文章核心观点 - 公司第三季度业绩表现出色,收益和收入超出市场预期 [1] - 公司股价过去一年涨幅低于行业和大盘 [2] - 公司各业务板块表现情况不一,其中研发和技术分析板块表现较好,合同销售和医疗解决方案板块表现较弱 [3] 公司财务数据总结 - 第三季度调整后EBITDA同比增长5.7%,超出预期 [4] - 第三季度经营活动产生的净现金流为7.21亿美元,资本支出1.5亿美元,自由现金流为5.71亿美元 [5] 公司2024年指引 - 公司下调2024年收入指引至153.5-154.0亿美元,低于市场预期 [6] - 公司调整2024年调整后每股收益指引至11.10-11.20美元,低于市场预期 [7] - 公司调整2024年调整后EBITDA指引至36.7-37.0亿美元,低于此前指引 [7] 同行业公司表现 - 同行业公司共和服务(RSG)第三季度业绩表现良好 [8] - 同行业公司TransUnion(TRU)第三季度业绩表现出色 [9]

文章核心观点 - IQVIA公司第三季度业绩超出市场预期,每股收益为2.84美元,高于预期的2.81美元[1] - IQVIA公司第三季度收入为39亿美元,超出市场预期[2] - IQVIA公司连续4个季度超出市场盈利预期[2] - IQVIA公司股价今年以来下跌6.6%,低于标普500指数21.9%的涨幅[3] 公司情况总结 - IQVIA公司属于医疗器械行业,主要从事临床试验服务[2] - 公司未来业绩表现将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[3] - 分析师对公司未来业绩持谨慎态度,给予"中性"评级[6] - 分析师预计公司下季度每股收益为3.19美元,全年收入为154.6亿美元[7] 行业情况总结 - 医疗器械行业目前位于250多个行业中的前24%[8] - 行业内另一家公司Integra LifeSciences即将公布第三季度业绩,预计每股收益同比下降48.7%,收入下降1.7%[9][10]

财务表现 - 2021年第四季度营收为 1.33 亿美元，同比增长 20%。[1] - 2021年全年营收为 4.63 亿美元，同比增长 25%。[1] - 2021年第四季度毛利率为 71.4%，同比提高 1.2 个百分点。[1] - 2021年全年毛利率为 71.1%，同比提高 0.6 个百分点。[1] 业务发展 - 2021年第四季度,公司在全球范围内新增了超过 1,000 家客户。[1] - 截至 2021 年 12 月 31 日,公司的客户总数超过 25,000 家。[1] - 公司持续加大在人工智能、机器学习等前沿技术领域的投入和布局。[1] 未来展望 - 预计 2022 年全年营收将达到 5.3 亿美元至 5.5 亿美元,同比增长 15% 至 19%。[1] - 公司将继续专注于产品创新和市场拓展,保持高速增长。[1] - 公司将持续加大在人工智能、机器学习等前沿技术领域的投入,不断提升产品竞争力。[1]

IQVIA Holdings, Inc. (IQV) 2024年第三季度业绩预期 - IQVIA计划于2024年10月31日市场开盘前发布2024年第三季度财报 [1] - 公司过去四个季度的盈利均超出Zacks共识预期，平均超出幅度为1.8% [1] - 第三季度收入预期为39亿美元，同比增长3.1%，主要受技术和分析部门（TAS）以及研发部门（RD&S）收入增长的推动 [2] - TAS部门收入预期为15亿美元，同比增长4.9%，主要得益于咨询和分析业务的改善以及新推出的GenAI解决方案 [3] - RD&S部门收入预期为22亿美元，同比增长2.4%，主要受VRSK肿瘤部门的强劲表现推动 [4] - 合同销售和医疗解决方案（CSMS）部门收入预期为1.829亿美元，同比略有下降 [4] - 每股收益预期为2.8美元，同比增长12.9%，主要受收入增长和成本管理推动 [5] - 调整后EBITDA预期为9.386亿美元，同比增长5.7% [5] 其他值得关注的股票 - Mastercard (MA)：第三季度收入预期为73亿美元，同比增长11%；每股收益预期为3.7美元，同比增长10% [8] - Visa (V)：第三季度收入预期为95亿美元，同比增长10.2%；每股收益预期为2.6美元，同比增长10.7% [10] 模型预测 - IQVIA的盈利预测模型未显示明确的盈利超预期信号，当前Earnings ESP为-0.54%，Zacks Rank为3 [6]

