收入和利润（同比环比） - 第三季度服务收入同比下降4.3%（报告基础）和5.8%（恒定汇率基础）[141] - 前九个月服务收入同比下降3.4%（报告基础）和3.8%（恒定汇率基础）[148] - 第三季度毛利润同比下降5.1%（报告基础）和6.3%（恒定汇率基础），毛利率下降20个基点[142] - 前九个月毛利润同比下降5.0%（报告基础）和5.2%（恒定汇率基础），毛利率下降30个基点[149] - 第三季度运营收益为10万美元，相比去年同期的2140万美元亏损有所改善[144] - 前九个月运营收益为1700万美元，相比去年同期的1020万美元有所增长[152] - 2023年前九个月净利润为2500万美元，相比2022年同期的净亏损6160万美元有所改善[158] 成本和费用（同比环比） - 第三季度SG&A费用同比下降1.2%（报告基础）和2.4%（恒定汇率基础），其中包含1540万美元的重组费用[143] - 前九个月SG&A费用同比下降0.5%（报告基础）和0.8%（恒定汇率基础），其中包含2760万美元的重组费用[150] - 第三季度公司SG&A费用下降1.2%，前九个月下降0.5%，其中专业与工业部门费用下降11.6%[183][184][188] - 国际部门SG&A费用在前九个月按报告基准下降3.0%，按固定汇率计算下降5.8%，主要由于俄罗斯业务出售[183][192] - 公司费用在前九个月增长23.2%，主要由于转型相关费用，排除这些费用后增长2.6%[183][193] 各业务线表现 - 第三季度专业与工业部门收入下降10.8%，其中人员配置服务收入下降14.8%，但计费率提高部分抵消了这一下降[161][162] - 教育部门收入在第三季度增长22.9%，前九个月增长34.8%，主要由于填充率提高和新客户需求增加[161][164][168] - 前九个月科学与工程部门收入下降6.2%，其中人员配置服务收入下降，但计费率提高部分抵消了这一下降[161][167] - 专业与工业部门第三季度盈利780万美元，同比增长54.2%，主要由于SG&A费用降低[197] - 科学、工程与技术部门第三季度盈利2020万美元，同比下降11.7%，主要因多数专业领域收入下降[198] - 教育部门第三季度亏损260万美元，较去年同期亏损480万美元改善44.8%，因收入增长和成本控制[198] - 外包与咨询部门第三季度盈利250万美元（去年同期亏损2430万美元），因2022年商誉减值3070万美元影响消除[199] 各地区表现 - 国际部门收入在第三季度增长2.4%（按报告基准），但按固定汇率计算下降6.2%，外汇影响为860个基点[165] 管理层讨论和指引 - 公司完成4220万美元股票回购计划，占批准总额5000万美元的84.4%[226] - 公司面临外汇风险，主要与外国子公司相关，涉及收入、支出、投资及公司间交易[232] - 利率风险暴露来自多币种信贷额度和其他借款，10%的市场利率波动对2023年第三季度收益无重大影响[233] - 非合格递延补偿计划下的福利支付义务及公司持有的变额万能寿险政策投资带来市场风险[234] - 公司通过投资共同基金（作为变额万能寿险政策的一部分）来部分抵消市场风险，但无法完全消除[234] - 外国子公司的收入和支出主要以当地货币计价，形成对汇率风险的自然对冲[232] - 公司间交易（如服务、特许权使用费、贷款等）可能产生外汇风险[232] - 汇率波动影响报告的美元收益、子公司投资及公司间交易[232] - 公司面临因技术变革导致劳动力市场需求减弱及大客户流失的风险[230] - 法律和法规变化（包括国际税法）可能对公司业绩产生重大影响[230] - 网络攻击或信息技术安全漏洞是公司面临的重要风险之一[230] 其他财务数据 - 截至第三季度末现金及等价物为1.265亿美元，较2022年末1.624亿美元减少[212] - 前九个月经营活动现金流净流入3340万美元（去年同期净流出1.117亿美元），因营运资本需求下降[213] - 贸易应收账款第三季度末为14亿美元，全球DSO为63天（2022年末为61天）[214] - 前九个月资本支出1240万美元用于技术项目及IT基础设施[216] 其他重要内容 - 2022年RocketPower业务商誉减值损失3070万美元[151] - 2022年出售俄罗斯业务导致处置损失1870万美元[152]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为11亿美元,同比下降4.3%,其中汇率影响为150个基点的正面影响,以恒定汇率计算收入下降5.8% [29] - 