文章核心观点 - 数字商务技术SaaS领导者mdf commerce公司股东压倒性多数投票赞成与KKR关联实体的收购安排，收购方将以每股5.80加元现金收购公司所有已发行和流通普通股，交易预计5月17日左右完成，完成后公司股票将从多伦多证券交易所摘牌 [1][3] 分组1：收购安排情况 - 公司在特别会议上，绝大多数股东投票赞成特别决议，批准与9511 - 1357 Québec Inc.的法定安排计划，收购方将以每股5.80加元现金收购公司所有普通股 [1] - 批准安排决议需至少三分之二（66 2/3%）出席会议股东投票赞成，会议总投票股份29,134,025股，赞成安排决议的股份28,881,981股，占比99.13% [2] - 公司预计5月15日向魁北克高等法院寻求最终批准令，假设成交条件满足或被豁免，安排预计5月17日左右完成 [3] 分组2：公司与收购方介绍 - mdf commerce公司提供软件即服务解决方案，优化和加速买卖双方商业互动，全球业务年交易额达数十亿美元，约650名员工分布在加拿大和美国 [8] - KKR是全球领先投资公司，提供另类资产管理、资本市场和保险解决方案，旗下有投资基金和保险子公司 [9] 分组3：前瞻性信息 - 新闻稿包含前瞻性信息，涉及公司业务目标、预期增长、运营结果等，如安排完成时间、股票摘牌、获得法院批准等 [4]

总资产和净利润 - KKR & Co. Inc. 2024年第一季度总资产为3397.74亿美元，较2023年底增长6.7%[10] - KKR & Co. Inc. 2024年第一季度净利润为10.94亿美元，较2023年同期增长320.8%[16] 财务表现 - 2024年第一季度净收入为109.39亿美元，较去年同期的25.97亿美元有显著增长[17] - 2024年第一季度综合收入为91.16亿美元，较去年同期的123.71亿美元有所下降[17] 资产管理和投资收益 - Asset Management and Strategic Holdings部门2024年第一季度总收入为19.56亿美元，较2023年同期增长73.8%[15] - Asset Management and Strategic Holdings部门2024年第一季度投资收益为10.19亿美元，较2023年同期大幅增长[15] 财务报表和会计准则 - KKR的财务报表是根据美国通用会计准则编制的，未经审计，但经过必要调整，管理认为这些调整是合理和谨慎的[28] - KKR采纳了多项新的会计准则，包括ASU 2022-03、ASU 2023-02、ASU 2023-07、ASU 2024-01和ASU 2023-09[34][35][36][37][38] 全球大西洋业务 - 全球大西洋的保险业务和资产管理业务分开呈现，以提供更具信息性的财务状况和业绩结果[28] - 全球大西洋的固定收益证券投资收入和信用损失准备金均有显著变化[41][42] 抵押贷款和衍生工具 - 全球大西洋通过地理区域和物业类型多样化其抵押贷款组合，以降低集中风险[53] - 全球大西洋在2024年第一季度对面临财务困难的借款人进行了贷款修改，涉及商业按揭贷款、住宅按揭贷款和消费者贷款[57] 公允价值和负债 - 公司的可供出售固定收益证券总价值和未实现的携带利润均有详细披露[44][47] - 全球大西洋的衍生品资产净额和负债净额也有详细披露[72] 贷款和债务 - 公司的商业抵押贷款和住宅抵押贷款的到期分布和贷款修改情况有详细说明[52][57] - KKR Capital Markets Holdings L.P.签署了新的循环信贷协议，提供了高额的循环借款额度[136][138] 公司财务状况 - KKR的总分段收益和总分段资产均有详细披露，用于评估公司的绩效和资产状况[177] - KKR的股东权益结构和未来可能面临的索赔风险也有详细说明[179][192]

