财务数据和关键指标变化 - KKR在2024年第三季度的费用相关收益首次超过10亿美元，每股收益为1.12美元，比上一季度增长32% [4] - 每股调整净收入为1.38美元，同比上升超过50% [4][11] - 总运营收益为每股1.47美元，创下历史新高，比上一季度增长25% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 管理费用为8.93亿美元，较第二季度增长5%，同比增长18% [7] - 交易和监控费用总计为4.67亿美元，其中资本市场费用为4.24亿美元，创下公司历史新高 [8] - 保险运营收益为3.08亿美元，预计未来将保持在2.5亿美元的水平 [9][10] 各个市场数据和关键指标变化 - KKR在基础设施领域的资产管理规模（AUM）已达到770亿美元，五年前仅为130亿美元 [14] - 信贷市场的AUM超过2400亿美元，资产基础融资团队的AUM超过650亿美元，同比增长40% [15] - 亚洲市场的AUM接近700亿美元，KKR在日本的市场领导地位显著 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - KKR计划在基础设施、信贷和亚洲市场等领域继续扩展，特别是在数字基础设施和气候投资方面 [14][15][16] - 公司强调其独特的商业模式和多元化的投资策略，以应对市场变化并抓住增长机会 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的市场环境持乐观态度，预计将继续看到投资和退出活动的加速 [13][17] - 对于气候投资，管理层指出未来需要巨额资本，预计将成为长期增长的驱动力 [65] 其他重要信息 - KKR在2024年已筹集870亿美元的新资本，较2023年同期增长超过一倍 [5] - 公司预计到2026年，战略持有的净分红将显著增加，达到3亿美元以上 [10][72] 问答环节所有提问和回答 问题: 基础设施业务的外部表现及可持续性 - 管理层表示基础设施业务的强劲表现源于市场细分的多样性，未来可持续性依赖于持续的投资表现 [25][27] 问题: 资产基础融资的资产来源及增长 - 管理层指出，资产基础融资的增长主要来自于内部原始渠道和与大型品牌的合作 [30][32] 问题: 气候战略的进展及投资目标 - 管理层强调气候投资的巨大需求，预计将成为长期增长的关键领域，目前已筹集约25亿美元的AUM [66] 问题: 财富管理机会的增长及平台扩展 - 管理层提到，财富管理的AUM已达到750亿美元，未来将继续扩展至更多平台 [40][41] 问题: 资本市场的收入来源及未来展望 - 管理层表示，资本市场的收入主要来自于部署活动，预计未来将继续增长 [81][82] 问题: 未来的IPO市场及退出活动 - 管理层对IPO市场的前景持乐观态度，预计将看到更多的退出机会 [86][88]

文章核心观点 - KKR 2024 年第三季度调整后每股净收益超预期且同比增长，业绩受资管规模增长和交易费用推动，但费用增加带来不利影响，未来有望利用募资能力把握投资机会，不过费用预计仍处高位 [1][5] KKR 财务表现 - 2024 年第三季度调整后每股净收益 1.38 美元，超 Zacks 共识预期的 1.18 美元，同比增长 56.8% [1] - 本季度归属于公司的净收入 6.545 亿美元，同比下降 55.6% [1] - 总部门收入 14.2 亿美元，同比增长 99.8%，超 Zacks 共识预期的 12.3 亿美元 [2] - 总部门费用 4.158 亿美元，较上年同期增长 20.3% [2] - 总运营收益同比增长 71% 至 13 亿美元，得益于费用相关收益增长 [4] - 第三季度费用相关收益创纪录，同比飙升 79% 至 10 亿美元，受管理费和资本市场交易费用增长推动 [4] - 资本市场业务第三季度交易费用 4.24 亿美元，为公司历史最高 [4] KKR 资管规模 - 截至 2024 年 9 月 30 日，总资管规模同比增长 18% 至 6240 亿美元 [3] - 付费资管规模 5060 亿美元，较上年同期增长 19% [3] 其他资管公司表现 - 贝莱德 2024 年第三季度调整后每股收益 11.46 美元，超 Zacks 共识预期的 10.34 美元，同比增长 5%，业绩受益于收入和非运营收入增加，但费用增加带来不利影响 [6] - 黑石集团 2024 年第三季度可分配收益每股 1.01 美元，超 Zacks 共识预期的 0.91 美元，同比增长 7%，业绩受益于收入增加和资管规模改善，但 GAAP 费用增加带来不利影响 [6] 公司展望 - KKR 未来将凭借高效募资能力利用投资机会，费用相关收益和总运营收益增长助力财务表现，但因全球业务扩张费用预计仍处高位 [5]

