财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入同比增长9%,调整后净收入同比增长7.5% [29] - 第三季度毛利率为25%,略有下降,主要由于PA Consulting业务 [30] - 第三季度调整后营业利润同比增长10%以上 [33] - 第三季度调整后每股收益为1.82美元,同比下降2% [35] - 第三季度自由现金流290百万美元,现金流转换率达127% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - People & Places Solutions业务第三季度调整后净收入同比增长9%,营业利润同比增长13% [37][38] - Critical Mission Solutions业务第三季度收入同比增长7%,营业利润同比增长12% [40] - Divergent Solutions业务第三季度调整后净收入同比增长3%,毛利率有所改善 [41] - PA Consulting业务第三季度收入同比增长3%,毛利率达21.2% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 水务业务是公司2亿美元的业务,其管线增长率达30%-40% [99][100] - 水务业务毛利率高于公司平均水平,未来有望成为公司重要增长引擎 [103] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在评估分拆CMS业务的相关事宜,已收到多方外部方的积极兴趣 [13][14] - 分拆后,公司将专注于基础设施和先进设施业务,并有望通过优化成本结构和运营模式来提升盈利能力 [15][51] - 公司看好水务、能源转型、可持续发展等领域的长期增长机遇 [24][25][26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来12-18个月的基建刺激政策带来的机遇持乐观态度 [133][134][135] - 管理层认为公司业务组合中的重点领域(如水务、能源转型等)具有较强抗周期性 [116][117][118] - 管理层表示将继续优化成本结构和运营模式,以应对可能出现的经济下行风险 [119][120]

业务分拆与重组 - 公司计划在2024财年通过分拆Critical Mission Solutions (CMS)业务，成立两家独立的上市公司，预计分拆将以免税形式进行[179] - 公司计划在2024财年完成Critical Mission Solutions业务的分离，预计将通过向股东分配的方式进行，且该分配预计对美国联邦所得税免税[215] - 公司在2023年5月9日宣布计划分离其关键任务解决方案业务，预计在2024财年完成[239] - 公司2023年前九个月因重组和整合计划产生了800万美元的税前现金费用，预计将带来2000万至2400万美元的年度税前现金节省[203] - 公司2023年前九个月因PA Consulting的重组计划产生了1700万美元的税前费用，预计将带来4000万至5000万美元的年度税前现金节省[205] - 公司2023年第三季度重组费用为3000万美元，主要与PA Consulting的员工分离成本和CMS分离交易相关[196] 收购与业务扩展 - 公司在2021财年收购了PA Consulting Group Limited 65%的股份，进一步增强了其在政府服务和技术解决方案领域的领导地位[168] - 公司通过收购John Wood Group的核业务、The Buffalo Group、BlackLynx和StreetLight，进一步巩固了其在政府服务和技术解决方案领域的领导地位[168] - PA Consulting团队约有4000名专家，涵盖多个行业，包括消费与制造、国防与安全、能源与公用事业等，并在多个项目中取得显著成果，如荷兰Schiphol机场的数字化转型[186] - 公司通过PA Consulting与客户合作，推动产品和服务创新、未来工作模式、可持续性和气候变化等关键趋势[187] 财务表现 - 2023年第三季度公司收入为41.87亿美元，同比增长9.4%，主要得益于P&PS和CMS业务的增长[193] - 2023年第三季度公司净利润为1.64亿美元，同比下降16.5%，主要受重组费用和交易成本增加的影响[190] - 2023年第三季度公司毛利率为20.5%，同比下降1个百分点，主要受项目组合和PA Consulting业务利用率下降的影响[194] - 2023年第三季度公司SG&A费用为5.87亿美元，同比增长5.1%，主要由于技术平台投资增加[196] - 2023年第三季度公司净利息支出为3600万美元，同比增长43.3%，主要由于利率上升[197] - 2023年第三季度公司其他费用净额为710万美元，同比下降38.5%，主要由于养老金成本增加和外汇损失[198] - 2023年第三季度公司有效税率为23.9%，同比上升2个百分点，主要由于州所得税和外国收入税增加[199] - 公司2023年前九个月的有效税率为18.2%，较2022年同期的20.4%有所下降，主要由于美国不确定税务问题的解决带来的3940万美元税收优惠[201] - 公司2023年前九个月因房地产调整计划产生了3910万美元的费用，预计将在2023财年结束前完成，并带来非现金节省[204] - 公司九个月截至2023年6月30日的收入为25.38亿美元，直接成本为21.08亿美元，销售、一般和行政费用为2.23亿美元，归属于担保子公司的持续经营净收益为8767.1万美元[247] - 公司截至2023年6月30日的流动负债为6.38亿美元，长期债务为27.52亿美元[247] - 公司截至2023年6月30日的浮动利率借款加权平均余额为24亿美元，若浮动利率上升1%，利息支出将增加1800万美元[252] - 公司截至2023年6月30日的外汇敏感工具名义价值为8.293亿美元[253] 部门表现 - 公司2023年第三季度Critical Mission