文章核心观点 - 介绍KKR & Co. 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，帮助投资者了解公司业绩与潜在股价表现 [1][2][3] 财务数据表现 - 2024年第四季度公司营收12.6亿美元，同比增长17%，每股收益1.32美元，去年同期为1美元；营收超Zacks共识预期2.40%，每股收益超预期3.94% [1] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为8.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为1%；目前股票Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [3] 关键指标表现 - 新筹集管理资产267.1亿美元，高于两位分析师平均预估的231.9亿美元 [4] - 私募股权管理资产1953.6亿美元，略高于两位分析师平均预估的1953.5亿美元 [4] - 付费管理资产5119.6亿美元，低于两位分析师平均预估的5204.3亿美元 [4] - 不动产板块期末付费管理资产1396.8亿美元，低于两位分析师平均预估的1422.2亿美元 [4] - 费用相关业绩收入2509万美元，低于三位分析师平均预估的3434万美元，同比增长5% [4] - 交易和监控净费用3.238亿美元，高于三位分析师平均预估的2.5894亿美元，同比增长22.5% [4] - 主要业务板块已实现投资收入1098.2万美元，低于三位分析师平均预估的1653.3万美元 [4] - 管理费用9.0612亿美元，略低于三位分析师平均预估的9.186亿美元，同比增长15.5% [4] - 费用相关收益收入8.4299亿美元，高于三位分析师平均预估的8.2531亿美元 [4] - 战略控股运营收益781万美元，低于三位分析师平均预估的859万美元 [4] - 其他运营费用 -1.924亿美元，低于三位分析师平均预估的 -1.8056亿美元 [4] - 费用相关薪酬 -2.1962亿美元，低于三位分析师平均预估的 -2.1337亿美元 [4]

财务数据关键指标变化 - 2024年全年GAAP归属KKR普通股股东的净收入为31亿美元[16] - 2024年第四季度费用相关收益（FRE）为8.43亿美元，全年为33亿美元，同比增长37%[19] - 2024年第四季度总运营收益（TOE）为11亿美元，全年为44亿美元，同比增长36%[19] - 2024年第四季度调整后净收入（ANI）为12亿美元，全年为42亿美元，同比增长38%[19] - 2024年管理资产（AUM）为6380亿美元，同比增长15%[19] - 2024年第四季度新筹集资金27亿美元，全年为114亿美元[19] - 2024年第四季度投资资金23亿美元，全年为84亿美元[19] - 管理费用全年增长14%至35亿美元，由付费资产管理规模增加驱动[32] - 资产管理规模达6380亿美元，同比增长15%，季度新增有机资本270亿美元[35] - 付费资产管理规模为5120亿美元，同比增长15%，季度新增有机资本210亿美元[35] - 永续资本为2680亿美元，同比增长20%，占资产管理规模的42%和付费资产管理规模的51%[35] - 业绩费用合格资产管理规模为3780亿美元，同比增长14%[39] - 截至2024年12月31日，未实现总附带权益为79亿美元[40] - 2024年第四季度净投资收入为16.68057亿美元，2023年第四季度为14.66361亿美元[60] - 2024年第四季度保险净成本为12.08052亿美元，2023年第四季度为9.00706亿美元[60] - 2024年第四季度末私募股权管理资产余额为1953.58亿美元，年初余额为1901.5亿美元[72] - 2024年第四季度末收费资产管理规模中私募股权为119.598亿美元，年初为107.726亿美元[74] - 2024年第四季度，公司现金及短期投资为42.31亿美元，资产管理部门投资为110.13亿美元，现金和投资总额为152.44亿美元，未偿还债务为85.76亿美元，净现金和投资为66.68亿美元[82] - 公司未实现总收益为30亿美元，总未实现业绩收入为79亿美元[85] - 2023年12月31日至2025年1月31日，公司用1.25亿美元回购120万股股票，平均成本为每股106.92美元[90] - 2023财年、2024年第四季度和2023年第四季度总营收分别为1.4499312亿美元、0.3258354亿美元和0.4429831亿美元[94] - 