文章核心观点 - KKR & Co. 2024年第三季度财报表现良好，营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标也优于分析师估计，近一个月股价表现好于市场 [1][3] 财务数据 - 2024年第三季度营收14.2亿美元，同比增长56.8%，高于Zacks共识预期的12.3亿美元，超预期15.53% [1] - 2024年第三季度每股收益1.38美元，去年同期为0.88美元，高于共识预期的1.18美元，超预期16.95% [1] 关键指标表现 - 私募股权管理资产1901.5亿美元，高于两位分析师平均估计的1880.6亿美元 [2] - 管理资产6244亿美元，高于两位分析师平均估计的6204.1亿美元 [2] - 私募股权付费管理资产1196亿美元，低于两位分析师平均估计的1211.4亿美元 [2] - 付费管理资产5057亿美元，略低于两位分析师平均估计的5058.6亿美元 [2] - 费用相关收益 - 管理费8.9263亿美元，高于三位分析师平均估计的8.8588亿美元 [2] - 费用相关收益 - 费用相关业绩收入5666万美元，高于三位分析师平均估计的3327万美元 [2] - 费用相关收益 - 交易和监控费用净额4.6715亿美元，高于三位分析师平均估计的2.7513亿美元 [2] - 运营收益 - 保险3.0752亿美元，高于三位分析师平均估计的2.5669亿美元 [2] 股价表现 - 过去一个月KKR & Co. 股价回报率为5.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为1.5% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内可能与大盘表现一致 [3]

财务业绩 - 第三季度是强劲的一个季度，FRE和TOE均创下历史新高[9] - FRE为10.06亿美元(1.12美元/调整后股份)，同比增长超过50%[9] - TOE为13.15亿美元(1.47美元/调整后股份)，同比增长超过50%[9] - 调整后净收益(ANI)为12.35亿美元(1.38美元/调整后股份)，同比增长[9] - 资产管理规模(AUM)为6240亿美元，同比增长18%[9] - 收费资产管理规模(FPAUM)为5060亿美元，同比增长[9] - 本季度新增资本为240亿美元，全年累计1180亿美元[9] - 本季度投资资本为240亿美元，过去12个月累计770亿美元[9] - 宣布每股普通股0.175美元的定期股息[9] - 资产管理业务收入增长13%至33亿美元，主要由于管理费收入和交易费收入的增长以及费用率的下降[15] - 资产管理业务的费用相关收益(FRE)增长36%，每股FRE达2.55美元，创历史新高[15] - 资产管理业务总资产规模达6,244亿美元，同比增长18%，其中永续资本占比50%[17] - 私募股权业务资产规模增长10%至1,902亿美元，新增资本24.9亿美元[21] - 房地产和基础设施业务资产规模增长31%至1,628亿美元，新增资本104.6亿美元[22] - 信用和流动性策略业务资产规模增长18%至2,714亿美元，新增资本109.4亿美元[23] - 资本市场交易费用在第三季度创下KKR历史新高，达到4.24亿美元[25] - 基础设施业务贡献了约一半的资本市场交易费用，私募股权业务贡献了30%[25] - 债务产品类交易费用约占一半[25] - 实现投资收益在第三季度为1.52亿美元，同比增长11%[26] - 资产负债表投资收益率在过去12个月内上涨11%[26] - 资产负债表上有30亿美元的未实现嵌入式收益[27] - 保险业务营业收益在第三季度为3.08亿美元，主要受益于Global Atlantic年度精算假设调整[30] - Global Atlantic资产管理规模达1,870亿美元，其中1,400亿美元为信用资产[31] - 战略控股业务第三季度收益为9,452万美元，主要来自核心私募股权业务的股息和资产出售[33] - 公司93%的资产管理规模为永续资本或初始期限至少8年的长期战略投资者资金[36] - 公司总承诺金额为199,366百万美元[41] - 总已投资金额为154,400百万美元[41] - 总已变现金额为153,725百万美元[41] - 公司总资产管理规模达到516,804百万美元[44] - 公司信用和流动性策略业务线的总承诺金额为41,449百万美元[43] - 公司信用和流动性策略业务线的总已投资金额为18,395百万美元[43] - 公司未分配承诺金额为18,395百万美元[43] - 公司总计已实现收益为6,535百万美元[43] - 公司未实现绩效收入总额为7,900百万美元[45] - 公司现金及短期投资总额为5,137百万美元[45] - 公司总负债为8,764百万美元[45] - 公司净现金及投资总额为7,522百万美元[45] - 公司已宣布第三季度每股普通股派息0.175美元[46] - 公司加权平均基本股数为887,444,991股[55] - 调整后加权平均股数为894,445,714股[55] - 归属于KKR普通股东的净收益为6.55亿美元[56] - 调整后净收益为12.35亿美元[56] - 总营业收益为13.15亿美元[57] - 调整后EBITDA为16.46亿美元[57] - 总GAAP收入为47.92亿美元[58] - 资产管理分部收入为19.60亿美元[58] - 现金及短期投资为XX亿美元[60] - 投资总额为XX亿美元[60] 保险业务 - 保险业务经营收益为3.075亿美元[10] - Global Atlantic资产管理规模达1,870亿美元，其中1,400亿美元为信用资产[31] 战略控股业务 - 战略控股业务第三季度收益为9,452万美元，主要来自核心私募股权业务的股息和资产出售[33] 非GAAP指标和分部指标 - 公司将非GAAP和分部指标用于管理业务运营和资源部署决策，以及评估KKR业务的表现[67] - 公司提供非GAAP指标作为补充GAAP业绩的方式有助于股东评估KKR整体业务的表现[67] - 调整净收益(ANI)是KKR用于评估业务运营和潜在分配给股东或再投资的收益能力的指标[67] - 总分部收益(Total Segment Earnings)是一个业绩指标,不包括股权薪酬、无形资产摊销和非经常性项目等[69] - 资产管理分部收益(Asset Management Segment Earnings)包括管理费收入、已实现业绩收入、已实现投资收益等[69] - 保险业务经营收益(Insurance Operating Earnings)包括净投资收益、保险成本净额和一般管理费用等[69] - 战略控股业务经营收益(Strategic Holdings Operating Earnings)目前等于从核心私募股权投资获得的股息收入减去管理费[69] - 公司的非公认会计准则和分部指标包括总运营收益、总投资收益和总分部收益[70] - 公司的资产管理分部收益包括管理费、交易和监控费、已实现业绩收入和已实现投资收益[70] - 公司的资产管理规模包括投资基金、保险公司资产、CLO面值和公司在对冲基金的

