公司业绩预期 - IQVIA Holdings (IQV) 预计在2024年9月季度报告中实现收入和利润的同比增长 预计季度每股收益为2.81美元 同比增长12.9% 收入预计为38.5亿美元 同比增长3.1% [2] - 过去30天内 分析师对IQVIA的季度每股收益预期上调了0.05% 反映了分析师对初始预期的重新评估 [3] - IQVIA的最近四个季度均超出市场每股收益预期 最近一个季度实际每股收益为2.64美元 超出预期2.33% [7] 行业对比 - 在Zacks医疗仪器行业中 TransMedics (TMDX) 预计2024年9月季度每股收益为0.28美元 同比增长333.3% 收入预计为1.1422亿美元 同比增长71.9% [9] - TransMedics的最近四个季度均超出市场每股收益预期 当前季度预期每股收益较30天前保持不变 但最准确预期显示其可能超出市场预期 [9] 业绩预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确预期和共识预期来预测业绩偏离 正ESP值通常预示着业绩超出预期 而负ESP值则难以预测 [4][5] - IQVIA的最准确预期低于共识预期 导致其ESP为-0.54% 结合其Zacks Rank 3 难以预测其将超出市场预期 [6] 市场反应 - 业绩超出或低于预期并不总是导致股价上涨或下跌 其他因素也可能影响股价 但选择预期超出业绩的股票确实增加了成功的概率 [8]

公司表现与增长预期 - 公司股票在过去三个月内上涨了9.3%，表现优于所属行业的3.9%涨幅和Zacks S&P 500综合指数的2%涨幅 [1] - 公司预计长期（三至五年）每股收益（EPS）增长率为10.4% [1] - 2024年和2025年的盈利预计分别增长9.6%和10.6% [1] 全球市场与行业地位 - 公司在全球100多个国家开展业务，拥有广泛的全球覆盖 [2] - 公司在医疗保健分析领域处于市场领先地位，提供临床开发、数据分析和商业化服务 [3] - 公司的全球布局使其能够进入新兴市场，抓住医疗保健需求增长和临床研究机会 [2] 技术与创新 - 公司以其创新的技术和数据分析能力著称，特别是其专有的“IQVIA CORE”平台 [4] - 该平台整合了数据、高级分析和专家服务，帮助医疗保健组织加速药物开发、优化临床试验和简化商业策略 [4] - 公司的数据驱动方法增强了其竞争力，成为医疗保健客户寻求利用大数据的首选合作伙伴 [4] 客户关系与市场压力 - 公司的主要客户——大型制药公司对其业务施加了价格压力 [5] - 这些客户在预算上更加谨慎，导致价格谈判更加困难 [5] - 公司需要在保持竞争力的同时平衡定价和盈利能力，以满足客户对成本效益解决方案的需求 [5] 股息政策 - 公司目前没有计划支付普通股的现金股息 [6] - 未来是否支付股息取决于财务状况、现金需求和合同限制等因素 [6] 行业比较与投资建议 - 公司目前的Zacks评级为3（持有） [7] - 相比之下，Docusign（DOCU）和AppLovin（APP）的Zacks评级为1（强力买入） [7] - Docusign的长期盈利增长预期为9.3%，过去四个季度的平均盈利惊喜为18.3% [7] - AppLovin的长期盈利增长预期为20%，过去四个季度的平均盈利惊喜为21.1% [8]