教育业务收入同比增长23%,持续保持强劲增长 [30] - SET业务收入下降8%,主要受到专业人才需求放缓和结果导向业务收入下降的影响,永久性就业费用下降39% [31] - OCG业务收入同比下降4%,RPO业务受到某些市场和行业用工需求放缓的影响较大 [32] - 专业和工业业务收入下降11%,其中人员派遣业务收入下降15%,受到经济环境恶化的影响 [33] - 国际业务收入以名义货币计增长2%,以恒定汇率计下降6% [34] - 整体毛利率为20.4%,同比下降20个基点,主要受到临时性就业费用下降和员工成本上升的影响,但业务结构改善带来40个基点的改善 [36] - 调整后的销售、一般及管理费用同比下降9.1%,反映了公司转型举措的积极影响 [37][38] - 调整后的营业利润为1550万美元,同比增长60% [39][40] - 调整后的EBITDA利润率为2.3%,同比提升70个基点 [41] - 调整后的每股收益为0.50美元,同比翻倍 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 教育业务持续保持高速增长,收入同比增长23%,体现了公司在该领域的市场地位和竞争优势 [30] - SET业务收入下降8%,主要受到专业人才需求放缓和结果导向业务收入下降的影响 [31] - OCG业务收入下降4%,RPO业务受到用工需求放缓的影响较大 [32] - 专业和工业业务收入下降11%,人员派遣业务下降15%,但结果导向业务收入增长3% [33] - 国际业务收入以恒定汇率计下降6%,表现因地区和产品线而有所不同 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥和葡萄牙业务以恒定汇率计实现良好增长,但被瑞士、法国和意大利等地区的收入下降以及出售俄罗斯业务的影响所抵消 [34] - 国际业务的永久性就业费用在恒定汇率下与去年持平 [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施大型企业客户战略,通过跨业务部门的协同来提升对大客户的服务能力和效率 [18][19] - 在专业和工业业务中,公司正在优化本地化交付模式,通过在当地市场增加资源来提升响应速度和洞察力 [20][21][22] - 公司正在积极寻求收购机会,尤其是在科技、教育和OCG等高利润高增长的领域 [25][87] - 公司正在大幅投资于技术转型,以提升运营效率并开发创新服务 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度宏观经济环境比预期更加严峻,客户更加谨慎,延迟决策和减少永久性用工 [15][16] - 公司预计第四季度收入同比下降0.5%-1.5%,毛利率同比下降50个基点至19.8%,但调整后EBITDA利润率将达到2.8%-3% [47][48] - 剥离欧洲人力资源业务后,公司将实现更高的毛利率和净利润率,预计可达3.3%-3.5%的调整后EBITDA利润率 [49] 其他重要信息 - 公司已完成50亿美元的股票回购计划 [46] - 公司将在2024年第一季度完成向GI Group出售欧洲人力资源业务的交易,预计将获得超过1亿欧元的流动性 [8][10] - 公司将把墨西哥业务并入专业和工业业务部门,未来将只有4个业务部门 [73][74] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kevin Steinke 提问** 询问公司在转型过程中的增长举措,尤其是本地化交付模式的进展情况 [58][59][60][61][62] **Peter Quigley 回答** 公司正在优化本地化交付模式,在高增长的当地市场增加资源,提升响应速度和洞察力,取得了积极的试点结果,未来将在更多美国市场推广 [59][60][61][62] 问题2 **Kartik Mehta 提问** 询问公司出售欧洲业务后的资本部署计划,以及当前并购市场环境 [86][87] **Peter Quigley 回答** 公司将积极寻求在科技、教育和OCG等高利润高增长领域的并购机会,尽管当前并购市场活跃度有所下降,但公司有充足资金实施并购策略 [87] 问题3 **Marc Riddick 提问** 询问公司增长举措的具体实施计划和所需的增量投入 [118][119] **Peter Quigley 回答** 公司正在各业务部门和企业职能层面实施增长举措,将根据收入情况和内部效率提升情况有序推进相关投入,不会出现大幅集中的投入,除了教育业务可能需要更多资源支持持续高速增长 [118][119]

@ 2023 Kelly Services, Inc. All rights reserved. 11 Third-Quarter 2023 EPS Summary 2023 2022 Per Share Per Share Amount Amount Net earnings (loss) $6.6 $0.18 ($16.2) 12 Revenue mix by segment I Kelly Profession & Indust I Kelly Science, Engineering, Technology & Telecom I Kelly Education l Kelly OCG l KellyInternational 20% 33% 10% 11% 26% Gross Profit mix by segment 15% 28% 18% 9% 30% Third-Quarter 2023 Liquidity 11.5 $inmillions except per share data © 2023 Kelly Services, Inc. All rights reserved. ($0.43 ...

业绩总结 - 第二季度2023年总收入为12亿美元，同比下降3.9%[32] - 第二季度2023年调整后的EBITDA为2460万美元，同比下降22.2%[34] - 第二季度2023年毛利率为19.8%，较去年下降90个基点[12] - 第二季度2023年净收益为750万美元，每股收益为0.20美元[25] - 预计2023年下半年收入将保持平稳，预计同比增长0.5%[44] - 预计2023年调整后的EBITDA利润率将在2.3%到2.5%之间，退出率约为3%[40] 用户数据与市场动态 - 由于经济不确定性，永久性招聘活动放缓，导致永久安置费用下降[9] - 截至2023年第二季度末，公司保持超过4亿美元的可用流动性，以支持有机和无机增长[28] - 2023年第二季度的SG&A费用预计同比下降5%到6%[31] 新策略与转型计划 - 公司正在进行全面的转型计划，以优化业务和功能运营[45]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收12亿美元 同比下降39% 按固定汇率计算下降45% [71] - 整体毛利率198% 同比下降90个基点 主要受全职招聘需求疲软影响 [75] - 销售及管理费用同比下降34% 调整后固定汇率基础下降62% 主要得益于转型措施 [1] - 应收账款14亿美元 同比下降5% 全球DSO为61天 与2022年底持平 [2] - 第二季度自由现金流3200万美元 年初至今累计1400万美元 [2] - 调整后EBITDA利润率2% 与第一季度持平 [76] 各条业务线数据和关键指标变化 - 教育业务营收同比增长33% 主要来自新客户获取和现有客户需求增长 [154] - SET业务营收同比下降7% 专业人才派遣和结果导向型业务均出现下滑 [57] - OCG业务营收同比下降9% RPO和PPO业务下滑明显 MSP业务基本持平 [73] - 国际业务营收同比下降9% 剔除俄罗斯业务影响后有机下降1% [74] - 永久安置费用整体下降48% 反映市场招聘需求疲软 [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥和葡萄牙实现固定汇率营收增长 但被英国、瑞士、意大利和法国的下滑所抵消 [59] - 美国市场表现分化 教育业务强劲增长 但专业人才派遣需求明显减弱 [57][73] - 国际永久安置费用有机增长5% 表现优于其他地区 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施全面转型计划 包括组织精简、供应商合同重谈和不动产优化 [82] - 重点发展高附加值业务 如数字员工计划和结果导向型解决方案 [16] - 计划通过有机增长和并购拓展高利润率业务 特别是在科技、教育和OCG领域 [7] - 预计2023年底EBITDA利润率将达到3% 2024年有望提升至33%-35% [65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前经济环境充满挑战 客户招聘决策趋于谨慎 [40] - 预计下半年营收同比持平或微增05% 毛利率将维持在201% [80] - 