Kelly Services, Inc. (NASDAQ:KELYA) Q1 2023 Earnings Conference Call May 11, 2023 9:00 AM ET Company Participants Peter Quigley - President and Chief Executive Officer Olivier Thirot - Chief Financial Officer Conference Call Participants Joe Gomes - Noble Capital Kartik Mehta - Northcoast Research Kevin Steinke - Barrington Research Mitra Ramgopal - Sidoti Operator Good morning, and welcome to Kelly Services First Quarter Earnings Conference Call. All parties will be on listen-only until the question-and-an ...

业绩总结 - 2023年第一季度收入为13亿美元，同比下降2.2%[47] - 调整后的EBITDA为2590万美元，同比下降15.7%[10] - 毛利率为20.0%，同比增长10个基点[8] - 由于俄罗斯业务出售的影响，收入下降230个基点[22] - 2023年第一季度的重组费用为570万美元[30] - 预计2023年第二季度毛利率为20.5%，同比下降20个基点[40] - 有机收入预计与2023年第一季度结果一致，名义货币下同比下降2%至3%[56] - 调整后的SG&A费用预计同比下降1%至2%[56] 资本配置与回购 - 公司执行了5000万美元的股票回购计划，体现了灵活的资本配置策略[22] - 有效流动性超过4亿美元[54]

