财务数据和关键指标变化 - 一季度签约额按固定汇率计算同比增长27%，预计2023财年签约额将实现两位数固定汇率增长 [16][33] - 一季度营收44亿美元，按固定汇率计算较上年同期下降2%，受美元走强影响，汇率因素对报告营收增长产生4个百分点的负面影响 [34][36] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为5.36亿美元，调整后EBITDA利润率为12.1%，较上年同期略有上升 [36] - 调整后税前利润为负5100万美元，较上年同期改善1300万美元，尽管存在3400万美元的汇率逆风 [36] - 一季度调整后自由现金流为1.36亿美元，主要因净资本支出低于折旧费用以及营运资金等项目带来现金流收益 [41] - 截至3月31日，现金余额超过21亿美元，流动性超过50亿美元，净债务略超10亿美元，净杠杆率处于目标范围内，被穆迪和标普评为投资级 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 咨询和实施服务签约额同比增长50%，占总签约额的16% [17] - 云、应用数据和人工智能业务线签约额增长强劲，推动了整体签约额的增长 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本和战略市场板块实现了最强劲的固定汇率营收增长，日本和美国市场利润率最高 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于三大举措：联盟、先进交付和客户账户管理，以扩大市场份额、提升业务绩效 [10][18] - 与亚马逊云服务、谷歌云、微软等主要云服务提供商建立全球战略联盟，拓展多供应商生态系统 [18] - 宣布与SAP、诺基亚、Cloudera、联想、Pure Storage、戴尔等公司建立战略合作伙伴关系，加速客户向云迁移 [19][21] - 致力于将低利润率的客户账户转变为高利润率的“蓝图账户”，以提高整体盈利能力 [55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身具备在不断增长的市场中获取份额的能力，受益于客户数字化转型、数据增长、技术集成和网络安全等宏观趋势 [13][14] - 对三大举措的进展感到兴奋，相信这些举措将为公司带来显著的积极贡献 [30] - 预计2023财年签约额将实现两位数固定汇率增长，为2025年实现营收增长奠定基础 [23][47] 其他重要信息 - 2023财年公司预计产生约3亿美元的损益表成本和约4亿美元的交易相关现金支出，这些支出为临时性，2024财年将大幅减少 [40] - 公司通常每年年初约85%的预计营收已签订合同，由于业务性质和销售周期较长，签约进展转化为营收和利润需要时间 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何将低利润率的客户账户提升至更高毛利率类别 - 主要通过以下方式：一是利用新的联盟伙伴和能力，扩大与客户的合作关系，提供更高利润率的服务；二是重新配置交付内容，更换供应商以提高利润率；三是在续约时重新谈判价格，剔除不经济的内容 [66][67][68] 问题2: 签约额增长且利润率环比上升，是否意味着客户接受新业务模式 - 是的，签约额增长反映了客户对公司新业务模式的认可，同时公司会继续剔除不经济的内容，专注于高质量的签约增长 [71] 问题3: 请详细说明2023财年自由现金流预期及关键驱动因素 - 预计2023财年正常化自由现金流约为5亿美元，主要驱动因素包括：中点指导范围内约1亿美元的调整后税前利润、折旧与净资本支出之间约3亿美元的差额以及营运资金和其他项目约1亿美元的贡献 [38][76] 问题4: 上季度预计营收按固定汇率下降5%，本季度实现2%增长，原因是什么 - 主要原因包括：一是本季度从IBM获得了超过2个百分点的转售收入增长；二是咨询和实施服务收入增长强劲，部分签约项目提前转化为收入 [78][79] 问题5: 合同续约讨论情况如何，合同期限是否有变化趋势 - 续约情况良好，客户对公司的信心较高，预计续约率将保持在较高水平；在基础设施管理业务中，合同期限略有缩短，而咨询业务的合同期限较短，且该业务的增长反映了客户对公司能力的信任 [87][88][89] 问题6: 请回顾2023财年的分拆交易成本，并说明2024财年的情况 - 2023财年预计产生约3亿美元的损益表成本和约4亿美元的现金支出，主要包括系统迁移、品牌重塑和员工保留计划等费用；2024财年的分拆相关成本将显著减少 [96][98] 问题7: 分拆交易成本中哪些是结构性的，哪些是一次性的 - 所有成本均为一次性，部分成本会延续到2024财年，但金额会大幅降低 [99] 问题8: 公司如何定义“中期” - 中期通常指三到五年，三大举措将在未来三到五年内发挥作用，其中先进交付举措可能在较短时间内产生效果 [100] 问题9: 公司是否考虑寻求惠誉的评级 - 公司会评估现有评级组合是否合适，以及是否有必要寻求其他评级机构的评级，投资级评级对公司商业运营很重要 [102]

