财务状况 - 2023年3月31日结束的财政年度，公司营收为170.26亿美元，同比下降7%[131] - 净利润为-13.74亿美元，较上一财政年度改善6.65亿美元[133] - 公司资产为114.64亿美元，负债为100.02亿美元，净资产为14.62亿美元[131] - 公司总收入为17,026百万美元，与2022年的18,317百万美元相比下降了7%[139] - 财报电话会议中提到，截至2023年3月31日，美国市场的收入为4,726百万美元，与2022年3月31日的4,745百万美元相比下降了0%[139] - 日本市场的收入为2,502百万美元，与2022年3月31日的2,866百万美元相比下降了13%[139] 未来展望 - 公司在2023财政年度看到了信息技术服务的持续需求，尽管经济增长下降，地缘政治紧张局势增加，COVID-19大流行的持续影响，通货膨胀压力和政府努力遏制通货膨胀[132] 新产品和新技术研发 - 公司在合作伙伴的协助下提供商业安全解决方案，包括身份和访问管理、数据安全、应用程序安全、网络安全和端点安全等[184] 市场扩张和并购 - 公司在2023年度的总签约额为12.2亿美元，较2022年度的14.2亿美元减少了2.0亿美元，其中部分原因是签约受到汇率影响[167] 其他新策略 - 公司使用非GAAP财务指标来提供有用的补充信息，包括消除汇率波动的常态货币收入增长和调整后的EBITDA[139] - 公司的财报中包含了前瞻性声明，其中提到了可能影响业务、财务状况或经营结果的风险和不确定性因素[185]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收在固定汇率下增长1%，达到43亿美元 [18] - 第四季度调整后EBITDA为4.76亿美元，利润率为11.2%；调整后税前亏损6100万美元，较上年同期仅减少利润1000万美元 [19] - 2023财年营收170亿美元，调整后EBITDA近20亿美元，调整后税前亏损2.17亿美元；外汇对税前利润产生2.29亿美元负面影响 [21] - 2023财年调整后自由现金流3.52亿美元；资本支出总额8.65亿美元，资产处置收入2300万美元 [23] - 截至3月31日，现金余额18亿美元，流动性达50亿美元，净债务14亿美元，净杠杆处于目标范围内，获穆迪、惠誉和标普投资级评级 [24] - 预计2024财年营收在160 - 164亿美元，固定汇率下下降6% - 8%；调整后EBITDA利润率为12% - 13%，较2023财年提高40 - 140个基点；调整后税前利润率预计在 - 1%至盈亏平衡，较去年扩大30 - 130个基点 [31][34] - 预计2024财年净资本支出约7.5亿美元，折旧费用约8.5亿美元，交易相关成本和员工结构调整现金支出约3亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - Kyndryl Consult签约额在固定汇率下同比增长30%，本季度占营收13%，创历史新高 [19] - 联盟业务在2023财年实现超12亿美元的超大规模签约，超10亿美元目标约20%；预计2024财年超大规模相关收入超3亿美元 [12][14] - 先进交付计划释放超5500名交付专业人员，产生约2.75亿美元年化节省，超2亿美元年终目标；预计2024财年末累计年化节省达4.5亿美元 [12][38] - 账户计划目前实现约2.1亿美元税前收益，超2亿美元财年目标；预计2024财年末累计年化收益约4亿美元 [13][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 四个地理区域中有三个实现同比固定汇率营收增长，日本和美国利润率最高 [20] - 业务组合不断演变，多数签约来自云、应用数据和AI、安全等增长领域 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行三个A计划（联盟、先进交付、账户），重塑业务，创造高价值服务交付途径，建立服务文化，2024财年将加速执行战略，实现成本优化和利润率扩张 [9][11] - 利用Kyndryl Consult、Bridge和Vital等能力，为客户提供创新解决方案，拓展应用层领域，推动客户价值提升 [10][16] - 关注客户关系和低利润率合同，通过多种策略加强利润率，使重点账户向高利润率业务模式转变 [27][48] - 作为独立公司，巩固关键IT服务领域领导地位，利用自身优势获取市场机会，实现可持续盈利增长 [8][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球宏观不确定性增加，但服务需求保持韧性，高利润率咨询服务势头良好 [18] - 三个A计划进展顺利，为公司带来显著价值创造，是实现可持续盈利增长的关键 [12][26] - 预计2024财年利润率将扩大，尽管营收下降，但通过成本优化和业务转型，有望实现更高利润率和可持续盈利增长 [31][39] - 对实现中期目标充满信心，有望按计划或提前达成目标 [39] 其他重要信息 - 第四季度启动全球裁员和场地整合行动，产生相关费用，预计2024财年节省1.5亿美元，2025财年节省2亿美元；房地产行动每年降低设施成本约5000万美元 [22] - 与IBM完成软件协议零和修订，将改变软件成本在各部门的分配方式 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024财年减少重点账户对营收的5 - 6个百分点拖累将如何逐步体现，若出现延迟是否会对利润率展望产生压力？ - 公司已开展重点账户工作12个月，对客户情况有清晰了解，决策明确，但执行需要时间，影响将逐步累积；即使营收下降幅度未达预期，也可能是高利润率业务替代低利润率业务，不会对利润率构成风险；部分影响在第一季度可见，因2023财年采取的行动将在2024财年显现 [57][59][53] 问题2: 三个A计划在各地区的实施效果是否存在差异？ - 先进交付工作是全球性的，三个A计划在全球范围内推进，进展稳健且一致；重点账户问题在美国和西欧更为突出，相关收益将主要体现在这些地区 [64][65][78] 问题3: 考虑到宏观不确定性，客户需求是否发生变化，对短期项目工作、实施和延迟有何影响？ - 公司业务具有非 discretionary 性质，未出现需求和签约放缓情况；新业务领域存在潜在需求，客户希望公司在混合基础设施管理和云迁移方面发挥更大作用 [55][62] 问题4: 客户云转型放缓及转向分布式基础设施对公司收入留存有何影响？ - 公司业务与客户基础设施复杂性相关，无论客户云转型加速或减速、采用公有云还是混合云，都为公司带来大量需求；当前客户对AI和工具的兴趣也为公司创造机会 [73][74] 问题5: 2023财年12亿美元超大规模预订的利润率情况如何？ - 这些预订的利润率与公司签约业务一致，高于现有利润率，是预计签约利润率提升的重要组成部分，有助于公司未来实现更好利润率 [81] 问题6: 请说明2024财年运营现金流和自由现金流指导及营运资金管理假设？ - 2024财年未提供自由现金流指导，但关键因素包括税前损益、现金税和利息费用；资本支出与折旧的差额预计有利1亿美元；将继续优化营运资金，预计营运资金将是现金来源，但规模可能小于2023财年 [83][84] 问题7: 2024财年营收展望中，初始积压和减少重点账户的影响与拆分时相比有何不同？ - 初始积压的3个百分点影响与之前一致，是积压业务的自然体现；减少重点账户和低利润率第三方内容的5 - 6个百分点影响与计划一致，但在2024财年的影响更大，因2023财年营收强于预期，导致2024财年对比基数更高 [90] 问题8: 后拆分签约的税前利润率从4%提升到9%的原因是什么？ - 最初6个月的4%利润率包含一些拆分前谈判的大项目，拉低了利润率；进入2023财年后，签约业务符合公司业务模式，利润率在7% - 9%；从7%提升到9%得益于对该问题的更多关注和经验积累，公司有能力获得更高利润率 [88][97]