公司业绩预期 - IQVIA Holdings (IQV) 预计在2024年9月季度报告中实现收入和利润的同比增长 预计季度每股收益为2.81美元 同比增长12.9% 收入预计为38.5亿美元 同比增长3.1% [2] - 过去30天内 分析师对IQVIA的季度每股收益预期上调了0.05% 反映了分析师对初始预期的重新评估 [3] - IQVIA的最近四个季度均超出市场每股收益预期 最近一个季度实际每股收益为2.64美元 超出预期2.33% [7] 行业对比 - 在Zacks医疗仪器行业中 TransMedics (TMDX) 预计2024年9月季度每股收益为0.28美元 同比增长333.3% 收入预计为1.1422亿美元 同比增长71.9% [9] - TransMedics的最近四个季度均超出市场每股收益预期 当前季度预期每股收益较30天前保持不变 但最准确预期显示其可能超出市场预期 [9] 业绩预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确预期和共识预期来预测业绩偏离 正ESP值通常预示着业绩超出预期 而负ESP值则难以预测 [4][5] - IQVIA的最准确预期低于共识预期 导致其ESP为-0.54% 结合其Zacks Rank 3 难以预测其将超出市场预期 [6] 市场反应 - 业绩超出或低于预期并不总是导致股价上涨或下跌 其他因素也可能影响股价 但选择预期超出业绩的股票确实增加了成功的概率 [8]

公司表现与增长预期 - 公司股票在过去三个月内上涨了9.3%，表现优于所属行业的3.9%涨幅和Zacks S&P 500综合指数的2%涨幅 [1] - 公司预计长期（三至五年）每股收益（EPS）增长率为10.4% [1] - 2024年和2025年的盈利预计分别增长9.6%和10.6% [1] 全球市场与行业地位 - 公司在全球100多个国家开展业务，拥有广泛的全球覆盖 [2] - 公司在医疗保健分析领域处于市场领先地位，提供临床开发、数据分析和商业化服务 [3] - 公司的全球布局使其能够进入新兴市场，抓住医疗保健需求增长和临床研究机会 [2] 技术与创新 - 公司以其创新的技术和数据分析能力著称，特别是其专有的“IQVIA CORE”平台 [4] - 该平台整合了数据、高级分析和专家服务，帮助医疗保健组织加速药物开发、优化临床试验和简化商业策略 [4] - 公司的数据驱动方法增强了其竞争力，成为医疗保健客户寻求利用大数据的首选合作伙伴 [4] 客户关系与市场压力 - 公司的主要客户——大型制药公司对其业务施加了价格压力 [5] - 这些客户在预算上更加谨慎，导致价格谈判更加困难 [5] - 公司需要在保持竞争力的同时平衡定价和盈利能力，以满足客户对成本效益解决方案的需求 [5] 股息政策 - 公司目前没有计划支付普通股的现金股息 [6] - 未来是否支付股息取决于财务状况、现金需求和合同限制等因素 [6] 行业比较与投资建议 - 公司目前的Zacks评级为3（持有） [7] - 相比之下，Docusign（DOCU）和AppLovin（APP）的Zacks评级为1（强力买入） [7] - Docusign的长期盈利增长预期为9.3%，过去四个季度的平均盈利惊喜为18.3% [7] - AppLovin的长期盈利增长预期为20%，过去四个季度的平均盈利惊喜为21.1% [8]