业绩总结 - 2022年3月31日季度签约金额为31.49亿美元，同比增长27%[21] - 2022年3月31日季度收入为44.31亿美元，同比下降2%[21] - 2022年3月31日季度调整后的EBITDA为5.36亿美元，调整后的EBITDA利润率为12.1%[21] - 2022年3月31日季度调整前税收入为-5,100万美元，调整前税利润率为-1.1%[21] - 2022年3月31日可用流动资金为53亿美元，债务为32亿美元[26] - 2022年3月31日季度现金流来自运营为1.89亿美元[26] - 2022年第一季度历史收入（GAAP）为4,431百万美元，同比下降7%[62] - 2022年第一季度调整后的自由现金流为136百万美元[62] 未来展望 - 预计2023财年收入在165亿美元至167亿美元之间[29] - 预计2023财年调整后的EBITDA利润率为13%至14%[31] - 2023财年签约预计将实现双位数增长[32] - 2023财年预计将面临约10亿美元的负货币影响[32] - 公司在中期内的年税前利润机会约为8亿美元[33] - 公司预计到2024年，市场规模将从2400亿美元增加到5100亿美元[35] - 公司在中期内的EBITDA利润率目标为高十几百分比[35] 用户数据 - 公司现有的“蓝图”账户收入约为100亿美元，占总收入的60%[33] - 重点账户的收入约为80亿美元，占总收入的40%[33] - 公司与超过4000家蓝筹客户建立了长期合作关系，其中包括75%的财富100强企业[35] 新产品和新技术研发 - 公司在云服务领域实现了单数字增长，主要得益于与超大规模云服务商的合作[42] - 公司计划在中期内将75%以上的数据中心电力来源于可再生能源[39] 负面信息 - 2021年第一季度净收入（GAAP）为亏损494百万美元，税前收入（亏损）为403百万美元[61] - 2021年全年历史签约额为13.5十亿美元，同比下降24%[66] - 2021年全年调整后的签约额为13.9十亿美元，同比下降27%[66]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司收入186.57亿美元，同比下降4%；2020年收入193.52亿美元，同比下降5%[161][167][168][179] - 2021年公司净亏损23.19亿美元，较上一年增加3.08亿美元；2020年净亏损20.11亿美元，较上一年增加11亿美元[161][167][168][185] - 2021年调整后EBITDA为20.49亿美元，较上一年下降6%；2020年为21.79亿美元，较上一年下降15%[161][179][185] - 2021年公司资产为132.13亿美元，负债为105.11亿美元，权益为27.02亿美元；2020年资产为112.05亿美元，负债为62.74亿美元，权益为49.31亿美元[161] - 公司全年收入186.57亿美元，较上一年减少4%，调整后EBITDA增加400万美元[189][196] - 公司2021年交易相关成本为6.27亿美元，2020年为2100万美元，2019年为0 [197] - 公司2021年所得税费用为3.97亿美元，有效税率为 - 20.6%；2020年所得税费用为2.46亿美元，有效税率为 - 13.9% [198] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为22亿美元，较上一年增加22亿美元 [200] - 公司总资产为132亿美元，较2020年12月31日增加20亿美元；总负债为105亿美元，较2020年增加42亿美元；总股本为27亿美元，较2020年末减少22亿美元 [201][202] - 公司营运资金较2020年末增加23亿美元，主要由于流动资产增加29亿美元和流动负债增加6.33亿美元 [205] - 2021年公司经营活动净现金使用1.19亿美元，投资活动净现金使用5.72亿美元，融资活动净现金提供29.15亿美元 [207] - 