公司业务情况 - 公司在2023财年的总收入为42亿美元[7] - 公司在2023财年的总订单额为327亿美元，比2022年底的223亿美元增长了46%[18] - 公司在2023财年的国际业务收入为42亿美元，占总收入的21%[15] - 公司在2023财年的研发支出为10亿美元[20] - 公司的员工总数约为5万人，其中约89%位于美国，约20,000名是工程师和科学家[28] - 公司的员工安全文化和健康安全计划取得了显著成果，过去3年内总记录伤害率(TRIR)和失工日伤害率(LDIR)分别下降了37%和41%[28] - 公司的人才招聘、发展和留任策略侧重于吸引新视角、认可和奖励绩效，以及培养、激励和留住高绩效员工[29] - 公司提供多种形式的员工发展，包括自主学习、专业认证支持、领导力发展计划、轮岗计划和在职学习[30] - 公司设立了明确的长期目标，其中一半员工将是女性，至少三分之一将是有色人种[31] - 公司通过支持科学、技术、工程和数学(STEM)倡议来发展员工，并建立社区内的人才储备[31] 财务状况 - 公司的业务高度依赖于来自美国政府客户的收入，2023财年销售收入的76%来自美国政府客户[34] - 公司的财务状况和经营业绩受到固定价格、成本加和时间材料类型合同的影响[36] - 公司在2023财年73%的收入来自固定价格合同，可能面临成本超支或通货膨胀风险[36] - 公司的成本可能会增加，降低利润率，对业务、财务状况、经营业绩、现金流和股权产生不利影响[39] 风险因素 - 公司的国际业务存在一系列风险，包括涉及国际经销商、分销商、销售代表和顾问的问题[45] - 公司依赖承包商和供应商提供材料、组件、子系统和服务，供应链失败或中断可能导致产品或服务生产或交付不及时或不满意[46] - 公司面临员工吸引和留住的风险，未能做到可能严重损害公司[47] - 公司面临安全漏洞的风险，可能对公司的信息技术网络和相关系统造成重大破坏[48] - 公司的未来成功将取决于开发获得市场认可的新产品、服务和技术[49] 财务数据 - 2023财政年度每股现金股利为$1.14，年化每股现金股利率为$4.56[86] - 在2023财政年度，公司回购了价值0.5亿美元的250万股普通股，平均每股价格为204.38美元[89] - 公司董事会批准了60亿美元的股票回购授权，截至2023年12月29日，剩余未使用的授权为39亿美元[89]

文章核心观点 L3Harris Technologies设计建造的五颗导弹跟踪卫星成功发射，为美国提供先进导弹跟踪和防御能力，还支持相关太空架构建设，此前公司获9.19亿美元合同用于开发卫星星座 [1][4] 卫星发射情况 - 五颗导弹跟踪卫星从佛罗里达州卡纳维拉尔角太空部队基地成功发射，属于MDA的HBTSS计划和SDA的T0跟踪层计划 [1] 卫星功能 - HBTSS卫星是在轨原型演示，可跟踪超出现有弹道导弹探测能力范围的机动高超音速导弹 [2] - 另外四颗红外卫星将支持SDA的跟踪层，可对高超音速导弹等先进威胁进行全球指示、预警、跟踪和定位 [2] 公司表态 - 公司先进在轨卫星将为美国提供对抗对手先进机动导弹所需的综合、有弹性的导弹预警和防御能力 [3] - 公司在工作获批后三年多就在轨交付了先进导弹跟踪能力，为成为新太空传感架构关键部分感到自豪 [4] 项目意义 - 此次联合发射通过集成导弹跟踪和导弹防御传感器，支持SDA的扩散作战人员太空架构 [4] - 美国国防部将用一组通用数据调整和修改SDA的第1和第2阶段跟踪层星座能力 [4] 公司合同情况 - 今年早些时候，公司获得9.19亿美元合同，为SDA的第2阶段跟踪层卫星计划开发18颗卫星的星座 [4] 公司简介 - L3Harris Technologies是国防行业受信赖的颠覆者，5万名员工为满足客户关键任务需求，提供连接太空、空中、陆地、海洋和网络领域的端到端技术解决方案，维护国家安全 [5]