Solutions部门收入为11.9亿美元，同比增长7.4%，主要受益于核修复领域的新合同[213] - 公司2023年第三季度People & Places Solutions部门收入为24.7亿美元，同比增长11.1%，主要受益于先进设施、美国和亚太及中东业务的增长[216] - 公司2023年第三季度Critical Mission Solutions部门营业利润为9910万美元，同比增长12.2%，主要受益于核修复市场、美国政府太空市场和国际国防市场的增长[214] - 公司2023年第三季度People & Places Solutions部门营业利润为2.43亿美元，同比增长13.4%，主要受益于收入增长和相对稳定的销售、一般及行政费用[217] - Divergent Solutions部门在2023年第二季度的收入为2.393亿美元，同比增长9.8%，主要得益于软件许可收入的增长和2022年赢得的新项目启动[218] - Divergent Solutions部门在2023年第二季度的营业利润为2080万美元，同比增长72.0%，主要由于软件许可收入的增长[219] - PA Consulting部门在2023年第二季度的收入为2.869亿美元，同比增长3.3%，主要由于国防与安全、公共部门和能源与公用事业业务的增长[220] - PA Consulting部门在2023年第二季度的营业利润为6086万美元，同比增长18.3%，主要由于激励成本降低[221] - 公司其他企业费用在2023年第二季度为1.185亿美元，同比增长31.8%，主要由于技术平台投资和激励补偿费用的增加[222] 现金流与资本管理 - 公司在2023年6月30日的现金及现金等价物为10.9亿美元，较2022年9月30日减少4840万美元[233] - 公司在2023年第二季度的经营活动现金流为7.554亿美元，同比增加5.582亿美元，主要由于2022年第三季度的Legacy CH2M Matter现金结算支付[234] - 公司在2023年2月16日发行了5亿美元的年利率为5.9%的可持续发展债券，用于再融资[245] - 公司董事会于2023年1月25日授权了一项增量股票回购计划，金额高达10亿美元，有效期至2026年1月25日[262] - 公司在2023年第三季度回购了519,040股股票，平均价格为每股115.62美元，回购金额为9.399亿美元[262] - 公司在2023年第三季度回购了568,972股股票，平均价格为每股114.26美元，回购金额为8.749亿美元[262] 战略与转型 - 公司的新战略“Boldly Moving Forward”旨在到2025年实现全面包容和技术驱动的转型，重点关注客户需求、全球劳动力限制以及数据和技术的充分利用[169] - 公司通过Divergent Solutions (DVS)部门开发和交付下一代云、网络、数据和数字技术，进一步增强了其在两个主要业务线中的价值创造能力[184] - 公司计划通过Climate Response、Data Solutions和Consulting and Advisory三大加速器推动增长，特别是在气候响应、数据解决方案和高端咨询服务领域[170][171][172] 外汇与风险管理 - 2023年第三季度公司外汇不利影响为1240万美元，主要影响国际业务[193] - 公司截至2023年6月30日的外汇敏感工具名义价值为8.293亿美元[253] 公司治理与合规 - 公司截至2023年6月30日的披露控制和程序被评估为有效，确保信息在SEC规定的时间内记录、处理、汇总和报告[256] - 公司在2023年第三季度没有未注册证券的销售[261] - 公司在2023年第三季度没有高级证券违约[265] 积压订单与合同 - 公司在2023年6月30日的积压订单总额为289.15亿美元，同比增长2.9%，主要由于关键任务解决方案部门的新业务增长[229]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入同比增长6%,净收入同比增长5%,以恒定汇率计算净收入同比增长8% [26] - 调整后毛利率占净收入的26%,与上一季度持平但同比下降 [26] - 调整后销售管理费占净收入的15.6%,与上一季度持平但同比下降90个基点 [26] - 调整后营业利润同比增长7%,以恒定汇率计算同比增长11% [27] - 调整后营业利润率为10.4%,同比提升20个基点 [29] - 每股收益(EPS)为1.81美元,同比增长5% [30] - 自由现金流为9700万美元,约为净收益的100%,公司有望实现全年100%的现金流转换率 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 People & Places Solutions (P&PS) - 净收入同比增长7%,以恒定汇率计算同比增长10% [34] - 营业利润同比增长21%,以恒定汇率计算同比增长25% [34] - 营业利润率为13.5%,同比提升150个基点 [34] - 订单增长4%,以恒定汇率计算增长5% [32] - 订单获取率为1.1倍,毛利率同比上升近10个百分点 [34] Critical Mission Solutions (CMS) - 收入同比增长5%,以恒定汇率计算同比增长7% [39] - 订单获取率为1.4倍,订单增长8% [40] - 营业利润率环比有所提升,预计全年将接近8% [40] Divergent Solutions - 净收入同比下降3%,但第二季度营业利润率达11.1% [41] - 公司获得了一笔大额软件许可销售,使利润率提升300个基点以上 [41] - 预计第四季度营业利润率将接近10% [41] PA Consulting - 收入以英镑计同比增长11%,以美元计同比增长1% [43] - 营业利润率为21.8%,环比提升370个基点 [43] - 预计下半年营业利润率将维持在20%左右 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 