公司表现 - 公司股价在过去三个月内上涨12.5%，远超行业3.4%和Zacks S&P 500综合指数2.5%的涨幅 [1] - 2024年第二季度调整后每股收益为2.6美元，超出Zacks共识预期2.3%，同比增长2.4% [2] - 2024年第二季度总收入为38亿美元，略超共识预期，同比增长2.3% [2] 市场机会 - 公司可寻址市场规模超过3300亿美元，涵盖外包研发、真实世界证据、互联健康以及技术支持的临床和商业运营市场 [3] - 公司计划通过创新和增强服务，利用其数据库、高级分析、变革性技术和丰富的领域专业知识来扩展和渗透这些市场 [3] 竞争优势 - 公司拥有超过10亿条全面的、纵向的、非识别的患者记录，涵盖销售、处方、促销数据、电子病历、医疗索赔、基因组学和社交媒体数据 [4] - 公司通过复杂的分析和全球技术基础设施标准化、组织和整合这些信息，帮助其建立强大的客户基础 [4] - 公司在生命科学领域拥有强大的能力，包括全球IT基础设施、分析驱动的临床开发能力、强大的真实世界解决方案生态系统以及不断增长的专有临床和商业应用程序 [5] 客户基础 - 公司在100多个国家拥有超过10,000家客户，提供研发和商业服务的综合服务 [6] 股票回购 - 2023年公司回购了价值9.92亿美元的股票，2022年回购了11.7亿美元，2021年回购了4.06亿美元 [6] 流动性 - 2024年第二季度末的流动比率为0.85，低于行业的2，但环比增长了63% [8] 行业比较 - 公司目前持有Zacks Rank 3（持有）评级 [9] - 在Zacks商业服务行业中，Lightspeed POS（LSPD）和Maplebear Inc（CART）表现更好，分别持有Zacks Rank 1（强力买入）评级 [9][10] - Lightspeed POS的长期盈利增长预期为33.4%，过去四个季度的平均盈利惊喜为188.3% [9] - Maplebear的长期盈利增长预期为27.5%，过去四个季度的平均盈利惊喜为414.6% [10]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资 包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选工具 [1] - Zacks Style Scores 是 Zacks Rank 的补充指标 帮助投资者挑选未来30天可能跑赢市场的股票 评分从A到F A为最佳 [2] Zacks Style Scores 分类 - Value Score 关注股票的价值 使用市盈率 PEG 市销率 市现率等指标来发现被低估的股票 [3] - Growth Score 关注公司的财务健康状况和未来前景 使用预测和历史收益 销售额和现金流来发现长期可持续增长的股票 [3] - Momentum Score 利用股票价格或收益前景的上升或下降趋势 使用一周价格变化和月度收益估计变化等因素来确定建仓时机 [4] - VGM Score 结合 Value Growth 和 Momentum 三个评分 帮助投资者找到最具吸引力价值 最佳增长预测和最强劲势头的公司 [5] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 利用盈利预测修正的力量帮助投资者构建成功的投资组合 [6] - Zacks Rank 1 (Strong Buy) 股票自1988年以来平均年回报率为+25.41% 超过同期标普500指数的两倍 [7] - 建议选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票 以最大化上涨潜力 [8][9] IQVIA Holdings (IQV) 分析 - IQVIA Holdings 总部位于北卡罗来纳州达勒姆 为生命科学行业提供高级分析 技术解决方案和合同研究服务 在100多个国家运营 拥有约87,000名员工 [10] - IQV 的 Zacks Rank 为 3 (Hold) VGM Score 为 B Value Style Score 为 B 其远期市盈率为21.42 [11] - 2024财年 10位分析师在过去60天内上调了盈利预测 Zacks 共识估计增加了0.11美元至每股11.18美元 平均盈利惊喜为1.8% [11] - 凭借稳健的 Zacks Rank 和顶级的 Value 和 VGM Style Scores IQV 应成为投资者的关注对象 [12]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资 包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - Zacks Style Scores 是 Zacks Rank 的补充指标 基于三种广泛遵循的投资方法对股票进行评级 帮助投资者选择未来30天最有可能跑赢市场的股票 [2] Zacks Style Scores 分类 - Value Score 关注股票的价值 使用市盈率 PEG 市销率 市现率等指标来识别最具吸引力和折扣的股票 [3] - Growth Score 关注公司的财务实力和未来前景 使用预测和历史收益 销售额和现金流来识别长期可持续增长的股票 [4] - Momentum Score 关注股票价格或收益前景的趋势 使用一周价格变化和月度收益估计变化等指标来识别高动量股票的最佳买入时机 [4] - VGM Score 是 Value Growth 和 Momentum 评分的综合 用于识别具有最佳价值 增长前景和动量的公司 [5] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 使用收益估计修订来构建投资组合 自1988年以来 1 (Strong Buy) 股票的平均年回报率为 +25.41% 超过同期标普500指数的两倍 [7] - 选择股票时应结合 Zacks Rank 和 Style Scores 优先选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票 [8] - 即使 Style Scores 为 A 或 B 但 Zacks Rank 为 4 (Sell) 或 5 (Strong Sell) 的股票仍可能因收益预测下降而股价下跌 [9] IQVIA Holdings 公司分析 - IQVIA Holdings 总部位于北卡罗来纳州达勒姆 为生命科学行业提供高级分析 技术解决方案和合同研究服务 公司在100多个国家运营 拥有约87,000名员工 [10] - IQVIA 的 Zacks Rank 为 3 (Hold) VGM Score 为 B 动量投资者应关注该医疗股票 过去四周股价上涨 0.5% [11] - 过去60天内 10位分析师上调了2024财年的收益估计 Zacks 共识估计增加了 0.11 美元至每股 11.18 美元 平均收益惊喜为 1.8% [11] - 凭借稳健的 Zacks Rank 和顶级的 Momentum 和 VGM Style Scores IQVIA 应成为投资者的关注对象 [12]