业绩总结 - 2023财年收入为170.26亿美元，同比下降5%[1] - 2023财年净收入为-13.74亿美元，净收入利润率为-8.1%[63] - 2023财年调整后的EBITDA为19.75亿美元，EBITDA利润率为11.6%[1] - 2023财年调整后的税前收入为-2.17亿美元，税前利润率为-1.3%[1] - 2023财年运营现金流为7.81亿美元，调整后的自由现金流为3.52亿美元[62] - 2023财年交易相关成本为2.64亿美元，影响调整后的税前收入[63] - 2023财年第四季度收入为42.55亿美元，同比下降1%[88] - 2023财年第四季度调整后EBITDA为4.76亿美元，调整后EBITDA利润率为11.2%[88] - 2023财年第四季度调整后税前损失为6100万美元，调整后税前利润率为-1.4%[88] 用户数据 - 2023财年云认证数量达到35,000个，同比增长100%[76] - 50%的员工拥有与超大规模客户相关的云认证[82] - 财政2023年，Kyndryl Consult的收入占比约为15%[82] 未来展望 - 预计2024财年收入将在160亿至164亿美元之间，按固定汇率计算，增长率为-8%至-6%[16] - 预计调整后的EBITDA利润率将达到12%至13%，同比提高40至140个基点[16] - 预计2024财年调整后的税前利润率为0%至-1%，同比提高30至130个基点[16] - 预计货币效应将对收入产生3.5亿美元的正面影响，调整后的EBITDA影响为8000万美元[17] - 财政2024年，目标实现超过3亿美元的超大规模客户收入增长[78] - 财政2024年，预计通过先进交付实现2亿美元的收益改善，相较于财政2023年[78] - 预计财政2024年将实现利润率扩张[86] 新产品和新技术研发 - 2023财年通过自动化实现的年化节省为2.75亿美元[76] 资本支出 - 2023财年资本支出预计约为7.5亿美元[17] - 2023财年资本支出净额为8.42亿美元[62]

财务表现 - 2022年第四季度，公司营收为43.03亿美元，同比下降6%[74] - 2022年前三个季度，公司营收为127.71亿美元，同比下降8%[74] - 2022年第四季度，公司净亏损为1.06亿美元，较去年同期改善6.25亿美元[76] - 2022年前三个季度，公司净亏损为6.37亿美元，较去年同期改善12亿美元[76] - 2022年第四季度，美国市场营收为12.65亿美元，同比增长6%[80] - 2022年前三个季度，美国市场营收为35.81亿美元，与去年同期持平[80] - 2022年第四季度，日本市场营收为6.06亿美元，同比下降11%[81] - 2022年前三个季度，日本市场营收为18.55亿美元，同比下降14%[81] - 2022年第四季度，主要市场营收为14.72亿美元，同比下降12%[82] - 2022年12月，战略市场收入为9.61亿美元，同比下降5%[83] - 2022年12月，战略市场调整后的EBITDA为1.45亿美元，同比增长9%[83] - 2022年前九个月，战略市场收入为28.74亿美元，同比下降1%[83] - 2022年前九个月，战略市场调整后的EBITDA为3.52亿美元，同比下降21%[83] - 2022年12月，企业及其他部门调整后的EBITDA亏损1,600万美元，较2021年同期亏损减少1,200万美元[84] - 2022年前九个月，企业及其他部门调整后的EBITDA亏损5,700万美元，较2021年同期亏损减少5,600万美元[85] - 2022年12月，服务成本占收入的比例为83.6%，较2021年同期的87.8%有所下降[86] - 2022年12月，销售、一般和管理费用占收入的比例为17.0%，较2021年同期的14.1%有所增加[86] - 2022年12月，交易相关成本占收入的比例为1.1%，较2021年同期的2.8%有所下降[86] - 2022年12月，净现金流为负6.99亿美元，较2021年同期的负4.72亿美元有所增加[96] - 2022年前9个月，融资活动净现金流出10亿美元，较去年同期的融资活动净现金流入25亿美元有所下降[97] 资金情况 - 公司相信现有的现金及等价物和2021年10月签订的循环信贷协议足以满足未来至少12个月的现金需求[99] - 公司于2021年10月发行24亿美元的无抵押固定利率优先票据，用于筹备分拆[100] - 公司于2021年10月签订了5亿美元为期3年的浮动利率贷款协议和31.5亿美元的多币种循环信贷协议，用于未来的流动性需求[102] - 公司与第三方金融机构签订协议，出售某些金融资产，主要是应收账款，且认定为真实销售。