转型措施已初见成效 预计将带来持续的成本节约 [8] - 对2024年展望保持谨慎 不预期经济环境会有显著改善 [37] 其他重要信息 - 第二季度确认800万美元转型相关费用 预计下半年还将产生额外费用 [44] - 有效税率在15%-19%之间波动 第二季度因特殊项目获得税收优惠 [29] - 已完成4260万美元股票回购 计划继续执行5000万美元回购计划 [102] - 持有125亿美元现金 无债务 拥有3亿美元信贷额度 [77] 问答环节所有的提问和回答 关于转型计划进展 - 预计2023年底EBITDA利润率将达到3% 2024年有望达到33%-35% [65][66] - 转型重点包括组织精简和运营模式优化 已初见成效 [8][82] 关于业务季节性 - 第三季度受学校学年影响通常为淡季 第四季度将迎来旺季 [11] 关于技术投资 - 将持续投资数字工具和AI技术 以保持竞争力并创造差异化 [116] 关于并购战略 - 重点关注科技、教育和OCG领域的高增长高利润率并购目标 [7][152] 关于费用控制 - 已建立严格管控机制 确保未来收入增长时费用增速低于历史水平 [124][140] 关于股票回购 - 将继续执行现有回购计划 同时保持对增长机会的投资能力 [119][120] 关于税收展望 - 预计正常化有效税率将在15%-19%区间 [29][45] 关于市场需求 - 当前客户表现出普遍谨慎态度 决策周期延长 [40][125]

收入和利润表现（同比变化） - 第二季度服务收入同比下降3.9%至12.172亿美元[134] - 第二季度毛利润同比下降8.3%至2.406亿美元，毛利率下降90个基点至19.8%[134][136] - 第二季度营业利润同比下降23.1%至620万美元[134] - 第二季度净收益为750万美元，相比去年同期的220万美元增长237.2%[134] - 上半年服务收入同比下降3.0%至24.855亿美元[134] - 上半年毛利润同比下降5.0%至4.947亿美元，毛利率下降40个基点至19.9%[134][144] - 上半年营业利润同比下降46.4%至1690万美元[134] - 上半年净收益为1840万美元，相比去年同期的净亏损4540万美元有所改善[134] - 第二季度总营收同比下降3.9%至12.172亿美元，上半年总营收同比下降3.0%至24.855亿美元[155] 各业务板块表现 - 教育板块第二季度营收同比大幅增长32.6%至2.064亿美元，上半年营收增长38.6%至4.558亿美元[155][162] - 专业与工业板块第二季度营收下降9.3%，其中人员配置服务收入因工时减少下降15.9%，但计费率提高部分抵消了降幅[156] - 国际业务第二季度营收下降9.1%，剔除俄罗斯业务出售影响后营收增长2.8%[159] - 永久安置收入同比大幅下降36.8%[135] - 教育板块第二季度毛利润增长25.0%至3250万美元，但毛利率下降90个基点至15.8%[166][168] - 外包与咨询板块上半年毛利率提高50个基点至36.3%，主要得益于业务组合变化[166][174] - 教育部门第二季度收益为940万美元，同比大幅增长69.5%[188][192] - 外包与咨询部门第二季度收益为160万美元，同比下降73.9%，部分原因包括200万美元使用权资产减值[188][193] 成本和费用（同比变化） - 第二季度总SG&A费用下降3.4%至2.320亿美元，企业费用因重组和转型费用增加30.0%[178][181] - 教育板块第二季度SG&A费用因人员增加增长12.9%至2310万美元[178][180] - 上半年企业费用增长16.5%，剔除690万美元重组费用后增长3.7%，主要因诉讼相关成本增加[178][186] - 公司转型重组相关费用在第二季度和上半年分别为560万美元和1220万美元[134][137][145] 现金流和财务状况 - 公司现金及等价物和受限现金总额为1.345亿美元，较2022年底的1.624亿美元减少[207] - 上半年经营活动产生净现金2340万美元，而去年同期为净使用1.073亿美元[208] - 第二季度末应收账款为14亿美元，全球DSO为61天[209] - 第二季度末营运资本为5.733亿美元，流动比率为1.5[210] - 上半年用于投资活动的现金为770万美元，去年同期为产生1.756亿美元[211] - 公司拥有2亿美元循环信贷额度和1.5亿美元证券化设施的可用融资能力[220] 市场风险与对冲 - 公司面临与外国子公司相关的外汇风险，影响报告收益、投资和公司间交易[227] - 公司通过多币种信贷额度和其他借款面临利率风险[228] - 市场利率10%的假设波动对2023年第二季度收益无重大影响[228] - 公司因支付非合格递延补偿计划福利的义务而面临市场风险[229] - 公司投资于公司拥有的可变万能人寿保险政策以减轻相关市场风险[229]