财务数据和关键指标变化 - 管理费收入为8.15亿美元,环比增长4% [8][9] - 交易或监控费净收入为1.52亿美元,其中1.16亿美元来自资本市场业务 [9] - 费用相关薪酬率为17.5%,处于目标区间中点 [9] - 其他运营费用为1.45亿美元,同比下降4% [9] - 费用相关收益为6.69亿美元,每股0.75美元,同比增长22%,费用相关收益率为68% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险业务营业收益为2.73亿美元,受到最近两笔大宗交易的影响 [11][12] - 战略控股业务营业收益为2100万美元,主要来自股息收入 [13][14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 私募股权投资组合季度涨幅5%,过去12个月涨幅19% [17] - 房地产投资组合季度涨幅1%,过去12个月涨幅1% [17] - 基础设施投资组合季度涨幅5%,过去2个月涨幅16% [17] - 信用投资组合中,杠杆信贷季度涨幅3%,另类信贷季度涨幅4%,过去12个月分别涨幅14%和13% [17][18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司有信心未来10年内实现每股15美元以上的调整后净收益,其中约70%为经常性收益 [30] - 公司未来5年内有望实现250亿美元以上的现金流,将用于核心私募股权投资、股票回购、战略并购和保险业务 [30] - 公司业务模式包括资产管理、保险和战略控股三大支柱,协同发展以产生持续可观的利润 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为资本市场和并购活动正在回暖,为各业务线带来更多机会 [45][46][47] - 公司对资产管理、保险和战略控股三大增长引擎充满信心,未来5年内有望超过1万亿美元的资产管理规模 [31][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Craig Siegenthaler提问** 询问公司私募股权业务的投资活动情况 [36][37][38][39][40][41][42][43][44] **Craig Larson和Scott Nuttall回答** 公司私募股权业务有较为丰富的交易管线,包括亚洲、日本、企业剥离等领域,未来投资活动有望加快 [37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47] 问题2 **Alex Blostein提问** 询问公司未来5年内25亿美元现金流的具体分配计划 [51][52][53][54][55] **Rob Lewin回答** 公司将根据不同的高回报机会灵活分配现金流,包括核心私募股权、股票回购、战略并购和保险业务,不设固定比例 [52][53][54][55] 问题3 **Bill Katz提问** 询问公司信用业务的增长动力 [59][60][61][62][63][64][65][66][67] **Craig Larson和Scott Nuttall回答** 公司信用业务增长受益于机构投资者对该资产类别的兴趣提升,以及公司与保险子公司Global Atlantic之间的协同效应 [60][61][62][63][64][65][66][67]

营收情况 - 第一季度2024年，KKR & Co. Inc.的总营收为96.57亿美元，同比增长20%以上[5] - 资产管理和战略控股部门的总营收为19.56亿美元，同比增长72.9%[5] - 保险部门的总营收为77亿美元，同比增长285%[5] 费用情况 - 资产管理和战略控股部门的总费用为16.18亿美元，同比增长99.9%[5] - 保险部门的总费用为76.95亿美元，同比增长276.6%[5] 投资情况 - 资产管理和战略控股部门的总投资收入为10.19亿美元[5] - 新募集资金为310亿美元，总投资额为140亿美元[6] 资产管理情况 - KKR的资产管理规模为5780亿美元，同比增长13%[6] - 资产管理部门在2024年第一季度的管理费增长了12%，达到31亿美元[11] - 资产管理部门的资产管理规模在2024年第一季度同比增长了13%，达到5780亿美元[12] - 资产管理部门的实物资产在2024年第一季度同比增长了3%，达到1350亿美元[16] 保险部门情况 - 保险部门在2024年第一季度的净投资收入达到15亿美元[20] - 保险部门在2024年第一季度的净保险成本达到10亿美元[20] 财务状况 - KKR在2024年第一季度的现金和短期投资总额为14586百万美元[30] - KKR在2024年第一季度的未实现收益总额为28亿美元[30] - KKR的债务总额为8057百万美元[30] - KKR在2024年第一季度回购了价值9300万美元的股票[31] - KKR宣布每股普通股股息为0.175美元[32] - KKR在2024年第一季度的总资产为33977百万美元[35] - KKR在2024年第一季度的股东权益为5599百万美元[35] - KKR在2024年第一季度的调整后股份为890779257股[36] - KKR在2024年第一季度的调整后净收入为863745千美元[37] - KKR在2024年第一季度的调整后EBITDA为1167344千美元[38] 公司运营 - 预计战略持股业务运营收益将在2024年保持适度增长，到2026年将达到3亿美元以上，到2028年将达到6亿美元以上，到2030年将达到10亿美元以上[22] - 公司在财报电话会议中提到了39S Negomn-eGnAt EAaPrn ainndg sS. eAglml ienntte rM-seeagsmureenst的内容[43] - 总体而言，公司在财报电话会议中展示了强劲的业绩表现和未来展望[44] - 公司在KPI方面取得了显著的增长，特别是在用户数据和市场份额方面[44] - 未来，公司计划加大新产品和新技术研发投入，以进一步扩大市场份额和提升竞争力[44] 其他信息 - KKR定期在其网站上发布关于公司的重要信息[45] - KKR的财务和其他重要信息通常会在Inveastnodr lCegenalt eorb floigr aKtiKonRs上发布和获取[45] - KKR的网站可能作为分发公司材料信息的渠道[45] - 公司在2023年第四季度财报电话会议中提到了“风险管理和金融统计”方面的内容[46] - 公司强调了2023年第一季度的业绩表现，总收入达到了31.2亿美元[46] - 公司表示在未来将继续加大新产品和新技术研发的投入[46] - Global Atlantic的实际或被认为的财务实力和评级[47] - 业务增长方面的关键要点[47] - 公司新产品和新技术研发的情况[47]