2023财年、2024年第四季度和2023年第四季度总费用分别为1.2358605亿美元、0.2980582亿美元和0.4060517亿美元[94] - 2023财年、2024年第四季度和2023年第四季度KKR普通股股东净收入分别为0.3680514亿美元、0.1125555亿美元和0.1040429亿美元[94] - 2024年第四季度末所有未兑现股权奖励已满足基于市场价格的归属条件[97] - 2024年第四季度和2023年第四季度基于股权薪酬的税收优惠分别为3580万美元和1490万美元，2024财年和2023财年分别为1.267亿美元和5130万美元[103] - 2024年第四季度和2023年第四季度基于股权薪酬的税收优惠使调整后净收入分别增加3%和2%，2024财年和2023财年分别增加3%和2%[103] - 2023财年、2024年第四季度和2023年第四季度调整后净收入分别为0.3040亿美元、0.1185149亿美元和0.0888482亿美元[98] - 2023财年、2024年第四季度和2023年第四季度总运营收益分别为0.32145亿美元、0.1100769亿美元和0.0921179亿美元[99] 各条业务线数据关键指标变化 - 私募股权业务资产管理规模达1950亿美元，季度环比增长3%，同比增长11%[44] - 实物资产板块资产管理规模达1660亿美元，季度环比增长2%，同比增长27%[47] - 信贷和流动性策略板块资产管理规模达2760亿美元，季度环比增长2%，同比增长13%[51] - 资本市场交易费用全年达10亿美元，创公司历史新高[56] - 全球大西洋资产管理规模总计1910亿美元，其中信贷资产管理规模为1420亿美元[61] - KKR在18家企业2024年第三季度的LTM调整后收入为37亿美元[67] - 私募股权业务线总承诺金额为2076.51亿美元，已投资金额为1602.84亿美元，已实现金额为1588.52亿美元[75] - 公司不动产业务总承诺金额为9.7957亿美元，未调用承诺金额为3.2537亿美元，已投资金额为6.7675亿美元，已实现金额为2.6013亿美元[77] - 信贷和流动性策略业务总承诺金额为4.3105亿美元，未调用承诺金额为1.5331亿美元，已投资金额为2.7997亿美元，已实现金额为1.9048亿美元[79] - 2024年第四季度，私募股权基金投资者赎回500万美元，实物资产基金投资者赎回6600万美元，信贷和流动性策略基金投资者赎回15.94亿美元[118] - 2024年全年，私募股权基金投资者赎回1300万美元，实物资产基金投资者赎回3.23亿美元，信贷和流动性策略基金投资者赎回76.38亿美元[118] - 2024年全年，某些实物资产基金的费用基础为28.06亿美元[119] - KKR在私募股权、实物资产以及信贷和流动性策略业务线的未缴资本承诺为110亿美元[105] 股息相关 - 公司宣布普通股常规股息为每股0.175美元，并将从2025年3月31日季度结果开始，将普通股年化股息从每股0.70美元提高到0.74美元[19] - 公司宣布2024年第四季度普通股股息为每股0.175美元，自2025年3月31日起，计划将普通股的定期年化股息从每股0.70美元提高到0.74美元[86] 战略控股运营收益预期 - 公司预计到2026年战略控股运营收益达5亿美元以上，2028年达7亿美元以上，2030年达11亿美元以上[19] - 预计到2026年战略控股运营收益达3.5亿美元以上，到2028年达7亿美元以上[67] - 基于核心私募股权业务预期股息，公司预计2028年预计战略控股运营收益达7亿美元以上，2030年达11亿美元以上，此前对应预测为3亿美元以上和10亿美元以上[88] 公司业务结构与交易 - 2024年初公司将对Global Atlantic的所有权增至100%[23] - 公司安排以约11亿美元增加对某些核心私募股权业务的所有权权益，预计收购USI保险服务、1 - 800 Contacts和Heartland Dental的股份将完成[87] 公司股份情况 - 截至2023年第四季度，公司普通股流通股为885005股，可交换证券为4463股，调整后股份为889469股[91] 财务指标定义 - 调整后净收入（ANI）用于评估公司业务运营表现，等于总部门收益减去净利息费用及其他和调整后收益的所得税[122] - 总部门收益是一项业绩指标，排除了交易相关和非经常性费用、无形资产摊销和非经营性项目等[124] - 资产管理部门收益是部门盈利能力指标，由费用相关收益、已实现业绩收入等组成[127] - 保险运营收益是保险部门盈利能力指标，由净投资收入、净保险成本和一般、行政及其他费用组成[127] - 战略控股部门收益是战略控股部门盈利能力指标，由净股息和净已实现投资收入组成[127] - 费用相关收益用于评估资产管理部门从更经常性收入中产生收益的能力[127] - 总资产管理部门收入是资产管理部门已实现收入的业绩指标，由管理费、交易和监控费净额等组成[128] - 调整后股份指KKR & Co. Inc.