2021年、2020年和2019年的收入分别为186.57亿美元、193.52亿美元和202.79亿美元[281] - 2021年、2020年和2019年的净收入（亏损）分别为 - 23.19亿美元、 - 20.11亿美元和 - 9.43亿美元[281] - 2021年、2020年和2019年的基本每股收益（亏损）分别为 - 10.35美元、 - 8.97美元和 - 4.21美元[281] - 2021年和2020年的总资产分别为132.13亿美元和112.05亿美元[287] - 2021年和2020年的总负债分别为105.11亿美元和62.74亿美元[287] - 2021年和2020年的总权益分别为27.02亿美元和49.31亿美元[287] - 2021年、2020年和2019年的其他综合收益（亏损），税后分别为2.96亿美元、1.21亿美元和 - 0.27亿美元[284] - 2021年、2020年和2019年的总综合收益（亏损）分别为 - 20.23亿美元、 - 18.91亿美元和 - 9.70亿美元[284] - 2021年应收账款（扣除备抵后）为22.79亿美元，2020年为14.44亿美元[287] - 2021 - 2019年净收入（亏损）分别为 - 23.19亿美元、 - 20.11亿美元、 - 9.43亿美元[289] - 2021 - 2019年经营活动提供（使用）的净现金分别为 - 1.19亿美元、6.28亿美元、11.34亿美元[289] - 2021 - 2019年投资活动使用的净现金分别为 - 5.72亿美元、 - 9.53亿美元、 - 11.28亿美元[289] - 2021 - 2019年融资活动提供的净现金分别为29.15亿美元、3.12亿美元、0亿美元[289] - 2021 - 2019年12月31日现金、现金等价物和受限现金分别为22.4亿美元、3.8亿美元、5亿美元[289] - 2019 - 2021年1月1日权益总额分别为63.15亿美元、59.48亿美元、49.31亿美元[291] - 2019 - 2021年12月31日权益总额分别为59.48亿美元、49.31亿美元、27.02亿美元[291] - 2021年12月31日和2020年12月31日，无条件未开票应收账款分别为4.54亿美元和3.58亿美元[317] - 2021、2020和2019年分配给公司的研发工程成本分别为6300万美元、7600万美元和8300万美元[340] - 2021、2020和2019年公司的广告促销费用分别为5600万美元、3400万美元和5500万美元[341] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2021年美国收入48.05亿美元，下降5%；日本收入29.23亿美元，下降4%；主要市场收入70.85亿美元，下降1%；战略市场收入38.44亿美元，下降5%[167][179] - 2021年美国调整后EBITDA为7.57亿美元，下降12%；日本为8.23亿美元，下降11%；主要市场为1.44亿美元，下降11%；战略市场为4.79亿美元，增长24%[179] - 日本市场2021年收入29亿美元，较上一年减少4%，调整后EBITDA减少1.01亿美元[190] - 主要市场2021年收入71亿美元，较上一年减少1%，调整后EBITDA减少1800万美元[191] - 战略市场2021年收入38亿美元，较上一年减少5%，调整后EBITDA增加9300万美元[192] 公司分离相关情况 - 2021年11月3日，IBM向股东分配代表Kyndryl 80.1%已发行普通股的股份，之后Kyndryl成为独立上市公司[162] - 2021年11月3日公司从IBM剥离，IBM按比例向其普通股股东分配公司80.1%的普通股，自身保留19.9% [294] - 分离前所得税按假设单独申报基础计算，需大量判断、估计和分配，可能与分离后实际税项余额不符[305] - 分离前公司财务报表从母公司合并报表和会计记录中衍生，按美国公认会计原则和SEC规则编制[307] - 分离前公司与IBM的重大公司间交易已包含在合并财务报表中，结算净影响反映在合并现金流量表和合并资产负债表中[309] - 2021年11月3日分离后，2021年11月4日至12月31日的财务报表为独立公司的合并报表[310] 净亏损增加原因 - 2021年净亏损增加包含4.69亿美元商誉减值费用、6.27亿美元交易相关成本和5200万美元诉讼费用[167] - 2020年净亏损增加主要由于7.59亿美元的更高劳动力再平衡费用[168] 非GAAP财务指标说明 - 收入恒定货币增长率和调整后EBITDA为非GAAP财务指标[161][179][180][182][183] 签约额相关数据 - 2021年和2020年总签约额分别为135亿美元和178亿美元，同比下降[223] - 2021年和2020年新客户签约额分别为7.75亿美元和14.84亿美元，现有客户签约额分别为34.01亿美元和67.7亿美元[224] 收入确认相关情况 - 若2021年收入确认估计变更10%，对净收入影响不重大[230] - 公司在满足一定条件时确认收入，若合同包含可变对价，按预期价值或最可能金额法估计[313][314] - 公司标准开票条款是发票收到后30天内付款，部分服务合同会提前或滞后开票，分别确认为递延收入或合同资产[316] - 公司根据是否获得产品或服务控制权判断是代理人还是主要责任人，分别按净额或总额记录收入[319] - 公司将交易价格按相对单独售价基础分配至各履约义务，单独售价根据管理层估计或可观察价格确定[323] 财务假设影响 - 非美国设定受益养老金计划平均贴现率假设增减25个基点，预计PBO和APBO相应增减约8500万美元[234] - 预期长期计划资产回报率假设增减50个基点，对下一年税前净定期福利成本无重大影响[236] - 假设利率水平发生10%的不利变化，2021年和2020年公司金融工具公允价值将分别受到2100万美元和200万美元的影响[265] - 假设货币汇率相对于美元发生10%的不利变化，2021年和2020年公司金融工具公允价值将分别受到1.88亿美元和1900万美元的影响[266] 商誉减值相关情况 - 第四季度商誉减值测试显示，公司传统EMEA部门商誉减值2.93亿美元，美国新部门商誉减值1.76亿美元[250] - 截至2021年10月1日，战略市场报告部门的估计公允价值超过其账面价值50%以上，预期收入增长率或EBITDA利润率下降50个基点不会导致该部门商誉减值[250] - 公司每年对商誉进行减值审查，2021年第四季度进行年度商誉减值定性分析后，决定进行定量商誉减值测试[245][246] - 公司使用基于收入的方法，通过贴现现金流模型确定公允价值，该模型在收入和增长率方面需要重大判断[249] - 截至2021年12月31日，公司商誉余额为7.32亿美元，其中与战略市场报告单元相关的商誉为1.76亿美元[274] 货币汇率对收入的影响 - 2021年货币汇率变动使公司按报告计算的总收入同比下降4%，按固定汇率计算下降5%[260] 公司审计意见 - 公司审计师认为，合并财务报表在所有重大方面公允地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况以及2021年结束的三年期间的经营成果和现金流量[269] 公司业务基本情况 - 公司为超4000家客户服务，业务覆盖超100个国家[293] - 公司全球团队约有90000名专业人员[296] 财务报表编制相关 - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，包括收入、成本、所得税等方面，实际结果可能与估计不同[312] 公司客户关系预期 - 公司预计客户关系期为三到六年[338] 公司福利计划相关 - 2021年9月公司成为部分福利计划的主办方或共同主办方，计划资金状况在合并资产负债表中确认[344][346] - 2021年9月公司设立独立的定额供款计划，员工加入这些计划[352] 公司员工股权相关 - 公司授予员工受限股票单位、市场条件绩效奖励和股票期权，成本在合并利润表中记录[355] - 分拆时，员工持有的IBM受限股票单位和绩效股票单位转换为公司受限股票单位[356] 公司外汇风险管理 - 2021年第三季度前公司参与IBM的外汇套期保值计划，第三季度开始自行交易管理外汇风险[358][359] 公司费用处理方式 - 销售、一般和行政费用除部分销售佣金资本化摊销外，其余发生时计入收入[340] - 广告和促销成本发生时计入费用，记录在合并利润表的销售、一般和行政费用中[341] 公司融资与信贷相关 - 公司发行多批高级票据，包括2026年到期、利率2.05%、本金5亿美元，2028年到期、利率2.70%、本金6.5亿美元等[211][212] - 2021年10月签订5亿美元三年期可变利率定期贷款信贷协议，11月提取全部额度[213] - 2021年10月签订31.5亿美元多货币循环信贷协议，用于未来流动性需求，到期日分别为2026年10月和2024年11月[214] - 应收款购买协议允许公司随时循环出售最高达11亿美元贸易应收款，初始期限18个月[217] 公司采购承诺 - 2021年12月31日，公司短期、中期和长期采购承诺分别为8亿美元、15亿美元和11亿美元[221] 公司风险应对措施 - 公司目前涉及各种索赔和法律诉讼，至少每季度审查一次重大事项的状态并评估潜在财务风险[251] - 公司实施基于美国国家标准与技术研究院网络安全框架的多方面风险管理方法来应对网络安全风险[253]

业绩总结 - 第四季度财报符合预期，成功完成从IBM的分拆，扩大了可寻址市场[6] - 2021年第四季度收入为45.79亿美元，同比下降4%[28] - 2021年全年收入为185.23亿美元，同比下降5%[28] - 2021年第四季度调整后的EBITDA为6.67亿美元，EBITDA利润率为14.6%[28] - 2021年全年调整后的EBITDA为27.30亿美元，EBITDA利润率为14.7%[28] - 2021年第四季度签约金额为44亿美元，较2020年同期的60亿美元下降[28] - 2021年全年签约金额为139亿美元，较2020年同期的192亿美元下降[28] - 2021年第四季度调整后的税前收入为5.3亿美元，税前利润率为1.2%[28] - 2021年全年调整后的税前收入为1.14亿美元，税前利润率为0.6%[28] 用户数据与市场展望 - 预计2023财年与超大规模云服务商的签约金额接近10亿美元，几乎全部为增量[18] - 通过新生态系统合作伙伴，预计将实现2亿美元的年化收入[18] - 计划在2023财年内实现7500万美元的年度收益，并在2024财年开始时达到2亿美元的年化收益率[21] - 预计调整后的EBITDA利润率将从15%提升至高十位数[15] - 99.7%的服务水平协议(SLA)达成率，显示出卓越的客户服务和客户满意度[8] 新产品与技术研发 - 通过现代化技术环境，帮助雷神公司减少60%的数据中心占用面积[12] - 预计通过新解决方案和服务的交付，提升客户的数字化转型能力[11] - 计划在未来中期内将50%的员工培训为云相关认证[15] 负面信息 - 2021年全年的签约金额同比下降22%[65] - 2021年第一季度的历史收入（GAAP）为47.71亿美元，同比下降1%[60] - 2021年第四季度的历史收入（GAAP）为45.56亿美元，同比下降8%[61] - 2021年全年的历史收入（GAAP）为186.57亿美元，同比下降4%[62]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度再生形式收入46亿美元，按固定汇率计算同比下降4%；形式调整后税前收入5300万美元，低于上年同期；形式调整后EBITDA为6.67亿美元，低于预期 [49][50] - 全年形式收入185亿美元，形式调整后EBITDA为27亿美元，形式调整后税前收入1.14亿美元 [51] - 2021年形式调整后自由现金流为9.04亿美元，净资本支出比折旧费用低7亿美元，正常化年度自由现金流在5 - 6亿美元之间 [63] - 预计第一季度收入按固定汇率计算下降约5%，调整后EBITDA利润率在12% - 13%之间，调整后税前利润率约为 - 1% [66] - 预计2023财年签约额实现两位数增长，调整后业绩与2021年全年形式结果相似，收入同比下降，调整后EBITDA利润率为中个位数，税前收入盈亏平衡 [67][69] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云业务和核心企业业务各占收入约三分之一，其他四项业务也是重要组成部分 [59] - 预计未来几年云、安全、应用程序、数据和人工智能以及边缘业务有显著增长机会 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 独立前总潜在市场约为2400亿美元，独立首日增至4150亿美元，预计到2024年将扩大至约5100亿美元 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施三大近期举措推动发展，包括与新生态系统联盟伙伴合作、通过提升技能和自动化转变服务交付、解决低利润率业务问题 [31] - 与微软、谷歌云、亚马逊网络服务等建立全球联盟，计划在首个财年实现约10亿美元签约额，到明年3月获得约2亿美元年化利润率增值收入 [9][33] - 自动化计划预计到明年3月消除约2亿美元年化成本，有大幅节省空间 [36] - 解决低利润率业务预计到财年末实现约2亿美元年化收益，2023财年实现7500万美元收益 [41] - 行业存在数字化转型和云迁移、数据快速增长、对网络安全和弹性的关注等趋势，公司凭借专业能力和合作伙伴关系满足客户需求 [12][14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司密切关注乌克兰局势，确保员工安全并继续支持客户运营 [7] - 公司进入独立运营后有发展势头，团队正执行既定战略和目标，有望实现里程碑，到2025年恢复收入增长并扩大调整后EBITDA利润率 [8][29][30] - 公司财务状况良好，流动性强，债务期限合理，净杠杆在目标范围内，评级为投资级 [62] 其他重要信息 - 公司修订报告分部以符合分拆后运营结构，未来将按四个分部报告收入和调整后EBITDA [54] - 2022年预计有与分拆相关的约5亿美元现金支出，用于系统迁移、品牌重塑和员工保留计划 [55] - 第四季度和全年报告结果包括4.69亿美元商誉减值，为非现金费用，不影响调整后结果 [56] - 公司财年末将从2022年4月1日起改为3月31日 [57] - 公司注重环境、社会和治理原则，设定净零目标，增加员工多样性，将ESG原则融入业务运营 [43][44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于签约额的可见性、新客户与现有客户签约情况以及签约与收入保留的关系 - 公司对今年签约额实现两位数增长充满热情，现有客户钱包份额增长和新客户签约都很重要，客户保留率高有助于签约，同时关注咨询和实施服务签约增长 [87][88] 问题2: 资本分配策略，是否会在未来12个月内考虑分红以及对并购的看法 - 未来12个月内不太可能分红，公司需先实现稳定盈利和投资级评级；并购方面，有机会通过收购加速业务转型，如技能提升、安全和网络边缘业务，也会考虑与知识产权相关的收购，一切以客户需求为导向 [93][94][95] 问题3: 近期签署的合作伙伴关系的运作机制 - 合作伙伴关系包括三个要素：共同投资提升技能、联合市场推广、联合创新，通过这些方式为客户提供服务并创造价值 [100][101][102] 问题4: 先进交付举措在成本和收入方面的潜力 - 该举措与以往不同，有很大机会满足技能需求，将员工转移到客户需求领域，中期价值约6亿美元，目前处于试点阶段，未来潜力有待观察 [107][108][109] 问题5: 2022年第一季度利润率预期下降的原因 - 第一季度指引与去年同期相似，存在季节性因素，应关注同比一致性，而非环比下降 [113]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度公司收入46亿美元，下降5.7%；前九个月收入141亿美元，下降2.2%[141][142] - 2021年第三季度公司毛利3.97亿美元，下降24.2%；前九个月毛利13.75亿美元，下降11.2%[141][142] - 2021年第三季度公司净亏损6.92亿美元，较上年同期增加4.54亿美元；前九个月净亏损16亿美元，较上年同期增加2.87亿美元[141][142] - 2021年前九个月经营活动净现金使用量7.25亿美元，其中3.19亿美元为2020年第四季度启动的员工再平衡行动的当年付款[143] - 截至2021年9月30日，公司总资产121亿美元，较2020年12月31日增加8.58亿美元；总负债66亿美元，增加3.07亿美元；总权益55亿美元，增加5.5亿美元[143] - 2021年第三季度公司总费用和其他收入8.66亿美元，增加24.7%；前九个月26亿美元，下降1.2%[141][142] - 2021年第三季度所得税拨备2.23亿美元，增长230.4%；前九个月3.89亿美元，增长59.8%[134] - 2021年第三季度公司毛利利润率8.7%，下降2.1个百分点；前九个月9.7%，下降1个百分点[141][142] - 2021年第三季度和前九个月公司分别记录分拆相关费用2.73亿美元和5.05亿美元，2020年同期无此类费用[157] - 2021年第三季度总费用及其他收入同比增长24.7%，主要受分拆相关费用推动；前九个月同比下降1.2%，主要因劳动力再平衡费用降低[158][160][161] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用同比增长30.6%，主要因当期分拆相关费用1.62亿美元；前九个月同比增长14.1%，主要因当期分拆相关费用3.29亿美元[162][163] - 2021年前九个月预期信贷损失准备金同比减少5100万美元，9月30日准备金占应收账款比例为3.2%，低于2020年12月31日的5.9%[164] - 2021年前九个月劳动力再平衡费用同比减少3.16亿美元，2020年前九个月各地区对税前收入影响为：EMEA 2.36亿美元、美洲8400万美元、亚太1900万美元、日本1500万美元[165] - 2021年第三季度和前九个月税前亏损分别为8900万美元和2.11亿美元，与上年同期相比分别增加7600万美元和减少1900万美元[150] - 2021年前三季度研发与工程费用为4200万美元，较去年同期减少1400万美元，降幅24.6%；第三季度为1400万美元，较去年同期减少300万美元，降幅21.6%[166] - 2021年前三季度其他收支费用为1600万美元，较去年同期减少100万美元，降幅5.2%；第三季度为收入1700万美元，较去年同期减少2500万美元[167] - 2021年前三季度利息费用为4600万美元，较去年同期减少100万美元，降幅1.2%；第三季度为1700万美元，较去年同期增加100万美元，增幅5.2%[169] - 2021年前三季度所得税拨备为3.89亿美元，较去年同期增加1.46亿美元；第三季度为2.23亿美元，较去年同期增加1.55亿美元[170] - 截至2021年9月30日，现金、受限现金和有价证券为7.51亿美元，较去年年末增加7.13亿美元；总资产为121亿美元，较去年年末增加8580万美元；总负债为66亿美元，较去年年末增加3070万美元；总股本为55亿美元，较去年年末增加5500万美元[171] - 2021年前三季度经营活动净现金使用量为7.25亿美元，较去年同期减少10亿美元；投资活动净现金使用量为4.25亿美元，较去年同期减少2530万美元；融资活动净现金提供量为18.76亿美元，较去年同期增加15亿美元[182] - 2021年前三季度总签约额为91亿美元，较去年同期减少30亿美元，降幅25%；第三季度为28亿美元，较去年同期减少12亿美元，降幅29.2%[186] - 截至2021年9月30日，应收账款备抵为5800万美元，较年初减少3300万美元；总拨备占应收账款的比例为3.2%，较去年12月31日的5.9%有所下降[174][175] - 截至2021年9月30日，非流动资产为82亿美元，较去年12月31日减少1550万美元；非流动负债为29亿美元，较去年12月31日增加5090万美元[177][179] 各地区业务线收入数据关键指标变化 - 2021年第三季度，美洲、EMEA、日本和亚太地区收入分别下降5.6%、5.2%、5.2%和9.3%；前九个月分别下降3.9%、0.4%、0.9%和4.9%[141][142] - 2021年第三季度美洲地区收入17亿美元，同比下降5.6%；前九个月收入53亿美元，同比下降3.9%[150] - 2021年第三季度EMEA地区收入17亿美元，同比下降5.2%；前九个月收入54亿美元，同比下降0.4%[153] - 2021年第三季度日本地区收入7.29亿美元，同比下降5.2%；前九个月收入22亿美元，同比下降0.9%[155] - 2021年第三季度亚太地区收入3.72亿美元，同比下降9.3%；前九个月收入12亿美元，同比下降4.9%[156] 公司分拆及融资相关情况 - 2021年11月3日，IBM向其普通股股东分配代表Kyndryl 80.1%已发行普通股的股份，之后Kyndryl成为独立上市公司[136] - 2021年10月，公司发行24亿美元高级无抵押固定利率票据，包括7亿美元2026年到期、利率2.05%，5亿美元2028年到期、利率2.70%，6.5亿美元2031年到期、利率3.15%，5.5亿美元2041年到期、利率4.10%[190] - 2021年10月，公司签订5亿美元三年期可变利率定期贷款信贷协议，11月提取全部额度[191] - 2021年10月，公司签订31.5亿美元多货币循环信贷协议，用于未来流动性需求[191] - 循环信贷协议2026年10月到期，定期贷款信贷协议2024年11月到期[192] - 票据、循环信贷安排和定期贷款最初由IBM担保，分离完成后担保解除[193] - 定期贷款和票据销售所得约9亿美元净收益转移给IBM[193] - 信贷协议允许公司自愿提前还款，无溢价或罚款，但需承担“破损”成本[194] - 信贷协议要求公司连续四个财季的借款债务与合并EBITDA之比不超过3.50比1.00[194] - 2021年10月，公司与一家银行签订应收账款购买协议，可循环出售最高11亿美元贸易应收账款[195] - 应收账款购买协议初始期限为18个月[195] 公司现金需求及资金保障情况 - 公司认为现有现金及现金等价物以及2021年10月签订的相关协议将足以满足未来至少12个月的预期现金需求[189]