收入和利润表现 - 公司第一季度总收入为12.683亿美元，同比下降2.2%[121] - 第一季度毛利润为2.541亿美元，同比下降1.7%，毛利率为20.0%，同比提升10个基点[121][123] - 第一季度运营收益为1070万美元，同比大幅下降54.4%[121][125] - 基于结果的服务收入增长13.3%，而永久安置收入下降34.2%[122] - 2022年收购的RocketPower和PTS为收入增长率贡献约140个基点，但出售俄罗斯业务导致收入下降230个基点[122] 成本和费用 - 销售、一般及行政费用（SG&A）为2.434亿美元，同比增长3.1%，其中重组费用为570万美元[121][124] - 公司第一季度销售、一般及行政费用总额为2.434亿美元，较去年同期的2.361亿美元增长3.1%[147] 各业务部门表现 - 教育业务部门收入大幅增长43.9%至2.494亿美元[132][135] - 外包与咨询业务部门收入增长5.0%至1.146亿美元，毛利率提升210个基点至36.3%[132][139][143] - 国际业务部门收入下降16.2%至2.118亿美元，主要受2022年7月出售俄罗斯业务影响[132][137] - 专业与工业业务部门收入下降12.3%至3.898亿美元，其员工配置服务收入下降18.9%[132][133] - 教育部门营业利润同比大幅增长93.6%，达到1550万美元[156] - 外包与咨询部门营业利润同比下降63.7%至110万美元，其中收购的RocketPower带来260万美元亏损[156][160] - 国际部门营业利润为亏损30万美元，而去年同期为盈利460万美元，主要受俄罗斯业务出售影响[156][161] 现金流和财务状况 - 公司第一季度末现金及现金等价物和受限现金总额为1.211亿美元，较2022年末的1.624亿美元减少[165] - 第一季度经营活动所用净现金为1350万美元，较去年同期的1.061亿美元显著改善，主要因营运资本需求减少[166] - 第一季度末应收账款为14亿美元，全球应收账款周转天数为59天，低于去年同期的62天[167] - 第一季度末营运资本为5.816亿美元，流动比率为1.6[168] - 公司拥有2亿美元循环信贷额度的全部可用额度，以及1.506亿美元证券化额度中的1.006亿美元可用额度[177] - 公司计划在2023年根据董事会批准的5000万美元计划，动用2390万美元现金回购A类普通股[178] 风险因素 - 公司面临外汇风险主要与海外子公司相关影响报告收益投资借款和公司间交易[184] - 公司通过多币种信贷额度和其他借款面临利率风险[185] - 利率市场波动10%对2023年第一季度收益未产生重大影响[185] - 公司因非合格递延补偿计划义务及相关投资面临市场风险[186] - 对员工的义务根据股票和债务市场波动而增减[186] - 共同基金投资旨在通过抵消损益来减轻市场风险但无法完全消除[186]

Kelly Services, Inc. (NASDAQ:KELYA) Q1 2023 Earnings Conference Call May 11, 2023 9:00 AM ET Company Participants Peter Quigley - President and Chief Executive Officer Olivier Thirot - Chief Financial Officer Conference Call Participants Joe Gomes - Noble Capital Kartik Mehta - Northcoast Research Kevin Steinke - Barrington Research Mitra Ramgopal - Sidoti Operator Good morning, and welcome to Kelly Services First Quarter Earnings Conference Call. All parties will be on listen-only until the question-and-an ...

