业绩总结 - 2020年第三季度收入为27.86亿美元，同比增长0.6%[8] - 调整后EBITDA为6.04亿美元，同比增长1.9%[10] - 2020年第三季度净收入为1.01亿美元，同比增长77.2%[10] - 调整后稀释每股收益为1.63美元，同比增长1.9%[10] - 2020年全年的收入指导为111亿至112.5亿美元[14] - 2020年第四季度收入指导为30.4亿至31.9亿美元，同比增长5.0%至10.2%[15] - 2021年收入展望为123亿至126亿美元，同比增长10.1%至12.8%[16] 用户数据 - 2020年第三季度研发解决方案的未完成合同额为183亿美元，同比增长18.5%[11] - 2020年第三季度归属于IQVIA Holdings Inc.的净收入为1.01亿美元，较2019年同期的0.57亿美元增长了77.2%[19] - 调整后的净收入为3.18亿美元，与2019年同期持平[19] 财务状况 - 现金及现金等价物为14.64亿美元[13] - 净债务为108.75亿美元，净杠杆比率为4.7倍[13] - 截至2020年9月30日，公司的总债务为123.39亿美元，净债务为108.75亿美元[20] - 2020年截至9月30日的调整后EBITDA为22.91亿美元[20] - 总杠杆比率为5.4倍，净杠杆比率为4.7倍[20] 成本与费用 - 购买会计摊销为2.26亿美元，较2019年同期持平[19] - 股票基础补偿费用为3300万美元，较2019年同期的2700万美元增长了22.2%[19] - 重组及相关费用为2500万美元，较2019年同期的1900万美元增长了31.6%[19]

公司基本情况 - 公司约有67000名员工，业务遍及100多个国家[79] 业务运营数据 - 二季度全球站点访问率从4月的约20%提升至6月底的40%，平均为30%；新试验患者招募率略高于历史水平的25%；技术与分析解决方案业务二季度全球真实世界站点平均访问率为70%[82] 财务数据 - 现金及等价物与借款额度 - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为11.09亿美元，15亿美元循环信贷安排无借款[84] - 2020年6月30日公司现金余额11.09亿美元，较2019年12月31日的8.37亿美元增加；循环信贷安排下还有15亿美元可用借款额度[137] 财务数据 - 收入货币计价 - 2020年前六个月约35%的收入以60种非美元货币计价[88] 财务数据 - 收入变化 - 2020年二季度收入较2019年同期减少2.19亿美元，降幅8.0%，固定汇率下减少约1.94亿美元，降幅7.1%[90] - 2020年前六个月收入较2019年同期减少1.49亿美元，降幅2.7%，固定汇率下减少约9600万美元，降幅1.8%[91] - 2020年第二季度和上半年公司总营收分别为25.21亿美元和52.75亿美元，低于2019年同期的27.4亿美元和54.24亿美元 [108][109] 财务数据 - 收入成本变化 - 2020年二季度不包括折旧和摊销的收入成本较2019年同期减少9500万美元，固定汇率下减少约6100万美元，降幅3.4%[93] - 2020年前六个月不包括折旧和摊销的收入成本较2019年同期减少1900万美元，固定汇率下增加约4300万美元，增幅1.2%[94] 财务数据 - 销售、一般和行政费用变化 - 2020年二季度销售、一般和行政费用较2019年同期减少500万美元，固定汇率下增加约500万美元，增幅1.1%[95] - 2020年前六个月销售、一般和行政费用较2019年同期减少1700万美元，固定汇率下减少约200万美元，降幅0.2%[96] 财务数据 - 折旧与摊销 - 2020年第二季度和上半年折旧与摊销分别为3.08亿美元和6.24亿美元，较2019年同期增加1400万美元和3500万美元，占收入比例分别为12.2%和11.8% [97] 财务数据 - 重组成本 - 2020年第二季度和上半年重组成本分别为1600万美元和3000万美元，高于2019年同期的1400万美元和2600万美元 [98] 财务数据 - 利息支出 - 2020年第二季度和上半年利息支出分别为1.08亿美元和2.14亿美元，低于2019年同期的1.14亿美元和2.24亿美元 [99] 财务数据 - 债务清偿损失 - 2020年第二季度公司确认债务清偿损失1200万美元，用于2024年到期的3.500%优先票据再融资 [101] 财务数据 - 其他收入净额 - 2020年第二季度和上半年其他收入净额分别为3200万美元和4500万美元，高于2019年同期 [102] 财务数据 - 所得税费用 - 2020年第二季度和上半年所得税费用分别为 - 500万美元和1200万美元，有效所得税税率分别为20.0%和15.6% [103] 财务数据 - 未合并附属公司权益收益 - 2020年第二季度和上半年未合并附属公司权益收益分别为 - 100万美元和500万美元 [105] 财务数据 - 非控股股东应占净收入 - 2020年第二季度和上半年非控股股东应占净收入分别为 - 200万美元和 - 1100万美元 [107] 业务线数据 - 技术与分析解决方案业务营收 - 技术与分析解决方案业务2020年第二季度和上半年营收分别为11.09亿美元和22.26亿美元，较2019年同期增长0.6%和2.3% [110][111][112] 业务线数据 - 研发解决方案业务收入与积压订单 - 研发解决方案业务2020年第二季度收入12.35亿美元，较2019年同期减少2亿美元，降幅13.9%；上半年收入26.76亿美元，较2019年同期减少1.75亿美元，降幅6.1%[119][121][122] - 研发解决方案业务积压订单从2019年12月31日的190亿美元增至2020年6月30日的205亿美元，预计未来12个月约54亿美元积压订单将转化为收入[120] 业务线数据 - 合同销售与医疗解决方案业务收入 - 合同销售与医疗解决方案业务2020年第二季度收入1.77亿美元，较2019年同期减少2600万美元，降幅12.8%；上半年收入3.73亿美元，较2019年同期减少2300万美元，降幅5.8%[128][129][130] 财务数据 - 股票回购 - 2020年上半年公司回购210.6403万股普通股，花费约3.214亿美元；截至2020年6月30日，回购计划下还有约10亿美元授权额度[139][140] 财务数据 - 信贷与票据发行 - 2020年3月11日公司签订信贷协议修正案，借入9亿美元额外定期A贷款；3月30日预付1亿美元该贷款[141] - 