根据公认会计原则调整后流通在外的普通股股份，包含可转换为普通股的特定证券[131] - 管理资产（AUM）指KKR管理、建议或发起的资产，公司计算AUM的金额为投资基金和特定联合投资工具的投资公允价值等八项之和[131] - 已投资资本是基金和全球大西洋主要业务线作为联合投资的资本总额，用于衡量公司投资活动[132] - 付费管理资产（FPAUM）仅指公司有权收取管理费的AUM，是各收费基础之和[132] - 未缴资本承诺是KKR投资基金和附带权益支付联合投资工具从合伙人处收到用于未来投资的资本总额[132] 公司政策与协议 - 2023年11月29日宣布修改薪酬框架，降低了与费用相关收入的薪酬目标百分比，增加了已实现附带权益和激励费用的目标百分比[138] - 2021年10月8日KKR & Co. Inc.签订重组协议，各方同意进行一系列综合交易以实现未来的结构性和治理性变革[138] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述基于公司的信念和假设，可能因多种事件或因素而改变，实际结果可能与陈述存在重大差异[141] - 全球大西洋的财务实力、再保险业务、会计标准变化等因素可能导致实际结果与前瞻性陈述不同[145] - 公司面临业务增长、投资活动、保险活动等方面的风险，可能影响实际结果与前瞻性陈述的一致性[146]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测KKR & Co. Inc.即将发布的季度财报，预计每股收益同比增长29%，营收同比增长14.4%，同时给出多项关键指标预测，过去一个月公司股价表现优于大盘，当前评级为持有 [1][9] 盈利预测 - 预计季度每股收益为1.29美元，同比增长29% [1] - 预计季度营收达12.3亿美元，同比增长14.4% [1] - 过去30天季度每股收益共识估计向下修正2% [2] 关键指标预测 - “与费用相关的收益 - 管理费”共识估计为9.186亿美元，同比变化+17.1% [5] - “与费用相关的收益 - 与费用相关的业绩收入”预计为3434万美元，同比变化+43.7% [5] - “与费用相关的收益 - 交易和监控费用，净额”预计达2.5894亿美元，同比变化 - 2% [6] - “私募股权 - 管理资产”预计达1953.5亿美元，上年同期为1763.8亿美元 [6] - “管理资产”预计达6429.1亿美元，上年同期为5528亿美元 [6] - “私募股权 - 付费管理资产”预计为1225.1亿美元，上年同期为1072.6亿美元 [7] - “付费管理资产”预计达5204.3亿美元，上年同期为4464.1亿美元 [7] - “运营收益 - 保险”预计达2.6005亿美元，上年同期为2.3127亿美元 [8] 股价表现与评级 - 过去一个月KKR & Co.股价回报率为+11.9%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.9% [9] - KKR当前Zacks评级为3（持有），近期表现可能与整体市场一致 [9]

文章核心观点 - KKR与Dawsongroup股东达成收购协议，收购将作为KKR全球气候战略一部分，与Dawsongroup长期可持续发展目标一致，双方合作将加速Dawsongroup发展及资产租赁解决方案脱碳 [1] 收购相关信息 - KKR与Dawsongroup股东达成收购该集团的有约束力协议，交易需获得监管批准 [1][6] Dawsongroup情况 - 公司是领先独立资产租赁企业，提供多种关键业务解决方案，总部位于英国米尔顿凯恩斯，自1935年成立后发展成为资产租赁领域领导者，业务涵盖车辆和冷藏箱等，拥有一流供应商关系、多元化客户群，在11个国家雇佣超1150名员工 [1][2][8] - 公司拥有智能资产战略，能助力企业以低成本实现净零转型，去年集团EBITDA约2.5亿英镑，有雄心勃勃的可持续增长战略 [2][3][7] - 道森家族控制该集团超90年，与KKR合作将推动其下一阶段发展，加速车辆和资产租赁解决方案脱碳，还将实施员工持股计划 [4] KKR情况 - KKR是领先全球投资公司，提供另类资产管理、资本市场和保险解决方案，有超15年基础设施投资经验，在可再生能源和气候相关投资领域有深厚专业知识，仅从基础设施平台就在该领域投资超210亿美元 [5][8] - KKR已从全球气候战略进行三项投资，在英国投资超20年，通过所有投资平台投入超240亿美元股权，过去三年在可持续发展相关投资超50亿美元 [5] 双方表态 - Dawsongroup首席执行官称KKR支持将加速可持续增长战略推出，扩大国际业务 [5] - KKR欧洲基础设施业务合伙人表示Dawsongroup是脱碳关键参与者，将加速其车队电气化，助力可持续增长和拓展新市场 [5] - 道森家族代表称支持与KKR战略合作，相信双方合作能加速公司发展 [5]