水务业务持续超预期,管线增长同比大幅上升 [19] - 城市与基础设施业务管线同比增长双位数,包括中东地区的重要项目 [20] - 能源转型业务机会丰富,公司已成立专门的业务部门 [21] - 先进制造业务管线同比增长双位数,其中生命科学业务占比约2/3 [35][36] - 半导体业务受宏观环境影响,但长期机会依然看好 [36][37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布拆分Critical Mission Solutions (CMS)业务,使公司聚焦于更高增长、更高利润率的技术解决方案 [9][10] - 拆分后的Jacobs将专注于关键基础设施、能源转型、交通和先进制造等领域,并加强在气候响应、数据解决方案和咨询顾问服务等三大增长引擎上的投入 [10] - 拆分后的CMS将成为一家纯粹的政府服务公司,提供技术咨询、应用科学研究、培训、智能资产管理和项目管理服务 [11] - 公司在多个领域保持行业领先地位,特别是在先进制造业务和基础设施业务方面 [23] - 基础设施相关的立法举措为公司带来了可见的增长机会 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来保持乐观,认为管线和毛利率在手订单均有所增加 [23] - 基础设施相关立法举措为公司带来了可见的增长机会 [23] - 能源转型和环境业务机会丰富,水务业务表现尤为出色 [19][20] - 公司对CMS业务的未来前景也持乐观态度,认为订单获取率和管线都保持强劲 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jamie Cook提问** 关于拆分CMS业务,公司是否考虑过出售而不是拆分,以及是否存在协同效应损失的风险 [53][54] **Robert Pragada和Kevin Berryman回答** 公司认为拆分是最佳选择,可以最大化股东价值,并且不存在重大协同效应损失的风险 [54][55] 问题2 **Andy Kaplowitz提问** P&PS业务的订单增长和收入增长是否可以持续 [63][64] CMS业务的订单增长是否存在放缓的风险 [67] **Robert Pragada回答** P&PS业务的订单增长和收入增长前景良好,CMS业务的订单增长前景也看好 [64][68] 问题3 **Michael Dudas提问** 在拆分过程中,是否会有某些业务从CMS转移到Jacobs,反之亦然 [70][71] **Robert Pragada回答** 目前公司计划将CMS整体独立,不存在业务转移的情况 [72][73]

公司战略与业务发展 - 公司2022年3月宣布的“Boldly Moving Forward”战略将持续到2025年，目标是成为一家完全包容、技术领先的公司[170] - 公司的新战略聚焦于三个关键增长加速器：气候响应、数据解决方案以及咨询和顾问服务[170] - 公司计划在2024财年下半年将Critical Mission Solutions业务分拆为独立上市公司，预计分拆将以免税形式进行[210] - 公司预计分离Critical Mission Solutions业务将涉及大量时间和资源，可能对业务运营和财务结果产生不利影响[260] - 分离Critical Mission Solutions业务可能导致员工流失和客户关系中断，增加运营成本[261] - 公司预计分离Critical Mission Solutions业务将产生持续的运营成本和协同效应损失[262] - 公司董事会可能因市场或其他因素决定放弃Critical Mission Solutions业务的分离[259] 收购与业务扩展 - 公司在2021财年收购了PA Consulting Group Limited 65%的股份，进一步巩固了其在政府服务和技术解决方案领域的领导地位[169] - 公司通过收购John Wood Group的核业务、The Buffalo Group、BlackLynx和StreetLight，进一步增强了其在政府服务和技术解决方案领域的竞争力[169] - 公司2022年2月收购StreetLight Data，总对价约为1.908亿美元，包括现金、股权和股票期权[237] - 公司2021年11月收购BlackLynx，总对价约为2.354亿美元，用于增强网络安全和数字解决方案能力[238] 财务表现 - 2023年第二季度公司收入为40.78亿美元，同比增长2.443亿美元，增幅6.4%[195] - 2023年第二季度公司净利润为2.166亿美元，同比增长1.278亿美元，主要由于运营利润提升[192] - 2023年第二季度公司毛利率为21.8%，同比下降0.9个百分点，主要由于项目组合和PA咨询业务利用率下降[196] - 2023年第二季度公司SG&A费用为6.004亿美元，同比下降1.038亿美元，降幅14.7%，主要由于重组费用减少[198] - 2023年第二季度公司净利息支出为3300万美元，同比增长1140万美元，增幅52.6%，主要由于利率上升和债务增加[199] - 2023年第二季度公司有效税率为7.6%，同比下降22.1个百分点，主要由于美国不确定税务事项的解决[201] - 2023年第二季度公司其他费用净额为3760万美元，同比增长2660万美元，主要由于养老金成本上升和外汇重估不利[192] - 2023年第二季度公司通过成本削减措施节省了1500万美元，部分抵消了技术平台和人员成本的增加[193] - 2023年第二季度公司PA咨询业务的净收益同比下降690万美元，主要由于不利的净收益结果[193] - 2023年第二季度公司StreetLight收购对收入增长有较小贡献[195] - 公司2023年3月31日止六个月的持续经营有效税率为15.4%，较2022年同期的19.1%有所下降，主要得益于3900万美元的净税收优惠和860万美元的外国税收抵免释放[203] - 2023年3月31日止六个月的收入为78.77亿美元，较2022年同期的72.15亿美元增长9.2%，其中People & Places Solutions部门收入增长12.0%至45.72亿美元[207][212] - Critical Mission Solutions部门2023年3月31日止六个月的收入为22.66亿美元，同比增长7.3%，主要受益于2022财年获得的合同，包括与能源部的核修复项目[208] - People & Places Solutions部门2023年3月31日止六个月的营业利润为4.59亿美元，同比增长20.3%，主要得益于收入增长和销售、一般及行政费用的相对稳定[213] - Divergent Solutions部门2023年3月31日止六个月的收入为4.56亿美元，同比增长5.4%，主要受益于StreetLight收购和新项目的启动[215] - PA Consulting部门2023年3月31日止六个月的收入为5.83亿美元，同比下降0.7%，主要受外币汇率不利影响，但以当地货币计算收入增长约10%[217] - 2023年3月31日止六个月的营业利润为7.88亿美元，较2022年同期的7.39亿美元增长6.6%，主要得益于People & Places Solutions部门的强劲表现[207] - 2023年3月31日止六个月的净利息支出增加，主要由于利率上升和2022财年增加的债务水平[211] - 公司预计未来税务审计结果可能对有效税率产生有利或不利调整，影响公司的税务负债[205] - 公司2023年第一季度和上半年的营业利润分别为6560万美元和1.167亿美元，同比下降4.0%和11.2%，主要受外汇汇率不利影响和国际业务劳动力成本上升的影响[218] - 公司2023年第一季度和上半年的其他企业费用分别为1.076亿美元和2.013亿美元，同比增长20.6%和3.5%，主要由于技术平台投资增加和激励补偿费用上升[219] - 公司2023年3月31日的积压订单总额为289.74亿美元，同比增长4.3%，其中关键任务解决方案（CMS）和人员与地点解决方案（P&PS）分别增长8.4%和3.6%[225][226] - 公司2023年3月31日的现金及现金等价物为12.2亿美元，可用借款能力为11.7亿美元，流动性充足[229] - 公司2023年上半年经营活动产生的净现金流为4.343亿美元，同比下降1190万美元，主要由于营运资本表现下降[231] - 公司2023年上半年用于投资活动的净现金流为7670万美元，同比大幅减少，主要由于2022年收购BlackLynx和StreetLight的影响[232] - 公司2023年上半年用于融资活动的净现金流为3.36亿美元，主要用于股票回购、股息支付和长期借款偿还[233] - 公司2023年2月发行了5亿美元5.9%的可持续发展挂钩债券，用于再融资和资本结构调整[236][241] 业务部门表现 - 公司的Critical Mission Solutions业务提供全面的解决方案，涵盖信息与网络战、数字化转型、国家安全与防御、太空探索等领域[178] - 公司的People & Places Solutions业务专注于气候变化、能源转型、智能城市等复杂挑战，提供从咨询到基础设施交付的全方位服务[181] - 公司的新业务部门Divergent Solutions专注于开发下一代云、网络、数据和数字技术，为政府和商业客户提供服务[184] - 公司持有PA Consulting 65%的股份，PA Consulting拥有约4,000名员工，专注于创新和增长战略[186] - PA Consulting最近支持了英国电动汽车基础设施基金的启动，并在美国与Ori Biotech合作创新细胞和基因治疗制造[186] 风险管理与财务工具 - 公司签订了总名义价值为8.995亿美元的利率互换协议，将可变利率债务转换为固定利率债务，剩余20.6亿美元债务仍面临可变利率风险[247] - 截至2023年3月31日的六个月，公司平均浮动利率借款约为26.1亿美元，若浮动利率上升1%，利息支出将增加约1310万美元[248] - 公司持有7.209亿美元的外汇敏感工具名义价值，以对冲外币波动风险[249] 股票回购与资本管理 - 公司董事会授权了一项10亿美元的股票回购计划，有效期至2026年1月25日，目前尚未执行[266] - 公司未在2023财年第二季度进行任何未注册证券的销售[265] 员工与组织 - 公司拥有超过60,000名员工，提供包括咨询、技术、工程、科学和项目交付在内的全方位专业服务[168]

业绩总结 - 调整后的营业利润为3.32亿美元，同比增长8%，以固定汇率计算增长15%[37] - GAAP持续经营净收益为1.36亿美元，GAAP每股收益为1.07美元[37] - 调整后的每股收益为1.67美元，同比增长7%[37] - 调整后的EBITDA为3.39亿美元，同比增长9%，调整后的EBITDA利润率为10.8%[37] - 2023财年第一季度收入同比增长12%，净收入同比增长8%，在恒定货币下增长12%[40] - GAAP营业利润为2.38亿美元，营业利润率为6%[40] - 第一季度实际收入为3,125百万，同比增长12.5%[143] - 第一季度实际营业利润为332百万，同比增长14.7%[145] 用户数据 - 第一季度P&PS部门实际收入为1,567百万，同比增长12.7%[143] - 第一季度CMS部门实际收入为1,075百万，同比增长13.5%[143] - 第一季度DVS部门实际营业利润为51百万，同比下降8.2%[145] - 第一季度CMS部门营业利润为82百万，同比下降5.6%[145] 未来展望 - 预计2023财年调整后的EBITDA为14亿美元至14.8亿美元，调整后的每股收益为7.20美元至7.50美元[57] - 预计2023财年将实现约100%的现金转化为调整后的净收入[50] 新产品和新技术研发 - 公司在2022年被纳入道琼斯可持续发展全球指数，并连续第三年保持北美指数的地位[21] - 公司在气候方面首次获得CDP的“A”评级[21] 财务状况 - 第一季度运营现金流为3.02亿美元，自由现金流为2.7亿美元，其中包括一次性净6000万美元的CARES法案偿还[44] - 