2020年6月24日公司完成发行7.11亿欧元、利率2.875%、2028年到期的高级票据，所得款项用于赎回相关票据等[143] 财务数据 - 总负债 - 截至2020年6月30日，公司总负债122亿美元，不包括循环信贷安排下15亿美元可用借款额度[144] 财务数据 - 现金流量 - 2020年上半年经营活动提供净现金6.35亿美元，较2019年同期增加1.31亿美元；投资活动使用净现金3.69亿美元，较2019年同期减少1.41亿美元；融资活动提供净现金3400万美元，较2019年同期增加600万美元[145][146][147] 财务数据 - 合同义务与会计政策 - 除新的高级担保信贷安排和高级票据外，公司合同义务与关键会计政策较2019年无重大变化[150][151] 财务数据 - 市场风险披露 - 公司关于市场风险的定量和定性披露与2019年10 - K表格中描述的相比无重大变化[152]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为25.21亿美元，超出指导范围1.18亿美元，其中4100万美元来自外汇和转嫁费用 [23] - 第二季度调整后EBITDA为4.83亿美元，超出指导范围2500万美元，完全来自运营表现的提升 [24] - 第二季度调整后稀释每股收益为1.18美元 [24] - 第二季度GAAP净亏损为2300万美元，稀释每股亏损0.12美元 [33] - 上半年收入为52.75亿美元，相比2019年上半年的54.24亿美元有所下降 [30] - 上半年调整后EBITDA为10.45亿美元，GAAP净利润为5900万美元，稀释每股收益为0.30美元 [33] - 上半年调整后净利润为5.23亿美元，稀释每股收益为2.68美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术及分析解决方案（TAS）第二季度收入为11.09亿美元，相比2019年同期的11.02亿美元略有增长 [30] - 研发解决方案（R&DS）第二季度收入为12.35亿美元，相比2019年同期的14.35亿美元有所下降 [31] - 合同销售及医疗解决方案（CSMS）第二季度收入为1.77亿美元，相比2019年同期的2.03亿美元有所下降 [32] - 技术及分析解决方案上半年收入为22.26亿美元，相比2019年上半年的21.77亿美元有所增长 [31] - 研发解决方案上半年收入为26.76亿美元，相比2019年上半年的28.51亿美元有所下降 [31] - 合同销售及医疗解决方案上半年收入为3.73亿美元，相比2019年上半年的3.96亿美元有所下降 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球临床研究站点的可访问性从4月的20%提升至6月底的40%，第二季度平均可访问性为30% [11] - 第三季度全球站点可访问性进一步提升至53%，但由于部分地区疫情反弹，进展有所放缓 [12] - 患者招募速度有所改善，但仍仅为正常基线水平的25% [15] - 虚拟试验解决方案的订单量翻倍，尽管基数较小 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过远程监控和虚拟试验等技术手段，确保试验的连续性 [13] - 公司在COVID-19疫苗和治疗相关实验室工作中获得了多项合同，包括与阿斯利康的合作 [17] - 公司在技术及分析解决方案领域的OCE平台新增35个客户，总客户数达到115个，代表超过6万潜在用户 [22] - 公司在研发解决方案领域的合同积压增长了13.5%，达到205亿美元 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020年全年收入预期上调至110亿至111亿美元，调整后EBITDA预期上调至22.95亿至23.45亿美元，调整后稀释每股收益预期上调至6.10至6.30美元 [43] - 公司预计第三季度收入为27.25亿至27.75亿美元，调整后EBITDA为5.64亿至5.82亿美元，调整后稀释每股收益为1.47至1.55美元 [45] - 公司预计2021年将恢复到之前的增长轨迹，并计划在2020年底前提供2021年指导 [28] 其他重要信息 - 公司现金及现金等价物为11亿美元，债务为121亿美元，净债务为110亿美元 [35] - 公司第二季度运营现金流为4.72亿美元，上半年为6.35亿美元 [36] - 公司第二季度资本支出为1.42亿美元，上半年为2.83亿美元 [36] - 公司第二季度自由现金流为3.30亿美元，上半年为3.52亿美元 [36] - 公司暂停了股票回购计划，截至6月30日，仍有10亿美元的股票回购授权 [37] 问答环节所有的提问和回答 问题: COVID-19对竞争环境的影响 - 公司未因COVID-19取消任何重要试验，客户仍专注于之前的疾病研究 [51] - 公司在COVID-19相关试验中获得了多项合同，包括疫苗试验和实验室工作 [52] - 公司在COVID-19相关服务订单中占比约为15% [55] 问题: 远程监控与现场监控的财务影响 - 远程监控在疫情期间发挥了重要作用，但随着站点可访问性提升，现场监控逐渐恢复 [56] - 现场监控仍然是满足数据验证标准的关键，尽管远程监控有助于确保患者和客户的安全 [58] 问题: 疫情反弹对业务的影响 - 尽管部分地区疫情反弹，但公司通过远程监控等技术手段有效应对，预计对业务影响有限 [65] - 公司对第三季度的预测更为准确，基于对疫情进展的更好理解 [69] 问题: 2021年增长预期 - 公司计划在2020年底前提供2021年指导，预计将恢复到之前的增长轨迹 [70] 问题: 技术及分析解决方案的表现 - 技术及分析解决方案中，真实世界证据（RWE）表现强劲，尤其是回顾性研究 [83] - 会议业务受到疫情影响，但已开始恢复 [85] 问题: OCE平台的进展 - OCE平台新增35个客户，总客户数达到115个，部署进展顺利 [90] - 远程详细模块和合规解决方案表现良好 [92] 问题: 成本控制和利润率展望 - 公司通过减少差旅费用、重新谈判供应商合同等措施控制成本，预计下半年利润率将有所提升 [95] - 公司未采取大规模裁员措施，预计2021年将需要现有员工支持业务恢复 [98] 问题: 真实世界证据的表现 - 真实世界证据业务表现强劲，尤其是回顾性研究，得益于公司独特的患者数据和技术能力 [102] - 真实世界研究的站点可访问性优于临床试验站点 [104] 问题: 合同签订的时间延迟 - 从订单到合同的延迟通常为30至60天，从合同到收入的延迟可能长达12个月 [106] - COVID-19相关试验的合同签订速度较快，部分抵消了其他试验的延迟 [107]