文章核心观点 - IQVIA是全球最大的合同研究组织,其最大的差异化在于其数据资产 [1] - 过去2.5年,IQVIA的投资者情绪和每股收益增长受到了新冠疫情、利息费用上升、生物制药融资环境恶化以及需求疲软等持续性挑战的严重影响 [1] - 由于上述因素,IQVIA的股价自2022年第一季度以来已经相对标普500指数下跌了约26% [1] - IQVIA拥有业内最大的医疗健康数据收集,为药物开发中的人工智能和数据机会提供最佳曝光 [1] 公司概况 - IQVIA管理着超过61PB的数据和超过12亿患者记录,来自15万多家数据供应商 [2] - 2023年,生物制药公司在外包临床药物开发方面的支出约为500亿美元,IQVIA的相关收入为84亿美元,市场渗透率约为17% [2] - IQVIA还估计在其他业务领域还有1500亿美元的支出机会,目前的市场渗透率为4-5% [2] 行业趋势 - 生物技术融资在2023年第一季度出现显著加速,这是一个长期指标,也影响了IQVIA约25%的研发订单 [3] - 分析师模型显示,行业研发支出将在2025年前呈上升趋势,这是一个短期指标 [3] - 2024年三期和四期临床试验有所增加,反映了当前的趋势 [3] - 2023年FDA新药和生物制品许可申请批准数量有显著上升 [3]

公司合作与行业动态 - Signant Health 加入 IQVIA 的 One Home for Sites™ 计划 旨在简化临床研究站点在使用多个电子临床技术时的操作流程 [1] - One Home for Sites 是一个行业范围的合作项目 通过单一登录平台 站点可以简化访问 IQVIA 和其他技术合作伙伴提供的试验技术 [2] - Signant SmartSignals® Unified Platform 将出现在 One Home for Sites 平台上 该平台是一个完全集成的解决方案 包含 eCOA EDC RTSM eConsent 和远程医疗 [3] 公司战略与产品 - Signant Health 的首席产品官表示 公司的统一平台现在可以在 One Home for Sites 中使用 这与公司通过单一环境统一访问所有产品的整体战略一致 [4] - IQVIA 的商业化副总裁表示 Signant Health 迅速认识到 One Home for Sites 在捕捉行业协同效应和提供更好站点体验方面的潜力 [4] 公司背景 - Signant Health 是一家专注于证据生成的公司 利用软件 深厚的治疗和科学知识以及运营专业知识 在传统 虚拟和混合试验模型中捕获 聚合和揭示高质量的临床研究证据 [5] - Signant Health 拥有超过 25 年的经验 超过 600 家各种规模的赞助商和 CRO 包括所有前 20 大制药公司 都信任其解决方案 [5] - IQVIA 是一家全球领先的临床研究服务 商业洞察和医疗保健情报提供商 拥有约 88,000 名员工 遍布 100 多个国家 [6] - IQVIA 的解决方案组合由 IQVIA Connected Intelligence™ 提供支持 提供基于高质量健康数据 医疗级 AI™ 先进分析 最新技术和广泛领域专业知识的可操作洞察和服务 [6] 行业影响 - IQVIA 是全球保护患者隐私的领导者 使用各种隐私增强技术和保障措施 在生成和分析信息的同时保护个人隐私 [7] - IQVIA 的洞察和执行能力帮助生物技术 医疗设备和制药公司 医学研究人员 政府机构 支付方和其他医疗保健利益相关者深入了解疾病 人类行为和科学进步 以推进其治愈之路 [7]

公司业绩表现 - IQVIA Holdings 2024年第二季度调整后每股收益为2.6美元，超出Zacks共识预期2.3%，同比增长2.4% [2] - 公司第二季度总收入为38亿美元，略超共识预期，同比增长2.3% [2] - 技术和分析部门收入为15亿美元，同比增长2.7%，按固定汇率计算增长3.8% [3] - 研发部门收入为22亿美元，同比增长2.4%，按固定汇率计算增长3.3%，超出预期的21亿美元 [3] - 合同销售和医疗解决方案收入同比下降2.3%至1.72亿美元，按固定汇率计算增长2.8%，低于预期的1.77亿美元 [4] - 第二季度调整后EBITDA为8.87亿美元，同比增长12.7%，超出预期的8.746亿美元 [4] 财务状况 - 公司季度末现金及现金等价物为15亿美元，较上季度末的14亿美元有所增加 [5] - 长期债务（扣除流动部分）为121亿美元，较2024年第一季度末的128亿美元有所减少 [5] - 季度经营活动产生的净现金流为5.88亿美元，资本支出为1.43亿美元，自由现金流为4.45亿美元 [5] 2024年业绩指引 - 公司更新2024年收入指引至154.3-155.3亿美元，此前为153.3-155.8亿美元 [6] - 调整后每股收益指引上调至11.10-11.30美元，此前为10.95-11.25美元 [6] - 调整后EBITDA指引更新为37.1-37.7亿美元，此前为37.0-38.0亿美元 [6] 行业表现 - 同行业公司Intuitive Surgical过去一个月股价上涨6.2% [11] - Intuitive Surgical最近季度收入为20.1亿美元，同比增长14.5%，每股收益1.78美元，去年同期为1.42美元 [11] - Intuitive Surgical当前季度预期每股收益1.65美元，同比增长13%，Zacks共识预期在过去30天内保持不变 [12] 股票表现与评级 - IQVIA股票在过去一个月上涨3.4%，表现优于标普500指数 [1] - 公司目前Zacks评级为3（持有），预计未来几个月将获得与市场一致的回报 [10] - IQVIA的VGM综合评分为C，其中增长和动量评分为C，价值评分为B（位于前40%） [8][9]

