文章核心观点 - 实时数字孪生软件领先供应商edgeTI首次被评为2024年Gartner ERP炒作周期的样本供应商，其数字孪生平台可加速企业资源规划成果，公司还提供相关演示和免费评估 [3][5] 公司动态 - edgeTI首次被评为2024年Gartner ERP炒作周期数字孪生类别的样本供应商 [3] - 公司首席财务官Sheri Rempel同时担任Victory Square Technologies Inc.的首席财务官，但此交易不构成关联方交易 [8] - 公司通过网站为潜在企业和创新团队提供ERP效益演示和数字孪生免费评估 [5] 公司业务 - edgeTI的实时数字运营软件edgeCore™将多个软件应用程序和数据源整合为数字孪生，帮助客户维持态势感知并加速行动 [9] - 全球企业、服务提供商和政府可通过该平台的低代码开发能力和可组合操作实现盈利，客户能借此提高利润率和敏捷性 [9] 行业信息 - Gartner定义数字孪生是基于软件的模型，嵌入业务流程逻辑以优化结果，其元素包括模型、数据等，设计模式内置于分析、3D等软件中 [5] - 企业使用数字孪生加速业务流程，为机器学习和生成式人工智能基础模型做出贡献，其重要性体现在成本优化等方面 [5]

文章核心观点 SS&C Technologies旗下的SS&C Blue Prism被评为2024年机器人流程自动化魔力象限领导者 [1] 公司荣誉 - SS&C Blue Prism连续六年被评为Gartner机器人流程自动化魔力象限领导者 [2] 公司业务 - 全球超2800家公司利用SS&C Blue Prism进行智能自动化 [2] - SS&C智能自动化平台助力金融服务、保险、健康和制药、银行等行业实现业务目标 [3] 公司概况 - SS&C是金融服务和医疗保健行业服务和软件全球供应商 [5] - 公司1986年成立，总部位于康涅狄格州温莎，在全球设有办事处 [5] - 约20000家金融服务和医疗保健组织依赖SS&C的专业知识、规模和技术 [5]

文章核心观点 - 康维尔（Commvault）被高德纳（Gartner）评为2024年企业备份和恢复软件解决方案魔力象限领导者，其评估基于公司愿景完整性和执行能力 [1] 公司情况 - 康维尔是混合云网络弹性和数据保护解决方案提供商，为超10万家组织提供服务，拥有唯一能在企业规模上结合最佳数据安全和快速恢复能力的网络弹性平台，可跨任何工作负载和地点以最低总体拥有成本运行 [6] - 康维尔云平台提供全面的数据保护和网络弹性解决方案，具备先进安全和人工智能功能，有现代备份和恢复能力，还能与领先云提供商和安全合作伙伴集成，可降低复杂性、增强数据可见性、提升网络弹性、优化成本并提高运营效率 [2] 公司评价 - 康维尔连续13次被高德纳评为魔力象限领导者，公司认为这需要深入理解客户数据保护和网络弹性挑战，并能提供独特解决方案，其优势在于能在一个平台上保护更多工作负载、提供企业级数据保护、实现简单可扩展恢复以及提升网络弹性 [3] 信息获取 - 若想了解康维尔获高德纳认可详情及阅读2024年企业备份和恢复软件解决方案魔力象限报告，可访问www.commvault.com/gc/itleaders [4]

文章核心观点 - 周二Gartner公司二季度财报超预期并上调2024财年指引 周三股价上涨 多位分析师调整其目标价 [1][3] 二季度财报情况 - 2024财年二季度销售额同比增长6.1%至15.95亿美元 略高于分析师普遍预期的15.85亿美元 [1] - 调整后每股收益3.22美元 超过分析师普遍预期的3.02美元 [1] 2024财年展望 - 公司预计2024财年收入至少为62亿美元 此前预期为62.37亿美元 [2] - 公司将2024财年调整后每股收益预期从至少10.90美元上调至至少11.05美元 而市场普遍预期为11.63美元 [2] 股价表现 - 周三公司股价上涨1% 至每股503.82美元 [3] 分析师评级及目标价调整 - Baird分析师Jeffrey Meuler维持“跑赢大盘”评级 目标价从517美元上调至565美元 [4] - BMO Capital分析师Jeffrey Silber维持“市场表现”评级 目标价从450美元上调至510美元 [4] - UBS分析师Joshua Chan维持“买入”评级 目标价从510美元上调至580美元 [4] - B of A Securities分析师Gary Bisbee维持“买入”评级 目标价从525美元上调至580美元 [4]