文章核心观点 - KKR & Co. Inc.将于10月24日盘前公布2024年第三季度财报，预计该季度收益和收入同比增长，虽模型未明确预测此次财报会超预期，但公司有出色的盈利超预期历史 [1][2][5] 财报时间 - KKR & Co. Inc.定于10月24日开盘前公布2024年第三季度财报 [1] 过往财报表现 - 公司上一季度收益超Zacks共识预期，得益于管理资产余额增长和费用下降 [1] - 公司在过去四个季度的收益均超共识预期，平均超预期幅度为5.19% [1] 第三季度预期数据 盈利和销售 - Zacks对KKR第三季度每股收益的共识预期为1.20美元，较去年同期增长36.4%，过去七天该预期未变 [2] - 对销售额的共识预期为12.3亿美元，同比增长37.8% [2] 管理资产 - 因产品和收入多元化、在另类投资领域地位优越及资金净流入，KKR的收费管理资产和总管理资产增加，预计第三季度管理资产余额在整体资产流入支持下上升 [3] - Zacks对管理资产的共识预期为6204亿美元，较上一季度报告数字增长3.2% [3] - 对付费管理资产的共识预期为5059亿美元，环比增长3.8% [3] 收入 - 对管理费用（细分收入）的共识预期为8.859亿美元，较上一季度报告水平增长4.6% [3] - 对与费用相关的交易和监控收入（细分收入）的共识预期为2.751亿美元，环比增长23.5% [3] - 对与费用相关的业绩收入（细分收入）的共识预期为3327万美元，环比增长10.4% [4] 费用 - 由于员工薪酬和福利增加，以及为适应客户需求变化增加技术开发投资，KKR本季度费用可能上升 [4] 模型预测 - 定量模型未明确预测KKR此次财报会超预期，因其未同时具备正收益ESP和Zacks排名3（持有）或更高这两个关键要素 [5] - KKR的收益ESP为 - 0.07%，目前Zacks排名为3 [5] 同行推荐 - AllianceBernstein定于10月24日公布2024年第三季度财报，目前Zacks排名为1，收益ESP为 + 2.74%，过去一个月季度收益预期维持在73美分不变 [6] - Hamilton Lane定于11月6日公布2025财年第一季度财报，目前Zacks排名为1，收益ESP为 + 0.63%，过去一周季度收益预期维持在1.06美元不变 [6]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测KKR & Co. Inc.即将发布的季度财报中，每股收益和营收同比均有增长，过去30天季度每股收益共识预期向下调整，分析特定关键指标预测有价值，公司近一个月股价表现优于Zacks S&P 500指数，短期内预计紧跟市场表现 [1][2][3] 盈利与营收预测 - 分析师预测公司即将发布的季度每股收益为1.20美元，同比增长36.4% [1] - 预计营收达12.3亿美元，同比增长35.8% [1] - 过去30天，该季度共识每股收益预期向下调整3.9%至当前水平 [1] 关键指标预测 - 分析师综合评估认为“私募股权 - 管理资产”可能达到1880.6亿美元，去年同期为1735.7亿美元 [2] - “管理资产”共识预期为6204.1亿美元，去年同期为5277.1亿美元 [2] - 预计“私募股权 - 付费管理资产”将达到1211.4亿美元，去年同期为1048.4亿美元 [2] - 分析师评估“付费管理资产”将达到5058.6亿美元，去年同期为4236.2亿美元 [3] - 分析师集体判断“运营收益 - 保险”应为2.5669亿美元，去年同期为2.1003亿美元 [3] 股价表现与评级 - 公司股价近一个月变化为+4.9%，Zacks S&P 500指数变化为+4.5% [3] - 公司Zacks评级为3（持有），短期内预计紧跟整体市场表现 [3]