2022年前9个月，通过这些安排获得的净收益反映在经营活动现金流量表中[103] 风险披露 - 公司进行了关于商誉减值的年度审查，认定加拿大报告单位的公允价值超过账面价值51%[105] - 公司的前瞻性陈述中提到了与IBM的分拆相关的风险、技术发展、竞争、关键供应商关系、人才吸引和保留、疫情影响等[106] - 公司使用其网站和社交媒体渠道发布重要公司信息，包括财务和其他重要信息[108] - 公司关于市场风险的定量和定性披露信息未发生重大变化[109]

业绩总结 - 财政2023年第三季度，调整后的EBITDA利润率为14.8%[46] - 财政2023年截至12月31日的调整后税前收入为6500万美元，税前利润率为1.4%[47] - 财政2023年年初至今的调整后自由现金流为32亿美元[50] - 财政2023年收入增长预期为-0.5%至0.5%[51] - 财政2023年目标为与上年相比，收入增长达到8%至7%[51] - 财政2023年，调整后的税前收入改善为8000万美元[18] - 财政2023年，预计调整后的EBITDA为9.09亿美元，调整后的税前收入为1.88亿美元[89] - 2023财年收入预期为168亿美元至170亿美元，按固定汇率计算同比下降2%至1%[72] - 调整后的税前利润率预计为-0.5%至0.5%[71] - 调整后的EBITDA利润率预计为12.5%至13.5%[71] 用户数据 - 财政2023年，云相关员工认证达到31,900个，云相关收入占比为12%[43] - 财报显示，2023财年的签约中，约40%为重点客户，约60%为蓝图客户[56] - 签约金额反映了客户在合同下的承诺初步估计[108] 未来展望 - 财政2023年，预计通过新合作伙伴关系实现的收入为4.25亿美元[8] - 预计由于汇率影响，收入将减少约13亿美元，年同比影响超过7个基点[72] - 中期年均税前机会为2亿美元，预计将推动利润率扩张[54] - 公司在中期内有望实现收入和利润增长[96] 新产品和新技术研发 - 财政2023年，自动化带来的年化节省目标为2亿美元[18] - 公司与Stellantis、BT Group和Kantar等多家企业扩大合作关系，提升IT基础设施和云服务能力[61] 资本支出与现金流 - 现金流量为7.69亿美元，调整后的自由现金流为7.69亿美元加上2000万美元的员工重组支付和3.07亿美元的交易相关支付，减去6.9亿美元的资本支出[70] - 预计2023财年资本支出约为8亿美元[72] 负面信息 - 预计2023财年调整后的税前利润率预计为-0.5%至0.5%[71] - 2022年12月31日的收入为4303百万美元，同比下降6%，按固定汇率计算增长3%[105] - 2022年9月30日的收入为4179百万美元，同比下降9%，按固定汇率计算增长1%[105] 其他新策略 - 公司致力于ESG原则，建立了Kyndryl信任中心网站[94] - 调整后的税前收入和EBITDA不应被视为GAAP下的替代财务指标[102]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM _________________ TO _________________ (Address of principal executive offices) (Zip Code) 212-896-2098 001-40853 (Commission file number) Kyndryl Ho ...