2023财年第一季度现金/债务为12亿美元/35亿美元，净债务为23亿美元，净债务与调整后的2023财年EBITDA中点为1.5倍[43] - 第一季度执行了约1.4亿美元的股票回购[50] - 董事会批准了10亿美元的股票回购授权，至2026年1月[52] - 第一季度的加权平均利率为4.6%[43] 其他信息 - 2022财年净收入为126亿美元[19] - 基础设施部门占比45%，能源与环境占比17%，国家安全占比25%，先进设施占比13%[17] - 2022年12月30日的持续经营收益为197,481千美元，较2021年12月31日的169,090千美元增长了16.8%[107] - 2022年12月30日的调整后EBITDA为338,703千美元，较2021年同期的310,369千美元增长了9.1%[138] - 2022年12月30日的自由现金流为270,110千美元，较2021年同期的302,327千美元下降了10.6%[142]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度GAAP营业利润为2.38亿美元，其中包括5000万美元的无形资产摊销、2800万美元的非现金房地产减记费用以及1700万美元的收购和重组相关成本[3] - 调整后的营业利润为3.32亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长15%[3] - 第一季度自由现金流为2.7亿美元，扣除CARES法案相关支付后，基础自由现金流为3.3亿美元[7] - 第一季度调整后每股收益为1.67美元，同比增长7%[26] - 第一季度调整后EBITDA为3.39亿美元，同比增长9%，占净收入的10.8%[26] - 第一季度净债务为23亿美元，净债务与2023年预期调整后EBITDA的比率为1.5倍[31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进设施部门受益于生命科学、半导体和电动汽车供应链的投资，收入和营业利润实现两位数增长[5] - 美洲部门营业利润同比增长超过20%，主要得益于基础设施相关项目的收入转化[5] - 国际业务第一季度收入和营业利润按报告基础同比增长个位数，按固定汇率计算增长两位数[5] - 关键任务解决方案（CMS）部门第一季度收入同比增长10%，按固定汇率计算增长13%，主要受爱达荷州核修复项目的推动[28] - 分歧解决方案部门第一季度净收入同比增长7%，预计下半年收入增长将加速[29] - PA咨询部门第一季度收入同比下降3%，但按英镑计算增长超过11%[6] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场受益于基础设施投资和就业法案（IIJA）、通胀削减法案（IRA）和芯片法案（CHIPS Act）的推动，预计未来几年将保持强劲增长[21] - 欧洲和亚洲市场在半导体、生物技术和电动汽车生态系统方面表现出强劲增长[23] - 国家安全领域在美国、英国和澳大利亚的国防支出增加，推动了相关业务的增长[23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过文化转型、包容性和多样性来吸引和保留全球顶尖人才，推动创新[2] - 公司战略聚焦于四个关键增长领域：关键基础设施、能源与环境、先进设施和国家安全[2] - 公司通过气候响应、数据解决方案和咨询与顾问服务等增长加速器，推动长期盈利能力的提升[20] - 公司在ESG（环境、社会和治理）方面的表现得到广泛认可，被纳入2022年道琼斯可持续发展世界指数[2] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023财年的前景保持乐观，预计调整后EBITDA为14亿至14.8亿美元，调整后每股收益为7.20至7.50美元[13] - 管理层预计未来几年基础设施、能源转型和国家安全领域的增长将持续强劲[21] - 管理层对PA咨询部门的长期增长前景保持信心，尽管短期内利用率较低[30] 其他重要信息 - 公司董事会批准了一项新的三年10亿美元的股票回购授权[7] - 公司计划在2023财年进一步投资于员工福利计划，包括提高401(k)匹配和改善医疗福利[25] - 公司所有银行债务现在都与可持续发展相关的KPI挂钩，目标是实现40%的女性领导层代表[31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Focus 2023费用的调整 - 管理层解释了Focus 2023费用的调整，指出这些费用主要与房地产减记相关，预计全年重组费用为1500万美元，非现金房地产减记费用为3000万美元[10][38] 问题: 关于M&A管道的更新 - 管理层表示M&A管道中有多个机会，主要集中在气候响应、数据解决方案和咨询与顾问服务领域[33] 问题: 关于NASA肯尼迪中心重新投标的信心 - 管理层对保留NASA肯尼迪中心的工作表示有信心，强调公司与客户的长期合作关系和技术能力[58] 问题: 关于CMS部门的利润率展望 - 管理层预计CMS部门的利润率将在2023财年接近8%，并在下半年进一步提高[48][50] 问题: 关于基础设施法案对收入增长的影响 - 管理层预计基础设施法案（IIJA）、通胀削减法案（IRA）和芯片法案（CHIPS Act）将在未来几年推动收入增长，预计这些法案的资金将在2023年底前全面到位[46] 问题: 关于DC预算噪音对基础设施项目的影响 - 管理层认为基础设施项目的资金已经锁定，DC的预算噪音不会对项目产生重大影响[46] 问题: 关于先进设施部门的长期增长前景 - 管理层预计先进设施部门将在未来几年保持强劲增长，尽管可能会有一些波动[74] 问题: 关于公司资源分配和增长机会 - 管理层表示公司在资源分配方面感到舒适，特别是在基础设施和能源转型领域，预计这些领域将提供显著的增长机会[63]