财务数据和关键指标变化 - 全年营收按报告基础计算增长1.1%，按固定汇率计算增长3.2% [10] - 第四季度营收总计12亿美元，较上年下降1.3%，固定汇率下增长0.7%，非有机固定汇率下增长1.9% [11] - 全年毛利润率同比提高170个基点，第四季度毛利润率为20.3%，同比提高60个基点 [10][14] - 第四季度SG&A费用按报告基础计算同比增长2.4%，固定汇率下增长4%，有机固定汇率下增长4.3% [15][16] - 第四季度报告的运营收益为460万美元，2021年Q4为1530万美元，调整后2022年Q4运营收益为1400万美元，同比下降28% [17] - 第四季度所得税费用为520万美元，2021年为1610万美元，本季度有效税率超100% [18] - 第四季度报告的每股亏损为0.02美元，2021年为每股收益1.80美元，调整后2022年Q4每股收益为0.18美元，2021年Q4为0.65美元 [66] - 年末应收账款为15亿美元，同比增长5%，全球DSO为61天，较2021年末增加1天，全年使用8800万美元自由现金流 [67] 各条业务线数据和关键指标变化 教育业务 - 全年和第四季度收入同比强劲增长，报告基础上增长53%，有机基础上增长43%，安置费增长67% [12] 专业与工业业务 - 第四季度收入下降11.8%，其中人员配置产品收入下降17%，结果导向业务收入增长9% [13] SET业务 - 第一季度收入增长1.7%，电信专业和部分结果导向解决方案需求强劲，其他专业受经济逆风影响 [35] OCG业务 - 第四季度收入同比增长3.5%，有机固定汇率收入持平，PPO下降被MSP和RPO产品增长抵消 [36] 国际业务 - 报告基础上收入下降16%，固定汇率下下降8%，排除俄罗斯业务出售影响，有机固定汇率收入增长5%，永久安置费有机基础上增长32% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 失业率处于历史低位，职位空缺稳定，劳动力参与率相对不变，尽管工资增长较高，但部分行业职位仍难填补 [4] - 高科技行业裁员持续，制造业在连续29个月增长后开始收缩并裁员，金融服务等行业也出现裁员或放缓招聘情况 [3][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行专业战略，加速战略转型，精简业务组合，追求高利润增长 [5][28] - 审查增长和效率目标，精确分配费用到各业务部门，将更多毛利转化为收益 [8] - 加速RocketPower整合，多元化客户群，调整SG&A以缓解短期营收下降 [7] - 利用资产变现资金推进无机增长战略，保留资金用于未来高利润、高增长收购 [29] - 投资技术和新产品，提升人才和客户体验，实现有机增长和提高效率 [69] - 行业竞争格局未显著变化，公司保持定价和利润率纪律，不盲目追求营收 [107][108] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济不确定性增加，2023年暂不提供正式展望 [19] - 预计2023年上半年经济不确定性将限制部分业务部门营收增长，毛利润率改善可能放缓，控制SG&A费用 [44] - 公司有信心应对挑战，通过专业战略创造长期价值 [21][45] 其他重要信息 - 结束与Persol的交叉持股安排，减持合资企业股份，释放2.35亿美元流动性，回购Persol持有的普通股花费2700万美元 [5] - 第四季度对RocketPower计提1030万美元商誉减值费用 [40] - 2021年Q4确认5000万美元税前收益和1900万美元一次性收益 [41] - 年末现金为1.54亿美元，债务接近0，有充足资金支持战略和应对宏观环境 [42] - 第四季度开始执行5000万美元股票回购计划，已回购约47.5万股，价值780万美元 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: P&I业务第四季度营收加速下降的原因 - P&I业务与制造业和工业分销相关，受经济逆风影响，且尚未度过大客户流失的影响期，该影响将在2023年4月结束 [47] 问题: 欧洲各国营收情况及下降原因 - 欧洲整体营收较Q3略有下降，葡萄牙增长超30%，德国业务毛利率可观且有进展，部分国家如瑞士、法国和意大利因市场条件出现放缓，但并非趋势性改变 [51][75] 问题: 科技行业裁员是否为其他行业提供人才管道及吸引工人的措施 - 科技行业裁员释放的人才技能在其他行业有需求，但人员转移存在地域和决策时间的滞后，预计2023年能看到相关效益 [54][76] 问题: RocketPower在协同、整合和多元化方面的进展 - 公司对RocketPower在协同和整合方面的进展感到鼓舞，其拉丁美洲交付模式不仅用于自身客户，还用于传统Kelly RPO客户和新客户销售 [78] 问题: SET业务受经济影响的领域及放缓程度 - SET业务中BPO和结果导向业务增长良好，科学和工程领域受宏观经济影响，科技领域是暂时需求放缓，经济条件改善后有望快速恢复 [57][58] 问题: 劳动力市场软化是否提高公司订单填充能力 - SET业务填充率基本维持，P&I业务填充率提高，教育业务填充率也有改善，P&I业务工资通胀从Q3的7%降至Q4的2.5%，教育业务从13% - 14%降至约9% [59][60] 问题: 2023年上半年营收展望 - 教育业务持续向好，其他业务受经济不确定性影响，营收增长受限，公司将控制成本，关注业务组合调整和技术投资 [64][44] 问题: 有效税率展望 - 预计有效税率处于中高个位数的十几%，但由于多项因素存在波动 [99] 问题: 教育业务与PTS的协同机会及业务管道情况 - 教育业务与PTS存在显著协同机会，双方相互介绍客户，高等教育领域动态带来大量搜索业务，业务管道强劲 [102][103][84] 问题: 经济逆风在上半年的变化及业务管道预期 - 公司预计业务将持续增长，但面临较高基数挑战，SET、P&I和国际业务中人员配置放缓，费用波动大，结果导向业务表现出韧性 [104][105] 问题: 竞争环境及竞争点 - 竞争格局未显著变化，公司保持定价和利润率纪律，注重获取高利润业务，客户获取情况良好 [107][108] 问题: SG&A节省策略中招聘暂停范围及持续时间 - 招聘暂停适用于所有业务，但客户导向、产生营收和毛利的岗位会经审查后填补，教育业务因需求大除外 [109][110] 问题: 能否控制SG&A费用及技术投资情况 - 公司有能力控制SG&A费用，技术投资是长期优先事项，将谨慎进行 [113][114] 问题: 无机投资机会的考虑 - 市场上优质资产数量和质量较去年下降，公司积极寻找高利润、高增长资产，预计上半年环境仍受限 [115][116]

t 【 ® Fourth Quarter 2022 Takeaways. demand continues while broader staffing demand decelerates amid inflationary pressures in constant currency(1) bps favorable impact from the acquisition of RocketPower and Pediatric Therapeutic unfavorable impact from the sale of our Russian operations gross profit growth reflecting a GP rate of 20.3% up 60 bps year- permanent placement fees decelerate Near-term steps to capitalize on continued demand for specialty talent and build Focused on high demand specialties and ...

Kelly Services, Inc. (NASDAQ:KELYA) Q3 2022 Earnings Conference Call November 10, 2022 9:00 AM ET Company Participants Peter Quigley - President & Chief Executive Officer Olivier Thirot - Chief Financial Officer Conference Call Participants Joe Gomes - NOBLE Capital Kevin Steinke - Barrington Research Kartik Mehta - Northcoast Research Mitra Ramgopal - Sidoti Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Good morning, and welcome to Kelly Services Third Quarter Earnings Conference Call. All part ...