业绩总结 - 2023年第一季度收入为13亿美元，同比下降2.2%[47] - 调整后的EBITDA为2590万美元，同比下降15.7%[10] - 毛利率为20.0%，同比增长10个基点[8] - 由于俄罗斯业务出售的影响，收入下降230个基点[22] - 2023年第一季度的重组费用为570万美元[30] - 预计2023年第二季度毛利率为20.5%，同比下降20个基点[40] - 有机收入预计与2023年第一季度结果一致，名义货币下同比下降2%至3%[56] - 调整后的SG&A费用预计同比下降1%至2%[56] 资本配置与回购 - 公司执行了5000万美元的股票回购计划，体现了灵活的资本配置策略[22] - 有效流动性超过4亿美元[54]

财务数据和关键指标变化 - 全年营收按报告基础计算增长1.1%，按固定汇率计算增长3.2% [10] - 第四季度营收总计12亿美元，较上年下降1.3%，固定汇率下增长0.7%，非有机固定汇率下增长1.9% [11] - 全年毛利润率同比提高170个基点，第四季度毛利润率为20.3%，同比提高60个基点 [10][14] - 第四季度SG&A费用按报告基础计算同比增长2.4%，固定汇率下增长4%，有机固定汇率下增长4.3% [15][16] - 第四季度报告的运营收益为460万美元，2021年Q4为1530万美元，调整后2022年Q4运营收益为1400万美元，同比下降28% [17] - 第四季度所得税费用为520万美元，2021年为1610万美元，本季度有效税率超100% [18] - 第四季度报告的每股亏损为0.02美元，2021年为每股收益1.80美元，调整后2022年Q4每股收益为0.18美元，2021年Q4为0.65美元 [66] - 年末应收账款为15亿美元，同比增长5%，全球DSO为61天，较2021年末增加1天，全年使用8800万美元自由现金流 [67] 各条业务线数据和关键指标变化 教育业务 - 全年和第四季度收入同比强劲增长，报告基础上增长53%，有机基础上增长43%，安置费增长67% [12] 专业与工业业务 - 第四季度收入下降11.8%，其中人员配置产品收入下降17%，结果导向业务收入增长9% [13] SET业务 - 第一季度收入增长1.7%，电信专业和部分结果导向解决方案需求强劲，其他专业受经济逆风影响 [35] OCG业务 - 第四季度收入同比增长3.5%，有机固定汇率收入持平，PPO下降被MSP和RPO产品增长抵消 [36] 国际业务 - 报告基础上收入下降16%，固定汇率下下降8%，排除俄罗斯业务出售影响，有机固定汇率收入增长5%，永久安置费有机基础上增长32% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 失业率处于历史低位，职位空缺稳定，劳动力参与率相对不变，尽管工资增长较高，但部分行业职位仍难填补 [4] - 高科技行业裁员持续，制造业在连续29个月增长后开始收缩并裁员，金融服务等行业也出现裁员或放缓招聘情况 [3][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行专业战略，加速战略转型，精简业务组合，追求高利润增长 [5][28] - 审查增长和效率目标，精确分配费用到各业务部门，将更多毛利转化为收益 [8] - 加速RocketPower整合，多元化客户群，调整SG&A以缓解短期营收下降 [7] - 利用资产变现资金推进无机增长战略，保留资金用于未来高利润、高增长收购 [29] - 投资技术和新产品，提升人才和客户体验，实现有机增长和提高效率 [69] - 行业竞争格局未显著变化，公司保持定价和利润率纪律，不盲目追求营收 [107][108] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济不确定性增加，2023年暂不提供正式展望 [19] - 预计2023年上半年经济不确定性将限制部分业务部门营收增长，毛利润率改善可能放缓，控制SG&A费用 [44] - 公司有信心应对挑战，通过专业战略创造长期价值 [21][45] 其他重要信息 - 结束与Persol的交叉持股安排，减持合资企业股份，释放2.35亿美元流动性，回购Persol持有的普通股花费2700万美元 [5] - 第四季度对RocketPower计提1030万美元商誉减值费用 [40] - 2021年Q4确认5000万美元税前收益和1900万美元一次性收益 [41] - 年末现金为1.54亿美元，债务接近0，有充足资金支持战略和应对宏观环境 [42] - 第四季度开始执行5000万美元股票回购计划，已回购约47.5万股，价值780万美元 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: P&I业务第四季度营收加速下降的原因 - P&I业务与制造业和工业分销相关，受经济逆风影响，且尚未度过大客户流失的影响期，该影响将在2023年4月结束 [47] 问题: 欧洲各国营收情况及下降原因 - 欧洲整体营收较Q3略有下降，葡萄牙增长超30%，德国业务毛利率可观且有进展，部分国家如瑞士、法国和意大利因市场条件出现放缓，但并非趋势性改变 [51][75] 问题: 科技行业裁员是否为其他行业提供人才管道及吸引工人的措施 - 科技行业裁员释放的人才技能在其他行业有需求，但人员转移存在地域和决策时间的滞后，预计2023年能看到相关效益 [54][76] 问题: RocketPower在协同、整合和多元化方面的进展 - 公司对RocketPower在协同和整合方面的进展感到鼓舞，其拉丁美洲交付模式不仅用于自身客户，还用于传统Kelly RPO客户和新客户销售 [78] 问题: SET业务受经济影响的领域及放缓程度 - SET业务中BPO和结果导向业务增长良好，科学和工程领域受宏观经济影响，科技领域是暂时需求放缓，经济条件改善后有望快速恢复 [57][58] 问题: 劳动力市场软化是否提高公司订单填充能力 - SET业务填充率基本维持，P&I业务填充率提高，教育业务填充率也有改善，P&I业务工资通胀从Q3的7%降至Q4的2.5%，教育业务从13% - 14%降至约9% [59][60] 问题: 2023年上半年营收展望 - 教育业务持续向好，其他业务受经济不确定性影响，营收增长受限，公司将控制成本，关注业务组合调整和技术投资 [64][44] 问题: 有效税率展望 - 预计有效税率处于中高个位数的十几%，但由于多项因素存在波动 [99] 问题: 教育业务与PTS的协同机会及业务管道情况 - 教育业务与PTS存在显著协同机会，双方相互介绍客户，高等教育领域动态带来大量搜索业务，业务管道强劲 [102][103][84] 问题: 经济逆风在上半年的变化及业务管道预期 - 公司预计业务将持续增长，但面临较高基数挑战，SET、P&I和国际业务中人员配置放缓，费用波动大，结果导向业务表现出韧性 [104][105] 问题: 竞争环境及竞争点 - 竞争格局未显著变化，公司保持定价和利润率纪律，注重获取高利润业务，客户获取情况良好 [107][108] 问题: SG&A节省策略中招聘暂停范围及持续时间 - 招聘暂停适用于所有业务，但客户导向、产生营收和毛利的岗位会经审查后填补，教育业务因需求大除外 [109][110] 问题: 能否控制SG&A费用及技术投资情况 - 公司有能力控制SG&A费用，技术投资是长期优先事项，将谨慎进行 [113][114] 问题: 无机投资机会的考虑 - 市场上优质资产数量和质量较去年下降，公司积极寻找高利润、高增长资产，预计上半年环境仍受限 [115][116]