财务表现 - 公司2022年第四季度收入为37.99亿美元，同比增长12.4%[188] - 公司2022年第四季度净利润为1.47亿美元，同比下降4.2%[188] - 公司2022年第四季度每股收益为1.07美元，同比增长2.9%[188] - 公司2022年第四季度运营利润为2.38亿美元，同比增长34.1%[188] - 公司2022年第四季度其他费用净额为4032万美元，同比增长389.2%[188] - 公司2022年第四季度所得税费用为5010万美元，同比增长215.3%[188] - 2023财年第一季度收入为38亿美元，同比增长4.18亿美元，增幅12.4%，主要得益于P&PS和CMS传统业务的增长以及StreetLight收购的贡献[192] - 2023财年第一季度毛利润为8.147亿美元，同比增长1820万美元，增幅2.3%，毛利率从23.6%下降至21.4%，主要受PA Consulting业务利用率下降和外汇不利影响[193] - 2023财年第一季度SG&A费用为5.769亿美元，同比下降4220万美元，降幅6.8%，主要得益于房地产相关成本减少和公司转型举措[195] - 2023财年第一季度净利息支出为3710万美元，同比增加1910万美元，主要由于StreetLight和BlackLynx收购的债务增加以及利率上升[197] - 2023财年第一季度有效税率为25.4%，高于去年同期的9.4%，主要受美国州所得税和外国收入税的影响[199] 部门收入 - Critical Mission Solutions部门收入为10.75亿美元，同比增长9840万美元，增幅10.1%，主要受益于2022财年末的合同奖励[208] - People & Places Solutions部门收入为22.27亿美元，同比增长3.06亿美元，增幅15.9%，主要得益于先进设施和美国业务的增长[210] - Divergent Solutions部门收入为2.145亿美元，同比增长2160万美元，增幅11.2%，主要受益于StreetLight收购和新项目启动[213] - PA Consulting部门收入为2.82亿美元，同比下降790万美元，降幅2.7%，主要受外汇不利影响，但以本地货币计算收入增长约10%[215] 现金流与现金状况 - 公司2022年12月30日的积压订单总额为282.58亿美元，较2021年12月31日的280.06亿美元有所增加[224] - 关键任务解决方案（CMS）的积压订单从2021年的75.25亿美元增加到2022年的76.32亿美元，主要受美国政府空间和核修复领域新业务推动[224] - 人员与地点解决方案（P&PS）的积压订单从2021年的169.3亿美元增加到2022年的172.43亿美元，主要受联邦、环境和先进设施业务的新业务推动[225] - 2022年12月30日，公司现金及现金等价物为12.1亿美元，较2022年9月30日的11.4亿美元增加了7060万美元[228][229] - 公司2022年第四季度的经营活动现金流为3.023亿美元，较2021年同期的3.216亿美元减少了1930万美元[230] - 公司2022年第四季度的投资活动现金流为-4870万美元，较2021年同期的-2.496亿美元有所改善，主要由于2021年收购BlackLynx的影响[231] - 公司2022年第四季度的融资活动现金流为-2.461亿美元，主要用于股票回购（1.405亿美元）和赎回非控股权益（5840万美元）[232] - 公司2022年12月30日持有约10亿美元的非美国现金及现金等价物，主要用于支持海外业务运营[233] 收购与投资 - 公司于2023年2月6日完成了循环信贷和定期贷款设施的再融资[235] - 公司于2022年2月4日以1.908亿美元现金收购了StreetLight Data，并支付了其100万美元的债务[236] - 公司2022年第四季度PA Consulting投资净收益下降570万美元[190] - 公司2022年第四季度技术平台投资增加[190] 股票回购 - 公司在2023年第一季度回购了总计1,237,688股普通股，平均价格分别为112.10美元、117.49美元和123.36美元[255] - 2020年股票回购授权于2023年1月15日到期，剩余可回购金额为3.604亿美元[255][256] - 公司董事会于2023年1月25日授权了一项新的股票回购计划，金额高达10亿美元，有效期至2026年1月25日[256] - 公司未在2023年第一季度进行任何与2023年回购授权相关的回购活动[256] - 公司股票回购计划不强制要求回购，具体回购时间、金额和方式取决于市场条件、经济环境、投资机会等因素[257] 内部控制与合规 - 公司在2022年12月30日的季度报告中，披露控制和程序被评估为有效，确保信息在SEC规定的时间内记录、处理、汇总和报告[249] - 公司在2023年第一财季未进行未注册证券的销售[254] - 公司在2022年12月30日结束的季度内，未发现对其财务报告内部控制产生重大影响的变更[250] - 公司未在2023年第一季度发生任何高级证券违约事件[258] - 公司未在2023年第一季度披露任何与矿山安全相关的信息[259] 其他费用与重组 - 公司2022年第四季度重组和其他费用为3970万美元，同比下降47.1%[190] - 2023财年第一季度其他公司费用为9370万美元，同比下降1170万美元，主要得益于一次性福利计划变更带来的成本减少[217]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入同比增长6%，按固定汇率计算增长11% [11] - 第四季度调整后营业利润为3.47亿美元，同比增长15%，按固定汇率计算增长19% [40] - 第四季度调整后EBITDA为3.5亿美元，同比增长13%，按固定汇率计算增长17% [41] - 2022财年调整后EBITDA为13.6亿美元，同比增长10%，按固定汇率计算增长12% [44] - 2022财年调整后每股收益为6.93美元，同比增长10%，按固定汇率计算增长13% [43] - 2023财年预计调整后EBITDA为14.65亿至15.45亿美元，调整后每股收益为7.60至7.90美元 