文章核心观点 - 公司维持对Gartner的买入评级，因其增长加速，潜在需求改善，研究合同价值（RCV）增长加速，销售生产力提高，虽面临小科技供应商融资挑战和销售人力增加稀释利润率等问题，但整体需求环境向好 [2][10] 投资论点 - 2Q24财报显示公司总营收增长约6%至15.9亿美元，超市场预期的5.4%，其中研究收入增长约5%、咨询收入增长约13%、会议收入增长约10% [3] - RCV同比增速从1Q24的6.9%加速至2Q24的7.4%，全球技术销售（GTS）和全球业务销售（GBS）分别增长6.1%和12% [3] - 公司EBITDA利润率和每股收益（EPS）均超预期，分别为26.1%和3.22美元 [3] - 三个指标表明需求正在复苏，RCV增长将持续强劲：企业平均总合同价值（TCV）创2015年以来新高，同比增速从1Q24的10.5%加速至2Q24的10.9%；科技供应商合同价值（CV）转为正增长；GTS和GBS新业务增长显著改善 [3] - 为进一步加速增长，公司计划在2024年将销售人力增加中到高个位数，招聘将更集中在下半年，随着新员工生产力提高，增长有望进一步加速 [4] 潜在阻碍 - 小科技供应商在当前宏观环境下融资困难，导致部分供应商流失，但公司科技供应商客户已恢复增长，预计2H24降息将缓解这一情况 [5] 业务表现预期 - 研究收入将继续表现良好，会议和咨询业务作为剩余20%的业务，也将受益于科技支出复苏，表现同步提升 [6] 估值 - 基于模型，公司基本目标价约为558美元（乐观情况为609美元），当前股价为498.77美元，乐观和基本情况下隐含涨幅分别为22%和12% [7] - 保守预计公司到年底将以36.6倍市盈率交易，若业绩持续改善，市盈率可能维持在当前的40倍 [8] 风险 - 增加销售人力会稀释利润率，因为新员工生产力较低，但固定成本会在损益表中体现，利润率可能低于预期 [9] - 研究交易收入预计在FY24下降20%，虽占业务比重小（6%），但如果下降速度更快，可能会对营收增长产生一定影响 [9] 结论 - 公司对Gartner维持买入评级，RCV加速增长表明科技投资环境反弹，销售生产力提高，虽短期利润率扩张可能受销售人力增加影响，但招聘是正确决策，整体需求环境更有利 [10]

