财务数据关键指标变化 - 2018年12月31日，公司商誉和无形资产分别为71.571亿美元和21.761亿美元[125] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物余额的最大信用风险敞口为11.477亿美元[396] - 公司总债务为24.088亿美元，面临流动性风险[398] - 截至2018年12月31日，公司各项财务承诺的付款要求：长期债务24.088亿美元、长期债务估计利息支付8.851亿美元、经营租赁3.002亿美元、采购义务7.447亿美元，总计43.388亿美元[401] - 2018年10月，公司签订远期合同购买3亿美元普通股，截至2018年12月31日应付款为2.971亿美元[404] - 截至2018年12月31日，公司未提取的资本和采购承诺为3.916亿美元[405] - 2018年和2017年，公司分别向设定受益养老金计划缴款2120万美元和1180万美元，2019年预计缴款2350万美元[407] - 公司在2017年12月31日确认与2017年税法相关的临时所得税收益1.307亿美元，2018年调整递延税项重估的临时估计为1310万美元[412] - 截至2018年和2017年12月31日，公司商誉分别为71.571亿美元和65.907亿美元[414] - 2018年、2017年和2016年，公司无形资产摊销费用分别为2970万美元、1740万美元和1390万美元[417] - 截至2018年12月31日，公司合并的CIP持有的投资为62.135亿美元（2017年12月31日为56.58亿美元）[422] - 2018年12月31日，7860万美元的股权投资用于对冲递延薪酬计划，总回报互换名义价值为1.039亿美元[428] - 2018年第三季度公司就某些ETF签订总回报互换协议，12月31日总名义价值为1.71亿美元[429] - 2018年12月31日，公司86.3%的借款利率固定，加权平均期限为8.9年，浮动利率信贷安排余额为3.308亿美元[433] - 2018年12月31日，公司长期债务总计24.088亿美元，加权平均利率为3.8%，加权平均固定期限为8.9年[434] - 2018年12月31日，公司固定利息金融资产包括2810万美元的外国定期存款投资，加权平均利率为0.46%，加权平均固定期限为0.2年[435] - 2018年12月31日，英镑兑美元年平均汇率下降10%，英镑/美元合约将产生1550万美元的正现金流[438] - 2018年净外汇重估收益为420万美元，2017年为1570万美元[440] - 2018年Q4投资管理费用为9.492亿美元，较2017年Q4的10.987亿美元有所下降[441] - 2018年Q4总运营收入为12.559亿美元，2017年Q4为13.756亿美元[441] - 2018年Q4总运营费用为10.255亿美元，2017年Q4为10.33亿美元[441] - 2018年Q4运营收入为2.304亿美元，2017年Q4为3.426亿美元[441] - 2018年Q4税前收入为1.48亿美元，2017年Q4为3.994亿美元[441] - 2018年Q4净利润为9480万美元，2017年Q4为4.226亿美元[441] - 2018年Q4归属于景顺有限公司的净利润为1.142亿美元，2017年Q4为4.082亿美元[441] - 2018年Q4基本每股收益为0.28美元，2017年Q4为1.00美元[441] - 2018年Q4稀释每股收益为0.28美元，2017年Q4为0.99美元[441] - 2018年Q4宣布每股股息为0.30美元，2017年Q4为0.29美元[441] - 2018年12月31日和2017年12月31日，公司总资产分别为309.784亿美元和316.688亿美元[466] - 2018年12月31日和2017年12月31日，公司总负债分别为216.46亿美元和224.7亿美元[466] - 2018年、2017年和2016年，公司总运营收入分别为53.141亿美元、51.603亿美元和47.344亿美元[469] - 