文章核心观点 - 文章探讨了两家大型投资公司Ares Capital和FS KKR在2024年的竞争情况 [1] - 文章作者是一名资深研究分析师,拥有10年投资银行从业经验,专注于行业和公司研究 [1] 公司概况 - Ares Capital和FS KKR都是大型投资公司,专注于资产管理业务 [1] - 作者将比较两家公司在2024年的表现 [1] 公司业务 - Ares Capital和FS KKR主要从事资产管理业务,包括投资组合管理等 [1] - 两家公司都在寻求在资产管理领域取得领先地位 [1] 行业趋势 - 文章作者将分析两家公司在2024年的竞争情况 [1] - 这两家公司的竞争将影响整个资产管理行业的格局 [1]

文章核心观点 - 作者是一名资深研究分析师,专注于行业和公司研究,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险[1] - 作者拥有10年投资银行从业经验,对高科技和早期成长型公司保持关注,撰写行业动态和重大新闻,为读者提供充分的研究和投资机会[1] 行业研究 - 作者对高科技和早期成长型公司保持关注,关注行业发展动态和重大新闻[1] - 作者擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险[1] 公司研究 - 作者专注于行业和公司研究,发现潜在的投资机会和风险[1] - 作者拥有10年投资银行从业经验,对公司财务状况和发展前景有深入了解[1]

文章核心观点 - 美联储最近降息50个基点，预计这将是长期宽松周期的开始，可能导致2027年初利率降至3%以下 [1] 分析师披露 - 分析师没有持有文中提到的任何公司的股票、期权或其他类似衍生品，且在未来72小时内没有计划进行此类操作 [1]

文章核心观点 - 投资基金KKR收购沃尔格林公司持有的BrightSpring Health Services公司11,619,998股普通股[1] - BrightSpring Health Services是一家提供家庭和社区为基础的健康服务的领先供应商[2] - KKR是一家领先的全球投资公司,提供另类资产管理、资本市场和保险解决方案[3] - 沃尔格林是一家综合性的医疗保健、药房和零售领导者,在美国、欧洲和拉丁美洲拥有约12,500家门店[4] 公司概况 BrightSpring Health Services - 提供家庭和社区为基础的药房和健康解决方案,服务复杂人群[2] - 通过药房、家庭健康护理和初级护理、康复和行为健康等服务线,为全美50个州的40万多客户、客户和患者提供全面的护理和临床解决方案[2] KKR - 是一家领先的全球投资公司,提供另类资产管理、资本市场和保险解决方案[3] - 旗下投资基金投资于私募股权、信贷和实际资产,并拥有管理对冲基金的战略合作伙伴[3] - 旗下保险子公司提供退休、人寿和再保险产品[3] Walgreens Boots Alliance - 是一家综合性的医疗保健、药房和零售领导者,在美国、欧洲和拉丁美洲拥有约12,500家门店[4] - 是一家值得信赖的全球创新型零售药房,在医疗保健生态系统中发挥关键作用[4] - 致力于重塑当地医疗保健和全民福祉,通过分发药物、提高各种健康服务的可及性、提供优质的健康和美容产品以及提供数字平台上的随时随地的便利性来实现[4]