公司参会安排 - 公司董事长兼首席执行官Christopher E. Kubasik和首席财务官Ken Bedingfield将于2月20日参加在迈阿密举行的花旗全球工业科技与移动大会 [1] - 两人还将于2月21日美国东部时间上午8:30在迈阿密举行的巴克莱工业精选会议上发表演讲，演讲将在公司网站上直播，活动结束后可查看录像 [1] - 首席财务官Ken Bedingfield将于2月14日参加在华盛顿特区举行的TD Cowen第45届年度航空航天与国防会议 [2] 公司简介 - 公司是国防行业值得信赖的颠覆者，拥有5万名员工，始终牢记客户的关键任务需求，提供端到端技术解决方案，连接太空、空中、陆地、海洋和网络领域，维护国家安全 [3]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为194亿美元,同比增长14%,其中有6%的有机增长 [29] - 2023年第四季度收入为53亿美元,同比增长17% [30] - 2023年全年分部营业利润率为14.8%,第四季度为15.1% [31] - 2023年全年每股收益为12.36美元 [29] - 2023年全年自由现金流超过20亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 空间与航天系统(SAS)部门2023年全年收入68亿美元,同比增长7%,主要得益于太空、任务网络和情报与网络安全业务的强劲增长 [32][33] - 集成任务系统(IMS)部门2023年全年收入66亿美元,基本持平,利润率为11.2%,下降180个基点,主要受到项目挑战和国际业务占比下降的影响 [34] - 通信系统(CS)部门2023年全年收入51亿美元,同比增长20%,其中有12%的有机增长,主要来自战术通信设备销量增加 [35] - 艾瑞杰特火箭发动机(Aerojet Rocketdyne)部门2023年全年收入超过10亿美元,利润率为11.6% [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际订单同比增长24%,包括战术无线电、乌克兰的VAMPIRE系统以及日本下一代气象卫星的先进载荷 [16] - 公司正在推进国际增长战略,未来几年内将提高国际业务占比 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于国家安全相关的核心业务,与国防支出重点保持一致 [10][11] - 公司通过收购和剥离非核心业务进一步优化业务组合 [11] - 公司正在执行"LHX NeXt"计划,旨在未来3年内实现10亿美元的成本节约 [19][20] - 公司正在评估部分业务组合的战略替代方案,出售非核心资产 [23] - 公司将继续投资以实现有机增长,偿还债务,并向股东返还剩余现金 [24][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球威胁环境持续升高,突出了公司使命的重要性 [13] - 美国国会有望在4月底前通过总额842亿美元的国防预算,这将支持公司的主要项目 [14] - 2023年公司接获了创纪录的230亿美元订单,为未来几年的增长奠定了基础 [15] - 公司正在执行"Performance First"文化,通过提高运营效率来实现财务承诺 [17] - 公司正在优化基础设施,整合ERP系统,提高项目执行能力,为未来几年的利润率扩张奠定基础 [19][20][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Deuschle 提问** IMS部门的人员流失和项目执行情况如何?IMS部门2024年的利润率指引意味着相比2023年下半年有所下降,原因是什么?[52] **Christopher Kubasik 回答** IMS部门在2023年下半年的利润率有所改善,公司正在采取措施稳定业务,包括改善项目执行、调整合同类型等。未来几年,公司将通过提高国际业务占比来提升IMS部门的利润率。[53] 问题2 **Douglas Harned 提问** 公司在2026年将各业务部门的利润率提升100个基点的目标,各部门实现这一目标的难易程度有何不同?[58] **Christopher Kubasik 回答** 通信系统(CS)部门有望率先实现100个基点的利润率提升,得益于其商业模式和国际业务增长;艾瑞杰特火箭发动机(Aerojet Rocketdyne)部门也有望恢复到历史利润率水平;集成任务系统(IMS)部门的利润率提升需要稳定项目执行和提高国际业务占比;空间与航天系统(SAS)部门受成本加成合同影响,利润率提升空间相对有限。[59] 问题3 **Ronald Epstein 提问** 公司的太空业务发展情况如何,特别是在SDA卫星跟踪层和未来增长机会方面?[63] **Christopher Kubasik 回答** 公司在SDA卫星跟踪层项目中表现出色,从最初的4颗卫星发展到现在的18颗,并且每个后续合同的利润率都有所提高。公司还在天气卫星和其他分类卫星载荷领域获得了国际业务机会,看好未来这一业务的发展前景。[64]