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 People & Places Solutions (P&PS) - 第四季度净收入同比增长6%，按固定汇率计算增长10% [49] - 第四季度营业利润同比增长31%，营业利润率上升275个基点 [51] - 2022财年营业利润同比增长5.5%，按固定汇率计算增长10% [51] - 高级设施业务在2022财年营业利润增长超过25% [18][49] Critical Mission Solutions (CMS) - 第四季度收入同比增长10%，按固定汇率计算增长12% [46] - 第四季度营业利润同比下降17%，按固定汇率计算下降14% [47] - 2023财年预计CMS收入增长中个位数，Divergent Solutions业务增长双位数 [46][48] PA Consulting - 第四季度收入同比下降7.7%，按英镑计算增长9% [51] - 第四季度调整后营业利润率为19.4% [51] - 2023财年预计按固定汇率计算收入增长双位数，营业利润率恢复到20%以上 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全球范围内实现了收入增长，特别是在生命科学、半导体和电动汽车供应链领域 [49] - 在美国，IIJA（基础设施投资和就业法案）支持的项目正在推动基础设施业务的增长 [22][71] - 在英国，PA Consulting赢得了多个重要合同，包括与国防部的多年合同 [34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进气候响应、咨询和数据解决方案战略，以抓住增长机会 [9][60] - Divergent Solutions业务单元将于2023财年第一季度正式分拆，专注于高增长的交通、水和国家安全领域 [13][107] - 公司在核能、网络安全和超音速技术等领域具有竞争优势 [30][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023财年的前景持乐观态度，预计收入增长中个位数，按固定汇率计算增长高个位数 [43][61] - 管理层预计2023财年调整后营业利润率将有所扩张，主要得益于收入结构优化和员工相关成本降低 [44] - 公司对CMS业务的长期增长潜力持积极态度，特别是在核能和网络安全领域 [83][84] 其他重要信息 - 公司在第四季度回购了3100万美元的股票，2022财年共回购了2.82亿美元的股票 [56] - 公司预计2023财年自由现金流将保持强劲，达到调整后净收益的100% [55] - 公司将继续评估房地产机会，以应对混合办公环境的长期需求 [55] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于P&PS业务的增长前景 - 公司预计P&PS业务在2023财年将继续保持强劲增长，特别是在高级设施和基础设施领域 [69][70] - 尽管半导体行业需求有所放缓，但公司在设计和前端工作方面仍保持强劲势头 [70] 问题: CMS业务的利润率恢复 - 公司预计CMS业务的利润率将在2023财年逐步恢复，特别是在网络安全和核能领域 [75][76] - 2023财年CMS业务的营业利润率预计将恢复到8%以上 [76] 问题: PA Consulting的增长和利润率 - 公司预计PA Consulting在2023财年将实现双位数收入增长，营业利润率将恢复到20%以上 [101][102] - PA Consulting的管道增长在第四季度同比增长了52% [104] 问题: Divergent Solutions的分拆和前景 - Divergent Solutions业务将在2023财年第一季度正式分拆，预计将成为公司增长最快的业务之一 [107] - 该业务的利润率预计将在2023财年逐步提升 [107] 问题: 基础设施业务的增长机会 - 公司预计基础设施业务将继续增长，特别是在交通、水和能源转型领域 [111][112] - 公司通过收购StreetLight Data等公司增强了数字能力，进一步扩大了市场份额 [111][112] 问题: 2023财年的增长驱动因素 - 公司预计2023财年的增长将主要由生命科学、电动汽车、氢能和自主技术等领域驱动 [115][116] - 尽管收入增长预计为中个位数，但按固定汇率计算的利润增长预计将达到双位数 [117]

商誉减值评估 - 若市值大幅低于资产负债表上的净资产，可能表明公允价值下降，需评估商誉是否减值[231] 业务增长战略 - 公司业务战略部分依赖收购和战略投资实现增长，如收购CH2M、KeyW等公司，2021年3月对PA Consulting完成战略投资[232] 收购和战略投资风险 - 收购和战略投资存在多种风险，如承担被收购企业负债、估值不准确、无法实现预期收益等[233] 少数股权投资风险 - 少数股权投资会带来财务、法律、运营和合规等方面的风险，公司可能缺乏控制权，投资可能面临损失[239][240] 法律法规风险 - 环境、健康和安全法律法规可能导致项目延迟和成本增加，违反规定会使公司和管理层面临处罚和责任[243] - 公司需遵守美国和外国的国际贸易法律，违反规定会使公司和员工面临处罚，损害声誉和业务能力[247] - 违反美国反海外腐败法和类似反贿赂法律，公司可能面临民事和刑事处罚、制裁，影响业务和声誉[249] 气候变化影响 - 气候变化相关事件可能对公司业务、财务状况和经营成果产生长期不利影响，如导致工作停工、项目延迟和财务损失[250] - 市场或监管机构对气候变化的反应可能增加客户项目成本，减少对公司服务的需求，也可能增加需求，影响难以预测[252] - 美国和国际监管机构可能要求公司披露更多温室气体排放信息，不同国家和地区的监管方式不同，增加了合规成本和复杂性[253] 气候承诺风险 - 公司气候承诺和目标的实现面临诸多风险和不确定性，包括运营策略执行、替代燃料成本、法规变化等[254] 