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收42亿美元，按固定汇率计算较去年同期增长2%，若排除前母公司2个百分点的转售收入，Q2营收与上年同期持平 [27] - 本季度调整后EBITDA为4.28亿美元，调整后EBITDA利润率为10.2%，与2021年预期结果相比，调整后EBITDA利润率同比下降，主要受外部和分拆相关因素影响 [29] - 调整后税前亏损1.02亿美元，较3月和6月季度结果低约1个百分点，同比下降主要是由于6900万美元的汇率逆风 [30] - 本季度调整后自由现金流为2.16亿美元，季度资本支出为2.53亿美元，资产处置收入为300万美元 [33] - 9月30日现金余额为19亿美元，高于6月30日水平，季度末公司流动性为50亿美元，净债务为13亿美元，净杠杆率处于目标范围内 [34][35] - 按固定汇率计算，公司将营收增长预期提高了3个百分点，调整后税前利润率预期较年初下降0.5个百分点，仅因能源成本上升 [39] - 按报告数据，汇率同比对营收产生超过9个百分点的影响，预计本财年营收为163 - 165亿美元，汇率变动使调整后税前利润率预期较初始指引下降近140个基点，同比下降近200个基点，能源成本进一步产生40个基点的影响，因此将实际汇率调整后税前利润率预期下调2个百分点至 - 2%至 - 1% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 咨询服务收入约占总营收的11%，占总签约额的19%，签约额转化为收入的速度更快，且本财年前六个月咨询服务签约额增长43% [13][28] - 业务组合向云、应用数据和人工智能、安全等增长领域转变，Kyndryl Consult在云应用数据和人工智能以及安全业务中的收入增长尤为强劲 [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 四个地理区域中有三个实现了按固定汇率计算的同比营收增长，日本和美国市场利润率最高 [31] - 日本市场已迅速发展成为以服务为主导的市场，公司在该市场建立了出色的服务能力，拥有良好的声誉，是公司的第二大市场，且服务导向不断增强，为公司提供了长期机会 [75][76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施AAAs计划，包括联盟、先进交付和客户账户计划，目标是本财年与超大规模企业联盟签约10亿美元，到财年末通过先进交付实现2亿美元的年化成本节约，通过客户账户计划实现2亿美元的年化税前收益，中期预计这些计划将产生16亿美元的年度收益，此外通过咨询服务增长、六大业务和费用管理预计还将产生4亿美元的年度收益 [12] - 公司与近二十家领先科技公司建立联盟，推出新的联合产品和解决方案，如与微软Azure的大型机现代化产品、与微软和戴尔科技的混合云解决方案等，9月还推出了新的开放集成平台Kyndryl Bridge [20][21] - 公司将Kyndryl Consult视为推动托管服务业务的切入点，计划在中期将其规模扩大至现有营收的一半，该业务具有良好的利润率特征 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境存在不确定性，公司面临市场不确定性、汇率逆风、通胀压力和能源成本上升等挑战，但公司业务的非 discretionary 性质使其收入流对宏观因素具有一定的自然抵御能力 [8] - 尽管存在外部因素影响，但公司AAAs计划进展顺利，有望实现本财年的里程碑目标，长期来看将为公司创造显著价值 [12][37] - 公司预计到2025年实现营收增长，实现显著的利润率扩张和自由现金流增长，并将缓解近期汇率变动的影响 [43] 其他重要信息 - 公司决定不再提供签约额指引，但内部预测本财年签约额将较2021年增长，且签约业务的利润率带来了预期毛利率和年度毛利的显著增长 [42] - 公司约60%的营收来自蓝图业务，平均毛利率超过20%，而约80亿美元的重点客户业务几乎没有毛利率，扣除销售、一般和管理费用后处于亏损状态，客户账户计划旨在使重点客户业务的毛利率更接近蓝图业务 [45][46] - 自年初以来，签约业务的整体预期毛利率处于20% - 25%的低位至中位，税前利润率处于个位数的中位至高位，若未来几个季度的损益表仅反映近期签约业务，公司将实现个位数中位至高位的调整后税前利润率 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分解固定汇率营收展望提高3个百分点的原因 - 主要原因包括Kyndryl