业绩总结 - 2020年第二季度收入为25.21亿美元，同比下降8.0%[11] - 调整后EBITDA为4.83亿美元，同比下降16.4%[14] - 调整后稀释每股收益为1.18美元，同比下降22.9%[14] - 2020年第二季度的调整后净收入为2.29亿美元，2019年同期为3.06亿美元，下降了25.2%[22] - 2020年第二季度的基本每股收益为1.20美元，稀释每股收益为1.18美元[22] - 2020年第二季度的自由现金流为3.30亿美元[17] - 2020年第二季度的净亏损为2300万美元，而2019年同期净收入为6000万美元[21] 用户数据 - 2020年第二季度研发解决方案收入为12.35亿美元，同比下降13.9%[12] - 2020年第二季度合同销售与医疗解决方案收入为1.77亿美元，同比下降12.8%[12] - 截至2020年6月30日，研发解决方案的未完成订单为180亿美元，同比增长13.5%[15] 未来展望 - 2020年全年的收入指导范围为110亿至111亿美元[18] - 2020年全年的调整后EBITDA指导范围为22.95亿至23.45亿美元[18] - 2020年第三季度收入指导范围为27.25亿至27.75亿美元[20] 财务状况 - 截至2020年6月30日，总债务为121.07亿美元，净债务为109.98亿美元[23] - 2020年12个月的调整后EBITDA为22.8亿美元，导致毛杠杆比率为5.3倍，净杠杆比率为4.8倍[23] 费用情况 - 2020年第二季度的股权激励费用为3600万美元，2019年同期为6000万美元[21] - 2020年第二季度的重组及相关费用为2500万美元，2019年同期为1400万美元[21] - 2020年第二季度的收购及整合相关费用为3600万美元，2019年同期为3200万美元[21] - 2020年第二季度的其他净收入为-1700万美元，2019年同期为1800万美元[22]

公司基本情况 - 公司约有67000名员工，业务遍及100多个国家[70] 业务线运营情况 - 2020年第一季度末，研发解决方案业务约70%的全球站点暂时无法访问[73] 财务数据 - 现金及借款额度 - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为9.27亿美元，15亿美元循环信贷安排下可用借款额度为14亿美元[75] - 截至2020年3月31日，公司现金余额为9.27亿美元，其中3.42亿美元在美国，较2019年12月31日的8.37亿美元有所增加[110] 财务数据 - 收入情况 - 2020年前三个月，约35%的收入以美元以外的约55种货币计价[79] - 2020年第一季度收入为27.54亿美元，较2019年同期增加7000万美元，增幅2.6%，固定汇率收入增长约9800万美元，增幅3.7%[81] 财务数据 - 成本情况 - 2020年第一季度，不计折旧和摊销的收入成本为18.24亿美元，较2019年同期增加7600万美元，固定汇率下增加约1.04亿美元，增幅5.9%[82] 财务数据 - 费用情况 - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为4.07亿美元，较2019年同期减少1200万美元，固定汇率下减少约700万美元，降幅1.7%[83] - 2020年第一季度折旧和摊销为3.16亿美元，较2019年同期增加2100万美元[84] 财务数据 - 利息支出情况 - 2020年第一季度利息支出低于2019年同期，原因是LIBOR利率降低和赎回8亿美元4.875%的2023年到期优先票据，部分被平均未偿债务增加所抵消[87] 财务数据 - 所得税情况 - 2020年第一季度和2019年第一季度的实际所得税税率分别为16.7%和37.6%[89] - 公司因美国财政部对外国衍生无形收入（FDII）的拟议指引，记录了2000万美元的税收费用，冲减了2019年记录的部分税收优惠[90] 财务数据 - 权益收益情况 - 截至2020年3月31日的三个月，未合并附属公司的权益收益为600万美元，而2019年同期为亏损100万美元[91] 各业务线收入情况 - 2020年第一季度，技术与分析解决方案部门收入为11.17亿美元，较2019年同期增加4200万美元，增幅3.9%[94][95] - 2020年第一季度，研发解决方案部门收入为14.41亿美元，较2019年同期增加2500万美元，增幅1.8%；其合同积压从2019年12月31日的190亿美元增至2020年3月31日的196亿美元，预计未来十二个月约49亿美元将转化为收入[98][99][100] - 2020年第一季度，合同销售与医疗解决方案部门收入为1.96亿美元，较2019年同期增加300万美元，增幅1.6%[103][104] 财务数据 - 股票回购情况 - 2020年第一季度，公司根据回购计划回购了2106403股普通股，花费约3.214亿美元；截至2020年3月31日，公司还有约10亿美元的普通股回购授权[112][113] 财务数据 - 信贷协议及还款情况 - 2020年3月11日，公司修订信贷协议，借入9亿美元的额外美元计价A类定期贷款，用于偿还高级担保信贷安排下的未偿还循环信贷贷款；3月30日，公司提前偿还了1亿美元的额外A类定期贷款[114] 财务数据 - 负债情况 - 截至2020年3月31日，公司总负债为121亿美元，不包括循环信贷安排下14亿美元的额外可用借款[115] 财务数据 - 现金流量情况 - 2020年前三个月，经营活动提供的净现金为1.63亿美元，较2019年同期增加5000万美元；投资活动使用的净现金为1.5亿美元，较2019年同期减少1.65亿美元[116][117] - 2020年前三个月融资活动提供的现金为1.07亿美元，2019年同期为2.28亿美元，同比减少1.21亿美元[118] - 融资活动现金减少主要因循环信贷安排还款现金增加6.65亿美元、回购普通股现金增加2亿美元、员工股票期权计划现金减少5000万美元，部分被债务发行净收益现金增加7.89亿美元抵消[118] 财务数据 - 资产负债表外安排情况 - 公司没有任何资产负债表外安排[119] 财务数据 - 合同义务情况 - 除2019年10 - K表中披露的新高级有担保信贷安排外，公司合同义务无重大变化[120] 财务数据 - 关键会计政策情况 - 