文章核心观点 - KKR & Co. 将于5月1日盘前公布2024年第一季度财报，预计该季度收益和收入同比增长，公司过往盈利表现出色，但此次定量模型未明确预测其盈利超预期 [1] KKR & Co. 业绩情况 - 上一季度公司盈利超Zacks共识预期，得益于收入改善和资产管理规模（AUM）增长，部分被更高费用抵消 [1] - 过去四个季度公司盈利均超共识预期，平均超预期幅度为6.78% [1] KKR & Co. 第一季度预测数据 - Zacks对第一季度每股收益共识预期为95美分，较过去30天下调15.2%，同比增长17.3% [1] - 对销售额共识预期为8.981亿美元，同比增长9.7% [2] - 对AUM共识预期为5662亿美元，同比增长11%；对付费AUM共识预期为4607亿美元，同比增长10.8% [3] - 对管理费用（细分收入）共识预期为8.113亿美元，同比增长9.9% [3] - 对与费用相关的业绩收入（细分收入）共识预期为2750万美元，同比增长26.5% [4] KKR & Co. 盈利预测情况 - 定量模型未明确预测公司此次盈利超预期，因其未同时具备正盈利ESP和Zacks评级3（持有）或更好条件 [5] - 公司盈利ESP为0.00%，目前Zacks评级为3 [5] 其他资产管理公司第一季度表现 - 黑石集团（Blackstone）第一季度可分配收益为每股98美分，符合Zacks共识预期，同比增长1%，业绩得益于细分收入增长和AUM余额改善，但较高GAAP费用有一定负面影响 [6] - 贝莱德（BlackRock）第一季度调整后每股收益为9.81美元，远超Zacks共识预期的9.42美元，同比增长24%，业绩得益于收入增长和非运营收入增加，AUM余额因净流入而改善，但较高费用产生不利影响 [6][7]

KKR公司战略变化 - KKR公司在私募股权部门战略变化中提出了长期价值创造的概念，计划通过项目获得更高的股息收益率[1] - KKR公司的私募股权策略即将发生变化，计划延长私募股权投资的持有期以获得股息收入[7] KKR公司财务目标 - KKR公司在2024年投资者日上宣布了雄心勃勃的长期目标，预计到2026年每股调整后盈利将翻倍[3] - KKR公司计划到2026年实现超过3亿美元的股息收入，2028年预期达到6亿美元[4] KKR公司市场地位 - KKR公司在日本保险市场的优越地位对其增长起着重要作用[1] - KKR公司在亚太地区的活动对其成功至关重要，特别是在日本市场[9] KKR公司股票分析 - KKR公司股票的波动性较高，但相对于标普500指数，曾提供相对较高的回报[11] - KKR公司股票的估值相对于同行并不高，但P/FRE比率目前高于七年平均水平[13] - KKR公司股票的交易价格比最大的另类投资管理公司Blackstone便宜[14] KKR公司风险分析 - KKR公司的风险包括美国的降息前景、日本市场保险计划减少以及外国再保险商在日本市场扩大影响力[16] 投资建议 - 综上所述，建议购买KKR公司股票[17]