Consult营收高于预期，重点客户计划未出现预期的营收损失，反而扩大了业务范围并提高了利润率，此外还获得了一些额外的转售和OEM转售营收，以及合同中的通胀调整条款带来了部分额外营收 [53][54] 问题2: 如何描述对Kyndryl Consult业务的投资，该业务是否能带动更多后续业务，是否有在其他地区扩张的潜力 - 公司将Kyndryl Consult视为推动托管服务业务的切入点，目前该业务在公司营收中占比仅约10%，中期有望扩大至现有营收的一半，该业务全球机会大，是公司实现增长的一部分，且具有良好的利润率特征 [57][58] 问题3: 宏观经济环境变化对公司服务需求有何影响，哪些业务板块更具韧性 - 公司业务的非 discretionary 性质使收入流对需求大幅波动具有一定的抵御能力，咨询业务需求强劲，与新联盟伙伴的合作也带来了签约机会，但咨询业务合同期限较短，可能对签约额产生一定影响，此外，关注重点客户的毛利润机会可能会对营收和签约额产生一定的逆风，但有助于推动毛利润增长 [62][63][66] 问题4: 公司独立运营一年来，有哪些惊喜、满意和沮丧的地方 - 公司对进展感到满意，技术人才的深度和团队的再技能提升速度令人惊讶，客户的支持令人鼓舞，这一年不仅是业务转型，也是文化转型，虽然面临挑战，但团队表现出色，公司有明确的业务转型路径 [70][71][73] 问题5: 日本市场与其他市场有何不同 - 日本市场已迅速发展成为以服务为主导的市场，公司在该市场为大型企业建立了出色的服务能力，拥有良好的声誉，服务导向不断增强，为公司提供了长期机会 [75][76] 问题6: 宏观经济逆风对公司净利润率有何影响 - 公司利息成本基本固定，利率上升对公司暂无影响，未来几年才需要对未偿还债务进行再融资，目前宏观影响主要体现在汇率、能源成本方面，而服务需求未受到显著影响，公司业务具有韧性，客户需求依然强劲 [81][82] 问题7: 公司在与超大规模企业及其他合作伙伴的增长方面，是主要关注内部销售增长计划，还是会考虑未来进行并购 - 目前公司专注于团队再技能提升和执行现有计划，依靠现有客户关系实现增长，未来可能会有加速增长的机会，但目前仍专注于执行现有策略 [84] 问题8: 公司如何衡量员工保留率，目前情况如何 - 公司全球员工保留率略高于行业平均水平，不同地区情况有所不同，如在印度、东欧等有大型交付中心的地区，保留率也较好，公司品牌建设、联盟合作、本地领导能力以及工作性质等因素有助于吸引和保留人才，公司独立性也成为吸引人才的重要优势 [89][90][91] 问题9: 公司是否考虑过进行公开市场债务回购 - 公司对公开市场债务回购进行了研究，认为债务价格具有吸引力，但目前重点是保持流动性，确保未来处于良好的财务状况，因此目前不计划进行此项操作，但会持续关注 [94]

业绩总结 - 2023财年第二季度收入为42.88亿美元，同比增长2%[21] - 调整后的EBITDA为11.49亿美元，调整后的EBITDA利润率为27%[21] - 2023财年第二季度的调整前税收入为6.14亿美元[21] - 2023财年第二季度的现金流为13亿美元[22] - 2023财年第二季度的净债务为4.28亿美元[22] - 预计2023财年收入在163亿美元至165亿美元之间，较去年同期下降1%至10%[26] - 调整后的EBITDA利润率预计为12.5%，较去年下降130个基点[26] - 预计2023财年资本支出约为7亿美元[26] 用户数据与市场机会 - 2023财年截至9月30日，云相关认证员工超过26,000人，占员工总数的28%[17] - 2023财年迄今为止，超大规模云服务签约金额超过4.25亿美元，目标为10亿美元[8] - 公司在63个国家运营，市场机会巨大，2024年可寻址市场规模为5100亿美元[6] - 由于分拆，公司的可寻址市场从2400亿美元增加到5100亿美元[29] 未来展望与策略 - 中期年均调整前税收入机会为8亿美元，预计将推动利润增长[24] - 预计中期内“蓝图”账户将带来8亿美元的年均前税利润机会[27] - 预计调整后的前税利润率将下降0.5%至1%[26] - 公司的可用流动性为19亿美元，包括19亿美元现金和32亿美元未提取的高级无担保信贷额度[23] 成本与效率 - 通过自动化实现的年度节省为1亿美元，全年目标为2亿美元[8] - 2023财年第二季度的利润改善为2000万美元，全年目标为7500万美元[10] - 调整后的自由现金流为4.91亿美元，运营现金流为4.91亿美元，加上员工重组支付1400万美元和交易相关支付1.35亿美元，减去净资本支出4.56亿美元[23]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度公司营收42.88亿美元，同比下降10%，按固定汇率计算下降3%[117][121][124] - 