公司关键会计政策与2019年10 - K表中披露的相比无重大变化[121] 财务数据 - 市场风险披露情况 - 公司关于市场风险的定量和定性披露与2019年10 - K表中描述的相比无重大变化[122]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为27.54亿美元，略高于最新指引范围，主要由于pass-through收入高于预期 [23] - 第一季度调整后EBITDA为5.62亿美元，调整后稀释每股收益为1.50美元 [23] - 第一季度GAAP净收入为8200万美元，GAAP稀释每股收益为0.42美元 [35] - 第一季度自由现金流为2200万美元，是季节性最低的季度 [36] - 截至3月31日，现金及现金等价物为9.27亿美元，债务约为120亿美元，净债务为111亿美元，净杠杆率为4.7倍 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术分析解决方案（TAS）第一季度收入为11.7亿美元，按固定汇率计算增长5.5% [23] - 研发解决方案（R&DS）第一季度收入为14.41亿美元，按固定汇率计算增长2.4%，排除pass-through影响后服务增长超过5% [23] - 合同销售和医疗解决方案（CSMS）第一季度收入为1.96亿美元，按固定汇率计算增长2.6% [23] - R&DS第一季度合同积压（包括pass-through）同比增长14%至196亿美元，合同订单与账单比率为1.42 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国在1月至3月期间经历了8周的公共卫生紧急状态，80%的临床研究站点无法访问，到3月底40%的站点仍无法访问，预计5月将恢复至100% [39] - 全球范围内，80%的临床研究站点目前无法访问，预计第二季度平均70%的站点无法访问，第三季度平均35%的站点无法访问，第四季度初将恢复至100% [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取了四项优先措施：员工和客户安全、减少临床试验中断、帮助客户管理疫情、参与全球抗疫 [10][11][12][13][14] - 公司推出了COVID-19试验匹配解决方案和IQVIA CARE项目注册平台，以支持抗疫研究和信息共享 [15] - 公司预计疫情不会改变行业的基本动态，制药行业的需求将持续增长，公司将在疫情后恢复增长 [26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计疫情的影响是暂时的，客户需求仍然强劲，但项目推进能力受到阻碍 [16] - 公司预计业务将在疫情消退后迅速恢复，可能在2020年下半年或2021年初 [29] - 公司已采取成本控制措施，包括暂停临时合同、重新谈判租赁和供应商合同、减少非必要支出等 [30][31] - 公司高管自愿减薪10%-50%，用于资助COVID-19救济计划 [32] 其他重要信息 - 公司已提前启动2021年规划，预计将比往年更早提供2021年指引 [33] - 公司预计2020年全年收入为106亿至109.25亿美元，调整后EBITDA为22亿至23亿美元，调整后稀释每股收益为5.75至6.10美元 [44] - 公司预计第二季度收入为23.65亿至24.4亿美元，调整后EBITDA为4.45亿至4.7亿美元，调整后稀释每股收益为1至1.09美元 [45] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 远程监控和虚拟试验的进展及FDA的态度 - 约50%的试验已转向远程监控，FDA发布了支持远程监控的指南 [50] - 公司已建立了全球最大的中央监控组织，支持远程监控能力 [51] - 并非所有试验都适合远程监控，需根据风险和应用适当的远程和现场监控 [52] 问题2: 恢复阶段的试验类型和站点恢复情况 - 肿瘤学试验可能更快恢复，因为患者安全至关重要 [54] - 站点启动和患者招募是主要障碍，公司有大量试验处于启动阶段 [55] 问题3: 站点恢复的时间表和影响因素 - 站点恢复不仅涉及访问权限，还涉及患者返回和后续任务 [58] - 恢复后需要补做现场任务，可能导致试验成本增加 [59][60] 问题4: 固定价格合同和变更订单的影响 - 固定价格合同通常基于里程碑，疫情导致的变更需与客户协商 [63] - RFP流量与2019年持平，R&DS管道同比增长中双位数 [64] 问题5: 远程监控和虚拟试验的长期影响 - 虚拟试验平台需求增加，预计未来将继续加速发展 [69] - 远程监控费用较低，但仍需现场访问以满足监管要求 [70] 问题6: TAS业务的近期趋势和预期 - TAS业务分为信息、技术和真实世界数据三部分，信息和技术部分表现稳定 [75][76] - 真实世界数据部分受疫情影响较小，但需要现场访问的部分受到阻碍 [77] - OCE平台表现强劲，已赢得100多个客户 [79] 问题7: 股票回购恢复的条件 - 公司将谨慎管理资本分配，优先考虑流动性和员工保障 [84] - 回购恢复将取决于疫情后的市场情况和公司财务状况 [85] 问题8: 当前环境下的计费方式和额外成本承担 - 收入按完成百分比计费，无法完成的里程碑需与客户协商 [88] - 额外成本主要由客户承担 [87]

公司数据资源情况 - 公司拥有超80000万份患者记录，数据量超35PB，来自超150000个数据供应商，覆盖超100万个数据馈送，能提供全球超85%药品信息[23] - 公司拥有超80000万份患者记录，数据量超35PB，来自超150000个数据供应商，覆盖超100万个数据馈送，涵盖全球超85%的药品[23] - 公司每年接收超950亿条医疗记录[24] - 公司每年接收超950亿条医疗记录[24] - 公司可提供产品级追踪信息的市场有90个，拥有超8亿非识别患者的治疗和结果信息[37] - 公司信息网络覆盖全球超8亿非识别患者[44] - 公司参考数据库追踪超100个国家约2000万医疗专业人员[46] 公司员工情况 - 公司全球约有67000名员工，其中技术与分析解决方案员工超23000人，研发解决方案员工约35000人，合同销售与医疗解决方案员工约7000人[24] - 公司全球约有67000名员工，其中技术与分析解决方案员工超23000人，研发解决方案员工约35000人，合同销售与医疗解决方案员工约7000人[24] - 截至2019年12月31日，公司在全球约有67000名员工，几乎全为全职员工，且无员工受集体谈判协议覆盖或由工会代表[73] 