文章核心观点 全球投资公司KKR拟出售菲律宾金融科技公司Maya少数股权 潜在出售或使Maya估值超20亿美元 [1] 公司情况 Maya - KKR持有Maya超20%股份 2018年10月对其进行投资 [1] - 2022年4月最近一次重大融资轮中 Maya估值14亿美元 筹集2.1亿美元 [2] - 2022年4月公司将PayMaya移动钱包更名为Maya 拓展服务包括数字银行和加密功能 并在获得数字银行牌照六个月后推出数字银行Maya Bank [4] - 2021年6月从母公司PLDT、中国科技巨头腾讯、KKR和IFC金融机构增长基金获得1.67亿美元风险投资 此前在2020年4月和2018年分别筹集1.2亿美元和2.15亿美元 [3] GCash - 2024年8月在获得Ayala Corp.和三菱日联金融集团投资后估值达50亿美元 [5] - 2024年5月称菲律宾约9400万人（约占该国人口78%）试用过其数字钱包 [5]

公司表现 - FS KKR Capital Corp (NYSE: FSK) 的股价接近52周高点 表明投资者对该公司的投资表现重拾信心 [1] - 尽管高非应计比率对FS KKR Capital Corp的表现构成一定压力 但市场对其未来发展仍持乐观态度 [1] 行业趋势 - 投资者对高科技和早期成长型公司的关注度持续上升 反映出市场对创新和颠覆性技术的重视 [1] - 行业分析师和投资者对当前事件和行业重大新闻的关注 旨在为读者提供丰富的研究和投资机会 [1]

文章核心观点 - 公司有望受益于管理资产的显著增长，良好的有机增长和强大的流动性使其未来发展前景良好，分析师对其盈利增长前景持乐观态度 [1] 盈利增长 - 过去三到五年公司盈利增长15.1%，受有机增长战略和管理资产余额增加推动 [3] - 过去四个季度公司盈利均超Zacks共识预期，平均超7.6% [3] - Zacks对公司2024年和2025年盈利的共识预期分别同比增长37.7%和30% [4] 收入实力 - 过去五年公司净收入复合年增长率为43.3%，2024年前九个月这一趋势持续 [4] - 收入增长受传统私募股权业务和第三方业务扩张推动，公司增加业务能力以获取更多机会，提高交易数量和收入基础 [5] - Zacks对公司2024年和2025年收入的共识预期分别同比增长24%和18.6% [5] 管理资产增长 - 公司管理资产五年复合年增长率为23.2%，2024年前九个月这一趋势持续，公司改进和增加投资策略支持管理资产增长 [6] - 公司计划在五年内将管理资产规模扩大至至少1万亿美元，通过现有资产管理、保险和战略控股部门实现这一目标 [7] 流动性状况 - 截至9月30日，公司未偿债务为880万美元，低于现金和投资的1630万美元，流动性良好，债务水平可控，近期违约可能性低 [8] - 公司强大的流动性支持资本分配计划，2024年3月股息提高6%至每股18美分，过去五年五次提高股息，年化增长率7.1%，目前派息率为盈利的19% [9] - 公司有股票回购计划，2024年4月董事会修订计划，当剩余回购金额降至5000万美元或以下时，自动增加5亿美元，截至10月剩余授权约6900万美元 [10] 宏伟目标 - 公司预计到2026年筹集超3000亿美元资本，涵盖30种投资解决方案和三种旗舰战略 [11] - 公司预计到2027年私人财富渠道将创造11万亿美元市场机会，预计2023 - 2026年与费用相关的每股收益复合年增长率为20%，总运营每股收益超7美元，调整后每股净收入为7 - 8美元，复合年增长率为30%，并寻求在10年内或更短时间内每股收益达到15美元 [12] 股价表现与评级 - 过去一年公司股价飙升86.3%，行业上涨42.2% [13] - 公司目前Zacks评级为2（买入） [15] 其他推荐股票 - Victory Capital Holdings过去七天2024年盈利预期不变，过去三个月股价上涨20.2%，目前Zacks评级为1（强力买入） [17] - Federated Hermes目前Zacks评级为2，过去七天2024年盈利预期不变，过去三个月股价上涨14.5% [18]