文章核心观点 - Waste Management、Gartner和Fiserv公布2024年第二季度财报，各公司业绩表现有差异，Gartner上调部分业绩指引 [1][2][12] 各公司业绩情况 Waste Management Inc. (WM) - 调整后每股收益为1.8美元，同比增长20.5% [1] - 总收入54亿美元，略低于市场普遍预期，但同比增长5.5% [1] Gartner, Inc. (IT) 整体业绩 - 调整后每股收益（剔除28美分非经常性项目）为3.22美元，超Zacks普遍预期6.3%，同比增长13% [2] - 收入16亿美元，略超普遍预期，同比增长6.1% [2] - 过去一年IT股票上涨33.2%，跑赢所属行业30%的涨幅和Zacks标准普尔500综合指数19.3%的涨幅 [3] 各业务板块收入 - 研究板块收入13亿美元，按报告基础同比增长4.8%，按外币中性基础增长5.5%，毛贡献利润率73.7%，毛贡献9.33亿美元 [4] - 会议业务收入1.86亿美元，按报告基础同比增长10.2%，按外币中性基础增长10.8%，毛贡献利润率58.1%，毛贡献1.08亿美元 [5] - 咨询板块收入1.43亿美元，按报告基础同比增长13.1%，按外币中性基础增长14.9%，毛贡献利润率37.6%，毛贡献5400万美元 [6] 运营表现 - 调整后EBITDA为4.16亿美元，按报告基础同比增长8.2%，按外币中性基础增长9.8% [7] 资产负债表与现金流 - 季度末现金及现金等价物为12亿美元，与上季度末持平；长期债务为25亿美元，与2024年第一季度持平 [8] - 本季度经营现金流为1.888亿美元，自由现金流使用量为6960万美元，资本支出为670万美元；公司通过回购80万股股票返还3.4亿美元 [8] 2024年展望 - 预计2024年总收入至少为62亿美元，Zacks普遍预期为62.3亿美元 [9] - 上调调整后每股收益指引，预计至少为11.05美元，此前为10.90美元；收益普遍预期为每股11.63美元，高于公司指引 [10] - 调整后EBITDA指引上调至至少14.6亿美元，此前为14.55亿美元；预计自由现金流至少为10.8亿美元 [10] 评级 - 目前Gartner的Zacks评级为2（买入） [11] Fiserv, Inc. (FI) - 2024年第二季度业绩喜忧参半，收益超Zacks普遍预期 [12] - 调整后每股收益（剔除60美分非经常性项目）为2.1美元，超普遍预期1.9%，同比增长17.7% [12] - 调整后收入48亿美元，略低于普遍预期，但同比有所增长 [12][13]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为16亿美元,同比增长6%,中性汇率下增长7% [22] - 第二季度EBITDA为4.16亿美元,同比增长8%,中性汇率下增长10% [22] - 第二季度调整后每股收益为3.22美元,同比增长13% [38] - 第二季度自由现金流为3.41亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 研究业务收入同比增长5%,中性汇率下增长6% [23] - 研究业务贡献率为74%,与去年持平 [24] - 全球技术销售(GTS)合同价值为38亿美元,同比增长6% [26] - GTS企业客户合同价值增长高个位数 [26] - 全球商业销售(GBS)合同价值为11亿美元,同比增长12% [29] - 会议业务收入增长10%,中性汇率下增长11% [31] - 咨询业务收入增长13%,中性汇率下增长15% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 合同价值增长在所有行业、公司规模和地区都呈现双位数或高个位数增长 [25] - 前10大国家中大部分实现双位数或高个位数增长 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于为客户提供可操作的客观洞见,帮助他们做出更明智的决策,实现更强劲的业绩 [9] - 公司将继续通过为客户提供洞见、谨慎投资未来增长以及通过股票回购计划向股东回报资本来创造价值 [17] - 公司有望实现长期持续的两位数收入增长 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 外部环境仍然动荡不确定,企业领导者面临前所未有的多重挑战 [7][8] - 公司有信心在当前复杂的环境中保持弹性 [6] - 公司有望在中期内实现12%-16%的研究合同价值增长 [20][53] 其他重要信息 - 公司已回购5.65亿美元股票,并有超过10亿美元的回购授权空间 [42] - 公司有1.9亿美元的流动性,负债水平较低,利率基本固定 [41] - 公司预计2024年研究收入至少51.05亿美元,同比中性汇率增长约5% [46] - 公司预计2024年EBITDA至少14.6亿美元,调整后每股收益至少11.05美元,自由现金流至少10.8亿美元 [47][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeff Meuler 提问** 询问公司对合同价值增长的预期和判断 [55] **Craig Safian 回答** 公司认为第一季度可能是本轮合同价值增长的底部,未来每个季度都将高于此,但可能会有一些波动,中期目标是GTS和GBS都达到12%-16%的年增长率 [56] 问题2 **Toni Kaplan 提问** 询问非订阅研究业务收入指引下调的原因 [66] **Craig Safian 回答** 非订阅研究业务收入指引下调完全是由于这一业务的表现,订阅研究业务收入指引保持不变 [67][68] 问题3 **Brendan Popson 提问** 询问人工智能对客户IT预算的影响 [97] **Gene Hall 回答** 人工智能是客户高度关注的话题,技术公司在大幅投资,而企业客户则在寻找最佳应用场景,公司可以为客户提供很大价值 [98]

文章核心观点 - 公司二季度财报超预期，股价年初至今表现弱于大盘，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为买入，同行业另一家公司财报未公布 [1][3][6] 公司业绩情况 - 二季度每股收益3.22美元，超Zacks共识预期3.03美元，去年同期为2.85美元，本季度盈利惊喜为6.27%，上一季度盈利惊喜为16.27% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期，二季度营收16亿美元，超Zacks共识预期0.71%，去年同期为15亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 公司股价年初至今上涨约4.4%，而标准普尔500指数上涨14.5% [3] 公司未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关，可通过Zacks评级工具追踪 [4][5] - 财报发布前盈利预测修正趋势有利，当前Zacks评级为2（买入），预计股票近期跑赢市场 [6] - 未来几个季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前本季度共识每股收益预期为2.54美元，营收14.8亿美元，本财年共识每股收益预期为11.63美元，营收62.3亿美元 [7] 行业情况 - 咨询服务行业Zacks行业排名处于前42%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 信息服务集团尚未公布2024年二季度财报，预计8月5日公布，预计本季度每股收益0.06美元，同比下降45.5%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [9] - 信息服务集团预计本季度营收6551万美元，较去年同期下降12.2% [10]