2022年第二季度公司净亏损2.5亿美元，较上年同期改善1.39亿美元[117][121] - 2022年第二季度公司调整后EBITDA为4.91亿美元，同比下降14%[117][124] - 截至2022年6月30日，公司资产为123.04亿美元，负债为100.93亿美元，权益为22.11亿美元[117] - 2022年Q2营收42.88亿美元，较2021年Q2的47.51亿美元下降10%[138] - 2022年Q2服务成本为36.77亿美元，占营收85.8%，较2021年Q2的41.62亿美元下降12%[138] - 2022年Q2交易相关成本为1.03亿美元，占营收2.4%，较2021年Q2的1.73亿美元下降41%[138][139] - 2022年Q2所得税费用为4500万美元，较2021年Q2的7600万美元下降[140] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为19亿美元，较3月31日的21亿美元减少2.63亿美元[142] - 2022年Q2经营活动提供净现金1.04亿美元，上年同期使用净现金1.61亿美元[147] - 2022年Q2签约总额为29亿美元，较2021年Q2的38亿美元下降22%[151][153] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度美国营收11.68亿美元，同比下降3%，调整后EBITDA为2亿美元，同比下降27%[124][132] - 2022年第二季度日本营收6.34亿美元，同比下降15%，调整后EBITDA为1.15亿美元，同比下降18%[124][133] - 2022年第二季度主要市场营收15.16亿美元，同比下降18%，调整后EBITDA为1亿美元，同比增长40%[124][134] - 2022年第二季度战略市场营收9.7亿美元，同比增长2%，调整后EBITDA为0.96亿美元，同比下降28%[124][135] 公司企业及其他业务调整后EBITDA变化 - 2022年第二季度公司企业及其他调整后EBITDA亏损2000万美元，上年同期亏损4900万美元[124][137] 公司分拆及融资相关事件 - 2021年11月3日，IBM向其普通股股东分配了代表Kyndryl 80.1%已发行普通股的股份，之后Kyndryl成为独立的上市公司[118] - 2021年10月，公司完成24亿美元高级无担保固定利率票据发行[155] - 2021年10月，公司签订5亿美元三年期可变利率定期贷款信贷协议，并于11月提取全部额度[157] - 2021年10月，公司签订31.5亿美元多货币循环信贷协议，用于未来流动性需求[158] 公司应收款出售相关情况 - 公司与第三方金融机构签订协议，可循环出售最高达11亿美元的贸易应收款，初始期限18个月，每6个月自动重置[162] - 2022年6月30日止季度，公司签订额外协议，应收款出售取决于交易对手批准，无明确额度限制，初始期限12个月[162] - 2022年6月30日止三个月，通过该计划向第三方出售应收款所得款项为6.13亿美元[163] - 2021年6月30日止三个月，分离前公司向第三方和前母公司融资部门出售应收款的总额为7.21亿美元[163] 公司会计政策及风险相关情况 - 公司关键会计政策和估计与2021年12月31日财年的10 - K表格年度报告相比无变化[164] - 报告中的前瞻性陈述基于公司当前假设和信念，实际业务、财务状况或运营结果可能因多种风险和不确定性与陈述有重大差异[165] - 风险和不确定性包括公司从IBM分拆、客户获取与保留、技术发展应对、增长和生产力目标未达成等[166] - 公司市场风险披露参照10 - K表格中相关内容，无重大变化[169] 公司信息发布渠道 - 公司可能通过网站和社交媒体发布重要信息，可在相关页面注册接收邮件提醒[167]