文章核心观点 - 公司AUM增长令人印象深刻且有宏伟目标，财务状况良好，但估值相对行业较贵且费用可能上升，投资者不应急于买入，可等待更好切入点，已持股者可长期持有 [24][25][27] 公司AUM情况 - 公司AUM多年来持续改善，2018 - 2023年复合年增长率为23.2%，2024年前九个月这一趋势延续 [2] - 公司在2024年4月投资者日制定计划，目标是五年内AUM至少达到1万亿美元 [13] 股价表现 - 过去一年公司股价飙升83.6%，高于行业39.9%的涨幅，同期同行Apollo Global Management和Janus Henderson Group分别上涨87.9%和47.7% [8] - 公司股票交易价格高于50日移动平均线，显示投资者的看涨情绪 [7] 公司目标 - 公司预计到2026年筹集超过3000亿美元资本，涵盖30种投资解决方案和三种旗舰策略 [14] - 公司预计私人财富渠道到2027年将创造11万亿美元的市场机会 [14] - 公司预计2023 - 2026年与费用相关的每股收益超过4.50美元，复合年增长率为20% [15] - 公司预计总运营收益每股超过7美元，调整后每股净收入为7 - 8美元，2023 - 2026年复合年增长率为30%，并寻求在10年内或更短时间内每股收益达到15美元 [16] 财务状况 - 截至9月30日，公司未偿债务为880万美元，低于现金和投资的1630万美元，被标普和惠誉评为“A”级，近期违约可能性低 [17] - 2024年3月公司将股息提高6%至每股18美分，过去五年五次提高股息，年化增长率为7.1%，目前派息率为收益的19% [18] - 2024年4月公司董事会修订股票回购计划，当剩余可用金额降至5000万美元或以下时，自动增加5亿美元，截至10月剩余授权约6900万美元 [19] 分析师情绪 - 过去60天内，对公司2024年和2025年的盈利预测上调，显示对股票的看涨情绪 [20] - Zacks对公司2024年盈利的共识估计意味着同比增长37.7%，2025年同比增长30% [23] 风险因素 - 公司股票目前远期12个月市盈率为24.96倍，高于行业的18.57倍，也高于同行，估值偏高 [25] - 随着募资增加，安置费用将上升，预计费用将逐渐适度增加，可能影响公司未来财务状况 [27]

核心观点 - KKR & Co Inc (KKR) 的 Zacks 评级从 2 (买入) 升级，反映了其盈利预期的上升趋势，这对股价有积极影响 [1][2] - 盈利预期的变化是影响股价的最强大因素之一，机构投资者通常根据盈利预期调整估值模型，进而影响股价 [3][4] - Zacks 评级系统通过跟踪盈利预期的修订，帮助投资者做出投资决策，其历史表现显示 Zacks Rank 1 股票自 1988 年以来平均年回报率为 +25% [5][6] 盈利预期修订 - KKR & Co 预计在 2024 财年每股收益为 4.72 美元，同比增长 38% [7] - 过去三个月，KKR & Co 的 Zacks 共识盈利预期增长了 4.3% [7] Zacks 评级系统 - Zacks 评级系统将股票分为五类，从 Zacks Rank 1 (强力买入) 到 Zacks Rank 5 (强力卖出) [6] - KKR & Co 的 Zacks Rank 2 评级使其位列 Zacks 覆盖股票的前 20%，表明其盈利预期修订表现优异 [9][10] 投资机会 - KKR & Co 的盈利预期上升和评级升级表明其业务基本面改善，投资者对这一趋势的认可可能推动股价上涨 [4][10]

文章核心观点 JR Research是机会主义投资者和顶级分析师，专注识别有吸引力的风险回报成长投资机会，通过价格走势分析和基本面投资结合选股，还运营投资小组发掘各行业高潜力机会 [1][2][3] 分析师情况 - JR Research是机会主义投资者，被TipRanks评为顶级分析师，被Seeking Alpha评为科技、软件、互联网以及成长和GARP领域“值得关注的顶级分析师” [1] - 能识别有强劲价格走势支撑的有吸引力的风险回报机会，以产生远超标准普尔500指数的阿尔法收益，选股表现出色 [1] 投资策略 - 专注识别具有最具吸引力的风险回报上行潜力的成长投资机会，结合敏锐的价格走势分析和基本面投资 [2] - 避免炒作过度和估值过高的股票，利用有显著上行复苏可能性的受挫股票获利 [2] 投资小组情况 - 运营投资小组Ultimate Growth Investing，专注识别各行业高潜力机会，关注有强劲增长潜力和逆向投资机会，投资展望为18至24个月 [3] - 该小组面向寻求利用具有强劲基本面、买入动力和扭亏为盈机会的成长股，以极具吸引力的估值进行投资的投资者 [3]