公司股价表现 - 公司上一交易日收盘价为85.03美元，较前一交易日上涨1.52%，跑赢标普500指数当日涨幅0.08%，同时道指下跌0.12%，科技股为主的纳斯达克指数上涨0.07% [1] - 过去一个月公司股价攀升19.35%，超过建筑板块10.96%的涨幅和标普500指数0.21%的跌幅 [1] 公司盈利预测 - 即将发布的财报中，公司预计每股收益2.04美元，同比增长13.33%，最新共识预期营收17.3亿美元，较上年同期增长8.88% [1] - 年度来看，Zacks共识预期每股收益8.38美元，营收68.4亿美元，分别较去年变动+19.2%和+6.68% [1] 分析师估计调整 - 分析师对公司估计的最新调整常反映短期业务模式动态变化，上调估计表达对公司业务运营和盈利的积极态度 [2] - 估计变化与近期股价表现直接相关，Zacks Rank系统考虑这些变化并提供评级模型 [2] 公司评级与估值 - Zacks Rank系统评级从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率达+25%，过去一个月Zacks共识每股收益估计上调0.94%，公司目前Zacks Rank为2（买入） [3] - 公司目前远期市盈率为9.99，行业平均为9.88，公司交易价格高于行业 [3] - 公司目前PEG比率为0.85，行业截至昨日收盘平均PEG比率为0.95 [3] 行业排名情况 - 建筑产品 - 住宅建筑商行业属于建筑板块，目前Zacks行业排名为32，处于250多个行业前13% [4] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股平均Zacks Rank来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 对比KB Home和NVR两只股票，认为KB Home凭借良好的盈利前景和估值指标，是更优的价值投资选择 [1][3] 股票对比基础 - 发现价值股的策略是将强劲的Zacks排名与风格评分系统价值类别中的出色评级相结合，Zacks排名针对盈利预期修正趋势为正的公司，风格评分基于特定特征对公司进行评级 [1] 公司Zacks排名情况 - KB Home的Zacks排名为2（买入），NVR的Zacks排名为3（持有），Zacks排名倾向于近期盈利预期有正向修正的股票，表明KB Home盈利前景在改善 [1] 传统估值指标情况 - 风格评分系统的价值类别通过多个关键指标识别被低估公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [2] - KB Home的预期市盈率为9.54，NVR为17.06；KB Home的PEG比率为0.81，NVR为3.50 [2] - KB Home的市净率为1.51，NVR为6.15 [3] 公司价值评级情况 - 基于上述指标，KB Home的价值评级为A，NVR为C [3]

文章核心观点 - KB Home是Zacks评级为2（买入）且动量评分为B的股票，考虑到其价格表现和盈利预期等因素，有望在短期内上涨，值得关注 [2][6] 动量投资理念 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，多头情况下投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后可能继续沿此方向移动，目标是实现及时且盈利的交易 [1] - 确定股票动量较难，对于衡量指标存在诸多争议，Zacks动量风格评分有助于解决该问题 [1] KB Home基本情况 - KB Home当前动量风格评分为B，Zacks评级为2（买入），研究显示Zacks评级为1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票在接下来一个月表现优于市场 [2] 股价表现 - 短期股价表现可衡量股票是否有动量，将股票与行业对比有助于找出特定领域的优质公司 [3] - KB Home过去一周股价上涨15.54%，同期Zacks建筑产品 - 房屋建筑商行业上涨12.38%；过去一个月股价上涨14.18%，行业上涨13.9% [3] - KB Home过去一个季度股价上涨24.32%，过去一年上涨54.01%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨11.02%和23.25% [3] 交易成交量 - 投资者应关注KB Home的20日平均交易成交量，20日平均成交量可建立良好的价量基线，成交量高于平均水平且股价上涨通常是看涨信号，反之则是看跌信号 [4] - KB Home过去20天平均成交量为1,631,041股 [4] 盈利预期 - Zacks动量风格评分包含盈利预期修正和股价走势等因素，盈利预期对Zacks评级也很重要 [5] - 过去两个月，KB Home全年盈利预期有6次上调，无下调，过去60天共识预期从8.01美元提高到8.38美元；下一财年有6次上调，无下调 [5]