财务表现 - L3Harris Technologies, Inc. (LHX)报告2023年第四季度调整后每股收益为3.35美元，超出Zacks Consensus Estimate的3.31美元，增长了2%[1] - L3Harris的2023年调整后收入为12.36美元，略高于Zacks Consensus Estimate的12.35美元，但较去年同期下降了4%[3] - L3Harris第四季度总收入为53.4亿美元，超出Zacks Consensus Estimate的52.88亿美元，同比增长17%[4] - L3Harris的2023年总收入为194.2亿美元，超出Zacks Consensus Estimate的193.6亿美元，同比增长14%[6] 业务部门表现 - L3Harris的Integrated Mission Systems部门收入下降6%，运营亏损为7500万美元[7] - L3Harris的Space and Airborne Systems部门收入增长6%，运营利润为1.91亿美元，运营利润率为10.6%[8] - L3Harris的Communication Systems部门收入增长14%，运营利润为3.56亿美元，运营利润率为26.1%[9] 财务展望 - L3Harris截至2023年12月29日的现金及现金等价物为5.6亿美元，长期债务为111.6亿美元[10][11] - L3Harris预计2024年收入范围为207-213亿美元，调整后每股收益范围为12.40-12.80美元，预计调整后自由现金流约为22亿美元[13][14][15]

文章核心观点 - L3Harris在2023年第四季度营收和每股收益同比增长且超华尔街预期，部分关键指标表现有差异，近一个月股价表现逊于大盘 [1][2][5] 财务数据表现 - 2023年第四季度营收53.4亿美元，同比增长16.6%，每股收益3.35美元，去年同期为3.27美元 [1] - 营收超Zacks共识预期0.98%，每股收益超预期1.21%，共识预期营收为52.9亿美元，每股收益为3.31美元 [2] 关键指标情况 - 综合任务系统营收16.3亿美元，低于五分析师平均预期的17.1亿美元，同比下降10.2% [5] - 太空与机载系统营收18亿美元，高于五分析师平均预期的17.3亿美元，同比增长11.8% [5] - 公司消除项为 - 4700万美元，高于五分析师平均预期的 - 5375万美元 [5] - 通信系统营收13.6亿美元，高于五分析师平均预期的12.9亿美元 [5] - Aerojet Rocketdyne营收5.97亿美元，低于四分析师平均预期的6.0428亿美元 [5] - 综合任务系统非GAAP运营收入1.94亿美元，低于五分析师平均预期的2.2123亿美元 [5] - 通信系统非GAAP运营收入3.56亿美元，高于五分析师平均预期的3.3611亿美元 [5] - 太空与机载系统非GAAP运营收入1.91亿美元，高于五分析师平均预期的1.7475亿美元 [5] 股价表现与评级 - 过去一个月L3Harris股价回报率为 - 2.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 + 2.5% [5] - 该股目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [5]

公司财务业绩 - L3哈里斯技术公司报告了2023年第四季度和全年财务业绩，并发布了2024年财务指导[1] - 公司强调了2023年的财务承诺，并宣布了330亿美元的订单备货纪录，展示了公司成为行业信任颠覆者的战略取得了成功[1] - 第四季度收入增长17%，主要来自Aerojet Rocketdyne（AR）和Tactical Data Links（TDL）的收购，以及空间与空中系统（SAS）和通信系统（CS）的有机增长[9] - 第四季度运营利润和分部运营利润1下降，主要是由于与即将出售的商用航空解决方案（CAS）业务相关的减值[9] - 第四季度每股收益下降至0.83美元，主要受到与即将出售的CAS业务相关的减值、收购相关无形资产摊销增加和资金支出增加的影响[9] 公司运营目标 - 公司计划在2024年实现10亿美元的成本节约目标，以推动运营改善、利润率扩张和自由现金流增长[2] - 2024年公司对各部门的收入和运营利润进行了指导，展示了未来的发展方向[10] 通信系统部门表现 - 通信系统（CS）部门第四季度收入增长14%，主要来自TDL收购和夜视产品销量增加[26] - 通信系统（CS）部门第四季度运营利润和分部运营利润1增加120个基点，主要来自TDL收购和高销量带来的效率提升[26] 公司未来展望 - L3Harris Technologies将于2024年1月26日上午8:30在东部时间举行电话会议和网络直播[32] - L3Harris Technologies是国防行业的可信颠覆者，致力于为国家安全利益连接太空、空中、陆地、海洋和网络领域的端到端技术解决方案[33] - 公司在新闻稿中提到了2024年的展望、资本部署重点、LHX NeXt项目成本和节省目标，以及其他与业务前景和财务表现指导相关的内容[34]