2018年、2017年和2016年，公司总运营费用分别为41.092亿美元、38.812亿美元和35.82亿美元[469] - 2018年、2017年和2016年，公司运营收入分别为12.049亿美元、12.791亿美元和11.524亿美元[469] - 2018年、2017年和2016年，公司净利润分别为8.831亿美元、11.61亿美元和8.683亿美元[469] - 2018年、2017年和2016年，公司基本每股收益分别为2.14美元、2.75美元和2.06美元[469] - 2018年、2017年和2016年，公司摊薄每股收益分别为2.14美元、2.75美元和2.06美元[469] - 2018 - 2016年净收入分别为8.831亿美元、11.61亿美元、8.683亿美元[471] - 2018 - 2016年其他综合收益/（损失）分别为 - 3.406亿美元、4.181亿美元、 - 3.633亿美元[471] - 2018 - 2016年经营活动提供/（使用）的净现金分别为8.288亿美元、11.578亿美元、6.54亿美元[473] - 2018 - 2016年投资活动提供/（使用）的净现金分别为 - 28.987亿美元、 - 9.744亿美元、 - 10.059亿美元[473] - 2018 - 2016年融资活动提供/（使用）的净现金分别为15.4亿美元、1.69亿美元、4.701亿美元[473] - 2018 - 2016年现金及现金等价物增加/（减少）额分别为 - 5.299亿美元、3.524亿美元、1.182亿美元[473] - 2018 - 2016年支付的利息分别为 - 1.008亿美元、 - 0.854亿美元、 - 0.812亿美元[474] - 2018 - 2016年收到的利息分别为0.089亿美元、0.031亿美元、0.058亿美元[474] - 2018 - 2016年支付的税款分别为 - 3.22亿美元、 - 2.565亿美元、 - 2.991亿美元[474] - 2018年1月1日至12月31日，留存收益从54.923亿美元变为58.845亿美元[478][479] - 2016年1月1日，公司总永久权益为86.957亿美元，可赎回非控制性权益为1.673亿美元[485] - 2016年12月31日，公司总永久权益为76.118亿美元，可赎回非控制性权益为2.837亿美元[486] - 2018年，公司投资管理费用为40.823亿美元，服务和分销费用为9.685亿美元，业绩费用为0.569亿美元，其他收入为2.064亿美元[492] - 2018年，公司第三方分销、服务和咨询费用为16.082亿美元，员工薪酬为14.944亿美元，营销费用为1.348亿美元，物业、办公和技术费用为4.105亿美元，一般和行政费用为3.244亿美元，交易、整合和重组费用为1.369亿美元[492] - 2018年12月31日，递延附带权益负债的期初和期末余额分别为6040万美元和6130万美元[492] - 2017年和2016年第三方分销、服务和咨询费用分别为14.865亿美元和14.072亿美元[519] - 2017年和2016年员工薪酬经调整后分别为14.996亿美元和13.694亿美元，调整额分别为-0.358亿美元和-0.334亿美元[519] - 2017年和2016年营销费用经调整后分别为1.218亿美元和1.148亿美元，调整额分别为-0.019亿美元和0亿美元[519] - 2017年和2016年物业、办公和技术费用经调整后分别为3.646亿美元和3.272亿美元，调整额分别为-0.055亿美元和0.015亿美元[519] - 2017年和2016年一般及行政费用经调整后分别为3.069亿美元和2.944亿美元，调整额分别为-0.586亿美元和-0.371亿美元[519] - 2017年和2016年交易、整合和重组费用经调整后分别为1.018亿美元和0.69亿美元，调整额分别为1.018亿美元和0.69亿美元[519] - 2017年和2016年总运营费用均为38.812亿美元和35.82亿美元[519] 各条业务线数据关键指标变化 - 假设全年AUM收入收益率不变，全年平均AUM下降10%将导致收入相应下降[427] - 