文章核心观点 - Zacks Premium服务可帮助投资者充分利用股市并自信投资 提供多种工具和指标 如Zacks Rank、Zacks Style Scores等 辅助投资者选股 [1][2] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告和Premium股票筛选器 [1] - 包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 基于三种投资类型对股票评级 作为Zacks Rank的补充指标 帮助投资者选择未来30天跑赢市场可能性高的证券 [2] - 按价值、增长和动量特征为股票评级为A - F 评级越高股票表现越好 [2] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [2] 价值评分（Value Score） - 关注低价优质股和被低估公司 考虑P/E、PEG等多种比率 [2] 增长评分（Growth Score） - 关注公司财务实力、健康状况和未来前景 考察预计和历史盈利、销售和现金流 [3] 动量评分（Momentum Score） - 利用股票价格或盈利前景的涨跌趋势 考虑一周价格变化和盈利预测月百分比变化 [3] VGM评分 - 综合三种评分 按加权风格对股票评级 帮助找到价值、增长和动量俱佳的公司 [4] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合使用 - Zacks Rank利用盈利预测修正帮助投资者构建成功投资组合 1（强力买入）股票自1988年以来年均回报率达+25.41% 超标普500指数两倍多 [5] - 每日有超800只高评级股票 选择困难时可结合Style Scores 优先选Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票 [5][6] - 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即使Style Scores为A或B 盈利预测仍可能下降 股价也可能下跌 [6] 股票案例：KB Home（KBH） - 总部位于洛杉矶 是美国知名住宅建筑商 2023财年营收99.5%来自住宅建筑业务 0.5%来自金融服务业务 [7] - Zacks Rank为2（买入） VGM评分为B [7] - 动量评分为B 过去四周股价上涨14.2% [7] - 60天内六位分析师上调2024财年盈利预测 共识预测每股增加0.37美元至8.38美元 平均盈利惊喜为18.4% [7]

文章核心观点 - KB Home (KBH) 在2024财年第二季度的财报中表现出色，盈利和收入均超出预期，股价在过去一个月内上涨了18.6%，表现优于S&P 500 [1][2] 盈利与收入讨论 - 公司报告调整后每股收益为$2.15，超出共识预期$1.78的20.8%，同比增长11%，主要得益于过去几个季度的股票回购 [3] - 总收入为$1.71 billion，超出共识预期$1.64 billion的4.3%，但同比下降3.4% [3] 细分市场详情 - 住宅建筑部门的收入为$1.7 billion，同比下降3.2%，交付的房屋数量为3,523套，同比下降3.9%，但平均售价(ASP)同比增长0.7%至$483,000 [4] - 净订单增长1.5%至3,997套，订单价值同比增长6.8%至$2.03 billion，显示需求改善和取消率降低 [4] - 取消率从去年的22%降至13% [4] - 季度末积压订单为6,270套，同比下降13.9%，潜在住房收入从去年的$3.12 billion下降9.8% [4] - 平均社区数量从253降至243，住宅建筑部门的毛利润率（不包括库存相关费用）同比下降20个基点至21.2% [5] - 销售、一般和管理费用（SG&A）占住房收入的比例同比增长50个基点至10.1%，反映出更高的营销和其他费用 [5] - 住宅建筑部门的营业利润率（不包括库存相关费用）同比下降60个基点至11.1% [5] - 金融服务部门的收入同比增长11.1%至$8.3 million，税前收入同比增长16%至$13.3 million [5] 财务状况 - 截至2024年5月31日，公司现金及现金等价物为$643.5 million，同比下降$727.1 million，总流动性为$1.73 billion，包括$1.08 billion的无担保循环信贷额度 [6] - 债务资本比率从2023年的30.7%改善至29.8% [6] - 公司在第二季度回购了约0.76 million股普通股，耗资$50 million，截至2024年5月31日，仍有$950 million的股票回购授权 [6] 2024财年指引 - 公司将全年住房收入预期上调至$6.70-$6.90 billion，高于之前的$6.50-$6.90 billion范围，预计ASP在$485,000-$495,000之间 [7] - 预计住房毛利润率在21%-21.5%之间，住宅建筑部门的营业利润率预计在11%-11.4%之间 [7] - SG&A费用占住房收入的比例预计为10.1%，预计社区数量将在250-255之间 [8] 行业表现 - KB Home 属于Zacks建筑产品 - 住宅建筑行业，过去一个月，同行业的Lennar (LEN) 股价上涨了11.9% [12] - Lennar 在最近一个季度报告的收入为$8.77 billion，同比增长9%，每股收益(EPS)为$3.38，同比增长15% [12] - Lennar 预计当前季度的每股收益为$3.66，同比下降6.4%，Zacks共识估计在过去30天内变化了-3.9% [12] - Lennar 的Zacks排名为3（持有），VGM得分为B [12]