信贷安排风险 - 公司依赖信贷安排的流动性为业务提供资金，信贷安排的限制可能对业务产生不利影响[256] 财务数据 - 借款情况 - 截至2022年9月30日，公司在循环信贷安排和定期贷款安排下的未偿还借款总额为29亿美元[374] 财务数据 - 借款利率 - 循环信贷安排和定期贷款安排下的借款利率根据综合杠杆率调整，欧元货币利率加0.875% - 1.625%的利差，或基准利率加0 - 0.625%的利差；若综合杠杆率超过一定金额，高级票据利息将增加75个基点[374] 财务数据 - 掉期协议 - 公司签订了名义价值总计8.762亿美元的掉期协议，将相应债务的可变利率负债转换为固定利率负债，仍有20亿美元本金面临可变利率风险[374] 财务数据 - 国债锁定安排 - 2022财年，公司签订了两项国债锁定安排，截至2022年9月30日名义价值总计5亿美元[374] 财务数据 - 浮动利率借款影响 - 截至2022年9月30日，公司加权平均浮动利率借款约为23亿美元，若浮动利率提高1%，2022年利息费用将增加约2260万美元[375] 财务数据 - 汇率敏感工具 - 截至2022年9月30日，公司有名义价值2.982亿美元的汇率敏感工具[376] 经营业绩波动 - 公司季度经营业绩可能大幅波动，影响因素包括法律诉讼、客户支出模式、项目数量等[263] 股权相关风险 - 若公司发行股票进行收购，可能会稀释股权；出售业务收到的股票价值会波动且可能受交易限制[264][265]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入同比增长8%，按固定汇率计算为两位数增长，各业务线均实现增长 [14] - 收入积压同比增长10%，按固定汇率计算增长13% [14] - 第三季度调整后EBITDA为3.63亿美元，同比增长13%，占净收入的11.4% [63] - 第三季度调整后每股收益为1.86美元，同比增长13% [61] - 第三季度自由现金流为负2.81亿美元，主要由于4.8亿美元的法律和解支出 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 Critical Mission Solutions (CMS) - CMS业务第三季度收入同比增长8%，按固定汇率计算增长7% [65] - CMS业务积压同比增长7%，达到102亿美元 [21] - CMS业务第三季度营业利润为1.04亿美元，同比下降3.5% [65] - CMS业务营业利润率同比下降90个基点至7.9% [66] People & Places Solutions (P&PS) - P&PS业务第三季度净收入同比增长7%，按固定汇率计算为两位数增长 [67] - P&PS业务积压同比增长13% [30] - P&PS业务第三季度营业利润同比增长2%，按固定汇率计算增长8% [69] PA Consulting - PA Consulting第三季度收入同比增长8%，按固定汇率计算增长22% [70] - PA Consulting积压同比增长19% [16] - PA Consulting第三季度调整后营业利润率为18.5% [70] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国基础设施现代化推动了美洲业务的增长 [67] - 国际业务在基础设施现代化和ESG解决方案相关投资的支持下保持强劲增长 [68] - 欧洲能源转型和基础设施投资需求强劲 [121] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于气候响应、咨询与顾问、数据解决方案等领域的长期增长 [11] - 公司与PA Consulting的合作取得了显著成功，未来将继续加大在咨询与顾问领域的资本投入 [19] - 公司在空间碎片管理、机器人技术和5G网络建设等领域看到了增长机会 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在宏观经济不确定性中的表现表示信心，认为公司业务具有弹性 [76] - 管理层预计第四季度收入将实现中高个位数增长，按固定汇率计算为两位数增长 [57] - 管理层预计2023年利润率将有所改善，主要得益于高利润率积压和销售管线的推动 [59] 其他重要信息 - 公司第三季度回购了约2亿美元的股票 [73] - 公司预计第四季度调整后EBITDA在3.4亿至3.6亿美元之间，调整后每股收益在1.75至1.85美元之间 [78] - 公司预计2022财年外汇波动对净收入的影响约为3.2亿美元，对调整后EBITDA的影响约为4000万美元，对调整后每股收益的影响约为0.20美元 [79] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否看到宏观经济疲软的迹象 [83] - 公司未从客户处感受到明显的宏观经济疲软迹象，特别是在生命科学和半导体领域 [84] 问题: CHIPS法案对公司业务的推动作用 [92] - CHIPS法案增强了客户对半导体业务的信心，预计将推动更长的投资周期 [93] 问题: CMS业务利润率展望 [96] - CMS业务利润率预计将在2023年逐步回升，主要得益于高利润率合同的增加 [98][99] 问题: 网络安全合同的机会 [101] - 公司在过去30天内赢得了两项网络安全合同，总价值接近10亿美元，预计将在2023年第一季度开始贡献利润 [101][102] 问题: 通胀削减法案对公司的潜在影响 [107] - 公司预计通胀削减法案中约85%的气候变化相关支出将为公司带来机会 [107] 问题: PA Consulting的利润率展望 [135] - PA Consulting的利润率预计将在第四季度恢复到20%以上，并在2023年继续改善 [135][136] 问题: IIJA相关拨款的机会 [138] - 公司预计IIJA相关拨款将在未来几周内开始产生实质性影响 [139] 问题: 欧洲能源项目的机会 [119] - 欧洲能源转型需求强劲，特别是在英国和爱尔兰 [121]