.9%下降至7.1%[101][102] - 公司第三季度和前三季度的有效税率分别为18.6%和16.8%，较上年同期有所下降[108] - 公司第三季度和前三季度的有效税率下降主要由于地理利润构成的变化以及股票期权结算产生的税收优惠[108] 业务表现 - 科技与分析解决方案部门第三季度收入为15.54亿美元，同比增长8.6%[114] - 科技与分析解决方案部门前三季度收入为45.02亿美元，同比增长3.9%[115] - 科技与分析解决方案部门第三季度和前三季度收入增长主要来自欧洲和非洲地区，以及美洲地区[114,115] - 研发解决方案部门第三季度收入为21.62亿美元，同比增长1.9%[125] - 研发解决方案部门前三季度收入为64.04亿美元，同比增长2.6%[126] - 研发解决方案部门收入增长主要来自临床服务和实验室检测业务量增加[127] - 研发解决方案部门截至2024年9月30日的在手订单合同为311亿美元，预计未来12个月内将有78亿美元转化为收入[124] - 合同销售和医疗解决方案的收入在2024年前9个月为5.41亿美元，与2023年同期持平[136] - 合同销售和医疗解决方案的收入成本(不含折旧和摊销)在2024年前9个月增加0.2%[138] - 合同销售和医疗解决方案的销售、一般及管理费用在2024年前9个月增加4.7%[139] 现金流和财务状况 - 公司在2024年9月30日的现金余额为15.72亿美元，其中5.38亿美元在美国[142] - 公司认为现有现金、未来经营活动产生的现金流以及可动用的循环信贷和应收账款融资设施将使其能够满足未来12个月的经营需求、资本支出和偿债义务[143] - 公司在2024年9月30日的总债务为135.78亿美元，其中有19.95亿美元的可用借款额度[146] - 公司在2024年9月30日的经营活动产生的现金流为18.31亿美元，较2023年同期增加4.29亿美元[149] - 公司在2024年9月30日的投资活动使用的现金流为11.34亿美元，较2023年同期减少2.57亿美元[150] - 公司在2024年9月30日的筹资活动使用的现金流为5.03亿美元，较2023年同期增加5.41亿美元[152] - 公司总资产为11,545百万美元，其中流动资产756百万美元，非流动资产10,789百万美元[160] - 公司总负债为15,658百万美元，其中流动负债4,047百万美元，非流动负债11,611百万美元[160] 其他 - 公司持续进行全球范围内的重组以适应市场变化和整合收购[102] - 利息收入有所下降，利息支出有所上升[103][104] - 公司前9个月营收为4,979百万美元，同比下降21%[161] - 公司前9个月营业利润为897百万美元，同比下降1.6%[161] - 公司前9个月净利润为237百万美元，同比增长175.6%[161] - 公司无重大表外安排[162] - 公司合同义务和承诺未发生重大变化[163][164] - 公司关键会计政策未发生重大变化[165] - 公司市场风险敞口未发生重大变化[166]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为38.96亿美元，同比增长4.3%，按固定汇率计算增长4.2% [34] - 除去COVID相关收入，收入按固定汇率计算增长约6.5%，其中有机增长接近5% [34] - 第三季度调整后的EBITDA为9.39亿美元，同比增长5.7% [37] - 第三季度调整后的稀释每股收益为2.84美元，同比增长14.1% [38] - 截至9月30日，现金及现金等价物为15.72亿美元，净债务为119.4亿美元，净杠杆比率为3.27倍 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术与分析解决方案（TAS）收入为15.54亿美元，同比增长8.6% [35] - 研发解决方案（R&D Solutions）收入为21.62亿美元，同比增长1.9% [35] - 合同销售与医疗解决方案（CSMS）收入为1.8亿美元，同比下降1.6% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 生物技术融资在本季度达到约160亿美元，年初至今超过800亿美元，同比增长超过50% [16] - 公司的积压订单在季度末达到311亿美元，同比增长8% [38] - 未来12个月的积压订单收入同比增长5.5% [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功续签所有大型制药公司的战略合作关系，并在多个战略合作中扩大了合作范围 [14] - 公司在AI能力建设方面取得进展，推出了IQVIA AI助手，旨在为生命科学客户提供快速、强大的洞察 [27][28] - 公司计划在2025年继续推进其短周期业务的增长，预计TAS和R&D Solutions的增长率分别为6%和5% [42][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层指出，短期内R&D Solutions面临挑战，预计在第四季度将出现更高的取消率 [11][46] - 尽管面临短期波动，管理层对未来的需求环境持乐观态度，认为公司业务的韧性将持续到2025年及以后 [47] - 管理层预计2025年整体增长将与2024年相似，保持在中高个位数的范围内 [50][51] 其他重要信息 - 公司在第三季度的自由现金流为5.71亿美元，同比增长31% [40] - 公司在本季度回购了2亿美元的股票，目前剩余的股票回购授权接近22亿美元 [40] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于2025年的初步展望 - 公司通常不在第三季度财报发布时提供下一年的指导，但计划在12月10日的投资者会议上提供一些指引 [48] - 公司预计2025年整体增长将与2024年相似，TAS和R&D Solutions的增长率分别为6%和5% [50][51] 问题: 关于试验延迟的更多细节 - 管理层表示，试验延迟与客户的物流问题有关，预计这些试验将在2025年恢复 [56][60] - 取消的试验与财务重组无关，管理层无法透露具体原因 [59] 问题: 关于成本管理和保持利润率的能力 - 管理层承认将面临显著的成本压力，尤其是在大型试验的资源和基础设施方面 [90][91] - 尽管如此，管理层表示将继续努力管理成本，并在未来几季度内保持利润率 [92] 问题: 关于战略合作伙伴关系的现状 - 公司在战略合作伙伴关系方面表现良好，已与多个大型制药公司扩展了合作关系 [95] - 管理层认为大部分大型制药公司的合作关系已基本完成，准备向前推进 [95] 问题: 关于2024年的利息支出预期 - 管理层预计2024年的利息支出约为6.25亿美元，整体持平 [96][98]