文章核心观点 - L3Harris Technologies将于1月25日盘后公布2023年第四季度及全年业绩，虽有不利因素但整体营收和盈利有望增长，Zacks模型预测此次将实现盈利超预期；同时还介绍了另外三只可能实现盈利超预期的国防股 [1][12][15] L3Harris Technologies业绩情况 整体业绩预期 - 公司四个季度平均盈利惊喜为1.70%，虽利息费用增加可能影响利润，但多数业务板块强劲的营收表现或推动第四季度整体营收增长 [2] - 预计第四季度销售额达52.9亿美元，同比增长15.5%；每股收益达3.31美元，同比增长1.2% [12][14] 各业务板块情况 综合任务系统部门（IMS） - 商业航空业务销量增加或推动该部门季度营收增长，但情报、监视和侦察（ISR）解决方案收入降低以及海事业务运营挑战或产生不利影响 [3][4] - Zacks共识预计该部门第四季度营收为17.127亿美元，同比下降5.5% [5] 太空与机载系统部门 - 太空和情报业务新生产项目增加以及任务网络项目增长或推动该部门营收增长 [6] - Zacks共识预计该部门营收为17.252亿美元，同比增长7.2% [7] 通信系统部门 - 需求增加、电子元件供应改善以及收购战术数据链带来的协同效应或推动该部门营收增长 [8] - Zacks共识预计该部门营收为12.907亿美元，同比增长8.2% [9] Zacks模型预测 - Zacks模型预测L3Harris此次将实现盈利超预期，因其盈利ESP为+0.09%且Zacks排名为3（持有） [15][16] 其他国防股情况 波音公司（BA） - 将于1月31日公布第四季度业绩，盈利ESP为+12.32%，Zacks排名为3（持有） [18] - 四个季度平均盈利惊喜为-903.50%，预计第四季度每股亏损72美分，销售额为212.3亿美元 [19] Leidos（LDOS） - 定于2月13日公布第四季度业绩，盈利ESP为+1.88%，Zacks排名为2（买入） [20] - 四个季度平均盈利惊喜为11.51%，预计第四季度每股收益为1.73美元，销售额为37.9亿美元 [21] 诺斯罗普·格鲁曼（NOC） - 将于1月25日公布第四季度业绩，盈利ESP为+1.49%，Zacks排名为3（持有） [22] - 四个季度平均盈利惊喜为6.79%，预计第四季度每股收益为5.75美元，销售额为104.4亿美元 [23]

L3Harris Technologies合同 - L3Harris Technologies获得了一份价值高达9.19亿美元的合同，为Space Development Agency（SDA）的Tranche 2（T2）Tracking Layer计划设计和建造18辆红外空间车辆[1] - 公司的技术将支持SDA的Proliferated Warfighter Space Architecture（PWSA）的初步火控能力[3] 导弹防御解决方案 - L3Harris设计了导弹防御解决方案，以支持美国军方建立一组强大的卫星星座，以抵御速度更快、飞行轨迹不可预测且热签名微弱的新一代高超音速武器[2]

卫星建造合作 - 洛克希德·马丁公司将与L3哈里斯、洛克希尔·马丁和Sierra Space共同建造54颗卫星[2] - 每家公司将建造18颗卫星，其中16颗用于导弹警告和跟踪，另外两颗带有导弹防御红外传感器[4]