公司所处市场情况 - 公司所处市场规模超2300亿美元，包括外包研发、真实世界证据、互联健康和技术支持的临床及商业运营市场[25] - 公司所处市场规模超2300亿美元，涵盖生命科学公司和医疗行业的外包研发、真实世界证据等市场[25] 生命科学行业收入及增长情况 - 2019年生命科学行业估计产生约1.25万亿美元收入，2020 - 2024年全球收入增长预计在3% - 6%，新兴市场药品支出预计以5% - 8%的复合年增长率增长[26] - 2019年生命科学行业估计产生约1.25万亿美元收入，2020 - 2024年全球收入增长预计在3% - 6%[26] - 新兴市场药品支出预计到2024年以5% - 8%的复合年增长率增长[26] 新分子实体获批情况 - 2020 - 2024年预计约270个新分子实体获批，2015 - 2019年为236个，2010 - 2014年为200个[27] - 2020 - 2024年预计约270个新分子实体获批，2015 - 2019年为236个，2010 - 2014年为200个[27] 公司可寻址市场及支出情况 - 2019年生物制药药物开发支出超1000亿美元，公司可寻址机会约660亿美元，其中外包部分约350亿美元[28] - 2019年真实世界证据和互联健康总可寻址市场约800亿美元，各占约400亿美元[28] - 2019年技术支持的商业运营总可寻址市场约500亿美元[28] 公司客户及市场规模情况 - 公司在超100个国家拥有超8000个客户，2019年研发和商业运营市场估计超230亿美元[38] 公司主要收入来源及客户占比情况 - 生命科学等公司是公司主要收入来源，近所有全球营收排名前100的制药和生物技术公司是客户[56] - 2019、2018、2017年无单一客户占公司总收入10%以上，截至2019年12月31日最大客户约占5%[56] 公司各业务线竞争情况 - 公司技术与分析解决方案业务竞争对手众多，包括埃森哲、埃蒂安等[57] - 研发解决方案业务与传统合同研究组织、生物制药公司内部研发部门等竞争，主要对手有科文斯等[58] - 合同销售与医疗解决方案业务在美国主要竞争对手是信恩合等，美国外通常与单一国家或区域服务提供商竞争[59] 公司监管与合规情况 - 公司业务受联邦和州法律法规监管，有合规计划确保合法运营[60] - 公司美国实验室受联邦、州和地方法律监管，涉及危险沟通、员工知情权、危险废物处理等[68] 公司业务风险情况 - 公司多数研发解决方案客户可在30至90天通知后终止合同，合同终止、延迟和变更常见，可能影响收入和盈利能力[77] - 大型临床试验可能耗资高达数亿美元，服务不当可能影响财务状况、声誉并导致合同取消[84] - 公司依赖第三方提供数据和支持服务，供应商可能限制数据使用、提价或拒绝授权，影响运营结果和财务状况[79] - 若公司未按合同要求、监管标准和道德考量提供服务，可能面临重大成本或责任，声誉受损[82] - 公司客户可能接受监管机构或执法机构审计或调查，若被认定服务不当，公司可能承担损害赔偿、罚款或处罚[85] - 临床研究可能因客户资金不足无法完成，公司可能需自行承担完成或结束试验的费用[86] - 网络攻击可能导致公司承担重建系统、应对诉讼等成本，损害声誉并降低服务需求[87] - 数据中心和平台供应商面临网络安全风险，可能对公司业务、运营和财务结果产生重大不利影响[89] - 内部业务转型举措若未达预期，可能影响公司竞争力和运营结果[90] - 公司持续投资新兴市场和新服务技术，但投资计划和增长战略不一定成功[92] - 公司计划用运营现金或未来融资支持增长机会，但资金来源不一定充足[94] - 未遵守数据保护和隐私法律，可能导致监管制裁、声誉受损等后果[96] - 数据保护和隐私法律不断演变，可能限制公司服务提供能力和盈利能力[98] - 公司成功依赖保护知识产权，但法律变化和侵权风险可能影响保护效果[102] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，解决索赔可能产生重大成本[105] - 公司部分业务依赖第三方技术许可，许可终止或到期可能影响运营和财务状况[107] - 公司若合同定价过低、成本超支或变更单文件处理延迟，可能对业务、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响[108] - 公司积压订单与收入的关系随时间变化，积压订单不一定能全部转化为未来收入，受项目交付、变更单、合同取消等多种因素影响[109][110] - 公司业务依赖信息系统，系统故障可能限制运营，存在数据中心、应用系统等方面的风险，且灾难恢复计划可能不足以应对[112][115][116] - 公司优化业务流程的计划若实施管理不善，可能导致业务中断并影响运营[118] - 公司在技术获取、开发等方面可能面临挑战，新技术不一定能满足需求或实现投资目标，技术变革可能使部分服务过时[120] - 客户所在行业整合可能减少服务购买量，对公司运营结果和财务状况造成重大损害[122] - 2019、2018和2017年公司没有客户收入占比达10%或以上，但大部分收入来自大客户，大客户关系变化可能产生不利影响[123] - 公司业务面临国际经济、政治等风险，包括遵守当地法律、法规变化、汇率波动等，可能影响运营和财务状况[125][126][128] - 公司可能面临外汇汇率波动风险，虽可通过合同条款或套期保值限制风险，但未对冲全部风险[128][129] - 公司可能面临反腐败法律责任，违反相关法律可能对业务产生重大不利影响[130] - 公司面临外汇交易和换算风险，汇率波动会影响财务报告和合同盈利能力[131] - 违反反贿赂和反腐败法律可能导致财务报表重述、制裁及其他责任，影响公司业务和财务状况[132] - 与美国政府实体的销售业务面临合同可随时终止、预算和合规等风险[133] - 若无法成功开发新服务或进入新市场，公司的增长、运营结果和财务状况将受不利影响[134] - 研发解决方案业务存在潜在责任风险，可能影响运营结果和财务状况[135] - 合同销售与医疗解决方案业务可能因药品致害承担责任，虽有保障仍可能遭受损失[138] - 保险可能无法覆盖公司所有赔偿义务和运营相关负债，影响盈利能力[139] - 若无法吸引合适的研究人员和患者进行临床试验，临床开发业务将受影响[140] - 公司有效所得税税率可能因多种因素波动，影响运营、收益和每股收益[143] - 若无法成功识别、收购和整合现有业务、服务和技术，公司业务、运营结果和财务状况将受不利影响[147] - 