公司业绩与财务表现 - IQVIA Holdings Inc (IQV) 在2024年第二季度实现营收约38亿美元 同比增长230个基点 剔除COVID相关业务后 按固定汇率计算销售额增长5% [6] - 调整后EBITDA为887亿美元 同比增长270个基点 运营利润率为23% [6] - 公司上调2024年全年指引 预计营收154-155亿美元 调整后EBITDA 37亿美元 每股收益1130美元 [6] - 运营自由现金流为445亿美元 杠杆率为325倍(净债务/调整后EBITDA) [6] 业务部门表现 - 技术+分析解决方案(TAS)部门销售额15亿美元 同比增长270个基点 超出内部预期 管理层预计该部门今年增长5-7% 订单出货比为127倍 [6] - 研发解决方案(R&DS)部门销售额21亿美元 同比增长24% 积压订单创纪录达到306亿美元 同比增长77% 新订单27亿美元 订单出货比为13倍 [7] 估值与投资建议 - 分析师认为IQV股票有10美元/股的上涨空间 重申260美元/股的目标价和买入评级 [5] - 公司竞争优势期(CAP)超过1年 预计到2026年可产生超过12%资本成本的超额回报 [12] - 基于12%的折现率 分析师估算公司内在价值为260美元/股 较当前水平有7%的上涨空间 [14] 行业与市场环境 - 大型制药公司正在进行大规模成本削减 这导致供应商面临更严格的定价谈判环境 [8][9] - 研发外包(CRO)行业呈现三大主要玩家和众多小玩家的格局 部分小玩家为获取业务采取非理性竞价策略 [9] 未来展望 - 技术+分析解决方案部门强劲的订单出货比表明健康的需求管道 可能成为2024年下半年业绩的推动力 [6] - 公司预计2024年全年营收154-155亿美元 调整后EBITDA 37亿美元 每股收益1130美元 均处于指引区间上端 [6]

公司表现与增长预期 - IQVIA Holdings Inc (IQV) 的股价在过去一年上涨了12%，表现优于行业10%的增长率 [1] - 公司预计长期（三至五年）每股收益（EPS）增长率为10.4%，2024年和2025年的收益预计分别同比增长9.5%和11% [1] - 2024年第三季度总收入预计在38.3亿至38.8亿美元之间，全年收入预计在154亿至155亿美元之间 [4] - 2024年第三季度每股收益预计在2.76至2.86美元之间 [4] 业务板块表现 - 技术及分析解决方案（TAS）板块在2024年第二季度收入同比增长4%，排除新冠相关影响和汇率影响后，咨询与分析及真实世界收入均实现连续增长 [2] - 管理层预计TAS板块收入在下半年将增长6-7% [2] - 研发解决方案（R&DS）板块需求强劲，新兴生物技术公司融资显著增加，新订单总额约为27亿美元，创纪录的积压订单达306亿美元 [3] 市场与客户动态 - 尽管大型制药公司重新调整其产品组合，但客户对关键任务项目（如新药上市）的优先支持推动了商业领域的逐步改善 [4] - 2024年第二季度，公司与一家前20大客户签约，扩展其商业技术生态系统的实施，AI和机器学习解决方案（包括分析和OCE）无缝集成到客户技术基础设施中 [6] 技术与创新 - 公司在人工智能（AI）和机器学习（ML）领域的持续投资推动了市场领先的解决方案，提升了运营效率和客户参与度 [5] 财务与运营挑战 - 2024年第二季度，一般行政和销售费用增至5.09亿美元，高于2023年同期的4.82亿美元 [7] - 2024年6月季度的流动比率为0.84，低于1表明公司可能难以满足短期债务 [8] - 大型制药公司实施成本削减计划并严格审查采购实践，导致定价谈判难度增加，影响了商业和R&DS板块 [6]