公司表现 - 公司股价在过去三个月内上涨12.5%，远超行业3.4%和Zacks S&P 500综合指数2.5%的涨幅 [1] - 2024年第二季度调整后每股收益为2.6美元，超出Zacks共识预期2.3%，同比增长2.4% [2] - 2024年第二季度总收入为38亿美元，略超共识预期，同比增长2.3% [2] 市场机会 - 公司可寻址市场规模超过3300亿美元，涵盖外包研发、真实世界证据、互联健康以及技术支持的临床和商业运营市场 [3] - 公司计划通过创新和增强服务，利用其数据库、高级分析、变革性技术和丰富的领域专业知识来扩展和渗透这些市场 [3] 竞争优势 - 公司拥有超过10亿条全面的、纵向的、非识别的患者记录，涵盖销售、处方、促销数据、电子病历、医疗索赔、基因组学和社交媒体数据 [4] - 公司通过复杂的分析和全球技术基础设施标准化、组织和整合这些信息，帮助其建立强大的客户基础 [4] - 公司在生命科学领域拥有强大的能力，包括全球IT基础设施、分析驱动的临床开发能力、强大的真实世界解决方案生态系统以及不断增长的专有临床和商业应用程序 [5] 客户基础 - 公司在100多个国家拥有超过10,000家客户，提供研发和商业服务的综合服务 [6] 股票回购 - 2023年公司回购了价值9.92亿美元的股票，2022年回购了11.7亿美元，2021年回购了4.06亿美元 [6] 流动性 - 2024年第二季度末的流动比率为0.85，低于行业的2，但环比增长了63% [8] 行业比较 - 公司目前持有Zacks Rank 3（持有）评级 [9] - 在Zacks商业服务行业中，Lightspeed POS（LSPD）和Maplebear Inc（CART）表现更好，分别持有Zacks Rank 1（强力买入）评级 [9][10] - Lightspeed POS的长期盈利增长预期为33.4%，过去四个季度的平均盈利惊喜为188.3% [9] - Maplebear的长期盈利增长预期为27.5%，过去四个季度的平均盈利惊喜为414.6% [10]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资 包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选工具 [1] - Zacks Style Scores 是 Zacks Rank 的补充指标 帮助投资者挑选未来30天可能跑赢市场的股票 评分从A到F A为最佳 [2] Zacks Style Scores 分类 - Value Score 关注股票的价值 使用市盈率 PEG 市销率 市现率等指标来发现被低估的股票 [3] - Growth Score 关注公司的财务健康状况和未来前景 使用预测和历史收益 销售额和现金流来发现长期可持续增长的股票 [3] - Momentum Score 利用股票价格或收益前景的上升或下降趋势 使用一周价格变化和月度收益估计变化等因素来确定建仓时机 [4] - VGM Score 结合 Value Growth 和 Momentum 三个评分 帮助投资者找到最具吸引力价值 最佳增长预测和最强劲势头的公司 [5] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 利用盈利预测修正的力量帮助投资者构建成功的投资组合 [6] - Zacks Rank 1 (Strong Buy) 股票自1988年以来平均年回报率为+25.41% 超过同期标普500指数的两倍 [7] - 建议选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票 以最大化上涨潜力 [8][9] IQVIA Holdings (IQV) 分析 - IQVIA Holdings 总部位于北卡罗来纳州达勒姆 为生命科学行业提供高级分析 技术解决方案和合同研究服务 在100多个国家运营 拥有约87,000名员工 [10] - IQV 的 Zacks Rank 为 3 (Hold) VGM Score 为 B Value Style Score 为 B 其远期市盈率为21.42 [11] - 2024财年 10位分析师在过去60天内上调了盈利预测 Zacks 共识估计增加了0.11美元至每股11.18美元 平均盈利惊喜为1.8% [11] - 凭借稳健的 Zacks Rank 和顶级的 Value 和 VGM Style Scores IQV 应成为投资者的关注对象 [12]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资 包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - Zacks Style Scores 是 Zacks Rank 的补充指标 基于三种广泛遵循的投资方法对股票进行评级 帮助投资者选择未来30天最有可能跑赢市场的股票 [2] Zacks Style Scores 分类 - Value Score 关注股票的价值 使用市盈率 PEG 市销率 市现率等指标来识别最具吸引力和折扣的股票 [3] - Growth Score 关注公司的财务实力和未来前景 使用预测和历史收益 销售额和现金流来识别长期可持续增长的股票 [4] - Momentum Score 关注股票价格或收益前景的趋势 使用一周价格变化和月度收益估计变化等指标来识别高动量股票的最佳买入时机 [4] - VGM Score 是 Value Growth 和 Momentum 评分的综合 用于识别具有最佳价值 增长前景和动量的公司 [5] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 使用收益估计修订来构建投资组合 自1988年以来 1 (Strong Buy) 股票的平均年回报率为 +25.41% 超过同期标普500指数的两倍 [7] - 选择股票时应结合 Zacks Rank 和 Style Scores 优先选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票 [8] - 即使 Style Scores 为 A 或 B 但 Zacks Rank 为 4 (Sell) 或 5 (Strong Sell) 的股票仍可能因收益预测下降而股价下跌 [9] IQVIA Holdings 公司分析 - IQVIA Holdings 总部位于北卡罗来纳州达勒姆 为生命科学行业提供高级分析 技术解决方案和合同研究服务 公司在100多个国家运营 拥有约87,000名员工 [10] - IQVIA 的 Zacks Rank 为 3 (Hold) VGM Score 为 B 动量投资者应关注该医疗股票 过去四周股价上涨 0.5% [11] - 过去60天内 10位分析师上调了2024财年的收益估计 Zacks 共识估计增加了 0.11 美元至每股 11.18 美元 平均收益惊喜为 1.8% [11] - 凭借稳健的 Zacks Rank 和顶级的 Momentum 和 VGM Style Scores IQVIA 应成为投资者的关注对象 [12]

文章核心观点 - IQVIA是全球最大的合同研究组织,其最大的差异化在于其数据资产 [1] - 过去2.5年,IQVIA的投资者情绪和每股收益增长受到了新冠疫情、利息费用上升、生物制药融资环境恶化以及需求疲软等持续性挑战的严重影响 [1] - 由于上述因素,IQVIA的股价自2022年第一季度以来已经相对标普500指数下跌了约26% [1] - IQVIA拥有业内最大的医疗健康数据收集,为药物开发中的人工智能和数据机会提供最佳曝光 [1] 公司概况 - IQVIA管理着超过61PB的数据和超过12亿患者记录,来自15万多家数据供应商 [2] - 2023年,生物制药公司在外包临床药物开发方面的支出约为500亿美元,IQVIA的相关收入为84亿美元,市场渗透率约为17% [2] - IQVIA还估计在其他业务领域还有1500亿美元的支出机会,目前的市场渗透率为4-5% [2] 行业趋势 - 生物技术融资在2023年第一季度出现显著加速,这是一个长期指标,也影响了IQVIA约25%的研发订单 [3] - 分析师模型显示,行业研发支出将在2025年前呈上升趋势,这是一个短期指标 [3] - 2024年三期和四期临床试验有所增加,反映了当前的趋势 [3] - 2023年FDA新药和生物制品许可申请批准数量有显著上升 [3]