文章核心观点 - KB Home 股价在过去一个月内上涨11.3%,创下52周新高 [1] - KB Home 今年以来股价上涨21.9%,超过同行业和大盘的涨幅 [1] - KB Home 最近4个季度均实现了盈利超预期 [2] - 公司当前财年和下一财年的业绩预期也较为乐观 [3] 公司表现分析 - KB Home 目前估值水平略高于同行业平均水平 [7] - 公司的价值评分较高,成长和动量评分一般 [6] - 公司当前评级为买入评级,未来股价有望保持上涨 [8][9] 行业表现分析 - 同行业公司D.R. Horton最近一个季度业绩也超预期 [11] - D.R. Horton当前财年业绩预期也较为乐观 [11] - 整个建筑行业目前处于较好的发展态势 [13]

文章核心观点 - 动量投资策略是"买高卖高"的反向策略,即投资者追捧涨势迅猛的股票,而不是等待价值被低估的股票反弹[1][2] - 动量投资存在一定风险,因为当股票的未来增长潜力无法支撑其高估值时,投资者可能会遭受亏损[2] - 一种更安全的方法是投资于具有近期价格动量且估值合理的股票,这可以通过"快速动量低估值"筛选策略来实现[3] 公司分析 - KB Home (KBH)是一家符合"快速动量低估值"标准的优质股票[4] - KBH近期价格上涨11.3%,反映出投资者对其的浓厚兴趣[4] - 过去12周KBH股价上涨24.7%,显示其具有持续的动量特征[5] - KBH的贝塔系数为1.8,表明其波动性高于大盘80%[6] - KBH目前的动量评分为B,意味着现在是进场的最佳时机[7] - KBH的估值合理,目前市销率仅为0.89,投资者只需支付每单位销售额0.89美元[9] 行业分析 - 动量效应在Zacks排名前两位的股票中表现尤为显著,因为当分析师上调盈利预测时,越来越多投资者会关注该股,带动其价格上涨[8] - 除KBH外,市场上还有其他符合"快速动量低估值"标准的优质股票值得关注[10] - 选择合适的股票筛选策略对于成功的投资至关重要,Zacks Research Wizard提供了多种现成的策略供投资者选择和回测[11][12]

文章核心观点 - 从技术角度看，KB Home（KBH）股价达到重要支撑位，可能是不错的选股选择，鉴于关键技术水平和积极的盈利预估修正，投资者可关注其近期涨势 [1][2] 技术分析 - KBH突破20日移动平均线阻力位，显示短期看涨趋势 [1] - 20日简单移动平均线是常用投资工具，能回顾较短时期股价、平滑价格波动，且比长期移动平均线显示更多趋势反转信号 [1] - 若股价高于20日移动平均线，趋势被视为积极；若低于则反之 [1] 股价表现 - 过去四周KBH股价上涨6.2% [2] 评级情况 - 公司目前是Zacks排名第二（买入）的股票，可能会持续上涨 [2] 盈利预估 - 过去两个月内，本财年无盈利预估被下调，有6个预估被上调，共识预估也有所增加，强化了看涨理由 [2]

文章核心观点 - 从技术角度看KB Home（KBH）达到重要支撑位是投资者不错选择，结合盈利预估修正和积极技术因素投资者可关注其近期上涨机会 [1][2] 技术分析 - KBH突破50日移动均线显示短期看涨趋势 [1] - 50日简单移动均线是三大主要移动均线之一，被广泛用于确定证券支撑和阻力位，是涨跌趋势首个信号更重要 [1] 股价表现 - KBH股价在过去四周上涨6.2% [1] 评级情况 - KBH是Zacks排名第二（买入）的股票，可能会持续上涨 [1] 盈利预估 - 本财年KBH盈利预估上调6次无下调，共识预估也有所上升 [1]