若金融工具公允价值或市场输入值增减10%，2.832亿美元的股权投资、6.158亿美元的CIP直接投资和4090万美元的或有对价负债的公允价值将相应增减[428] - 2015年公司从德意志银行收购投资管理合同，或有对价负债公允价值增减10%将使公司净收入相应增减[430] 监管与合规风险 - 违反欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）可能面临最高2000万欧元或公司年收入4%的罚款，以较高者为准[134] - 公司业务受美国证券交易委员会（SEC）、金融行业监管局（FINRA）等多个监管机构监管[131] - 监管环境变化频繁，近年来监管力度显著增加，可能影响公司业务、增加合规成本[132] - 欧盟颁布或考虑多项金融服务相关指令，可能增加公司全球风险和运营复杂性[134] - 监管变化可能导致公司修改策略、业务或运营，增加新的约束和成本[137] - 美国和其他政府当局的立法等措施可能增加公司税收负担，影响财务状况[140] - 税务机关的检查和审计可能导致公司为以前期间支付额外税款，欧洲委员会对特定税收裁决和优惠制度的调查结果可能对公司产生重大不利影响[143] 其他风险 - 公司面临灾难或业务连续性问题时可能遭受重大财务损失、人力资本损失等[127][128] - 公司近年来面临各类法律诉讼、政府调查和执法行动，可能影响声誉和财务状况[139] - 百慕大法律与美国法律不同，可能给予股东的保护较少，股东保护自身利益可能更困难[145] - 公司细则中的反收购条款可能阻碍第三方收购或获得董事会多数席位，限制股东获得股份溢价的能力[154] - 2016年5月，普华永道告知公司，其与某些拥有公司旗下基金超过10%股份的贷款人的关系，使其独立性受到《贷款规则》质疑[157][158] - 2016年6月，美国证券交易委员会（SEC）工作人员发布“无行动”函，公司认为旗下基金综合体可依赖该函继续由普华永道审计财务报表，2017年9月该函延期且无新到期日[159] - 若未来普华永道独立性受《贷款规则》质疑且不在“无行动”函范围内，公司需采取其他行动并承担额外成本，可能影响证券发行资格和财务报告契约[160][161] - 公司面临客户、第三方供应商等索赔、监管机构行动及网络事件相关的责任风险，购买保险但不能保证索赔得到覆盖、不超限额等，保险成本可能大幅增加[162] 会计政策与估计 - 公司对商誉和无形资产账面价值每年进行减值审查，出现减值迹象时会更频繁审查[125] - 2018年1月1日，公司采用ASU 2016 - 01，将320万美元累计收益重新分类至留存收益[494] - 2018年1月1日，公司采用ASU 2016 - 15，将1330万美元从投资活动现金流量重新分类至经营活动现金流量[495] - 2018年1月1日，公司采用ASU 2016 - 18，2017年和2016年CIP现金变化不再作为经营活动现金流量的一部分[496] - 2018年1月1日，公司采用ASU 2017 - 07，2017年重新分类使营业利润增加200万美元，2016年使营业利润减少2400万美元[497] - 公司将于2019年1月1日采用ASU 2016 - 02，预计记录使用权资产约2.009亿美元和租赁负债约2.515亿美元[498] - 2018年第四季度公司新增美国公认会计原则利润表项目“交易、整合和重组”[518] - 公司合并财务报表主要按历史成本编制，部分项目按公允价值等其他基础列报[516] - 公司对合并投资产品的投资经济风险限于股权和未收管理费及业绩费[507] - 权益法投资中公司拥有重大影响的投资，其所有权占比在20% - 50%[532] - 递延销售佣金资本化后摊销期一般不超过相关基金的赎回期，通常最长为六年[537] - 自有建筑物折旧年限为50年，租赁改良在租赁期或改良使用寿命较短者内折旧，计算机和其他设备折旧年限为3 - 7年[538] - 购买和内部开发的软件资本化后按直线法在其使用寿命内摊销，一般为5 - 7年[538] - 可辨认无形资产有有限使用寿命的，按直线法在2 - 12年的使用寿命内摊销[540] - 商誉每年10月1日进行减值测试，当有