文章核心观点 - 公司最近一个交易日的股价上涨2%,表现优于大盘 [1] - 公司过去一个月的股价下跌8.08%,同期行业和大盘也有所下跌 [2] - 公司即将发布的财报预计每股收益同比增长17.28%,收入同比增长7.9% [3][4] - 分析师对公司未来12个月的每股收益和收入预测分别为38.6%和15.78%的同比增长 [4] - 分析师最近对公司的预测有所下调,这可能影响公司股价的短期表现 [5][6][7] 公司相关 - 公司当前的市盈率为19.54,高于行业平均水平 [8] - 公司的PEG率为0.75,低于行业平均水平 [9] 行业相关 - 公司所属的金融投资管理行业目前在250多个行业中排名前12% [10][11] - 该行业的平均PEG率为0.92 [9]

文章核心观点 - 短租行业增长迅速，Guesty获1.3亿美元F轮融资，由KKR领投，Inovia Capital等参投，资金将用于全球扩张和平台开发 [1][2] 行业情况 - 短租行业发展迅速，当前估值2770亿美元，自2022年以来每季度短租需求增长超过酒店，物业经理更多使用端到端物业管理系统 [2] 公司融资 - Guesty宣布完成1.3亿美元F轮融资，由KKR领投，Inovia Capital、Apax、BDT、MSD Partners和Sixth Street等参投 [1] - KKR主要通过下一代技术增长基金III投资Guesty，自2014年以来已在相关投资中投入超216亿美元 [5] 公司发展 - 融资将支持Guesty企业级平台持续开发和市场整合，扩大全球业务版图 [1] - 公司将在美国扩张，增强度假租赁产品功能，Jonah Mandel任销售副总裁领导扩张；还将投资欧洲市场，专注法德西，加强在澳大利亚的业务 [3] - Guesty过去三年实现五倍增长，将打造行业首个智能物业管理平台，发展功能和AI能力 [5] 各方评价 - KKR认为Guesty是物业管理领域领导者，投资将助其满足增长的客户需求，其产品能提供管理所需工具，有国际扩张机会 [4] - Inovia Capital对Guesty整合短租领域的表现印象深刻，看好其在旅游行业的重要性和软件领导地位 [5] - Guesty CEO表示公司发展获顶级投资者认可，将继续为客户提供一流支持 [5] 公司介绍 - Guesty是短租业务一体化平台，有专用技术、行业专业知识和超250名工程师的研发团队，有完整功能套件和超200个行业合作伙伴，全球有15个办公室和超750名团队成员 [6] 投资方介绍 - KKR是全球领先投资公司，提供另类资产管理、资本市场和保险解决方案，通过耐心和纪律性投资方法追求有吸引力回报 [7] - Inovia Capital是风险投资公司，与创始人合作打造有影响力的全球公司，管理超22亿美元资金，在多地有业务 [8]

公司股价表现 - KKR & Co. Inc. (KKR) 最新收盘价为$100.27，较前一日下跌了1.36%[1] - 公司股价在过去一个月内上涨了4.37%，表现优于金融行业的下跌1.77%和标普500指数的上涨1.65%[2] 财务表现预测 - 公司预计每股收益(EPS)为$1.12，同比增长38.27%，预计营收为$1.09亿，同比增长21.03%[3] - KKR全年Zacks共识预测显示每股收益为$5.08，营收为$45.4亿，同比增长分别为+48.54%和+18%[4]

GreenSky收购交易 - GreenSky今日完成了被由Sixth Street领导的一组机构投资者收购的交易[1] - GreenSky®计划是美国银行在家庭改善贷款发放方面最大的借贷平台[2] - GreenSky的CEO Tim Kaliban表示，新的机构投资者为公司带来了资金、规模和持续性，将继续为商户网络和客户提供领先且易于使用的解决方案[3]