财务业绩 - 公司总收入为16亿美元，同比增长6%[190] - 研究业务收入增长5%、会议业务收入增长10%、咨询业务收入增长13%[190] - 第二季度净利润为2.295亿美元，同比增长16%[191] - 经营活动产生的现金流为5.588亿美元[191] - 总收入在2024年6月30日结束的三个月内为16亿美元，同比增长6%[202] - 总收入在2024年6月30日结束的六个月内为31亿美元，同比增长5%[202] - 净利润在2024年6月30日结束的三个月内为2.295亿美元，同比增长15.9%[214] - 净利润在2024年6月30日结束的六个月内为4.401亿美元，同比下降10.9%[214] 业务指标 - 研究合同价值反映了业务的短期增长和长期健康[182] - 客户保留率和钱包保留率反映了客户满意度和续约业务[183][184] - 会议业务的会议数量和与会人数反映了业务规模[185][186] - 咨询业务的未来收入和顾问利用率反映了业务绩效[187][188] - 研究分部合同价值增长7%至49.37亿美元[220] - 全球技术销售合同价值增长6%至37.97亿美元[220] - 全球业务销售合同价值增长12%至11.4亿美元[220] - 会议期间三个月和六个月的收入分别增加10%[224] - 会议期间三个月和六个月的毛利润分别增加10%和5%[224] - 会议期间三个月和六个月的会议数量分别减少1个和增加1个[224] - 会议期间三个月和六个月的参会人数分别增加8%和13%[224] - 咨询业务三个月和六个月的收入分别增加13%和10%[228][229] - 咨询业务三个月和六个月的毛利润率分别为38%和39%[226] - 咨询业务的未完成订单(Backlog)增加16%[226] 财务状况 - 截至6月30日，公司现金及现金等价物为12亿美元，可用信用额度为7000万美元[191] - 公司拥有12亿美元的现金及等价物,并有7.07亿美元的未使用信贷额度[230] - 公司将收到3亿美元的保险赔付款[232] - 服务和产品开发成本占收入比例为32%，与2023年同期持平[203] - 销售、一般及管理费用占收入比例为45%，与2023年同期持平[204] - 研究分部毛利率为74%，与2023年同期持平[219] 风险管理 - 公司采用外币中性的方式报告财务数据以消除汇率波动的影响[201] - 公司面临利率风险,但通过利率掉期合同来降低风险[244] - 公司外币资产和负债折算为美元存在汇率风险，如果外币兑美元汇率变动10%，公司现金及现金等价物可能增减8420万美元[246] - 公司通过外汇远期合约来降低外汇交易风险，截至2024年6月30日，公司未实现外汇远期合约损失较小[247] - 公司主要现金及现金等价物、利率互换合约和外汇远期合约存放于大型投资级商业银行，应收账款客户分散风险有限[248] - 公司2.5亿美元债务中有2.744亿美元为浮动利率,通过利率互换合约将其转换为固定利率[244] - 公司外币收入和支出变动对合并收益影响较小,但汇率大幅波动时可能产生影响[246] - 公司外币交易产生的汇兑损益计入当期损益,通过外汇远期合约部分规避该风险[247] - 公司总债务2.5亿美元,其中浮动利率债务占比约11%[243] 内部控制 - 公司建立了有效的信息披露控制程序，管理层评估认为截至2024年6月30日公司信息披露控制措施有效[250] - 公司在2024年第二季度未发现内部控制存在重大变化或可能影响内部控制的事项[251] 法律风险 - 公司目前涉及的法律诉讼不会对财务状况、现金流和经营业绩产生重大影响[252]

文章核心观点 介绍Block、Gartner Inc.、Trane Technologies三家公司2024年第二季度营收和盈利预期及相关情况，并分析盈利超预期可能性 [2][3][7] Q2预期 Block (SQ) - 2024年第二季度营收共识预期为62亿美元，同比增长12.3% [2] - 每股收益共识预期为76美分，较去年同期实际增长94.9% [2] - 过去四个季度中三次超预期一次未达预期，平均超预期幅度为12.8% [2] - 预计8月1日公布二季度财报，目前收益ESP为+9.93%，Zacks排名为2 [6] Gartner Inc. (IT) - 预计7月30日开盘前公布2024年第二季度财报 [3] - 营收共识预期为16亿美元，较去年同期实际增长5.4%，各业务板块表现改善推动营收增长 [4] - 研究板块营收预计由订阅收入和合同价值驱动，会议板块因会议推出受益，咨询板块营收预计受数字转型领域劳动力服务需求和成本优化推动，且受合同优化助力 [5] - 每股收益共识预期为3美元，同比增长6.7%，净利润预计受益于强劲利润率 [12] - 过去四个季度均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为19.5% [11] - 目前收益ESP为 -2.86%，Zacks排名为2 [14] Trane Technologies (TT) - 2024年第二季度营收共识预期为51亿美元，同比增长8.7% [7] - 每股收益共识预期为3.1美元，较去年同期报告数字增长14.9% [7] - 过去四个季度均超共识预期，平均超预期幅度为7.5% [7] - 预计7月31日公布二季度财报，目前收益ESP为+0.95%，Zacks排名为2 [13] 模型预测 - 模型此次未预测Gartner Inc. (IT)盈利超预期，因需正向收益ESP和Zacks排名1、2、3组合才增加盈利超预期几率，而该公司不满足此条件 [9] 可考虑股票 - 商业服务行业部分股票据模型有合适元素，本季度盈利可能超预期 [10]