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收43亿美元，按固定汇率计算较上年预估结果仅下降2%，其中包括从与前母公司相关的过账收入中获得的2个百分点的营收增长 [28] - 调整后EBITDA为4.91亿美元，调整后EBITDA利润率为11.4%，同比下降主要由于营收下降、60个基点的汇率逆风以及部分软件许可证处理方式变化带来的50个基点影响 [30] - 毛利润率较3月季度到6月季度环比提高60个基点；调整后税前亏损5000万美元，与3月季度结果环比一致，同比下降主要由于营收降低和4800万美元的汇率逆风 [31] - 调整后自由现金流为负3200万美元；本季度资本支出总额2.13亿美元，资产处置所得700万美元；6月30日现金余额19亿美元，季末流动性为50亿美元，净债务13亿美元，净杠杆率处于目标范围内 [33][34] - 重申2023财年盈利指引，更新营收预测以反映汇率变动，预计2023财年签约额按固定汇率计算实现两位数增长，营收按固定汇率计算较截至2022年3月的12个月下降3% - 4%，较2021财年下降4% - 6%，对应营收为163 - 165亿美元 [38][39] - 预计调整后税前利润率在0% - 1%之间，调整后EBITDA利润率在13% - 14%之间 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 业务组合不断演变，近80%的签约额来自云、应用数据和人工智能、安全等增长领域，仅20%来自核心企业和zCloud [32] - 咨询和实施服务签约额按固定汇率计算较去年增长27% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 独立后可触达市场从约2400亿美元扩大到4150亿美元且在增长，预计到2024年IT服务市场将增长到约5100亿美元 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行3As计划，即联盟、先进交付和客户账户，推动公司实现盈利性增长，向更广泛的技术生态系统拓展业务，转变业务组合，恢复营收增长并扩大利润率 [7][24] - 快速建立技术联盟和能力，与多家云服务提供商和领先科技公司合作，自去年11月至3月与三大云服务提供商签约合作，自年底以来云相关认证增加36%，总数近22000个 [15] - 通过先进交付计划投资智能自动化和新工作方式，本季度将专有交付自动化工具扩展到每月运行超2400万次自动化事件，较去年翻倍，释放超1900名员工，年化成本节约达1亿美元 [21][22] - 通过客户账户计划直接与客户沟通，优化成本基础，提高预期利润率，6月季度已实现约5200万美元的年化税前收益 [23][24] - 致力于成为全球领先的IT基础设施服务提供商，为客户提供高质量服务，净推荐值普遍高于+50，服务水平协议达成率超99.7% [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营的关键任务型IT系统使业务对宏观因素有一定的自然抵御能力，3As计划为公司提供独立于宏观经济的机会 [14] - 认为IT基础设施服务需求在很大程度上不受宏观经济趋势影响，目前客户需求未出现重大变化 [40] - 面临服务需求稳定但价格通胀导致工资通胀、能源成本上升等问题，不过合同中的通胀保护机制可缓解成本上升影响；汇率波动对公司盈利和现金价值产生显著负面影响，公司的对冲策略和缓解措施有助于抵消通胀和汇率压力 [41][42] - 中期内致力于在2025年恢复营收增长、实现利润率扩张和自由现金流增长 [44] 其他重要信息 - 公司业务存在季节性，10 - 12月季度通常表现最强，预计全年利润率高于第一季度 [43] - 公司有一个规模达100亿美元的业务作为运营蓝图，占营收约60%，平均毛利润率超20%；另有约80亿美元的重点客户营收几乎不产生毛利润且在扣除销售、一般和行政费用后亏损，客户账户计划旨在缩小两者差距 [45][46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 签约额的可见性和营收转化时间是否有变化，对签约额两位数增长的信心来源 - 公司对签约额两位数增长有信心源于良好的业务管道，如咨询和实施服务业务及与超大规模联盟伙伴的进展；虽近期签约额下降，但签约项目的毛利润在未来一年仍有增长；注重签约质量会延长交易周期，但公司认可这种做法；6月季度签约额同比下降是因2021年同期有两个超9亿美元的大项目，且12月季度通常是签约旺季，今年下半年尤其是12月季度对实现2023财年签约额两位数增长至关重要 [55][56][60] 问题2: 毛利润率情况及资本密集度变化对现金流转化的影响 - 公司业务资本密集度持续降低，资本支出低于折旧，预计未来会更明显；资本化软件、过渡成本和启动成本的现金支出预计也会低于摊销，这对自由现金流有益，随着业务向咨询业务转型和签约业务利润率提升，长期来看也有助于自由现金流增长 [62][63] 问题3: 公司业绩已超部分关键指标计划，是指引保守还是有其他考虑 - 公司在多个战略方面取得良好进展，如3As计划和签约业务利润率提升，但也面临汇率逆风，目前汇率对EBITDA和税前利润率的影响比3个月前预计的更大，因此难以简单评价指引是否保守 [65][66]