生物制药公司寻求与全球合同研究组织长期战略合作，竞争激烈，若行业减少研发活动或外包项目未达预期增长，公司运营和财务状况将受影响[156] - 公司大部分收入来自生物制药和医疗保健行业，客户面临财务压力，需求或价格下降会对公司业务和财务状况产生重大不利影响[157] - 美国国会和政府机构考虑或实施医疗改革和成本控制措施，若限制新药盈利，客户可能减少研发和营销支出，减少外包业务[158] - 政府监管机构或客户限制药品处方范围或撤市，公司可能需缩小或终止相关服务，影响财务结果[160] - 生物制药行业技术变化快，若公司无法跟上，服务竞争力下降或过时，导致客户流失和收入减少[161] - 限制生物制药销售和营销的法律可能影响公司服务需求，公司适应法律的努力不一定成功[162] - 研发解决方案客户面临低成本仿制药竞争，可能减少在公司服务上的支出，导致公司收入下降[163] 公司债务相关情况 - 高级担保信贷安排和其他未偿债务的限制条款可能限制公司运营、融资和业务活动，违反契约可能导致违约和债务加速到期[165] - 公司虽有债务水平，但仍能承担更多债务，信贷协议对债务和投资的限制有诸多资格和例外情况[170][171] - 公司其他债务的限制性契约可能限制其运营灵活性，违反契约可能导致债务违约[172][174] - 公司财务结果、大量债务和信用评级可能对未来融资的可用性和条款产生不利影响[175] - 公司有可变利率债务，利率波动会影响业务，虽使用衍生金融工具降低风险，但部分未对冲债务可能产生更高利息成本[176] - 公司利息费用扣除可能受限，对税收和净收入产生不利影响[177] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的确定方法变化或替代可能影响公司可变利率贷款、衍生合同等金融资产和负债的利率[178] 公司治理与股东相关情况 - 公司公司治理文件的规定可能使收购困难，阻碍股东更换或罢免管理层，如董事会分类、提前通知要求等[179][181] - 特拉华州普通公司法第203条规定，禁止公司与持有15%或以上有表决权股份的“利益相关股东”进行“业务合并”，除非满足特定条件[182] - 公司经营业绩和股价可能波动，受市场条件、财务结果、服务推出等多种因素影响，波动可能导致股东投资价值下降[183][185] - 公司目前无支付普通股定期现金股息计划，股东投资回报依赖股票在公开市场的价格上涨[187] 公司商誉减值情况 - 2017年12月31日止年度，公司确认Encore Health Resources LLC商誉和无形资产减值损失4000万美元[149] 公司行业竞争情况 - 公司业务常与其他生物制药服务公司、客户内部部门、高校、政府机构等竞争，行业竞争激烈且分散，进入壁垒低[154] 公司网站情况 - 公司网站为www.iqvia.com，投资者关系网站为http://ir.iqvia.com，相关报告可在网站免费获取[74]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为28.95亿美元，超出指导范围上限3800万美元，同比增长7.7%（按报告基准）和8.5%（按固定汇率基准）[9] - 2019年全年收入为110.88亿美元，按固定汇率增长8%，有机固定汇率增长近6%，相比2018年加速超过200个基点[11] - 第四季度调整后EBITDA为6.42亿美元，EBITDA利润率继续扩大[16] - 第四季度调整后稀释每股收益为1.74美元，同比增长16%，位于指导范围上限[17] - 2019年全年调整后稀释每股收益为6.39美元，同比增长15.1%[35] - 2019年全年自由现金流为8.35亿美元，第四季度自由现金流为4.46亿美元[38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术及分析解决方案（Technology & Analytics Solutions）第四季度收入为12.14亿美元，按固定汇率增长9%，全年收入为44.86亿美元，按固定汇率增长10.7%[12][32] - 研发解决方案（R&D Solutions）第四季度收入为14.71亿美元，按固定汇率增长8.1%，全年收入为57.88亿美元，按固定汇率增长6.9%[14][32] - 合同销售及医疗解决方案（Contract Sales & Medical Solutions）第四季度收入为2.1亿美元，按固定汇率增长8.3%，全年收入为8.14亿美元，按固定汇率增长1.6%[15][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全球范围内扩展了虚拟试验（Virtual Trials）技术，已在多个关键地区执行多项研究，涵盖中枢神经系统、肿瘤学和数字治疗等领域[20][21] - 公司在真实世界数据（Real-World Data）领域继续巩固领先地位，与罗氏制药公司签订了超过20项真实世界数据合作项目[22] - 公司在中国的业务受到新冠疫情影响，预计第一季度收入将减少2500万美元，主要影响研发解决方案业务[40][85] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成了为期三年的合并整合计划，2019年是整合的最后一年，收入、EBITDA和每股收益均达到或超过预期[8] - 公司在技术业务方面取得了显著进展，OCE（Orchestrated Customer Engagement）平台获得了市场认可，2019年赢得了50个新OCE交易，相比2018年的30个有显著增长[18] - 公司在虚拟试验技术方面加大了投资，Study Hub平台在全球范围内取得了成功，预计2020年将继续扩大市场份额[20][22] - 公司预计2020年将继续保持强劲的增长势头，特别是在研发解决方案业务方面，预计收入增长将加速[36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2020年的前景持乐观态度，预计全年收入将在117.75亿至120亿美元之间，调整后EBITDA预计在25.65亿至26.2亿美元之间，调整后稀释每股收益预计在7.15至7.35美元之间[39] - 管理层提到，新冠疫情的爆发对公司在中国的业务产生了短期影响，特别是研发解决方案业务，预计第一季度收入将减少2500万美元[40][85] - 管理层认为，尽管面临一些短期挑战，但公司在技术、研发和真实世界数据领域的投资将继续推动长期增长[22][29] 其他重要信息 - 公司2019年回购了9.45亿美元的股票，第四季度回购了2.55亿美元[38] - 公司预计2020年将继续进行股票回购，并计划通过成本节约计划进一步优化运营效率[119][123] - 公司预计2020年技术及分析解决方案收入将在47.75亿至48.6亿美元之间，研发解决方案收入将在61.85亿至63.25亿美元之间[41][42] 问答环节所有的提问和回答 问题: 技术及分析解决方案业务的EBITDA增长何时能够抵消投资压力？ - 公司预计在未来三年内，技术及分析解决方案业务的EBITDA增长将逐步抵消投资压力，但短期内仍将面临一定的利润率压力[55][58] 问题: 公司如何看待2020年第一季度的收入增长放缓？ - 公司解释称，第一季度收入增长放缓主要是由于新冠疫情影响，特别是中国地区的业务受到较大冲击，预计第一季度收入将减少2500万美元[68][69] 问题: 公司在虚拟试验技术方面的进展如何？ - 公司表示，虚拟试验技术已取得显著进展，目前正在执行多个全球范围内的研究项目，预计2020年将继续扩大市场份额[20][22] 问题: 公司在OCE平台上的竞争优势是什么？ - 公司认为，OCE平台基于最新的Salesforce技术，具有更强的功能和AI/ML模块，能够为客户提供更高效的解决方案，这是公司赢得市场的主要竞争优势[103][104] 问题: 公司如何看待未来的成本节约计划？ - 公司计划在未来三年内通过自动化、离岸外包和基础设施优化等措施，实现2亿美元的成本节约，预计2020年将实现其中的20%[119][123]

公司基本情况 - 公司约有65000名员工，业务遍布100多个国家[78] 收入货币计价情况 - 2019年前九个月，约40%的收入以美元以外的约55种货币计价[82] 公司整体收入变化 - 2019年第三季度，公司收入增加1.75亿美元，即6.7%，其中固定汇率收入增长约2.05亿美元，即7.9%，外汇波动负面影响约3000万美元[84] - 2019年前九个月，公司收入增加4.69亿美元，即6.1%，其中固定汇率收入增长约6.07亿美元，即7.9%，外汇波动负面影响约1.38亿美元[85] 不计折旧和摊销的收入成本变化 - 2019年9月30日止三个月，不计折旧和摊销的收入成本增加1.74亿美元，其中固定汇率增加约1.99亿美元，即11.9%，外汇波动正面影响约2500万美元[86] - 2019年9月30日止九个月，不计折旧和摊销的收入成本增加3.95亿美元，其中固定汇率增加约5.18亿美元，即10.4%，外汇波动正面影响约1.23亿美元[87] 销售、一般和行政费用变化 - 2019年9月30日止三个月，销售、一般和行政费用减少3400万美元，其中固定汇率下降约2700万美元，即6.3%，外汇波动正面影响约700万美元[88] - 2019年9月30日止九个月，销售、一般和行政费用减少2300万美元，其中固定汇率增加约1500万美元，即1.2%，外汇波动正面影响约3800万美元[89] 利息支出情况 - 2019年5月发行11亿美元2027年到期的5.00%优先票据，2018年6月发行16.3亿美元额外B期贷款，导致2019年9月30日止三个月和九个月的利息支出高于2018年同期[93] 赎回票据及再融资费用 - 2019年9月30日止三个月和九个月，赎回8亿美元2023年到期的4.875%优先票据产生2400万美元费用和开支，而2018年9月30日止九个月为高级有担保信贷安排再融资产生200万美元费用[94] 有效所得税税率变化 - 2019年第三季度和前九个月有效所得税税率分别为(1.4%)和18.8%，2018年同期分别为(27.5%)和12.9%[96] 未合并附属公司权益收益变化 - 2019年9月30日止三个月和九个月，未合并附属公司的权益收益分别为 - 100万美元和 - 100万美元，2018年同期分别为200万美元和1300万美元[97] 非控股权益净收入变化 - 2019年第三季度和前九个月，非控股权益的净收入分别为 - 1200万美元和 - 3200万美元，2018年同期分别为 - 700万美元和 - 1800万美元[98] 公司总营收与利润情况 - 2019年第三季度公司总营收27.69亿美元，利润2.04亿美元；2018年同期营收25.94亿美元，利润1.81亿美元[99] - 2019年前九个月公司总营收81.93亿美元，利润6.11亿美元；2018年同期营收77.24亿美元，利润5.34亿美元[100] 技术与分析解决方案部门营收情况 - 2019年第三季度技术与分析解决方案部门营收10.95亿美元，同比增长8.0%；前九个月营收32.72亿美元，同比增长8.7%[101] 研发解决方案部门营收情况 - 2019年第三季度研发解决方案部门营收14.66亿美元，同比增长6.1%；前九个月营收43.17亿美元，同比增长5.4%[111] 研发解决方案部门合同积压情况 - 研发解决方案部门的合同积压从2018年12月31日的171.3亿美元增加到2019年9月30日的183.0亿美元，预计未来十二个月约51亿美元将转化为收入[112] 合同销售与医疗解决方案部门营收情况 - 2019年第三季度合同销售与医疗解决方案部门营收2.08亿美元，同比增长5.1%；前九个月营收6.04亿美元，同比下降2.1%[122] - 2019年第三季度合同销售与医疗解决方案部门营收增长主要因美洲地区销量增加[123] - 2019年前九个月，合同销售与医疗解决方案收入为6.04亿美元，较2018年同期减少1300万美元，降幅2.1%[124] 合同销售与医疗解决方案部门收入成本情况 - 2019年第三季度，合同销售与医疗解决方案收入成本增加1000万美元，增幅6.0%[125] - 2019年前九个月，合同销售与医疗解决方案收入成本减少200万美元，降幅0.4%[126] 合同销售与医疗解决方案部门销售、一般和行政费用情况 - 2019年第三季度，合同销售与医疗解决方案销售、一般和行政费用减少100万美元，降幅6.3%[127] - 2019年前九个月，合同销售与医疗解决方案销售、一般和行政费用减少600万美元，降幅11.8%[128] 公司现金余额情况 - 截至2019年9月30日，公司现金余额为8.63亿美元，较2018年12月31日的8.91亿美元有所减少[131] 公司普通股回购情况 - 2019年前九个月，公司根据回购计划回购478.5803万股普通股，花费约6.903亿美元[133] - 截至2019年9月30日，公司根据回购计划还有约16亿美元的普通股回购授权[134] 公司票据发行情况 - 2019年第三季度，公司发行7.2亿欧元2028年到期的高级票据，年利率2.25%[135] 公司总负债情况 - 