财务数据关键指标变化 - 销售未收款天数 - 2022年第三季度末全球平均销售未收款天数为64天，2021年第三季度末为63天[145] - 2022年第三季度末，贸易应收账款总计15亿美元，全球DSO为64天[237] 财务数据关键指标变化 - 服务收入 - 2022年前三季度服务收入37.316亿美元，较2021年的36.594亿美元增长2.0%；第三季度服务收入11.679亿美元，较2021年的11.954亿美元下降2.3%[157] - 2022年前九个月服务收入报告基础增长2.0%，固定汇率基础增长4.0%，人员配置服务收入下降0.6%，成果型服务收入增长6.6%，永久安置收入增长31.2%[166] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与毛利率 - 2022年前三季度毛利润7.616亿美元，较2021年的6.732亿美元增长13.1%；第三季度毛利润2.406亿美元，较2021年的2.289亿美元增长5.1%[157] - 2022年第三季度毛利润率提高140个基点，主要由于有利的产品组合、较低的员工相关成本、收购业务产生更高利润率以及更高的永久安置收入[159] - 2022年前九个月毛利润报告基础增长13.1%，固定汇率基础增长15.1%，毛利率提高200个基点[167] - 教育业务毛利率因收购PTS、降低员工成本和增加永久安置收入提高80个基点[197] - 外包与咨询业务毛利率因产品组合变化提高440个基点[198] - 国际业务毛利润按报告基础下降9.6%，按固定汇率计算增长2.0%，毛利率提高110个基点[199] 财务数据关键指标变化 - 总SG&A费用 - 2022年前三季度总SG&A费用7.073亿美元，较2021年的6.399亿美元增长10.5%；第三季度总SG&A费用2.311亿美元，较2021年的2.199亿美元增长5.1%[157] - 2022年前九个月总SG&A费用报告基础增长10.5%，固定汇率基础增长12.2%[168] - 专业与工业业务第三季度SG&A费用为6530万美元，较上年下降6.0%；年初至今为2.041亿美元，下降1.8%[207] - 科学、工程与技术业务第三季度SG&A费用为5340万美元，较上年增长10.2%；年初至今为1.614亿美元，增长23.2%[207] 财务数据关键指标变化 - 商誉减值费用 - 2022年第三季度商誉减值费用为3070万美元[157][161] - RocketPower业务商誉减值费用为3070万美元[169] - 外包与咨询业务因RocketPower商誉减值3.07亿美元，第三季度亏损2430万美元，年初至今亏损1490万美元[225][230] 财务数据关键指标变化 - 运营收益与亏损 - 2022年前三季度运营收益为1020万美元，较2021年的3330万美元下降69.4%；第三季度运营亏损2140万美元，2021年第三季度运营收益为900万美元[157] - 2022年前九个月运营收益为1020万美元，2021年同期为3330万美元[172] - 专业与工业业务第三季度运营收益为500万美元，较上年下降30.7%；年初至今为2710万美元，增长36.1%[220] 财务数据关键指标变化 - 净收益与亏损 - 2022年前三季度净亏损6160万美元，2021年前三季度净收益为8440万美元；第三季度净亏损1620万美元，2021年第三季度净收益为3480万美元[157] - 2022年当期净亏损1620万美元，2021年第三季度净收益3480万美元[165] - 2022年当期净亏损6160万美元，2021年前九个月净收益8440万美元[178] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务收入增长因素 - 2022年收购RocketPower和PTS使收入增长率增加约130个基点，出售俄罗斯业务使按固定汇率计算的收入同比下降250个基点[158] 各条业务线数据关键指标变化 - 第三季度业务收入变化 - 2022年第三季度收入中，人员配置服务收入较2021年第三季度下降5.0%，成果型服务收入增长6.1%，永久安置收入增长0.7%[158] 财务数据关键指标变化 - 投资损失与收益 - 2022年前九个月对Persol Holdings投资损失为6720万美元，2021年同期为收益[173] 财务数据关键指标变化 - 所得税收益与费用 - 2022年前九个月所得税收益为1310万美元，2021年同期所得税费用为1900万美元[176] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物与受限现金 - 2022年第三季度末，现金、现金等价物和受限现金总计1.307亿美元，高于2021年末的1.195亿美元[235] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2022年前九个月，公司经营活动净现金使用1.117亿美元，而2021年同期为产生3100万美元[236] 财务数据关键指标变化 - 营运资金与流动比率 - 2022年第三季度末营运资金为5.871亿美元，较2021年末增加9360万美元，剔除现金增加后增加8390万美元，流动比率为1.5 [238] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金 - 2022年前九个月投资活动产生现金1.677亿美元，2021年同期使用现金1.984亿美元，2022年包含出售投资所得3.164亿美元，部分被收购支出1.491亿美元和出售俄罗斯业务支出600万美元抵消 [239] 财务数据关键指标变化 - 融资活动现金 - 2022年前九个月融资活动使用现金3740万美元，2021年同期使用570万美元，主要与回购股份和股息支付变化有关，2022年和2021年前九个月每股股息分别为0.20美元和0.05美元 [240] 财务数据关键指标变化 - 债务情况 - 2022年第三季度末债务为10万美元，2021年末无债务，债务与总资本比率均为0.0% [242] 财务数据关键指标变化 - 递延社保税偿还 - 公司已偿还递延社保税5940万美元，其中2022年第一季度偿还2950万美元，剩余5760万美元需在2023年1月3日前偿还 [246] 财务数据关键指标变化 - 信贷额度与备用信用证 - 2022年第三季度末，2亿美元循环信贷额度可用2亿美元，1.5亿美元证券化额度可用9700万美元，证券化额度有5300万美元备用信用证 [248] 财务数据关键指标变化 - 出售资产税款支付 - 2022年2月公司完成亚太地区资产变现交易，第二季度因出售股份支付税款5010万美元 [251] 财务数据关键指标变化 - 市场利率影响 - 市场利率假设波动10%对2022年第三季度收益无重大影响 [259] 财务数据关键指标变化 - 非合格递延薪酬计划风险 - 公司非合格递延薪酬计划义务和相关投资受权益和债务市场波动影响，投资旨在减轻但不能消除风险 [260] 财务数据关键指标变化 - 公司面临风险 - 公司面临外汇、利率和市场风险，外汇风险主要来自子公司，利率风险来自借款，市场风险来自非合格递延薪酬计划义务和相关投资 [258][259][260] 财务数据关键指标变化 - 出售俄罗斯业务减值损失 - 2022年出售俄罗斯业务，第二季度确认减值损失1850万美元，第三季度完成交易时确认额外损失20万美元[170]