财务表现 - 2024年第二季度，公司总现金及现金等价物为644,252千美元，较2023年同期的557,457千美元有所增长[114] - 2024年第二季度，公司净收入为168,419千美元，同比增长2%；每股摊薄收益为2.15美元，同比增长11%[115] - 2024年第二季度，公司房屋销售收入为17.01亿美元，同比下降3%，主要由于交付房屋数量减少4%[116] - 2024年第二季度，公司房屋销售毛利率为21.1%，与去年同期持平[122] - 2024年第二季度，公司营业利润为18,818.3万美元，同比下降6.3%，主要由于计划增加社区数量导致的销售、一般和管理费用增加[122] - 2024年第二季度，公司的房屋营业利润同比下降7%，主要由于房屋毛利减少和销售、一般和管理费用增加[125] - 2024年第二季度，公司的房屋毛利为3.594亿美元，较去年同期下降3%，主要受到房屋收入减少的影响[127] - 2024年第二季度，公司的净订单价值同比增长7%，主要由于净订单增加和平均销售价格上涨[142] - 2024年第二季度，公司的取消率较去年同期有所改善，反映当前期间房地产市场需求较强[143] - 2024年第二季度，公司的结余订单数量和价值较去年同期分别减少14%和10%[144] - 2024年第二季度，公司的平均社区数量较去年同期减少4%[145] - 2024年第二季度，房屋销售毛利率同比持平，为24.4%[158] - 2024年第二季度，中部地区的营收同比下降31%，运营利润同比下降41%[155] - 2024年第二季度，东南地区的房屋销售毛利率同比下降310个基点，为12.5%[159] - 2024年第二季度，金融服务部门的税前收入同比增长16%，主要归因于未合并合资企业KBHS的收入增加[165] - 截至2024年5月31日的财务服务税前收入同比增长43%，主要是由于未纳入合并联营企业的股权收入增加所致[166] - 2024年5月31日三个月的有效税率略有增加，主要是由于45L税收抵免减少和股权激励相关的超额税收优惠减少[169] - 截至2024年5月31日，我们的调整后住宅毛利率为21.2%，较去年同期的21.4%略有下降[172] - 2024年第二季度末，我们的总流动性为17.3亿美元，包括现金及现金等价物和10.8亿美元的信贷额度[175] - 2024年前六个月，我们对土地和土地开发的投资增加了64%，达到12.6亿美元，主要是由于土地收购支出的增加[177] - 截至2024年5月31日，我们拥有或控制的土地数量增加了17%，达到65533个，其中39%是通过土地期权合同和类似合同控制的[179] - 截至2024年5月31日，我们拥有或控制的土地期权合同和类似合同的携带价值较2023年11月30日增加了4%[180] - 截至2024年5月31日，我们的负债与资本比率为29.8%，较2023年11月30日的30.7%有所改善[183] - 公司的杠杆比率为0.302，低于要求的0.60[188] - 利息覆盖比率为11.246，高于要求的1.50[189] - 最低流动性为6.435亿美元，高于要求的8200万美元[191] - 公司在2024年前6个月的经营活动产生了89994千美元的净现金流[200] - 公司在2024年前6个月的投资活动中用于购买资产和设备的净现金为28982千美元[200] - 公司在2024年前6个月的融资活动中进行了1亿美元的股票回购[202] - 截至2024年5月31日，公司拥有13.4亿美元的未偿还高级票据，无借款在信贷设施下，3600万美元的贷款在贷款期限下[207] 土地投资和发展 - 2024年上半年，公司加大对土地和土地开发的投资，达到12.6亿美元，同比增长64%[119] - 公司计划继续专注于保持高客户满意度水平，提高交房时间，并进一步简化和价值工程产品以降低直接成本[217] - 公司强调通过扩大土地数量、按时开放新社区、推动净订单和平衡步伐、价格和每个社区的建设开始来增加规模和盈利能力[217] - 公司强调将继续投资于土地收购和开发以支持未来增长，并优先考虑向股东返还资本[219] 风险因素 - 公司面临的重要风险因素包括经济、就业和商业状况[234] - 房屋销售价格与消费者收入不可负担的关系可能影响公司[234] - 公司的债务水平和债务与资本比率可能会影响业绩[234] - 公司的订单转化率和关键市场表现可能影响收入[236] - 公司的市场风险自2023年11月30日以来未发生重大变化[239] 预测展望 - 公司预计2024年第三季度房屋收入将在16.5亿至17.5亿美元之间，平均销售价格约为48.2万美元[221] - 公司预计2024全年房屋收入将在67亿至69亿美元之间，平均销售价格在48.5万至49.5万美元之间[225] - 公司预计2024全年房屋运营利润率将在11.0%至11.4%之间，毛利率将在21.1%至21.5%之间[227] 股票回购和财务状况 - 公司的股票回购计划授权回购总额为10亿美元，截至2024年5月31日，