截至2019年9月30日，公司总负债为116亿美元，不包括循环信贷安排下的11亿美元额外可用借款[136]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为27.69亿美元，超出指导范围中点1400万美元，按固定汇率计算增长7.9% [9] - 调整后EBITDA为5.93亿美元，接近指导范围的高端 [13] - 调整后每股收益为1.60美元，超出指导范围高端，同比增长12.7% [14] - 全年收入预期为110亿至110.5亿美元，按固定汇率计算增长7.3%至7.7% [38] - 全年调整后EBITDA预期为23.93亿至24.07亿美元，同比增长7.6%至8.2% [39] - 全年调整后每股收益预期为6.30至6.40美元，同比增长13.5%至15.3% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术分析解决方案（TAS）收入为10.95亿美元，按固定汇率计算增长10% [10][29] - 研发解决方案（R&D Solutions）收入为14.66亿美元，按固定汇率计算增长6.8% [11][29] - 合同销售和医疗解决方案（CSMS）收入为2.08亿美元，按固定汇率计算增长5.1% [12][30] - TAS有机增长接近8%，主要受实际客户交付和技术部署加速推动 [10] - R&D Solutions的book-to-bill比率为1.31（不包括pass-throughs），1.24（包括pass-throughs） [20] - R&D Solutions的积压订单为183亿美元，同比增长11% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全球范围内签署了20个新的OCE（Orchestrated Customer Engagement）交易，包括与两家顶级15强制药公司的合作 [15] - 实际世界证据（Real-World Evidence）项目数量在过去12个月内翻了两番 [16] - 公司在欧洲与一家顶级10强制药公司合作，开展血液学/肿瘤学外部对照项目 [17] - 公司获得了一家顶级10强制药公司的ECOA（电子临床结果评估）技术平台的首选供应商合作伙伴关系 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过技术部署推动收入增长，尽管这些部署带来了前期成本 [13] - 公司继续推动OCE的采用，自推出以来已赢得70多个客户 [15] - 公司在R&D Solutions领域保持了强劲的势头，积压订单和未来12个月的收入均实现两位数增长 [22] - 公司预计CSMS业务将在2020年实现低个位数增长 [12] - 公司在R&D外包领域的需求依然强劲，机会管道与2018年创纪录的水平相当 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对全年收入和利润预期进行了调整，反映了外汇波动的影响 [36][38] - 公司预计第四季度TAS增长将有所放缓，R&D Solutions服务增长将强于前几个季度 [42] - 公司预计CSMS业务将继续保持积极趋势，全年收入增长将持平 [43] - 公司预计第四季度调整后EBITDA为6.35亿至6.49亿美元，同比增长8.9%至11.3% [43] - 公司预计第四季度调整后每股收益为1.65至1.75美元，同比增长10%至16.7% [43] 其他重要信息 - 公司第三季度回购了3.13亿美元的股票，私人股本持股比例降至约5% [35] - 公司预计全年调整后的税率为22% [40] - 公司预计第四季度收入为28.07亿至28.57亿美元，按实际汇率计算增长4.4%至6.3% [41] 问答环节所有提问和回答 问题: 新的大型制药公司客户是否也是商业客户 [48] - 该客户之前是锁定的账户，公司通过新的智能试验能力赢得了该客户 [49] - 该客户的管道非常强劲，预计未来将带来显著的订单 [50] 问题: 新兴生物制药领域的进展 [55] - 公司在新兴生物制药领域的早期成功主要来自EBP客户，但大型制药公司也在逐步采用这些解决方案 [57] - 公司在本季度继续保持了大型制药公司和EBP客户的平衡 [58] 问题: OCE对技术分析解决方案的贡献 [59] - OCE自推出以来已赢得70多个客户，主要得益于其功能性和成本优势 [60][61] - OCE的部署周期较长，通常需要一年或更长时间才能实现盈利 [63][64] 问题: R&D Solutions的有机增长和积压订单 [68] - 公司整体有机增长为7%，TAS为8%，R&D Solutions为6.8% [69] - 积压订单的转换率有所下降，但公司预计2020年R&D Solutions收入增长将加速 [74] 问题: 第四季度EBITDA增长预期 [77] - 公司预计第四季度EBITDA增长将加速，主要受TAS业务的推动 [78] - 公司将继续投资于技术部署和数据资产，尽管这会对利润率产生压力 [80] 问题: M&A和资本部署计划 [82] - 公司每年计划在M&A和股票回购上投入10亿至15亿美元，今年已投入约10亿美元，主要用于股票回购 [82] 问题: Biogen阿尔茨海默病决策对积压订单的影响 [86] - 公司表示，单个客户不会对整体收入预期产生重大影响 [86] - 公司预计未来三年R&D和TAS业务将实现更高的增长率 [86] 问题: OCE的竞争优势 [88] - OCE的优势在于其多功能性、人工智能和机器学习功能，以及与Salesforce的合作 [88][89] 问题: 第四季度有机增长预期 [92] - 公司预计第四季度TAS增长将放缓，R&D Solutions服务增长将强于前几个季度 [92] 问题: OCE部署的时间框架 [96] - 大多数OCE部署需要一年或更短时间，大型制药公司的全球部署可能需要一年半到两年 [115][116] 问题: TAS业务的细分 [122] - TAS业务大致分为三部分：传统IMS数据、实际世界证据和技术，分别占三分之一 [124] - 实际世界证据和技术业务正在以两位数的速度增长 [125] 问题: OCT临床试验平台的进展 [128] - OCT平台预计将在2020年底全面推出，部分功能已在市场上取得成功 [128][129] 问题: 智能试验平台的进展 [135] - 公司已有约200项试验进入深度阶段，显示出显著的效率提升 [135][136] - 公司已获得58亿美元的智能试验客户奖励，其中三分之二来自大型制药公司 [138][141]