a We've made İt' a priority. Nasdaq Q3 2022 November 10, 2022 ്ല്യം EquityAtWork.com Kelly SAFE HARBOR STATEMENT This release contains statements that are forward looking innature and, accordingly, are subject to risksand uncertainties. The principal important riskfactors that could cause our actual performance and future events and actions to differmaterially from such forward- lookingstatements include, but are not limited to, changing market and economic conditions, the impact ofthe novel coronavirus (CO ...

业绩总结 - 第二季度2022年收入为13亿美元，同比增长0.7%，在恒定汇率下增长2.7%[9] - 第二季度2022年毛利率为20.7%，同比增长230个基点，毛利增长15.6%[9] - 调整后的EBITDA为3170万美元，同比增长42.7%[15] - 第二季度2022年净收益为220万美元，每股收益为0.06美元[17] - 2022年预计收入增长3.5%至4.0%，有机增长2.0%至2.5%[23] - 2022年毛利率预计为20.7%，同比增长约180个基点[23] 成本与费用 - 调整后的SG&A费用预计增长10%至11%[24] 现金流与流动性 - 截至2022年第二季度，公司流动性超过4亿美元[19] 市场影响 - 收购RocketPower和PTS对收入的贡献为150个基点[26] - 由于墨西哥市场立法变化和俄罗斯业务转型，收入受到250个基点的不利影响[26]

Kelly Services, Inc. (NASDAQ:KELYA) Q2 2022 Earnings Conference Call August 11, 2022 9:00 AM ET Company Participants Peter Quigley - President, CEO & Director Olivier Thirot - EVP & CFO Conference Call Participants Kartik Mehta - Northcoast Research Partners Lalishwar Ramgopal - Sidoti & Company Joseph Gomes - NOBLE Capital Markets Kevin Steinke - Barrington Research Associates Operator Good morning, and welcome to Kelly Services' Second Quarter Earnings Conference Call. [Operator Instructions]. Today's cal ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 3, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 0-1088 KELLY SERVICES, INC. --------------------------------------------------------------------- (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdicti ...